Mă duc în continuare la birourile la modă și nu atât de la modă ale companiilor de investiții de capital, în căutarea unor strategii de investiții interesante. De data aceasta am vizitat sediul QB Finance din orașul Moscova (alias QBF). Au devenit laureați ai premiului „Cea mai bună companie de investiții din 2014” la premiile SPEAR „S Russia. de regulă, ei spun nu mai mult de aproximativ 20-25% pe an (deși în valută străină). Finanțele QB în acest sens nu fac excepție. merge la contact și ce opțiuni au pentru a investi bani - mai multe despre asta mai târziu.
Despre companie... Entitatea juridică centrală a QB Finance este QB Finance LLC, care are trei licențe de la Banca Rusiei pentru activități de dealer și brokeraj, precum și pentru gestionarea valorilor mobiliare. Licențele sunt postate pe site-ul oficial al companiei QBF () și pot fi ușor găsite în listele corespunzătoare de pe site-ul Băncii Centrale (). QBF a primit toate cele trei licențe la sfârșitul anului 2009. Capitalul autorizat al „QBiF” este de 228 milioane de ruble, ceea ce este destul de logic: aș putea să mă înșel, dar acest lucru este cerut de legislația rusă pentru a obține licențe de schimb.
Grupul de companii QBF include și fondul de risc QB Venture și compania QBF Asset Management: practic nu voi vorbi despre ele, pentru a nu încurca cititorul.
QB Finance are în prezent patru birouri: la Moscova, Sankt Petersburg, Ekaterinburg și Kiev. Biroul central - Moscova, turnul „Orașul Capitelelor”, „Orașul Moscovei”. Cu siguranță, interiorul biroului este proiectat în culori stricte și dispune de un spirit de afaceri, deși pentru mine acesta nu este principalul indicator. Prin urmare, pentru QBF, un astfel de birou, cred, nu este un plus sau un minus.
Apropo, nu este primul an în care „QB Finance” a fost auditat de Baker Tilly. Acest lucru este potrivit reprezentantului. Nu am găsit informații despre acest lucru pe site-ul oficial QBF. Poate că această mențiune poate avea un efect pozitiv asupra creșterii încrederii în companie.
Managementul încrederii... QBF are câteva strategii de investiții diferite pentru gestionarea încrederii (există un management de servicii și consultanță, dar mai multe despre asta mai târziu). Site-ul QB oferă informații despre strategii. Este adevărat, nu veți găsi dinamica profitabilității pe site. Este disponibil la cerere de la consilierii financiari QB. Am informațiile în mâinile mele, dar în caz că nu le voi posta pe blog ( Actualizați: pachetul de prezentări QBF pe care îl puteți descărca mai jos, la sfârșitul articolului).
În ceea ce privește raportul risc-recompensă, cel mai mult m-a interesat strategia medie ponderată. Randament țintă - 18-27% pe an în valută străină. Aici nu există o taxă anuală de gestionare, dar există un comision de succes relativ ridicat de 30% din venit. Tragerea maximă specificată în contract este de 25%.
Dacă am înțeles corect, conform memorandumului de strategie, 65-85% din fonduri merg în acțiuni americane, 15-35% - în obligațiuni corporative și încă 10% - în ETF-uri. Aproape nimic nu merge pe piața valutară (există, totuși, o strategie numită „medie valutară ponderată”, unde 17% din fonduri merg la Forex, dar, așa cum mi-a explicat reprezentantul QB, aceste investiții sunt utilizate, mai degrabă, pentru acoperirea riscurilor valutare).
Principalul avantaj al strategiei este absența lunilor neprofitabile (lunar apare în regiunea de 1-2% net). Acest lucru poate fi văzut atât în diagrame, cât și în recenziile clienților despre QBF pe Internet, care au început să coopereze cu compania înainte de 2014. M-am dus la unul dintre ei (cooperează din 2012) și, pe baza rezultatelor corespondenței, am cerut o scurtă recenzie despre QBF.
