În septembrie, gazda programului autorului „Strategia financiară” pe canalul Russia 24, strateg șef de investiții Grup financiar BCS Maxim Shein a avut întâlniri cu investitorii din Ufa și Tyumen, în urma cărora a susținut o conferință de presă și a răspuns la întrebările jurnaliştilor.
Printre cele mai stringente chestiuni de discuție s-au numărat viitoarele alegeri prezidențiale din Statele Unite, prognozele pentru prețul petrolului și al rublei. Ce așteaptă economiile globale și ruse după 8 noiembrie 2016? Cât timp va mai fi manipulat prețul barilului de petrol de către producătorii de șist și care investiții vor aduce mai multe venituri? Va continua devalorizarea? Maxim Shein a vorbit despre asta și multe altele.
Maxim, ai vizitat două orașe pentru a comunica cu oameni de afaceri și investitori locali și ai declarat că „toamna lui 2016 este un punct de cotitură în economia globală”. Ce se va întâmpla în lume în această toamnă?
Punctul de cotitură este că americanii își aleg un președinte. Dar nu de la republicani și democrați, ale căror poziții erau de obicei foarte asemănătoare anul trecut, dar de la candidați cu opinii diametral opuse asupra tuturor proceselor. Dacă vă amintiți ultimele alegeri din America, era complet neclar ce ofereau candidații și cum să aleagă între ei. Și acum punctul fundamental este modul în care fiecare dintre ei vede dezvoltarea Americii în viitor.
Hillary Clinton vede o continuare a politicii actuale: America îndeplinește o anumită funcție a băncii centrale mondiale, tipărește dolari, conduce puțin expansionistă politică economică- intră în diverse relații comerciale, intervine, „strânge” piețe și încearcă să stabilească dominația mondială.
Donald Trump, dimpotrivă, spune că este necesar nu numai să te închizi de lume, ci să faci mai mult probleme interne. Sunt multe lucruri împovărătoare în țară. În special, candidatul își propune să crească ratele dobânzilor pe împrumuturi. Foarte cost scăzut finanțarea (împrumutul) la 1,5-2% permite companiilor să în general, nerentabil, care în altele condiţii egale Ei nu ar câștiga nimic, s-ar refinanța la nesfârșit.
Desigur, alegerea americanilor duce la complet consecințe diferite. Dacă Clinton va câștiga, situația va rămâne aceeași, fără schimbări majore. Bulele de pe piețele bursiere se vor umfla și mai mult, ratele vor crește, active riscante, în timp ce ratele dobânzilor vor rămâne scăzute. Cu Trump în Biroul Oval, paradigma se va schimba. Va exista o creștere a ratelor dobânzilor, o scădere a valorii obligațiunilor și acțiunilor. Adică, printr-un șoc dureros, economia americană și economia mondială în ansamblu vor trece la o nouă etapă de dezvoltare.
Din nou, dacă Trump câștigă, putem vedea că America luptă mai puțin pentru influența sa pe diferite piețe. Și unele regionale vor apărea singure, poate pe stadiul inițialși zone inegale cu America. Acestea sunt China, Europa, Marea Britanie, care se separă de Uniunea Europeană, desigur, Rusia, iar în Orientul Mijlociu, Iran. Teritoriul de influență al SUA va rămâne pe continentele sale – Nord și America de Sud. Poate că vor fi mai puține cheltuieli pentru arme și, ca urmare, deficitul bugetar al SUA nu va fi la fel de mare.
Odată cu venirea lui Clinton, și aici toți analiștii sunt de acord, câștigătorii vor fi companiile care tranzacționează ordine de apărare. Statele Unite își vor sublinia dominația globală, vor participa la diferite conflicte și, poate, le vor iniția.
- Cu ce sunt de acord candidații?
Faptul este că este necesar să cheltuiți fonduri semnificative pentru infrastructură. Mulți proiecte de infrastructură in SUA – poduri, tuneluri, comunicatii, baraje, drumuri – au fost create in urma cu aproximativ 40 de ani. În consecință, toate acestea astăzi necesită reconstrucție pe scară largă. O parte din bani au fost deja alocați: există un program de stat de 300 de miliarde de dolari, conceput până la sfârșitul anului 2020. Ambii candidați propun creșterea finanțării acesteia cu mai mult de un trilion. Este clar că este puțin probabil ca Congresul să cheltuiască astfel de sume, dar va aloca unele fonduri.
- Ce scenariu de dezvoltare se potrivește Rusiei?
Rusia este o țară autosuficientă. Și, desigur, din punct de vedere pragmatic, este benefic pentru Rusia ca Trump să preia postul de președinte al SUA. În primul rând: acest lucru poate duce la ridicarea sancțiunilor sau la începutul procesului de ridicare. În al doilea rând: nu vor încerca în mod activ să scoată Rusia din Europa piata energiei cum încearcă să facă America acum. Apropo, în proiectul de strategie energetică a Federației Ruse, unul dintre riscuri era tocmai că ne-am putea pierde cota pe piața europeană a gazelor și petrolului.
În al treilea rând: poate că se va lua o decizie cu privire la Ucraina și Siria. Pentru că scopul acestor conflicte este de a arăta Europei că Rusia nu poate fi considerată un partener energetic stabil. Toate acestea sunt „pietre” dintr-o „grădină de legume” numită „obține o parte din piata europeana" Nu e de mirare că americanii oferă Țările Baltice cumpără-le lichefiate gaz natural ce e cu punct economic opinia este complet nerezonabilă pentru aceste țări. Una este să aduci gaz de la Yamal folosind infrastructura existentă și alta este să-l transporti peste ocean folosind rezervoare de gaz.
ÎN politic pentru Rusia nu contează cine va fi președinte. Pentru că retorica politică dintre țările noastre este întotdeauna emoționantă. Între țări practic nu există relaţiile economice, nu facem comerț unii cu alții, așa că declarațiile politicienilor noștri pot fi dure. Pentru comparație, uitați-vă la declarațiile prudente pe care America și China le fac una față de cealaltă, unde interacțiunea politică se bazează pe cooperare economică.
- Dați previziuni pentru dezvoltarea americanilor bursa după alegeri.
Dacă Clinton va câștiga, piețele vor continua să crească. Și cel mai probabil, procesul de reflație va începe, când autoritățile monetare vor face totul fără a ține cont de efectele bulei. piețe diferiteși active de lansat procese inflaționisteîn economie. Și asta poate dura șase luni sau un an. În consecință, o creștere a valorii activelor cu 20-30% este permisă cu calm. În consecință, randamentele obligațiunilor vor rămâne la același nivel scăzut, deoarece nu există niciun alt loc unde prețul să crească.
Ce fac marii jucători astăzi, de ex. băncilor centrale, sau suveran fonduri de investiții? Ei vând încet obligațiuni americane. Ei ies treptat din acest proces pentru ca inteleg ca exista un dezechilibru serios.
Dacă Donald Trump preia președinția, atunci dobânzile vor crește, dar nu cu 0,25 sau 0,5%, ci până la 3-4%. Nu există o creștere slabă semnificație economică, deoarece nu afectează capacitatea companiilor și a bugetelor de a-și achita datoriile. După creșterea ratelor dobânzilor, va exista o scădere puternică a prețurilor pe piața obligațiunilor și a prețurilor acțiunilor, poate cu 30%. Întregul proces se va desfășura într-un an sau un an și jumătate, iar apoi, cred, bursa își va reveni foarte repede. Pentru că multe afaceri din America sunt stabile și au perspective bune dezvoltare.
- Care probleme economice Sunt SUA periculoase pentru Rusia?
Problemele Americii sunt periculoase pentru întreaga lume, deoarece face parte din economia mondială. Dar din nou, Rusia este foarte slab conectată economic cu America, așa că orice efect al colapsului în Statele Unite nu ne va afecta prea mult. Da, va exista o scădere a prețului petrolului, dar economia rusă nu se va opri în mod fundamental.
SUA au mai multe probleme astăzi. În primul rând - model existent crestere economica, din care nu este clar unde să se dezvolte în continuare. Al doilea - mari datorii corporații. Și dacă ratele dobânzilor cresc, acestea vor fi extrem de costisitoare de deservit. Al treilea lucru este că America încearcă să susțină atât economia mondială, cât și pe a ei. Dar nu poți călare pe doi cai, trebuie să alegi. Și, desigur, este mai bine să vă susțineți pe ai dvs. Mai ales când ponderea Americii în economia mondială a scăzut de la 50% la 20% din anii '60.
