العاصمة المقترضة - هذه أصول نقدية أو غيرها من الأصول التي تنجذبها مؤسسة على أساس طويل الأجل أو قصير الأجل لتغطية احتياجاتهم الخاصة.
العاصمة المقترضة - هذه مساعدة مالية من مصادر خارجية، والتي يتم توفيرها في إطار ضمانات معينة للمستفيد من القرض، في ظل ظروف معينة وفي المصطلح المتفق عليه.
يمكن تصنيف Dump Capital للحصول على مجموعة متنوعة من العلامات التي تميز الغرض والنضج والوظائف وغيرها من الشروط:
1. تحت فترة الجذب. يتميز هنا بالوعد النهائي الذي ينتقله النقدية (الأصول) إلى استخدام مرفق الائتمان:
- واجبات طويلة الأجل، الوقت الذي يتراوح من سنة واحدة أو أكثر. تشمل هذه القروض قروضا مصرفية طويلة الأجل وقروض السندات وما إلى ذلك؛
- الالتزامات قصيرة الأجلوبعد وهذا يشمل جميع أشكال المشاركة الرأسمالية للفترة تصل إلى عام واحد. القروض المصرفية لفترة قصيرة، وقروض من الشركات الأخرى، والالتزامات قصيرة الأجل، وأنواع مختلفة من الذمم الدائنة وهلم ترتبط بهذه الخدمة.
2. بمصادر الجذب يمكن تقسيم رأس المال المقترض إلى:
- يعني مشتق من مصادر خارجية (على سبيل المثال، تسجيل المؤجرة المالية، تلقي قرض في البنك). تتيح المصادر الخارجية حل المهام الأكثر أهمية - لشراء المواد اللازمة والمكونات، لصنع مخزونات المواد الخام وما إلى ذلك؛
- يعني جذبت من المصادر الداخليةوبعد على سبيل المثال، الحسابات المستحقة الدفع. تتمتع المصادر الداخلية بموعد مختلف - أنها تغطي الاحتياجات الأساسية للمؤسسة، وهذا هو، ضمان استمرارية التطوير ومزيد من بيع السلع والخدمات.
3. في شكل جذب يمكن نقل رأس رأس المال:
نقدا (على سبيل المثال، قرض بنكي)؛
- في شكل معدات (هذا ممكن عند إصدار عقد الإيجار المالي)؛
- في شكل سلع ضرورية للحفاظ على مزيد من الأنشطة (القرض التجاري).
4. حسب نوع الأمان رأس المال المقترض يحدث:
- مؤمنةوبعد كضمان، والاحتفاظ، ودائع، والضمان المصرفي، والعقوبات، ودائع وغيرها؛
- غير مضمونوبعد في هذه الحالة، يتم إرسال النقدية (رأس المال) دون أي ضمان إضافي. عادة ما يكون هذا ممكنا مع تعاون طويل الأجل بين المقرض والمقترض، عند حدوث علاقة ثقة.
5. وفقا لطرق الجذب يمكن تمييز الاتجاهات التالية - التأجير والائتمان والمساعدة والامتياز والشركات الإقراض المتبادلة ومشاركة القضايا والسندات.
6. وفقا لميزات الدالة:
- مع الدفع المثبتوبعد يتم التفاوض على العقد بوضوح ومقدار المدفوعات التي يجب على المدين بها؛
- الدفع العائموبعد قد يختلف حجم وفترات المدفوعات، اعتمادا على تفاصيل الأعمال التجارية والترتيب للأطراف. على سبيل المثال، يرتبط بعملية له عامل موسمي؛
- أموال مجانية رسميا.
كل شركة تحتاج إلى أموال إضافية لإجراء الأنشطة والوفاء بالتزاماتها، لديها عدة مصادر للتمويل الخارجي:
1. التعاون مع البنوك الروسيةوبعد هناك إمكانية الوصول إلى هذه الخدمات على أنها تنفذ عملياتها مع الفواتير الاذنية، والعومون، وتصميم قروض قصيرة الأجل وطويلة الأجل.
2. نداء إلى تأجير الشركاتوبعد في هذه الحالة، من الممكن تصميم تأجير مالي عند توفير المعدات أو التقنية اللازمة للإيجار لفترة معينة ومع حق الفداء.
3. قروض في صناديق الاستثمار - العوملة، تنفيذ عمليات الفواتير.
4. التعاون مع الشركات الأخرى - من الممكن إجراء فواتير وتسجيل قرض السلع الأساسية، وتنفيذ المستوطنات المتبادلة، وهلم جرا.
5. مساعدة الوكالات الحكومية - الحصول على تأخير في تنفيذ المدفوعات الضريبية، إجراء التخصيصات.
6. جذب المساهمين.
من بين جميع المصادر المذكورة أعلاه، فإن القروض المصرفية لديها أكبر شعبية في مجال الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم. هناك العديد من الخيارات الأساسية هنا:
1. الائتمان فارغ - هذا هو أحد أنواع الخدمات المصرفية. يوفر هذا النوع من القرض مؤسسة مالية تقوم بإجراء عمليات التسوية والنقد للشركة. للحصول على قرض فارغ هناك خياران - قصير الأجل (للفترة حتى السنة) وقرض موسمي (لفترة الحاجة الحادة لرأس المال للنشاط الموسمي).
2. قرض المقاول - يعني فتح حساب الشركة، حيث يتم أخذ جميع أنواع العمليات في الاعتبار، المستوطنة والائتمان. في الوقت نفسه، يمكن للشركة استخدام الأموال حسب الحاجة. في العديد من دول العالم، أحد أنواع قرض العقود هو السحب على المكشوف الأكثر شهرة.
3. خط ائتمان - هذا عقد يتم تجميعه بين البنك والشركة. الجوهر هو توفير الأموال لفترة معينة وعلى ظروف ملموسة. في الوقت نفسه، يتم التفاوض على حجم خط الائتمان وظروف السداد مقدما. كقاعدة عامة، يكون خط الائتمان رؤية قصيرة الأجل للقرض. خصوصية مثل هذا القرض هو أنه في حالة مشاكل في المؤسسة، يمكن للبنك دائما إنهاء التعاون.
4. قرض لومبارد - هذا هو الحصول على الأصول ذات السيولة عالية لفترة قصيرة من الزمن. كقاعدة عامة، نحن نتحدث عن معاملات الأوراق المالية.
5. رولفر الائتمان - واحدة من أشكال الإقراض الطويل الأجل، ميزة لها مراجعة دورية وتغيير سعر الفائدة. في أغلب الأحيان، يتم تنقيح حجم النسبة المئوية مرة واحدة ستة أشهر أو اثني عشر شهرا. خلال فترة التضخم، يمكن أن يصنع المراجعة في كثير من الأحيان.
6. قرض مشوريوبعد هناك مواقف حيث لا يستطيع بنك واحد إرضاء جميع احتياجات العملاء. في هذه الحالة، تشارك المؤسسات المصرفية الأخرى في التمويل. بعد توقيع العقد، تتراكم البنك الرئيسي الرئيسي على رأس مال المؤسسات المالية والائتمان الأخرى ونقلها إلى العميل. في الوقت نفسه، يتم توزيع الفائدة على القرض بالتساوي بين جميع المقترضين.
7. للحصول على نماذج قرض أخرى، من الممكن التقاط قرض بموجب مهمة الالتزامات (العوملة والائتمان البيضاوي والتوافق وما إلى ذلك)، وكذلك التأجير المالي.
الكثير من الشعبية لديها اقراض تجاريوبعد تجدر الإشارة إلى تحديد هذه الأنواع:
1. فتح حساب الائتمانوبعد المستخدمين الرئيسيين لهذه الخدمة هم عملاء منتظمين في حالة الإمدادات المتعددة والمتفق عليها. مخطط القرض كما يلي. ينتمي البائع السعر الإجمالي للبضائع في مناقشة حساب المشتري. الدائن، بدوره، يسدد الديون في الفترة الزمنية المتفق عليها.
