Contribuțiile ca instrument de conservare și creșteri de capital nu sunt întotdeauna potrivite pentru investitor. Și apoi are sens să căutați alternativele la bursă. Newbies pe bursă atrage în mod previzibil achiziționarea de acțiuni - randamentul asupra acestora poate fi mai mare de mai multe ori mai mare decât în \u200b\u200bdepozite. Astfel, prețul acțiunilor Sberbank, la bucuria deținătorilor, a crescut de la aproximativ 55 de ruble în 2015 la indicatorii de 240 de ruble în ianuarie 2018.
Cu toate acestea, în plus față de rentabilitate, este necesar să se țină cont și de riscuri. Acțiunile chiar și companiile mari pot scădea în mod semnificativ în preț, în special în perioadele de crize financiare. Ceea ce a fost demonstrat de aceiași reprezentanți ai jetoanelor albastre în 2012.
Promovarea este o lucrare valoroasă care emite (lansări) o întreprindere și care oferă dreptul de a obține un profit din activitățile emitentului. De asemenea, proprietarul acțiunii poate solicita să primească ponderea proprietății întreprinderii în cazul lichidării sale (dar numai după ce compania returnează alte datorii).
Cumpărarea acțiunilor - dobândirea esențială a unei părți în afaceri. Și cu cât este mai reușită compania, cu atât mai bine pentru investitor ca proprietar al părții sale.
Schimbul valutar interbancar din Moscova este valabil pe piața rusă din 1992. Astăzi, volumele de tranzacționare pe bursa de valori din Moscova sunt calculate miliarde de dolari. Sute de companii tranzacționate aici cu acțiuni, inclusiv giganții interni Rostelecom, Lukoil, Gazprom.
Astăzi să investească pe piața valutară și în ceea ce privește respectarea condițiilor necesare (în special, încheierea unui acord cu un broker) poate fi fiecare.
După ce decizia de a investi în stoc a fost deja acceptată, investitorul va fi interesat de programul de preț al acțiunii, citate în timp real și analiza pieței. Datele obținute ne permit să facem o prognoză a comportamentului prețurilor, ceea ce înseamnă alegerea unei strategii financiare profitabile.
Lucrul cu promoțiile necesită cunoașterea citatelor în timp real. Acestea sunt datele necesare pentru munca analitică, care ar trebui făcută întotdeauna înainte de a face orice acțiune pe bursă. Cotații acțiunilor și analiza lor este ceea ce este necesar pentru a încheia o afacere profitabilă.
Cercetarea pieței poate fi realizată prin construirea de diagrame ale mișcării prețurilor sau prin metode de analiză fundamentală, ceea ce implică studiul rapoartelor financiare ale Companiei Emitentului.
Mișcarea are loc la bursă, deci trebuie să faceți un acord cu un intermediar de cumpărare, deschideți un cont de brokeraj și completați-l. Apoi, va trebui să selectați software, de exemplu, Quik și MetaTrader 5. După aceea, puteți deveni proprietarul acțiunilor, efectuând câteva clicuri ale mouse-ului în program.
Există multe opinii pe această temă, care parte din portofoliul de investiții ar trebui să fie acțiuni. De obicei vorbesc despre o cotă de 25-30%.
Acțiunile pot fi obișnuite și privilegiate. Primul dă dreptul de a organiza pachete majore pentru a participa la conducerea companiei. Deținătorii de preferință (de la limba engleză. Preferința) nu sunt de obicei acceptate în gestionarea unei întreprinderi, dar au dreptul la dividende mai mari decât proprietarii de acțiuni ordinare.
Fiecare companie emitentă decide asupra politicilor de plată a dividendelor, mărimea și frecvența plăților. De exemplu, dividendele din Gazprom pot fi de 17,5% până la 35% din profitul net al emitentului. Valoarea dividendelor este aprobată la reuniunea acționarilor, dar ținând seama de dorințele consiliului de administrație.
Trebuie să se țină cont de faptul că societatea nu este obligată să plătească proprietarilor de acțiuni ordinare de dividende și să poată direcționa profiturile asupra dezvoltării afacerilor. Acest lucru se întâmplă adesea cu acțiunile tinerilor companii, care par să crească în mod activ, dar dividendele de la sfârșitul anului acționarii nu pot primi.
Din aceasta putem încheia: cumpărarea de acțiuni ale companiilor durabile, "chips-uri albastre", puteți spera ca un venit stabil sub formă de dividende, în cazul întreprinderilor tinere și în creștere pentru a câștiga un investitor cu privire la creșterea valorii Securities în sine și vânzarea lor ulterioară.
Dar asta nu este tot. Puteți chiar obține profit în cazul în care prețul stocurilor va cădea, deschiderea pantalonilor - poziții scurte. Esența metodei este că investitorul sub procentaj ia acțiunile la broker, le vinde până când prețul este ridicat, așteptând reducerea costurilor, după care devine mai ieftin înapoi. Metoda nu este cea mai ușoară și mai fiabilă, astfel încât noii veniți cu deschiderea de poziții scurte sunt mai bine să nu riscați.
