23 أبريل
مرحبا! في هذه المقالة سوف نقول أساسيات الاستثمار المباشر والمحافظ.
اليوم سوف تتعلم:
الكلاسيكية -. إذا تناولت مؤسسة الائتمان كمستثمر، فقم بإجراء استثمارات مالية.
هذا النوع من الاستثمار يعني أنه يتم استثمار الأموال في:
وبالتالي، تصبح مشاركا في شراء وبيع الأوراق المالية أو أي شهادة. هذا هو جوهر الاستثمار المالي.
إذا قرر المستثمر، سيصبح عضوا. يصب المال في أشياء كبيرة.
الاستثمار الحقيقي ينطوي على وجود هذه الأشياء:
النوع الثاني من الاستثمار يعني وجود مبلغ كبير من المالك وعملية طويلة الأجل. إذا فتحت النتيجة، على سبيل المثال، في، ستكون حصة المستثمر صغيرة على حساب عدد كبير من المشاركين. الاستثمارات المالية لا تتطلب وسادات كبيرة، إذا فقط في الرغبة الشخصية للمودعة.
هناك مفهوم الاستثمار المباشر. الاسم يرجع إلى حقيقة أنهم يهدفون إلى كائن واحد. على سبيل المثال، تريد شراء حصة مسيطرة في شركة واحدة من أجل مواصلة إدارة ذلك. في هذه الحالة، لا تولي اهتماما لأدوات الاستثمار الأخرى. لديك اتجاه محدد من الإجراءات التي تتبعها خلال عملية الاستثمار.
استيعاد مباشر مجموعة هدف - للحصول على نوع من الكائن. لا يوجد خطاب حول الدخل المستلم. سيتم أخذ حسابهم في الاعتبار إلا بعد النتيجة الإيجابية للاستثمار.
تنفيذ استثمارات المحفظة يعني تقسيم أموالها بين عدة مصادر للدخل. ليس في كائن كبير ملموس، ولكن على الفور في العديد من حصص مختلفة.
على سبيل المثال، 30٪ للسهم الواحد، 70٪ في السندات. الهدف الرئيسي للمستثمر في هذه الحالة سيكون الحصول على أقصى دخل من المعاملات. عدد أدوات الاستثمار هو محفظة غريبة تتكون من أجزاء مختلفة.
هناك العديد من المعايير التي من الممكن تحديد نوع الاستثمار هو نوع الاستثمار:
يتطلب الاستثمار المباشر مبالغ كبيرة من المودع والأهداف الكبيرة. التأثير على الأموال إلى مشروع كبير، فلن تتلقى دخل في السنوات القليلة الأولى. في هذا الوقت، قد تكون هناك حاجة لاستثمارات إضافية.
فقط شخص لديه تراكمات مكثفة، مؤسسة كبيرة أو دولة، تنفيذ الاستثمارات المباشرة في الاقتصاد ستكون قادرة على تحمل مثل هذه الإنفاق.
في معظم الأحيان، يصبح نوعا من الشركات مشاركا في الاستثمار المباشر. على سبيل المثال، هدفها هو استيعاب مؤسسة أخرى أقل كبيرة. شراء حصة مسيطرة في فترة فترة، يستقبل المستثمر الحق في المشاركة في اجتماعات الشركة وتقديم أفكارها أو توجيهاتها لمواصلة تطوير الشركة.
إذا استثمر هذا المستثمر في العقارات في مرحلة المشروع، فإنه يصبح أيضا صاحب المبنى المستقبلي ويمكنه بيع المباني والمكاتب في مبنى على أسعار ذاتية ذاتية. إذا كان في المرحلة الأولية، فإن المودع هو عدم وجود تراكم، وسوف تتأخر العملية لفترة طويلة. قد تظهر الربح الأول فقط في عشر سنوات.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستثمر المباشر أن يكون سوى زعيم ذوي خبرة بالفعل تجربة الاستثمارات السابقة ويعرف ما الصعوبات التي سيتعين عليه مواجهتها. إذا تم بالفعل تنفيذها من قبل العديد من المشاريع الكبيرة، فلن تصبح جديدة أي ابتكار له.
لجأ أولئك الذين لا يستطيعون تحمل الاستثمار المباشر إلى محفظة. من الأسهل بكثير ولا يتطلب تكاليف كتلة فائقة من مالك رأس المال. وجود وسطاء يجعل هذه العملية أكثر جاذبية.
يمكن أن يكون صاحب الحافظة من الاستثمار فردا والشركة. لا توجد قيود في هذا الصدد، كما هو الحال في المبلغ. وجود رأس مال صغير، يمكنك أن تصبح مستثمرا.
إذا كان لديك معرفة واسعة بالقلق، فيمكنك الاستثمار بنفسك. مختلف الرسوم البيانية والصيغ والتحليل الوضع الاقتصادي والسياسي في البلاد - كل هذا يجب أن يكون في الخدمة المودع.
لا يمنعك جهل هذه الميزات التجارية أن تكون مستثمرا. يمكنك استئجار مستشارك الخاص يمثل إحدى شركات الوساطة. بدون مشاركتك، سيتخلف عن المهمة ومن المرجح أن تجلب لك دخل مستقر في وقت العقد.
يسمح لك كمية صغيرة من الوصول إلى السوق بالاستثمار بأقل من الاستثمارات. من خلال توزيع أموالك الخاصة بين العديد من الأوراق المالية، يمكنك الحصول على دخل من كل حصة من الحافظة التي تم جمعها. يمكنك تجميع عدد الأدوات لأدوات التداول بنفسك، أو التركيز على تفضيلات الاستشاري.
الجمع بين المعلومات المذكورة أعلاه، يمكنك تسليط الضوء على الكثير من فوائد الحافظة للمستثمر الذي ليس لديه مبالغ كبيرة:
جميع الاستثمارات النقدية تعني فترة معينة لا يسحبها مالكها من دورانها. اعتمادا على ذلك، هناك استثمارات لفترة وجيزة ومتوسطة وطويلة الأجل.
أقصر حياة الاستثمار هو بضع ساعات. هذا ممكن مع استثمارات المحفظة. يمكن أن تتم معاملات بيع الأسهم كل ثانية. مشاهدة عملية التقلب، يمكنك اختيار أفضل وقت ممكن لبيع الأوراق المالية. تستغرق هذه العملية بضع ساعات فقط. عادة ما تستمر أكثر من ستة أشهر.
الفترة التالية من وضع أموالها لأغراض الاستثمار تتجاوز النصف السنة وتنتهي على القيمة السنوية. إذا قمت ببيع الحزمة الخاصة بك بعد 8 أشهر، فأنت مشارك في استثمار متوسطة الأجل. هذه طريقة الاستثمارات هي الأكثر شيوعا بين مستثمري المحفوظات. في معظم الأحيان، تختتم شركات الوساطة عقدا مع عميل جديد لمدة عام واحد. هذا الاستثمار لا يختلف عن الإيداع المصرفي.
أطول فترة استثمار غير محدودة بالإطار المؤقت. يمكنك الحصول على الربح الأول في السنة، وربما في غضون عدة عقود. الخيار الأخير يشير المزيد إلى استثمارات هياكل الدولة. جميع أنواع الاستثمارات المباشرة هي أمثلة على الاستثمارات طويلة الأجل، عندما يدفع المشروع في غضون بضع سنوات فقط.
اعتمادا على الدخل الذي تريده من استثماراتك الخاصة، يمكن أن تكون استثماراتك:
اعتمادا على الأدوات التي يستخدمها المستثمر لاستقبال الدخل، تنقسم أنواع استثمارات المحفظة على أساس الاستثمارات في:
اعتمادا على الغرض من المستثمر، هناك ثلاثة أشكال استثمار الحافظة:
من أجل دفع الاستثمار وأثار دخل مرتفع، عند وضع محفظة استثمارية، من الضروري الانتباه إلى المؤشرات التالية:
اعتمادا على وقتك والرغبة في الحصول على أقصى دخل، يمكن استخدام إحدى تقنيات الاستثمار:
إدراج الأموال لأصل معين (وأكثر في الأوراق المالية)، يمكنك أن ترى انخفاض السعر أو زيادةها. قد يكون هذا بسبب تقلبات السوق. يميز المؤشر المسار العادي لتطوير عملية بيع الأوراق المالية من قبل المشاركين في السوق.
هناك عوامل أخرى تساهم في تغيير السعر:
إذا كنت ترغب في أن تصبح مستثمر محفظة، فسيكون إقرار الخطوات التالية مطلوبا:
يعتبر الاستثمار في الحافظة أكثر فائدة للحصول على متوسط \u200b\u200bالدخل. يتم تقليل المخاطر بسبب عدد كبير من كائنات المرفقات. بالنسبة للخسائر من أداة واحدة، سوف يسمح الآخرون بإنقاذ الدخل.
ومع ذلك، فإنه يتميز ببعض المخاطر:
من الممكن لأغراض المرفق ليس فقط، ولكن أيضا الأجانب.
يجب أن يكون مالك رأس المال حريصا للغاية ويعتمد على المبادئ التالية:
ما هي استثمارات المحفظة؟ هذا مزيج من الأوراق المالية ذات الطبيعة المختلفة تشكل محفظة استثمارية واحدة. في الاقتصاد، هناك طرق مختلفة لتشكيل بيانات الحافظة، وبعض الأساليب تنطبق على الأنشطة الاستثمارية بشكل عام.
في مقاييس الاقتصاد الكلي، فإن تشكيل محافظ الاستثمار المتوازنة هو اتجاه رئيسي في إدارة الشؤون المالية. حتى 50s من القرن العشرين، لم يكن الاقتصاد هو منهجية لإيجاد الاستراتيجيات المثلى لملء الأوراق المالية الحافظة. وكان العامل الرئيسي الذي يؤثر على تكوين حزمة الأوراق المالية.
في منتصف القرن العشرين، تم تطوير نظرية محفظة من قبل الرياضيات، والتي كانت تستند إلى العديد من الأطروحات التي شكلتها خلال إعداد أطروحة الدكتوراه. الهدف من النظرية هو إضفاء الطابع الرسمي على مفاهيم الربحية والمخاطر والحد من القيم الرياضية التي يمكن تحليلها. تلقت نظرية المحفظة أوسع توزيع وتم الانتهاء بشكل كبير خلال العقود القليلة الماضية.
يمكن أن تشكل إدارة الاستثمار استثمارات المحفظة، بالنظر إلى عاملين حاسمين: العائد والمخاطر. يتم اختيار المعلمات المثلى من هذه المعايير ومجموعة من أدوات الأوراق المالية والاستثمار التي تلبي الاستراتيجية المحددة. من خلال موازنة بين قيم المعايير، يتم تنفيذ المناورات الاستراتيجية الأكثر ربحية في سوق الأوراق المالية. وبالتالي فإن الإدارة تقلل من قراراتها إلى مجموعات الشروط الثلاث:
في الحالة الأولى، يتم استبدال الحافظة ببعض المناصب التي لا تفي بمفاهيم إدارة فعالية الاستثمارات.