2. الائتمان مع فاتورة التبادل. هذا النموذج القرض هو الأكثر شعبية في البلدان التي تم فيها تطوير اقتصاد السوق. بمساعدة هذا التمويل، يمكنك تخفيف "الزوايا الحادة" وعواقب الأزمة للشركة. مثل هذا الشكل للإقراض هو زائد كبير للشركة، لأنه من الممكن تحفيز تهريب رأس المال.
3. تقدموبعد مخطط القرض بسيط للغاية. يترجم مشتري البضائع مبلغا معينا قبل استلام البضائع (الخدمات) في شكل الدفع المسبق.
4. قرض شنقا - أحد أشكال القرض التجاري. الخصائص هي أن الشفح يوفر أمرا لبعض العمليات بيع المنتجات من مستودعاتها في بلدان أخرى. بدوره، فإن مهمة الشحنة هي قبول الواجب وتنفيذها. في الوقت نفسه، فإن الشحنة تجعل المعاملات نيابة عن الشفح. يتم حساب كامل بعد بيع جميع السلع. هذا النوع من الإقراض يحظى بشعبية كبيرة في الشركات المحلية التي تجعل العمليات الاقتصادية الأجنبية.
جذب النقد (الأصول) من مصادر خارجية يتطلب اهتماما معينا من المقترضين. في هذه الحالة، تتمثل المهمة الرئيسية في تحليل رأس المال المقترض وفعالية طلبه.
على وجه الخصوص، فإن الغرض من هذا التحليل هو كما يلي:
إجراء تقييم لآفاق الدولة المالية للشركة في المستقبل والحاضر؛
- تحديد خيارات التمويل المحتملة، والنظر أيضا في الخيارات لاستخدامها الإضافي؛
- تبرير وتيرة تطوير الشركة المحتملة وبأسعار معقولة من موقف توفير مصادر التمويل المختلفة.
- اصنع تشوشا في المركز الحقيقي للشركة في سوق رأس المال.
الأكثر فعالية هو نموذج التمييز للتحليل - بناء التقارير المحاسبية، وإجراء التحليل الديناميكي والهيكلية، والذكرات التحليلية للتقارير، والعامل وتحليل المعامل.
ميزة التحليل الهيكلي - هذا هو مزيج من التقنيات للتحقيق في هيكل الأنشطة المالية للشركة. ويستند على توفير التقارير المحاسبية.
التحليل الديناميكي يجعل من الممكن تحديد الميل إلى تغيير بعض المقالات الرأسمالية المقترضة المحددة. أيضا، بمساعدة مثل هذا الشيك، من الممكن تحديد احتمالات مجموعات الموارد المقترضة جزءا من التقارير.
تحليل معامل - واحدة من الخيارات الرئيسية لتحليل العاصمة المستخدمة. في الوقت نفسه، تشمل مؤشرات تقدير رأس المال المقترض - مؤشرات الربحية، نشاط الأعمال، تقييم حركة الأموال، هيكل.
يتم استخدام المعلمات التالية لتقييم رأس المال المقترض في تحليل معامل:
حول فشل معلومات رأس المالوبعد يأخذ في الاعتبار ما هي النسبة المئوية من الأموال المقترضة تحدث في نهاية فترة معينة؛
- معامل رأس المال المقترضوبعد يمكن تتبع هذه المعلمة أي جزء من إجمالي الأموال الائتمانية تنجذب حديثا على المدى الطويل والأجل على المدى الطويل؛
- معامل التخلص من أموال الائتمان يساعد على تقييم أي جزء من رأس المال المقترض قد تقاعد بالفعل من خلال دفع الأموال للدائنين؛
- مؤشر نشاط الأعمال يتيح لك إجراء تحليل مفصل، ما إذا كانت الشركة تتم إدارتها بشكل صحيح من رأس مالها. إلى هذه المجموعة تشمل عدة أنواع من المعاملات - مبيعات رأس المال المقترض أو حسابات الديون؛
- معامل هيكل رأس المال يعرض مقدار مصالح المستثمر والمقرض محمي. بمساعدتهم، من الممكن أن نقدر ما إذا كانت الشركة قادرة على التعامل مع الالتزامات بموجب قروض طويلة الأجل. تشمل هذه المعلمات معاملات رأس المال المقترض، رأس المال الخاص، مواقف أموالهم الخاصة بالائتمان.
في عملية إجراء تقييم رأس المال، يجب أن يخضع التحليل ل:
- ديناميات الأموال المقترضةوبعد هنا، تؤدي الزيادة في معدلات نمو رأس مال الائتمان فوق نمو أصول الشركة حتما إلى انخفاض في الاستقرار العام للهيكل؛
- اعتماد اعتماد اعتماد مع عام، وكذلك الأصول الخاصة بهاشركات؛
- هيكل الأموال المقترضة لتاريخ التسجيل والجوهر الاقتصادي للقروض;
- توقيت الوفاء بالالتزامات للدائنينوبعد من المهم حساب حصة القروض والقروض التي لم يتم سدادها بعد وتطلب دفعة عاجلة؛
- أمن أموال الائتمان. في هذه المرحلة، ينبغي إجراء تحليل للأمن الصادر (الممتلكات، الفواتير).
يتم تقليل جميع المعلومات إلى طاولة مشتركة ويتم تحليلها.
بالإضافة إلى ذلك، واحدة من أهم مؤشرات الأداء للشركة leverge المالية - هذا عامل إضافي يحدث في وقت واحد مع إشراك رأس المال المقترض ويسمح لك بالحصول على أموال إضافية في شكل صافي ربح. هذا هو الرافعة المالية المالية التي تظهر جوهر تأثير الرافعة المالية.
الذات ليفانوفي ليفر - هذه زيادة في الربحية (الربحية) من رأس المال الشخصي في حالة جاذبية أموال الائتمان. في الوقت نفسه، ينبغي إجراء حالة مهمة واحدة. الربحية الاقتصادية لأصول الشركة أكبر من سعر الفائدة على القرض.
محسوب تأثير الرافعة المالية المالية من الصيغة التالية:
EFR \u003d (1-NP) * (RA-SSC) * ZK / SKأين
RA هو عائد الأصول، المعبر عنه في أسهم الوحدات؛
NP هي النسبة المئوية لضريبة الدخل، وأسهم الوحدات؛
SC - تكلفة رأس المال الشخصي بمتوسط \u200b\u200bالمصطلحات السنوية؛
ZK - متوسط \u200b\u200bالسعر السنوي للأموال المقترضة؛
SSC - متوسط \u200b\u200bمستوى سعر الفائدة على القرض، في أسهم سم.
بموجب مفهوم الربحية (الربحية) من رأس المال المقترض، من الممكن فهم المعلمة التي تميز الفعالية، أي ربحية استخدام الأموال المنجذبت ويظهر العائد الحقيقي للأموال مع حساب روبل واحد. أحد المؤشرات الرئيسية للربحية هو معامل الربحية أو بمعنى آخر - "تأثير الرافعة المالية". يتم توزيع استخدام هذه المعلمة خلال التحليل الاستثماري والمالي للشركة.
يمكن إجراء حساب ربحية رأس المال المقترض وفقا لصيغة بسيطة. إذا تم حساب المعلمة مع الأخذ في الاعتبار الميزانية العمومية، فإن النموذج رقم 1 ويمكن استخدام رقم 2.
ميزة هذا المؤشر هي عدم وجود أي معايير. يمكن إجراء تحليل للربحية حصريا في الديناميات فيما يتعلق بمعايير الشركات الأخرى في الصناعات ذات الصلة. في الوقت نفسه، كلما زادت ربحية الأموال التي أثيرت، فإن الكفاءة الأكبر تظهر إدارة المؤسسة.
يعرض زيادة الديناميات، بدوره، زيادة في إدارة الجودة للأموال المقترضة، والتي تزيد فقط من جاذبية الاستثمار في المؤسسة وسعر السوق (بما في ذلك تكلفة الأوراق المالية الصادرة). يمكن إجراء تحليل الربحية بشكل شامل وفي وقت واحد مع تقييم الإنصاف.
