Fundația PASS este pur și simplu pliată împreună cu fondurile tuturor acționarilor, pe care societatea de administrare dobândește titluri de valoare sau alte active permise de fonduri mutuale prin legislația Rusiei. Proprietarii întregii proprietăți ale companiei FI sunt acționari. Compania de administrare efectuează numai managementul încrederii exclusiv în interesul acționarilor și numai în cadrul Legii privind fondurile de investiții și deciziile Autorității de Reglementare de Stat (Serviciul Federal pentru Piețele Financiare, abreviat FFS din Rusia).
În același timp, PIF în sine nu este o entitate juridică. Un fond de investiții reciproce se numește complex de proprietate. Pentru a asigura acționarii, gestionarea mijloacelor și depozitarea acestora sunt efectuate de diferite companii. Faptul este că toate valorile mobiliare sunt luate în considerare într-o organizație specială - un depozitar specializat, care nu numai că stochează valori mobiliare, ci controlează și toate operațiunile cu mijloacele fondului de acțiuni. La orice dispoziție despre cumpărarea sau vânzarea de valori mobiliare sau alte consumuri de fonduri în numerar, semnătura nu este doar șeful societății de administrare, ci și angajatul responsabil al depozitarului special.
Companiile transportă solidaritate și vor răspunde la proprietatea lor în orice încălcare a regulilor pentru activitatea Fondului de pasiune. Dacă societatea de administrare dorește să efectueze tranzacții care nu corespund declarației de investiții a Fondului, un depozitar specializat nu le va acorda un acord și blochează tranzacția.
Un depozitar specializat nu are dreptul să utilizeze și să dispună de proprietatea fondului de pasiune, sarcina sa este de a păstra înregistrările acestei proprietăți și de a monitoriza acțiunile societății de administrare. Este important de menționat că un depozitar specializat determină costul activelor pure ale Fondului, valoarea de calcul a acțiunii și numărul de contururi emise, controlând astfel compania de control.
Drepturile acționarilor la ponderea proprietății în PIF sunt luate în considerare în registru, care este condusă de o societate specială - o registrator specializat (legislația permite depozitarul specializat să efectueze această funcție). Registrul înregistrează toate informațiile despre proprietarii de beneficii pentru investiții și numărul de proprietari care îi aparțin, informații despre numărul total de investiții emise și răscumpărate. Registrul stochează, de asemenea, înregistrări de achiziționare, schimb, transfer sau rambursare proprietarul Paev. După cum se poate observa, această funcție importantă privind menținerea registrului proprietarilor PAEV nu este efectuată de compania de conducere în sine, iar cealaltă organizație este un registrator specializat. Corectitudinea contabilității și raportarea companiei de management verifică auditorul.
Astfel, nu una, ci patru organizații, care garantează fiabilitatea fondului de pasiune, este implicată în activitatea celor FIP. Firmele de gestionare, administrațiile speciale și instituțiile speciale au licențe ale Serviciului Federal al Piețelor Financiare ale Rusiei și auditorilor - licențe ale Ministerului Finanțelor. Fiecare dintre aceste organizații are cerințe stricte.
Principiul separării managementului acționarilor și depozitarii acestora este un mecanism unic care vă permite să asigurați o securitate ridicată pentru investitori. Datorită acestui principiu și controlului greu de către stat pentru tot timpul muncii fondurilor mutuale ruse, nu a existat un singur caz de înșelăciune a acționarilor, nu un singur scandal. Cu adevărat pentru Rusia este o situație unică! Cu toate acestea, totul se întâmplă vreodată pentru prima dată, iar primele apeluri au fost deja evaluate atunci când, datorită problemelor fondatorilor, două companii de administrare nu au putut continua să lucreze. Vorbim despre "capital de top" și "active petroliere și gaze". Aceste cazuri confirmă faptul că cel mai tânăr decât compania, cu atât depind mai mult de finanțarea de la fondatori și cu atât mai multe riscuri.
Pentru așezările privind operațiunile legate de gestionarea încrederii a fondului de investiții PASS, compania de administrare are conturi bancare separate. Aceste conturi de acționari enumeră fonduri pentru PAI achiziționate. Schema de interacțiune a părților care participă la Fond, după cum urmează:
1. Investitorul depune o cerere de achiziție a beneficiilor de investiții într-o societate de administrare sau prin intermediul agentului de fundație pentru achiziționarea și rambursarea FEUD și transferă bani fondului.
2. Compania de administrare trimite documentele unui registrator specializat, în care se desfășoară registrul proprietarilor de PAS-uri, pentru a înscrie cota în investitor.
3. Registratorul trimite o notificare investitorului cu privire la achiziționarea de acțiuni.
4. Compania de administrare este eliminată de un broker pentru achiziționarea de valori mobiliare și traduce bani. Brokerii dobândesc valori mobiliare pe bursă.
(5) Titlurile achiziționate sunt transferate Fondului Fondului în depozitar, unde valorile mobiliare sunt înregistrate și stocate. 6. Depozitarul creditează valori mobiliare la contul Fondului.