مثال 1.وبعد تتكون الحافظة من وثائق الديون ذات السيولة المنخفضة والمؤشرات "الربحية" و "المخاطرة" A و C، على التوالي. دون تغيير هذه القيم، من الممكن تحسين مجموعة أدوات الاستثمار من خلال تحسين المؤشرات الأخرى، على سبيل المثال، السيولة. في حالتنا، قد يفضل المدير السندات المزيد من الأشياء السائلة والأسهم والعملة. يمكن أن يكون للعائد والمخاطر عن نفس المعاني، ولكن بشكل رسمي الحافظة تصبح أفضل.
في الحالة الثانية، نحن نتحدث عن اختيار الأولوية. قد تتكون استثمارات المحفظة عموما من أدوات عالية المخاطر وعالية نسبة عالية من العائد المحتمل. من ناحية أخرى، يمكنك أن تجعلها أكثر موثوقية، وتقليل المخاطر من خلال إيجاد أشياء أقل مربحة ولكن أكثر استقرارا للاستثمار. يعتمد القرار النهائي للإدارة اعتمادا على المعلمة التي تعتبر الأولوية أو المخاطر أو العائد.
في بعض الحالات، تفضل الممولون استخدام النماذج الرياضية المعقدة لزيادة كفاءة الحافظة. الوظيفة أو متغيرات النمذجة التراكمية التي توضح أفضل "العائد" و "المخاطر" ضمنية. إذا تحدثنا لغة أبسط، فإن المدير يستخدم صيغة رياضية تعرض لها أن معلمات أدوات الاستثمار ستكون مناسبة لمحفظةها.
بالطبع، لتشكيل مجموعة مثالية ومتوازنة من أدوات الاستثمار، يجب أن تسترشد بأسلحة معينة. هناك مبادئ مقبولة عموما تؤثر على تشكيل محفظة استثمارية مالية:
يبدأ تكوين الحافظة بتعريف سياسة الاستثمار. مطلوب استثمارات المحافظ الامتثال للمستثمر العقاري الاستراتيجي. يشمل الاستثمار الحافظة النموذجي استخدام عدة أنواع من أدوات المخزون:
في الحالة عندما يتصرف البنك كمستثمر، يتم تشكيل الحافظة من الأوراق المالية من نوعين (وهي ليست مميزة دائما للمستثمرين الآخرين): الأصول الأولية التي تخلق الدخل الدائم، والأصول الثانوية، وسائل الإعلام غير الحالية ذات السيولة العالية وبعد
يمكن للمستثمر الخاص أن يقلل من استثمارات الحافظة إلى مجموعة "محطمة" أكثر من أدوات الاستثمار. الممثلين النموذجيين للاستثمار المنزلي يمكن أن يكون:
رسميا، لاستدعاء نشاط الاستثمار للأسرة إلى اتجاه استثمار المحفوظات أمر صعب، لكنه متأصل في جميع الميزات المميزة لتشكيل المحافظ، وبالتالي سنقدم عدة أمثلة على تطبيق التقنيات والمبادئ الرئيسية من تشكيل محفظة استثمارية للتمويل المنزلي.
يمكن أن تشمل الحافظة أيضا توجيهات أخرى للاستثمار. بالإضافة إلى شراء الأوراق المالية هي أيضا ممكنة:
الاستثمارات الحقيقية هي الأموال الموجهة مباشرة إلى شراء الموارد المادية للأنشطة التجارية (أو العامة). في كثير من الأحيان، تتمتع الاستثمارات الحقيقية بمؤشر ربح الحد الأدنى، لأنها تتضمن تلقائيا تكاليف الاستهلاك، ولكن لديها مؤشرات منخفضة المخاطر. هذا الأخير يعتمد على العوامل الخارجية، وإدارة جودة العمل، وعمال خطة العمل، إلخ.
إذا كان الاستثمار الحقيقي يهدف إلى إقليم الرأسمالي لفترة طويلة في أصول منخفضة الجهد غير المتداولة لمحفظة الاستثمار، فإن الاستثمارات المباشرة لها سيولة أكبر قليلا وتوجيهها ليس فقط من أجل الربح على الأرباح، ولكن أيضا لإدارة الشركة أو المؤسسة بمثابة كائن استثمار. غالبا ما تعتبر هذه الاستثمارات نوعا منفصلا. الاستثمارات المباشرة ومحفظة المفضلة لدينا غالبا ما تكون في الاعتماد الوثيق.
كما ترون، مجموعة من الأدوات المالية، التي يجب عليك اختيار المستثمر، واسعة جدا وتتيح لك العثور على مجموعة من الأدوات التي هي مناسبة تماما سياسة الاستثمار المختارة تماما. إذا كان هناك عدد كاف من الأصول الحالية، فيمكن للمستثمر الخاص تجميع محفظة للأوراق المالية القوية، والتي سيتم التركيز عليها على إدارة الأعمال العدوانية، وليس لإيصال الدخل السلبي.
هناك العديد من النماذج لتشكيل محفظة الاستثمار، اعتمادا على الغرض الذي يضع المستثمر أمامه. حسب نوع المعايير المختارة، يمكنك تحديد النماذجين الأكثر شيوعا:
تحاول استراتيجية بيتا محايدة تقليل المخاطر. في هذه الحالة، يتم تحقيق غلة مستقرة، وغالبا ما تكون تحت المحفظة المربحة يمكن أن توفر بمستوى أعلى قليلا من المخاطر القصوى. يتم إجراء النمذجة ليس فقط على أساس اختيار معيار الأولوية. الإغاثة والمخاطر ليست سوى مؤشرين رئيسيين تركز المستثمر. هناك مبادئ أخرى للنمذجة التي توسع مجموعة من نماذج المحفظة العقلانية.
في الاقتصاد، من المعتاد تخصيص عدة نماذج أكثر تعقيدا، اعتمادا على لهجة أوراق مالية معينة وأدوات مالية. هناك أيضا نموذج هجين يدعو بعض الممولين إلى "محفظة الدخل والنمو". من بينها مميز:
قد تكون محافظ النمو وتستهدف مكاسب رأس المال العدوانية للأوراق المالية، والاستثمارات المحفظة المتوازنة التي تتطلب تحديثات منتظمة ومحافظ التأمين التي تم تشكيلها من الأوراق المالية في الصناعة المحددة.
تعتمد فعالية استثمارات المحفظة بالكامل على الاستراتيجية المختارة وأقل عرضة للتقلب في سوق الأوراق المالية. يتم تحديد الاعتماد على تذبذبات الاقتباسات بالكامل من خلال معايير المخاطر التي يحدد المستثمر بشكل مستقل. في سياق تكوين الحافظة، يتم تنفيذ المسوحات المختلفة، والغرض منها هو اختيار أدوات الأسهم المناسبة للاستخدام في هذه الحافظة المعينة. وبالتالي، يتم تقليل تأثير العوامل الخارجية لمؤشر الربح إلى الحد الأدنى.
من ناحية أخرى، إذا تحدثنا عن الاستثمارات الخاصة، فإن أدوات الاستثمار السائلة للغاية غالبا ما تهيمن على درجة عالية نسبيا من المخاطرة، من المستحيل أن تشكل الحافظة مستقلة تقريبا عن عدد من العوامل الاقتصادية تقريبا. ولهذا السبب، فإن العديد من المستثمرين ذوي الخبرة يختارون استراتيجية لتشكيل محافظ النمو المتسارعة. إلى حد ما، تعكس لدينا فلسفة تكوين هذه الحافظة.
يتم اختيار أدوات الاستثمار مع ارتفاع إنتاجية عالية وجداول رأس المال جيدة، يتم تحديث الحافظة بانتظام. وبالتالي، يتم تنفيذ مهامين في وقت واحد: يتم تحقيق العائد المرتفع، يتم تقليل المخاطر العامة.
النماذج والمبادئ المذكورة أعلاه التي يتم تشكيل استثمارات الحافظة هي أيضا للمستثمر الخاص. توفر الأسرة الفرصة لاستخدام كمية هائلة من أدوات الأسهم، إلى جانب إمكانية الاستثمار في الأموال في حسابات PAMM وصناديق الاستثمار المتبادلة، والتي غالبا ما يتم تجنب المستثمرين الكبار.
يقدم لدينا العديد من الوسطاء كبيرين. على سبيل المثال، يأخذ Alpari أكثر من 30٪ من السوق. يقدم السماسرة الآلاف من المتداولين الظروف المثلى بحيث يتحكمون في عائد تجارتهم ومخاطرهم. تسمح حسابات PAMM للمستثمرين الآخرين بنقل الأموال لإدارة التجار ذوي الخبرة وبالتالي تحقيق ربح.
مثل أي أداة استثمارية أخرى، حساب PAMM لديه عدد من الخصائص التي تسمح لنا بتقييم وتتنبؤ بمؤشرات "الربحية" والتنبؤ بها. عادة ما تقدم الشركات عددا من الأدوات التحليلية، وتقييم معامل بيتا بشكل مستقل للعملاء. الاستثمار في الحافظة يمكن أن يكون بسيطا نسبيا إذا كان المستثمر لديه معلومات تحليلية ضرورية. في بداية المقال، تحدثنا بالفعل عن حقيقة أن استثمارات المحفظة يجب أن تشكلت بطلاء قديم في معيارين.
مثال 2.نختار الخيار الأمثل مع العائد المستقر ومؤشرات منخفضة المخاطر. تحتوي المحفظة على طبيعة متوسطة الأجل، يتم تحديد حسابات PAMM مستقرة مع نسب بيتا مناسبة.
هناك أيضا استراتيجية أخرى تعتمد على اختيار مختلف حسابات PAMM العدوانية. تتميز بمخاطر متزايدة والحاجة إلى تحديث المحفظة بانتظام للتعويض عن المخاطر التي لا مفر منها.
مثال 3.نختار حساب PAMM من خلال العائد الدوري العالي وتداول رأس المال العالي (عدد كبير من المعاملات)، وتحديث الحافظة بانتظام، وحاول مواكبة الأوقات والاستجابة السريعة للتغيرات في أنشطة المدير.
كما ترون، فإن النموذجين المذكورين في وقت سابق ينطبق على رأس المال الصغير للمستثمر الخاص. من الضروري اتباع نظرية المحفظة في أي حال. في الوقت الحاضر، دون تنويع المرفقات، من المستحيل تحقيق أرباح منتظمة، وبالتالي تحتاج إلى أن تكون قادرا على جعل محفظة الاستثمار الخاصة بك "مرنة" و "فسيح". تنويع الاستثمارات يعني بالفعل فصل رأس المال. من الضروري وضع الأموال وفقا لاستراتيجية الاستثمار المختارة في البداية، ثم يمكنك تحقيق نتائج ممتازة.
استثمارات المحافظ (استثمارات الممارسات) تقديم عملية شراء الأوراق المالية من مختلف الأنواع والطوائف والربحية من أجل تجميع محفظة الأوراق المالية لاستخراج الأرباح دون إمكانية التأثير أو السيطرة أو إدارة عمل الشخص الذي أصدرت هذه الأوراق المالية (المصدر).
يمكن وصف استثمارات المحافظ التي يمكن الوصول إليها على النحو التالي: يستدعي المستثمر يشتري الأوراق المالية (المخزونات والسندات والفواتير، وما إلى ذلك) من الشركات الكبيرة التي تضمن دفع نسبة مئوية معينة (توزيعات الأرباح) للحصول عليها. يمكن مقارنة ذلك بإيداع مصرفي - شخص يستثمر الأموال والبنك الذي يتلقى النسبة المئوية القائمة للمبلغ في شكل دخل.