كمثال، لحساب الربحية، من الممكن استخدام مؤشرات الشركة في OAO GAZPROM، والتي هي في حرية الوصول إليها. تم إجراء الحساب باستخدام أحد أبسط البرامج - Excel. سيكون له الصيغة لحساب الربحية النموذج التالي:
الربحية \u003d C8 / (C4 + C6).
وفقا للجدول، يمكنك أن ترى أن الشركة لديها ميل معين للحد من ربحية الأموال المقترضة.
بالنسبة للعديد من المؤسسات، فإن مشاركة رأس المال المقترض هي واحدة من الفرص للحفاظ على المؤسسة "واقفة" وضمان تحقيق الالتزامات على عملائها وشركائها. ولكن على النقيض من العمل مع التمويل الشخصي، تتطلب إدارة رأس المال المقترض عناية خاصة ونهج مختص.
قبل تقديم قرض، يجب على رأس الشركة أولا تقييم كيفية استخدام النقد وما إذا كان قادرا على حل المشكلات. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تضمن الأموال التي تم جمعها الدخل النهائي بعد الدفع الكامل للديون.
يجب أن تنفذ إدارة رأس المال المقترض على أساس استراتيجية متطورة خصيصا يجب أن توصف الفروق الدقيقة التالية - كيف تنفق الأموال والأموال التي لحضور الأهداف. في الوقت نفسه، من الضروري مراعاة المخاطر المحتملة التي تكون ممكنة عند صنع رأس المال الائتماني وسداد الديون الحالية.
قبل جذب الأموال، من المهم دراسة سوق رأس المال المقترض بعناية بعناية، وحساب جميع الخيارات الممكنة واختيار الأكثر ربحية. اعتمادا على مجموعة المهام، يمكن إصدار واحد من أنواع القروض العديدة أو لتنظيم انبعاثات أوراق مالية إضافية من خلال انبعاثها لاحقا في المزادات المفتوحة.
الخطوة التالية هي تعريف فترة زمنية ستكون الأموال ضرورية. هذه نقطة مهمة للغاية، لأنه عند إصدار قروض طويلة الأجل، قد تكون تكلفة الشركة أعلى بكثير.
تعني إدارة رأس المال المقترض تحليلا عميقا من احتمالات الاتجاه المحدد. يمكن القيام بهذا العمل بمفرده أو إشراك مراجعي الحسابات المستقلين للعمل. في معظم الأحيان، يتم تبرير جاذبية المتخصصين، لأنهم يمكنهم تقديم طرق حقيقية لتقليل تكلفة الشركة بشكل فعال.
في عملية الإدارة، من المهم مراقبة جميع الأنشطة المالية بدقة للمؤسسة وسداد الديون في الوقت المناسب. يجب حساب جميع الاحتمالات الممكنة للسداد المبكر للديون (إذا كانت هناك حاجة لذلك). إذا جذبت المؤسسة الأموال الائتمانية عن طريق إصدار الأوراق المالية، فيجب نشر هذه المعلومات في مصادر مفتوحة.
تفريغ رأس المال للعديد من الشركات هو الطريقة الوحيدة لحل المشاكل المالية. من المهم أن تأخذ في الاعتبار الجانبين الإيجابي والسلبي لهذه العمليات:
1. إيجابيات رأس المال المقترض:
اختيار واسع وفرص كبيرة؛
الزيادة السريعة في الإمكانات المالية للشركة؛
التوفر والتكلفة المنخفضة نسبيا؛
إمكانية زيادة الربحية.
2. سلبيات رأس المال المقترض:
ظهور خطر تقليل الاستقرار المالي؛
تعقيد إجراء التصميم؛
اعتماد قيمة تكلفة دولة السوق؛
انخفاض دخل الشركة نسبة القرض.
البقاء على دراية بجميع الأحداث المهمة للتجار المتحدين - اشترك في
مقدمة
من المعروف أن كل مؤسسة لها موارد مالية خاصة بها - إنها أموال متاحة للمؤسسة وتهدف إلى ضمان أنشطتها الفعالة، لتحقيق الالتزامات المالية والتحفيز الاقتصادي للعمل. تشكيل الموارد المالية على حساب الأموال الخاصة وجذابها.
تشمل مصادر الموارد المالية الخاصة بنا في المؤسسات الحالية إيرادات (الأرباح) من الأنشطة الرئيسية وغيرها من الأنشطة وغير الهندسة، واستقطاعات الاستهلاك، إيرادات من بيع الممتلكات المتقاعدين. جنبا إلى جنب معهم، فإن مصادر الموارد المالية هي المطلوبات المستدامة، والتي تساوي مصادرها الخاصة، حيث يتم استخدام المؤسسات باستمرار في دورانها، لتمويل أنشطتها الاقتصادية، لكنها لا تنتمي إليها. تشمل الالتزامات المستدامة: المتأخرات والخصومات للأجور للتأمينات الاجتماعية، احتياطي مدفوعات الرواتب القادمة خلال أيام العطلات العادية وأكافلا لمرة واحدة للسنوات الطويلة الأجل، وديون الموردين على أموال الاستهلاك، الموجهة إلى تشكيل احتياطيات الإنتاج إصلاح، ميزانية الديون لأنواع معينة من الضرائب وغيرها. الحاجة إلى الزيادات النقدية حيث تعمل المؤسسة. يرتبط هذا بزيادة في برنامج الإنتاج، وإنهاء مرافق الإنتاج الرئيسية، وما إلى ذلك. بالتالي مطلوبة لتمويل مكاسب رأس المال.
لذلك، عندما تفتقر المؤسسة إلى أموالها الخاصة، لتمويل أنشطة المؤسسة، يمكنها جذب الأموال من المنظمات الأخرى التي تسمى رأس المال المقترض.
1. المفهوم العام لرأس المال.
رأس المال - من lat.capitalis - الرئيسية
رأس المال - بمعنى واسع - المتراكم (التراكمي) كمية البضائع والممتلكات والأصول المستخدمة لجعل الأرباح والثروة.
تعد رأس المال (بالمعنى الاقتصادي) جزءا من الموارد المالية للشركة تهدف إلى تمويل الأنشطة الحالية والهلية للمنظمة لضمان التنمية المستدامة والفعالة للمنظمة.
التداول الرئيسي المقترض
رأس المال العاصمة عاصمة
رأس المال الخاص هو مزيج من الموارد المالية للشركة التي تشكلت على حساب أموال المؤسسين (المشاركين) والنتائج المالية لأنشطتهم الخاصة. كما يمثل مؤشر الميزانية العمومية: رأس المال المعتمد (رأس المال المدفوع)؛ احتفظت الأرباح التي تكسبها المؤسسة نتيجة للأنشطة الفعالة والتبقى تحت تصرفها؛ احتياطي رأس المال (يعرف باسم 5٪ من رأس المال المسموح به JSC)؛ وكذلك رأس المال الإضافي (شكلت وفقا لنتائج إعادة تقييم الأصول، بسبب دخل الانبعاثات)؛ صندوق الاحتياطي (من صافي الربح تم إنشاؤه)؛ استهلاك الأساس (أيضا من صافي الربح)، إلخ.
تفريغ رأس المال - رأس المال الذي تم الحصول عليه في شكل ديون. على عكس العاصمة الخاصة، لديها موعد نهائي وتخضع للعودة غير المشروطة. وعادة ما يتم توفيرها لاستحقاق الدوري لصالح الدائن. أمثلة: السندات، الائتمان المصرفي، أنواع مختلفة من القروض غير المصرفية، والدفعات الدائنة.