Când faceți fonduri la Fundație, investitorul devine proprietarul acțiunii. Dar Pais nu sunt emise în mâini - acum aproape toate valorile mobiliare există într-o formă neînțelegeri, contabilizarea drepturilor la perechile de investiții se desfășoară pe conturile personale în registrul proprietarilor de investiții. Registrul acționarilor acțiunilor, după cum știți deja, conduce un registrator specializat sau un depozitar specializat. Acestea fixează numărul de acțiuni ale fiecărui acționar și emite declarații de ieșire din registru ca o confirmare a proprietății lor asupra PAI.
După cum se menționează în legea federală "privind fondurile de investiții", PAI de investiții este un document valoros personal care atestă ponderea proprietarului său în dreptul de proprietate asupra proprietății care face un fond de investiții la acțiuni. PAI oferă dreptul de a solicita societății de administrare a gestionării corecte a fondului de încredere a fondului de investiții și a dreptului de a primi compensații monetare la încetarea activităților Fondului.
Investițiile PAI oferă, de asemenea, dreptul proprietarului să solicite societății de administrare a rambursării acțiunilor de investiții și a plăților în legătură cu această compensare monetară.
Proprietarul beneficiilor pentru investiții poate dispune de investiții plătește, precum și orice alt document valoros. Ele pot fi vândute, dau, fac, moșteniți, lăsați gajul etc.
PAI de investiții nu are o valoare nominală, iar numărul de fecale de investiții aparținând unui proprietar poate fi exprimat printr-un număr fracționat. Atunci când un investitor devine acționar în fundație, el nu cumpără nici o parte întregă a Feudețului, ci pur și simplu contribuie la fonduri orice sumă de fonduri nu mai mică decât suma minimă determinată de societatea de administrare pentru fiecare fond. Într-o cheltuială a acționarului, se înregistrează un anumit număr de acțiuni, care este determinat prin împărțirea valorii fondurilor făcute de acționar, asupra valorii calculate a acțiunii la data de înregistrare în registru (suma la în același timp scade cu valoarea indemnizației). De exemplu, în contul personal se poate scrie că acționarul aparține 325.23456 acțiuni.
Numărul de acțiuni din fondurile deschise și intervale nu este limitat. Compania de administrare va da cât mai multe acțiuni Câte fonduri sunt făcute de acționari pe întreaga durată a fundației. În cadrul Fundației închise, numărul de mutații se limitează la societatea de administrare pentru întreaga perioadă a muncii sale.
Pentru fiecare fond există doi indicatori importanți. Primul indicator este valoarea calculată a acțiunii. La valoarea estimată a problemelor societății de administrare a acțiunilor și rambursează PAI. Venitul ponderii acționarului depinde de valoarea de decontare a acțiunii. Al doilea indicator este costul bunurilor pure (NAV) al Fundației. NAV caracterizează valoarea fundației. Costul activelor nete este determinat după cum urmează. Costul întregii proprietăți a Fondului (valori mobiliare, depozite, creanțe de numerar, creanțe) este rezumată, iar datoriile și rezervele cheltuielilor și plăților viitoare sunt deduse.
Deja, pe baza costului activelor pure ale fundației, valoarea de calcul a acțiunii este determinată. Pentru aceasta, NAV a fundației este împărțită la numărul total de departamente emise:
Valoarea de calcul a Pay \u003d NAV / Număr de acțiuni
Calculul valorii activelor nete și costul acțiunii face simultan o societate de administrare și un depozitar specializat al Fondului de pasiune. Aceasta este o condiție necesară pentru calcularea acurateței, astfel că depozitarul controlează compania de control. După confirmarea depozitarului specializat al costului activelor nete și a costului estimat al PJSC, compania de administrare dezvăluie aceste informații tuturor părților interesate.
Este important de menționat că valoarea calculată a salariului Fondului de investiții deschise este determinată și publicată zilnic de compania de administrare. Valoarea calculată a ponderii Fondului de investiții reciproce intervale este determinată de compania de administrare lunar, precum și în ultima zi a fiecărui interval de cereri de acționari pentru a efectua operațiuni cu acțiuni.
Costul activelor Fondului variază sub influența a doi factori - în funcție de modul în care acționarii fac și să ia bani din Fond și de modul în care valoarea de piață a valorilor mobiliare se schimbă în portofoliul Fondului. Iar valoarea calculată a acțiunii depinde doar de unul dintre acești factori - modificări ale valorii de piață a valorilor mobiliare din portofoliul fundației. Companiile de management dezvăluie informații cu privire la costul activelor nete ale fondurilor. Programul sau tabelul de modificare a costului activelor nete ale Fondului pot fi găsite pe site-ul web al companiei sau la cererea în punctul de recepție. Dar, în această formă, aceste date nu oferă prezentări, datorită faptului că NAV a Fundației se schimbă - dacă valorile mobiliare sunt valori mobiliare în portofoliul Fondului, dacă acționarii cumpără în mod activ (vânzarea) perechilor.
Dacă comparați creșterea a doi indicatori - costul estimat al acțiunii și costul activelor nete pentru orice perioadă de timp, puteți afla acționarii să facă bani sau să le ia din fond. Astfel, dinamica NAV este eliminată de influența modificărilor prețurilor de piață ale valorilor mobiliare.