Făcând alegerea acțiunilor, trebuie să țineți cont de lichiditatea lor. Pentru a face acest lucru, investitorul trebuie să urmeze valorile indicilor schimbului de la Moscova (MICEX) și RTS - principalii indicatori ai pieței bursiere rusești. Indicele MICEX este revizuit trimestrial și include cele mai mari 50 de acțiuni lichide ale companiilor mari din principalele sectoare ale economiei. Nimeni nu interzice să cumpere acțiuni ale companiilor mici sau necunoscute, dar trebuie să înțelegeți - astfel de investiții au un risc crescut.
În companiile interne pot fi, de asemenea, investiții, de exemplu, utilizând Fondul FXRL ETF - un curs local de schimb pe indicele RTS. Din punct de vedere tehnic, achiziția și vânzarea acestuia nu diferă de achiziționarea de acțiuni sau obligațiuni. Toate operațiunile sunt de asemenea efectuate printr-un broker.
FXRL este un portofoliu format din cele mai lichide valori mobiliare ale companiilor rusești, parte din care poate dobândi un investitor. Randamentul din acest portofoliu corespunde creșterii indicelui, care este de obicei destul de profitabil. Iar titularul în cele din urmă devine proprietarul unui portofoliu echilibrat și diversificat de acțiuni ale "chipsurilor albastre" rusești. În plus, achiziționarea tuturor activelor incluse în active ar necesita investiții mari ale timpului și ar crește numărul de tranzacții.
Cei care încep doar să se familiarizeze cu toate complicațiile pieței bursiere, recomandă să cumpere de ceva timp pentru comportamentul celor mai mari societăți ruse pe piață, asupra dinamicii modificărilor valorii valorilor mobiliare, pentru a explora emitentul Indicatori de afaceri, politica dividendelor și numai atunci aleg acțiuni de cumpărare.
Generând companii.
Grupul inter rao.
Grupul inter rao este o exploatație energetică diversificată, managerul de active din Rusia, precum și în țările Europei și CSI.
Capacitatea instalată este de 33,7 GW. Volumul generatoare de energie electrică este de 132,5 miliarde kWh.
SA "Preocupare Rosenergoatom"
Preocuparea Rosernergoatom SA (intră în divizia de electricitate a Rosatom State Corporation) este una dintre cele mai mari întreprinderi din industria energiei electrice din Rusia și singura companie din Rusia care îndeplinește funcțiile organizației de operare (operator) a centralelor nucleare.
Capacitatea instalată este de 29,0 GW. Volumul generatoare de energie electrică este de 204,3 miliarde kWh.
Grupul Rushydro.
Grupul Rushydro este una dintre cele mai mari exploatații de energie rusească. Rushydro este lider în producția de energie bazată pe surse regenerabile, dezvoltând generarea bazată pe fluxurile de apă, soarele, vântul și energia geotermală.
Capacitatea instalată este de 39,4 GW. Volumul generării de energie electrică este de 144,2 miliarde kWh.
LLC Gazprom Energoholding
Gazprom Energoholding LLC este una dintre cele mai mari din Rusia de către proprietarul activelor electrice (generatoare) (pachete de acțiuni PJSC Mosergo, PJSC "MOEK", PJSC "TGK-1" și PJSC OGK-2).
Capacitatea instalată este de 39,0 GW. Volumul de generare a energiei electrice - 146,5 miliarde kWh.
SA "Unipro"
Activitatea principală a PJSC "Unipro" (până în iunie 2016 -
OJSC E.ON RUSIA) - Producția și comercializarea energiei electrice și a energiei electrice și a energiei termice. PJSC "UNIPRO" este, de asemenea, prezentat pe piețele generației și ingineriei distribuite în Federația Rusă.
Capacitatea instalată este de 11,2 GW. Volumul de generare a energiei electrice este de 46,6 miliarde kWh.
PJSC "Enel Rusia"
PJSC Enel Rusia este o companie generatoare și un avantaj-cheie al Grupului Enel din Rusia.
Capacitatea instalată este de 9,4 GW. Volumul de generare a energiei electrice - 41,3 miliarde kWh ∙ h.
PJSC "Fortum"
PJSC Fortum este unul dintre cei mai importanți producători și furnizori de energie termică și electrică în Ural și în Siberia de Vest și dezvoltă, de asemenea, surse regenerabile de generare în Rusia.
Capacitatea instalată este de 4,9 GW. Volumul generatoare de energie electrică - 28,1 miliarde kWh.
Societatea publică de acțiuni "Compania Quadra - generatoare" (PJSC "Kvadra").
PJSC "Kvadra" este una dintre cele mai mari companii de generatoare teritoriale ruse (TGC), compania a fost creată pe baza capacității de generare termică și a activelor rețelelor de căldură ale regionale AO-Energo în 11 regiuni ale districtului federal central.
Puterea instalată - 2,9 GW. Volumul generatoare de energie electrică este de 9,7 miliarde kWh.
SA "EUROSIBENERGO"
Capacitate instalată - 19,5 GW. Volumul producției de energie electrică este de 67,6 miliarde kWh.
LLC "Compania generatoare siberiană"
Baza companiei generatoare de generatoare Siberian a fost facilitățile energetice care au fost făcute anterior din KuzbasSenergo și Yenisei TGC. Până în 2009, au lucrat ca parte a Companiei de Coal Siberian (Suek).