O alta mare intrebare este un deficit bugetar, care este în mare parte asociat cu diverse beneficii și programe sociale, care în America sunt pur și simplu „umflate”. De la președinte la președinte, din anii 1950 există o luptă care dintre candidați va oferi diferit plăți sociale. Populația Americii îmbătrânește și sunt necesare din ce în ce mai multe fonduri pentru a sprijini astfel de programe sociale.
Pot să vorbesc despre situatia economica in Rusia sa vorbim putin? Unul dintre bancherii din Tyumen și-a împărtășit opinia că o astfel de instabilitate va continua în 2017. Ce crezi despre asta?
Situația este complicată. Din păcate, nu există surse de creștere economică. Și unul dintre factorii limitativi ai acestui lucru, după părerea mea, este foarte nivel scăzut competiție. Prin urmare, nu există un preț eficient. Nu există concurenți, compania dublează prețurile, iar din această cauză nu există cerere de inovație și alte lucruri necesare.
Și se dovedește că acum la ce componentă a PIB-ului nu te uita, nu va fi nici o creștere acolo. De exemplu, în ce constă PIB-ul? Din consum privat. Și vedem o scădere a veniturilor gospodăriilor și toți factorii indică faptul că nimeni nu va crește consumul, să ia imprumuturi bancare la 25-28% nu este foarte interesant.
A doua componentă este cheltuieli guvernamentale, acesta este buget federal. După cum știți, acestea sunt fixe pentru următorii trei ani și nu vor crește pentru că nu există venituri.
A treia componentă este investiția. Și dacă vorbești cu oameni de afaceri, poți înțelege că nu există prea multe de investit în Rusia. Deși potențialul este foarte mare, există diverse obstacole non-piață și birocratice. A patra componentă este diferența dintre exporturi și importuri. Cu cât sunt mai multe exporturi decât importuri, cu atât acesta afectează mai pozitiv PIB-ul. Ce avem? Prețurile petrolului s-au stabilizat, la fel ca și cursul rublei și a apărut un efect foarte interesant: un echilibru operațiuni curente, De estimări preliminare, în ianuarie-august a scăzut de trei ori față de aceeași perioadă a anului trecut. Importurile au revenit în Rusia, ceea ce înseamnă că, cu această rată, înlocuirea importurilor nu funcționează.
- Puteți face o prognoză când se va termina criza?
Cel mai important lucru aici este să cauți oportunități. Desigur, ar fi bine ca și statul să ne ajute, dar pentru asta trebuie să facem noi înșine ceva. Oamenii de afaceri și comunitățile antreprenoriale trebuie să propună inițiative și să își apere interesele. Pentru că nu poți spera că sistemul se va schimba acum și apoi totul va funcționa. Este necesar ca în interior sistem existent afacerea a crescut și a schimbat-o din interior. S-a mișcat treptat, fără șocuri.
Cred că are sens să prioritizezi. ÎN În ultima vreme statul avea prioritate politica externa, relații în ierarhia puterii. Când capitalul tău se împrăștie ca gândacii, este dificil să reconstruiești o politică economică, trebuie să prinzi totul, să-l aduci în formă umană. Dacă pereții casei tale se prăbușesc, atunci de ce să pictezi pereții? Acum putem spune că pereții casei sunt mai mult sau mai puțin puternici și poate că are sens să se mute accentul pe economie.
- Unde ați sfătui companiile să investească astăzi?
Știți unde investesc marii investitori banii astăzi? Unde investesc? fonduri suverane de avere Norvegia, Qatar, Arabia Saudită? Toți cumpără acțiuni și afaceri. Pentru că cea mai bună investiție la care te poți gândi pe Pământ, în afară de copii, educație și sănătate, sunt afacerile. Același fond norvegian deține mai mult de 1% din toate acțiunile companiilor din lume. Și acest fond aduce mai multe venituri statului decât industria petrolului.
Același Qatar sau Kuweit deține o acțiune mare în giganții auto Mercedes și Daimler AG, Alisher Usmanov a investit în Facebook, Mail.Ru, companii chineze.
Tu intrebi ce este afacere buna, unde este mai bine să investești? Cel care are loc de dezvoltat, care este destul de profitabil, are pozitii pe piata si putine datorii. Există multe astfel de companii.
Ar trebui rușii să se aștepte la o nouă creștere a dolarului/euroului? Cum ar trebui să fie un curs de schimb corect și un euro astăzi?
Nimeni nu știe sau poate prezice care ar trebui să fie raportul valutar. Din motivul că moneda nu este o afacere. Indicatorii de afaceri pot fi calculați - cererea, piața, câte produse sunt produse, iar moneda este o anumită substanță care este influențată de mulți factori.
Cu toate acestea, mi se pare că dolarul ar trebui să crească în raport cu rubla, pentru că, orice s-ar spune, în toate privințele, dolarul este mai puternic decât rubla. Dacă luați raportul aprovizionare de baniși împărțiți-l în internațional rezerve de aur, atunci veți obține un curs de schimb sintetic. Și acolo cursul de schimb va fi în jur de 90 de ruble. Și mulți experți mărturisesc cel mai mult abordări diferite, acest indicator se numește. Dar aceasta nu este o perspectivă Mâine, dar un anumit obiectiv unde poate merge rubla. Traiectoria modului în care va merge acolo este necunoscută. Dacă vorbim despre euro, atunci valoarea sa ar trebui să fie la nivelul dolarului - adică puțin mai mult de 90 de ruble.
- Care va fi prețul petrolului?
Prețul petrolului va fluctua în următorii câțiva ani. Interval - 38-52 de dolari pe baril. Ideea este că acest lucru se va întâmpla în jurul valorii de 45 de dolari. Acesta este costul de producție al acelor companii care dezvoltă zăcăminte de petrol de șist. Producătorii de șist pot crește rapid producția și pot elibera pe piață o mulțime de petrol suplimentar. Ei răspund foarte repede la schimbările cererii. Companiile tradiționale nu pot face asta.
În consecință, acest plus sau minus va echilibra piața petrolului. Și acest lucru va fi într-un fel sau altul legat de cost. Când prețul este sub 45 USD, producătorii de șist nu sunt rentabili să producă petrol, deci nu există volum. Imediat apare un dezechilibru pe piață, cererea depășește oferta, prețurile cresc, ajung la 50 de dolari, iar producătorii de șist încep să se miște. Cumpără contracte futures, acoperiți-le riscurile. Adică uleiul lor a fost deja vândut. Apoi vin la bancă, iau un împrumut și încep să lucreze. Apoi lansează 3-4 milioane de barili suplimentari pe piață. Intră în echilibru, oferta devine mai mare decât cererea și începe efectul opus. Dar, din moment ce toate riscurile lor sunt asigurate, petrolul a fost vândut la 50 de dolari și nu se tem de scăderea prețului. Au vândut, au făcut profit și caută să vadă ce urmează.
- Există perspective ca un baril de petrol să coste din nou 120 de dolari?
Nu încă. Cu ceva timp în urmă mi se părea că prețul petrolului ar trebui să fie de 70-80 de dolari pe baril. Dar am subestimat influența producătorilor de petrol de șist. Cât timp va rămâne această structură a pieței este o întrebare deschisă. Cred că în următorii câțiva ani.
- Spune-ne cum au decurs întâlnirile tale cu investitorii? Ce îngrijorează comunitatea de afaceri din Tyumen?
Principalul lucru de care se plâng întreprinderile este regulile de joc în continuă schimbare și instabilitatea proceselor. În special, ei ridică din umeri și nu știu ce se va întâmpla cu taxele. Antreprenorii nu înțeleg și nu știu la ce vor duce diversele schimbări. Ei reacționează la toate acestea într-un anumit fel: cineva oprește afacerile, cineva reformatează, cineva reduce costurile. Dar climatul de afaceri este alcătuit din astfel de lucruri.
Mânca anumit deficit ai încredere în sistemul de stat. În același timp, situația nu este fatală, deoarece există o mulțime de antreprenori adecvați și talentați în Rusia. Dar o asemenea instabilitate îi împiedică și pe ei. Potențialul antreprenorialului în Rusia este enorm, dar este constrâns artificial de astfel de lucruri. Plus limitarea concurenței. Avem nevoie de stabilitate și predictibilitate. Este ca și cu prețul petrolului: nu contează ce va fi, principalul lucru este să fie previzibil.
Un alt factor limitativ pentru dezvoltare este mize mari pe împrumuturi. Sunt multe proiecte, dar multe dintre ele sunt eliminate din cauza finanțării costisitoare și a instabilității proceselor.
