معلومات حول ربحية صناديق التقاعد. نحن نتعامل مع صناديق التقاعد غير الحكومية. ماذا تتوقع من نظام المعاشات التقاعدية

يبدأ تاريخ شركتنا في 15 مايو 2003. تأسست OJSC "وكالة Sverdlovsk للإقراض العقاري للإسكان" وفقًا لمرسوم حكومة منطقة سفيردلوفسك رقم 296-PP بتاريخ 15.05.2003. "بشأن تنظيم نظام إقراض الرهن العقاري في منطقة سفيردلوفسك وإنشاء شركة مساهمة مفتوحة" وكالة سفيردلوفسك لإقراض الرهن العقاري "كمشغل إقليمي في إطار برنامج الإقراض العقاري الفيدرالي العامل في منطقة سفيردلوفسك ، ويهدف إلى تطوير نظام إقراض وإعادة تمويل قروض الإسكان العقاري.

المساهم الوحيد في الوكالة هو منطقة سفيردلوفسك ، التي تمارس صلاحياتها وزارة إدارة ممتلكات الدولة في منطقة سفيردلوفسك.

وفقًا لمتطلبات التشريع الحالي ، بدءًا من 11 أغسطس 2016 ، غيرت OJSC SAIZHK شكلها التنظيمي والقانوني إلى شركة مساهمة.

تعمل SAIZHK JSC بنجاح في سوق الإقراض العقاري منذ أكثر من 12 عامًا ، ولديها فروع في مدن نيجني تاجيل ، برفورالسك ، كامينسك-أورالسكي. يمكنك شراء عقارات سكنية في أي مستوطنة في منطقة سفيردلوفسك. تقدم شركتنا لعملائها مجموعة واسعة من برامج الرهن العقاري بأسعار فائدة تنافسية.

من المؤكد أن برامج الرهن العقاري التي تقدمها الوكالة ستثير اهتمامك يا مقترضينا المحتملين!

وتجدر الإشارة إلى أن أنشطة شركتنا تتم في إطار برنامج الإقراض العقاري الاتحادي ، وتتمثل ميزته في توحيد معايير إجراءات إصدار القروض العقارية وإعادة تمويلها ودعمها. دعونا نلقي نظرة فاحصة على معيار الرهن العقاري الفيدرالي.

ما هو معيار الرهن العقاري الفيدرالي؟

هذا هو نظام الشروط المعيارية لإصدار قروض الرهن العقاري ، حيث يتم الحفاظ على ميزان مصالح المقترض والمقرض. وهي تشمل المعيار: الوثائق ، ونماذج العقد ، ومتطلبات دخل المقترض ، وحالة المسكن ، والتغطية التأمينية لمعاملات الرهن العقاري ، وتقييم السكن المكتسب. من المهم أن نفهم أنه عند إقراض منتجات السوق ، يكون البنك ، وليس الدولة ، هو المسؤول عن جميع مخاطر المقترض. يجب أن يؤخذ هذا في الاعتبار عند التخطيط لميزانية الأسرة لفترة طويلة ، لأنه في حالة حدوث أزمة نظامية ، يكون احتمال التخلف عن السداد بين الأشخاص ذوي الدخل المنخفض أعلى بكثير مما هو عليه بين الأثرياء. في هذه الحالة ، ستقدم الدولة يد العون للتخفيف من حدة التوتر الاجتماعي ومنح المقترضين في المواقف الصعبة الفرصة لاستعادة ملاءتهم المالية.

وهذا يتطلب "معيار رهن عقاري فيدرالي" واحد ، والذي سيسمح للحكومة بتطوير وتنفيذ حل قياسي مشترك ومشترك للجميع. في "معيار الرهن العقاري الفيدرالي" لا توجد عقوبات على السداد المبكر ، ولا توجد إمكانية لمراجعة تصاعدية لأسعار الفائدة الثابتة من قبل المُقرض. يتحسن الوضع الاقتصادي في البلاد بشكل مطرد ، وبالتالي ، يتم وضع شروط مسبقة لخفض سعر الفائدة لاستخدام القرض (القرض). نظرا لطبيعة الإقراض العقاري طويلة الأجل ، ينبغي إيلاء اهتمام خاص لهذه المسألة. قرار تخفيض السعر يتخذ من قبل المُقرض ، وهذا يعتمد بشكل أساسي على وضعه المالي ، واستقرار مركزه في السوق ، وعوامل ذاتية أخرى. ما يحدث هو أن أحد المقرضين قرر خفض سعر الفائدة بمقدار نقطة مئوية واحدة ، والآخر بنسبة 2 ، لإدخال خفض في سعر الفائدة إما اعتبارًا من 1 فبراير من العام الحالي ، أو اعتبارًا من 30 ديسمبر من نفس العام ، ولا يقوم المقرض الثالث بتخفيضه. على الاطلاق. وبالتالي ، فإن المقترض يعتمد كليًا على إرادة المقرض في السوق.

في حالة الإقراض وفقًا للمعيار الفيدرالي ، يكون الضامن هو الدولة ، مع قواعد موحدة للجميع.

من أجل اختيار صندوق مناسب ، يجب أن تفهم مبدئيًا كيفية تكوين المعاش التقاعدي الممول وما يتكون منه. بعد كل شيء ، لا تعد مدخرات المعاشات التقاعدية جزءًا من مساهمات التأمين فحسب ، بل يمكن أيضًا أن تكون هناك أموال تمولها الدولة بشكل مشترك يدفعها المواطن بشكل مستقل ، ورأس مال الأمومة الموجه ، وكذلك الدخل من استثمار جميع المساهمات.

فيما يتعلق بمسألة مكان تخزين مدخرات المعاشات التقاعدية ، ستساعد المقارنة بين NPF و PFR ، بالإضافة إلى تحليل توزيع المساهمات في هذه الصناديق ، نظرًا لأن NPF لديه مخاطر الخسارةمن الاستثمار ، وفي PFR يكون مستوى الربحية مستقرًا ، ولكنه ليس ديناميكيًا بشكل خاص.

هناك عدة معايير لاختيار الصندوق المناسب ، والتصنيفات والإحصاءات. إذا وجدت صندوقًا أكثر ربحية ، فيمكنك تحويل مدخرات معاشك التقاعدي إليه ، ولكن من الأفضل عدم اتخاذ هذه الخطوة كثيرًا. مرة كل خمس سنوات.

كيف يتكون المعاش الممول؟

اليوم ، معدل أقساط التأمين هو 22٪ من راتب المواطنوفق نظام تأمين التقاعد الإجباري.

من بين هؤلاء ، تعتبر 6٪ تعريفة تضامنية (لا يتم احتسابها على الحساب الشخصي للمؤمن عليه) ، وتذهب النسبة المتبقية البالغة 16٪ إلى تكوين رأس المال التقاعدي.

• كل 16٪ - لتشكيل معاش تأمين ؛
• 10٪ - لتكوين معاش تأمين ، و 6٪ - لمعاش ممول.

ومع ذلك ، يمكن تكوين معاش تقاعدي ممول ليس فقط من 6٪ من مساهمة صاحب العمل ، ولكن أيضًا من خلال المساهمات الطوعية من مواطن مشارك في برنامج التمويل المشترك للمعاشات التقاعدية ، وكذلك من خلال رأس مال الأمومة واستثمار الأموال المتاحة في الحساب الشخصي . وبالتالي ، فإن جميع المصادر المذكورة أعلاه تشكل المبلغ الإجماليالمعاش الممول.

Npf أو pfr - ماذا تختار؟

بعد إصلاح نظام المعاشات التقاعدية في روسيا ، أصيب المواطنون بالحيرة بسبب المشكلة الحادة المتمثلة في اختيار مكان تخزين جزء من مدخرات معاشاتهم التقاعدية: صندوق التقاعد غير الحكومي(NPF) أو صندوق التقاعد الروسي(وحدة الاستخبارات المالية). لتحديد خيار أكثر ربحية ، من المستحسن النظر في نظام التقاعد الممول من الداخل.