إذا كان المستثمر بالفعل عددا من الأوراق المالية، فهذا هو محفظة الأوراق المالية.
وبالتالي، فإن مالك الأوراق المالية سيستثمر بهدف الحصول على مزيد من الربح أو ما يسمى "الدخل السلبي"، للحصول على المستثمر لا يحتاج إلى التعامل مع أي نشاط يتعلق بإدارة المؤسسة أو تنظيم إنه عمل. وبالمثل، استثمار الأموال في البنك، لا يمكننا التأثير على عملها، ونحن نتفق فقط على شروط مدفوعات الفائدة.
يجب أن يكون أي استثمار مربح، واستثمارات المحفظة ليست استثناء. هذا هو الهدف الرئيسي.
ومع ذلك، فإن ربحية استثمارات المحافظ تعتمد إلى حد كبير على نوع الأوراق المالية وقيمتها ونسبة الدخل المستلم. بالإضافة إلى ذلك، فإن عاملا مهما يؤثر على الربح هو الصناعة التي تدير فيها المؤسسة، والتي أصدرت الأوراق المالية. يزداد الوضع الاقتصادي الشامل في البلاد أو يقلل من مستوى خطر تقليل العائد.
وبالتالي، فإن الهدف الرئيسي للمستثمر عند إنشاء مجموعة من الاستثمار هو بناء توازن أو نسبة مثالية لمستوى الربحية بدرجة من المخاطر في جميع أنحاء تكوين الأوراق المالية المتاحة.
بالإضافة إلى ذلك، عند الاستثمار في استثمارات المحفظة، يجب أن يأخذ صاحب الأوراق المالية في الاعتبار باستمرار ديناميات التغييرات في أسواق الأسهم - القيمة والربحية. وفي المستقبل للحفاظ على الربحية من الاستثمارات على مستوى متزايد باطراد.
استثمارات المحفظة تشكل مجموعة متنوعة من الأوراق المالية. علاوة على ذلك، فإن عددهم وتكوينهم وخصائصهم قد يختلفون يختلفون باختلال العوامل التي تؤثر على ربحية الاستثمارات.
يشكل المستثمر بشكل مستقل حافظة، مما يتخذ قرارا بشأن معاملات أوراق مالية واحدة أو أخرى - تبيع أو يشتري.
المبادئ الأساسية لتكوين استثمارات المحفظة هي العديد من المؤشرات المهمة:
يمكن أن تكون الاستثمارات موثوقة إذا تعتمد عائدها قليلا على الانهيار في السوق المالية أو عدم الاستقرار الاقتصادي في البلاد. ولكن الاستثمارات الموثوقة أو الآمنة غالبا ما تكون منخفضة واضحة وغير سائلة. مثال على هذه الاستثمارات قد تكون الأوراق المالية الحكومية - ملاحظات لها نسبة منخفضة من العائد، ولكن المستوى العالي إلى حد ما من الموثوقية.
كما شاملة بالفعل، يجب أن تستفيد الاستثمارات. ولكن بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تكون الدخل المستلم من ملكية الأوراق المالية مستقرة ومستقرة. في معظم الأحيان، يتم الوفاء بهذا المبدأ على حساب موثوقية أو سيولة تلك الأوراق المستثمرة.
يفهم المستثمرون إمكانية سرعة فقدان المخاطر وبدون فقدان جزء من التكلفة لبيع ورقة قيمة أو إعادة استثمار في مشروع أكثر ملاءمة. ومع ذلك، في الممارسة العملية، فإن أكثر الأدوات المالية السائلة محفوفة بالمخاطر بشكل خاص.
لا يمكن أن يكون لأية أوراق مالية جميع الخصائص المذكورة أعلاه في وقت واحد، واحد فقط أو اثنين من المعلمات. لذلك، في تشكيل مجموعة من الاستثمارات، يستحق النهج المرجح للاستثمار وتأخذ في الاعتبار نسبة الربحية وخطر الربح.
هناك ثلاثة مبادئ أساسية يمكنك تشكيل محفظة استثمارية تستند إلى مخاطر وربحية الأوراق المالية.
عند استخدام هذه الطريقة، يقدر المستثمر جزءا من الاستثمار المحفوف بالمخاطر ويغطي أسهم أسهم الأوراق المالية والمقنعة بطريقة ما بطريقة تتجاوز العائد من الأوراق المالية الخسارة والأضرار من الآخرين. مع تشكيل محفظة هذه، فإن خطر الخسائر هو الحد الأدنى، وليس فقط في أي ربحية.
يعكس هذا المبدأ بوضوح شديد القول الشهير - "لا تضع جميع البيض في سلة واحدة." يجب ألا يكون الأوراق المالية في حافظة الاستثمار من مصدر واحد ومستوى واحد من الربحية، بغض النظر عن ما تم تصميم نسبة مئوية عالية من الربحية.
مزيج من الاستثمارات يشكل الاستثمارات في مجالات نشاط مختلفة تماما. سيتم التقليل من خطر أوراق واحدة بسبب استقرار الآخرين، ويتم تعويض الدخل المنخفض على أنه مرتفع. المبلغ الأمثل من الأوراق المالية في الحافظة هو من 10 إلى 20 نوعا.
عند استخدام هذا المبدأ، يتم تحقيق المستوى العالي من الربحية على حساب الأرباح غير المستحقة بشكل غير ثابت، ويرجع ذلك إلى حقيقة أن المستثمر قد يكون في المصطلح السريع لتنفيذ الأصول المتاحة في قيمة السوق الحقيقية واستثمرها في مشروع أكثر واعدة أو تشكيل محفظة استثمارية جديدة.
المعيار الرئيسي لتصنيف استثمارات المحفظة هو طريقة الربح من الاستثمار:
في هذه الحالة، تعتمد العائد على الاستثمار ليس من الفائدة المستحقة عليهم، ولكن من معدل نمو الأوراق المالية. اعتمادا على معدل زيادة التكلفة، يتم تمييز الأنواع التالية:
يتم تشكيلها فقط على أساس مبدأ محافظ لزيادة مستوى الدخل المستمر والمستقر.
يتيح لك مجموعة من محفظة النمو ومحفظة الدخل أن تجمع بين المخاطر والأرباح على النحو الأمثل. حتى مع عدم الاستقرار المالي لبعض المؤسسات، يمكن للآخرين في الوقت نفسه زيادة نسبة ربحية الأوراق المالية، وعلى حساب ميزان الاستثمارات، لن يفقد المستثمر الدخل.
إدارة الاستثمار تنطوي على استخدام بعض الإجراءات من المستثمر الذي يهدف إلى
في هذه الحالة، يمكن للمستثمر استخدام استراتيجية إدارة استثمار نشطة أو سلبية.
مثل هذه الاستراتيجية تعني السيطرة المستمرة على ديناميات السوق المالية، وإعادة استثمار أو شراء أو بيع الأوراق المالية لتحقيق هدف معين بسرعة.
تتطلب هذه الطريقة استثمارات مالية كبيرة، نظرا لأن أدوات المراقبة مطلوبة - الأنظمة الإلكترونية والمنصات المالية، ومعدات الكمبيوتر، وإذا كانت المحفظة ضخمة للغاية، فسيطلب من المتخصصين المختصون مراقبة الوضع في السوق المالية.
هذه الطريقة للإدارة تستخدم البنوك والمنظمات المالية الكبيرة.
إنه حساب دقيق لمستوى الدخل والاستثمار في الفترة الطويلة الأجل، باستخدام مبدأ تنويع الأوراق المالية. ينطبق معظمها على الاستثمارات الخبيثة لفترة طويلة مع عدد صغير من أنواع مختلفة من الأوراق المالية.
هذه الطريقة لا تتطلب استثمارات إضافية، لكنه غير فعال مع وضع اقتصادي ومالي غير مستقر في السوق.
نظرا لحقيقة أن استثمارات المحافظ تتطلب حسابا شاملا في تكوين محفظة للأوراق المالية، فإن المستثمرين الرئيسيين هم مؤسسات مالية وائتمانية وصناديق الاستثمار، فضلا عن الأفراد القادرين على تقييم الجاذبية المالية لبعض الأوراق المالية.
إذا لم يشارك مالك محفظة الاستثمار في إدارة المؤسسة ويتلقى الدخل السلبي من الاستثمارات في الأوراق المالية، فإن الاستثمار في الاستثمارات المباشرة ينطوي على وضع الأموال في الأصول التي تتطلب الرصد والإجراءات المستمرة من جانب المستثمر. بالإضافة إلى ذلك، يفترض الشخص مسؤولية إدارة مشروع أو آخر. مثال قد يكون شراء حصة في رأس المال المعتمد للشركة.
في دول أوروبا الغربية، فإن الولايات المتحدة الأمريكية وآسيا، أسواق الأوراق المالية المالية ديناميكية تماما وتمنح المستثمرين جبهة كبيرة للعمل. هناك العديد من الشركات الدولية وضع الأسهم الصادرة في مواقع مالية مختلفة.
وبالتالي، لتشكيل مجموعة من الاستثمار يمكن أن تكون أيضا في الأسواق الخارجية. يمكن للمستثمر اختيار هذا البلد أو الشركة بشكل مستقل، للحصول على الأوراق المالية التي ستكون مربحة بالنسبة له. بنيت محفظة الاستثمار الأجنبي وفقا للمبادئ المذكورة أعلاه. على أي حال، يجب أن يأخذ المستثمر في الاعتبار جميع المخاطر الدولية - السياسية والاقتصادية وغيرها
يتم توزيع استثمارات المحافظ بشكل متزايد بين المستثمرين. ومع ذلك، يتطلب التوزيع المختص للأموال معرفة مفصلة بالسوق المالية واقتصاد البلد ككل. في الوقت نفسه، سيساعد نهج متوازن أصحاب الأوراق المالية لتلقي دخل مضمون فوق المتوسطات المحددة في الحد الأدنى من خطر الخسائر.
استثمارات المحفظة
|
استثمارات المحافظ (استثمارات الممارسات) هي الاستثمارات في الأوراق المالية من أجل متابعة اللعبة لتغيير الدورة أو الحصول على أرباح، وكذلك المشاركة في إدارة كيان اقتصادي. استثمارات المحفظة لا تسمح للمستثمر بإقامة فعال في المؤسسة ولا تشير إلى توافر المستثمر اهتمام طويل الأجل في التنمية الشركات.
المحفظة هي مجموعة معينة من إجراءات الشركات، والسندات بدرجات متفاوتة من الضمان والمخاطر، وكذلك الورق مع فوائد ثابتة مضمونة من قبل الدولة، أي مع الحد الأدنى مخاطرة الخسائر على المبلغ الرئيسي والدخل الحالي. من الناحية النظرية، يمكن أن تتكون المحفظة من أوراق نوع واحد، وكذلك لتغيير هيكلها عن طريق استبدال بعض الأوراق الأخرى. ومع ذلك، كل ذلك حماية بشكل منفصل لا يمكن تحقيق نتيجة مماثلة. المهمة الرئيسية لاستثمار الحافظة هي تحسين ظروف الاستثمار من خلال إرفاق التجميع أوراق قيمة هذه الخصائص الاستثمارية التي لا يمكن حلها من منظور الأوراق المالية الفردية، وهي ممكنة فقط عندما يتم دمجها.