- „Continuăm să lucrez cu QB. Profitabilitatea pentru aceste șase luni este de aproximativ 11%, dar nu am participat la idei riscante, deși am oferit IPO-uri ale mai multor companii (de la cea mai recentă Fitbit), acum îmi mușc coatele :) Trimit recenzii în fiecare lună - foarte convenabil . De asemenea, am cumpărat acțiuni ale unui fond de investiții imobiliare închise de la ei, până acum nu există venituri din această investiție "
În ceea ce privește acțiunile imobiliare, acest lucru este realizat de QBF Asset Management, pe care l-am menționat anterior în trecut. Informații detaliate pot fi obținute pe site-ul QB, dar deocamdată voi vorbi în continuare despre serviciile QB Finance.
QBF are și o strategie numită IPO: aici rentabilitatea potențială este de 10-70%. Vorbim despre participarea la plasarea inițială a acțiunilor diferitelor companii pe burse externe. Cea mai apropiată IPO, la care, după cum înțeleg, QBF propune să participe, este plasarea acțiunilor producătorului auto Ferrari. Aici, intrarea minimă este de la 100 de mii de dolari.
Schema de cooperare... Dacă decideți să investiți bani într-una dintre strategiile companiei de investiții QBF, atunci trebuie să semnați două documente. Unul - cu „Kyuubi Finance” rusesc privind furnizarea de servicii de administrare a încrederii; al doilea - cu o companie cipriotă pentru furnizarea de servicii de acces direct pe piața valorilor mobiliare din SUA.
Clientul trebuie să transfere fonduri prin transfer bancar în conformitate cu cel mai recent acord (cu o companie cipriotă), care este redactat în două limbi. Banii merg în contul organizației europene de credit Piraeus Bank (sediul central în Grecia). Mai mult, dacă luăm schema de cooperare standard, fondurile sunt transmise brokerului american LEK Securities (foarte fiabil; de asemenea, QBF lucrează cu BCS și altele). Acolo QBF deschide un cont digital impersonal, unde sunt primite fondurile clientului. De fapt, așa arată schema clasică de lucru a companiilor de investiții rusești cu schimb valutar. Mai mult, există un comentariu al unui bun prieten de-al meu care a vizitat și biroul QB.
- „Mi se pare că o astfel de rentabilitate moderată (20-23% pe an) și un nivel relativ ridicat de intrare nu sunt accesibile pentru toată lumea. La un moment dat am fost în biroul lor. Am văzut doar procesarea clienților, nu am văzut tranzacționarea ... Poate că acest lucru se întâmplă în părți ale biroului ascunse ochilor "
Critică... Dacă căutați recenzii despre QB Finance pe Internet, atunci acestea sunt mai des criticate pentru apeluri reci (în plus, acest lucru se întâmplă, chiar dacă vă uitați la recenziile angajaților QBF - cel puțin foști angajați). Astfel de recenzii pot fi găsite atât pe site-ul Verbitsky H2T.ru (), cât și în firul companiei de pe MMGP.ru (). Mai mult, de multe ori după ce un angajat al companiei a sunat, altul sună într-o săptămână și încearcă să vândă același lucru.
Cred că dacă acesta este cel mai mare dezavantaj al QB Finance, atunci acest lucru este foarte bun. Dacă aș avea bani gratis pentru întreținerea unui număr atât de mare de consultanți financiari, nu exclud că nu aș fi zgârcit și aș începe să atrag bani în acest fel în bazinele mele de investiții. Apropo, pe unul dintre forumuri, toate criticile, incl. în ceea ce privește apelurile reci, a răspuns unul dintre reprezentanții QBF (textul poate fi vizualizat și acesta, apropo, nu este singurul feedback de la un angajat QB Finance care poate fi găsit pe net).
Alternative... Pentru cei care nu sunt indiferenți la problema riscurilor non-tranzacționare, există opțiuni alternative de cooperare. În primul rând, puteți deschide un cont de brokeraj la un important broker principal, o bancă de investiții, cum ar fi Swiss Credit Sussie sau Julius Baer, și să acordați drepturi de gestionare a contului QB Finance. Totuși, cu un astfel de sistem: 1) se elimină garanția QBF pentru tragerea maximă; 2) rentabilitatea potențială a strategiei scade (datorită numărului mai mic de instrumente disponibile - conform unui reprezentant QB); 3) biletul de intrare crește de la 30-100 de mii de dolari la 250 de mii de dolari.