عند اختيار PFR ، يتم تحويل مدخرات معاشات المواطنين إلى شركة إدارة (عامة أو خاصة) لزيادة هذه المدخرات ومن خلال الاستثمار. من خلال تحويل المدخرات إلى NPF ، يقوم الصندوق بدوره بتوجيهها بشكل مستقل أيضًا إلى إدارة الثقة في شركة الإدارة ، والتي اختارها بنفسه لتحليل نتائج أنشطتها الاستثمارية.

ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن المواطن له الحق في التصرف في مدخرات التقاعد فقط ؛ لا يخضع معاش التأمين والدفع الثابت للتحويل إلى NPF ، وسيبقى مع صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي.

انتباه!

عند موازنة إيجابيات وسلبيات الصناديق ، بالنسبة إلى نسبتها المئوية ، تجدر الإشارة إلى أن الدولة تقوم سنويًا بفهرسة معاش التأمين مضمون، وزيادة صناديق التقاعد الممولة نتيجة ربحية الاستثمارات في السوق المالية ، الأمر الذي يمكن أن يؤدي إلى خسارة... يمكن أيضًا استنتاج أن المدخرات المخزنة في PFR تتزايد ببطء ولكن بثبات ، وفي NPF ، يعتمد مستوى الربحية على نجاح الاستثمار.

على أي حال ، منذ عام 2014 قدم تأمين مدخرات التقاعدوحتى إذا تبع ذلك الخراب في NPFs ، المدخرات المتراكمة لن تختفي في أي مكان... لكن على الرغم من ذلك ، يحق للمواطن رفض تكوين معاش تقاعدي ممول في أي وقت وإعادة جميع الأموال إلى صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي.

أي صندوق معاشات غير حكومي من الأفضل اختياره؟

المزيد والمزيد من المواطنين الروس يريدون زيادة معاشاتهم التقاعدية عن طريق تشكيل المعاش الممولومع ذلك ، من الصعب على المواطن أن يقوم بالاختيار الأمثل من بين الخيارات العديدة من عدد NPFs. لهذا ، هناك العديد من معايير الاختيار الأساسية التي ستساعد في تقييم الصندوق وإيجاد خيار مناسب لك.

المعايير الرئيسية لاختيار NPF

على أساس الفقرة 6 من المادة 13 من القانون الصادر في 07.05.1998 رقم 75-FZ "بشأن صناديق التقاعد غير الحكومية" ، يمكن للمواطن تحويل مدخراته التقاعدية من صندوق التوفير الوطني إلى آخر ليس أكثر من مرة في السنة، مما يعني أن مسألة اختيار الصندوق يجب أن تؤخذ على محمل الجد.

هناك عدد من المعايير التي ستساعد في تحديد الخيار المناسب ، من بين العديد من NPFs الأخرى:

1. عمر المؤسسة ومؤسسوها... كلما كان الصندوق أقدم ، كلما كان أكثر موثوقية ، بناءً على خبرة سنوات عديدة من نشاطه. إذا كان الصندوق قادرًا على الصمود في وجه الأزمات المالية في البلاد ، فإن هذا لن يسهم إلا في تفضيله. المنظمات الصناعية الكبيرة هي الأكثر مصداقية كمؤسسين.
2. ربحية الصندوق... وفقًا لتقرير بنك روسيا وعلى الموقع الإلكتروني للصندوق ، يمكن للمرء تقييم نجاح استثمار NPF.
3. مكان في التصنيف المستقل لـ NPF وسمعة الصندوق... يعكس الموقف في مثل هذا التصنيف درجة موثوقية الصندوق نفسه ، نظرًا لأن وكالات التصنيف تقيم فقط اللاعبين الناجحين في السوق وتتوقع أيضًا تطورهم.
4. فتح المعلوماتعلى الموقع الرسمي للمؤسسة. وفقًا للمادة 35.1 من قانون 07.05.1998 رقم 75-FZ "بشأن صناديق التقاعد غير الحكومية" ، يجب أن يحتوي الموقع الإلكتروني للصندوق على معلومات أساسية عن الصندوق: الاسم ، ورقم الترخيص ، ومعلومات الموقع ، وكذلك البيانات المالية ، نتائج الاستثمار وعدد المشتركين والمودعين والمؤمن عليهم.
5. مريحالخدمات... وجود خط ساخن للعميل وحساب شخصي على الموقع ، حيث يمكنك تتبع حركة مدخراتك التقاعدية.

بعد تحليل المعايير واختيار NPF ، من الضروري بحلول نهاية العام الحالي التقديم شخصيًا أو عن طريق البريد مع طلب للتحويل من صندوق التقاعد إلى NPF (أو NPF آخر) إلى الإدارة المحلية لصندوق التقاعد .

وربحية وموثوقية NPF

لتحديد مستوى الربحية وموثوقية NPFs ، خاصة التقييمات، والتي تصنف الصناديق من مربحة إلى غير مربحة ، ومن الأكثر موثوقية إلى الصناديق المفلسة.

• أ ++- هذه هي الصناديق الأكثر موثوقية ومقاومة للأزمات ؛
• أ +- أموال مستقرة مع السلطة ؛
• أ- أموال موثوقة تم اختبارها عبر الزمن ؛
• B ++- مستوى متوسط ​​من الموثوقية ، ولكن لا توجد مراجعات سلبية ؛
• ب +- أموال مشكوك فيها
• الخامس- تدني مستوى الموثوقية ، ونقص الضمانات ؛
• C ++ و C +- احتمال كبير لإلغاء الترخيص ؛
• ج- سمعة سيئة ، مراجعات سلبية ؛
• د- المفلسون
• ه- عملية إلغاء الترخيص أو تصفيته.

بخصوص الإحصاءالربحية NPF ، ثم وفقا للبيانات البنك المركزيفي الآونة الأخيرة ، تشمل الصناديق الخمسة الأولى:

1. هيفايستوس.
2. تحالف؛
3. خريف الماس
4. NPF الوطنية ؛
5. أول تحالف صناعي.

لقد تجاوزت الربحية المستقرة وطويلة الأجل لهذه الصناديق التضخم، والعملاء الذين استثمروا فيها زادوا من رأس مالهم بشكل كبير.

أفضل NPF في 2018 على أساس الأداء

يتمتع NPF Sberbank بربحية مستقرة ، والتي تبلغ حاليًا - 10,37% ولديه أعلى مستوى من الموثوقية وفقًا لوكالة Expert RA - أ ++.

أيضا ، هذا الصندوق يتكون من الرابطة الوطنية ل NPF- منظمة مستقلة لـ NPF في روسيا وعضو في رابطة الشركات الأوروبية. هذا الصندوق يوحي بالثقة فقط لأنه تم فتح أكثر من 6 ملايين حساب من قبل المشتركين في إطار برنامج تأمين المعاشات الإجباري ، وبلغ حجم مدخرات المعاشات التقاعدية أكثر من 466 مليار روبل.

هل يمكن تغيير صندوق المعاشات غير الحكومي؟

بناءً على طلب المواطن ، يمكن تحويل مدخرات المعاش التقاعدي من NPF إلى آخر. للقيام بذلك ، فقط اتصل بيان الانتقالإلى الإدارة المحلية لهيئة مراقبة التمويل السياسي ، مع إرفاق المستندات اللازمة. في غضون الحدود الزمنية التي يحددها التشريع ، يتم اتخاذ قرار بشأن إمكانية الانتقال ، مع الإخطار اللاحق للمشاركين في العملية.

