الموضوعات الرئيسية للنشاط الاستثماري هم المستثمرين ومستخدمي الأشياء الاستثمارية. يمكن أن يكون المستثمرون مودعين ومشترين وعملاء ومقرضين ومشاركين آخرين في أنشطة الاستثمار. مستخدمو أهداف النشاط الاستثماري - الكيانات القانونية والأفراد وسلطات الدولة والبلديات والدول الأجنبية والجمعيات والمنظمات الدولية التي تستخدم أهدافًا للنشاط الاستثماري.
يمكن لموضوعات النشاط الاستثماري أن تعمل في نفس الوقت كمستثمرين وكمستخدمين لأشياء النشاط الاستثماري ، وكذلك الجمع بين وظائف المشاركين الآخرين في هذا النشاط. يقوم المستثمرون باختيار مستقل للأشياء الاستثمارية ، ويحددون اتجاهات وحجم وكفاءة الاستثمارات ، ويتحكمون في استخدامها المقصود. بصفتهم مالكين لموارد الاستثمار ، لديهم الحق في امتلاك والتصرف واستخدام الأشياء ونتائج الأنشطة الاستثمارية ، وإعادة الاستثمار.
السمة المميزة للمستثمرين هي رفض الاستهلاك الفوري للموارد المتاحة لصالح تلبية احتياجاتهم الخاصة في المستقبل على مستوى أعلى جديد.
يمكن تصنيف المستثمرين وفقًا لمعايير مختلفة.من خلال اتجاه النشاط الرئيسي ، يتم تمييز المستثمرين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. المستثمر الفردي هو كيان قانوني أو فرد ، وجمعيته ، وهيئات الدولة والحكومة المحلية التي تستثمر ، كقاعدة عامة ، لتطوير أنشطتها الأساسية ، لتحقيق أهدافها الخاصة وحل مشاكل اجتماعية واقتصادية محددة. المستثمر المؤسسي هو وسيط مالي يجمع أموال المستثمرين الأفراد ويقوم بأنشطة استثمارية نيابة عنه (شركات الاستثمار ، الصناديق ، إلخ).
وفقًا لشكل ملكية رأس المال المستثمر ، هناك مستثمرون من القطاع الخاص والحكومي والبلدي. المستثمرون من القطاع الخاص هم كيانات قانونية تستند إلى أشكال غير حكومية للملكية والأفراد. مستثمرو الدولة - الهيئات الحكومية والشركات المملوكة للدولة. المستثمرون البلديون هم سلطات بلدية ومؤسسات بلدية.
وفقًا لنوع السلوك الاستثماري ، ينقسم المستثمرون إلى محافظ وعدواني. يسعى المستثمر المحافظ إلى ضمان سلامة الاستثمارات وتجنب الاستثمارات عالية المخاطر. يختار المستثمر الجريء الأدوات عالية المخاطر والأشياء الاستثمارية التي توفر دخلاً مرتفعًا ونموًا سريعًا لرأس المال.
من خلال أهداف الاستثمار ، يتميز المستثمرون الاستراتيجيون والمحافظون. يتمثل الهدف الاستثماري الرئيسي للمستثمر الاستراتيجي ، كقاعدة عامة ، في ضمان المشاركة الحقيقية في الإدارة الإستراتيجية لهدف الاستثمار. عادة ما يقوم مستثمر المحفظة بتنويع استثماراته في أدوات وأشياء مختلفة من أجل الحصول على الدخل الحالي ومكاسب رأس المال.
من خلال الانتماء إلى المقيمين ، هناك مستثمرون محليون ومستثمرون أجانب ، أي الدول الأجنبية والمنظمات المالية الدولية والكيانات القانونية الأجنبية والأفراد.
يصبح تنفيذ الاستثمارات ، مع تساوي جميع الأشياء الأخرى ، ممكنًا عندما تتوافق المصالح الاقتصادية لجميع المشاركين في الأنشطة الاستثمارية ، ويتمتعون بالاستقلال القانوني والاقتصادي ، وإبداء الاهتمام المشترك في جعل الاستثمارات متطابقة
أهداف النشاط الاستثماري هي في شكل سلع استثمارية.
السلع الاستثماريةهي نوع خاص من السلع ، ممثلة بعناصر الملكية الرأسمالية ، والتي تستخدم في مختلف مجالات النشاط الاقتصادي من أجل توليد الدخل (التأثير) في المستقبل.
يمكن أن توجد السلع الاستثمارية في شكل مادي (عناصر رأس المال المادي) ، في شكل نقدي (نقود ، ودائع نقدية مستهدفة ، وأسهم ، وأوراق مالية) ، وكذلك في شكل مادي ونقدي (رأس مال ثابت ومتداول ، ومنتجات علمية وتقنية ، إلخ. .). السمة المعممة لها هي القدرة على توليد الدخل.
تعكس كائنات الاستثمار الطلب على رأس المال الاستثماري.