În cazul în care creșterea NA este egală cu creșterea costului cotei pentru perioada selectată, înseamnă că costul activelor Fondului variază doar prin modificarea prețului valorilor mobiliare și prin intermediul unei tendințe generale la cumpărare sau Vânzarea de Paev nu este observată. Schers nu merg la fond și nu lasă-o. În cazul în care creșterea NAC este mai mare decât creșterea valorii acțiunii, înseamnă că soldul vânzărilor de Paev este pozitiv - acționarii cumpără acțiuni mai mult decât vânzarea. Acest lucru nu afectează rezultatele managementului societății de administrare și nu afectează alți acționari (mai ales dacă fondul este mare și există mulți acționari mici în IT). Dar aceste date ne dau o idee despre modul în care alți acționari evaluează atractivitatea acestui fond și situația actuală pe piața valorilor mobiliare, precum și cât de activă a companiei de administrare atrage acționarii.
Ponderea acționarului se dezvoltă de la creșterea valorii acțiunilor sale. Costul reciprocă cu timpul poate crește și reduce, de la valoarea de piață a valorilor mobiliare ca parte a proprietății schimbărilor Fondului. Acesta este motivul pentru care proprietarii de beneficii pentru investiții au riscul pierderilor legate de modificarea valorii reciproce. Rentabilitatea Fondului nu este garantată nici de stat, nici de societatea de administrare. Compania de administrare nu este, de asemenea, îndreptățită să ofere garanții, promisiuni și chiar să facă presupuneri cu privire la eficiența viitoare și rentabilitatea activităților sale de investiții.
Proprietarii acțiunilor efectelor reciproce deschise și intervale nu sunt taxate și nu sunt plătite. Acționarul primește un venit la răscumpărarea acțiunilor societății de administrare sau la vânzarea de fecale pe piața secundară (desigur, în cazul în care costul a crescut reciproc și a acoperit toată ponderea acționarului). În PEPH-uri închise, plățile periodice, pot fi instalate un fel de analog de dividende.
După depunerea unei cereri și primirea banilor în contul Fondului, investitorul a deschis un cont în registrul deținătorilor de feuri, care sunt credite la PAI dobândite. Registrul proprietarilor PAEV este un sistem de înregistrări în care există contabilitate pentru cineva și câte liniuțe aparține.
Confirmarea achiziționării de acțiuni este un extras din registru. La rambursarea beneficiarului beneficiarului, acționarul prezintă o cerere de rambursare a PAEV - societății de administrare sau a oricărui agent al Fundației. Registrul proprietarilor de Paev este introdus că PAIS sunt rambursate, iar ponderea banilor este transferată în contul său bancar. Acționarul este, de asemenea, emis un extras din registru.
Acum am revizuit achiziționarea și vânzarea de fecale pe piața primară. Documentele reciproce PAI sunt valori mobiliare și au libera circulație pe piață. Ei, ca orice hârtie valoroasă (stocuri, obligațiuni), pot fi cumpărate sau vânzate și pe piața secundară, chiar la un prieten, cel puțin printr-un broker. Imaginați-vă că în orașul dvs. nu există companii de management sau agenți pentru a cumpăra acțiuni. Sau trebuie să vindeți perechile de fond de interval, fără a aștepta perioada de deschidere a intervalului. În ambele cazuri, recursul secundar al acțiunilor vă va ajuta.
Apelul secundar al Paevului diferă de primar faptul că operațiunile cu acțiunile nu sunt efectuate prin intermediul societății de administrare, ci și alți proprietari de reciproce, de exemplu, prin intermediul companiilor de brokeraj. Compania de administrare a companiei FIF nu participă la aceste operațiuni. Tranzacțiile cu acțiuni pe piața secundară pot fi efectuate atât pe Bursa de Valori, cât și în afara Bursei de Valori.
În 2003, circulația de schimb secundară a mutațiilor unor fonduri de investiții reciproce a început la Bursa de Valori RTS și la schimbul valutar interbancar din Moscova. Aceasta înseamnă că Pais of Pyfov se numără printre acele lucrări care sunt cumpărate și vândute pe bursă. Beneficii de adăugare a schimbului permite investitorilor să cumpere grupuri de fonduri de investiții indiferent de locația teritorială. Organizarea circulației de schimb a PAEV creează, de asemenea, oportunități suplimentare pentru investitorii care investesc în fondurile intervale, după cum puteți cumpăra și vinde PAI pe bursă în orice moment și nu numai în timpul unității de control deschise pentru perioada de deschidere a perioadei de deschidere a interval. Astfel, investitorii pot lăsa în orice moment aceste fonduri, stabilind profituri.
Extrem de important este circulația de schimb pentru fondurile de investiții comune închise. Organizarea recursului secundar permite investitorilor să vândă Pais de fonduri imobiliare închise, fără a aștepta capătul existenței fondului. Ea devine mai ușoară și de cumpărare a perechilor. În cazul în care sumele minime în formarea fondurilor imobiliare reprezintă milioane de ruble, atunci la bursa investitorilor privați vor putea să cumpere Pais pentru cantități semnificativ mai mici.