سيحصل الصندوق الجديد فقط في خمس سنواتبعد اتخاذ قرار من قبل هيئة وحدة الاستخبارات المالية. سيتم تحويل الأموال المتراكمة مع مراعاة دخل الاستثمار والحفاظ على حق المواطن في تحويل الأموال قبل الموعد المحدد في العام المقبل.

ومع ذلك ، يجب أن نتذكر أن الانتقال إلى صندوق آخر لا يمكن إلا أن يتم مرة واحدة في خمس سنواتخلاف ذلك ، قد يتم فقدان دخل الاستثمار.

غالبًا ما تكون الرغبة في تغيير صندوق تقاعد غير حكومي بسبب البحث عن خيار أكثر ربحية مع أعلى ربحية وموثوقية ، ولكن لا يوصى بتغيير اختيارك كثيرًا.

ربحية صناديق التقاعد غير الحكومية لعام 2018

وضع نظام تكوين المعاش الممول المواطنين أمام خيار صعب. من ناحية ، يمكنك ترك الأموال في صندوق تقاعد تم التحقق منه بالفعل ، ولكن مع مؤشر منخفض إلى حد ما لمدخرات المعاشات التقاعدية ، ومن ناحية أخرى ، الاستثمار في الصناديق غير الحكومية التي تعد المودعين بزيادة كبيرة في معاشاتهم التقاعدية في القريب العاجل. مستقبل.

قبل إبرام اتفاقية حول تحويل المعاش الممول إلى صندوق غير حكومي ، من الضروري دراسة حالة السوق بعناية ، وكذلك مؤشرات هذا الصندوق لمدة خمس سنوات على الأقل من التشغيل. ستساعد التصنيفات المختلفة التي تنشرها وكالات التصنيف الكبرى ، وكذلك البنك المركزي للاتحاد الروسي ، في تقييم موثوقية وربحية صناديق الاستثمار الوطنية لعام 2018.

وظائف NPFs في نظام التقاعد

خصوصية صناديق التقاعد غير الحكومية هي أن جميع القرارات المتعلقة باختيار الشركة التي ستدير مدخرات الشخص المؤمن عليه يتم اتخاذها من قبل الصندوق وحده.

الأموال المودعة لدى NPFs لا تندرج تحت مؤشر الدولةمعاشات التقاعد ، ولكن التغيير فقط بسبب نتيجة استثمار هذه الأموال في الأصول المختارة ، صعودًا وهبوطًا.

بعد بداية سن التقاعد ، يمكن للمواطن الذي وضع مدخراته في NPF الحصول عليها بالشكل التالي:

1. المدفوعات الشهرية للجزء الممول من المعاش (ليس لها فترة صلاحية).
2. مدفوعات عاجلة.
3. دفعة لمرة واحدة.

وبالتالي ، فإن الوظائف الرئيسية لصندوق NPF تشمل ما يلي:

• تحصيل اشتراكات المعاش التقاعدي للمؤمن عليه والتي تستخدم لتكوين المعاش الممول ؛
• استثمار الأموال المحولة لإدارة الصندوق في الأسواق المالية بهدف زيادتها.
• التنازل عن مدخرات التقاعد ودفعها إلى المؤمن عليه بالشكل الذي يختاره.

ما الذي يجب التركيز عليه عند اختيار الصندوق

هناك عدة خيارات لوضع مدخرات التقاعد:

1. صندوق التقاعد غير الحكومي.
2. شركة إدارة.

في كلتا الحالتين ، من الضروري إبرام اتفاق بالشكل المحدد مع المنظمة المختارة وتقديم طلب مكتوب إلى وحدة الاستخبارات المالية. من الضروري اختيار هذه المنظمات بعناية شديدة ، حيث أنه من الممكن تغيير NPF أو شركة الإدارة فقط كل 5 سنوات.

قم بتنزيل نموذج طلب اختيار شركة الإدارة.

لكي لا نخطئ في اختيار NPF ، يجب مراعاة المؤشرات التالية:

• مستوى الموثوقية وفقًا لتقييم وكالات التصنيف الرئيسية ؛
• مدة العمل في السوق (تعطى الأفضلية للصناديق التي بدأت أنشطتها قبل عام 1998) ؛
• ربحية مستقرة لا تقل عن معدل التضخم ؛
• تكوين المؤسسين (المؤسسات الصناعية الكبرى) ؛
• آراء العملاء.

يجب أن تنعكس هذه المعلومات ، أولاً وقبل كل شيء ، على موقع الويب الخاص بـ NPF نفسه ، مما قد يشير إلى جدية المنظمة. من المهم أيضًا وجود حساب شخصي على الموقع ، حيث سيتمكن العميل من خلاله من تتبع مدخراته.

إجراء تقييم ربحية APFs

الربحية هي أحد أهم المؤشرات التي يجب الانتباه إليها عند اختيار NPF. عادة ما يتم تقديم هذه البيانات على المواقع الرسمية لصناديق الاستثمار الوطنية ، أو في تقارير بنك روسيا.
لا يمكن تقدير ربحية الصندوق بشكل صحيح إلا من خلال تحليل البيانات لمدة خمس سنوات على الأقل من تشغيله.

عادة ما تعتبر جيدة معدل العائد أعلى قليلاً من التضخمللفترة الحالية. إذا كان المؤشر أقل ، فلن تتم فهرسة المدخرات. تشير النسبة المئوية المرتفعة للربحية إلى استثمارات محفوفة بالمخاطر للصندوق ، مما قد يؤدي إلى نتائج سلبية على المدى الطويل.

الأهمية! لا تذهب الربحية كلها نحو زيادة معاش المؤمن عليه. قد تنفق بعض NPFs بعض دخلها على احتياجاتها الخاصة. يجب أن تنعكس هذه المعلومات على موقع الشركة الإلكتروني ، أو يتم تسجيلها عند إبرام اتفاقية تأمين معاش التقاعد مع NPF.

ينشر الموقع الإلكتروني للبنك المركزي للاتحاد الروسي بانتظام تصنيفات الربحية لكل من تأمين التقاعد الإجباري وغير الحكومي. بالنسبة لعام 2018 ، كانت مؤشرات أكبر صناديق التقاعد في روسيا كما يلي:

إحصائيات الموثوقية الرسمية من Expert RA

تذهب المعلومات من جميع NPFs إلى وكالات التصنيف المتخصصة ، وأهمها خبير RA.

بدأت الشركة عملها في عام 2004 وهي تعمل اليوم ليس فقط في روسيا ، ولكن أيضًا في أوروبا الشرقية.

نظرًا لأن Expert RA معتمد من قبل وزارة المالية في الاتحاد الروسي ، فإن البنك المركزي لروسيا يعكس نتائج عمل هذه الوكالة في تقاريره.

تعد موثوقية أي PF أحد مؤشراته الرئيسية ، وتلعب فترة العمل في سوق تأمين المعاشات دورًا مهمًا هنا. الاتجاه هو أنه كلما تقدم الصندوق وزادت الاضطرابات الاقتصادية في البلد الذي عانى منه ، كلما كان السوق أكثر استقرارًا.

قدم خبراء RA مقياس موثوقية خاصًا ، يتم بموجبه تقييم جميع NPFs في الدولة:

بناءً على هذا التصنيف ، تتمتع NPFs التالية بأفضل موثوقية A ++ لعام 2018 وفقًا لـ Expert RA:

• نفتجرانت.
• مدخرات معاش Gazfond ؛
• الرفاه (صندوق معاشات السكك الحديدية الروسية) ؛
• صندوق تقاعد VTB ؛
• صندوق التقاعد الكبير MNPF ؛
• فلاديمير (TNK) ؛
• أتومجرانت.
• سافمار.
• سورجوتنيفتجاز.
• بنسيون Rosgosstrakh ؛
• خريف الماس
• سبيربنك.
• وطني.