- Unde sfătuiți acum afacerile să investească? Ce nișe?
Sunt multe dintre ele: de la turism la deschiderea unei spălătorii. Cel mai important lucru: dacă doriți să dezvoltați ceva, orice - o spălătorie, un hotel, o cafenea, este important ca aceste servicii să fie ușor și simplu de utilizat. Apoi capitalul va curge singur și nu vor lipsi investițiile.
Tyumen va găzdui Campionatele Mondiale de biatlon în 2021. Luand in considerare fenomene de criză, situația geopolitică, sancțiuni, sunt posibile investiții străine în regiunea Tyumen?
Cu siguranță. Am fost în Ufa săptămâna trecută și am văzut orașul după summiturile SCO și BRICS. Infrastructura orașului s-a schimbat complet. Întrebarea este că toate acestea sunt de natură unică, un fel de cosmic, pentru un singur eveniment. Provocarea este să o faceți să funcționeze nu numai la nivelul evenimentelor mari, ci și la un nivel inferior.
- Cât de mult a scăzut dobânda investitori strainiîn Rusia în ultimii doi ani?
Străinii au investit destul de mult în Rusia. Acum acest proces a încetinit, rămân în unele proiecte majore. Totul se reduce la sancțiuni. În același timp, toată lumea știe și înțelege că Rusia, în esență, poate singura tara, care este atât de subinvestit. Aici te poți dezvolta în așa fel încât să fie doar o ciumă, dar înfricoșătoare.
Un alt lucru interesant este că le este frică să investească și să crească un concurent. Adică, străinii sunt interesați de Rusia ca piață unde pot vinde. Și de aceea, doar noi înșine putem fi interesați de dezvoltarea țării noastre. Dar pentru aceasta statul trebuie să creeze conditii stabile. Două lucruri sunt importante în această relație: predictibilitatea și încrederea în sistem. După părerea mea, există o singură modalitate de a construi încrederea - fă promisiuni și ține-le.
- Maxim, poți să-mi dai un sfat? cetăţeni de rând, nu oameni de afaceri care au bani și vor să facă bani.
Dacă doriți să economisiți fondurile acumulate, atunci aveți nevoie de ceva care să aibă un randament previzibil. Acestea sunt depozite sau obligațiuni. Investiția în metale prețioase este o idee interesantă, mai ales că prețul aurului va crește probabil dacă Donald Trump câștigă. Și dacă vor să investească și sunt gata să-și asume riscuri, atunci cea mai buna investitie decât în afaceri - pur și simplu nu. Chiar dacă valoarea sa scade pentru o perioadă, cu siguranță va crește mai târziu.
În septembrie, gazda emisiunii de autor „Strategia financiară” de pe canalul Russia 24, strateg-șef de investiții al Grupului Financiar BCS, Maxim Shein, a avut întâlniri cu investitorii din Ufa și Tyumen, după care a susținut o conferință de presă și a răspuns la întrebări. de la jurnalişti. Principalul subiect de discuție a fost viitoarele alegeri prezidențiale din Statele Unite, prognozele privind costul petrolului și al rublei.
– Maxim, afirmi că toamna lui 2016 este un punct de cotitură în economia globală. Ce se va întâmpla în lume în această toamnă?
– Esența momentului de cotitură este că americanii își aleg un președinte. Dar nu de la republicani și democrați, ale căror poziții au fost de obicei foarte asemănătoare în ultimii ani, ci de la candidați cu vederi diametral opuse asupra tuturor proceselor. Dacă vă amintiți ultimele alegeri din America, era complet neclar ce ofereau candidații și cum să aleagă între ei. Și acum punctul fundamental este modul în care fiecare dintre ei vede dezvoltarea Americii în viitor.
Hilary Clinton vede o continuare a politicii actuale: America îndeplinește o anumită funcție ca bancă centrală mondială, tipărește dolari, urmărește o politică economică ușor expansionistă - intră în diverse relații comerciale, intervine, „strânge” piețe și încearcă să stabilească lumea. dominare.
Donald Trump, dimpotrivă, spune că nu este atât de necesar să te închizi de lume, ci mai degrabă să te ocupi mai mult de problemele interne. Sunt multe lucruri împovărătoare în țară. În special, candidatul propune majorarea dobânzilor la împrumuturi. Costul foarte mic al finanțării (împrumuturilor) la 1,5-2% permite companiilor, în mare, neprofitabile, care în alte condiții egale nu ar fi câștigat nimic, să se refinanțeze la nesfârșit.
Desigur, alegerea americanilor duce la cu totul alte consecințe. Dacă Clinton va câștiga, situația va rămâne aceeași, fără schimbări majore. Bulele de pe piețele bursiere se vor umfla și mai mult, ratele și activele riscante vor crește, în timp ce ratele dobânzilor vor rămâne scăzute. Cu Trump în Biroul Oval, paradigma se va schimba. Va exista o creștere a ratelor dobânzilor, o scădere a valorii obligațiunilor și acțiunilor. Adică printr-un șoc dureros economia americană, și lumea în întregime, va trece la o nouă etapă de dezvoltare.
Din nou, dacă Trump câștigă, putem vedea că America luptă mai puțin pentru influența sa pe diferite piețe. Și unele zone regionale, poate în stadiul inițial și nu egale cu America, vor apărea spontan. Acestea sunt China, Europa, Marea Britanie, care se separă de Uniunea Europeană, desigur, Rusia, iar în Orientul Mijlociu - Iran. Teritoriul de influență al SUA va rămâne pe continentele sale – America de Nord și de Sud. Poate că vor fi mai puține cheltuieli pentru arme și, ca urmare, deficitul bugetar al SUA nu va fi la fel de mare.
Odată cu venirea lui Clinton, și aici toți analiștii sunt unanimi, companiile care se ocupă de ordinele de apărare vor beneficia. Statele Unite își vor sublinia dominația globală, vor participa la diferite conflicte și, poate, le vor iniția.
– Cu ce sunt de acord candidații?
– Cert este că este necesar să se cheltuiască fonduri importante pentru infrastructură. Multe proiecte de infrastructură din Statele Unite - poduri, tuneluri, comunicații, baraje, drumuri - au fost create cu aproximativ 40 de ani în urmă. În consecință, toate acestea astăzi necesită reconstrucție pe scară largă. O parte din bani au fost deja alocați: există un program de stat de 300 de miliarde de dolari, conceput până la sfârșitul anului 2020. Ambii candidați propun creșterea finanțării acesteia cu mai mult de un trilion. Este clar că este puțin probabil ca Congresul să cheltuiască astfel de sume, dar va aloca unele fonduri.
– Ce scenariu de dezvoltare se potrivește Rusiei?
– Rusia este o țară autosuficientă. Și, desigur, din punct de vedere pragmatic, este benefic pentru Rusia ca Trump să preia postul de președinte al SUA. În primul rând, acest lucru ar putea duce la ridicarea sancțiunilor sau la începerea procesului de ridicare. În al doilea rând: nu vor încerca în mod activ să forțeze Rusia să iasă de pe piața energetică europeană, așa cum încearcă să facă America acum. Apropo, în proiectul de strategie energetică a Federației Ruse, unul dintre riscuri era tocmai acela că ne-am putea pierde cota pe piața europeană a gazelor și petrolului.
În al treilea rând: poate că se va lua o decizie cu privire la Ucraina și Siria. Pentru că scopul acestor conflicte este de a arăta Europei că Rusia nu poate fi considerată un partener energetic stabil. Toate acestea sunt „pietre” din aceeași „grădină de legume” numită „obținerea unei cote pe piața europeană”. Nu degeaba americanii oferă țărilor baltice să-și cumpere gazul natural lichefiat, ceea ce este complet nerezonabil din punct de vedere economic pentru aceste țări. Una este să aduci gaz de la Yamal folosind infrastructura existentă și alta este să-l transporti peste ocean folosind rezervoare de gaz.
Din punct de vedere politic, nu are nicio diferență pentru Rusia care va fi președinte. Pentru că retorica politică dintre țările noastre este întotdeauna emoționantă. Practic nu există relații economice între țări, nu facem comerț între ele, așa că declarațiile politicienilor noștri pot fi dure. Pentru comparație, priviți declarațiile prudente pe care America și China le fac una față de cealaltă, unde interacțiunea politică se bazează pe o cooperare economică strânsă.
– Care sunt prognozele pentru dezvoltarea bursei americane după alegeri?