Capacitatea instalată este de 10,9 GW. Volumul generatoare de energie electrică este de 46,0 miliarde kWh.
PJSC "T PLUS"
Capacitatea instalată este de 15,7 GW. Volumul de generare a energiei electrice este de 55,0 miliarde kWh.
Companiile de rețea.
Compania publică de acțiuni "Rețele ruse" (PJSC "Rosseti")
PJSC "Rosseti" - Un operator de rețele energetice din Rusia - este una dintre cele mai mari companii de rețea electrică din lume. Compania operează 2,35 milioane de kilometri de linii electrice, 507 mii de stații cu capacitate de transformare de peste 792 mii MVA. În 2018, vacanța utilă a energiei electrice către consumatori a fost de 761,5 miliarde kWh. Numărul de personal al grupului de companii din Rosseti este de 220 mii de persoane.
Complexul de proprietate PJSC Rosseti cuprinde 35 de filiale și afiliați, inclusiv 15 interregoniști și o companie de rețea de trunchi.
Acționarul de stat este statul reprezentat de Agenția Federală pentru Managementul Proprietății Publice a Federației Ruse, care deține 88,04% din capitalul social.
Compania de rețea OJSC.
Compania de rețea OJSC de magnitudinea capacității transmise, compania se numără printre cele mai mari zece companii de rețea electrică din Rusia. Compania ocupă o poziție de lider în comparație cu alte companii de rețea teritorială care sunt membri ai IDGC, în ceea ce privește lungimea totală a liniilor de aer și cabluri operate, precum și de numărul de substații, stații de transformare și puncte de distribuție.
Ramurile companiei de rețea OJSC funcționează substații de 35-500 kV printr-o capacitate stabilită de 18628,3 MVA, lungimea totală a liniilor aeriene (VL) 35-500 kV pe autostradă este de 10237,6 km, pe lanțuri - 12650,3 km, linii prin cablu (Cl) 35-220 kV - 106,3 km. În 2018, vacanța utilă a energiei electrice a fost de 21 miliarde kWh.
SA "Besk"
Domeniul de activitate este tranzitul energiei electrice între partea centrală a țării și Ural, transmiterea energiei electrice pe teritoriul Bashkiria și distribuția utilizatorilor finali, proiectarea și construcția obiectelor în domeniul construcției rețelei electrice, precum și furnizarea unui set complet de servicii de construcție la cheie și gestionarea obiectelor industriale și reconstruite. În 2018, concediul util al energiei electrice a fost de 47,6 miliarde kWh.
JSC Res.
Res JSC sectorul energetic al sistemului energetic al sistemului energetic al regiunii Novosibirsk, transferă și distribuie energie electrică, conectarea tehnologică a consumatorilor. În 2018, vacanța utilă a energiei electrice a fost de 13 miliarde kWh.
SA "IESK"
În 2018, concediul util al energiei electrice a fost de 47,6 miliarde kWh.
PJSC "SUENKO"
Compania Siberian-Ural Energy (Suenko) - Compania energetică multidisciplinară interregională la sud de regiunile Tyumen și Kurgan.
Lungimea totală a rețelelor electrice Suenko este de 36 de kilometri, există mai mult de 11 mii de facilități ale fermei electrice (stații și puncte de distribuție) pe bilanț.
Acțiunile companiilor de generatoare rusești vor aduce proprietarii din acest an venit peste 10%, susțin analiștii. De ce în ultimii ani, sectorul energiei electrice a încetat să mai fie un outsider și în ce alte industrii se pot baza pe dividende mari, bancherii au tratat.
Rentabilitatea dividendelor (raportul dintre valoarea dividendului anual pe acțiune la prețul său) al pieței bursiere ruse rămâne unul dintre cele mai înalte din lume. Conform indicelui Micex, este de aproape 4,5%, iar pe piețele emergente - o medie de 3,3%. Acest lucru este facilitat, în special, creșterea profitului ruble al corporațiilor rusești cu 20% în ultimii doi ani (datorită devalorizării monedei rusești), precum și problemelor bugetare care determină statul să tragă profitul de stat corporații în favoarea trezoreriei.
Analiștii companiei "Kit Finance Broker" au format un portofoliu de acțiuni pe care proprietarii de lucrări pot conta pe superdividends - peste 10% pentru acest an. Acest portofoliu include cinci lucrări, dintre care majoritatea sunt acțiuni ale companiilor energetice. Acționarii din Lenenergo pot conta pe 26,6% din randamentele dividendelor pe acțiuni privilegiate, lucrările comune FGC UES va aduce 15,6% acțiuni preferate ale Krasnoyarskenergosbyt - 19%, acțiuni ordinare ale aceleiași companii - 19,1%. Singura companie non-energetică din portofoliu - Nizhnekamskneftekhim, acțiunile sale preferate va aduce 12% din venitul dividendelor proprietarilor săi.