تسمح لنا وكالة الخبراء في RA بتحديد أي من صناديق الاستثمار الوطنية على استعداد لتقديم تقارير وبيانات علنية عن الاستثمارات ، وأي الصناديق لا ترغب في الكشف عن هذه المعلومات. وبالتالي ، يتم تشكيل هذه التقديرات فقط على أساس البيانات المقدمة ولا يمكن أن تعكس الصورة الكاملة.

من ناحية أخرى ، يعد انفتاح صناديق الاستثمار الوطنية عاملاً مهمًا في موثوقيتها ، فضلاً عن استقرارها في السوق ، لذلك ، عند اختيار صندوق ، من الضروري مراعاة جميع المؤشرات بشكل إجمالي.

صناديق التقاعد غير الحكومية

يسعى المزيد والمزيد من الروس إلى زيادة معاشاتهم التقاعدية في المستقبل ويختارون خيار تكوين معاش تقاعدي ممول في صناديق التقاعد غير الحكومية. هذا العامل له ما يبرره ، لأنه يسمح لك بزيادة مقدار الفائدة بشكل كبير.

يدفع صاحب العمل شهريًا إلى وحدة الاستخبارات المالية 22% من كشوف المرتبات (الأجور الرسمية) للموظف. من هذه الخصومات ، يذهب 6٪ إلى التعريفة التضامنية (لتشكيل دفعة ثابتة ، إلخ).

• إذا استقر المواطن على معاش التأمين ، فسيتم تشكيله بنسبة 16 ٪ المتبقية.
• إذا اخترت واحدًا مختلطًا ، فسيذهب 10 ٪ من المبلغ الإجمالي للتحويلات إلى تكوين دفعة التأمين ، و 6 ٪ - لتشكيل المعاش التقاعدي الممول.

وفقا لذلك ، الفن. 11 والفن. 15 من القانون الاتحادي رقم 360 "بشأن إجراءات تمويل المدفوعات من صناديق ادخار التقاعد" بتاريخ 30.11.2011.

يتم تجسيد المدخرات ، وعلى عكس نظام التضامن ، يتم دفعها فقط لمن ساهم بها.

يتكون مدفوعات المعاش التراكمي من أقساط التأمينالتي يدفعها صاحب العمل ، والمساهمات على أساس تطوعي ، وكذلك من خلال استثماراتهم.

في عام 2018 ، انتقلت أقساط التأمين الخاصة بـ OPS ، والتي يدفعها أصحاب العمل لموظفيهم تشكيل معاش تأمين فقط- يحدث هذا بسبب تعليق مدخرات المعاشات التقاعدية ، والذي تم تمديده حتى عام 2020.

كيف يتم اختيار صندوق التوفير الوطني للجزء الممول من المعاش التقاعدي؟

تحتاج إلى الحصول على أكبر دخل من استثمار مدخرات معاشك التقاعدي بكفاءةاقترب من اختيار NPF. ينشر البنك المركزي للاتحاد الروسي على الموقع الرسمي بيانات حول ربحية الأموال غير الحكومية ، على التوالي ، والتي تحتاج إلى اختيار الأكثر واعدة على الإطلاق.

أهم المعايير التي يجب الانتباه إليها عند الاختيار:

• عمر NPF والمؤشرات الرئيسية... بادئ ذي بدء ، من الضروري النظر في تاريخ إنشاء NPF. اختر الصناديق التي تم إنشاؤها قبل إصلاح المعاش التقاعدي لعام 2002. إذا تم إنشاء الصندوق في عام 1995 وما زال يعمل حتى يومنا هذا ، فهذا يعد بالفعل مؤشرًا على الموثوقية ، منذ ذلك الحين كان هذا NPF قادراً على الصمود في وجه العديد من الأزمات المالية. تحتاج أيضًا إلى الانتباه إلى المؤشرات الرئيسية للصندوق: حجم الاحتياطيات ومدخرات التقاعد ، وعدد العملاء.
• المؤسسون... والأكثر موثوقية هي الصناديق التي يشمل مؤسسوها ممثلين كبار من القطاع الاقتصادي المعني بنقل وإنتاج النفط والغاز والمعادن والمؤسسات الكبيرة للطاقة الكهربائية والتعدين ، وغيرها.
• الربحية.إذا كان من الممكن التحقق من موثوقية NPFs من خلال المعلمات المذكورة أعلاه ، فعندئذ يكون الأمر أكثر صعوبة مع الربحية ، منذ ذلك الحين هناك نوعان من العائدات:

• وفقًا للخدمة الفيدرالية للأسواق المالية (FFMS) - هيئة التحكم الرئيسية في NPFs ؛
• وفقًا للصندوق نفسه.

قد تختلف القيم التي يوفرها هذان المصدران. في NPFs الموثوق بها ، عادةً ما تكون الربحية الحقيقية (المقيدة في حسابات العملاء) أقل بنسبة 0-3٪ من الربحية الرسمية من استثمار المدخرات أو الاحتياطيات ، ويمكن العثور على البيانات على موقع الويب الخاص بخدمة الأسواق المالية الفيدرالية أو البنك المركزي.

يجدر أيضًا النظر إلى مؤشرات الربحية فيما يتعلق بعدد العملاء: 11٪ سنويًا مع 900 ألف عميل أكثر دلالة من 35٪ سنويًا مع 130 عميلًا. يجب الانتباه ليس فقط إلى الربحية للعام السابق ، ولكن إلى الإجمالي الربحية على المدى الطويل.

الموثوقية "Expert RA"

طور خبراء وكالة الخبراء في RA نظام فئات لتحديد هذا المؤشر ، والذي يتم بموجبه تقييم موثوقية الأموال غير الحكومية:

إحصائيات ربحية NPF لروسيا

NPF هو مشارك في السوق لديه تراكم كبير للأموال التي تزداد كل عام ، بينما إذا كانت ربحيتها عند مستوى جيد على مدى فترة طويلة ، فسيكون هذا هو أفضل نموذج لإدارة الأموال المتراكمة ، والتي يتم فيها توفير معاش تقاعدي جيد اشخاص.

وفقًا للبنك المركزي ، فإن أفضل خمسة نماذج خلال السنوات القليلة الماضية تشمل صناديق معروفة جيدًا:

1. سبيربنك.
2. ثقة.
3. ستيلفوند.
4. لوك أويل غارانت.

جميعهم تحقيق ربح باستمراروما هو مهم للغاية ، فقد تجاوزت ربحيتها على المدى الطويل التضخم.

تُظهر البيانات أن كل عميل استثمر في الصندوق الأوروبي الشهير ضاعف أمواله على مدار السنوات الست الماضية ، مما أدى إلى زيادة رفاهية الناس.

واحدة من أكبر الاستثمارات من حيث الاستثمارات ، PF Elektroenergetika ، تحقق أرباحًا باستمرار ، لكنها أكثر تواضعًا من معدل التضخم ، نتيجة VEB المملوك للدولة (Vnesheconombank) أقل قليلاً.

عدد المؤمن عليهم

يبدو أنه كلما زاد عدد المؤمن عليهم في الصندوق ، كان ذلك أفضل. لكن الحكم على NPF من خلال هذا المعيار وحده ليس صحيحًا تمامًا ، فمن الأفضل القيام بذلك في المجموعمع تصنيفات للربحية والموثوقية لفترة معينة ، ويفضل 5 سنوات.