La schimbul RTS, parade 10 fonduri gestionate de 4 societăți de administrare sunt tratate: Interfin Capital, Olma-Finance, Deschidere, Dialog Troika. La schimbul Micex, există aproape 80 de fonduri care rulează 39 de companii de administrare. Apelul acțiunilor de investiții la bursele de valori este organizat de aceeași schemă ca și tranzacționarea cu acțiuni și obligațiuni corporative. Pentru a achiziționa PAI pe bursă, trebuie să contactați un broker cu acces la aceste zone de tranzacționare, să încheiați un acord pentru serviciile de brokeraj, deschideți un cont cu un broker și faceți bani în cont. Puteți efectua operațiuni cu plăți prin intermediul internetului și sistemul de tranzacționare, precum și furnizarea de instrucțiuni unui broker direct sau prin telefon.
Tratamentul de schimb al acțiunilor începe doar să se dezvolte. Tranzacțiile cu acțiuni pe bursă sunt destul de rare. Principala problemă a trecerii de schimb a fecale este un număr mic de vânzători și cumpărători care sunt dispuși să facă astfel de tranzacții. Piața de schimb a lui Paev este nelițioasă. Aceasta înseamnă că există puține propuneri pentru achiziționarea și vânzarea de fecale, diferența dintre prețul ofertei și a cererii poate fi de câteva procente, iar prețul tranzacțiilor efectuate este neprofitabil de la prețul calculat de compania de administrare. Toate acestea fac ca circulația de schimb a unităților, în timp ce este încă atractivă pentru investitori. Deoarece lichiditatea pieței bursiere, tranzacția cu acțiunile pe bursă va avea avantajele lor față de achiziționarea și vânzarea de acțiuni prin intermediul companiei de control.
Odată cu vânzarea tradițională a acțiunilor pe piața primară, trebuie să vă aplicați companiei de administrare, după ce o zi va fi înregistrată în registru, apoi încă câteva zile (până la două săptămâni) vor lua transferul de bani la Contul acționarului. În cazul fondului de interval, acest proces este întins pentru o perioadă și mai lungă.
La efectuarea unei tranzacții la bursa de valori prin intermediul brokerului de internet, operațiunea va dura câteva secunde, banii din vânzarea fecalelor vor veni imediat la contul brokerului dvs. Iar banii din contul bancar vor fi listați de broker într-o chestiune de zile. Deși fondurile mutuale sunt un instrument pe termen lung, eficiența nu va face niciodată rău, mai ales dacă piața bursieră are circumstanțe de forță majoră, cum ar fi căderea pe piața bursieră ca urmare a știrilor politice negative. Schimbul de schimb permite un astfel de avantaj operațional.
Cumpărarea și vânzarea de perechi de fonduri intervale numai în perioada de deschidere Intervalul nu este foarte convenabil. Mulți investitori ar dori să facă tranzacții cu fonduri intervale în orice zi. Pentru aceasta, unii manageri (de exemplu, Uralsib, Kit Finance) organizează recursul secundar al ravei de schimb prin orice companie de investiții sau bancă. Această companie (banca) vinde și răscumpără soldații PAI în orice zi lucrătoare. În timpul deschiderii intervalului, compania (banca) cumpără și rambursează PAI în compania de administrare. Dar compania de control însăși nu participă la operațiuni pe piața secundară. Proprietarul lui Pares este o altă companie (bancă). Pentru a face o tranzacție, un investitor și acest proprietar anexează un contract de vânzare.
Piața se formează după cum urmează: o companie zilnică (bancă), care acționează ca proprietar al Paev, își stabilește prețul acțiunii. Acest preț poate diferi de costul estimat al acțiunii, determinat de societatea de administrare, 1-2%.
La cumpărarea unei pene pe piața secundară, este important să înțelegem modul în care este proprietatea PAI și care depozitară reprezintă contabilitatea proprietății acestora. Se aplică două scheme secundare de circulație. În primul caz, la cumpărarea unei pene pe piața secundară, compania proprietarului deschide contul personal în Registrul regional al acționarilor. Vânzătorul companiei pe baza contractului de vânzare a PAV oferă ordinul unei organizații care conducea registrul, traduce PAI în contul noului proprietar. Același lucru se întâmplă atunci când vânzarea scade pe piața secundară, numai acum ordinea de traducere a PAI în contul noului proprietar din registru oferă un pachet.
În al doilea caz, proprietatea asupra acționarului pe PAI este înregistrată în Registrul proprietarilor de acțiuni de investiții în contul personal al titularului nominal. Un astfel de titular nominal servește alt depozitar. Titularul nominal de valori mobiliare este înregistrat în sistemul de gestionare a Registrului. Este depozitant (adică a căzut), dar el nu este proprietarul acestor valori mobiliare. Titularul nominal în sine este înregistrat, unii dintre acționarii aparțin. Titularul nominal poate fi doar participanți profesioniști la piața valorilor mobiliare - Depozitarul.
Pais achiziționat pe piața secundară poate fi plătită în societatea de administrare în timpul deschiderii intervalului. Pentru aceasta, acționarul trebuie să prezinte o instrucțiune de plată a depozitarului - deținător nominal. Depozitarul ca titular nominal prezintă aplicații care indică numele proprietarului prestațiilor de investiții în societatea de administrare a fondului de investiții de trecere, care plătește pentru Fondul de Investiții din SUA. Banii de la rambursarea PARES este transferată în contul proprietarului FEUD specificat în cererea de răscumpărare.