عاصمة العمل (المهندس رأس المال العامل، رأس المال المتداول) - عناصر رأس المال التي تتميز بحياة خدمة قصيرة؛ تتضمن تكلفةها على الفور في تكلفة إنشاء منتج جديد (على سبيل المثال، المواد؛ المواد الخام؛ المنتجات المقصودة للبيع؛ المال). العاصمة الحالية هي التعبير عن بعد عناصر العمل التي تشارك في عملية الإنتاج مرة واحدة، ونقلت بالكامل تكلفتها إلى تكلفة الإنتاج، وتغيير شكلها الطبيعي الحقيقي. Cringvas، تسمى أيضا رأس المال العامل - تلك الأموال التي تستخدمها الشركة التي تستخدمها الشركة لتنفيذ أنشطتها اليومية بالكامل خلال دورة الإنتاج. وعادة ما يتم تقسيمها إلى سلعة وأموال ونقد.
وتشمل هذه:
المواد الخام والمواد والوقود والطاقة وشبه الانتهاء وقطع الغيار
التكاليف في الإنتاج غير المكتملة
المنتجات النهائية والسلع
الإنفاق في المستقبل
ضريبة القيمة المضافة على الأصول المشتراة
الذمم المدينة (<12 мес.)
الاستثمارات المالية قصيرة الأجل
النقدية في الحسابات وفي الخروج
الأصول العكسية الأخرى (العناصر المنخفضة والقيمة العالية)
رأس المال الرئيسي (الأصول الثابتة) - ينعكس في المحاسبة أو المحاسبة الضريبية للأموال الرئيسية للمنظمة بشروط نقدية. الصناديق الرئيسية هي المياه التي تشارك مرارا وتكرارا في عملية الإنتاج، مع الحفاظ على شكلها الطبيعي. وهي مخصصة لاحتياجات النشاط الرئيسي للمنظمة ويجب أن يكون لديك وقت لاستخدام أكثر من عام. كما ارتداء، تقل تكلفة الأصول الثابتة ونقل إلى التكلفة عن طريق الاستهلاك.
2. تفريغ رأس المال وتصنيفها.
2.1. مفهوم رأس المال المقترض
Debtcapital، Long-Termdebt) هي وسيلة لأطراف ثالثة (تسمى الأراضي) التي قدمتها المؤسسة على أساس طويل الأجل (القروض المصرفية بشكل رئيسي وقروض السندات). هذا، على الرغم من أن المصدر على المدى الطويل، ولكن مؤقتا للقروض. على عكس العاصمة الخاصة، لديها موعد نهائي وتخضع للعودة غير المشروطة.
يجب تبرير الحاجة إلى جذب رأس المال المقترض من قبل الحساب الأولي للحاجة إلى رأس المال العامل. تتضمن الأموال المقترضة قرضا ماليا تم استلامه من المؤسسات المالية والائتمان المصرفية وغير المصرفية، وهو رصيد تجاري من الموردين، ودائن المؤسسة، والديون بشأن انبعاث الأوراق المالية، وما إلى ذلك. في المحاسبة، تنعكس الأموال المقترضة والدائنة بشكل منفصل وبعد لذلك، من المعنى الواسع، من الممكن تخصيص الأموال المقترضة وفي إحساس ضيق - القرض المالي الفعلي. الفرق بين الوسائل المقترضة بالمعنى الواسع والضيق هو الأموال التي أثيرت. من ناحية، فإن جذب الأموال المقترضة هو عامل العمل الناجح للمؤسسة، والذي يساهم في التغلب على العجز السريع للموارد المالية، يدرس ثقة الائتمان ويضمن زيادة في ربحية أموالها الخاصة. من ناحية أخرى، فإن الشركة مثقلة بالالتزامات المالية. واحدة من الخصائص الرئيسية المقدرة لفعالية الحلول المالية الإدارية هي قيمة وكفاءة استخدام الأموال المقترضة.
تتميز رأس المال المقترض بالميزات الإيجابية التالية:
1. إمكانيات واسعة إلى حد ما لجذب، لا سيما مع تصنيف ائتماني مرتفع للمؤسسة، وجود ضمان تعهد أو ضمان.
2. ضمان نمو الإمكانات المالية للمؤسسة، إذا لزم الأمر، لتوسيع أصولها بشكل كبير وزيادة معدل نمو نشاطها الاقتصادي.
3. انخفاض التكاليف بالمقارنة مع رأس المال الخاص به بسبب ضمان تأثير "الدرع الضريبي" (الاستيلاء على تكاليف صيانةها من القاعدة الخاضعة للضريبة عند دفع ضريبة الدخل).
4. القدرة على توليد زيادة في الربحية المالية (معامل الربحية للأسهم).
في الوقت نفسه، فإن استخدام رأس المال المقترض لديه العيوب التالية:
1. إن استخدام هذه العاصمة يولد أخطر المخاطر المالية في النشاط الاقتصادي للمؤسسة - خطر الانخفاض في الاستدامة المالية وفقدان الملاءة. يزيد مستوى هذه المخاطر بما يتناسب مع نمو الوزن المحدد لاستخدام رأس المال المقترض.
2. الأصول التي تم تشكيلها على حساب العاصمة المقترضة تولد أصغر (أشياء أخرى تكون متساوية) معدل ربح، مما يقلل من مبلغ فائدة القرض المدفوعة في جميع أشكاله (نسبة مئوية من قرض بنكي؛ معدل التأجير؛ فائدة الكوبون السندات؛ بيل في المئة لائتمان السلع، وما إلى ذلك).
3. ارتفاع الاعتماد على تكلفة رأس المال المقترض من تذبذب الملتحمة السوق المالية. في بعض الحالات، مع انخفاض في متوسط \u200b\u200bمعدل القروض في السوق، يصبح استخدام القروض المستلمة سابقا (خاصة على أساس طويل الأجل) مؤسسة غير مواتية بسبب وجود مصادر بديلة أرخص موارد الائتمان.
4. تعقيد إجراءات الجذب (خاصة في الأحجام الكبيرة)، حيث أن توفير الموارد الائتمانية يعتمد على حل الكيانات التجارية الأخرى (الدائنين)، يتطلب في بعض الحالات ضمانات أو ضمانات الطرف الثالث ذات الصلة (بينما يضمن شركات التأمين يتم توفير البنوك أو الكيانات التجارية الأخرى، كقاعدة عامة، على أساس مدفوع).
وبالتالي، فإن المؤسسة التي تستخدم رأس المال المقترض لها إمكانات مالية أعلى لتنميتها (نظرا لتكوين أصول إضافية) وإمكانية زيادة الربحية المالية للأنشطة، ولكنه يولد المزيد من المخاطر المالية وخطر الإفلاس (زيادة الوزن المحدد بشكل متزايد من الأموال المقترضة في المبلغ الإجمالي لرأس المال المستخدمة).
تعتبر الأموال المقترضة هي الأموال الواردة من مصادر الطرف الثالث التي ستحتاج إلى العودة إلى ظل ظروف معينة. تخدم هذه الأموال من المؤسسات كدعم مالي في وقت الأزمة أو غيرها من الموقف، عندما لا يكون هناك ما يكفي من رأس مالها.
اعتمادا على نوع المنظمة التي منحت موارد المال، يمكن تقسيمها إلى نوعين:
الفرق بين الأنواع هو مصدر التمويل. يمكن أن توفر الاعتمادات منظمات متخصصة فقط، أي البنوك وغيرها من المنظمات المالية. يمكن للقروض أن تعطي أي كيان قانوني تقريبا وحتى فرد.
يتم إصدار القرض من أجل الحصول على دخل للمقرض، وهذا هو، تحت الفائدة النقدية. يمكن أن تكون القروض خالية من الفوائد. لا توجد فائدة للدائن المخاطرة بأموالك، ولا حتى تلقي دخل إضافي. لذلك، يتم العثور على قرض خال من الفوائد بين الأشخاص التابعة والمترابطين عندما يتم دمج العديد من الشركات:
وبالتالي، يمكنك تقسيم القروض:
تؤخذ الأموال المستلمة، بغض النظر عن نوع ومصدر التمويل، في الاعتبار في المؤسسات، وفقا لخطة الحسابات المعتمدة من المشرعين:
على النحو التالي من الاسم، يمكن تقسيم القروض حسب وقت العودة:
يمكن الحصول على القروض، بالإضافة إلى النموذج النقدي، على أنها أوراق الديون:
في هذه الحالة، تدفع المؤسسة المقرض لا يهتم، ولكن خصم، هو، الفرق بين التكلفة الاسمية والحقيقية للأمن.