يوضح أماكن NPFs من خلال عدد الأشخاص الذين قاموا بتحويل مدخرات التقاعد إلى صندوق معين اعتبارًا من 1 أكتوبر 2017:

أفضل صناديق NPF من حيث الربحية والموثوقية في 2018

إذا اخترت أفضل 5 NPF ، فأنت بحاجة إلى الانتباه إلى نسبة الربحية والموثوقية. تبدو الخمسة الأوائل كما يلي:

1. NPF Gefest (JSC)... إنه يعطي 14.21٪ من الدخل للمدخرات المستثمرة ، لكنه لا يشارك في التصنيف على مقياس Expert RA.
2. إن بي إف المازنايا أوسين (JSC)... مع تصنيف موثوقية A + ثابت ، يبلغ العائد على الاستثمار 11.94٪
3. NPF الوطنية (JSC)... العائد أقل قليلاً - 11.83 ٪ ، لكنه موثوق في نفس الوقت. وفقًا للخبراء ، فقد حصلت على تصنيف A ++.
4. UMMC- منظور.في عام 2017 ، حقق دخلًا يقارب 11.28٪ سنويًا ، وحصل على تصنيف A ++. وبالتالي ، حتى في المواقف غير المواتية ، يبقى احتمال أن يفي بالتزاماته.
5. NPF First Industrial Allianceأظهر 11٪ عائد استثمار وتم منحه تصنيف A +.

NPF لروسيا 2018 من خلال إحصائيات الموثوقية والربحية للبنك المركزي

في بداية عام 2017 ، كان هناك 43 NPFs. ارتفع حجم ودائع الأسر بنسبة 3.1٪. بلغ إجمالي مدخرات جميع صناديق الاستثمار الوطنية التابعة للاتحاد الروسي 3.3 تريليون روبل. اطلع على أحدث تصنيف NPF أدناه.

أحد المعايير الجادة عند اختيار الصندوق هو مستوى ربحيته. وفقًا لهذا العامل ، تم تشكيل تصنيف إحصائيات قادة TOP-30 NPF في عام 2017.

NPF حسب الموثوقية في عام 2017

يقوم المحللون أيضًا بتقييم درجة موثوقيتها لتحديد أفضل NPFs في روسيا. لهذا ، منهجية استثمار الأموال ، يتم التحقق من صحتها ، حالة الشركة اليوم ، يتم تحليل آفاق تطورها. وفقًا لهذه المعايير ، فإن قادة NPF لعام 2017 TOP-30 هم على النحو التالي.

NPF بمقدار مدخرات التقاعد تحت الإدارة

بيانات إحصائيات NPF في 30 يونيو 2017

مراجعة المؤشرات الرئيسية لصناديق الاستثمار الوطنية (بنك روسيا ، الربع الثاني 2017) - تنزيل (PDF) ↓

موثوقية NPF لعام 2017 من وكالة التصنيف الائتماني "Expert RA"

تم نشر الكثير من المعلومات حول آلية تشكيل جزأين من مدخرات التقاعد في وسائل الإعلام وعلى الإنترنت. لقد أدرك غالبية المواطنين بالفعل أن لديهم الفرصة لزيادة رفاههم عندما يصلون إلى سن العجز عن طريق التنسيب المختص للجزء الممول.

ومع ذلك ، فإن الرغبة في فهم أي صندوق معاشات تقاعد غير هادف للربح يمكن لرأس مالهم أن يعمل فيه بشكل منتج تنشأ بين العديد. أحد المعايير عند اختيار NPF هو تصنيف NPF ، الذي تم إنشاؤه بواسطة شركات مستقلة.

من المفيد التعامل بعناية مع اختيار الصندوق ، وتقييم جميع مؤشرات عملهم بشكل صحيح ، مع لفت الانتباه إلى تصنيف NPFs في عامي 2017 و 2018.

صناديق التقاعد غير الحكومية (NPF) في روسيا

قبل الشروع في اختيار NPF ، الذي ستعهد إليه بالجزء الممول من المعاش التقاعدي ، من المفيد معرفة نوع المنظمة ، وما هي خصائص أنشطتها. هذه هي المنظمات التي تعمل في استثمارات مربحة لأموال المستثمرين في مشاريع مختلفة.

تعتمد درجة زيادة رأس المال على مدى كفاءة استثمار التمويل. لا تعمل المؤسسات في إنتاج وبيع المنتجات. المنظمات نفسها ، في معظمها ، لا تدير الأموال ؛ إنهم يعهدون بهذا العمل إلى شركة إدارة متخصصة.

يمكن إنشاء صناديق التقاعد غير الحكومية مباشرة للعمل مع الأجزاء المتراكمة من صناديق التقاعد. يتم إنشاؤها أيضًا من قبل بعض الشركات الكبيرة لموظفيها. ولكن نظرًا لأن المؤسسات ليست منظمات مغلقة ، يمكن للأجانب أيضًا أن يصبحوا مساهمين فيها. ميزة مثل هذه NPFs هي السيطرة على الاستثمار من قبل النقابات العمالية.

صندوق المعاشات الأوروبييمكن اعتباره أحد أكثر الخيارات شيوعًا. كانت درجة الربحية العالية هي التي أدت إلى إنشاء قاعدة صلبة من المودعين.

تضم هذه المنظمة أكثر من مليون عميل عهدوا إليهم بإيداعاتهم الادخارية. يمارس الصندوق معايير الخدمة الأوروبية ، حيث يتمتع العملاء بفرصة فتح حساب وتتبع حركة الأموال الشخصية.

تتاح الفرصة لسحب الأموال إلى صندوق آخر في حالة الإفلاس.

يتم تحديد سعر فائدة مرتفع لحاملي وثائق التأمين الذين يستثمرون جزءًا ممولًا فيه سورجوتنيفتجاز... تتم المدفوعات على الأسعار في الوقت المناسب ، وتعمل المنظمة منذ أكثر من عقدين ، وأكدت موثوقيتها.

في تاريخها ، لم يكن Surgutneftgaz أدنى من زعيم التصنيف. تم منح NPF هذا أعلى تصنيفات الخبراء لمستوى الربحية ودرجة الموثوقية.

يتميز الصندوق بمستوى قوي من الربحية "خير"... لمدة 15 عامًا ، تمكن من إثبات قدرته على إدارة الأعمال بكفاءة ، واستثمار أموال المودعين بنجاح. يتجاوز عدد عملاء المنظمة المليون عميل ، وجميعهم يتلقون المدفوعات في الوقت المحدد.

حصلت NPF "Blagosostoyanie" على تصنيف A ++ من الخبراء من حيث الموثوقية. هذا هو أحد أفضل المؤشرات لهذا المعيار.

خصص الخبراء المؤهلون أعلى درجة من الموثوقية للمنظمة "NPF الوطنية"... تبلغ من العمر أكثر من 17 عامًا ، ويبلغ حجم المدخرات حوالي ملياري روبل. الصندوق عضو في برنامج الدولة للتمويل المشترك ، والذي يسمح للمساهمين بمضاعفة أموالهم التقاعدية.

لديك صندوق المعاشات الأوروبيخبرة عمل قوية. لمدة 20 عامًا ، تمكن من إثبات قدرته عمليًا على استثمار الأموال بنجاح ، لضمان المدفوعات في الوقت المناسب لعملائه. يتم ضمان موثوقية الصندوق من خلال شفافية عمله ، والقدرة على تلقي بيانات دقيقة عن حركة الأموال على الحساب في أي وقت.

المزايا الرئيسية NPF "التعليم"هناك ثلاثة خيارات لأنظمة المعاشات التقاعدية: مدى الحياة ، ومؤقتة (2-30 سنة) ، والتضامن.

صندوق الصناعات الدفاعيةيمكن اعتباره خيارًا مثاليًا لأولئك الذين يفضلون الخيارات المحافظة والموثوقة. توفر سياسة الاستثمار المالي هذه دخلاً موثوقًا به.