Carta din Leneenergo sugerează că, pentru fiecare acțiune privilegiată, se plătește 10% din profitul net al societății pentru anul, determinat proporțional cu numărul de acțiuni preferate implementate. La sfârșitul lunii septembrie, au conținut 92 264 311. În prima jumătate a anului 2016, profitul net al Leneengo din RAS a fost de 3,07 miliarde de ruble. La sfârșitul anului, compania se așteaptă să o sporească la 11 miliarde de ruble. Dacă previziunile devin realitate, dividendul pe o cotă privilegiată va fi de 11,79 ruble, randamentul dividendelor la prețul curent (44,35 ruble pentru hârtie la sfârșitul lunii septembrie) - 26,6%.
"Predicția profitului net pare a fi supraestimată, spun analiștii" Kit Finance Broker ". "Prin urmare, am calculat un script alternativ, în care profitul pentru a doua jumătate a anului va fi comparabil cu profitul pentru primul. Acest lucru este realist, având în vedere specificul tarifelor serviciilor oferite de Leneenergo, structura costurilor și greutatea mică a profiturilor "de hârtie" în profitul net pentru ianuarie - iunie 2016. " Dacă profitul net al Leneergo pentru 2016 va fi de aproximativ 6,14 miliarde de ruble, dividendul pe o cotă privilegiată va ajunge la 6,58 ruble, randamentul dividendelor este de 14,8%.
Potrivit analistului IR "Veles Capital" Alexander Kostyukov, riscurile unei scăderi semnificative a plăților de prognoză sunt extrem de mari. "În primul rând, compania nu va putea să profite de banca" Tau "" TAU "10 miliarde pentru implementarea programului de investiții, ceea ce implică investiții de capital în valoare de 133 miliarde de ruble pentru perioada 2016-2020, explică el. - În al doilea rând, în implementarea proiectelor de conexiune tehnologică, pot apărea schimburi de timp, ceea ce va afecta, de asemenea, calendarul fondurilor. " Costumele au constatat că așteptările plăților substanțiale ca urmare a rezultatelor 2016-2017 au condus la o creștere vizibilă a acțiunilor preferate ale Lenenergo de la începutul anului (+ 290%).
Politica de dividende FGC UES nu implică plăți generoase către acționari. Cu toate acestea, în conformitate cu rezultatele din 2015, compania a trimis 50% din profitul net în cadrul IFRS pentru plăți. Analiștii apreciază foarte mult probabilitatea de a repeta situația și în 2016. Acest lucru se datorează structurii capitalului social al companiei (80,1% din acțiunile FGC UE sunt controlate de Rosseti, la rândul său, 87,9% din capitalul Rosseti controlat de stat). Profitul net al FGC UES pentru anul 2016, potrivit estimărilor experților, pot realiza 68,2 miliarde de ruble. La plata a 50% din această sumă, 0,027 ruble va trebui să plătească ca dividende, care este echivalentă cu rentabilitatea de 15,6% (prețul hârtiei - 0,1721 ruble).
"Ideea nevoii de plăți de stat de dividende în valoare de 50% din profitul net este probabil să fie aprobată. Prin urmare, toate companiile de stat vor fi în mod automat în domeniul investitorii situați în căutarea "Povestiilor de dividende", spune Alexander Kostyuki. FGC UES, conform lui, poate deveni un potențial "istoric dividend". Dividendele companiei sunt necesare în primul rând de acționarul principal - Rossetyam - finanțarea programelor de investiții pentru companiile de distribuție interregională mai puțin profitabile (IDGC). Conform estimării expertului, rentabilitatea dividendelor companiei poate ajunge la 10%. "Cu toate acestea, nu excludem că compania poate profita de una dintre metodele de reducere a plăților. De exemplu, gestionarea FGC UES a discutat plata dividendelor, ținând seama de diferența prealdigațională, care implică plata dividendelor, ținând seama de cea mai mare depreciere (RAS) datorită reevaluării IFRS de active fixe în anterior ani, a observat costumele.
Krasnoyarsquenergosbyt este una dintre cele mai eficiente companii de vânzări de energie din Rusia. Rentabilitatea operațională a companiei în 2015 a fost de 4,5%, în prima jumătate a anului 2016 - 4,3%. Media companiilor de vânzări comercializate pe schimbul Moscovei este de 3%. 65,8% din capitala Krasnoyarskenergosbyt este controlată de Rushydro. Analiștii notă că companiile de vânzări practic nu conduc activitățile de investiții. Acest lucru vă permite să distribuiți profituri pure în favoarea acționarilor prin dividende.
Politica de dividendă aprobată a Krasnoyarskenergosbyta implică plata acționarilor la 100% din profitul net (deducerea minus la fondul de rezervă, aproximativ 5%). Cu toate acestea, politica din dividende conține rezerve care permit consiliului de administrație să varieze dacă este necesar, valoarea plăților - de exemplu, datorită coeficienților corectivi. Cu toate acestea, în anii anteriori nu s-au aplicat. În acest an, compania a plătit 100% din profitul net la acționari pentru prima jumătate a anului trecut și 110% din profitul net pentru a doua jumătate a anului trecut, adică câștigurile reținute din ultimii ani. "Pentru a forma o poziție în acțiunile" Krasnoyarskengergosbyt "este dificilă din cauza lichidității scăzute, dar poate. Vă recomandăm progresiv pentru a forma un portofoliu ", a remarcat în" OMS Broker Finance ".
