في التصنيف المقبول عمومًا ، تنقسم الاستثمارات التجارية إلى نوعين - مباشر واستثمارات محفظة. ما هي خصوصية كل منهم؟ كيف تختلف هذه الأنواع من الاستثمارات اختلافًا جوهريًا؟
استثمارات المحفظةهو استثمار رأس المال (أو غيره القيم المادية) تهدف إلى استحواذ المستثمر على حصة في المجتمع الاقتصادي(إذا تحدثنا عن تصنيف مثل هذه الشركات ، المعتمد في روسيا ، فقد يكون هذا هو شراء حصة في شركة ذات مسؤولية محدودة ، أو أسهم في شركة مساهمة عامة أو شركة مساهمة عامة - في الواقع ، تعكس أيضًا حصة ، ولكنها تمثل شركة منفصلة. أداة مالية) أو السندات أو الأصول الأخرى لكيان اقتصادي. ولكن لأي أغراض يمكن استخدام طريقة الاستثمار هذه؟
يتم تنفيذ استثمارات الحافظة ، كقاعدة عامة ، من أجل الحصول على ربح "سلبي" لا يتطلب من المستثمر المشاركة في إدارة رأس المال:
يمكن للمستثمر نفسه إجراء استثمارات في المحفظة ، والتفاعل مع الشركات المختلفة ، والحصول على وضع مختلفمن وجهة نظر احتمالات التأثير على القرارات التي تتخذها إدارة المنظمة. ولكن ، كقاعدة عامة ، يكون المستثمر في المحفظة مساهمًا أقلية أو تاجرًا لا علاقة له قانونيًا بالشركة - مواطن يغتنم الفرصة للحصول على أسهم في شركة يتم تداولها في سوق الأوراق المالية.
يمكن للمستثمر نفسه المشاركة في شركات مختلفة، وتشكيل نوع من "محفظة" الأصول المختلفة. ربما سيصبح بعضها مربحًا ، وبعضها غير مربح ، لكن مهمة المستثمر ستكون العثور على مثل هذا التوازن الأمثلبين الاستثمارات ، بحيث تكون "المحفظة" ، بطريقة أو بأخرى ، مربحة.
يمكن مقارنة حالة مستثمر المحفظة بوضع المستثمر مؤسسة مالية... يتميز كلا الموضوعين بميزة مشتركة: الافتقار إلى النية (وفي كثير من حالات السلطة) للعب دور فعال فيما يتعلق باتخاذ القرار:
حيث، مخاطر الاستثمار في المحفظة، كقاعدة عامة ، أعلى بما لا يقاس من تلك التي تميز الاستثمارات في شكل ودائع بنكية. الحقيقة هي أن جميع أنواع الاستثمار تتم في ولاية قضائية ، بشكل رئيسي من عام القانون المدني، والتي تقوم على مبدأ حرية العقد والمساواة بين طرفي العلاقات القانونية. يجب على المستثمر الذي يقرر الحصول على حصة في شركة أن يكون على دراية بأن استثماراته مضمونة فقط بأصول هذه الشركة (إذا كانت تتمتع بوضع شركة ذات مسؤولية محدودة ، فعندئذٍ رأس المال المصرح به ، والذي يمكن أن يكون قويًا التزام أقلشركة).
بالطبع ، في بعض الحالات يمكن استخدامه مورد إضافيللتعويض عن خسائر مستثمر المحفظة - جلب المالكين (في بعض الحالات ، المديرين ، الشركات التابعة) إلى المسؤولية الفرعية. ولكن، هذا المورد، كقاعدة عامة ، يصبح متاحًا للشخص المعني فقط عند إصداره المناسب حكم... على مستوى اللوائح الحالية ، يتم تنظيم آلية المسؤولية الفرعية بشكل سطحي للغاية ، ومن التسرع الاعتماد عليها بشكل افتراضي بالنسبة للمستثمر. ولكن ، كما يتضح من الممارسة القضائية ، هناك بالطبع فرص للحصول على تعويض عن الضرر في مثل هذه الحالات ، وللمستثمر الحق في الاعتماد على قرار قضائي لصالحه.
فى الاعاده، المودعين في البنوك- وهذه حقيقة معروفة ، محمية أيضًا بمعايير خاصة التشريعات المالية- على تأمين الودائع. إذا أفلست مؤسسة مالية يوجد فيها شخص لديه وديعة ، فإن الدولة ، ممثلة بوكالة تأمين الودائع ، ستعود إلى المالك من هذا الإيداعمبلغ الوديعة ضمن المبلغ الذي يضمنه القانون (الآن 1.4 مليون روبل ، ولكن يمكن تطبيقه بشكل مستقل على الودائع في العديد من البنوك).
ولكن إذا كان مبلغ الوديعة أعلى من المبلغ المحدد بموجب القانون ، فسيتعين على المواطن ، مثل مستثمر المحفظة ، تحصيل الديون من مؤسسة ائتمانية ومالية مفلسة من خلال المحكمة وفقط على حساب الأصول التي تحتفظ بها البنوك . بالطبع ، المسؤولية الفرعية ممكنة في هذه الحالة أيضًا ، ولكن قد يضطر المستثمر إلى بذل جهود كبيرة لبدء آلية هذه المسؤولية - ما لا يقل عن مستثمر المحفظة قد يحتاج في حالة إفلاس الشركة التي اشترى فيها سهم أو سهم.