التزام 66، 67 حسابات تؤخذ في الاعتبار بطريقتين:
في هذه الحالة، شكلت الأسلاك التي تشكلت في وقت استلام الأموال المقترضة إلى الحساب الجاري للمنظمة هو:
بالإضافة إلى الهيئة الرئيسية للقرض، على الحسابات الفرعية المنفصلة 66 و 67 حسابات، تؤخذ الفائدة في الاعتبار استخدام دخل القرض. تنعكس الفائدة المستحقة في الحساب 91 "دخل ونفقات أخرى" كتكاليف، أو على حساب 08 "الاستثمارات في الأصول غير الحالية" كزيادة في تكلفة التقييم الثابت:
ملاحظة من المؤلف! قبل إدخال كائن العملية، تتراكم جميع التكاليف أثناء البناء على الاستثمارات الرأسمالية، أي على حساب 08. بعد نهاية البناء أو الإضافة، يتم إدخال المرافق في حساب 01 "أدوات ثابتة".
على سبيل المثال، استغرقت الشركة قرضا لبناء جسر بمبلغ 1،000،000 روبل لمدة عام واحد. سعر الفائدة السنوي للبنك هو 18٪. من الضروري حساب مقدار الاحتياطات تأخذ في الاعتبار كل شهر:
نظرا لأن قرض المصطلح هو سنة واحدة، فهو يعتبر على المدى القصير، فهذا يعني أنه سيتم عرضه في 66 حسابا:
يظهر الديون على رأس المال المقترض في شريط منفصل من الرصيد، والتي يطلب من جميع الشركات تمر في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير:
وفقا لتعليمات إعداد الرصيد الوارد في PBU 4/99، يتم استخدام الدائنة من 66، 67 حسابا. بما في ذلك في النموذج رقم 1، الذي يسمى الرصيد المحاسبي في الترتيب رقم 66 N، في هذه الأسطر، تنعكس جميع الفائدة المستحقة.
على سبيل المثال، لدى الشركة قرض طويل الأجل لمدة 5 سنوات بمبلغ 5،000،000 روبل مع معدل فائدة سنوي قدره 12.1٪، تم الحصول عليها في أبريل 2017. بموجب شروط العقد، يتم دفع الفائدة شهريا. بالإضافة إلى ذلك، في نهاية العام، من الضروري إعادة 500000 روبل للديون الرئيسية لتجنب نمو الديون. اعتبارا من 31 ديسمبر 2017، فإن الشركة تستأجر الرصيد في IFT. أولا تحتاج إلى حساب حجم النسبة الشهرية:
منذ تلقي الشركة قرضا في 1 أبريل 2017، ينبغي إجراء الحساب حتى 31 ديسمبر 2017:
بموجب شروط الاتفاقية، يتم دفع الفائدة في يوم العمل الأول من الشهر التالي للإبلاغ.
نظرا لأن الفائدة في الميزانية العمومية يجب أن تؤخذ في الاعتبار بين الديون قصيرة الأجل، فإن خطوط التقرير تبدو وكأنها هذه:
في رصيد المبالغ تنعكس في الآلاف من الروبل، وفقا للطلب رقم 66 N.
كم تحتاج الشركة في الأموال المقترضة، وحل فقط الإدارة.
من ناحية، يعد رأس المال المقترض موردا قويا مطلوبا في العديد من المواقف. على سبيل المثال، إذا كان من الضروري توسيع النشاط الاقتصادي وشراء معدات باهظة الثمن التي يمكن أن تعوض بسرعة وجلب الربح. من الناحية الأخرى، من السهل للغاية الدخول في الاعتماد المالي وتبدأ في جذب أموال الآخرين في أدنى أزمة تنطوي حتما على سرعة عالية من الديون المتزايدة.
لذلك، من الضروري تحليل هذه المقالة من الميزانية العمومية. أسهل طريقة لتحليل الوضع هي حساب معامل الاعتماد المالي. إنه يدل على نسبة الأسهم فيما يتعلق بالأموال المقترضة. صيغة العد التبعية:
إلى FZ \u003d رأس المال الخاص / رأس المال المقترض.
تحت رأس المال الخاص به، المعلومات الواردة في قسم رصيد رأس المال والاحتياطيات الثالثة:
إلى القروض والقروض للحساب، يجب إضافة الحسابات المستحقة الدفع. إذا، وفقا للحساب، فإن المعامل أكبر من 1، فهذا يعني أن أموالها الخاصة تشكل الجزء الرئيسي من عاصمة الشركة، أي الاستقرار المالي الكافي.
وفقا لذلك، فإن المؤشر أقل من 1 سيكون دليلا على زيادة الأموال المقترضة بمزيد من المعلومات. هذا يعني أن ضعف الشركة المالية ستنمو، حيث أنه يعتمد على مصادر الطرف الثالث، وفي الواقع، في الديون.
حول كيفية عمل رأس المال المقترض، يمكنك رؤية الفيديو على الرابط:
من الضروري اتباع نمو حصة رأس المال المقترض في هيكل الرصيد، حيث سيتعين على الآخرين العودة. وفي الوقت نفسه، قد تختلف شروط العقود، وزيادة أسعار الفائدة، وستبدأ الشركة في التخلف عن جدول مدفوعات العودة، والتي يمكن أن تؤدي إلى الخراب والإفلاس.
فيكتور ستيبانوف، 2018-03-14
على المواد لم يطلب بعد أي سؤال، لديك الفرصة للقيام بذلك أولا.
المحاسبة هو نظام واحد لأوراق اعتماد الممتلكات والخصوم، وكذلك نتائج الأنشطة الاقتصادية التي تم تجميعها على أساس البيانات المحاسبية بشأن النماذج المحددة. ويرد مثل هذا التعريف في المادة 2 من القانون الاتحادي "بشأن المحاسبة المحاسبية"، المقدمة في 21 نوفمبر 1996. من هذا التعريف، يتبع البيانات التي تنعكس في البيانات المالية تقدم إلى حد كبير نوعا خاصا من السجلات المحاسبية التي تتعلم من المحاسبة الحالية لإجمالي البيانات عن حالة ونتائج المنظمة (الكيان التجاري) لفترة معينة.
يجب إزالة مكونات نظام البيانات المحاسبية (مؤشرات) الإبلاغ المحاسبي مباشرة من حسابات الكتاب الرئيسي - أحدث سجل للنظام المحاسبي. في الوقت نفسه، تعد الميزانية العمومية قائمة بميزان الحسابات في هذا الكتاب، وبيان الأرباح والخسائر هي قائمة من مبيعات الحسابات الناتجة (حتى إغلاقها) من نفس الكتاب. وبالتالي، فإن مجمل المؤشرات المحاسبية، التي يتكون التقرير المحاسبي، يتم تشكيلها بشكل مباشر أو غير مباشر من حسابات الكتاب الرئيسي.
وبالتالي، فإن الإبلاغ عن البيانات المجمعة في سجلات المحاسبة لا يمكن أن تعكس هذه الثورات الاقتصادية التي لم تكن في الحسابات الجارية. وبالتالي العلاقة العضوية بين التقارير المحاسبية والمحاسبة، والتي هي أن البيانات النهائية الناتجة يتم نقلها إلى أشكال التقارير المناسبة في شكل مؤشرات نهائية توليفها.
كما تعلمون، تتكون العملية المحاسبية من أربع مراحل رئيسية. في المرحلة الأولى، يتم توثيق العمليات الاقتصادية المختلفة، في وثائق التفويض الثانية تصنيفها وتم تلخيصها من خلال التفكير في الحسابات المحاسبية (في سجلات المحاسبة وفي الكتاب الرئيسي). في المرحلة الثالثة، يتم تشكيل أشكال الإبلاغ والتفسيرات المتعلقة بالتقرير المحاسبي، في الرابع - يتم تحليل أنشطة المنظمة، سواء في البيانات التقارير والمحاسبة، يتم استخدام نتائج التحليل للمستخدمين المحاسبيين الداخليين والخارجيين. يجب النظر في جميع مراحل العملية المحاسبية في الوحدة والعلاقات. هذا هو أهم شرط لتنظيم المحاسبة الحديثة.