– Dacă Clinton va câștiga, piețele vor continua să crească. Și cel mai probabil, procesul de reflație va începe, când autoritățile monetare vor face totul, fără a ține cont de efectele bulei diferitelor piețe și active, pentru a declanșa procese inflaționiste în economie. Și asta poate dura șase luni sau un an. În consecință, o creștere a valorii activelor cu 20-30% este permisă cu calm. În consecință, randamentele obligațiunilor vor rămâne la același nivel scăzut, deoarece nu există niciun alt loc unde prețul să crească.
Ce fac marii jucători astăzi, cum ar fi băncile centrale sau fondurile suverane? Ei vând încet obligațiuni americane. Ei se retrag treptat din acest proces pentru că înțeleg că există un dezechilibru grav.
Dacă Donald Trump preia președinția, atunci dobânzile vor crește, dar nu cu 0,25 sau 0,5%, ci până la 3-4%. Creșterea minoră nu are semnificație economică, deoarece nu afectează capacitatea companiilor și a bugetelor de a-și achita datoriile. După creșterea ratelor dobânzilor, va exista o scădere puternică a prețurilor pe piața obligațiunilor și a prețurilor acțiunilor, poate cu 30%. Întregul proces se va desfășura într-un an sau un an și jumătate, iar apoi, cred, bursa își va reveni foarte repede. Pentru că multe afaceri din America sunt stabile și au perspective bune de dezvoltare.
– Ce probleme economice ale Statelor Unite sunt periculoase pentru Rusia?
– Problemele Americii sunt periculoase pentru întreaga lume, pentru că face parte din economia mondială. Dar din nou, Rusia este foarte slab conectată economic cu America, așa că orice efect al colapsului în Statele Unite nu ne va afecta prea mult. Da, va exista o scădere a prețului petrolului, dar economia rusă nu se va opri în mod fundamental.
SUA au mai multe probleme astăzi. Primul este modelul existent de creștere economică, de la care nu este clar unde să se dezvolte în continuare. Al doilea este datoriile mari ale companiilor. Și dacă ratele dobânzilor cresc, acestea vor fi extrem de costisitoare de deservit. Al treilea lucru este că America încearcă să susțină atât economia mondială, cât și pe a ei. Dar nu poți călare pe doi cai, trebuie să alegi. Și, desigur, este mai bine să vă susțineți pe ai dvs. Mai ales când ponderea Americii în economia mondială a scăzut de la 50% la 20% din anii '60.
O altă problemă majoră este deficitul bugetar, care se datorează în mare măsură diferitelor beneficii și programe sociale care pur și simplu „umflă” în America. De la președinte la președinte, din anii 1950 anii trec o luptă pentru a vedea care dintre candidați va oferi cele mai diferite beneficii sociale. Populația Americii îmbătrânește și sunt necesare din ce în ce mai multe fonduri pentru a sprijini astfel de programe sociale.
– Putem vorbi puțin despre situația economică din Rusia? Unul dintre bancherii din Tyumen și-a împărtășit opinia că o astfel de instabilitate va continua în 2017. Ce crezi despre asta?
- Situația este complicată. Din păcate, nu există surse de creștere economică. Iar unul dintre factorii limitativi pentru acest lucru, în opinia mea, este nivelul foarte scăzut al concurenței. Prin urmare, nu există un preț eficient. Nu există concurenți, compania dublează prețurile, iar din această cauză nu există cerere de inovație și alte lucruri necesare.
Și se dovedește că acum, indiferent de ce componentă a PIB-ului te uiți, nu va exista creștere. De exemplu, în ce constă PIB-ul? Din consum privat. Dar vedem o scădere a veniturilor gospodăriilor, iar toți factorii indică faptul că nimeni nu va crește consumul nu este foarte interesant.
A doua componentă sunt cheltuielile guvernamentale, adică bugetul federal. După cum știți, acestea sunt fixe pentru următorii trei ani și nu vor crește pentru că nu există venituri.
A treia componentă este investiția. Și dacă vorbești cu oameni de afaceri, poți înțelege că nu există prea multe de investit în Rusia. Deși potențialul este foarte mare, există diverse obstacole non-piață și birocratice. A patra componentă este diferența dintre exporturi și importuri. Cu cât sunt mai multe exporturi decât importuri, cu atât acesta afectează mai pozitiv PIB-ul. Ce avem? Prețurile petrolului s-au stabilizat, la fel ca și cursul rublei și a apărut un efect foarte interesant: soldul contului curent, conform estimărilor preliminare, a scăzut de trei ori în ianuarie–august față de aceeași perioadă a anului trecut. Importurile au revenit în Rusia, ceea ce înseamnă că, cu această rată, înlocuirea importurilor nu funcționează.
– Puteți face o prognoză când se va încheia criza?
– Cel mai important lucru este să cauți oportunități. Desigur, ar fi bine ca și statul să ne ajute, dar pentru asta trebuie să facem noi înșine ceva. Oamenii de afaceri și comunitățile antreprenoriale trebuie să propună inițiative și să își apere interesele. Pentru că nu poți spera că sistemul se va schimba acum și atunci totul va funcționa. Este necesar ca afacerea să crească în cadrul sistemului existent și să-l schimbe din interior. S-a mișcat treptat, fără șocuri.
Cred că are sens să prioritizezi. Recent, prioritatea statului a fost politica externă și relațiile în ierarhia puterii. Când capitalul tău se împrăștie ca gândacii, este dificil să reconstruiești o politică economică, trebuie să prinzi totul, să-l aduci în formă umană. Dacă pereții casei tale se prăbușesc, atunci de ce să-i pictezi? Acum putem spune că pereții casei sunt mai mult sau mai puțin puternici și poate că are sens să se mute accentul pe economie.
– Unde ați sfătui companiile să investească astăzi?
– Știți unde își investesc banii marii investitori astăzi? Unde investesc fondurile suverane ale Norvegiei, Qatarului și Arabiei Saudite? Toți cumpără acțiuni și afaceri. Pentru că cea mai bună investiție la care te poți gândi pe Pământ, în afară de copii, educație și sănătate, sunt afacerile. Același fond norvegian deține mai mult de 1% din toate acțiunile companiilor din lume. Și acest fond aduce mai multe venituri statului decât industria petrolieră. Același Qatar sau Kuweit deține o acțiune mare în giganții auto Mercedes și Daimler AG, Alisher Usmanov a investit în Facebook, Mail.Ru și companii chineze.
Vă puteți întreba, ce este o afacere bună și unde este cel mai bun loc pentru a investi? Unul care are loc de dezvoltare, este destul de profitabil, are poziții pe piață și are puține datorii. Există multe astfel de companii.
– Ar trebui rușii să se aștepte la o nouă creștere a dolarului/euroului? Care ar trebui să fie un curs de schimb echitabil între dolar și euro astăzi?
– Nimeni nu știe sau poate prezice care ar trebui să fie raportul valutar. Din motivul că moneda nu este o afacere. Indicatorii de afaceri pot fi calculați - cererea, piața, câte produse sunt produse, iar moneda este o anumită substanță care este influențată de mulți factori.
Cu toate acestea, mi se pare că dolarul ar trebui să crească în raport cu rubla, pentru că, orice s-ar spune, în toate privințele, dolarul este mai puternic decât rubla. Dacă luați raportul masei monetare și îl împărțiți la aur internațional și rezervele valutare, veți obține un fel de curs de schimb sintetic. Și acolo cursul de schimb va fi în jur de 90 de ruble. Și mulți experți care profesează o varietate de abordări numesc acest indicator. Dar aceasta nu este o perspectivă pentru mâine, ci un anumit obiectiv în care rubla poate merge. Traiectoria modului în care va merge acolo este necunoscută. Dacă vorbim despre euro, atunci valoarea sa ar trebui să fie la nivelul dolarului - adică puțin mai mult de 90 de ruble.
– Care va fi prețul petrolului?
– Prețul petrolului va fluctua în următorii câțiva ani. Interval – 38-52 de dolari pe baril. Ideea este că acest lucru se va întâmpla în jurul valorii de 45 de dolari. Acesta este costul de producție al acelor companii care dezvoltă zăcăminte de petrol de șist. Producătorii de șist pot crește rapid producția și pot elibera pe piață o mulțime de petrol suplimentar. Ei răspund foarte repede la schimbările cererii. Companiile tradiționale nu pot face asta.