Sectorul rus de energie electrică de la începutul anului a devenit liderul creșterii pe piața bursieră, adăugând 71% (în al doilea rând - transportul, + 58%, pe cea de-a treia - metalurgie + 27%). Factorii fundamentali ai sectorului s-au îmbunătățit semnificativ, spun analiștii "ATON" și se așteaptă ca ei să fie consolidați în continuare. În ultimii cinci ani, industria energiei electrice a rămas foarte mult de piață datorită unei reglementări puternice în 2011. Acum, costurile ridicate de capital ale generării companiilor sunt reduse, datoria este redusă, unele dintre ele (UNIPRO, inter rao) au un flux de numerar liber solid, care nu a fost văzut de mai mulți ani datorită fazei de investiții intensive. Acest lucru a afectat costul lucrării companiilor energetice. De la începutul anului, acțiunile inter rao au crescut în preț cu 177% și, potrivit analiștilor "ATON", păstrează potențialul de creștere cu încă 47%. La 11% față de începutul anului, acțiunile Rushydro au crescut, potențialul de creștere este estimat la 35%. Acțiunile Enel de la începutul anului au crescut cu 22%, potențialul de creștere este estimat la 15%.
"De la începutul anului, vedem indicatori financiari îmbunătățiți de la mulți reprezentanți ai industriei energetice. Aceasta, la rândul său, implică o creștere a returnării dividendelor ", spune Senior Analyst Akib" Educație "Vitaly Manzhos. - Cu toate acestea, nu uitați cum se poate schimba costul acestor valori mobiliare. Deoarece aparțin acțiunilor "celui de-al doilea eșalon", acestea sunt inerente mișcărilor destul de mari. În cazul unei retrageri asemănătoare, există un risc real de a deveni investitor de câțiva ani în anticiparea recuperării prețurilor la nivelul de cumpărare. Dividendele mari în acest caz pot să nu fie atât de atractive. "
În plus, după cum notează Manzhos, ratele companiilor energetice sunt reglementate de stat, ceea ce creează un risc de deteriorare a indicatorilor lor financiari în cazul unei revizuiri a ratelor. Prin urmare, dividendele lor pot varia semnificativ de la an la an. "Din punct de vedere tehnic, vedem deteriorarea imaginii pe termen mediu (de la trei la șase luni. - Aprox Ed.) În acțiunile Krasnoyarsquenergosbyt. În același timp, acțiunile FGC UES și Lenenergo arată suprasolicitat. Acțiunile "Nizhnekamskneftechim" arata bine ", a spus analistul.
Nizhnekamskneftechim (NKNX) este una dintre cele mai mari companii petrochimice din Europa (incluse în grupul TAIF). Politica de dividende implică plata a 15% din profitul net ca dividende pentru toate stocurile, iar cantitatea minimă de dividende pe hârtie privilegiată este de 0,06 ruble. Din 2011, societatea plătește 30% din profitul net sub formă de dividende, distribuite în mod egal între toate promoțiile.
Profitul net al NKNH pentru prima jumătate a anului 2016 a fost de 16,4 miliarde de ruble, este de 33,6% mai mult decât în \u200b\u200baceeași perioadă a anului 2015. Profitul net pentru anul 2016, purificat din reevaluările "hârtiei", poate fi de 23,8 miliarde de ruble. Dividendul în acest caz va fi de 3,9 ruble, randament dividend - 12,2%. Potrivit experților, principalul risc de cumpărare a acțiunilor companiei sub dividende este anunțat de două ori și construirea amânată a complexului Olefin pentru 500 de miliarde de ruble. Construcția nouă va reduce cantitatea de plăți de dividende. Ca o versiune de rezervă a finanțării proiectului, compania consideră că emiterea de acțiuni suplimentare, care liniază ponderea minoritate și va reduce rentabilitatea plăților, explică Alexander Kostyuki. "Managementul companiei sperie din nou că dividendele pot fi reduse în favoarea finanțării unui program de investiții la scară largă", a declarat Vasily Karpunin, șeful departamentului de experți ai experților BCS. - Anul trecut, investitorii au fost, de asemenea, speriat de acest factor, cu toate acestea, sa decis să plătească dividende. În acest an, situația se poate repeta, dar unele riscuri sunt, desigur, persistă. "
După raliul în sectorul energetic, cererea crescută de stoc a început să apară în ingineria mecanică, dar este probabil să fie o tendință pe termen scurt, spun experții. "În opinia mea, nu trebuie să legați factorul de dividende la sectoarele individuale", a spus Vasily Karpunin. - Avem o piață prea mică, astfel încât eșantionul de valori mobiliare mai mult sau mai puțin lichide din fiecare sector individual nu este foarte mare. Cu alte cuvinte, atunci când căutați idei de dividende nu ar trebui să se concentreze asupra unui anumit sector ".
Printre valorile mobiliare lichide, expertul a alocat un randament relativ ridicat în acțiunile MTS. La orizont, 12 luni, plățile de dividende pot fi puțin mai mari de 10%. O nouă politică de dividende pentru perioada 2016-2018 implică o plată de 25-26 de ruble pe acțiune pe an, dar nu mai puțin de 20 de ruble. În acest sens, acționarii sunt protejați. În această săptămână a devenit cunoscut faptul că acționarii companiei la o adunare generală extraordinară au decis să plătească dividende în prima jumătate a anului 2016 în valoare de 23,96 miliarde de ruble.