نوع آخر شائع من الاستثمار المباشر. دعونا ندرس تفاصيلها بمزيد من التفصيل.
هناك تعريفان رئيسيان لمفهوم "الاستثمار المباشر":
في بالمعنى الضيقيمكن أن يعني "الاستثمار المباشر" في سياق هذا التعريف ، على سبيل المثال ، أمر المدير العام(التي قد لا تمتلك أيًا من الأسهم أو المصالح في رأس المال المصرح به) ، على شراء موارد معينة في الإنتاج. أو حتى أمر المدير المرؤوس - بشأن توزيع مبلغ الأموال المخصصة من قبل المدير لشراء أنواع معينة من المعدات (يجب على الموظف المرؤوس أن يختارها بنفسه).
في كثير من الحالات ، 2 الآليات المحددة استثمارات المحفظةترتبط ارتباطًا وثيقًا. لذلك ، يمكن أن يكون شرط تنفيذ الاستثمار الأول هو تنفيذ الآلية الثانية والعكس صحيح (علاوة على ذلك ، يمكن اعتبار الخيار المعاكس قاعدة - فقط إذا كانت هناك فرصة لإدارة العمل ، في الواقع ، المستثمر يحق لهم إرسال رأس المال إلى الأموال وغيرها موارد الإنتاج). ولكن أيضًا سيناريو يكون فيه " استثمار مباشر"في الصناديق يمكن أن يؤدي إلى الاستحواذ على منصب من قبل شخص" مستثمر مباشر»هذا له تأثير على العمل ككل. على سبيل المثال - عندما يبرم مدير ، بعد إبرام عقد كبير لشراء أموال من منظمة متفوقة ، أكثر الارتباطات إيجابية من مالكي هذه المنظمة من حيث تقييم المؤهلات هذا المخرج... نتيجة لذلك ، وافقوا على بيعه حصة في شركة فرعية - الشركة التي يديرها.
من الممكن بناء سلسلة رائعة من العلاقات القانونية عندما يستخدم رائد الأعمال ، بعد أن نفذ "استثمارًا مباشرًا" ، والذي يمثله شراء حصة مسيطرة في شركة ، صلاحياته لاحقًا "للاستثمار المباشر" في الاستحواذ على الأصول الثابتة للمنظمة (وتستخدم هذه الصلاحيات من أجل إدارة هذه الأموال) ...
هل يمكن اعتبار مؤسس الشركة مستثمرًا مباشرًا (بدلاً من ذلك ، مالكها الوحيد)؟ بالطبع ، نظرًا لأنه يتمتع بسلطات رئيسية تميز دور المستثمر المباشر - القدرة على الاستثمار في الأموال ، وكذلك اتخاذ القرارات المتعلقة بتطوير الأعمال. وبالتالي ، فإن أول علامة على الاستثمار المباشر - والتي تعكس وجود المستثمر للصلاحيات اللازمة ، تصبح في هذه الحالة مفتاحًا.
علاوة على ذلك ، عند الحديث عن الاستثمار المباشر ، يمكن للمرء أن يتجاهل الشكل التنظيمي والقانوني للمشروع. يمكن لأي شخص أن يمارس نشاطًا تجاريًا كرائد أعمال فردي (وبالتالي ، لا يكون قادرًا ، من حيث المبدأ ، على بيع حصته إلى شخص ما) ، وفي الوقت نفسه ، تنفيذ الإجراءات التي تميز تمامًا صلاحيات المستثمر المباشر على الأساس الأول.
تختلف الاستثمارات المباشرة والمحفظة اختلافًا جوهريًا عن بعضها البعض من حيث أن الأولى تتميز بالمشاركة الأكثر نشاطًا لرجل الأعمال - سواء كان مديرًا وحيدًا لنشاط تجاري في وضع رائد أعمال فردي أو مالك حصة مسيطرة في قضية. سيكون الشخص المسؤول عن اتخاذ القرارات الرئيسية بشأن إدارة رأس المال للمؤسسة ، وربما القرارات المتعلقة بتطوير الأعمال بشكل عام وعلى مجالات محددة... على سبيل المثال ، في الجزء:
يتعهد الشخص الذي يقوم باستثمارات مباشرة ، كقاعدة عامة ، بتحمل مخاطر الاستثمارات المباشرة بالكامل. يدير رأس المال - رأس المال الخاص به أو المقترض (أو مستثمر محفظة مستثمر) ، ويحدد وينفذ في الممارسة العملية سياسة الإدارة موارد مختلفةالشركات.