În consecință, acest plus sau minus va echilibra piața petrolului. Și acest lucru va fi într-un fel sau altul legat de cost. Când prețul este sub 45 USD, producătorii de șist nu sunt rentabili să producă petrol, deci nu există volum. Imediat apare un dezechilibru pe piață, cererea depășește oferta, prețurile cresc, ajung la 50 de dolari, iar producătorii de șist încep să se miște. Ei cumpără contracte futures și își acoperă riscurile. Adică uleiul lor a fost deja vândut. Apoi vin la bancă, iau un împrumut și încep să lucreze. Apoi lansează 3-4 milioane de barili suplimentari pe piață. Intră în echilibru, oferta devine mai mare decât cererea și începe efectul opus. Dar, din moment ce toate riscurile lor sunt asigurate, petrolul a fost vândut la 50 de dolari și nu se tem de scăderea prețului. Au vândut, au făcut profit și caută să vadă ce urmează.
– Există perspective ca un baril de petrol să coste vreodată 120 de dolari?
- Nu încă. Cu ceva timp în urmă mi se părea că prețul petrolului ar trebui să fie de 70-80 de dolari pe baril. Dar am subestimat influența producătorilor de petrol de șist. Cât timp va rămâne această structură a pieței este o întrebare deschisă. Cred că în următorii câțiva ani.
– Spune-ne cum au decurs întâlnirile tale cu investitorii? Ce îngrijorează comunitatea de afaceri din Tyumen?
– Principalul lucru de care se plâng companiile sunt regulile de joc în continuă schimbare, instabilitatea proceselor. În special, ei ridică din umeri și nu știu ce se va întâmpla cu taxele. Antreprenorii nu înțeleg și nu știu la ce vor duce diversele schimbări. Ei reacționează la toate acestea într-un anumit fel: cineva oprește afacerile, cineva reformatează, cineva reduce costurile. Dar climatul de afaceri este alcătuit din astfel de lucruri.
Există o anumită lipsă de încredere în sistemul de stat. În același timp, situația nu este fatală, deoarece există o mulțime de antreprenori adecvați și talentați în Rusia. Dar o asemenea instabilitate îi împiedică și pe ei. Potențialul antreprenorialului în Rusia este enorm, dar este limitat în mod artificial de astfel de lucruri. Plus restrângerea concurenței. Avem nevoie de stabilitate și predictibilitate. Este ca și cu prețul petrolului: nu contează ce va fi, principalul lucru este să fie previzibil.
Un alt factor de constrângere pentru dezvoltare îl reprezintă ratele ridicate ale împrumuturilor. Sunt multe proiecte, dar multe dintre ele sunt eliminate din cauza finanțării costisitoare și a instabilității proceselor.
– Unde sfătuiți acum afacerile să investească? Ce nișe?
– Sunt multe: de la turism la deschiderea unei spălătorii. Cel mai important lucru: dacă doriți să dezvoltați ceva, orice - o spălătorie, un hotel, o cafenea - este important ca aceste servicii să fie ușor și simplu de utilizat. Apoi capitalul va curge singur și nu vor lipsi investițiile.
– Cât de mult a scăzut interesul investitorilor străini pentru Rusia în ultimii doi ani?
– Străinii au investit destul de mult în Rusia. Acum acest proces a încetinit, au rămas în unele proiecte mari. Totul se reduce la sancțiuni. În același timp, toată lumea știe și înțelege că Rusia, de fapt, poate fi singura țară care este atât de subinvestită. Aici te poți dezvolta în așa fel încât să fie doar o ciumă, dar înfricoșătoare.
Un alt lucru interesant este că le este frică să investească și să crească un concurent, adică străinii sunt interesați de Rusia ca piață unde pot vinde. Și de aceea, doar noi înșine putem fi interesați de dezvoltarea țării noastre. Dar pentru aceasta, statul trebuie să creeze condiții stabile. Două lucruri sunt importante în această relație: predictibilitatea și încrederea în sistem. După părerea mea, există o singură modalitate de a construi încrederea - fă promisiuni și ține-le.
– Maxim, poți să dai sfaturi cetățenilor de rând, nu oamenilor de afaceri, care au bani și vor să câștige bani?
– Dacă doriți să economisiți fondurile acumulate, atunci aveți nevoie de ceva care să aibă un randament previzibil. Acestea sunt depozite sau obligațiuni. Investiția în metale prețioase este o idee interesantă, mai ales că prețul aurului va crește probabil dacă Donald Trump câștigă. Și dacă vor să investească și sunt gata să-și asume riscuri, atunci pur și simplu nu există o investiție mai bună decât în afaceri. Chiar dacă valoarea sa scade pentru o perioadă, cu siguranță va crește mai târziu.
În data de 20 februarie 2018, seminarul „Strategia financiară. Investiții în afaceri din întreaga lume” cu celebrii expert financiar Maxim Shein, gazda emisiunii de autor „Strategia financiară” pe canalul „Russia 24”, strateg șef de investiții al FG BCS*. Organizatorul seminarului a fost directorul filialei Ufa a BCS Premier**, dr., expert în decizii financiare Vadim Boltyrov.
Inflația ridicată, fluctuațiile puternice ale monedei și tensiunile geopolitice i-au forțat pe mulți dintre noi să devină îngrijorați serios de Finante personaleși siguranța lor. Tarife mici pentru contribuții clasice nevoit să caute variante alternative pentru investitii profitabile. Astăzi, pentru investitorii privați există un numar mare de oportunități și instrumente cu care poți conta pe decent rezultate financiare, iar acestea au fost problemele care au fost discutate activ la seminar.
Discursul lui Maxim Shein a trezit un mare interes în rândul celor prezenți. El și-a împărtășit viziunea asupra dezvoltării economiei ruse, subliniind în mod special posibilitățile de a face bani în condiții de turbulență a pieței și, de asemenea, a subliniat în detaliu tactica și strategia pentru următorii câțiva ani. Tema perspectivelor pentru piețele de acțiuni și obligațiuni a fost discutată separat.
Experții și invitații evenimentului au discutat în detaliu situatia actuala pe piața valutară, previziuni și opinii împărtășite pe ce monedă să pariezi. A fost atinsă și subiectul investițiilor în afaceri americane, care a stârnit un mare interes în rândul celor prezenți. Participanții la seminar au pus în mod activ întrebări lui Maxim cu privire la aspectele investiției în această direcție, inclusiv interesul lor pentru ce instrumente financiareîn practică, Maxim însuși îl folosește.
Directorul BCS Premier din Ufa Vadim Boltyrov a remarcat că BCS Premier organizează în mod regulat evenimente, inclusiv conferințe și seminarii la scară largă pentru clienții și prietenii companiei. Astăzi, BCS Premier nu este doar o companie de investiții, ci un partener care permite clienților să realizeze sarcini financiare, desfășoară activități de îmbunătățire alfabetizare financiarăși oferă suport informativ investitori privați. Oricine este interesat de subiectul investițiilor și tendințele anului 2018, exprimat de Maxim Shein, poate veni la consultatie gratuita La consultant financiar la biroul BCS Premier la adresa: Ufa, str. Dostoievski, 100 și primiți o prezentare cu materiale de la evenimentul trecut.
Ufa, st. Dostoievski, 100
* Grup financiar BCS
Compania BKS a fost fondată pe 20 iunie 1995 în orașul Novosibirsk. În același an, compania a primit prima licență de a opera pe piață hârtii valoroase ca broker financiar și consultant de investiții. În 1998, BCS a devenit membru al secțiunii bursiere a Interbankului din Moscova schimb valutar(MICEX) și membru al Rusiei sistem comercial(RTS). În 2000, la Moscova a fost deschisă o sucursală a companiei, iar în același timp BCS a fost printre primele din Rusia care a oferit clienților tranzacționare online.
În anul fiscal 2011, BCS a anunțat noua strategie, în cadrul căruia, pe lângă brokeraj (BCS Broker), au fost identificate trei direcții de dezvoltare: direcția de retail (BCS Premier), banca de investiții (BCS Bank) și direcția de lucru cu clienți bogați(BCS Ultima).
Peste 260 de mii de clienți, inclusiv peste patru mii entitati legale
42 de birouri și 56 de puncte de agenție în x orașe din Rusia.
** Se folosește „BCS Premier”. Societate pe actiuni"BCS - Bancă de investiții„(Licența generală a Băncii Centrale a Federației Ruse nr. 101 din 15 decembrie 2014) și BKS Company LLC (Licența nr. 154-04434-100000 din 10 ianuarie 2001 pentru implementare activitati de brokeraj. Eliberat de Serviciul Federal al Piețelor Financiare. Fără limitare de valabilitate) ca marcă.