Specialistul șef al Departamentului de analiză a pieței "Broker de deschidere" Aleksey Pavlov a remarcat că randamentul dividendului de peste 10% la sfârșitul anului 2016, cu o mare probabilitate va aduce investitorii acțiuni ordinare "Alross", MTS, Udmurtnefti, VSMPO-AVISMA, NMTP Grupuri, Inter Rao, IDGC ale Uralilor, precum și hârtia privilegiată "Rollman". "În cazul în care Guvernul reușește să vândă norma privind plata a 50% din profitul net maxim sub formă de dividende (în conformitate cu IFRS sau pe RAS) pentru toate societățile de stat, acțiunile Gazprom vor fi în continuare în această serie, "Expertul concluzionează.
R.industria energetică sssiană poate fi împărțită în 3 părți:
1 - Companiile care sunt implicate în producția de energie electrică;
2 - Companiile de rețea care transmit electricitate asupra liniilor electrice de la producătorii de energie electrică către companiile de vânzări de energie;
3 - Companiile de vânzări de energie care vând energie electrică consumatorilor.
Această revizuire va lua în considerare cea de-a doua parte a sectorului energetic - companiile de rețea angajate în transmisia de energie electrică. Acest sector se referă la un monopol natural și este strict controlat de Ministerul Energiei al Federației Ruse, care aprobă programele de investiții, tarifele și alte componente. Companiile de rețea rusești sunt reprezentate de 13 emitenți ale căror acțiuni sunt tratate în mod liber pe piața bursieră. Multe dintre companii sunt numite de tipul "IDGC" regiune de funcționare ", de exemplu, IDGC din Siberia. De regulă, aceste companii au o capitalizare relativ mică și o lichiditate scăzută. Printre sectoarele "grele" sunt alocate "Rosseti", care deține acțiuni în companiile de rețea și FGC UES, care desfășoară activități în aproape toate regiunile Rusiei.
Companiile de rețea energetică din sectoare financiare
DESPREnumele sectorului energetic rus și al companiilor de rețea, în special, costul lor relativ scăzut pe piața bursieră. Acest lucru se datorează în mare măsură faptului că, de mult timp, organizația a generat indicatori financiari slabi datorită programelor de investiții la scară largă, rentabilitatea a început acum un an. De atunci, multe corporații au demonstrat capitalizarea în 2-3 ori. IDGC din Caucazul de Nord este exclus din diagramă, deoarece chiar și la nivelul de funcționare este neprofitabil și, prin urmare, evaluarea sa nu are sens. Dimensiunea bubble corespunde amplorii capitalizării companiei în raport cu alte corporații sectoriale. Cu cât este mai mică valoarea multiplicatorului, cu atât este mai subevaluată compania este luată în considerare din punctul de vedere al analizei fundamentale. Conform multiplicatorii de valoare (EV / EBITDA) și datoriilor (ND / EBITDA), cea mai atractivă acțiune este "IDGC de Volga". Urmărind, există un "IDGC al Urals", care are o încărcătură mai mare a datoriilor. Este demn de remarcat ieftinitatea acțiunilor Rosseti în funcție de multiplicatorul de valoare. Rosseti este doar un operator al companiilor de rețea și nu desfășoară activități privind transmisia energiei electrice. În acest sens, rezultatele sale sunt pe deplin dependente de activitățile filialelor care afectează în mod direct randamentul dividend al acțiunilor lui Rosseti. Common pentru companiile de rețea este o povară relativ ridicată a datoriei datorită programelor de investiții.
În plus față de multiplicatorii financiari, multiplicatorii din industrie sunt esențiale. Un indicator sectorial este concediul de energie electrică util din rețea. Fiecare unitate de vacanță utilă reprezintă o unitate de valoare a companiei (EV), care este calculată ca valoare a capitalizării și a datoriei nete ale corporației. În consecință, concediul EV / util de energie electrică este utilizat ca un multiplicator. Printre alți indicatori sectoriali, lungimea liniilor electrice se poate distinge. Cu toate acestea, acest indicator are o utilizare limitată din cauza diferențelor în activitatea companiilor. De exemplu, "Moesk", care operează în Moscova și regiunea Moscovei va fi semnificativ mai eficient decât "IDGC de Siberia" datorită scalei geografice. În acest sens, acest indicator nu a fost aplicat. La compararea multiplicatorului sectorial cu multiplicatorul de valoare, se constată că favoritele sunt mai ieftine decât aceleași - Mrsk Volga și IDGC de Urals.