تعيين التقارير المحاسبية. بمثابة البيانات المحاسبية للمنظمة بمثابة المصدر الرئيسي للمعلومات عن أنشطتها، حيث يجمع المحاسبة، تتراكم وعمليات المعلومات الفعالة من حيث التكلفة حول العمليات الاقتصادية المثالية أو المخطط لها ونتائج النشاط الاقتصادي. وبالتالي، فإن البيانات المحاسبية بمثابة أداة لتخطيط ومراقبة تحقيق الأهداف الاقتصادية للمؤسسة، والتي يمكن تخفيضها إلى الدوافع الاقتصادية الأكثر أهمية في ريادة الأعمال. كل شخص هو نشاط تجاري مشغول لرجل أعمال، أود كسب المال، أي تحقيق ربح وفي الوقت نفسه حفظ مصدر الدخل الخاص بك. يشير الأمر نفسه إلى الإدارة الحديثة للكيان الاقتصادي، والتي يجب أن تضمن إيرادات رأس مال الاستثمار لتلبية رغبات المؤسسين (المالكين). يجب أن تكسب الإدارة الحديثة المال (ربح) للمؤسسين (المالكين) بمساعدة كيان تجاري، أي ضمان مثل هذا الربح على رأس المال الاستثماري، والتي يمكن للمؤسسين الانسحاب دون الإخلال بالأنشطة الحالية (المركز المالي) المنظمة.
حول الإدارة في وقت واحد ملزمة بالوقوف على حماية مصدر دخل الكيان الاقتصادي، أي، للحفاظ على العاصمة الاسمية على الأقل للكيان الاقتصادي حتى يتم في المستقبل أن يتم إجراؤها لكسب المال ( ربح).
هذان الأهداف الاقتصادية الأساسية لريادة الأعمال هي هدف كسب (الربح) وهدف الحفاظ على حقوق الملكية - في الممارسة العملية قد يكون له درجة مختلفة من الأهمية اعتمادا على تفضيل مالكي رأس المال. إذا كان مالك رأس المال دخل مؤقت أكثر أهمية من العمل الطويل الأجل للمؤسسة (منظمة)، فسيحاول تحقيق ربح في أسرع وقت ممكن لسحبه من المؤسسة. وهكذا تعلمت بهذه الطريقة (الربح) على رأس المال الخاص بها لن تكون في المستقبل
التخلص من المؤسسة. إن انسحاب الأسهم يعني أن استدامة المؤسسة وهدف الحفاظ على حقوق الملكية تعطى قيما أقل من هدف كسب (توليد الدخل).
من هنا هناك حاجة إلى تتبع معلومات ثابتة لهذين هاتين الهدفين بمساعدة التقارير المحاسبية - أداة مهمة لعلاقات السوق.
على المستوى التشريعي، في جميع البلدان تقريبا، توجد قيمة الالتزام بتجميع التقارير المحاسبية لضمان العديد من المستخدمين مع المعلومات التي يحتاجونها حول كيان سوق معين (منظمة). بالإضافة إلى ذلك، يلبي التقارير المحاسبية التنظيمية دورا آخر مهم للغاية. تقدم الدولة من خلالها وحدة تفسير القواعد القانونية لمختلف مواضيع السوق والامتثال لهم للمبادئ المعمول بها عموما (القواعد) للمحاسبة والإبلاغ. تنعكس هذه الوظيفة المحاسبية في القانون "على المحاسبة" والأفعال التنظيمية بشأن المحاسبة والإبلاغ المحاسبي المنشور عليها. تم تعيين مكان كبير لوظيفة المحاسبة المشار إليه إلى البيانات المالية الدولية.
دراسة دقيقة للتقارير المحاسبية تكشف عن أسباب النجاح. وكذلك أوجه القصور في العمل، فإنه يساعد في تحديد طرق تحسين أنشطة المنظمة.
المستخدمون المحاسكين الخارجيين وفقا لبيانات الإبلاغ الحصول على فرصة:
- تقييم الوضع المالي للشركاء المحتملين؛
- اتخاذ قرار بشأن جدوى وظروف ممارسة الأعمال التجارية مع شريك معين؛
- تجنب إصدار القروض للعملاء غير الموثوق بهم؛
- تقدير جدوى الحصول على أصول منظمة معينة؛
- بناء علاقات مع العملاء؛
- تأخذ في الاعتبار المخاطر المحتملة لريادة الأعمال، إلخ.
بالنسبة للمستخدمين المحليين، فإن التقارير المحاسبية، بالإضافة إلى البيانات المحاسبية التي شغلت كأساس لتكوينها هي مؤشرات مهمة لكل من الإدارة التشغيلية (بما في ذلك اعتماد العديد من القرارات في عملية الإدارة لتوفير أهداف الريادة الرئيسية) ومراقبة سلامة ممتلكاتهم.
رأس المال (الانجذاب) هو مصدر لتعليم الأصول (الأموال).
تحليلها ضروري لمستخدمي المحاسبة الخارجية، كما يظهر:
- أنواع وشروط لجذب الأموال المقترضة،
- اتجاهات استخدامها،
- خطر الإفلاس المحتمل للشركة في حالة مطالبات الدائنين لإعادة مبلغ الديون.
يتم استخدام نتائج التحليل لتقييم الاستدامة المالية الحالية للشركة والتنبؤ بها منظور طويل الأجل. يكمل هذا الاتجاه التحليل ويلخص العملية برمتها لدراسة العمومية العمومية.
ينعكس رأس المال الملتقى في قسمين من الميزانية العمومية: في القسم. 4 يتم تقديم طلبات طويلة الأجل، وفي القسم. 5 - قصير الأجل.
يتم الكشف عن معلومات حول حركة رأس المال والاحتياطيات ل F. №3 الإبلاغ عن "تقرير عن تغيير التغييرات". في قسم. 1 و. يعطى رقم 5 "مرفق الرصيد المحاسبي" خصائص حركة رأس المال الذي جذب لأنواعه: القروض والقروض على المدى الطويل والأجل على المدى القصير.
يتم تقسيم الاحتياطيات الأخرى إلى احتياطيات النفقات القادمة واحتياطيات التقييم. يتم الكشف عن احتياطيات النفقات القادمة في F. №3 وترد بشكل منفصل في الميزانية العمومية في القسم. 5 "التزامات قصيرة الأجل" في الصفحة 650. لا تنعكس احتياطيات التقييم في الميزانية العمومية، ومعلومات عنها عرضة للإفصاح بالإضافة إلى ذلك في F. №3 في الصفحة 090.
تحليل و. №3 يسمح لك بتتبع ديناميات التغييرات في المؤشرات الواردة في القسم. 1 "العاصمة" و. رقم 3.
النمو الاقتصادي
التسعير
الاقتصاد الجزئي
الاقتصاد الكلي
مرونة
تضخم اقتصادي
المصدر: Center-yf.ru.
رأس المال المقترض للشركة
كيفية الحصول على قرض لرأس المال الأمومة
قرض لرأس المال الأمومة
كيفية استخدام رأس المال الأمومة لسداد الرهن العقاري
كيف يمكنني سداد رصيد رأس المال الأم؟
باختصار: ربحية رأس المال المقترض - مؤشر فعالية إنفاق الأموال التي تم الحصول عليها في شكل قروض وقروض. يشير إلى عدد الأرباح القادمة لكل روبل من الأموال المقترضة. تحليل المؤشر مطلوب في الديناميات، لا توجد قيمة مثالية لذلك.