OJSC „BCS Bank”, Licența Băncii Centrale a Federației Ruse nr. 101 din 19 februarie 2008.
ANR a acordat BKS Company LLC un rating individual de nivel AAA - fiabilitate maximă. Confirmat 09.01.2017 Disponibil pe
„OREN.RU/site” este unul dintre cele mai vizitate site-uri de informare și divertisment de pe Internetul Orenburg. Vorbim despre cultural și viata publica, divertisment, servicii și oameni.
Publicația online „OREN.RU/site” este înregistrată în Serviciul federal pentru supraveghere în domeniul comunicațiilor, tehnologia Informatieiși comunicații de masă (Roskomnadzor) 27 ianuarie 2017. Certificat de înregistrare EL Nr. FS 77 - 68408.
Această resursă poate conține materiale 18+
Unul dintre trasaturi caracteristice lumea modernă este abundența de informații care este disponibilă oricui pe diverse platforme online. Îl puteți obține aproape oriunde există acoperire Internet folosind tehnologia computerizată modernă. Problema utilizatorilor este puterea excesivă și plenitudinea fluxurilor de informații, care nu le permit să găsească rapid datele necesare dacă este necesar.
Site-ul web al orașului Orenburg Oren.Ru a fost creat cu scopul de a oferi cetățenilor, rezidenților regiunii și regiunii și altor părți interesate informații actualizate informatii de calitate. Fiecare dintre cei 564 de mii de cetățeni poate, prin vizitarea acestui portal, să obțină în orice moment informațiile care îi interesează. Online, utilizatorii acestei resurse de internet, indiferent de locație, pot găsi răspunsuri la întrebările lor.
Orenburg este un oraș în dezvoltare rapidă, cu o viață culturală activă, un trecut istoric bogat, infrastructura dezvoltată. Vizitatorii Oren.Ru pot afla în orice moment despre evenimentele care au loc în oraș, despre Știrile curente, evenimente planificate. Pentru cei care nu știu ce să facă seara sau în weekend, acest portal vă va ajuta să alegeți divertismentul în funcție de preferințe, gusturi, capacităţilor financiare. Pasionații de gătit și de vremuri bune vor fi interesați de informații despre restaurantele, cafenelele și barurile deschise recent și care funcționează permanent.
Utilizatorii au acces la informații despre ultimele evenimenteîn Rusia și în lume, în politică și în afaceri, până la modificările cotațiilor bursiere. știri din Orenburg domenii diverse(sport, turism, imobiliare, viață etc.) sunt prezentate într-o formă ușor de citit. Atrage mod convenabil aşezarea materialelor: în ordine sau tematic. Vizitatorii resursei de Internet pot alege oricare dintre opțiuni în funcție de preferințele lor. Interfața site-ului este estetică și intuitivă. Aflarea prognozei meteo, studierea anunțurilor de teatru sau a programelor de televiziune nu va fi nici cea mai mică dificultate. Avantajul incontestabil al portalului orașului este că nu este nevoie de înregistrare.
Pentru locuitorii din Orenburg, precum și pentru cei care sunt pur și simplu interesați de evenimentele care au loc acolo, site-ul Oren.Ru este un confortabil platforma de informare cu noutăți pentru toate gusturile și cerințele.
Un expert de la Anti-Crisis Club BUSINESS Online despre motivul pentru care băncile au nevoie de afișaje cu trei cifre și despre ce era scăderii preturile petrolului
Rusia poate fi expusă de piata petrolului, declarându-i efectiv război. Această presupunere a fost exprimată de strateg-șef de investiții BCS, Maxim Shein, într-un interviu pentru BUSINESS Online. În ajunul seminarului „Criza în Rusia și în lume: agravarea toamnei. Strategii de afaceri în contextul devalorizării rublei”, care va avea loc la Kazan pe 15 septembrie, Shein și-a împărtășit viziunea despre viitorul industriei petroliere, piata valutarași economia în ansamblu.
„RATA DIN TREI CIFRE NU VA DURA MULT”
Maxim, recent au apărut vești că băncile din Moscova cumpără în mod activ afișaje cu trei cifre pentru schimbătorii lor. Ne așteptăm la un curs de schimb de trei cifre între dolar și euro?
Nu este un secret pentru nimeni ce factori influențează foarte mult poziția monedei în Rusia. Aceasta este, desigur, dinamica prețului mondial al petrolului. Da, odată cu tendința emergentă, putem vedea numere din trei cifre pe tabloul de bord. Și asta nu va fi o surpriză prea mare pentru nimeni. Dar să ne punem în pielea băncilor și să încercăm să ne imaginăm de ce ar putea fi nevoie de un format de trei cifre.
În primul rând, este posibil ca băncile să fie nevoite să tranzacționeze o altă monedă a cărei valoare depășește euro și dolarul. Există, totuși, puține dintre ele și, de obicei, nu sunt afișate pe indicatoarele stradale (de exemplu, lira sterlină). În al doilea rând: achiziționarea de noi afișaje poate fi într-adevăr necesară în așteptarea unui salt în valutele majore, chiar dacă acest salt este pe termen scurt. Să ne amintim: pe piața euro, euro a crescut la doar 80 de ruble, în timp ce în casele de schimb valutar a ajuns la 100 de ruble. După cum știm, o cotație pe piețe nu înseamnă deloc că la fel va fi și în casele de schimb valutar. Cel mai probabil, vor fi mult mai multe în casele de schimb valutar, pentru că se încearcă mereu să facă bani din fluctuațiile ratelor de vânzare și de cumpărare. Aceasta este pâinea jucătorilor profesioniști. Prin urmare, pe baza experienței mele practice, aș recomanda tuturor celor care urmează să cumpere mai mult de 1000 USD să facă acest lucru la piata organizata- la Bursa din Moscova. Adică acolo unde o fac toate băncile și toate companiile. Va fi foarte ieftin - practic nu vor avea pierderi din cauza diferențelor de curs valutar. Dar va fi foarte citat bun, pe care se concentrează aceeași Banca Centrală. Iar volumele de bani care curg prin acolo sunt uriașe.
Din nou, nu trebuie să ai de-a face cu numerar. Puteți stoca bani pe dvs contul curent- cumpărați valută și transferați-o către dvs. Sau puteți păstra moneda în cont: vindeți-o și transferați-o înapoi în ruble.
Încă un punct: nu cred că un curs de schimb ridicat de trei cifre - de exemplu, la nivelul de 100 de ruble sau chiar mai mult - poate dura mult. Deși există previziuni ale economiștilor mondiali care prețurile pentru aur negru poate scădea la 25 USD.
- Prognozele variază de la 35 la 25 de dolari pe baril.
Dar adevărul este că la acest nivel, nu numai că oportunitățile încep să fie tăiate, dar acest nivel amenință deja livrările de petrol pe piața mondială. Firme de exploatare va mai putea lucra la acest nivel, dar veniturile fiscaleîn bugetele țărilor, inclusiv SUA, vor fi reduse destul de semnificativ. Prin urmare, nu cred că jocul speculativ de a scădea prețul petrolului se desfășoară în mod deliberat, altfel este sinucidere.
„UN DOLAR PENTRU 70 DE RUBLE ESTE CORECT”
- Ce curs de schimb între dolar și euro considerați obiectiv?
Aceasta este foarte întrebare importantă: Care ar trebui să fie astăzi un curs de schimb echitabil între dolar și euro? Cât ar trebui să valorize în mod obiectiv o rublă?
Pentru a înțelege acest lucru, luați în considerare situația de acum 15 ani. Pe vremuri, un salariu de 2 mii de dolari era considerat un venit foarte decent. Aceasta însemna că persoana respectivă lucra ca manager de top sau într-o altă poziție bună, că copiii lui mergeau la o școală de elită și așa mai departe. Și în străinătate, un astfel de salariu a fost considerat, și este considerat în continuare, foarte, foarte bun. În ciuda faptului că în țări străine Productivitatea muncii a crescut, nivelul de trai a crescut, tehnologia s-a schimbat etc. În Rusia - pot spune cu siguranță - nimic nu a crescut într-un asemenea ritm. Dar din anumite motive, un venit lunar de 2 mii de dolari la vechiul curs de schimb de 30 de ruble nu mai era considerat bun. Ei spun, ce înseamnă 60 de mii de ruble, mai ales la Moscova? Acesta este un nivel la care absolvenții institutelor nici nu vor vorbi prea mult cu angajatorul.