O altă opțiune pentru cooperare este un serviciu de management al consultanței (pentru mai multe detalii, consultați site-ul oficial al QB Finance), atunci când un client deschide independent un cont de brokeraj, introduce fonduri acolo, alege, să zicem, aceeași strategie medie ponderată și primește sfaturi privind cumpărarea sau vânzarea unui anumit instrument.de la un consultant personal. În acest format, așa cum am înțeles, investitorul are dreptul de a crește riscurile cât dorește. Și când i se recomandă să deschidă poziții, de exemplu, pentru 10 contracte, va putea cumpăra 20 de contracte la propria sa discreție (cu excepția cazului în care strategia presupune deja utilizarea a 100% din capital). Dar în acest format, vorbim deja nu despre investiții, ci despre tranzacționare. Cel puțin, necesită un anumit nivel de implicare comercială. Și, desigur, în departamentul de consultanță, QBF nu este responsabil pentru operațiunile clientului.
concluzii... Pe baza celor de mai sus și a feedback-ului de la diverse persoane pe care nu mă simt confortabil să le postez aici, am format o opinie destul de contradictorie despre QB Finance. Pe de o parte, un client mare care s-a intersectat cu managementul QB susține că compania este demnă. O altă persoană, care s-a întâlnit și cu șeful unui departament și a întrebat participanții din industrie despre QBF, are un punct de vedere destul de neutru. QBF a primit premiul SPEAR'S și este licențiat de Banca Centrală, care, la rândul său, vorbește despre intențiile serioase ale companiei.
În ceea ce privește rentabilitatea gestionării încrederii de la 30-40% pe an (strategia IPO nu contează: acolo, cred, este o chestiune de întâmplare), aș continua să privesc cu atenție această companie. Aceasta încheie recenzia mea. Mi-aș numi „neutră” atitudinea față de QBF.
Ti-a placut articolul?Pentru unii, doar două litere, dar pentru alții, o sursă de venit pasiv. Auditul companiei QB Finance. Să începem!
1. Nivel de serviciu-10
Nu am primit un „mesaj” de răspuns la scrisoare cu întrebări. Acest lucru nu este foarte interesant, deoarece subminează încrederea în resursă în ansamblu: dacă un serviciu funcționează la un nivel departe de nivelul specificat, puteți avea încredere în companie ca întreg?
2. Fiabilitate, reputație, experiență a fondatorilor Companiei0
Site-ul companiei oferă documente de acces deschis pentru înregistrarea sa, plus o listă completă a fondatorilor cu portrete și poziții. De asemenea, a postat informații despre sucursalele companiei din orașele CSI.
Există, totuși, o discrepanță care s-a redus ca o seceră pentru o impresie plăcută: în secțiunea „Istorie” este indicat faptul că compania a fost înființată în 2008 - adică este un reprezentant experimentat, fiabil și care funcționează cu succes piața investițiilor de mulți ani. Cu toate acestea, punctul de plecare direct pe site este numărul „2014”. Ciudat, nu-i așa? Cu toate acestea, este posibil ca mai devreme compania să fi funcționat pur și simplu fără un site web.
3. Mărimea capitalului propriu (autorizat) al Companiei-10
Nu a fost posibil să se găsească informații despre mărimea capitalului autorizat al companiei.
4. Gama de instrumente financiare ale companiei + 7
Servicii pe piața de valori, piața imobiliară, antichități și metale prețioase, precum și servicii din categoria lux - aceasta este gama de instrumente financiare ale companiei analizate. Nu este deloc rău, chiar dacă „categoria de lux” îmi ridică câteva întrebări.
5. Costul sortimentului instrumentelor.-10
Opus expresiei „sumă minimă” din tabelul de pe site, dintr-un anumit motiv, se află „-”. Ceea ce înseamnă acest lucru nu este pe deplin clar: fie puteți începe cu un ban, fie nu aveți deloc nevoie de bani pentru a începe cooperarea ... Aș dori mai multe detalii.
6. Mărimea activelor aflate în gestiune-10
Nu există astfel de informații pe site-ul oficial al companiei.
7. Transparență și deschidere informațională + 6
O astfel de evaluare ridicată a acestui aspect se datorează atitudinii destul de atente a companiei față de problemele de deschidere: documentele au fost furnizate, fondatorii și echipa pot fi vizualizați într-o secțiune specială, site-ul este actualizat în mod regulat și completat atât cu știri cât și analitice. conţinut.