رأس المال الاستثماريتشكل عناصر لقيم رأس المال التي يمكن أن تتخذ شكلاً ماديًا ونقديًا. جميع أشكال الاستثمار ، على الرغم من تنوعها ، هي نتيجة لتراكم رأس المال. يعتمد تبادل الاستثمارات في سوق رأس المال الاستثماري على العائد المتوقع عليها في المستقبل ، والذي يجب أن يتجاوز الدخل.
وفقًا للمادة 1 من القانون الاتحادي "بشأن أنشطة الاستثمار في الاتحاد الروسي التي تتم في شكل استثمارات رأسمالية" ، فإن أنشطة الاستثمار هي استثمارات وتنفيذ إجراءات عملية من أجل تحقيق ربح و (أو) تحقيق تأثير مفيد آخر .
في عملية الأنشطة الاستثمارية ، تجد المؤسسات الموارد الاستثمارية اللازمة ، وتختار أكثر الأشياء (الأدوات) الاستثمارية فاعلية ، وتشكل برنامج استثمار متوازن ومحافظ استثمارية وتضمن تنفيذها.
كقاعدة عامة ، المساهمون الرئيسيون (المستثمرون) هم: الدولة والشركات والسكان. لذلك يمكن أن يتخذ رأس المال المستثمر أشكالًا مختلفة: -
الموارد المالية للبنوك ومؤسسات الائتمان الأخرى ؛ -
حوافز ضريبية؛ -
ربح الشركات نتيجة للأنشطة المالية والاقتصادية ؛ -
مدخرات الأفراد -
المهارات والقدرات المهنية ("الدراية").
بالطبع ، الغرض الرئيسي من الاستثمار هو توليد الدخل والفوائد. في الوقت نفسه ، في ظل المنفعة ، من الضروري فهم ليس فقط تلقي أرباح إضافية من قبل المؤسسة ، ولكن أيضًا الحفاظ على مستوى الربحية المحقق ، وتقليل الخسائر المحتملة ، وتوسيع دائرة مستهلكي المنتجات ، غزو أسواق مبيعات جديدة ، إلخ.
وبالتالي ، فإن النشاط الاستثماري هو نوع من نشاط ريادة الأعمال ، وبالتالي فإن تنظيمه يرتبط ارتباطًا وثيقًا بأشكال الملكية الموجودة في الدولة. اعتمادًا على أشكال الملكية والأشكال التنظيمية والقانونية للمنشآت ، يمكن القيام بأنشطة الاستثمار من خلال استثمار الدولة ، والذي يتم تنفيذه: -
سلطات وإدارات الدولة على مختلف المستويات على حساب الميزانيات الخاصة ، والأموال من خارج الميزانية والأموال المقترضة ؛ -
الشركات والمنظمات والمؤسسات المملوكة للدولة على حساب أموالها المقترضة ؛ -
الاستثمار الذي يقوم به المواطنون ، وأنواع مختلفة من المؤسسات غير الحكومية ، والمؤسسات ، والشراكات ، وكذلك المنظمات العامة والدينية ، والكيانات القانونية الأخرى التي لا تنتمي إلى ممتلكات الدولة ؛ -
الاستثمار الأجنبي الذي يقوم به الأجانب والكيانات القانونية والدول والمنظمات الدولية ؛ -
الاستثمار المشترك ، الذي يتم تنفيذه بشكل مشترك من قبل المواطنين الروس والأجانب والكيانات القانونية والدول.
في الوقت الحالي ، في سياق تطوير اقتصاد السوق ، من صلاحيات الدولة تهيئة الظروف لأنشطة الاستثمار الناجحة من قبل الشركات من جميع الأشكال التنظيمية والقانونية للملكية ، وكذلك حماية مصالح المستثمرين. يعتمد النشاط الاستثماري إلى حد كبير على اكتمال ودرجة كمال الإطار التنظيمي والتشريعي. منذ السنوات الأولى لتنفيذ إصلاحات السوق في روسيا ، تم اعتماد وتحسين ستة قوانين تشريعية من أجل تحفيز الأنشطة الاستثمارية ذات الأهمية الكبيرة.
من الأهمية بمكان ، كما لوحظ بالفعل ، القانون الاتحادي "بشأن أنشطة الاستثمار في الاتحاد الروسي التي تتم في شكل استثمارات رأسمالية" (رقم 39 ، 1999). وهو الذي يحدد تنظيم العلاقات الاقتصادية في هذه العملية لإجراء استثمارات رأسمالية بين مختلف المشاركين في هذه العملية ، والتي تسمى مواضيع النشاط الاستثماري ، ووفقًا لهذا القانون (المادة 4) ، فإن الموضوعات التالية تدخل في النشاط الاستثماري: -
مستثمرون -
عملاء؛ -
المقاولون. -
مستخدمي كائنات الاستثمار الرأسمالي.
ما هي الكيانات المدرجة؟ واحد.