Să ne amintim că, cu același curs de schimb de 30 de ruble, era mult mai profitabil pentru ruși să cumpere lucruri în străinătate decât acasă. Și totuși rămân aproape în negru în comparație cu prețurile stabilite în Rusia. Pentru ca mărfurile străine să devină din nou scumpe pentru cetățenii ruși, cursul de schimb a trebuit să se schimbe semnificativ.
- Crezi că căderea rublei este bună pentru noi?
Aici întrebarea nu este despre bine, ci despre adecvare. La un curs de schimb de 60 - 70 de ruble pe dolar, un salariu de 2 mii de dolari se transformă în 120 - 140 de mii de ruble, ceea ce este deja un nivel foarte, foarte decent. În consecință, etichete de preț pentru mărfuri importate de asemenea, cresc automat. Și acest lucru uniformizează situația, o aduce într-un fel de conformitate. Dacă dolarul, să presupunem, ajunge la 120 de ruble, atunci vom primi automat un salariu de 240 de mii. Și așa mai departe. Dar 200 de grame de brânză vor costa o mie de ruble, așa cum costă acum un kilogram întreg. În consecință, acesta va fi deja un fel de zbor.
- Ce coridor pentru dolar considerați corect?
Probabil cel în care a fost în ultima vreme: de la 50 la 70 de ruble.
- Și pentru euro?
Pentru moneda europeana, cred, de la 60 la 75 - 77 de ruble.
Se pare că mingea și-a găsit o gaură, deoarece dolarul și euro se află în prezent în limitele superioare ale coridoarelor pe care le-ați desemnat?
- Cât poate dura asta?
Totul depinde dacă prețul petrolului va continua să scadă. Inflație în continuare Rata de schimbînseamnă automat că cu nivelurile actuale petrolul va trebui să se deprecieze cu încă 50 la sută, dublu. Brent este în prezent la aproape 50 de dolari și va scădea la 25 de dolari. În teorie, acest lucru este pe deplin posibil. Dar piața petrolului este mai concentrată preturi pe termen lung pe o perioadă lungă: un sfert sau șase luni. Știți că tot uleiul care va fi vândut anul urmator, este deja contractat. În consecință, dacă doriți să cumpărați volume impresionante de petrol în octombrie (să spunem de la Lukoil), nu veți mai primi volume. Asemenea probleme pentru majoritatea companiilor petroliere din lume trebuie rezolvate înainte de august. Prin urmare, dacă scăderea prețului petrolului împreună cu scăderea rublei continuă, aceasta nu va putea rămâne la niveluri scăzute pentru mult timp.
RUSIA AR PUTEA FI DATA DE PE PIAȚA PETROIULUI
Zilele trecute, președintele Rosneft, Igor Sechin, a spus că Rusia nu va adera la OPEC, după care costul barilului de petrol a scăzut cu încă 3 la sută. Acesta este aproape o prăbușire deliberată a prețurilor. De ce au nevoie managerii noștri de acest lucru?
Este mai mult o chestiune de cerere și ofertă. Dacă cererea începe să crească, acest lucru va duce la prețuri mai mari.
Dar, în general, pe piața mondială a petrolului s-a dezvoltat o situație foarte ciudată. Anterior, la cea mai mică fluctuație în scădere a prețului petrolului, a început imediat o mare tam-tam, OPEC s-a întâlnit, experții au vorbit, susținând schimbări urgente și o reducere a volumelor, și au fost făcute comentarii de la înalți oficiali ai unui stat sau altuia. Acum totul este exact invers. Prețurile scad constant, dar nu se aude nicio reacție din partea OPEC, dar Irakul, Iranul și Statele Unite anunță constant creșterea producției de petrol. Se pare că se pregătește o tranziție la un alt tip de combustibil și o schimbare radicală a paradigmei energetice. Atunci este logic că încearcă să pompeze ulei în volumele cele mai mariși vinde-l măcar la un preț oarecare, pentru că mâine, să zicem, nimeni nu va mai avea nevoie de el. Dar dacă ar fi adevărat atunci companiile petroliere nu ar investi sute de miliarde în Arctic și alte proiecte costisitoare. Da și aparențe sursă alternativă energia nu este încă la vedere (sunt investiții în acest domeniu, dar nu sunt comparabile cu industria petrolieră).
Prin urmare, o altă versiune pare mai realistă: un jucător important va fi pur și simplu dat afară de pe piața petrolului. Dacă acest lucru se va face prin sancțiuni, embargo, sau într-un alt mod, timpul va spune.
- Cine este aceasta? mare jucător? Rusia?
Să presupunem că sunt impuse sancțiuni împotriva Rusiei, excluzând complet achiziția ulei rusesc. Dar ce va însemna asta în practică? De fapt, țara va fi dusă într-un colț, este același lucru cu declararea războiului.
- În ciuda faptului că Rusia are, conform diverselor surse, de la 6 la 13 la sută din rezervele mondiale de petrol.
Uite: țara noastră exportă 5 milioane de barili pe zi. Până în 2018, Irakul va produce plus 3,5 milioane de barili pe zi. Iran - 1,5 milioane de barili. Adică 5 milioane de barili pe zi. Să adăugăm la aceasta faptul că alte țări plănuiesc să-și mărească producția. Va fi o saturație a pieței. Și pentru ca prețul petrolului să nu scadă complet, este necesar ca consumul de petrol să crească. La nivelul actual, companiile petroliere vor putea aproviziona piața mondială cu aproximativ 85 de milioane de barili pe zi și la un cost destul de scăzut (în jur de 35 de dolari). Câștiguri suplimentare - ulei de șist, raft de adâncime - sunt deja mai scumpe.
De ceva timp, muncitorii din petrol și țările exportatoare au primit super profituri. Și acest lucru s-a potrivit pentru mulți oameni de pe scena mondială. Inclusiv America. Dacă aș fi în SUA, ce m-aș gândi? Da, cumpăr ulei din țările exportatoare la un preț mare, dar în același timp imprim și eu dolari, cu care plătesc. Pe ce cheltuiesc acești dolari? Pentru că îmi cumpără mașini, iPhone-uri, servicii de la agenții de consultanță etc. Adică îmi oferă locuri de muncă bune în economie și oportunitatea de a dezvolta tehnologie și inovație. Și băieți, pompați singuri uleiul, măcar pompați-l... În acest context, o scădere a prețului mondial la petrol și menținerea lor la un nivel scăzut ar fi neprofitabilă pentru mine.
Amintește-ți de ce în zero ani Prețurile petrolului au crescut foarte mult? Da, pentru că au stat la același nivel foarte mult timp, extrem de mici - 15 - 20 de dolari pe baril. Și atunci când nu există venituri în industrie, marja este foarte mică, atunci industria petrolului nimeni nu s-a dus la muncă. Drept urmare, ne-am confruntat cu faptul că nu era nimeni care să lucreze pe platforme de foraj semisubmersibile, deoarece în ultimii 20 de ani nimeni nu a aspirat să devină muncitor petrolier. Asa de preturi mici petrolul este o bombă cu ceas, care în câțiva ani poate duce la același rezultat. Și la un nou val de creștere a prețurilor, un nou val de consum de petrol. Apoi petrolul va costa 200 - 300 de dolari pe baril și va părea ieftin.
„ACUM SUA ESTE PE EXHILAȚIE”
- A existat un cartel cu scăderea actuală a prețului petrolului? De exemplu, între SUA și Arabia Saudită?
Nu sunt deloc sigur că există un fel de cartel de oameni care controlează totul și își calculează mișcările pentru o lungă perioadă de timp. Deciziile sunt luate destul de situațional. Există anumite grupuri de influență: undeva se vor presa unii pe alții, undeva vor ajunge la o înțelegere. Pentru ei, prețul petrolului nu este o sursă de profit, ci o resursă care le permite să câștige bani sau să slăbească un concurent. Este posibilă o conspirație între aceste părți? Arabia Saudităși așa este sub o mare influență din partea Statelor. Nu are sens ca ei să conspire unul cu celălalt. Anterior, acest lucru se putea face, dar acum că piața a devenit globală, este important informatii de piata aproape imposibil de ascuns. Este cunoscut unui cerc prea larg de participanți. Iar rezultatele conspirației sunt aproape imposibil de calculat corect din cauza volumelor colosale ale pieței mondiale.