Când investiți în fonduri mutuale, un pachet poartă anumite cheltuieli. Acestea pot fi împărțite în două grupe: costurile pe care investitorul le execută la cumpărarea și rambursarea acțiunilor și costurile înregistrate zilnic la costul acțiunilor.
Vom face față primului grup de cheltuieli, deoarece sunt cele mai evidente. La cumpărarea unei acțiuni, plătitorul efectuează imediat costuri sub forma așa-numitului suplimentar la costul acțiunii. Aceasta înseamnă că vindeți mai scumpă PAIS pe valoare pentru indemnizația. Ați depus 10.000 de ruble la Fundația Pass, suprataxa la costul cotei este de 1%, în timp ce veți avea o cotă în valoare de 9900 de ruble. Alocația este acuzată să ramburseze costurile asociate emiterii de acțiuni. La depunerea unei cereri de achiziționare a fecilor societății de administrare, compania de punere în funcțiune se desfășoară, atunci când cumpără o feudă prin intermediul agentului, admiterea rămâne la agent.
Dimensiunea maximă a indemnizației nu poate fi mai mare de 1,5% din costul estimat al cotei de investiții. În același timp, mărimea suprataxei, de regulă, variază în funcție de suma introdusă în Fond - cu atât mai mare este cantitatea, cu atât mai puțin procentul de alocație. Există fonduri în care nu este perceput indemnizația, de exemplu, ați contribuit cu 30.000 de ruble. Și în contul dvs. veți avea Paris în valoare de 30.000 de ruble.
În mod similar, atunci când răscumpărarea Pais este încărcată la valoarea estimată a reciprocă. Aceasta înseamnă că vindeți perechile de cea mai ieftină a valorii lor estimate curente cu valoare de reducere. De exemplu, atunci când vindeți 100 de pieați la valoarea estimată de 500 de ruble. Și o reducere în 2% din investitor ar fi enumerată suma de 49.000 de ruble. (cu excepția impozitelor).
Reducerea se percepe pentru a compensa cheltuielile societății de administrare sau a agentului asociat rambursării acțiunilor. Dimensiunea maximă de reducere nu poate fi mai mare de 3% din valoarea calculată a acțiunii. De obicei, reducerea este mai mică, cu atât banii dvs. au fost lustruiți în fundație. De-a șase luni, dimensiunea reducerii este, de obicei, semnificativ redusă. Acesta este unul dintre motivele pentru a investi în fonduri mutuale pentru perioade mai lungi, cel puțin șase luni sau un an. Deci, amploarea companiilor de gestionare a reducerilor reglementează perioada de investiții. Rețineți că durata acțiunilor va fi luată în considerare. Dacă ați efectuat mai multe achiziții diferite la momente diferite, atunci pentru fiecare parte din acțiuni, perioada de proprietate este calculată separat. Odată cu rambursarea acțiunilor, nici o cheltuială, cu excepția reducerii (precum și impozitelor) nu vor fi percepute mai mult.
Perioada de investiții este considerată nu numai de la data achiziționării mutațiilor, ci și la data schimbului de mutațiile unui fond la perechile unui alt fond mutual al societății de administrare. La schimbul de acțiuni, perioada de investiții este resetată, iar reducerea va fi calculată pe baza duratei ultimului fond din ultimul fond.
În funcționarea schimbului de dumping și reduceri nu sunt percepute. Agenții și compania de administrare sunt permise, iar reduceri pot varia. De regulă, agenții sunt puțin mai mari. Dumpingul și reduceri sunt determinate de societatea de administrare, sunt descrise în regulile de gestionare a încrederii a Fundației Pass, inclusiv pentru fiecare agent.
Deci, atunci când cumpărați o pene, pierdeți din cauza indemnizației (până la 1,5% din suma), atunci când se vinde PAEV - la o reducere (până la 3%). Acționarii zilnici își pierd o parte din costul cotei și pe alte cheltuieli, care sunt percepute de societatea de administrare din proprietatea Fondului (adică, în detrimentul acționarilor). Acestea sunt costurile gestionării unei baze de trecere. Acestea includ remunerația societății de administrare, depozitar specializat, registrator specializat, evaluator și auditor. Pentru referință: suma acestor cheltuieli, conform legislației, nu poate depăși 10% din costul mediu anual al activelor nete ale Fondului. În practică, managerii forțelor de concurență pentru a reduce costurile de gestionare, prin urmare, valoarea medie a remunerației societății pentru gestionarea unui fond VALE este de aproximativ 3%, mai precis, 2,72%. Costurile de gestionare a fondurilor de obligațiuni de mai jos: Pentru fondurile de obligațiuni deschise, sunt medii se ridică la 1,78%. Remunerarea managerilor de gestionare a fondurilor de stoc de mai sus. Pentru fondurile deschise, este de 3,24%, pentru fonduri de stoc interval - 3,36%. Uneori, societățile de administrare își definesc comisia numai pe baza creșterii activelor Fondului. Nici o increment - Societatea de administrare nu primește venituri. Această metodă de angajament de remunerație pune veniturile companiei la dependența directă de succes și suntem încrezători că concurența va face ca un număr din ce în ce mai mare de companii să utilizeze această opțiune particulară pentru a calcula remunerația.