أكثر شيوعا الاستثمارات تم التعرف على النقد والودائع المصرفية والأسهم والأوراق المالية الأخرى في كائنات الأعمال أو الأنشطة الأخرى من أجل الحصول على دخل وتحقيق تأثير اجتماعي إيجابي.
عن طريق التعريف المالي استثمارات المحفظة تمثل جميع أنواع الأموال في أنشطة الإرشاد من أجل الحصول عليها الإيرادات.
ملف استثمار يتيح لك التخطيط والتقييم ومراقبة النتائج النهائية لجميع الأنشطة الاستثمارية في مختلف قطاعات سوق الأسهم.
SRC \u003d "/ صور / استثمارات / img1967599_kontrol_za_vlozhenny_sredstvami.jpg العنوان \u003d "(! لانج: مراقبة الوسائل المستثمرة">!}
وبالتالي، فإن محفظة الأوراق المالية هي الأداة التي المستثمر. يتم ضمان الاستدامة المطلوبة الإيرادات مع الحد الأدنى مخاطرة.
SRC \u003d "/ الصور / الاستثمارات / IMG1965232_LIKVIDNOST_VLOZHENIY.jpg" Style \u003d "العرض: 999PX؛ الارتفاع: 735PX؛" العنوان \u003d "(! لانج: سيولة الاستثمارات">!}
لا تملك أي من قيم الاستثمار جميع الخصائص المذكورة أعلاه. لذلك، فإن الحل الوسط أمر لا مفر منه. إذا كان موثوقا، فسيكون منخفضا، لأن أولئك الذين يفضلون الموثوقية ستقدم مرتفعا سعر ودود أثمر.
الهدف الرئيسي في تكوين الحافظة هو تحقيق مزيج الأمثل بين المخاطر و nazivaya. للمستثمر. بمعنى آخر، تم تصميم المجموعة المقابلة من أدوات الاستثمار لتقليل مخاطر المودع إلى الحد الأدنى وفي الوقت نفسه زيادة دخلها إلى الحد الأقصى.
السؤال الرئيسي عند إجراء محفظة - كيفية تحديد النسب بين الأوراق المالية مع خصائص مختلفة. لذلك، فإن المبادئ الأساسية لبناء محفظة Classic Classicative (Malorisk) هي: مبدأ المحافظة، مبدأ التنويع ومبدأ كافية السيولة.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
عند تشكيل محفظة، يجب أن تسترشد ب:
أمن الاستثمارات (Invulnerability للأحداث على سوق رأس المال)؛
- السيولة الاستثمارات (القدرة على التحول إلى النقد مال أو منتج).
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
لا يوجد من قيم الاستثمار هذه العقارات بالكامل. إذا كان الأمان موثوقا، ثم أثمر ستكون منخفضة منذ أولئك الذين يفضلون الموثوقية سوف تقدم عالية سعر وشراء العائد. الهدف الرئيسي في تكوين حل وسط بين المخاطر و الربح للمستثمر.
يتم تشكيل محفظة الدخل العادية من الأوراق المالية الموثوقة للغاية وتجلب متوسط \u200b\u200bالدخل على الحد الأدنى من مستوى المخاطر. تتكون محفظة أوراق الدخل من روابط شركات مربحة للغاية، والأوراق المالية التي توفر دخل مرتفع على مستوى المخاطر المتوسط.
يتم تنفيذ تكوين هذا النوع من المحفظة من أجل تجنب الخسائر المحتملة في سوق الأوراق المالية سواء من الخريف في قيمة الدورة ومن انخفاض الأرباح أو المدفوعات النسبة المئوية. يجلب جزء واحد من الأصول المالية المدرجة في هذه الحافظة المالك زيادة في قيمة رأس المال، والدخل الآخر. يمكن تعويض فقدان جزء واحد بزيادة في الآخر.
يعتمد نوع محفظة الاستثمار على نسبة مؤشرين رئيسيين: مستوى المخاطر، وهو مستعد لحمل مستثمر، ومستوى العائد المرغوب على الاستثمار.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
محفظة الاستثمار حسب نوع المشاركة على:
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
محفظة استثمار معتدلة؛
محفظة الاستثمار العدوانية.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
في محفظة محافظة، تحدث توزيع الأوراق المالية عادة على النحو التالي: معظم - سندات (تقليل المخاطر)، وهي جزء أصغر - أسهم الشركات الروسية الموثوقة والكبيرة (توفر مربحة) ودائع بنكية. استراتيجية الاستثمار المحافظ هي الأمثل للاستثمار على المدى القصير وهو بديل جيد للودائع المصرفية، نظرا لأن متوسط \u200b\u200bآثار السندات تظهر عائد سنوي بنسبة 11 - 15٪ سنويا.
تتضمن محفظة الاستثمار المعتدل:
مؤسسات الأسهم
سندات الدولة والشركات.
عادة، تتجاوز حصة الأسهم في الحافظة بشكل طفيف حصة السندات. في بعض الأحيان يمكن استثمار حصة صغيرة من الأموال في الودائع المصرفية. استراتيجية الاستثمار المعتدلة مناسبة على النحو الأمثل للاستثمار على المدى القصير والمتوسط.
تتكون محفظة الاستثمار العدوانية من حقوق الملكية للغاية، ولكن يتم تضمين السندات أيضا في التنويع والحد من المخاطر. إن استراتيجية الاستثمار العدوانية هي الأنسب للاستثمار الطويل الأجل، لأن هذه الاستثمارات لفترة قصيرة من الزمن محفوفة بالمخاطر للغاية. لكن على شريحة من الوقت من 5 سنوات وأكثر استثمارا في المخزون يعطي نتيجة جيدة للغاية (أظهرت بعض مخزون الأسهم لمدة 5 سنوات العائد لأكثر من 900٪!).
المحفظة العائد. بموجب الربحية المتوقعة للمحفظة، يتم فهم متوسط \u200b\u200bالقيمة المرجحة للقيم المتوقعة لربحية الأوراق المالية المدرجة في الحافظة. في الوقت نفسه، يتم تحديد "الوزن" لكل ورقة قيمة من خلال المبلغ النسبي للمداخل الموجهة من قبل المستثمر لشراء هذا الأمن.
يفسر خطر الحافظة ليس فقط من خلال الخطر الفردي لكل ورقة علمانية حافظة فردية، ولكن أيضا في حقيقة أن هناك خطر تأثير التغييرات في المبالغ السنوية الملحوظة من العائد من حصة واحدة لتغيير ربحية أخرى الأسهم المدرجة في حافظة الاستثمار.
يقع المفتاح لحل مشكلة اختيار المحفظة المثلى في نظرية وجود مجموعة فعالة من المحافظ، ما يسمى حدود الكفاءة. يتم تقليل جوهر النظرية إلى حقيقة أن أي مستثمر يجب أن يختار من مجموعة حافظة الحافظة بالكامل بأكملها، والتي:
يوفر الحد الأقصى العائد المتوقع في كل مستوى من المخاطر؛
يوفر الحد الأدنى من خطر لكل قيمة الربحية المتوقعة.
مجموعة من حقازات القصص القصيرة التي تقلل من مستوى المخاطر لكل قيمة من العائدات المتوقعة تشكل حدود الكفاءة المزعومة. محفظة فعالة هي محفظة توفر الحد الأدنى من المخاطر بقيمة معينة من متوسط \u200b\u200bالمستوى الحسابي من الربحية والحد الأقصى للعودة على مستوى مخاطر معين.
لتجميع محفظة الاستثمار، فمن الضروري:
صياغة الهدف الرئيسي وتعريف الأولويات (تعظيم الربحية وتقليل المخاطر والحفاظ على ورأس المال)؛
اختيار الاستثمار الأوراق المالية الجذابة التي توفر المستوى المطلوب من الربحية والمخاطر؛
ابحث عن أنواع ونوعيات من الأوراق المالية الكافية في الحافظة لتحقيق أهدافها؛
مراقبة محفظة الاستثمار لأنه يغير المعايير الرئيسية؛
مبادئ تشكيل حافظة الاستثمار:
الأمن (التأمين ضد المخاطر واستقرار الدخل)؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
تحقيق ربحية مقبولة للمستثمر؛
تحقيق النسبة المثلى بين الربحية والمخاطر، بما في ذلك من خلال تنويع الحافظة.
تشكيل I. يتحكم محفظة من أجل الحصول على دخل ثابت مرتفع. إن النجاح الأكثر نجاحا لتحقيق هذا الهدف هو الشراء البسيط للسندات الموثوقة والعائد نسبيا والحفاظ عليها حتى الاستحقاق.
هناك عدد من الطرق لبناء الحافظات التي تقرر مهمة تتراكم مبلغ معين من المال، بما في ذلك حسب وصف المبلغ الذي تم الحصول عليه على مدفوعات محددة والتحصين.
تتمثل وصفة الحافظة في مثل هذه الاستراتيجية التي يهدف إليها الهدف من المستثمر إلى إنشاء محفظة سندات بنية إيصال الدخل، أو يتزامن تماما تماما مع هيكل المدفوعات القادمة.
يعتقد أنه يتم تحصين الحافظة إذا تم تنفيذ واحد أو أكثر من الشروط التالية:
يجب أن يكون متوسط \u200b\u200bالعائد الهندسي السنوي الفعلي للاستثمار المزمع بالكامل على الأقل أقل من العائد على السداد، الذي كان أثناء تشكيل الحافظة؛
المبلغ المتراكم الذي حصل عليه المستثمر في نهاية الفترة الحاسمة على الأقل على الأقل الذي سيحصل عليه من خلال وضع مبلغ الاستثمار الأولي في بنك تحت نسبة مئوية تساوي العودة الأولي إلى سداد الحافظة، واستثمر جميع مدفوعات القسائم المتوسطة بمعدل سعر الفائدة على الفداء؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
القيمة الحالية للمحفظة ومدتها تساوي القيمة الحالية ومدة تلك المدفوعات الإلزامية التي تم إنشاء المحفظة.
أسهل طريقة لتحصين الحافظة هي الاستحواذ على السندات غير القانونية، التي تساوي فترة سدادها في الفترة المخططة، وتتوافق القيمة الاسمية الإجمالية في وقت السداد مع هدف المستثمر.
تشكيل I. يتحكم الحافظة من أجل زيادة إجمالي العائد. عادة ما تنظر في استراتيجيتين ممكنين لزيادة إجمالي العائد
تحويل الحافظة بناء على توقعات تغيير سعر الفائدة في المستقبل.
يمكن إجراء استثمار الحافظة شخصيا - إنه يتطلب مراقبة مستمرة لتكوين محفظته الخاصة، ومستوى ربحيته، إلخ. الطريقة الأكثر تفضيلا هي استثمار محفظة بمساعدة صندوق الاستثمار. مزايا مثل هذه الاستثمار الحافظة:
من السهل السيطرة على محفظة الاستثمار والاستهلاك الأصغر لخدمتها؛
تنويع استثمارات المحفظة، وبالتالي، تقليل مخاطر الاستثمار؛
دخل أعلى من الاستثمار وتقليل التكاليف عن طريق توفير الأموال على نطاق؛
- مخفض الضرائب المتوسطة - لا تزال الإيرادات المستلمة من استثمارات المحفظة في الصندوق وزيادة أصول المستثمر دون رسوم إضافية ضريبة الدخل. جميع الالتزامات الضريبية للمستثمرين تأتي بعد تلقي المدفوعات من الصندوق.