Serviciul de asistență al site-ului primește dezavantaje pentru munca sa, nu este încă foarte plăcut faptul că unele probleme extrem de importante pentru investitorii serioși rămân fără acoperire adecvată.
8. Nivelul de profesionalism al angajaților-6
Nivelul angajaților, participarea lor la orice competiție, victorii și realizări - toate acestea sunt scoase undeva în afara parantezelor.
Premiile Spear's 2013, care sunt prezentate pe pagina principală, sunt, desigur, bune, dar nu este indicat faptul că a fost primit în Rusia și chiar în nominalizarea la Discovery.
9. Cât timp aveți nevoie pentru a investi? -10
Acest aspect nu este acoperit.
10. Impresia dvs. personală despre primul apel sau vizita la companie0
Numeroasele avantaje ale acestei companii sau, mai degrabă, ale site-ului web, sunt cu siguranță demne de menționat, dar pentru mine personal, acest lucru a fost compensat de lipsa unui răspuns la scrisoarea de întrebare, precum și de eșecul de a dezvălui o serie de detalii .
11. Cât de des vă puteți retrage profiturile? -10
Nu există detalii despre această problemă.
12. Ce costuri veți suporta pentru management? -10
Va trebui să plătiți mai mult de 25% pentru gestionarea fondurilor.
Compania își construiește cu atenție o imagine serioasă și fiabilă, însă un audit detaliat arată că nu totul este la fel de deschis și roz pe cât am vrea să fie.
_____________________________________________________
Actualizat.
Câteva zile mai târziu, un anume Vladimir a scris serviciului meu de asistență și a raportat corecțiile punct cu punct.
Scriu o recenzie pe Internet, care pentru mine este, în principiu, surprinzătoare și nouă, așa că nu judecați strict. Undeva, în septembrie 2015, am fost chemat, judecând după vocea lui, un om foarte tânăr, m-am prezentat ca manager al companiei QBF și am început să povestesc ceva despre managementul încrederii. Nu am crezut
atunci asta prin telefon poate oferi un magazin real de capital. A oprit rapid conversația - o dată, băieți. Se pare că mi s-a cerut permisiunea să sun înapoi la un moment mai convenabil pentru mine, am răspuns la ceva obscur și am închis cu speranța că nu voi mai fi deranjat. Dar al doilea apel nu a întârziat să apară. Tipul care mi-a vorbit s-a oferit să trimită informații despre companie și ofertele actuale prin poștă. Am fost de acord, am decis să-mi dau seama ce fel de oameni sună. M-am uitat atent la broșurile lor - mi-a plăcut că totul este foarte clar descris. Am mers pe site-ul lor, erau licențe de la banca centrală. În timp ce mă ocupam de licențe, am dat peste informații despre premii - erau destul de multe dintre ele. Dar totuși, m-am îndoit - totul este în regulă pe site-urile multor organizații și, atunci când vine vorba de contract, încep problemele. În fluxul de știri, am găsit un anunț despre o întâlnire cu clienții companiei și am decis să plec. Am sunat, invitat ca potențial client. Mi-a plăcut evenimentul - totul este plin de viață, competent, oamenii sunt complet adecvate, au raportat pentru perioada următoare clienților, au răspuns la întrebări. În acest moment m-am gândit deja că ar putea fi util să aranjez o întâlnire cu un reprezentant al companiei. Ne-am întâlnit cu un bărbat destul de tânăr, are 28 de ani, după cum sa dovedit (eu, sincer, mi-am amintit că numele lui era Andrei abia după întâlnire, deși m-a sunat de două ori și s-a prezentat). Nu am impus nimic, am ascultat, am explicat principiile companiei, am vorbit despre avantajele și dezavantajele diferitelor opțiuni. Am crezut, îndoit, că există bani gratis, am decis să încerc să încep o sumă nu foarte mare, am semnat un acord. Am luat managementul încrederii timp de șase luni. Aveam nevoie de bani mai devreme, soțul meu a început să aibă probleme - are propria afacere, era necesar să scoată urgent banii din cont. L-am sunat pe consilierul meu financiar. El a spus că este periculos să retragi fonduri în acest moment, este mai bine să aștepți o săptămână. Consultantul a spus că în câteva zile, prețurile acțiunilor ar putea începe să crească. M-am gândit - totul, vor