هل يمكن دمج نوعي الاستثمارات قيد الدراسة مع بعضهما البعض؟
الحقيقة هي أن جوهرهم لا يتعارض من حيث المبدأ مع بعضهم البعض. في الواقع ، يتوافق كلا النوعين من الاستثمارات - المباشرة والحافظة - مع علاقات قانونية مختلفة ، والتي قد يتم تنفيذها في وقت واحد وبالتالي لا تتداخل مع بعضها البعض.
المعيار الرئيسي للتمييز بين الاستثمار المباشر واستثمارات المحفظة هو دور المستثمر. في حالة الاستثمار المباشر دور معينسوف يتسم بـ:
بدوره ، فإن رائد الأعمال الذي ينفذ استثمارات المحفظة سوف:
هل مجموعتي الدور المحددتين متوافقة؟بالطبع ، كلهم ، وفي أي مجموعة تقريبًا ، يمكن أن يقوم بها نفس الشخص ، علاوة على ذلك ، في نفس المؤسسة. بالطبع ، يصعب تخيل بعض السيناريوهات من الناحية العملية نظرًا لحقيقة أن تنفيذها قد لا يكون مجديًا اقتصاديًا (على سبيل المثال ، عندما يستحوذ المالك الوحيد لشركة مساهمة عامة على أسهم شركته الخاصة كتاجر ، فلا معنى لذلك يعقد معدل دوران رأس المال بهذه الطريقة ، ولكن ، مع ذلك ، فإن مثل هذه العلاقة ممكنة). لكن أي تناقضات جوهرية بين هذه الأدوار في الاستثمارات المباشرة واستثمارات المحافظ يمكن أن تتشكل نادرًا للغاية. كقاعدة عامة ، يرجع هذا إلى تفاصيل التشريع أو أحكام الاتفاقية (علاوة على ذلك ، أنها لا تتعارض مع بعضها البعض والمعايير الأخرى ، بما في ذلك القواعد العليا - إذا تحدثنا عن القانون).
لذلك ، عند تحديد الاستثمارات التي يجب اختيارها - مباشرة أو محفظة ، فإن رائد الأعمال ، في الواقع ، يواجه اختيارًا للدور الذي سيلعبه في العمل. أكثر سلبية وربما تتميز بحجم أقل من المخاطر - في حالة استثمارات المحفظة ، أو ، بدورها ، أكثر نشاطًا ، ولكن مع تحمل قدر أكبر من المسؤولية عن القرارات المتخذة - في حالة الاستثمارات المباشرة.
كثيرا ما نسمع كلمة "استثمار" في الأخبار ونقرأها في الصحف والمجلات. ولكن لشخص عاديمن لا يفهم موضوع التمويل ، فليس من الواضح ما يعنيه هذا المفهوم ، ويصعب عليه تخمين تصنيفات عملية الاستثمار. في هذه المقالة ، سوف نحدد بالتفصيل ما هي الاستثمارات أو الاستثمارات ، وما هي أنواعها ، وكذلك نتناول مفهوم "استثمارات المحفظة".
كما نعلم ، لا يحدث شيء من هذا القبيل ، لا سيما استثمار الأموال. يتوقع أي مستثمر مثل هذا الإجراء أن يبالغ في دخله. بمساعدة الاستثمارات ، يمكنك تحقيق ربح ، وزيادة القيمة الخاصة بك أوراق قيمة، وكذلك عند استلام الأرباح. وبالتالي ، فإن الاستثمار هو استثمار صحيح ومحسوب لرأس مال معين بهدف تحقيق ربح.
هناك نوعان من الاستثمارات.
هناك اختلافات في مثل هذه الاستثمارات من حيث الغرض.
استثمارات المحفظة هي استثمارات يتم إنشاؤها لتلقيها مكاسب ماليةبدفع أرباح الأسهم والفوائد. لكن المستثمر لا يدير المؤسسة أو المنظمة التي استثمرت فيها الأموال.
الاستثمارات المباشرة والمحافظ تختلف في الحجم. في أي وقت ، يمكن أن تتغير استثمارات المحفظة إلى نوع مختلف ، وهذا يحدث إذا كان هناك انخفاض في سيولة السوق. وإذا كانت السيولة قيد التشغيل مستوى جيدإذن وعلى الرغم من الاتجاه السلبي ، يمكن للمستثمر بيع استثماره بسعر مناسب.
الاستثمارات المباشرة والمحافظ لها أصنافها الخاصة. يمكن تصنيف الأخيرة وفقًا لمعايير مختلفة لتكوينها وطلبها في سوق الأوراق المالية. كل هذا يتوقف على المعيار الذي يتم توزيع الاستثمارات به.
تصنف أنواع استثمارات المحفظة حسب درجة الربحية والمخاطر على النحو التالي:
يمكن تصنيف استثمارات المحفظة حسب التوقيت:
داخل البلاد ، هناك سيطرة عميقة على مختلف الاستثمارات. ينطبق التشريع الحالي على كل من الاستثمارات المباشرة والمحافظ. ويلاحظ بشكل خاص مثل هذا الاهتمام المتزايد من قبل الدولة خلال الأزمة ، والذي بدوره يؤثر سلبًا على تلقي الأرباح.