Acum economia mondială caută model nou creștere, deoarece cea veche, bazată pe împrumuturi și consum, și-a depășit deja utilitatea. Populația, companiile, guvernele - toată lumea este înfundată în împrumuturi. Prin urmare, ceva trebuie schimbat.
Ca alternativă, de exemplu, oferă un model economic islamic care exclude dobânda cămătărie și datoria...
Da, aceasta poate fi o alternativă, dar mai întâi trebuie să scapi de datorii. Este puțin probabil ca lumea să ajungă la zero toate cele existente datorii externe. Avem nevoie de niște compromisuri, lucruri de tranziție. Nu mi-am format încă o părere despre care ar putea fi calea optimă către un alt model.
Ai menționat odată că hegemonia dolarului în lume se apropie de sfârșit. Și când va putea Rusia să spună: este suficient, nu mai suntem legați de dolar?
Nu știu încă. Rusia nu trebuie să abandoneze cu totul dolarul. Trebuie să învățăm să facem comerț cu America. De fapt, lipsa de înțelegere reciprocă între Statele Unite și Federația Rusă se datorează în mare măsură faptului că practic nu există relații economice între țările noastre. Trebuie să dezvoltăm aceste relații, dar în același timp să ne amintim că Statele Unite pot impune sancțiuni dacă se întâmplă ceva. Dar asta nu înseamnă că nu poți lucra cu ei. În ceea ce privește dolarul, există forțe în lume și în Statele Unite care doresc să-și păstreze hegemonia. Dar poate vom ajunge la un model când America va începe să meargă DOLARI AMERICANI. $, în Europa - euro, în Asia - yuanul, iar clanurile vor acționa ca centre de decontare și vor începe să câștige bani din asta.
Istoria unui dolar de succes este de fapt foarte scurtă. Nu trecuseră încă o sută de ani de când a luat inițiativa de la lira engleza. Dar dacă America a reușit să preia inițiativa din Marea Britanie, vor fi cei care vor prelua inițiativa din ea. Dominarea lumii imposibil de ținut mult timp. Și chiar e imposibil să-l cumperi. Sistemul în sine produce concurenți. Și se aruncă dezechilibrat. Totul a fost calm în Orientul Mijlociu, dar nu este: acolo a fost necesar să se organizeze o serie întreagă de revoluții de culoare. Dar cine este acum la cârmă în State? Senatorii care stau pe Capitol Hill aparțin generației Războiului Rece. Au o cortină de fier și o confruntare în cap. Atunci această generație se va schimba și poate că dominația mondială nu va mai fi atât de presantă pentru noii americani.
În cele din urmă, toate imperiile s-au prăbușit. E ca și cum ai respira. Pe măsură ce expiri, imperiul se extinde pe măsură ce inspiri, se contractă din nou. Acum vedem în continuare Statele Unite pe ultimele sale etape, dar o altă generație de americani va dori cu siguranță să respire liber.
„BARACK OBAMA POATE SPUNE ORICE, DAR AFACEREA NU SE VA CONCAX PE EL”
Un expert în programul dumneavoastră de strategie financiară, investitorul american-singaporean Jim Rogers, a spus la începutul acestui an: „Toată lumea vinde Rusia. Cumpăr...” Cine altcineva, după părerea ta, cumpără Rusia astăzi? Ce investitori internationali ar putea fi ea interesantă?
Mare investitii straine nu pe bursa rusă. De fapt, cred că Rusia nu a văzut încă investiții străine. Cei care au apărut au fost în mare parte speculatori. Cu toate acestea, există investiții directe. Recent, o companie americană a cumpărat zone de licență în Rusia. În plus, ei cumpără teren centre de cumparaturi, acțiuni în exploatații agricole. Prin urmare, există încă un aflux de investiții, dar nu este la nivelul companiilor super-gigant. Acum astfel de tranzacții au scăzut la jumătate, dar asta nu înseamnă că nu există deloc. Ascultând și citind mass-media, cineva poate avea impresia greșită că suntem atât de în dezacord cu Europa și Statele Unite, încât toate viața și contactele au încetat. De fapt, acest lucru nu este adevărat. A trebuit deseori să văd știri panicate la televizor despre o criză, greve și tulburări într-o țară și apoi să vorbesc cu o persoană care tocmai sosise de acolo. Iar persoana, de regulă, a ridicat din umeri: „Criză? Greve? Pogromuri? N-am văzut nimic!”
- Acesta este efectul lupei mass-media este caracteristic pentru majoritatea mass-media, nu numai pentru cele rusești.
Spre meritul afacerilor, pot spune că nu ia niciodată decizii bazate pe declarații ale oficialilor de rang înalt ai statelor la televizor. Barack Obama poate spune orice vrea, dar afacerile nu se vor concentra deloc asupra lui. Antreprenorii vor investi și vor face diligență pe baza unor factori complet diferiți.
Afacerile se bazează pe evaluări? Tatarstanul, de exemplu, conduce în prezent naționala rating de investitie. În timp ce Rusia este în poziții de gunoi în ratinguri internaționale precum Fitch și Moody's.
Companiile nu se bazează nici pe ratingurile agențiilor, vă asigur. Fiecare agentie are propria sa opinie. Este posibil să aveți chiar și un rating implicit, dar valoarea obligațiunilor va rămâne ridicată, iar investitorii vă vor avea încredere în banii lor pentru o lungă perioadă de timp. Dimpotrivă, este posibil să aveți foarte rating ridicat, iar investitorii, pe baza acestuia, se vor aștepta la multe de la tine rentabilitate ridicată, pe care nu le poți trage. Prin urmare, cel mai mult indicator real Bonitatea este randamentul obligatiunilor emitentului respectiv.
Maxim, nu îți pare rău că îți împărtășești secretele în emisiunea programului „Strategia financiară”, pe care îl găzduiești pe canalul „Russia 24”?
Există întotdeauna o oportunitate de a face bani, dar oamenii pur și simplu nu știu despre aceste oportunități. Așa că am decis că televiziunea este mare oportunitate spune-le oamenilor că nu există doar depozite, că nu poți doar economisi, ci și investi. Și că nu este atât de dificil pe cât ar părea la prima vedere.
În ceea ce privește „este păcat - nu este păcat”, totul este foarte simplu. Doar pentru că vezi ceva sau știi ceva în tine, asta nu înseamnă că poți repeta asta. Vedeți cum Roger Federer joacă tenis, s-ar părea că totul este clar, dar este și foarte greu să ieși și să joci. Amintiți-vă, a fost acest David Ogilvy care a spus în detaliu cum să procedați reclamă bună? Colegii săi s-au opus dezvăluirii tuturor secretelor, temându-se că și concurenții vor începe să facă acest lucru. Dar rezultatul a fost diferit: clienții care cereau ca companiile obișnuite „să facă ca Ogilvy” s-au confruntat cu incapacitatea lor completă de a-și reproduce abilitățile. Și s-au dus la Ogilvy. Și există atât de multe programe despre cum să gătești mâncare delicioasă. Dar asta îi face pe oameni să meargă mai puțin la restaurante?
P.S. Amintim că seminarul Clubului Anti-Criză „BUSINESS Online” cu participarea șefului fondului cercetare economică Mihail Khazinși strateg șef de investiții al grupului financiar BCS Maxim Shein va avea loc pe 15 septembrie la hotelul Ramada din sala de conferințe Senator (Str. Chernyshevsky, 39).
Cum să devii participant la seminar,
| |
 |  |
Parteneri de informare ai evenimentului
 |  |
 |  |
 | |
 |
Referinţă
Maxim Shein- strateg șef de investiții la BCS, gazda programului de autor „Strategia financiară” pe canalul Rusia-24. Născut în 1976 la Novosibirsk. În 1997 a absolvit Facultatea de Economie din Novosibirsk universitate de stat cu o diplomă în economie și matematică. În același an, Maxim s-a alăturat echipei BCS și lucrează pentru companie până în prezent. La începutul anilor 2000, Shein a efectuat un stagiu la banca americană de investiții UBS. În 2006, a devenit laureat al competiției naționale „Stock Market Elite” la categoria „ Cel mai bun analist al anului".
BKS- unul dintre lideri companii de investitii Rusia, care operează pe piață de peste 20 de ani. Potrivit National agenție de rating(NRA), cifra de afaceri a companiei pentru trimestrul al patrulea din 2014 s-a ridicat la 7,6 trilioane. ruble Compania deservește peste 137 de mii de clienți, inclusiv peste 4,5 mii de persoane juridice, în 53 de sucursale și 56 de puncte de agenție în cele mai mari orașe Rusia.