إن اختيار وسيلة للمستثمر المربح، مستثمر، بالطبع، يتابع الهدف الرئيسي - لضمان مستقبل أسرته، بسرعة الحصول على أرباح كبيرة أو ضمان سلامة أموالها دون أي مطالبات ذات دخل مرتفع.
ماذا يمكن أن يكون هناك حافظة استثمارية؟
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
يجب أن تكون الحافظة:
أولا، يمكن أن يكون متساويا للغاية (نعني الأرباح العالية من الاستثمار الحالي)؛
ثانيا، يمكن أن تكون الحافظة مع متوسط \u200b\u200bالفائدة (هذا هو نوع أكثر موثوقية من الاستثمار مع تقدم ثابت)؛
ثالثا، يمكن خلط محفظة الاستثمار، أي مجتمعة (وسيلة رائعة للحد من مخاطرها واستثمر الأموال في الأوراق المالية في العديد من الشركات التي تختلف في مستوى الربحية، ودرجة المخاطر).
الميزة الرئيسية لمثل هذه الاستثمار هي إمكانية المستثمرين لاختيار البلد للاستثمار، حيث سيتم ضمان الدخل الأمثل، مع الحد الأدنى من المخاطر.
ومع ذلك، مهما لم يتم انتخاب شكل استثمارات المحفظة، دون مستشار مؤهل للغاية في هذه المسألة، بالكاد يمكنك إدارة القيام به. كلما كان ذلك أفضل تحضير وحساب جميع الفروق الدقيقة للاستثمار، زاد نجاحك المالي على الأرجح.
أيضا، يمكن استخدام هذا الاستثمار كوسيلة للحماية تضخم اقتصادي.
عند تشكيل استثمارات المحفظة، اتخذ المستثمرون قرارات، بالنظر إلى عاملين فقط: العائد المتوقع والمخاطر. يمكن تقسيم المخاطر المرتبطة باستثمارات أي صك مالي محفوف بالمخاطر إلى نوعين:
منهجي؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
غير منهجي.
المخاطر المنهجية يرجع إلى السوق العامة والتغيرات الاقتصادية التي تؤثر على جميع أدوات الاستثمار وغير الفريدة لأصل معين.
لا يمكن تخفيف المخاطر المنهجية، ولكن تأثير السوق على ربحية الأصول المالية يمكن قياسها. كإجراء من المخاطر المنهجية، يتم استخدام مؤشر بيتا، الذي يميز حساسية الأصول المالية للتغيرات في عائد السوق. معرفة معناها، يمكنك تحديد حجم المخاطر المرتبطة بتغيرات الأسعار في السوق بأكملها ككل. كلما زاد هذا القيمة للعمل، أقوى أنها تنمو مع النمو الشامل للسوق، ولكن على العكس من ذلك - فهي أقوى من الانخفاض في السوق ككل.
ويرجع المخاطر المنهجية إلى الأسباب غير الزراعية - الوضع الاقتصادي الكلي في البلاد، مستوى نشاط الأعمال في الأسواق المالية. المكونات الرئيسية للمخاطر المنهجية هي:
إن خطر التغيرات التشريعية هو خطر الخسائر المالية من الاستثمارات في الأوراق المالية فيما يتعلق بالتغيير في قيمتها الدورة الناجمة عن التغيير في التشريعات.
مخفض القوة الشرائية للروبل تؤدي إلى سقوط حوافز للاستثمار؛
خطر التضخم ينشأ بسبب حقيقة ارتفاع معدلات تضخم اقتصادي تضمن الإيرادات التي تلقاها المستثمرون من الأوراق المالية أسرع مما ستزيد في المستقبل القريب. الخبرة العالمية تؤكد أن المستوى العالي للتضخم يدمر الأوراق المالية.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
مخاطر الفوائد - فقدان المستثمرين بسبب التغيرات في أسعار الفائدة في السوق؛
مخاطر الفوائد - الخسائر التي يمكن أن تكبد المستثمرين فيما يتعلق بالتغيير في أسعار الفائدة في سوق الموارد الائتمانية. Rost Banking. سعر الفائدة يؤدي إلى انخفاض في قيمة الدورة للأوراق المالية. مع زيادة منخفضة في نسبة حسابات الودائع، قد يبدأ إعادة تعيين هائل للأوراق المالية الصادرة للنسب النسبية. قد يتم إرجاع هذه الأوراق المالية بموجب شروط الانبعاثات النقدية قبل الجدول الزمني.
المخاطر الهيكلية والمالية - خطر، اعتمادا على نسبة الأموال الخاصة والاقتراض في هيكل الموارد المالية للمؤسسات - المصدر.
أكبر حصة الأموال المقترضة، وارتفاع خطر المساهمين على البقاء دون أرباح. ترتبط المخاطر الهيكلية والمالية بالعمليات في السوق المالية والإنتاج والأنشطة الاقتصادية للمؤسسة - emiten. وتشمل: مخاطر الائتمان ومخاطر الفائدة ومخاطر العملة وخطر الفوائد المالية المفقودة.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
ترتبط مخاطر العملة باستثمارات المحفظة بالاستثمارات في الأوراق المالية بالعملة ويرجع ذلك إلى تغيير في سعر صرف العملات الأجنبي. تنشأ فقدان المستثمرين فيما يتعلق بالزيادة العملة الوطنية فيما يتعلق بالعملات الأجنبية.
يمكن تحقيق الحد من المخاطر غير المنهجية عن طريق وضع محفظة متنوعة من كمية كبيرة بما فيه الكفاية من الأصول. الاعتماد على تحليل مؤشرات الأصول الفردية، يمكنك تقدير العائد ومخاطر المحافظ الاستثمارية المؤلفة منهم. في الوقت نفسه، لا يوجد دور يركز عليه الحافظة على استراتيجية الاستثمار، سواء كانت استراتيجية لاتباع السوق، دوران قطاعات الصناعة، لعبة رفع أو انخفاض. الحقائق المرتبطة بالتشكيل والإدارة من محفظة الأوراق المالية، من المعتاد تقسيم إلى نوعين.
المخاطر غير المنهجية المرتبطة بالأوراق المالية الخرسانية. يمكن تقليل هذا النوع من المخاطر عن طريق التنويع، لذلك يسمى متنوع. ويشمل هذه المكونات على النحو التالي:
انتقائي - خطر الاختيار غير الصحيح للأوراق المالية للاستثمار بسبب عدم كفاية تقييم الصفات الاستثمارية للأوراق المالية؛
خطر انتقائي - خطر فقدان الدخل بسبب الاختيار غير السليم للأمن الخرساني emiten. عند تشكيل مجموعة من الأوراق المالية. يرتبط هذا الخطر بتقييم الصفات الاستثمارية للأمن
مخاطر مؤقتة - يرتبط بالشراء أو البيع في وقت متأخر؛
المخاطر المؤقتة - مخاطر الشراء أو مبيعات الأوراق المالية في الوقت الخطأ، والتي تنطوي حتما على الخسائر للمستثمر. على سبيل المثال، التقلبات الموسمية في الأوراق المالية التجارية، معالجة المنتجات الزراعية للمؤسسات.
خطر السيولة - ينشأ بسبب صعوبات في تنفيذ الأوراق المالية في الحافظة بسعر مناسب؛
يرتبط خطر السيولة بإمكانية الخسائر في تنفيذ الأوراق المالية بسبب التغييرات في جودتها. هذا النوع من المخاطر واسع الانتشار في سوق الأوراق المالية. الاتحاد الروسيعند بيع الأوراق المالية بدرجة أقل من قيمتها الفعلية. لذلك، يرفض المستثمر أن يرى لهم موثوق بهم منتج.
مخاطر الائتمان متأصلة في الأوراق المالية الديون ومستحق احتمالا ما الذي يتضح أنه غير قادر على الوفاء بالتزامات الفائدة والطلائه دين;
مخاطر الائتمان أو المرصوف بعمر الأعمال في الموقف حيث لن يتمكن الأوراق المالية المصورة لإصدار المصدر (النسبة المئوية) من دفع الفائدة عليهم أو المبلغ الرئيسي دينوبعد يتطلب مخاطر الائتمان للمؤسسة - المصدر الانتباه عن الوسطين الماليين والمستثمرين. غالبا ما يتم تحديد المركز المالي للمصدر بالعلاقة بين الوسائل المستعارة والمتابعة في الميزانية العمومية (نسبة الاستقلال المالي). كلما ارتفعت حصة الأموال المقترضة مبني للمجهول التوازن، أعلى احتمالا بالنسبة للمساهمين إلى البقاء دون أرباح، لأن جزءا كبيرا من الدخل سوف يذهب بنك كاهتمام لكل قرض. تحت إفلاس مثل هذه مؤسسة معظم الإيرادات من مبيعات سوف تهدف الأصول إلى سداد الديون المقترضين - البنوك.
مراجعة المخاطر - المرتبطة بالظروف الممكنة انبعاثات الأوراق المالية السندات، عندما يكون للمصدر الحق في إلغاء سندات (شراء) من مالكهم قبل النضج. خطر المؤسسة - يعتمد على الحالة المالية للمؤسسة - مصدر الأوراق المالية؛
مع المخاطر الاستجابة، فإن خسائر المستثمرين المحتملة إذا استجابت المصدر سنداتها من سوق الأوراق المالية بسبب تجاوز مستوى الدخل الثابت على نسبة السوق الحالية.
يرتبط خطر توفير الأوراق المالية في العقود الآجلة بفشل ممكن في الوفاء بالالتزامات في الوقت المناسب توصيل الأوراق المالية المتاحة من البائع (خاصة عند إجراء عمليات المضاربة مع الأوراق المالية)، I.E.، مع مبيعات قصيرة.
المخاطر التشغيلية - تنشأ بسبب الانتهاكات في أعمال النظم المشاركة في سوق الأوراق المالية.
الناجمة عن المخاطر التشغيلية عن الفشل في الشغل شبكات تجهيز الكمبيوتر معلومةالمرتبطة بالأوراق المالية، مؤهلات منخفضة المستوى من الموظفين التقنيين، انتهاك التكنولوجيا، إلخ.
قد يتابع إعداد محفظة معينة تحقيق أغراض مختلفة، على سبيل المثال، ضمان أعلى عائد على مستوى مخاطر معين أو على العكس من ذلك، ضمان أقل خطر في مستوى معين من العودة.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
ومع ذلك، نظرا لأن مستثمري المحفظة يشاركون في استثمارات طويلة الأجل أكثر أو أقل وإدارة كبيرة جدا من حيث رأس المال، فإن مهمة اقتصاديتنا، من المرجح أن تحافظ مهمة الحد الأقصى للحد من المخاطر على مستوى مستقر من الدخل.