التأثير في عملية الاستثمار وكالات الحكومةيشمل العناصر التالية:
استثمارات الحافظة التي تمت مواطنين أجانبأو الشركات ، هو استثمار رأس مال معين من المستثمرين في المزيد الشركات المربحةوالمقتنيات. لا يشارك المستثمر الأجنبي نفسه في حياة المشروع ، بل يراقبه فقط بقصد الحصول على أرباح عالية وتقليل مؤشرات المخاطر.
تشمل الاستثمارات الأجنبية للمحفظة: السندات ، والإيصالات المصرفية القابلة للتحويل ، والأسهم ، وشهادات الإيداع ، سندات إذنية، بومز.
تنقسم استثمارات المحفظة الأجنبية ، بدورها ، إلى الأنواع التالية:
تتم استثمارات المحفظة في إلى حد كبيرمع الدول الأجنبية، التي يتم تطويرها على مستوى عالٍ إلى حد ما. لكل السنوات الاخيرةهناك تدفق صاف للاستثمارات من البلدان النامية. لا ينعكس هذا المؤشر بشكل جيد على الاقتصاد المحلي لهذا البلد أو ذاك. على الرغم من هذه المشاكل ، تواصل المنظمات الدولية شراء الأوراق المالية من دول أخرى.
الاستثمار الأجنبي في المحفظة هو استثمار لرأس المال في الأوراق المالية للإنتاج الموجودة خارج بلد معين. في هذه الحالة ، لا يمكن للمستثمر التحكم في كائن الاستثمار.
يتم تنفيذ استثمارات المحفظة في شكل التعامل مع الأوراق المالية ، والتي يجب أن تحقق ربحًا كافيًا للمودع لديها ، فضلاً عن نجاح المشروع النامي.
كما هو الحال مع أي عمل تجاري ، لا يمكن أن توجد الأعمال التجارية دون دعم الشركاء والمستثمرين. لإجراء استثمارات المحفظة ، أنت بحاجة استثمار الأموال، والكبيرة نوعًا ما. وليس من السهل جدًا جذب القلة الذين يمكن أن يصبحوا مستثمرين. عدد كبير منيتم إنفاق الوقت من أجل العثور على هؤلاء الأشخاص الذين سيوافقون على الاستثمار في تطوير المشروع.
الصعوبة التالية في التنفيذ استثمارات المحفظةهو الاحتفاظ بالمودعين الحاليين ، جنبًا إلى جنب مع جذب مودعين جدد. هذا يتطلب إثبات أن مشروعك سيحقق في أي حال أرباح جيدةويقلل أيضًا من مخاطر الخسارة الموارد المالية... تعتبر الشركة التي ظلت في السوق لمدة خمس سنوات على الأقل مثالية للمستثمر.
لإثارة اهتمام المستثمر ، تحتاج إلى القيام بعمل جبار - لتعلم نفسية المستثمرين ، وتحليل نقاط ضعفك والعثور على تفسير لها مع الدافع لتحسين الوضع ، وكذلك الالتزام بالنقاط التالية في المفاوضات:
هؤلاء هم الأشخاص الذين يتبرعون برأس مالهم لتطوير المشروع. إنهم مهتمون بمضاعفة الأرباح من الأوراق المالية ، وليس في سيطرة الشركة ذاتها ، كما تمت مناقشته سابقًا.
يشمل مستثمرو المحفظة صناديق التقاعد, شركات التأمين، صناديق الاستثمار ، وفي بعض الحالات ، الأفراد فقط. لكن ليس كل الأفراد يستخدمون هذا النوع من الاستثمار. بعد كل شيء ، لا يرغب كل مالك في إعطاء بعض رأس المال لأشخاص آخرين دون سيطرته على عملية تنفيذ المشروع. لذلك ، في معظم الحالات ، يكون مستثمرو المحافظ مؤسسات.
استثمار المحفظة هو استثمار لرأس المال في مشروع محدد، والذي يتضمن في المستقبل تحقيق ربح. في المقابل ، يجب على المستثمرين التركيز على أكثر من مجرد الربح ، حيث لا يزال هناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به قبل تحقيق الربح. ويجب أن تكون الجوانب الإيجابية للاستثمارات:
يستخدم مفهوم الاستثمار المحفظة على نطاق واسع في العالم الحديث... يكمن جوهر هذا المفهوم في استثمار الأموال في عمل تجاري مربح ، ونتيجة لذلك يحقق المستثمر ربحًا. الاستثمار في المحفظة له عدد من الجوانب الإيجابية التي تؤثر بشكل مباشر على جذب المستثمرين الجدد. في في الآونة الأخيرةنحن نشهد اتجاهاً نحو الاستثمار المباشر ، لأن الشخص الذي يستثمر يريد أن يتحكم شخصياً في تنفيذ مشروع معين. في الوقت نفسه ، يختار الموظفين ، ويأمر تدريبهم (إذا لزم الأمر) بالمكافآت المالية للموظفين.
23أبريل
سلام! في هذه المقالة ، سنغطي أساسيات الاستثمار في الأسهم الخاصة والمحافظ.