Multiplicatori de producție și financiară din sectorul companiilor din rețeaua energetică Sursa: datele companiei, calculul QBF
DESPREdestinațiile din metodele de majorare a capitalizării Companiei sunt de a reduce povara datoriei, așa-numitul "daune": capitalizarea corporației crește capitalizarea corporației. După cum sa menționat mai sus, companiile de rețea au o povară suficient de mare datorită unor programe de investiții la scară largă. Deci, datoria netă a IDGC a Sudului este de 6,8 ori mai mare decât capitalizarea sa. Este necesar ca nu numai să se uite la potențial, ci și de capacitatea organizației de a plăti datoria, fără de care durerile sunt imposibile. Cu o probabilitate ridicată, potențialul unei corporații cu un nivel ridicat de datorii nu va fi implementat pe deplin pe termen mediu. Favoritele privind multiplicatorii au una dintre cele mai mici sarcini de datorii din acest sector. Acest lucru este remarcat în special în "IDGC of Volga", în care potențialul de a reduce datoria de numai 12%. Acest lucru nu înseamnă că acțiunea este mai puțin atractivă. Dimpotrivă, sarcina scăzută a datoriilor vă permite să trimiteți o sumă semnificativă de bani pe dividende. Pentru un alt favorit, IDGC al Uralilor, sarcina datoriei este mai mare - potențialul de 49%.
Creșterea prin reducerea sarcinii datoriei companiilor de rețea energetică Sursa: datele companiei, schimbul Moscovei, calculul Qbf
DINrADI Network Corporații Toate companiile, cu excepția IDGC a Caucazului de Nord, care este neprofitabilă, a plătit dividende în ultimii 3 ani. Politica de dividende a companiilor de rețea este destul de complicată. În 2014, a fost aprobată o politică de dividende, ceea ce implică direcția de 25% din profitul net asupra dividendelor pe RAS, ajustat pentru articole nemonetare unice și a costurilor de investiții. La 29 mai 2017, o eliminare a Guvernului Federației Ruse N1094-P a fost publicată "cu privire la principiile pe termen lung ale formării poziției acționarului - Federația Rusă din PJSC Rosseti și filialele PJSC Rosseti cu privire la problema problemei plăți de dividende. " Potrivit acestui document, companiile de rețea sunt obligate să trimită 50% din profit net sub dividende, cu excepția reevaluării acțiunilor filialelor și afiliaților (acest articol este important pentru Rosseti) și cu excepția ponderii profitului net la programe de investiții. Este demn de remarcat faptul că multe corporații rusești nu îndeplinesc ordinele guvernului Federației Ruse prin dividende, referindu-se la acelea sau alte circumstanțe. Vom trece de la faptul că ordinea va fi executată.
Companiile nu furnizează date operaționale privind profitul net îndreptat către programe de investiții. Informațiile cu planurile pentru anul 2017 pot fi găsite în programele de investiții postate pe site-ul Ministerului Energiei al Federației Ruse. Pentru a calcula profitabilitatea dividendelor pentru companiile timp de 9 luni. 2017 din profitul net în cadrul IFRS a fost transmis date de prognoză privind fondurile trimise investițiilor în 2017. Această metodă are limitările sale, inclusiv, ia în considerare datele de investiții pentru întregul an 2017, fără a ține seama de profitul pentru trimestrul IV al anului 2017. În plus, datele reale pot dispersa cu greu. Cu toate acestea, această abordare este o încercare de a presupune ce companii vor putea trimite profituri pentru dividende.
Randamentul dividendelor companiilor de rețea energetică,%
Prețurile la energie au cunoscut o presiune gravă acum trei ani. Uleiul în 2016 a scăzut cu 27 de dolari pe baril. Dar după "aurul negru" triplat în preț - și multe dintre problemele cu care se confruntă industria energetică sunt independenți. Acțiunile sectoarelor sunt conjuga cu volatilitate. Companiile petroliere au efectuat o muncă dificilă pentru a rămâne pe linia de plutire, simplificarea operațiunilor și menținerea numerarului sub formă de airbag-uri.
Acum nu există nori de tunete în sectorul energetic și multe companii împărtășesc o parte din profituri cu investitorii prin dividende generoase. Acest lucru înseamnă venituri mari și acoperire împotriva vânzării viitoare.
Această selecție prezintă acțiuni ale companiilor energetice pe piețele externe, care sunt dispuși să plătească investitorilor de dividende.
[Notă: prețurile acțiunilor și indicatorii din articol sunt indicați în momentul publicării. Puteți vedea prețurile acțiunilor actuale într-un widget special la sfârșitul textului. Înainte de a cumpăra acțiuni, conduceți întotdeauna propria analiză. Investiția banilor este riscul pierderii lor. Acest articol este publicat pentru a revizui și nu a solicitat achiziționarea.]
Venituri din dividende: 4.04%
Pret de promovare: $ 80.99
Cea mai mare companie energetică din lumea Exxon este familiarizată cu mulți. Acesta este angajat în prelucrarea combustibililor fosili și acoperă întreaga gamă de industrie: de la vânzările cu amănuntul de benzină la explorarea subsolului marin, petrochimie și producția de materiale plastice.
Exxon are un venit anual de 300 de miliarde de dolari, iar fluxuri de numerar constant, care permite în mod consecvent și responsabil să plătească dividende. Acest lucru este confirmat prin practică. Ultimii 35 de ani de plăți sunt în creștere în fiecare an.