încerca prin cârlig sau prin escroc să obțină banii să se învârtă mai mult. Am sunat înapoi în câteva zile - dar apelul a fost anulat! Eram deja gata să sun / să merg la conducerea companiei și să-mi descarc drepturile oriunde, dar după o jumătate de oră managerul s-a sunat înapoi. Și-a cerut scuze pentru că nu a putut răspunde imediat - era la o întâlnire. Apoi a întrebat dacă m-am răzgândit în legătură cu retragerea banilor. După ce a auzit un răspuns negativ, el a spus că unele poziții sunt acum în roșu, dar situația se îmbunătățește și este posibil, în principiu, să retragă bani acum. Drept urmare, o săptămână mai târziu, banii mi-au fost transferați, iar pierderile s-au dovedit a fi mult mai mici, ținând cont de fondurile extrase din cont, decât ar fi putut fi în baza contractului și, de fapt, primisem deja interes până atunci. Am convenit cu consilierul financiar să nu ne luăm la revedere, ci să ne luăm la revedere unul de la altul. M-am întors spre ei din nou șase luni mai târziu. În acel moment, lucrurile se îmbunătățiseră, aveam din nou fonduri gratuite și am decis să lucrez din nou cu QBF. Apoi, compania tocmai promovează o strategie extrem de profitabilă - mi s-a oferit să iau parte la o IPO - compania a achiziționat apoi acțiuni ale Fitbit Inc .. În acel moment nu știa nimic despre IPO, doar credea persoana cu care comunicase înainte. Drept urmare, în 3 luni - 20% profit din suma de bani investită. Acum lucrez în continuare cu QBF. Uneori devin nervos, pentru că știrile nu sunt încurajatoare - sancțiuni, o criză, o prăbușire a acțiunilor ... Dar se pare că este în ordine - poșta primește constant rapoarte, potrivit cărora totul este în regulă cu contul. Deci, putem spune că vă recomand. Munții de aur nu promit, dar 12-18% pe an cu un nivel moderat de risc este mai mult decât indicatori decenți.
Pe 3 noiembrie, sala de conferințe a Hotelului Lotte Moscova a găzduit un mic dejun de presă „Ostatic al depunerii gândirii”, care a fost organizat de companie de investiții QBF .
Evenimentul de afaceri a fost organizat de compania rusă de investiții QBF, care se specializează în gestionarea activelor monetare pe piețele financiare din America de Nord, Europa și Rusia de 8 ani. Principalele subiecte ale reuniunii au fost perspectivele dezvoltării pieței de valori interne, creșterea alfabetizării financiare a populației, precum și modalități moderne de minimizare a riscurilor generate de administrarea capitalului.
Micul dejun de presă a fost deschis de discursul președintelui Consiliului de administrație al QBF Roman Șpakova... El a subliniat tendințele de dezvoltare ale pieței globale de investiții pentru 2016-2020, explicând de ce este foarte probabil ca piața rusă să poată atrage noi investitori. Vorbitorul a acordat o atenție specială întrebării cu privire la ce riscuri există pentru dezvoltarea economică a statului, a cărui majoritate a cetățenilor preferă instrumentele bancare pentru lucrul cu capitalul, adică sunt „captivi la gândirea depozitelor”.
Mai întâi înlocuiți președintele Consiliului de administrație al QBF Rimma Rutinsîn discursul său, s-a concentrat asupra provocărilor cu care se confruntă reprezentanții afacerilor de investiții din Rusia. Vorbitorul a subliniat că, de la înființare, QBF s-a străduit să participe activ la formarea culturii financiare în țara noastră. În discursul său, Rimma Rutins a subliniat, de asemenea, gama de tehnologii moderne de gestionare a banilor și a abordat problema cum să îmbunătățim mai eficient alfabetizarea financiară în țară. Astăzi, a subliniat vorbitorul, investitorilor li se oferă diverse servicii și aplicații de consiliere robotică pentru auto-tranzacționare, dar este important să înțelegem riscurile care apar dacă un investitor neexperimentat folosește astfel de instrumente. ... „Ne dezvoltăm activ în aceste domenii și credem că viitorul le aparține. Cu toate acestea, ele nu sunt altceva decât instrumente auxiliare în mâinile profesioniștilor. De aceea, punem un accent semnificativ pe dezvoltarea angajaților noștri ”,- a subliniat expertul.