TVA este acuzată de cheltuieli. De obicei, în regulile fondurilor, cheltuielile iau deja în considerare TVA. Dar unele companii indică cantitatea de cheltuieli fără TVA. În acest caz, este necesar să se ia un amendament adecvat atunci când se compară mai multe companii de management diferite din punct de vedere al dimensiunii costurilor de gestionare a costurilor.
Este important ca toate aceste costuri să fi fost deja stabilite la valoarea calculată a acțiunii, care este publicată de compania de administrare. Aceasta înseamnă că nu vor reduce valoarea de calcul a ponderii și profitabilității investițiilor de investiții. De fapt, acționarul nu trebuie nici măcar să știe ce sumă se duce la gestionarea fondurilor. Un pachet știe rezultatul final al controlului - valoarea de calcul a acțiunii și la acest cost va rambursa PAI.
Nu este necesar să se respecte fondurile pentru remunerația societății de administrare - Fundația cu cele mai mari cheltuieli poate aduce un randament mai mare al acționarului datorită creșterii acțiunilor. Dar, de asemenea, neglijarea acestei caracteristici, de asemenea, nu ar trebui. După cum știți, veniturile trecute nu sunt garantate în viitor, ci faptul că o cantitate mai mare de remunerație trebuie să "mănânce" cea mai mare parte a veniturilor, în mod inevitabil.
Rezultatele finale ale investiției acțiunilor vor afecta creșterea valorii de calcul a cotei în timpul investiției, ținând seama de cheltuielile și reducerile reținute.
Alte costuri posibile sunt conectate numai cu transferul de bani în contul bancar al Fundației Pass și sunt taxate de banca dvs. Dar chiar și la aceste cheltuieli, puteți salva dacă faceți bani fondului prin acea bancă unde este deschis scorul acestui PIF.
Un fond de investiții reciproce sau PIF este o formă de investiții colective în care compania de administrare dispune de fondurile unite cu Fondul pentru venituri.
Dacă simplificați totul până la limită, așa arată: Mai mulți investitori își pliază banii într-un "portofel" comun, care este transferat companiei de administrare. Profesioniștii din domeniul pieței financiare decid ce active să dobândească investitori pentru bani pentru a obține cele mai înalte profituri posibile.
Valoarea minimă a investiției variază de la Fond la fundație. De exemplu, pentru a deveni acționar al majorității companiei de control uman, capitala alfa, doar 1.000 de ruble.
Există fonduri deschise, intervale și închise de investiții reciproce. Cumpărați și vindeți Paiul de groapă deschisă pe care o puteți în orice zi lucrătoare. În fondurile intervale, acest lucru este permis în anumite perioade, de exemplu în termen de două săptămâni la fiecare jumătate a anului. Din fondul închis, puteți ridica bani numai după expirarea activității sale. Investitorii care nu au început sunt impassiunile deschise și intervale adecvate.
La alegerea unui fond, merită să luați în considerare ce fel de obiecte de investiții funcționează. Din strategia de gestionare a banilor aleși, rezultatul depinde în mare măsură.
De exemplu, un PIF poate investi investitorii în stocuri sau obligațiuni, specializat în valori mobiliare ale unei industrii dedicate. Există imagini reciproce care câștigă în investiții în aur și alte metale prețioase. De regulă, în arsenalul managerilor mari, puteți găsi o mare selecție de fonduri.
Da, pentru aceasta, există o companie de administrare. Dați bani în mâinile profesioniștilor care se concentrează perfect în situația pieței și urmați modul în care costul schimbării valorilor mobiliare pentru a le cumpăra și a le vinde în momentele potrivite.
Dacă comparăm mutațiile cu o astfel de contur tradițional de economii, la fel ca depozitele, există mai multe avantaje din fonduri. În primul rând, este o rentabilitate potențial mai mare a investițiilor. De exemplu, randamentul opinilor de instrumente financiare de piață "ALFA-Capital Bonds Plus" din 31 octombrie 2017 a fost de 3,72% în trei luni, 5,62% timp de șase luni, într-un an - 13,25%, în trei ani - 44.00 %, și din momentul formării fondului - 275,41%.
De la un acționar deschis, vă puteți ridica banii în orice moment. Desigur, nimeni nu vă interzice să faceți același lucru cu depozitul bancar, dar în acest caz venitul acumulat este de obicei pierdut - în întregime sau parțial. Mijloacele câștigate cu ajutorul companiei FIF vor rămâne cu tine.
În comparație cu investițiile independente din Pyfov, există avantaje. În special, această caracteristică este mai bună pentru a diversifica atașamentele pentru a le proteja mai fiabile. Împreună cu alți investitori, deveniți proprietarul portofoliului dintr-o varietate de active. Și gestionate de specialiști.
Înainte de a cumpăra PAI a fondului de investiții, decideți de ce o faceți. O listă exemplară de întrebări la care trebuie să răspundeți: Ce sumă și pentru ce oră sunteți gata să investiți, ceea ce este mai important pentru dvs. - randament ridicat sau risc scăzut, așa cum ar dori în mod ideal să câștigi.
Fondurile de acțiuni sunt capabile să aducă venituri pe termen lung mai mari. Riscurile minime de investiții în efectele obligațiunilor, în special dacă accentul se pune pe investițiile în titluri de stat. Astfel, Fundația Alpha Capital Plus obligațiuni lucrează cu obligațiuni ale Federației Ruse și a marilor companii rusești. Acesta este unul dintre cele mai conservatoare efecte reciproce pe linia companiei de management Alfa-Capital.