الربحية ككل يميز كفاءة العمل بأكمله. هذا مؤشر نسبي للدخل المستلم، ويمكن حسابه لأي مصدر للأموال (الخاصة وجذابها). تشير ربحية رأس المال المقترض (ص ZK) إلى مدى فعالية استخدام الأموال التي تم الحصول عليها في شكل قروض وقروض.
كلمات بسيطة: الكمبيوتر هو مقدار الربح، الذي يأتي من كل روبل من الأموال المقترضة.
المرجعي! العاصمة المقترضة هي مجموعة من الأموال المقترضة للمنظمة التي تنجذب في شكل قروض البنوك والقروض والقروض. من الضروري إذا كان معدل تكوين مصادر الأموال الخاصة غير كافية لضمان الأنشطة العادية ومواصلة تطوير الشركة. جذب القروض والقروض أكثر ربحية اقتصاديا، مقارنة بزيادة عدد المساهمين وأصحاب المؤسسة.
يمكن أن يكون رأس المال المقترض:
يتم احتساب ربحية رأس المال المقترض من أجل:
هذا مؤشر مهم يمكنه تحديد استراتيجية تطوير الأعمال. يوضح مقدار الأموال الائتمانية اللازمة لأداء المؤسسة ونموها.
المرجعي! المصادر الأكثر شيوعا لتكوين الأموال المقترضة:
إن جاذبية القروض والقروض مفيدة لأنها أسهل وأرخص وسيلة لزيادة الإنتاج والمبيعات. يتم تسجيل الفائدة لاستخدامها في تكلفة المنتجات النهائية، وبالتالي تقليل القاعدة الخاضعة للضريبة. ومع ذلك، فإن الجذب غير المناسب واستخدام الأموال المنجذبة يمكن أن يؤثر سلبا على أنشطة الشركة ويستتبع المخاطر المالية.
يتم حساب ص Zk بواسطة الصيغة:
يتم احتساب المؤشر لفترة معينة (الشهر أو الربع والسنة). للحساب، يتم اتخاذ متوسط \u200b\u200bقيمة الأموال المقترضة للوقت المحدد.
في معظم الأحيان، يتم احتساب الربحية في نسبة النسبة المئوية. لهذا، يتم ضرب المعامل الناتج بنسبة 100٪.
مثال حساب في Excel.
انتاج: في المثال أعلاه، ينخفض \u200b\u200bالمؤشر، فهذا يعني أن كفاءة استخدام الأموال المقترضة يقع. من الضروري تحليل الربحية خلال العام الماضي من المؤسسة ومقارنة النتائج التي تم الحصول عليها. ربما يرتبط الخريف بموسمية، ثم سيتم اعتبارها القاعدة.
تين. 1. ديناميات الربحية للمؤسسة في الجدول الزمني
الربحية هي مؤشر يتم تحليله في ديناميات مؤسسة معينة. ما هو أعلى، كلما كانت الشركة أفضل في إدارة الأموال المقترضة.
من الأمثل أن حصة القروض في هيكل مصادر التمويل انخفض تدريجيا، فإن المخاطر الاقتصادية للمؤسسة ستقلل بسبب هذا.
في هذه الحالة، يجب زيادة الربحية.
من الضروري حساب R RSK بالتوازي مع ربحية الأموال الخاصة. هذه المؤشرين بحاجة إلى تحليل مشترك.
حول كيف تعكس الميزانية العمومية عاصمتها الخاصة، قلنا في موقعنا. سيخبر انعكاس العاصمة المقترضة في الميزانية العمومية للمنظمة في هذه المادة.
في الرصيد المحاسبي لمنظمة انعكاس رأس المال المقترض، يتم توفير خطين 2: الصف 1410 "الصناديق المقترضة" والنفس من 1510. تقع هذه الخطوط في أقسام من الرابع "الالتزامات الطويلة الأجل" و V "قصيرة الامتيانات المتمثلة في الرصيد المحاسبي على التوالي (ترتيب وزارة المالية 02.07.2010 رقم 66N).
كجزء من الالتزامات الطويلة الأجل المقترضة على الخط 1410، ينعكس الدين على القروض والقروض طويلة الأجل، وهذا هو، الديون مع النضج أكثر من 12 شهرا بعد تاريخ التقرير.
تبعا لذلك، يعكس الخط 1510 المطلوبات المقترضة قصيرة الأجل، أي الالتزامات المتعلقة بالقروض والقروض بنضج ما لا يزيد عن 12 شهرا بعد تاريخ التقرير (الفقرة 19 من PBU 4/99).
بالنسبة للبيانات المحاسبية، يتم استخدام الأرصدة التالية على الحسابات لملء الخطوط 1410 و 1510 من الميزانية العمومية. يعكس الخط 1410 الرصيد الائتماني لحساب الحسابات 67 "حسابات على القروض والقروض طويلة الأجل" - من حيث الديون بنضج أكثر من 12 شهرا في تاريخ التقرير. وعلى الخط 1510 - حساب رصيد الائتمان 66، بالإضافة إلى توازن الائتمان في الحساب 67 من حيث الديون مع تاريخ الاستحقاق لمزيد من 12 شهرا في تاريخ التقرير (ترتيب وزارة المالية من 31.10.2000 لا . 94N).
يمكن استخدام بيانات الحساب 67 لملء خط المحاسبة من الالتزامات القصيرة الأجل لأن التشريع الحالي لا ينص على ديون الديون طويلة الأجل والاقتراض من الحساب 67 لحساب 66، عندما تكون فترة السداد للالتزامات 12 شهرا (
جذب الأموال المقترضة - ظاهرة شائعة في اقتصاد السوق. سنتعامل مع ماهية رأس المال المقترض، فكر في مصادر تشكيله وطرق جذب القروض إلى الشركة. وأخبرني أيضا كيفية حساب وتحليل رأس المال المقترض وإعطاء أمثلة.
ما هذا المقال:
رأس المال المقترض هو الأصول المالية في شكل التزامات ديون الشركة. تنجذب الأصول من مصادر خارجية لفترة محددة، تخضع بعض الشروط للعودة غير المشروطة. في معظم الحالات، تتميز الأموال المقترضة برسوم لاستخدامها. قد تكون رأس المال المقترض قصير الأجل (حتى عام واحد) وعلى المدى الطويل.
يتم التعبير عن كائن القرض في شكل نقود أو قيم مادية. كما يتم تنفيذ هذه الأخيرة، يتم تنفيذ المواد والنقل والمعدات، وبرامج أقل تكرارا ودعم إعلامي.
تحميل واتخاذ للعمل:
ماذا سيساعد : تحديد الإجراء لحساب والموافقة والتحكم في القيم والحد من قيم رأس المال المقترض ومعدل الائتمان وقيمة الضمان، وكذلك الحد من عبء الديون.
يجب أن تمتثل لجذب الأموال المقترضة لاستراتيجية الشركة المالية ويتم شحذها لمشاريع محددة.
الأهداف المحتملة لجذب رأس المال المقترض قد يكون:
غالبا ما يخشى أصحاب الأعمال استخدام رأس المال المقترض، ولكن مع وجود نهج مختص للاختيار مصدر القرض ورصد السوق، لا يبرر المخاوف. يجب أن يأخذ التحليل في الاعتبار الأرباح المحتملة من استخدام رأس المال المقترض ومعدل الجذب. قارن على معيارين، يمكن للمرء أن يختتم استنتاجا حول الارتفاع إلى البنك، على سبيل المثال.
يعكس تحليل رأس المال المقترض درجة الاعتماد المالي للشركة، واتجاه استخدامه، فضلا عن خطر الإفلاس المحتمل في حالة وجود عرض عاجل للمطالبات من الدائنين لإعادة مبلغ الديون.
من خلال النقاط النظر المحاسبية والضريبية، توفر العلاقات المقترضة لشطب موضوع القرض مع الحسابات المحاسبية للمقرض واعتمادهم على ميزانية المقترض. يتوافق حساب محاسبي في نفس الوقت مع حساب 58 "الاستثمارات المالية" بغض النظر عن المصطلح الذي يتم إصدار قرض له. النتيجة 91 "الإيرادات والمصروفات الأخرى" تستخدم لتعكس الفائدة المستحقة / المدفوعة.