اليوم سوف تتعلم:
كلاسيك -. إذا تقدمت بطلب إلى مؤسسة ائتمانية كمودع ، فأنت تقوم باستثمارات مالية.
وجهة النظر هذهالاستثمار يعني أن الأموال يتم استثمارها في:
وبذلك تصبح مشاركًا في بيع وشراء الأوراق المالية أو أي شهادة. هذا هو جوهر الاستثمار المالي.
إذا قرر المستثمر ، فسيصبح مشاركًا. يصب المال في أشياء كبيرة.
يفترض الاستثمار الحقيقي وجود مثل هذه الأشياء:
النوع الثاني من الاستثمار ينطوي على مبلغ كبير من المالك و طويل الأمدمعالجة. إذا تم فتح حساب ، على سبيل المثال ، في ، فإن حصة المستثمر ستكون صغيرة بسبب العدد الكبير من المشاركين. استثمارات ماليةلا تتطلب استثمارات كبيرة ، إلا بناء على طلب شخصي من المودع.
هناك مفهوم الاستثمار المباشر. يأتي الاسم من حقيقة أنهم يستهدفون كائنًا واحدًا. على سبيل المثال ، تريد شراء حصة مسيطرة في شركة واحدة من أجل إدارتها بشكل أكبر. في هذه الحالة ، لا تولي اهتماما لأدوات الاستثمار الأخرى. لديك مسار عمل محدد تتبعه طوال عملية الاستثمار.
حددت الاستثمارات المباشرة لنفسها هدف الحصول على شيء. ليس هناك مسألة الدخل الواردة هنا. سيؤخذ حسابهم في الاعتبار فقط بعد ذلك نتيجة ايجابيةالاستثمارات.
الاستثمار في المحفظة يعني تقسيم أموالك بين عدة مصادر للدخل. ليس في كائن كبير معين ، ولكن في عدة مشاركات مختلفة في وقت واحد.
على سبيل المثال ، 30٪ في الأسهم ، 70٪ في السندات. سيكون الهدف الرئيسي للمستثمر في هذه الحالة هو الحصول على أقصى دخل من المعاملات المنفذة. عدد أدوات الاستثمار هو نوع من المحفظة تتكون من أجزاء مختلفة.
هناك عدة معايير يمكنك من خلالها تحديد نوع الاستثمار الذي ينتمي إليه نوع الاستثمار:
الاستثمار المباشر يتطلب المستثمر مبالغ كبيرةوأهداف كبيرة. من خلال ضخ الأموال في بعض المشاريع الكبيرة ، لن تحصل على دخل في السنوات القليلة الأولى. قد تكون هناك حاجة لاستثمارات إضافية في هذا الوقت.
فقط الشخص الذي لديه مدخرات واسعة النطاق أو مؤسسة كبيرة أو دولة يمكن أن تتحمل مثل هذا الإنفاق ، والقيام باستثمارات مباشرة في الاقتصاد.
في أغلب الأحيان ، يصبح نوع من الشركات عضوًا في الاستثمار المباشر. على سبيل المثال ، الغرض منه هو استيعاب أقل مؤسسة كبيرة... من خلال شراء حصة مسيطرة لفترة معينة ، يحق للمستثمر المشاركة في اجتماعات الشركة واقتراح أفكاره أو توجيهاته. مزيد من التطويرشركات.
إذا كان هذا المستثمر يستثمر في العقارات في مرحلة المشروع ، فإنه يصبح أيضًا مالك المبنى المستقبلي وسيكون قادرًا على بيع المباني والمكاتب في المبنى بمفرده تحديد الأسعار... إذا كان المودع يفتقر إلى المدخرات في المرحلة الأولية ، فستستمر العملية لفترة طويلة. قد يظهر الربح الأول بعد عشر سنوات فقط.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن فقط للمدير ذي الخبرة الذي لديه بالفعل خبرة في الاستثمارات السابقة ويعرف الصعوبات التي سيتعين عليه مواجهتها أن يصبح مستثمرًا مباشرًا. إذا كانوا قد نفذوا بالفعل عدة المشاريع الكبرى، فإن تجسيد واحد جديد لن يكون نوعًا من الابتكار بالنسبة له.
أولئك الذين لا يستطيعون تحمل تكاليف الاستثمار المباشر يلجأون إلى الاستثمار في المحافظ. إنه أبسط بكثير ولا يتطلب تكاليف كبيرة جدًا من مالك رأس المال. إن وجود الوسطاء يجعل هذه العملية أكثر جاذبية.
لتصبح مالك محفظة من الاستثمارات يمكن أن يكون كذلك فردوالشركة. في هذا الصدد ، لا توجد قيود ، وكذلك في المبلغ. حتى بعد رأس مال صغير، يمكنك أن تصبح مستثمرًا.
إذا كانت لديك معرفة واسعة بالموضوع ، فيمكنك الاستثمار بنفسك. مختلف الرسوم البيانية والصيغ والتحليلات الاقتصادية و بيئة سياسيةفي البلد - كل هذا يجب أن يكون في ترسانة المستثمر.