Venituri din dividende: 4,01%
Preț de promovare: $ 189.00
CNOOC este un gigant de petrol de stat din China. Capitalizarea pieței întreprinderii este de 82 miliarde de dolari, iar rezervele de energie se ridică la 5 miliarde de barili de petrol.
Costul de ulei fluctuează în mod regulat. Dar, fiind o superputere regională sub patronajul de la Beijing, CNOOC rămâne o companie de energie stabilă cu o istorie consistentă a dividendelor. Acțiunile sunt prezentate pe Bursa de Valori din New York, astfel încât majoritatea investitorii din întreaga lume să ia în posesie relativ pur și simplu.
Venituri din dividende: 4,78%
Preț de promovare: $ 61.84
Total - gigant de energie din Franța. Această companie ține sediul în Europa și este un jucător industrial global, cu o capitalizare de 161 miliarde de dolari. Lucrări totale în 50 de țări din întreaga lume și Orients Afaceri nu numai pe petrol și gaze tradiționale, ci și pentru sursele regenerabile de energie.
Companiile europene nu sunt consecvente în politica dividendelor dividendelor pe acțiunile SUA. De asemenea, intervalul de schimb intervine. Prin urmare, merită să înțelegeți că cifrele reale ale veniturilor pentru dividende vor fi diferite de cele nominale.
Venituri din dividende: 3,35%
Preț de promovare: $ 59.32
Schlumberger are sediul în Houston. Acesta este un partener important al giganților de petrol din întreaga lume. Compania oferă servicii de cercetare și evaluare a depozitelor, producției și închirierii de instalații producătoare de petrol, introducerea de soluții tehnologice avansate.
Acțiunile companiilor energetice se încadrează atunci când prețurile petrolului sunt reduse, iar producția este redusă din cauza unei cereri mai mici. SLB răspunde în mod natural la astfel de tendințe sectoriale. Acum, rafinăria este destul de stabilă. Costul de ulei a prins un vânt care trece. În consecință, SLB are perspective bune.
Venituri din dividende: 4,89%
Preț de promovare: $ 67.01
Unok este un mic player de industrie petrolieră cu o specializare îngustă. Oke este o opțiune bună pentru investiții în acțiunile companiilor de energie la nivel mediu. Este mai puțin dependent de costul și riscurile prețurilor de explorare sau de materie de materii prime.
Oneok lucrează în domeniul transportului de gaze naturale în Statele Unite și primește bani ca o taxă pentru acest serviciu. Investitorii văd confort în aceste active. Compania primește fluxuri de numerar stabile care nu depind de prețul pe butoi de petrol.
Venituri din dividende: 8,25%
Preț de promovare: $ 24.07
Întreprinderea de transport energetic cu sediul în Kansas ajută la recunoașterea petrolului și a gazelor americane să transfere petrol brut la utilizatorii finali sau la fabricile de prelucrare. Ca și în cazul Oneok, această afacere oferă fiabilitate, ceea ce permite încurajarea investitorilor cu dividende bune.
Avantajul energiei Talgrass este o geografie largă. Facilitățile de producție ale companiei acoperă Munții Rocky și Occidentul Mijlociu. Aici, operatorii de frecvență necesită o infrastructură specializată pentru a aduce în mod eficient produsele pe piață.
Venituri din dividende: 6,12%
Preț de promovare: $ 39.09
Această companie medie energetică cu o valoare de piață de 8 miliarde de dolari funcționează cu un bazin Permian de câmp de șist din Texas. Parteneri de energie Viper - Filiala Energiei Diamondback, Cea mai importantă cercetare minerală.
Într-un astfel de parteneriat unic, VNOM nu are cheltuieli de funcționare și de capital, deoarece este o companie care vinde combustibil pe piață. Într-un astfel de model, starea de spirit a investitorilor depinde parțial de cursul de petrol. Cu 38 de milioane de barili cu echivalentul țițeiului și o creștere a valorii sale în 2018, dividendele sunt un bonus pentru investitorii care respectă creșterea acțiunilor companiei cu 80% de la începutul anului.
Venituri din dividende: 6,85%
Preț de promovare: $ 30.83
Energia Vermillion are sediul în Canada. Compania produce gaze naturale și gaze naturale. Valoarea lor de piață este egală cu 5 miliarde de dolari. Această cifră nu reflectă întreaga valoare a perspectivelor pe care compania le implică în domeniul cooperării cu Australia și Europa. Potențialul investitorilor este de a extinde compania, ceea ce duce la fluxuri stabile de venituri și dividende.
În plus, Vermillion oferă plăți lunare, creând un flux de numerar constant pentru acționari.
Venituri din dividende: 9,62%
Preț de promovare: 21.75 dolari
La fel ca mulți jucători de nivel obișnuit, Nodal este, în primul rând, infrastructura de transport. Compania este închiriată de flota de cisternă.
Comerțul cu energie devine global. Nodul și analogii fac parte din acest lucru. KNOP este o soluție eficientă din punct de vedere al costurilor pentru companiile care nu își pot permite propria flotă și preferă să o ia pentru închiriere, în loc să cumpere. În ciuda capitalizării modeste a pieței de 712 milioane de dolari, dividendele companiei sunt ridicate. Knot convinge toată lumea care are un mare potențial.
Acțiuni relevante pentru ziua de azi