NPF سبيربنك

يفضل العديد من المتقاعدين في المستقبل أن يعهدوا بأسهم التقاعد الممولة إلى NPF Sberbank. العامل الرئيسي المحفز في هذه الحالة هو حماية الدولة للأموال. يقدم سبيربنك عدة طرق لمن يرغبون في تجميع أموال معاشات تقاعدية.

يتيح التأمين الإجباري زيادة الحصة الممولة من المعاشات التقاعدية من خلال الاشتراكات الثابتة. يتم تطوير الخيارات الفردية للعملاء الذين يخططون للحفاظ على مستوى دخلهم الحالي في سن التقاعد. تم تصميم برامج الشركات لزيادة إنتاجية الأعمال.

NPF لوك أويل

تعمل NPF Lukoil-Garant منذ أكثر من 20 عامًا. تم إنشاء منظمة للحفاظ على وزيادة أموال الموظفين المعنيين. يتم التحكم في عمل الصندوق بالكامل من قبل النقابة العمالية للشركة ، والتي تستبعد تسرب الأموال وحالات الاستثمار المالي قصير النظر.

NPF "Doverie"

تأسست NPF "Doverie" منذ 18 عامًا. المؤسسون هم المنظمات التي تشارك في الحياة الاقتصادية لمنطقة نيجني نوفغورود ، البنوك ذات السمعة الطيبة. يشارك الصندوق في برنامج التمويل المشترك الذي يسمح بزيادة جزء المعاش التقاعدي الممول بشكل كبير. يتم توفير الضمانات من خلال التحكم الكامل في إجراءات منظمة وحدة الاستخبارات المالية.

NPF "الموافقة"

صندوق Soglasie هو الخلف القانوني لشركة Soglasie NPF OJSC. يعطي الخبراء المؤهلون تقييماً عالياً لعمل المنظمة وفق معايير الربحية ، والاستقرار ، وربحية استثمار أموال العملاء. استطاع الصندوق مضاعفة المؤشرات التي كانت لدى سلفه.

NPF "Evropeisky"

في أي تصنيف من NPF لروسيا ، يحتل صندوق Evropeisky أحد المناصب الرائدة. ترجع هذه الشعبية إلى الموثوقية العالية لعملها ، والتي أكدها عقدين من النشاط ، حيث يتم عرض الموارد المالية الموعودة بوضوح للعملاء.

يتم ضمان شفافية عمل المنظمة من خلال قدرة المودعين على مراقبة حركة الأموال في حساباتهم الشخصية. المنظمة مدرجة في برنامج التمويل المشترك للدولة.

يقبل NPF رأس مال الأمومة لزيادة أجزاء المعاش التراكمية ، ويمارس تطوير خطط المعاشات الفردية ، والاستشارات ، والتخطيط لمدفوعات المعاشات التقاعدية القادمة ، وتزويد العملاء بظروف مثالية.

أسئلة حول الاستشارة القانونية للمعاشات التقاعدية

في نموذج الملاحظات أدناه ، يمكنك الاتصال بمحامينا لطرح أسئلة حول المعاش التقاعدي. اطرح سؤالك حول مدخرات المعاشات التقاعدية واحصل على استشارة قانونية في غضون 15 دقيقة.

• كل 16٪ - لتشكيل معاش تأمين ؛
• 10٪ - لتكوين معاش تأمين ، و 6٪ - لمعاش ممول.

ومع ذلك ، يمكن تكوين معاش تقاعدي ممول ليس فقط من 6٪ من مساهمة صاحب العمل ، ولكن أيضًا بمساعدة المساهمات الطوعية من مواطن مشارك في ، وكذلك من خلال واستثمار الأموال المتاحة في الحساب الشخصي. وبالتالي ، فإن جميع المصادر المذكورة أعلاه تشكل المبلغ الإجماليالمعاش الممول.

NPF أو صندوق التقاعد - ماذا تختار؟

بعد إصلاح نظام المعاشات التقاعدية في روسيا ، شعر المواطنون بالحيرة بسبب المشكلة الحادة المتمثلة في اختيار مكان تخزين جزء من مدخرات معاشاتهم التقاعدية: (NPF) أو صندوق التقاعد الروسي(وحدة الاستخبارات المالية). لتحديد خيار أكثر ربحية ، من المستحسن النظر في نظام التقاعد الممول من الداخل.

عند اختيار PFR ، يتم تحويل مدخرات معاشات المواطنين إلى (عامة أو خاصة) لزيادة هذه المدخرات ومن خلال الاستثمار. من خلال تحويل المدخرات إلى NPF ، يقوم الصندوق بدوره بتوجيهها بشكل مستقل أيضًا إلى إدارة الثقة في شركة الإدارة ، والتي اختارها بنفسه لتحليل نتائج أنشطتها الاستثمارية.

ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن المواطن له الحق في التصرف في مدخرات التقاعد فقط ؛ ولا تخضع للتحويل إلى NPF ، وستبقى مع صندوق المعاشات التقاعدية.

عند موازنة إيجابيات وسلبيات الأموال ، بالنسبة إلى نسبتها المئوية ، يجدر بنا أن نتذكر أن الدولة لديها معاش تأمين مضمون، وزيادة صناديق التقاعد الممولة نتيجة ربحية الاستثمارات في السوق المالية ، الأمر الذي يمكن أن يؤدي إلى خسارة... يمكن أيضًا استنتاج أن المدخرات المخزنة في PFR تتزايد ببطء ولكن بثبات ، وفي NPF ، يعتمد مستوى الربحية على نجاح الاستثمار.

على أي حال ، منذ عام 2014 قدم تأمين مدخرات التقاعدوحتى إذا تبع ذلك الخراب في NPFs ، المدخرات المتراكمة لن تختفي في أي مكان... لكن على الرغم من ذلك ، يحق للمواطن رفض تكوين معاش تقاعدي ممول في أي وقت وتحويل جميع الأموال.

أي صندوق معاشات غير حكومي من الأفضل اختياره؟

يرغب المزيد والمزيد من المواطنين الروس في زيادة معاشاتهم التقاعدية من خلال التكوين ، ومع ذلك ، من بين الخيارات العديدة من بين NPF ، يصعب على المواطن اتخاذ الخيار الأمثل. لهذا ، هناك العديد من معايير الاختيار الأساسية التي ستساعد في تقييم الصندوق وإيجاد خيار مناسب لك.

المعايير الرئيسية لاختيار NPF

عملا بالفقرة 6 من المادة 13 يمكن للمواطن تحويل مدخراته التقاعدية ليس أكثر من مرة في السنة، مما يعني أن مسألة اختيار الصندوق يجب أن تؤخذ على محمل الجد.

هناك عدد من المعايير التي ستساعد في تحديد الخيار المناسب ، من بين العديد من NPFs الأخرى:

1. عمر المؤسسة ومؤسسوها... كلما كان الصندوق أقدم ، كلما كان أكثر موثوقية ، بناءً على خبرة سنوات عديدة من نشاطه. إذا كان الصندوق قادرًا على الصمود في وجه الأزمات المالية في البلاد ، فإن هذا لن يسهم إلا في تفضيله. المنظمات الصناعية الكبيرة هي الأكثر مصداقية كمؤسسين.
2. ربحية الصندوق... وفقًا لتقرير بنك روسيا وعلى الموقع الإلكتروني للصندوق ، يمكن للمرء تقييم نجاح استثمار NPF.
3. مكان في التصنيف المستقل لـ NPF وسمعة الصندوق... يعكس الموقف في مثل هذا التصنيف درجة موثوقية الصندوق نفسه ، نظرًا لأن وكالات التصنيف تقيم فقط اللاعبين الناجحين في السوق وتتوقع أيضًا تطورهم.
4. فتح المعلوماتعلى الموقع الرسمي للمؤسسة. وفقًا للمادة 35.1 من قانون 07.05.1998 رقم 75-FZ "في صناديق المعاشات غير الحكومية"يجب أن يحتوي الموقع الإلكتروني للصندوق على معلومات أساسية عن الصندوق: الاسم ، ورقم الترخيص ، ومعلومات عن موقعه ، وكذلك البيانات المالية ، ونتائج الاستثمار ، وعدد المشاركين ، والمستثمرين ، والمؤمن عليهم.
5. مريح الخدمات... وجود خط ساخن للعميل وحساب شخصي على الموقع ، حيث يمكنك تتبع حركة مدخراتك التقاعدية.