Probabil că veți obține cel puțin o dată pe un bilet online pentru avion sau tren. Achiziționarea fundației "Alpha Capital Bonds Plus" nu este deloc mai dificilă: Completați o aplicație pentru achiziționarea de labe, specificați detaliile pașaportului și plătiți printr-o cartelă bancară. Cinci minute - și ești un investitor.
Apropo, plata pe harta oricărei bănci este gratuită, aceste cheltuieli iau societatea de administrare. Ea va calcula și enumeră impozitul la buget atunci când decideți să vindeți PAI. Și dacă investiți în fața banilor timp de trei ani, atunci venitul în valoare de până la 9 milioane de ruble va fi eliberat din impozitare.
Sursa plăcută: Când cumpărați Pews Pihi "Alfa-Capital Plus obligațiuni" până la 31 decembrie 2017, obțineți un abonament gratuit la cinema online "Ameitec". Pentru investițiile de la 10.000 de ruble Alfa-Capital oferă o lună de abonament gratuit, iar pentru achiziționarea de Paew pentru 100.000 de ruble, vă bazați decât trei luni de acces la Adiatek. În timp ce banii lucrează, vă bucurați de emisiunile preferate de televiziune.
În ultima vreme, vizitând birourile mai multor bănci, s-au confruntat cu promovarea activă a produselor bancare numite fonduri de investiții reciproce sau printr-o față simplă. Angajații au oferit foarte persistent să profite de posibilitatea de a investi în efecte reciproce și de a primi randament ridicat. Uneori, există profituri asupra depozitelor bancare, cu procentul lor foarte modest - în regiunea de 5-6 pe an.
Diferitele numere au arătat, diagramele de rentabilitate și cât de mulți ar putea câștiga, dacă am investit anul de bani, acum 2 - 5 ani. De fapt, datele au fost impresionate.
Zeci de procente profit pentru anul sau două.
Și imediat a existat dorința de a avea încredere în sângele Său și de a participa la urmărirea profitului.
FIF FIP pentru 2017
Un articol pentru cei care planifică, planifică sau au investit deja în fonduri mutuale.
Pietre subacvatice și lipsa principală de a investi în efectele reciproce în Rusia.
Pentru a începe cu, vom analiza (amintiți) - ce este? Și cum va fi utilă pentru noi cu dvs.?
PIF poate fi vizualizat ca un cazan comun pentru toți investitorii. Banii merg și sunt achiziționați pentru diverse active (stocuri, obligațiuni) într-o anumită proporție. Fiecare deponent sau acționar are o anumită proporție sau alin. Proporțional cu mijloacele atașate.
Plusurile de reciproce:
Dacă cuvinte simple, apoi să investești în fonduri mutuale, este necesar să se încheie un acord cu societatea de administrare (CC) și să facă bani. Si asta e.
Costul unei acțiuni este doar câteva mii de ruble. Oricine poate deveni proprietarul (sau co-proprietarul) fondului și poate primi randamentul proporțional cu fondurile făcute.
Cumpărăm un PAI pentru 2-5 mii de ruble, investiți bani în zeci sau chiar sute de companii diferite. Și nu numai în limba rusă, ci în întreaga lume. Doriți în America, vă rog. Germania, China, Anglia sau Japonia. Fără probleme.
Sună tentant. Doriți să investiți simultan în majoritatea țărilor cu o economie dezvoltată - ușor. Adevărat pentru că aveți nevoie de puțin mai mulți bani. Dar în câteva zeci de mii vă puteți întâlni cu ușurință.
Cu siguranță poți să faci toate astea pe cont propriu. Oricine poate încheia un acord cu un broker și cu companiile de interes.
Dar pentru asta aveți nevoie de mulți bani. Atat de multi bani. În plus, cheltuielile nu o oră (sau chiar câteva zile) din timpul său.
În Pifah, toată lumea va face pentru tine. Am cumpărat Pai - am primit un pachet de acțiuni de care aveți nevoie. Și nimic nu mai face nimic.
Dar vă permiteți să nu încurajați randamentul ridicat. Piețele sunt instabile. Și profiturile de astăzi nu sunt garantate în viitor. Dar nu suntem despre asta.
La investiții în orice instrument, primul lucru este problema conservării fondurilor și a riscurilor non-capcană. De fapt, băncile oferă singura garanție monetară în Rusia; Datorită agenției de asigurări, depozitele bancare ASV sunt încă cea mai populară opțiune de stocare în rândul rușilor. Se poate spune că pizele reciproce au un sistem de control al riscului de mai multe etape, care, deși nu permite să elimine complet frauda, \u200b\u200bdar pune în continuare acest instrument pentru fiabilitate într-un rând cu brokeri mari, a căror faliment este extrem de rar chiar și în Rusia. În falimentul societății de administrare, activele sale trebuie să fie pur și simplu transferate către o altă companie similară, unde pot fi vândute dacă se dorește. Cazurile în care activele deponenților au dispărut din cauza falimentului Fondului de pasiune, nu am venit peste - impactul reciproc al crizei din 1998, când multe bănci ruse au dat faliment. Cum este fața?