كلما ارتفعت المخاطر في سوق الأوراق المالية، يتم تقديم المزيد من المتطلبات إلى مدير المحفظة لجودة إدارة المحفظة. هذه المشكلة ذات صلة خاصة إذا تم تغيير سوق الأوراق المالية. تحت الإدارة تعني استخدام طرق معينة والقدرات التكنولوجية لأنواع معينة من الأوراق المالية لبعض الطرق والقدرات التكنولوجية التي تسمح: للحفاظ على الأموال المستثمرة في البداية؛ الوصول إلى أقصى درجة من الدخل؛ ضمان اتجاه الاستثمار للحافظة. بعبارات أخرى، عملية تهدف الإدارة إلى الحفاظ على جودة الاستثمار الرئيسية للمحفظة وتلك الخصائص التي ستتوافق مع مصالح صاحبها.
من وجهة نظر استراتيجيات الاستثمار في الحافظة، يمكنك صياغة النمط التالي. يتوافق نوع الحافظة مع نوع استراتيجية الاستثمار المنتخبة: نشطة، تهدف إلى الحد الأقصى لاستخدام فرص السوق أو السلبي.
تتم مراقبة أول وأحد أغلى الضوابط كثيفة العمالة، وهو تحليل مفصل مستمر لبورصة الأسهم، واتجاهات تطورها، قطاعات سوق الأوراق المالية، الصفات الاستثمارية للأوراق المالية. الهدف النهائي للرصد هو اختيار الأوراق المالية مع خصائص الاستثمار المقابلة لهذا النوع من المحفوظات. المراقبة هي أساس طريقة الإدارة النشطة والسلبية.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
للحد من مستويات المخاطر، عادة ما يتم تمييز طريقتين للسيطرة:
الإدارة النشطة
الإدارة السلبية.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
الإدارة النشطة هي عنصر تحكم مرتبط بالتهيئة المستمر لسوق الأوراق المالية، والاستحواذ على الأوراق المالية الأكثر كفاءة، وأقل خلاص من الأوراق المالية ذات الدخل المنخفض. هذا النوع يعني تغيير سريع إلى حد ما في تكوين محفظة الاستثمار.
ينطوي نموذج الإدارة النشطة على تتبع شامل والاستحواذ الفوري للأدوات التي تلبي أهداف الاستثمار في الحافظة، بالإضافة إلى التغيير السريع في تكوين أدوات الأسهم المضمنة في الحافظة.
تتميز سوق الأسهم المحلية بتغيير حاد في اقتباسات وديناميكية العمليات، مستويات المخاطر العالية. كل هذا يجعل من الممكن أن تكون حالتها نموذج مراقبة نشطة بشكل كاف، مما يجعل التحكم في المحفظة فعالة.
المراقبة هي قاعدة للتنبؤ بحجم الدخل المحتمل من الاستثمار وتكثيف عمليات الأوراق المالية.
مديريجب أن تكون الحكم النشط قادرا على تتبع وشراء الأوراق المالية الأكثر فعالية والتخلص من الأصول ذات الدخل المنخفض في أسرع وقت ممكن.
من المهم منع انخفاض في تكلفة الحافظة وفقدان العقارات الاستثمارية لهم، وبالتالي من الضروري مقارنة التكلفة والربحية والمخاطر وغيرها من الخصائص الاستثمارية لمحفظة "جديدة" (أي تأخذ في الاعتبار الأوراق المالية المكتسبة حديثا والتي تم بيعها منخفضة التكلفة) بنفس خصائص محفظة "القديم" الحالية "القديمة".
هذه الطريقة تتطلب إنفاقا ماليا كبيرا، حيث يرتبط بالمعلومات والخبراء التحليلي والأنشطة التجارية في سوق الأوراق المالية، حيث من الضروري استخدام قاعدة واسعة من تقييمات الخبراء وإجراء تحليل مستقل، التنبؤ دول سوق الأوراق المالية والاقتصاد ككل.
إنه على جيب البنوك الكبيرة أو الشركات المالية فقط مع مجموعة كبيرة من الأوراق الاستثمارية والبحث عن أقصى دخل من المهنية عمل فى السوق.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
تتضمن الإدارة السلبية إنشاء محافظ متنوعة جيدا مع مستوى محدد مسبقا من المخاطر المصممة لفترة طويلة.
هذا النهج ممكن بكفاءة كافية في السوق، مشبعة بأوراق مالية ذات نوعية جيدة. يتضمن طول وجود الحافظة استقرار العمليات في سوق الأوراق المالية.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
من حيث التضخم، وبالتالي وجود وجود، أساسا سوق الأوراق المالية قصيرة الأجل، وكذلك غير مستقر الملتحمة البورصة يبدو أن هذا النهج يبدو غير فعال: الإدارة السلبية فعالة فقط فيما يتعلق بمحفظة تتكون من الأوراق المالية ذات المحاصيل المنخفضة، وهي قليلا في السوق المحلية. يجب أن تكون الأوراق المالية طويلة الأجل حتى تكون المحفظة في حالة ثابتة لفترة طويلة. هذا سيجعل من الممكن تنفيذ الميزة الرئيسية للإدارة السلبية - انخفاض مستوى الفاتورة لتكلفة النفقات. لا تسمح ديناميكية السوق الروسية للمحفظة بدورة منخفضة، لأن فقدان الدخل ليس فقط، ولكن أيضا التكاليف.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
مثال على استراتيجية سلبية يمكن أن يكون توزيع موحد للاستثمارات بين الانبعاثات النقدية من الإلحاح المختلفة (طريقة "الدرج"). باستخدام محفظة طريقة "الدرج" إدارة يشتري الأوراق المالية من الإلحاح المختلفة مع التوزيع من خلال نهاية فترة وجود المحفظة. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن محفظة الأوراق المالية هي منتج يباع واشتريه في سوق الأوراق المالية، وبالتالي، فإن مسألة تكاليف تكوينها وإدارتها تبدو مهمة للغاية. لذلك، تصبح مسألة التكوين الكمي للمحفظة أهمية خاصة.
الإدارة السلبية هي إدارة محافظ الاستثمار هذه، والتي تؤدي إلى تكوين محفظة متنوعة والحفاظ عليها لفترة طويلة.
إذا كانت هناك 8-20 من الأوراق المالية المختلفة في الحافظة، فسيتم تقليل المخاطر بشكل كبير، على الرغم من أن الزيادة الإضافية في عدد الأوراق ليس لديها تأثير على ذلك. شرط أساسي للتنويع هو مستوى الارتباط المنخفض (من الناحية المثالية - علاقة سلبية) بين التغييرات في اقتباسات الورق. على سبيل المثال، شراء أسهم RAO "ues الاتحاد الروسي"Mosenergo"، بالكاد تنوع فعال، حيث ترتبط أسهم هذه الشركات ارتباطا وثيقا ببعضها البعض وتتصرف بنفس القدر تقريبا.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
هناك طريقة لتقليل المخاطر بمساعدة "التحوط المخاطرة".
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
خطر التحوط - هذا شكلا من أشكال تأمين الأسعار والربح عند أداء المعاملات المستقبلية عندما تاجر () المشتريات في وقت واحد (البيع) للعدد المقابل لعقود العقود المستقبلية.
خطر التحوط إنه يمنح رجال الأعمال لضمان أنفسهم من الخسائر المحتملة لوقت القضاء على المعاملة لفترة، يضمن زيادة في مرونة وكفاءة العمليات التجارية، والحد من التكاليف لتمويل التجارة في السلع الحقيقية. يتيح لك المخاطر أن تقلل من خطر الأطراف: يتم تعويض الخسائر الناجمة عن تغييرات الأسعار على المنتج عن طريق الفوز العقود الآجلة.
SRC \u003d "/ صور / استثمارات / IMG1967872_HEDZHIROVANIE_V_TORGOVLE.PNG" نمط \u003d "العرض: 999 بكسل؛ الارتفاع: 542px؛" العنوان \u003d "(! لانج: العنوان في التجارة">!}
إن جوهر التحوط المخاطر هو شراء عقود أو خيارات حدوث عاجلة (فتح موقف عاجل) مرتبطة اقتصاديا بمحتوى محفظة الاستثمار الخاصة بك. في هذه الحالة، ينبغي أن تعوض الربح من العمليات ذات العقود المصطلح بالكامل أو جزئيا عن خسائر سقوط أوراق المحفظة الخاصة بك.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
إحدى استقصاء التحوط المخاطرة هي الاستحواذ على الأدوات المالية (الأصول)، وفقا للعائدات التي تعارض الاستثمارات المتاحة في نفس السوق. مثال مرئي للتحوط من خطر الأدوات المالية على تبادل العقود المستقبلية هو الاستحواذ على العقود الآجلة العاجلة وعقود الخيارات. على العملة تبادل تبدو هكذا. إذا كان المستثمر لديه عملة للبيع، يتم تنفيذها، أو بيع جزء من العملة الحالية في دورة أكثر فائدة مع مزيد من الاستحواذ، عندما يسقط السعر، أو يتم شراء العملة بالإضافة إلى ذلك بسعر منخفض من أجل بيع أكثر بسعر أعلى وبعد يرتبط التحوط المخاطر دائما بالتكاليف، حيث من الضروري إجراء استثمارات إضافية من أجل تقليل المخاطر.
استثمارات الاستثمارات الأجنبية - صناديق الاستثمار في الأوراق المالية لأكثر الشركات العاملة الأكثر ربحية، وكذلك في الأوراق المالية الصادرة عن الدولة والسلطات المحلية من أجل الحصول على أقصى دخل في الأموال المستثمرة.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
لا يشارك المستثمر الأجنبي بنشاط في إدارة المؤسسة، فإنه يأخذ موقف "مراقب لجهة خارجية" فيما يتعلق بالمؤسسة - هدف الاستثمار، وكقاعدة عامة، لا تتداخل مع إدارةها من خلال تلقي أرباح الأرباح.
الدافع الرئيسي لتنفيذ الاستثمار المحافظ الدولية له رغبات الاستثمار في الاستثمار في البلاد وفي هذه الأوراق المالية التي ستجلب فيها أقصى قدر من الأرباح للمستوى المسموح به للمخاطر. في بعض الأحيان يتم التعامل مع استثمارات الحافظة كوسيلة لحماية الأموال من التضخم وتلقي دخل المضاربة.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
الغرض من محافظ المحافظ هو الحصول على معدل ربح مرتفع والحد من المخاطر بسبب التحوط المخاطرة. وبالتالي، لا يحدث إنشاء أصول جديدة مع هذا الاستثمار. ومع ذلك، تسمح لك استثمارات المحفظة بزيادة كمية رأس المال المنجذب في المؤسسة.
تستند هذه الاستثمارات بشكل رئيسي إلى رأس مال ريادة الأعمال الخاص، على الرغم من أن الدول غالبا ما تكتسب الأوراق المالية الأجنبية.
يتم تنفيذ أكثر من 90٪ من الاستثمارات الأجنبية في محفظة بين البلدان المتقدمة وتنمو معدلات النمو، والاستثمار المباشر المتقدم بشكل كبير. إن تصدير استثمارات المحافظ من قبل البلدان النامية غير مستقرة للغاية، وفي بضع سنوات حتى أن صافي التدفق الصافي لاستثمارات المحافظ من البلدان النامية قد لوحظ. المنظمات الدولية أيضا تكتسب بنشاط الأوراق المالية الأجنبية.