إن الجهل بميزات التداول هذه لا يمنعك من أن تكون مستثمرًا. يمكنك تعيين مستشار خاص بك من إحدى شركات الوساطة. سوف يتعامل مع المهمة دون مشاركتك وربما يجلب لك دخل ثابتطوال مدة العقد.
يسمح لك مقدار الوقت الصغير للتسويق بالاستثمار فيه الحد الأدنى من الاستثمار... من خلال توزيع أموالك الخاصة على عدة أوراق مالية ، يمكنك الحصول على دخل من كل سهم المحفظة المجمعة... يمكنك جمع عدد من الأدوات للتداول بنفسك ، أو التركيز على تفضيلات المستشار.
من خلال الجمع بين جميع المعلومات المذكورة أعلاه ، يمكننا تسليط الضوء على الكثير من مزايا الاستثمار في المحفظة للمستثمر الذي لا يملك مبالغ كبيرة من المال:
تشير جميع استثمارات الأموال إلى فترة معينة لن يقوم خلالها مالكها بسحب الأموال من التداول. بناءً على ذلك ، هناك استثمارات قصيرة ومتوسطة وطويلة الأجل.
عظم المدى القصيروجود استثمارات - عدة ساعات. هذا ممكن مع الاستثمار المحفظة. يمكن شراء وبيع الأسهم كل ثانية. من خلال مراقبة عملية التقلب ، يمكنك اختيار أكثر من غيرها لحظة جيدةلبيع الأوراق المالية. تستغرق هذه العملية ساعتين فقط. عادة ما تستمر أكثر من ستة أشهر.
الفترة القادمة لوضع أموالك ل أهداف الاستثماريتجاوز نصف عام وينتهي في القيمة السنوية... إذا قمت ببيع الحزمة الخاصة بك بعد 8 أشهر ، فأنت عضو في استثمار متوسط الأجل. هذا النوع من الاستثمار هو الأكثر شيوعًا بين مستثمري المحافظ. في أغلب الأحيان ، تدخل شركات الوساطة في اتفاقية مع عميل جديد لمدة عام واحد. هذا الاستثمار لا يختلف عن وديعة بنكية.
عظم طويل الأمدلا يقتصر الاستثمار على الإطار الزمني. يمكنك الحصول على ربحك الأول في عام ، أو ربما خلال بضعة عقود. الخيار الأخير أكثر ارتباطًا بالاستثمارات. هياكل الدولة... جميع أنواع الاستثمار المباشر أمثلة استثمارات طويلة الأجلعندما يؤتي المشروع ثماره بعد بضع سنوات فقط.
اعتمادًا على نوع الدخل الذي تريد الحصول عليه الاستثمارات الخاصة، يمكن أن تصبح استثماراتك:
اعتمادًا على الأدوات التي يستخدمها المستثمر لتوليد الدخل ، يتم تقسيم أنواع استثمارات المحفظة على أساس الاستثمار في:
بناءً على أهداف المستثمر ، هناك ثلاثة أشكال من استثمارات المحفظة:
من أجل أن يؤتي الاستثمار ثماره ويحقق دخلاً مرتفعًا عند التجميع محفظة الاستثمارتحتاج إلى الانتباه إلى المؤشرات التالية:
حسب وقتك ورغبتك في الاستلام الحد الأقصى للدخليمكنك استخدام إحدى تقنيات الاستثمار:
من خلال الاستثمار في أصل معين (وغالبًا في الأوراق المالية) ، يمكنك رؤية انخفاض أو زيادة في السعر. قد يكون هذا بسبب تقلبات السوق. يميز المؤشر المسار الطبيعي لتطور عملية شراء وبيع الأوراق المالية من قبل المشاركين في السوق.
هناك عوامل أخرى تساهم في تغيير السعر:
إذا كنت تريد أن تصبح مستثمر محفظة ، فمرور الخطوات التاليةسوف يكون مطلوب:
يعتبر الاستثمار في المحفظة هو الأكثر ربحية لكسب متوسط الدخل. يتم تقليل المخاطر إلى الحد الأدنى بسبب العدد الكبير من الأشياء الاستثمارية. مع الخسائر من أداة واحدة ، سيسمح لك الآخرون بتوفير الدخل.
ومع ذلك ، فإنه يتميز ببعض المخاطر:
من الممكن لأغراض الاستثمار استخدام ليس فقط ، ولكن أيضًا الأجنبية.
يحتاج مالك رأس المال إلى توخي الحذر الشديد والاعتماد على المبادئ التالية:
الاستثمارات من نوعين رئيسيين - مباشر ومحفظة. ما هي ميزات كليهما؟
يتضمن هذا النوع من الاستثمار إبرام اتفاقية بين الشخص المستثمر في المشروع والشركة التي تنفذه. وفقًا لهذه الوثيقة ، سيكون المستثمر قادرًا على المشاركة بطريقة أو بأخرى في إدارة الشركة أو التأثير على القرارات التي تتخذها إدارتها.