În primul rând, puteți observa imediat acest lucru conform legislației FIF nu este o entitate juridică , iar "complexul de proprietate" (apropo, prin urmare, fondul în sine nu plătește un profit impozit) - stocarea fondurilor și gestionarea acestora se desfășoară în diverse companii. Titlurile de valoare ale fondului sunt luate în considerare într-un departament special - un depozitar specializat, care stochează și controlează toate operațiunile cu fonduri ale Fondului. Orice achiziție și vânzare de valori mobiliare este atribuită de semnătura atât a capului companiei, cât și a unui funcționar.
Companie de management ("Creierul" Fondului de pasiune) își îndeplinește proprietatea în orice încălcare a regulilor fondului, depozitarul blochează toate tranzacțiile suspecte. Evaluarea proprietății este de obicei tratată cu evaluatorul terț. În același timp, proprietatea Fundației Speciale. Depozitarul nu poate dispune de eliminare, dar își îndeplinește contabilitatea, plus controlul companiei. Depozitarul determină, de asemenea, costul și numărul de acțiuni ale Fondului.
Un alt participant al Fondului - registrul specializat - ia în considerare drepturile acționarilor pentru ponderea proprietății în PIF cu ajutorul registrului. Înregistrează toate informațiile despre proprietarii de beneficii pentru investiții și despre numărul de efecte care le aparțin, precum și informații despre numărul total de beneficii de investiții emise și răscumpărate, achiziția, schimbul sau transmiterea acestora. Corectitudinea contabilității și raportarea companiei de management verifică auditorul.
Astfel, cinci organizații participă la lucrările celor FIP, care asigură fiabilitatea activității sale. În plus, companiile de management, administrațiile speciale și înregistratoarele speciale au licențe ale serviciului federal de piețe financiare ale Rusiei și auditorilor - licențe ale Ministerului Finanțelor. Principiul dispozitivului de pipi poate fi descris de următoarea schemă:
Dacă achiziționați prima dată PAI a fondului de investiții în birou (contul dvs. personal nu este încă deschis în Registrul de proprietari de acțiuni de investiții), atunci trebuie să completați o cerere de deschidere a unui cont și o întrebare înregistrată. La cumpărarea online, de regulă, este necesar un cont pe portalul serviciului de stat.
Plata pentru perechi de investiții apare prin transferul de fonduri din contul curent specificat de dvs. în cerere, pe detaliile contului de tranzit Compania de administrare are nevoie de tine. Timp de cinci zile, această companie trebuie să prezinte fonduri în detrimentul fondului de investiții reciproce selectate.
Astfel, deveniți proprietarul acțiunilor de bază nu instantaneu (ca atunci când cumpără acțiuni la bursă) și în ziua primirii fondurilor în detrimentul unui fond mutual sau a următoarei zile lucrătoare după el. Un registrator specializat trebuie să vă trimită o confirmare a operațiunii în registrul proprietarilor proprietarilor de acțiuni de investiții Fundației.
Pai este unul dintre principalele concepte ale companiei FIF, astfel încât va fi util să se familiarizeze cu ea în detaliu. Conform definiției " pAI de investiții este o lucrare de valoare personală Certificarea ponderii proprietarului său în proprietatea proprietății care constituie fondul de investiții de trecere. În același timp, cota de investiții în sine nu are o valoare nominală, iar numărul de acțiuni de investiții într-un singur proprietar poate fi exprimat printr-un număr fracționat. În PIFA, cu excepția conceptului de acțiuni, există un alt indicator important - costul activelor nete (NAV) . NAV este considerat costul întregii proprietăți ale Fondului (titluri, depozite, bani, creanțe) minus datorii și rezerve de cheltuieli și plăți viitoare. Cunoașterea NAV, puteți calcula valoarea de calcul a acțiunii:
Valoarea de calcul a Pay \u003d NAV / Număr de acțiuni
În consecință, costul activelor Fondului variază sub influența a doi factori - în funcție de modul în care acționarii fac și să ia bani din Fond și de modul în care valoarea de piață a valorilor mobiliare se schimbă în portofoliul Fondului. Dar valoarea calculată a cotei depinde numai de unul dintre acești factori - modificări ale valorii de piață a valorilor mobiliare Ca parte a portofoliului Fondului, deoarece numărul de acțiuni în compoziția fondului deschis și interval poate varia.
Vorbind într-o limbă mai simplă: când un nou investitor vine într-un fond deschis, Fundația emite nouă PAI. În acest moment, un anumit număr de acțiuni sunt înregistrate în contul acționarului, care este determinat prin împărțirea valorii fondurilor făcute de acționar la valoarea calculată a acțiunii în ziua depunerii unei intrări în registru. NAV în același timp crește proporțional cu creșterea feud. Când investitorul părăsește Fondul, Pais achiziționate anterior sunt răscumpărate (răscumpărate) de Fond - adică Există o reducere a numărului de acțiuni, compensate de o scădere a NAV. Care din această concluzie? Fondul deschis poate fi o pierdere semnificativă la ieșirea de masă a clienților. Dividendele privind valorile mobiliare din portofoliul Fondului nu sunt plătite (reinvestite) și adaugă la rezultatul general. Investitorul plătește o taxă de profit standard (13%) numai la vânzarea de acțiuni.