لاحظ أن مبلغ القرض ليس إدراج ضريبة القيمة المضافة.
يتم الكشف عن معلومات حول حركة رأس المال في تقرير التقارير رقم 3 "تقرير عن تغييرات رأس المال". يعطى النموذج 1 النماذج رقم 5 "مرفق الرصيد المحاسبي" خصائص حركة رأس المال الذي أجذب أنواعها: القروض والقروض على المدى الطويل والموجز القصير.
ماذا سيساعد : تحديد هيكل رأس المال لقيمة الشركة أقصى قدر من مساعدة نموذج خاص في Excel.
تكلفة المصدر "تفريغ رأس المال" يمكن حسابها بواسطة الصيغة:
أنا - معدل الائتمان.
دع Alpha يجذب قرض قدره 150،000 روبل لمدة 12 شهرا دون سن 18٪ سنويا (الجدول 1).
الجدول 1وبعد حساب سعر الفائدة الفعال دون عمولة
|
شهر |
بقايا |
الديون الرئيسية |
فائدة |
الدفع الشهري |
|
مجموع: |
150 000,00 |
165 023,99 |
الدفعة الشهرية هي 13،752.00 روبل.
استدعاء الوظيفة \u003d تأثير ()، الذي يعيد معدل قرض سنوي فعال يستند إلى المعدل الاسمي (18٪) وعدد الفترات التي يتم بها تراكم النسبة المئوية المعقدة. نتيجة الوظيفة للمثال الذي يعتبر هو 19.56٪.
الجدول 2وبعد حساب سعر الفائدة الفعال مع لجنة 1٪
|
شهر |
بقايا |
الديون الرئيسية |
فائدة |
الدفع الشهري |
|
مجموع |
150 000,00 |
165 023,99 |
تظل الدفعة الشهرية في نفس المستوى، لكن أموال الائتمان هي بالفعل 148500 روبل، لذا فإن لجنة 1٪ من 150،000 روبل تؤخذ في الاعتبار.
نحن نستخدم الوظيفة \u003d VD ()، فإنه بإرجاع المعدل الداخلي للربحية لعدد من التدفقات النقدية. 1.66٪ سيكون معدل عرض شهري لرأس المال المقترض و 21.87٪ معدل القرض الفعال السنوي، مع مراعاة اللجنة 1٪.
الفرق بين المعدلات الفعالة في حالات 1 و 2 حالات هو 2.31٪ وهذا بسبب إضافة تحليل لجنة 1٪.
في هذا المثال، ثبت بوضوح مدى أهمية تحليل اتفاقية القرض وحساب تكلفة جذب رأس المال المقترض.
يسمح استخدام الأموال المقترضة للشركة بتسريع مبيعات رأس المال العامل، مما يزيد من حجم العمليات الاقتصادية المنجزة، والحد من الإنتاج غير الكامل.
ومع ذلك، فإن استخدام هذا المصدر يؤدي إلى مشاكل معينة مرتبطة بالحاجة إلى خدمة جميع التزامات الديون لاحقا. لا يزال موقف الشركة مستقرا حتى يتمثل مقدار الدخل الإضافي الذي يوفره جذب الموارد المقترضة بتكلفة خدمة القرض.
للتحليل، يمكنك تقدير نسبة رأس المال الخاص بك والاقتراض. ومع ذلك، فإن تفسير مؤشر نسبة الأموال الخاصة والمتوسطة غامضة. يلتزم العديد من المستثمرين بالآراء التي تشير القيمة العالية لمعامل التركيز لرأس المال المنجز إلى درجة الثقة في الشركة من البنوك، وبالتالي موثوقيةها المالية. على العكس من ذلك، قيمة منخفضة - حول عدم قدرتها على الحصول على قروض في البنك، وهو تحذير معين للمستثمرين والدائنين.
الرأي الأكثر شيوعا هو مستوى عال من الأسهم، محادثات حول إمكانية سداد الديون على حساب الأموال الخاصة وأفضل المركز المالي للشركة. قيمة تدفق الاستثمار المقترض لهذه المجموعة من المستثمرين غير مقبول.
كيفية تحديد النسبة الأمثل للعاصمة الخاصة والمتوسطة
أليكسي جرابينيكوفالمدير التنفيذي ل GK "Reson"
من أجل تحديد النسبة الأمثل الفورية للنسب المستعار والإنصاف، تحتاج إلى:
اختر الفترات الأكثر نجاحا (على سبيل المثال، أرباع أو أشهر) في عمل الشركة للسنة المشمولة بالتقرير الماضي (ثلاثة على الأقل)؛
تحديد المؤشرات التي تم الحصول عليها مقبولة بالنسبة للشركة نسبة رأس المال المقترض والأسهم.
اقرأ المزيد عن هذا في المواد. في .
أحد أهم المؤشرات في تحليل رأس المال المقترض هو تأثير الرافعة المالية (الرافعة المالية). ينشئ العلاقة بين ربحية الأصول وسعر الفائدة للحصول على قرض.
DFL - تأثير رافعة المالية،
ر - معدل ضريبة الدخل،
روا - ربحية الأصل
ص هو سعر الفائدة على رأس المال المقترض،
د - رأس المال المقترض،
E - رأس المال الخاص.
إذا كان الرهان وراء القرض أعلى من ربحية الأصول - فإن استخدام رأس المال المقترض غير معقول. جميع الأشياء الأخرى تساوي الظروف، فإن جذب رأس المال المقترض مصحوبا بزيادة في الرافعة المالية، وبالتالي، فإن زيادة المخاطر المالية بشخصيتها مع هذه الشركة.
باستخدام هذه الصيغة، سنقوم بحساب تأثير الرافعة المالية إلى ألفا:
الجدول 3.وبعد حساب تأثير الرافعة المالية
|
مؤشرات |
وحدات |
قيمة |
|
عدالة |
||
|
مجموع الكابيتال |
||
|
ربح التشغيل |
||
|
نسبة النسبة المئوية على رأس المال المقترض |
||
|
النسبة المئوية لرأس المال المقترض |
||
|
معدل ضريبة الربح |
||
|
ربح خاضع للضريبة |
||
|
ضريبة الدخل |
||
|
صافي الربح |
||
|
ربحية الأسهم |
||
|
تأثير الرافعة المالية (DFL) |
وفقا لنتائج الحسابات، فإننا نرى أنه بعد جذب رأس المال المقترض في الشركة كانت هناك زيادة في ربحية حقوق الملكية بنسبة 10.15٪. كلما زاد هذا المؤشر، أفضل لأصحاب ومديرين الأعمال.
كم عدد الكابيس المال المقترض بحاجة إلى تنمو
ماريا فيركلوتروف، مستشار مستقل
إذا كانت الشركة تكاليفها دون رأس مال مستعار، فهذا لا يعني أنه يعمل بكفاءة. الأموال الخاصة غالبا ما تكون أكثر تكلفة بكثير من المقترضة. في الوقت نفسه، إذا كان لدى المنظمة جزءا كبيرا من رأس المال، فهذه القروض، فهناك خطر كبير في فقدان الملاءة.
للحصول على أقصى ربح وفي الوقت نفسه، تقلل من خطر الافتراضي للشركة، وتحليل مدى فعالية هيكل رأس المال الفعلي في شركتك، ومعرفة ما إذا كان من الضروري تغيير شيء ما في سياسة الائتمان على المدى الطويل.
اقرأ المزيد عن الخطوات حول كيفية القيام بذلك في المقال. من المجلة .
بشكل عام، تعد الشركات التي تستخدم موارد إضافية في موقف أكثر فائزة، بدلا من الشركات القائمة على رأس المال الخاص بها. على الرغم من دفالة الأموال المقترضة، فإن استخدامها يوفر زيادة في الربحية. ومع ذلك، ينبغي مقارنة التأثير الاقتصادي للحصول على قرض مع الربح المحتمل.