Director al Departamentului Bancar de Investiții QBF Dmitry Kipa a spus participanților la micul dejun de presă despre tendințele de dezvoltare ale sectorului real al economiei rusești și despre atractivitatea investițională a acestuia. Vorbitorul a început prin a spune că piața rusă de M&A a înregistrat o creștere impresionantă în primele luni ale anului 2016. Potrivit acestuia, valoarea totală a tranzacțiilor din primele două luni a crescut de 3,7 ori în comparație anuală. Vorbitorul a explicat că în 2015 piața M&A a cunoscut o criză, dar acum recuperarea sa este evidentă. De asemenea, Dmitry Kipa a listat fondurile de investiții emergente care vor intra pe piață în lunile următoare și vor lucra cu investiții de capital de risc. Vorbim despre un fond comun al Sistema JSFC și Rusnano Management Company, precum și Flint Capital și PE Zubr Capital Fund I.
Invitat special al evenimentului, director general al Agenției Naționale de Evaluare Pavel Samiev, în discursul său, a abordat aspecte legate de piața depozitelor, asigurările de viață și instrumentele de investiții. Vorbitorul a analizat sectorul financiar al Federației Ruse în momentul actual și a oferit, de asemenea, o prognoză pe termen scurt pentru dezvoltarea acestuia. Potrivit lui Pavel Samiev, sectorul bancar rus a devenit profitabil pentru prima dată de la al treilea trimestru al anului 2014. Top 5 cele mai mari bănci au asigurat creșterea depozitelor cu amănuntul. În structura rezultatului financiar al sectorului bancar, deducerile din rezerve și cheltuielile cu dobânzile au scăzut semnificativ. Conform previziunilor expertului, calitatea activelor va continua să se deterioreze, iar alocările către rezerve vor crește. Ponderea restructurării împrumuturilor acordate persoanelor juridice va depăși 25%.
Director general al QBF Zelimkhan Munaev s-a stabilit pe alternative moderne la instrumentele bancare. Vorbitorul a arătat că astăzi depozitul nu poate economisi bani din inflație. Între timp, a menționat vorbitorul, autoritatea de reglementare încearcă în mod constant să împingă investitorii să cumpere acțiuni și obligațiuni, deoarece investițiile în companiile interne contribuie la redresarea economiei rusești. Anul trecut, a fost creat un nou instrument pentru dezvoltarea pieței bursiere - un cont individual de investiții. În paralel, se discută perspectiva introducerii unui impozit pe profiturile din depozite. La sfârșitul discursului său, Zelimkhan Munayev s-a gândit la modalitățile de dezvoltare a cooperării dintre bănci și companii de investiții.
O prezentare mai detaliată a pieței bursiere a fost anunțată de Madina Abaeva, Șef al departamentului analitic la QBF. Ea a comparat Rusia cu alte țări din punct de vedere al bogăției, a prezentat compoziția indicelui MSCI Rusia, a vorbit despre creșterea acțiunilor companiilor naționale de top în acest an, a subliniat volumul de tranzacționare la bursa de la Moscova și a făcut o concluzie cu privire la tendințele de dezvoltare ale piața internă de investiții. Apoi, vorbitorul s-a concentrat pe analiza stabilității strategiilor față de fluctuațiile pieței și a instrumentelor moderne de acoperire.
La finalul micului dejun de presă, directorul Departamentului juridic al QBF Serghei Ilin a atras atenția asupra tendințelor juridice din sectorul financiar în 2016-2017. El a vorbit despre modul în care statul creează astăzi condiții pentru diversificarea fluxurilor de numerar, a abordat problemele protecției moderne a capitalului, precum și despre noi oportunități de structurare a activelor.
Drept urmare, participanții la micul dejun de presă au ajuns la concluzia că piața financiară internă are perspective bune de dezvoltare, este necesar doar să se asigure interacțiunea productivă a actorilor săi principali și să se lucreze constant pentru a îmbunătăți alfabetizarea economică a rușilor.