يمكن التعبير عن الاستثمار المباشر في الأعمال التجارية في حقيقة أن المستثمر يكتسب حصة مسيطرة في شركة ، وبعد ذلك يحصل على الحق في تعيين أفراده في الهيئات الإدارية للمنظمة ، أو حتى تسجيل نفسه في أي منصب رفيع المستوى. موقف في الشركة.
يمكن للمستثمر الذي يسيطر على شركة أو يحق له المشاركة في اتخاذ القرارات الرئيسية من قبل إدارتها أن يربح ليس فقط من أرباح الأسهم والفوائد على نمو سعر السهم ، ولكن أيضًا على أساس توزيع أرباح الشركة.
الاستثمارات المباشرة ، كقاعدة عامة ، لها تركيز واضح: تستخدم الأموال المقابلة لشراء أو تحديث الأصول الثابتة ، وتوسيع موظفي المؤسسة.
عادة ما يتوقع المستثمر الذي يتفاعل مع شركة وفقًا للمخطط قيد الدراسة ربحًا في الوسط و طويل الأمد... لذلك ، يرحب أي رائد أعمال دائمًا بالاستثمار المباشر - يمكنه الاعتماد على حقيقة أن الأموال لن يسحبها المستثمر بشكل غير متوقع في حالة حدوث تباطؤ في تطوير المشروع.
بالإضافة إلى ذلك ، يميل الأشخاص الذين يستثمرون في الشركات من خلال الاستثمار المباشر إلى الحصول على أكبر عدد من المستثمرين مستوى عالالكفاءة في مجال معين من الأعمال. لذلك ، حقيقة أن مستثمر ذو خبرةأو يأتي المديرون المدعوون من قبله لإدارة الشركة ، والتي عادة ما يُنظر إليها بشكل إيجابي بين مالكي الشركة. بالنسبة لهم ، يعتبر الشخص المختص في الإدارة عاملاً أكثر أهمية من زيادة رأس مال الشركة من خلال الاستثمارات المباشرة.
هذا النوع من الاستثمار هو الاستحواذ على حصة من أسهم الشركة ، وحجمها لا يكفي للمستثمر ليكون له الحق في التأثير على القرارات التي تتخذها إدارة الشركة.
الاستثمارات في إطار استثمارات المحفظة ، كقاعدة عامة ، مصممة للمستثمر لتلقي الدخل فيها المدى القصير... غالبا ما يحدث أن المقابلة التدفقات الماليةيتم تنشيطها فقط في مرحلة الأعمال التجارية الأسرع نموًا. بمجرد أن تتباطأ وتيرة تطور الشركة ، مستثمري المحافظالبدء بنشاط في سحب رأس المال من الشركة.
عادة ما يتم دفع الأرباح في إطار مخطط تمويل الأعمال قيد النظر في شكل أرباح أو فوائد على السندات.
يتم توجيه الأموال التي تتلقاها الشركة بموجب هذا المخطط لأي غرض ، وليس هذا بالضرورة تجديد أو تحديث الأصول الثابتة. على سبيل المثال ، يمكن أن يكون سداد قرض معجل أو زيادة في الرواتب لفئات معينة من المديرين.
يتمثل الاختلاف الرئيسي بين الاستثمار المباشر واستثمار المحفظة في أن الأول يفترض مسبقًا تكوين شروط لمشاركة المستثمر في اتخاذ القرارات الرئيسية من قبل إدارة الشركة بشأن تطوير الأعمال. هذا ممكن بسبب حقيقة أن الشخص الذي يستثمر في الشركة يكتسب حصة مسيطرة في الشركة. هذا السيناريو ليس نموذجيًا لاستثمارات المحفظة.
حقيقة أن المستثمر يشارك في إدارة الأعمال تحدد مسبقًا العديد من الاختلافات الأخرى بين الاستثمار المباشر واستثمار المحفظة. مثل ، على سبيل المثال ، فترة انتظار الربح ، وكذلك طريقة الحصول عليه.
بعد دراسة الفرق بين الاستثمارات المباشرة واستثمارات المحفظة التي يمكن تتبعها من حيث المبدأ ، سنقوم بإصلاح الاستنتاجات الرئيسية في جدول صغير.
| الاستثمارات المباشرة | استثمارات المحفظة |
| إنها تعني شراء المستثمر لحصة كبيرة في ملكية الشركة ، مما يمنحه فرصة المشاركة في إدارة الأعمال | لنفترض أن المستثمر يشتري أسهما بمبلغ لا يسمح له بالمشاركة في إدارة الأعمال |
| يتلقى المستثمر الدخل في شكل أرباح الأسهم والفوائد من نمو الأسهم ، وعند توزيع الأرباح | يتلقى المستثمر الدخل بشكل رئيسي في شكل أرباح الأسهم والفوائد على السندات |
| مصمم لتحقيق الربح على المدى الطويل والمتوسط | مصممة لتوليد الأرباح على المدى القصير |
| كقاعدة عامة ، يتم توجيههم إلى تجديد وتحديث الأصول الثابتة | يمكن توجيهها إلى أغراض مختلفة تمامًا |
الاستثمارات المباشرة والمحافظ- أنواع الاستثمارات في تطوير مؤسسة أو شركة.