إن الوسطاء بموجب استثمارات المحافظ الأجنبية هم من البنوك الاستثمارية بشكل رئيسي، من خلالهم المستثمرون الوصول إلى السوق الوطنية لبلد آخر.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
السوق الدولي لاستثمار الحافظة أكبر بكثير من حيث حجم سوق الاستثمار الدولي المباشر. ومع ذلك، فهي أقل بكثير من السوق المحلية التراكمية للبلدان المتقدمة للاستثمار في الحافظة.
وبالتالي، فإن استثمارات المحافظ الأجنبية هي استثمارات في الأوراق المالية الأجنبية التي لا تعطي المستثمر للتحكم الحقيقي في موضوع الاستثمار. يمكن أن تكون هذه الأوراق إما أوراق مالية مشتركة تؤدي إلى حقوق الملكية في مالكها أو أوراق الديون التصديق على موقف الائتمان. السبب الرئيسي لتنفيذ استثمارات المحفظة هو الرغبة في وضع رأس المال في البلاد وفي هذه الأوراق المالية التي ستجلب فيها أقصى قدر من الأرباح في مستوى مخاطرة مسموح بها.
يتم تصنيف استثمارات المحافظ الدولية على أنها تنعكس في ميزان المدفوعات. وهي مقسمة إلى استثمارات:
في الأوراق المالية المشتركة - وثيقة نقدية، تؤكد صاحب العقار صاحب الوثيقة فيما يتعلق بالشخص الذي أصدر هذا المستند؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
الأوراق المالية الديون - وثيقة مالية في السوق تؤيد موقف قرض مالك الوثيقة فيما يتعلق بالوجه الذي أصدر هذا المستند.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
وبالتالي، فإن التنويع الدولي للاستثمارات في الأسهم والسندات في الوقت نفسه يقدم حتى أفضل نسبة "خطر" من أي واحد منهم، كما يتضح من العديد من البحوث التجريبية. بشكل عام، يزيد التوزيع الأمثل للأصول الدولية الدخل الاستثمار دون المستثمر المستثمر خطر أكبر. في الوقت نفسه، هناك فرص ضخمة في تصميم المحفظة المثلى لاستخراج الدخل الأعلى المعدلة للمخاطر.
في العالم الحديث، نظرا لأن الحواجز التي تحول دون تدفقات رأس المال الدولية يتم تخفيضها (أو حتى إزالتها، سواء في البلدان المتقدمة)، وأحدث اتصال وتكنولوجيا المعالجة البيانات توفير معلومات منخفضة التكلفة عن الأوراق المالية الأجنبية، يحتوي الاستثمار الدولي على إمكانات عالية جدا لاستخراج الربحية وإدارة المخاطر المالية في وقت واحد. المحافظ الدولية السلبية (التي تستند إلى موازين رأس المال في السوق المنشورة من خلال العديد من المنشورات المالية المعروفة عالميا) تحسين إيرادات المخاطر، ولكن الاستراتيجية النشطة لتصميم المحفظة المثلى يمكن أن تعطي مستثمرا محترفا أكثر. في الحالة الأخيرة، تؤدي استراتيجية الاستثمار إلى تقاسم نسب محفظة الاستثمار المحلي والأجنبي في الفوائد المتوقعة علاقة مع محفظة مشتركة.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
الديون الأوراق المالية - وثيقة النقد المستندة إلى السوق تؤيد الائتمان صاحب القرض للوثيقة المتعلقة بالشخص الذي أصدر هذا الوثيقة. الأوراق المالية الديون يمكن أن تؤدي في الشكل:
السندات، فاتورة بسيطة، استلام الديون - أدوات نقدية تمنحها للحامل الحق غير المشروط في نهج نقد ثابت مضمون أو مبلغ قابل للتغيير من المال المحدد بموجب العقد؛
أدوات سوق المال - الأدوات النقدية التي تمنحها لصاحب الحق غير المشروط في إيرادات نقدية ثابتة مضمونة في تاريخ محدد. تباع هذه الأدوات في السوق بخصم، حجمها يعتمد على القيمة سعر الفائدة والوقت المتبقي حتى الاستحقاق. وتشمل هذه فواتير الخزانة وشهادات الإيداع، القبول المصرفي، إلخ؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
ينشأ المالية - وجود سعر سوقي لمشتقات الأدوات النقدية التي تلبي حق المالك لبيع أو شراء الأوراق المالية الأولية. في عددهم، خيارات، العقود المستقبلية، أوامر، مقايضة.
SRC \u003d "/ الصور / الاستثمارات / IMG1968321_TORGI_FYUCKERSAMI.PNG" نمط \u003d "العرض: 999 بكسل؛ الارتفاع: 644px؛" العنوان \u003d "(! لانج: العطاءات العقود المستقبلية">!}
لغرض المحاسبة لحركة الاستثمار المحفظة الدولية في التوازن التوازن تم اتخاذ التعريفات التالية:
ملاحظة / درجة - أداة نقدية قصيرة الأجل (3-6 أشهر)، تصنيعها مقرض في اسمها بموجب العقد مع البنك، يضمن وضعه في السوق والاستحواذ على الملاحظات غير الملحمة، وتوفير قروض الاحتياط؛
- خيار - العقد إعطاء مشتر الحق في شراء أو بيع ورقة قيمة أخرى أو منتج بسعر ثابت بعد انتهاء وقت معين أو في تاريخ محدد. مشتر يدفع جائزة ذلك تاجر في مقابل التزامه بتنفيذ الحق أعلاه؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
في الوقت نفسه، فإن حصة استثمارات المحفظة التي تندرج في الشركات الروسية الصغيرة والمتوسطة الحجم منخفضة للغاية. هذا ناتج عن مخاطر الاستثمار عالية في هذه الشركات، مما يجعل من الصعب جذب الاستثمارات الأجنبية من قبلهم.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
إن جذب الاستثمارات الأجنبية الاستثمارية هي أهم مهمة للاقتصاد الروسي. بمساعدة أموال من مستثمري المحافظين الأجنبية، من الممكن حل المهام الاقتصادية التالية:
تجديد رأس المال الخاص للمؤسسات الروسية للتنمية الطويلة الأجل من خلال وضع أسهم الشركات الروسية المشتركة بين المستثمرين في محفظة الأجنبية؛
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
تراكم الأموال المقترضة من قبل المؤسسات الروسية لتنفيذ مشاريع محددة من خلال النشر بين المستثمرين في محفظة الأوراق المالية للمصدرين الروس؛
تجديد الميزانيات الفيدرالية والمحلية لرؤساء روسيا من خلال وضعهم بين المستثمرين الأجانب للأوراق المالية الصادرة عن السلطات المختصة سلطات;
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
إعادة هيكلة فعالة من الديون الخارجية لروسيا من خلال تحويلها إلى الدولة. السندات مع وضع لاحق لهم بين المستثمرين الأجانب.
الجهات الرئيسية لاستثمارات المحافظ الأجنبية التي تنجذب إلى الاتحاد الروسي هي:
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
مرفقات المستثمرين في المحافظ في مخزونات وسندات الشركات الروسية المساهمة المجانية في سوق الأوراق المالية الروسية والخارجية؛
استثمار مستثمري المحافظ الأجنبية في التزامات الديون الخارجية والمحلية لروسيا، وكذلك الأوراق المالية الصادرة عن مواضيع الاتحاد؛
تنفيذ استثمارات المحفظة في العقارات.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
لا يزال السوق الروسي سمة مميزة من السمات السلبية التي تعيق تطبيق مبادئ الاستثمار في الحافظة، والتي يقيد إلى حد ما اهتمام كيانات السوق بهذه القضايا.
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
بادئ ذي بدء، تجدر الإشارة إلى استحالة الحفاظ على الصفوف الإحصائية العادية في معظم الصكوك المالية، أي غياب تاريخي الإحصاء القواعد، التي تؤدي إلى استحالة التقدم بطلب في الظروف الروسية الحديثة للتقنيات الغربية الكلاسيكية، وبالفعل أي أساليب كمية بدقة للتحليل والتنبؤ.
المشكلة العامة التالية هي مشكلة الداخلية المنظمات الهياكل التي تشارك في إدارة المحفظة. نظرا لأن تجربة الاتصالات مع عروض عملائنا، خاصة الإقليمية، حتى في العديد من البنوك الكبيرة إلى حد ما، لم يتم حل مشكلة التتبع الحالي لمحفظتك الخاصة (ناهيك عن الإدارة). في مثل هذه الظروف، من المستحيل التحدث عن أي تخطيط أكثر أو أقل على المدى الطويل لتنمية البنك ككل.
على الرغم من أنه لا ينبغي الإشارة إلى أن مؤخرا في العديد من البنوك يتم إنشاؤها من قبل الإدارات وحتى إدارة الاستثمار في الحافظة، ولكن هذا لم يصبح بعد نتيجة للحياة، ونتيجة لذلك، فإن الانقسامات الفردية للبنوك ليست على علم بالمفهوم الشامل يؤدي إلى التردد، وفي بعض الحالات فقدان القدرة على الإدارة بفعالية بمثابة مجموعة من الأصول و الجملون الجيسي محفظة البنك والعميل.
بغض النظر عن المستوى المنتخب للتنبؤ والتحليل، لتحديد مشكلة تشكيل محفظة، هناك حاجة إلى وصف واضح لمعلمات كل أداة السوق المالية بشكل منفصل والحافظة بأكملها ككل (وهذا هو، التعريف الدقيق لهذه المفاهيم كحائد وموثوقية أنواع معينة من الأصول المالية، بالإضافة إلى مؤشر محدد، كما هو الحال على أساس هذه المعلمات، من الممكن حساب عائد وموثوقية الحافظة بأكملها). وبالتالي، من الضروري تحديد والربحية والموثوقية، وكذلك التنبؤ دينامياتها للمستقبل القريب.
في الوقت نفسه، هناك طريقتان ممكنان: الزراعة - بناء على تقريبي تنبؤ بالمناخ ديناميات كل نوع من الأصول وتحليل هيكل المحفظة، و الإحصاء - بناء على بناء توزيع احتمالية العائد من كل أداة بشكل منفصل وحافظة كاملة ككل.
النهج الثاني يحل عمليا مشكلة التنبؤ وإضفاء الطابع الرسمي على مفاهيم المخاطر والربحية، ومع ذلك، فإن درجة الواقعية للتنبؤ واحتمال الخطأ في إعداد توزيع الاحتمالات يعتمد بقوة على الاكتمال الإحصائي للمعلومات، كما وكذلك التعرض للسوق لتأثير الماكرومترات.
بعد وصف معلمات المحفظة الرسمية ومكوناتها، من الضروري وصف جميع نماذج تكوين المحفظة الممكنة، والتي يتم تعريفها بواسطة معلمات الإدخال المحددة من قبل العميل والاستشاري.
النماذج المستخدمة يمكن أن يكون لها تعديلات مختلفة اعتمادا على إعداد المهمة من قبل العميل. يمكن للعميل أن يشكل كلا من الحافظة العاجلة والدائمة.