بعد تحليل المعايير واختيار NPF ، من الضروري بحلول نهاية العام الحالي التقديم شخصيًا أو عن طريق البريد مع طلب للتحويل من صندوق التقاعد إلى NPF (أو NPF آخر) إلى الإدارة المحلية لصندوق التقاعد .

تقييمات الربحية وموثوقية NPFs

لتحديد مستوى الربحية وموثوقية NPFs ، خاصة التقييمات، والتي تصنف الصناديق من مربحة إلى غير مربحة ، ومن الأكثر موثوقية إلى الصناديق المفلسة.

• أ ++- هذه هي الصناديق الأكثر موثوقية ومقاومة للأزمات ؛
• أ +- أموال مستقرة مع السلطة ؛
• أ- أموال موثوقة تم اختبارها عبر الزمن ؛
• B ++- مستوى متوسط ​​من الموثوقية ، ولكن لا توجد مراجعات سلبية ؛
• ب +- أموال مشكوك فيها
• الخامس- تدني مستوى الموثوقية ، ونقص الضمانات ؛
• C ++ و C +- احتمال كبير لإلغاء الترخيص ؛
• ج- سمعة سيئة ، مراجعات سلبية ؛
• د- المفلسون
• ه- عملية إلغاء الترخيص أو تصفيته.

بخصوص الإحصاء الربحية NPF ، ثم وفقا للبيانات البنك المركزيفي الآونة الأخيرة ، تشمل الصناديق الخمسة الأولى:

1. هيفايستوس.
2. تحالف؛
3. خريف الماس
4. NPF الوطنية ؛
5. أول تحالف صناعي.

لقد تجاوزت الربحية المستقرة وطويلة الأجل لهذه الصناديق التضخم، والعملاء الذين استثمروا فيها زادوا من رأس مالهم بشكل كبير.

أفضل NPF في 2018 على أساس الأداء

يتمتع NPF Sberbank بربحية مستقرة ، والتي تبلغ حاليًا - 10,37% ويتمتع بأعلى مستوى من الموثوقية حسب الوكالة خبير RA - أ ++.

أيضا ، هذا الصندوق يتكون من الرابطة الوطنية ل NPF- منظمة مستقلة لـ NPF في روسيا وعضو في رابطة الشركات الأوروبية. هذا الصندوق يوحي بالثقة فقط لأنه تم فتح أكثر من 6 ملايين حساب من قبل المشتركين في إطار برنامج تأمين المعاشات الإجباري ، وبلغ حجم مدخرات المعاشات التقاعدية أكثر من 466 مليار روبل.

هل يمكن تغيير صندوق المعاشات غير الحكومي؟

بناءً على طلب المواطن ، يمكن أن تكون مدخرات التقاعد المشكلة. للقيام بذلك ، فقط اتصل بيان الانتقالإلى الإدارة المحلية لهيئة مراقبة التمويل السياسي ، مع إرفاق المستندات اللازمة. في غضون الحدود الزمنية التي يحددها التشريع ، يتم اتخاذ قرار بشأن إمكانية الانتقال ، مع الإخطار اللاحق للمشاركين في العملية.

سيحصل الصندوق الجديد فقط في خمس سنواتبعد اتخاذ قرار من قبل هيئة وحدة الاستخبارات المالية. سيتم تحويل الأموال المتراكمة مع مراعاة دخل الاستثمار والحفاظ على حق المواطن في تحويل الأموال قبل الموعد المحدد في العام المقبل.

ومع ذلك ، يجب أن نتذكر أن الانتقال إلى صندوق آخر لا يمكن إلا أن يتم مرة واحدة في خمس سنواتخلاف ذلك ، قد يتم فقدان دخل الاستثمار.

غالبًا ما تكون الرغبة في تغيير صندوق تقاعد غير حكومي بسبب البحث عن خيار أكثر ربحية مع أعلى ربحية وموثوقية ، ولكن لا يوصى بتغيير اختيارك كثيرًا.

وفقًا لوحدة الاستخبارات المالية في بلدنا اليوميتم تشكيل مدخرات التقاعد من قبل 80.7 مليون شخص. منهمفي صناديق التقاعد غير الحكومية (NPF) - 31 مليون مواطن ، في شركات الإدارة الخاصة (MC) - 0.5 مليون مواطن، في شركة الإدارة الحكومية (GUK) "Vnesheconombank" - 49.3 مليون مواطن.

يمكن لمن قرر تكوين معاش ممول القيام بذلك من خلال:

1. صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي ، عن طريق اختيار إما شركة إدارة (MC) يتم اختيارها عن طريق المنافسة (التي أبرمت معها هيئة مراقبة التمويل العقاري اتفاقية إدارة ائتمانية لمدخرات التقاعد) ، أو إحدى المحافظ الاستثمارية لشركة إدارة الدولة (GUK) - Vnesheconombank.
2. صندوق التقاعد غير الحكومي (NPF) ، الذي ينفذ أنشطة تتعلق بتأمين المعاشات الإجباري.

عواقب تكوين معاش تقاعدي ممول في شركات الإدارة (MC) مع تحليل ربحيتها ، نحن بالتفصيل . NSدعونا نحلل الخيار الثاني لتكوين معاش تقاعدي ممول ، عندما يعهد المواطن بتشكيله إلى إحدى صناديق التقاعد الوطنية.لهذا نستخدم البيانات الرسمية ،منشور على الموقع الإلكتروني للبنك المركزي للاتحاد الروسيفي الفصل "المؤشرات الرئيسية لنشاط صناديق التقاعد غير الحكومية للمعاشات الإجباريةتأمين. "فقط لتلك NPFs التي تم تضمينها اعتبارًا من مايو 2016 في"تسجيل صناديق التقاعد غير الحكومية - المشاركون في نظام ضمان حقوق المؤمن عليهم".

لقد اخترنا كمعيار لتجميع التصنيفالربحية الذي أظهر NPF(بحسب البنك المركزي) في الفترة من 2013 إلى 2015لسوء الحظ ، لا توجد معلومات رسمية موثوقة حول ربحية APFs لفترات سابقة. الأرقام التي تقودحول ربحيتهالا يمكن أن تؤخذ NPFs نفسها على محمل الجد ، لأنها تقوم بالإعلان والحملات بطبيعتها وفي كثير من الأحيانلا علاقة لها بالواقع.

أرقام ربحية 37 NPFفي 2013 و 2014 و 2015 (عائد استثمار مدخرات التقاعد)تظهر على اليسار (أول ثلاثة أعمدة). بناءً على هذه البيانات ، تم حساب الجانب الأيمن من الجدول بمتوسط ​​القيم السنوية المعممة لمؤشرات الربحية. وقد جعل ذلك من الممكن مقارنة صناديق التقاعد الوطنية مع بعضها البعض ، وكذلك مقارنة ربحيتها مع مستوى التضخم ومقارنة رؤوس أموال معاشات التأمين في صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي. NSويرد في الملحق حسابات كاملة. يتم عرض نتائج الترتيب في الرسم التخطيطي.