تحت استثمار مباشر من المعتاد فهم الاستثمار في رأس مال شركة لتحقيق ربح والحصول على حق المشاركة في إدارة أنشطتها. توفير علاقة طويلة الأمد بين الشركاء ، والسيطرة على تنظيم الأعمال.
استثمارات المحفظة- استثمار رأس المال في أسهم الشركات الأجنبية دون الاستحواذ على حصة مسيطرة ، إلخ. ب. الهدف هو الحصول زيادة الدخللرأس المال على حساب الحوافز الضريبيةوالتغيرات في أسعار الصرف ، أسعار الأسهمإلخ. نادرًا ما يكون الاستثمار في المحفظة طويل الأجل ؛ وغالبًا ما يكون له طبيعة عفوية وغير متوقعة.
الفرق الرئيسي بين الاستثمار المباشر واستثمار المحافظتتمثل في حقيقة أنه مع الاستثمار المباشر ، يمكن للشركة الاعتماد على جميع أنواع الدعم من المستثمر: تمويل تطوير المؤسسة ، والمساعدة في الإدارة الاستراتيجية ، وما إلى ذلك. أما بالنسبة لاستثمار المحفظة ، فلا يستطيع المستثمرون هنا إدارة المؤسسة واتخاذ القرارات المتعلقة بعمله.
كمثال على الاستثمار المباشر ، يمكننا اعتبار المستثمر الذي يشتري معدات لإنتاج المعكرونة من أجل إنتاج وبيع هذا المنتج في المستقبل. إذا كنا نتحدث عن مستثمر يشتري أسهمًا في غازبروم ، لكنه لا ينوي المشاركة في إدارة المؤسسة ، ويتوقع الحصول على دخل وفقًا لعدد الأسهم المكتسبة ، فإن هذا المستثمر هو مستثمر محفظة. وتجدر الإشارة إلى أن الاستثمار المباشر أكثر ربحية من الاستثمار في المحفظة.
محفظة الاستثمار- مجموعة من الاستثمارات الحقيقية أو المالية. بالمعنى الضيق ، فهي عبارة عن مجموعة من أنواع مختلفة من الأوراق المالية ، شروط مختلفةأفعال ومختلفة درجة السيولةمملوك من قبل مستثمر واحد ومدار بالكامل.:
المرحلة الأولىيتضمن تعريف أهداف الاستثمار التي يمكن أن توفرها. يمكن أن تكون أهداف الاستثمار في المحفظة مختلفة للغاية: - تلقي الدخل. - دعم السيولة. - موازنة الأصول والخصوم. - الوفاء بالالتزامات المستقبلية ؛ - إعادة توزيع الممتلكات ؛ - المشاركة في إدارة أنشطة هذا الكيان أو ذاك ؛ - ادخار الأموال المتراكمة ، إلخ.
الجوهر المرحلة الثانية(تحليل أو تقييم الأصول) يتمثل في تحديد وبحث خصائص تلك الأصول الأكثر ملاءمة لتحقيق الأهداف المنشودة.
المرحلة الثالثة(تكوين المحفظة) يشمل الاختيار أصول محددةللاستثمار كذلك التوزيع الأمثلرأس المال المستثمر بينهما بنسب مناسبة. يعتمد تكوين المحفظة الاستثمارية على عدد من المبادئ الأساسيةوأهمها: - تطابق نوع المحفظة مع أهداف الاستثمار المحددة. -مراسلة مستوى مقبولمخاطرة؛ - توفير إمكانية التحكم ، إلخ.
المرحلة الرابعةيرتبط (اختيار وتنفيذ استراتيجية مناسبة لإدارة المحفظة) ارتباطًا وثيقًا بأهداف الاستثمار. يمكن تقسيم استراتيجيات المحفظة المستخدمة عند الاستثمار في الأصول المالية إلى نشطة وخاملة ومختلطة. الاستراتيجيات النشطةافترض مسبقًا البحث عن أدوات مقومة بأقل من قيمتها وإعادة هيكلة المحفظة بشكل متكرر وفقًا للتغيرات في ظروف السوق. يتطلب تنفيذ الاستراتيجيات النشطة التكاليف المرتبطة بتنفيذ التحليل المستمر ومراقبة السوق ، وكذلك بإجراء معاملات الشراء / البيع أثناء إعادة هيكلة المحفظة. الاستراتيجيات السلبيةتتطلب حدًا أدنى من المعلومات ، وبالتالي ، تكاليف منخفضة. استراتيجيات مختلطةكما يوحي الاسم ، يجمع بين عناصر التحكم النشط والسلبي. في هذه الحالة ، يتم استخدام الاستراتيجيات السلبية لإدارة "النواة" ، أو الجزء الرئيسي ، من المحفظة ، والاستراتيجيات النشطة - الباقي (عادةً ما تكون محفوفة بالمخاطر).
المرحلة النهائيةيتضمن التقييم الدوري لأداء المحفظة من حيث الدخل المستلم وفيما يتعلق بالمخاطر المرتبطة بها.