الأوراق المالية العاجلة، كما يمكن تخمينها من اسمها، لديك فترة صلاحية معينة أو، كما يقول الاقتصاديون، "مصطلح الوجود"، في نهاية أي دفعة في الأرباح، أو إلغاء هذا الأمن، اعتمادا على نوعها. في الوقت نفسه، تتميز الأوراق العاجلة من قبل ثلاثة فرعية: على المدى القصير، المتوسط \u200b\u200bعلى المدى الطويل. الأوراق المالية قصيرة الأجل هي نوع من الأوراق، وهي فترة الصلاحية تصل إلى سنة واحدة؛ على المدى المتوسط \u200b\u200bلديها "حياة حياة" خمس أو عشر سنوات، وعلى المدى الطويل - من حوالي 20 إلى 30 سنة.
الأوراق المالية الدائمة هي النوع الأكثر شيوعا من الأوراق المالية، والتي توجد تقليديا في شكل "الورق" الوثائقية. لا تملك الأوراق المالية الدائمة قيودا على تاريخ نداءها، لأنه لا ينظمه أي شيء. توجد هذه الأوراق "إلى الأبد" أو قبل تلك اللحظة حتى يتم سدادها. في الوقت نفسه، فإن فترة السداد نفسها لا تنظم أيضا عند إصدارها.
في الوقت نفسه، أدى تطوير الاقتصاد في جميع أنحاء العالم إلى حقيقة أنه حتى الأوراق المالية غير المحددة بدأت أن يتم إنتاجها في شكل غير وثائقي، أي حصريا سجل المالكين. مثل هذا الحل يصرخ في بعض الأحيان نظام التحكم في الأوراق المالية.
يمكن تجديد الحافظة أو الاستجابة.
تحت تجديد الحافظة هو إمكانية في إطار التشغيل بالفعل اتفاق زيادة التعبير النقدي عن الحافظة بسبب المصادر الخارجية التي ليست نتيجة لنمو وحدة كتلة السيارات المتداخلة في البداية.
إن الإشارة إلى الحافظة هي فرصة ضمن إطار الاتفاق الحالي لسحب جزء من الأموال من الحافظة. إعادة الملء والغرابة يمكن أن تكون منتظمة وغير منتظمة. إن تجديد المحفظة منتظم إذا كان هناك جدول زمني لأموال إضافية معتمدة من الأطراف. يمكن تحديد التعديلات النموذجية من قبل العميل كقيود للعميل على المخاطر.
من المناسب أيضا إدخال تقييد على سيولة المحفظة (يتم تقديمها في حالة عميل العميل غير المتوقع في العقد الحاجة إلى إعاقات عاجلة من الحافظة بأكملها). يتم تعريف مستوى السيولة على أنه عدد الأيام الضرورية بالكامل تحويلات جميع أصول المحفظة نقدا ونقلها إلى حساب العميل.
يتم ربط كتلة المشكلات التالية بالفعل مع حل مهام التحسين. من الضروري تحديد المعيار الرئيسي للتحسين في الإجراء لتشكيل محفظة. كقاعدة عامة، يمكن استخدامها فقط والمخاطر (أو عدة أنواع من المخاطر) كوظائف مستهدفة (أو العديد من المخاطر)، وتستخدم جميع المعلمات الأخرى كقيود.
عند تشكيل محفظة، تكون ثلاثة صيغات رئيسية لمشكلة التحسين ممكنة:
استثمار محفظة (استثمار الممتلكات)
- وظيفة الهدف - العائد (بقية القيود)؛
- وظيفة الهدف - الموثوقية (الراحة - في القيود)؛
- تحسين ثنائي الأبعاد من قبل المعلمات "موثوقية الموثوقية" متبوعة بدراسة المجموعة المثلى من الحلول.
غالبا ما يحدث أن يتم التضحية بانخفاض صغير في قيمة المعيار واحد من أجل زيادة كبيرة في قيمة الآخر (مع تحسين الأبعاد لهذا النوع من الاحتمالات). بشكل طبيعي، يتطلب التحسين متعدد الأبعاد استخدام جهاز رياضي أكثر تعقيدا، ولكن مشكلة اختيار الأساليب الرياضية لحل مهام التحسين هي موضوع محادثة خاصة.
ru.wikipedia.org - ويكيبيديا، موسوعة مجانية
finic.ru - المالية والقرض
موسوعة قانونية اقرأ المزيد، V. R. Evstigneev. يناقش الدراج استراتيجيات مختلفة لمستثمري المحفوظات على تطوير (أمريكان) وتطوير سوق الأسهم المحلية. يبين المؤلف أن خصوصية النامية ...
إن بداية المستثمرين عرضة للقدر من المخاطر، لأن هناك حالات لا تكفي معرفة الاستراتيجيات ولديها أدوات مالية فعالة. للحصول على النجاح في مجال الاستثمار متعدد الأوجه، ستكون الممارسة والمعرفة التي حصلت عليها تجربة شخصية. للحصول على عمل آمن في السوق والحفاظ على الأموال، هناك طريقة موثوقة تنطوي على تطبيق استثمارات المحفظة. يسمح لك هذا الحل بحماية الاستثمار، وبالتالي فهي في الطلب ليس فقط بين المبتدئين، ولكن أيضا ضرب مجالات الأنشطة المالية.
هناك العديد من التفسيرات لمفهوم "محفظة الاستثمار"، أحدها تعريف يحدده كنوع من الاستثمارات لمزيد من الأرباح في عدد الفوائد المستحقة أو الأرباح. ميزة له الرئيسية هي عدم وجود فرصة من المستثمر لإدارة الشركة التي استثمر بها أموالها.
التسعير هو نتيجة لزيادة الربحية، وتقليل المخاطر - التخلص المختصة وإدارة رأس المال. تفضل المستثمرون الخبرة في تمويل العديد من المشاريع واستخدام أنواع مختلفة من الأصول. هذا أيضا نوع من التأمين ضد الخسائر وليس الاسترداد للاستثمارات.
من الممكن النظر في هذه الحالة على النحو التالي، على سبيل المثال، يستثمر المودع جزءا من رأس ماله إلى أوراق مالية في شركات جادة معروفة في العالم وضمان المدفوعات التي تنشأها عقد الأرباح. هذا القرار يساوي المساهمة المصرفية عندما يصدر العميل إيداع في المؤسسة المالية للدولة لفترة معينة، بموجب شروط الاتفاقية، يحق له الحصول على نسبة مئوية من الإجمالي للاستثمارات.
إذا كان للمستثمر قائمة كاملة أو أصول متعددة، فهذه مجموعة من الأدوات المالية. مثل أي نوع آخر من الاستثمار، يجب عليه إحضار أرباحه إلى مالكه. هذه الظاهرة التي تعتبر الهدف الأساسي لمحفظة الاستثمار، والتي تهدف إلى توفير أرباح سلبية. ومع ذلك، من الضروري مراعاة أن مستوى العائد من الاستثمارات يعتمد على نوع أصول الأصول المختارة وسعرهم ونسبة الربح. بالإضافة إلى ذلك، هناك عامل آخر يؤثر على الإيرادات هو نطاق أنشطة الشركة أو اتجاه المشروع المتقدما.
يمكن القول أن المهمة الرائدة للمساهم في تشكيل مجموعة من الصكوك المالية هي التعليم في جميع أنحاء هيكل الاستثمار في رأس المال بأكملها بين مستويات الربحية والمخاطر. تتمثل مهمة المستثمر في مراقبة ديناميات التغييرات في الأسواق المالية باستمرار، وهي التكلفة والربحية.
تحديد الأنواع الرئيسية لاستثمارات رأس المال سيساعد التصنيف الذي يتضمن ثلاثة معلمات. يتم تقسيم جميع أسهم استثمارات المحفظة وفقا للميزات التالية:
ترتيب توزيع مجموعة الأوراق المالية في مستوى المخاطر والربحية تخصيص نوعين مهمين:
إذا نظرنا في هذا المؤشر كنشاط استثمار، فمن الممكن التمييز بين كتابته الثلاثة الرئيسية:
عند تشكيل مجموعة من الأدوات المالية معينة، يعتمد المستثمر على معايير رئيسيتين: مستوى المخاطر والربحية المتوقعة. قد يكون خطر فقدان رأس المال عند الاستثمار في الأوراق المالية نوعين: منهجي وغير منهجي. قد يرتبط ظهور المخاطر المنهجية مع التغييرات الاقتصادية والسوقية العامة التي تؤثر بشكل مباشر على جميع الأدوات الممولة. إذا تحدثنا عن المخاطر غير المنهجية، فإن تفردهم يكمن في القدرة على التأثير على الأصول الاستثمارية لشركة معينة.
من المستحيل تقليل درجة المخاطر المنهجية، ولكن هناك فرصة لقياس تأثير السوق على ربحية الأوراق المالية. قيمة المخاطر التي تثبت المعلمة الإصدار التجريبي، والتي تتميز بحساسية الأصل لتحويل العائدات. بالنظر إلى مؤشرها للحصول على مستوى المخاطر، مع مراعاة تغييرات الأسعار في السوق بأكملها. تجدر الإشارة إلى أن القيمة الأعلى للأوراق المالية، زاد سعرها أكثر قوة مع نمو السوق.
سيساعد تكوين مجموعة متنوعة في تقليل أهمية محفظات متنوعة، والتي ستشمل عددا كبيرا من الأسهم المتنوعة وغيرها من الأوراق المالية. باستخدام تحليل أصول منفصل، على أساس المؤشرات التي تم الحصول عليها، من الممكن تحديد مستوى الربحية وخطر مجموعة كاملة من الأدوات المالية. في الوقت نفسه، بغض النظر عن النهج الاستراتيجي الذي تم اختياره للمحافظ الاستثمارية: معدلات زيادة أو نقصان، دوران شرائح صناعة معينة أو بعد السوق.
يلزم حساب الدقيق للمؤشرات للمديرين الماليين تحديد الأصول الأكثر فعالية التي ستلتقي بسياسة الاستثمار الخاصة بها. بالإضافة إلى ذلك، على أساس هذه القيم، يمكنك إنشاء محافظ للأوراق المالية من أنواع مختلفة. يجب أن يتعلم كل مدير مبتدئ أو مهني تحديد الربحية المتوقعة للأصول - وهذا هو أحد الشروط المهمة لأنشطة الاستثمار.
على الرغم من حقيقة أن الاستثمارات هي شكل سلبي من الأرباح، فإن مالك الأوراق المالية يمكن أن يزيد من رأس المال عدة مرات في التخلص المختص بمحفظة الأصول المالية. ومع ذلك، فإن حفلاتها الإيجابية لديها عدد من أوجه القصور المقدمة من القيم التالية:
الاستثمار غير المناسب للإنصاف في الأوراق المالية يمكن أن يؤدي إلى خسائره. وبالتالي، من الضروري أن تنجح ليس فقط وجود مهارات معينة، ولكن أيضا القدرة على بناء المخططات السببية بشكل صحيح.
في الختام، تجدر الإشارة إلى أن استثمارات المحافظ هي مصدر دخل فعال ومستدام، وهو متاح لجميع مالك رأس المال المجاني. الفرق في نوع المرفق من الاستثمار المباشر هو في غياب القدرة على التأثير أو إدارة المساهم من قبل المصدر. دوره هو الاستثمار في الاستثمار والدخل.