كما ترون ، تمكنت 9 صناديق وطنية فقط من أصل 37 (24٪ من الإجمالي) من التغلب على التضخم ، الذي بلغ متوسط ​​المستوى السنوي منه خلال السنوات الثلاث الماضية 8.6٪. وتمكن واحد منهم فقط ، وهو صندوق التقاعد الأوروبي ، من "تجاوز" مستوى فهرسة رؤوس أموال معاشات التأمين في صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي.

هل يعني هذا أن أفضل صناديق التقاعد الوطنية تمكنت من إنقاذ رأس المال التقاعدي التراكمي للمواطنين من الاستهلاك وأن وضع رأس مالهم التقاعدي هناك أصبح لا يقل ربحًا عن تكوين معاش تأمين؟ لا على الاطلاق. هناك فارق بسيط واحد مهم لم يتم ذكره. NPF ، مما يدل على فعاليته. وهي - من دخل الاستثمار المستلم ، يحصل المتقاعدون المستقبليون على 70-80 ٪ فقط. والحقيقة هي أن من 20 إلى 30٪ من الدخل يذهب لدفع مقابل خدمات شركات الإدارة التي أبرم معها صندوق التوفير الوطني اتفاقيات بشأن استثمار مدخرات التقاعد ، ودفع مقابل خدمات وديعة خاصة و "الحفاظ" على صندوق التوفير الوطني نفسه. نتيجة لذلك ، وفقًا للخبراء والمحللين ، سيبقى 70-80 ٪ فقط من الدخل المستلم في حسابات المعاشات التقاعدية للمواطنين.نعم فعلا. مع أخذ هذا الظرف في الاعتبار ، تتغير الصورة بشكل كبير وتظهر أنه من الأقل ربحية تكوين معاش تقاعدي ممول في NPF من معاش التأمين في NPF. يوضح الرسم البياني أدناه المتوسط ​​الحقيقي "للربحية" السنوية على حسابات المعاشات التقاعدية للمواطنين الذين يشكلون معاشًا تقاعديًا ممولًا في صناديق التقاعد الوطنية. كما ترون ، من وجهة نظر "المودعين" العاديين ، لم يفز أي من صناديق الاستثمار الوطنية ليس فقط بصندوق التمويل العقاري ، ولكن أيضًا بالتضخم من خلال مستوى ربحيته من استثمار مدخرات المعاشات التقاعدية.

الصورة العامة للعائد المماثل على استثمار مدخرات المعاشات التقاعدية من قبل صناديق التقاعد غير الحكومية مع معدل التضخم ومقارنة رؤوس أموال معاشات التأمين في صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي موضحة في الرسوم البيانية أدناه. يُظهر الجزء العلوي الربحية المعلنة علنًا لصندوق التقاعد الوطني ، والربحية الأدنى - الربحية الحقيقية للمشاركين في نظام التقاعد التراكمي - والمواطنين الذين قدموا مدخرات التقاعد.

جدول التصنيف

* بيانات البنك المركزي للاتحاد الروسي

** محسوبة على أساس بيانات من البنك المركزي لروسيا الاتحادية

نتيجة للاستثمارات في مدخرات معاشات التقاعد وتنسيب صناديق التقاعد ، حققت صناديق التقاعد الروسية غير الحكومية 8.2٪ و 9.7٪ لعملائها في الربع الأول من هذا العام. زادت أموال المواطنين للتأمين الإجباري للمعاشات بمقدار 200 مليار روبل خلال الربع ، وللتأمين على المعاشات غير الحكومية - بمقدار 33 مليار روبل.

بلغ متوسط ​​ربحية صناديق التقاعد غير الحكومية (NPF) على استثمارات مدخرات المعاشات التقاعدية للروس للربع الأول من هذا العام 8.2٪ سنويًا ، وفقًا للإحصاءات التي نشرها البنك المركزي. بالنسبة لنفس الفترة من عام 2017 ، كان العائد على الاستثمار من خلال مدخرات صندوق الاستثمار الوطني أقل - 5٪ فقط. في المجموع ، في نهاية مارس ، تراكمت الأموال غير الحكومية 2.6 تريليون روبل. مدخرات التقاعد ، والتي تبلغ 200 مليار روبل. أكثر مما كانت عليه في نهاية العام الماضي.

الشركة الرائدة في الأشهر الثلاثة الأولى هي NPF Gazfond Pension Savings (ثاني أكبر NPF في روسيا) ، والتي حصلت على 17.1٪ لعملائها على تأمين التقاعد الإجباري.

في المرتبة الثانية NPF "Gefest" مع عائد 16.6٪. أغلق صندوق Rosvertol المراكز الثلاثة الأولى بنسبة 13.9٪. تم تحقيق نتائج سلبية في الربع الأول من قبل اثنين من NPFs ينتميان إلى مجموعة Otkritie Financial Corporation Bank: ربحية NPF لصناعة الطاقة الكهربائية كانت -9.2٪ ، وربحية صندوق LUKOIL الضامن كانت 0.8٪. وفقًا لنتائج العام الماضي ، فقد حصلوا أيضًا على ربحية سلبية ، لكن تمت تغطيتها من خلال الأموال المقدمة من البنك المركزي كجزء من إعادة تنظيم FC Otkritie (انظر Kommersant بتاريخ 3 مايو). في النصف الأول من العام ، من المتوقع أيضًا رسملة إضافية لهذه NPFs (انظر Kommersant بتاريخ 25 مايو). سجلت RGS ، المملوكة من قبل البنك والتي تحصل على عائد سلبي على استثمارات مدخرات المعاشات التقاعدية في الربع الأول من عام 2018 ، نتيجة إيجابية بنسبة 6.3٪ في الربع الأول من عام 2018. حققت NPF Social Development (-4.9٪) ، التي تنتمي إلى O1 Group of Boris Mints ، و NPF Magnit (-1.9٪) أيضًا ربحية سلبية في الأشهر الثلاثة الأولى.

أكبر صندوق روسي ، NPF Sberbank ، ربح 10.5 ٪ سنويًا لعملائه في إطار OPS. ثالث أكبر مدخرات التقاعد المتراكمة NPF "المستقبل" (جزء من المجموعة المالية (FG) "المستقبل" للسيد مينتس) أظهر تقليديا نتيجة منخفضة من حيث الربحية - فقط 3.4٪. تلقى صندوق التقاعد NPF VTB و Soglasie-OPS ، اللذان يحتلان المرتبة العشرة الأولى من حيث MPI ، نتائج 9.3٪ و 10.4٪. حصلت أموال مجموعة Safmar على نتائج مختلفة جذريًا: ربح NPF Doverie أقل من NPF Future لعملائه من حيث OPS مقارنة بـ NPF Future ، - 2.5 ٪ سنويًا ، لكن NPF Safmar بعد عام غير ناجح جدًا ، في الأول حصل ربع 2018 على عائد على المدخرات بنسبة 7.8٪ سنويًا.

نمت احتياطيات المعاشات التقاعدية للصناديق بنسبة 2.8٪ في ثلاثة أشهر وبلغت 1.2 تريليون روبل بنهاية مارس. بلغ متوسط ​​الربحية من توظيف أموال المواطنين على مخصصات المعاشات غير الحكومية (NPO) للأشهر الثلاثة الأولى من العام 9.7٪ سنويًا. أفضل ربحية بنسبة 23.4٪ سنويًا من إيداع الأموال الاحتياطية أظهرها NPF لصناعة الطاقة الكهربائية ؛ وفقًا لنتائج العام الماضي ، حصل هذا الصندوق على نتيجة سلبية بنسبة 29.8٪. أسوأ نتيجة ، وفقًا لإحصاءات البنك المركزي ، تلقاها صندوق Ugol - -40.5٪. أكبر الصناديق العاملة للمنظمات غير الحكومية ، NPF Gazfond و Blagosostoyanie ، كسبت 11.3٪ و 11٪ سنويًا لأعضائها ، على التوالي.