المستثمرون هم أفراد وكيانات قانونية يتخذون القرارات ويستثمرون أموالهم الخاصة أو المقترضة أو المقترضة في أنشطة الاستثمار. يمكن أن يكون المستثمرون كيانات قانونية من أي شكل تنظيمي أو قانوني. يُسمح بتجميع الأموال من قبل المستثمرين للاستثمار المشترك.
يُطلق على المستثمرين الذين يستثمرون أموالهم الخاصة ويتناسبون مع نتائج الأنشطة الاستثمارية اسم المستثمرين الأفراد. يسعى المستثمرون الأفراد ، كقاعدة عامة ، إلى تحقيق أهدافهم الخاصة ، ولكنهم ، بالإضافة إلى ذلك ، يحلون المشاكل ذات الطبيعة الاجتماعية والاقتصادية (الراتب ، والوظائف ، وما إلى ذلك).
يُطلق على المستثمرين الذين يمارسون أنشطتهم على حساب أفراد وكيانات قانونية أخرى لصالح مالكي الأموال ويوزعون نتائج الاستثمار بين الملاك اسم "المستثمرين المؤسسيين".
المستثمر المؤسسي هو وسيط مالي يجمع الأموال من المستثمرين الأفراد ويقوم بأنشطة الاستثمار نيابة عنه. وتشمل هذه: البنوك وشركات وصناديق الاستثمار وصناديق التقاعد وشركات التأمين.
وفقًا للقانون الروسي ، يُقصد من النشاط الاستثماري أن يكون حقًا غير قابل للتصرف لأي مستثمر. يتمتع جميع المستثمرين بحقوق متساوية في تنفيذ أنشطتهم. وتجدر الإشارة إلى أنه وفقا للفن. 6 من القانون رقم 39 سالف الذكر ، يتمتع المستثمرون بالحقوق الآتية: -
تحديد الحجم والاتجاه وكفاءة الاستثمار المطلوبة بشكل مستقل ؛ -
وفقًا لتقديره الخاص على أساس تعاقدي لجذب الأفراد الآخرين والكيانات القانونية اللازمة له لتنفيذ الاستثمارات ؛ -
امتلاك واستخدام والتخلص من الأشياء الاستثمارية ؛ -
نقل حقوق إجراء الاستثمارات ونتائجها إلى الأفراد والكيانات القانونية الأخرى ، وكذلك السلطات الحكومية والمحلية ؛ -
مراقبة الاستخدام المستهدف للأموال ؛ -
الجمع بين الأموال الخاصة والمقترضة مع أموال المستثمرين الآخرين لغرض التنفيذ المشترك للاستثمارات الرأسمالية ؛ -
ممارسة الحقوق الأخرى المنصوص عليها في اتفاقية أو عقد حكومي.
يمكن للمستثمر أيضًا أن يعمل كعميل ومقرض ومشتري (منتجات البناء والأوراق المالية وغيرها من الأشياء) ، وكذلك أداء وظائف المطور. 2.
العملاء - أي أفراد وكيانات قانونية ، يقومون بتنفيذ المشروع الاستثماري ، دون التدخل في ريادة الأعمال أو الأنشطة الأخرى للمستثمر. يمكن للعملاء أن يكونوا مستثمرين.
يقوم العميل ، الذي يقوم بتنفيذ مشروع استثماري في مجال الاستثمارات الرأسمالية ، بأداء المهام التالية: -
يبرم اتفاقية مع تصميم وتقدير التنظيم ويدفع لأعمال التصميم والمسح ؛ -
تنفذ أنشطة الاستثمار وفقًا للمعاهدات الدولية للاتحاد الروسي ، والقوانين والأفعال القانونية للاتحاد الروسي ، والكيانات المكونة للاتحاد الروسي ، فضلاً عن المعايير والقواعد والقواعد المعتمدة ؛ -
يفي بمتطلبات هيئات الدولة وموظفيها ، والتي لا تتعارض مع قواعد تشريعات الاتحاد الروسي ؛ -
يستخدم الأموال المخصصة للاستثمارات الرأسمالية للغرض المقصود منها ؛ -
يبرم اتفاقية مع المقاول (المقاول ، البنك ، مكتب السمسرة) ويدفع مقابل العمل المنجز ؛ -
يشتري ويدفع مقابل المعدات التكنولوجية عند القيام باستثمارات رأسمالية ؛ -
يمول التدريب والتطوير المهني للموظفين للعمل في المنشأة الجديدة ؛ -
يمول صيانة إدارة مؤسسة تحت الإنشاء ؛ -
يقبل من المقاول ويدفع مقابل حجم العمل المنجز ؛ -
يأخذ الكائن النهائي إلى العملية.
يؤدي العميل هذه الوظائف على حساب الأموال المقدمة من المستثمر. 3.
المقاول هو فرد أو كيان قانوني يؤدي العمل بموجب عقد عمل أو عقد حكومي ، يتم إبرامه مع العملاء وفقًا للقانون المدني للاتحاد الروسي. في نفس الوقت ، يجب أن يكون لدى المقاول ترخيص لممارسة هذا النشاط. أربعة.
يمكن أن يكون مستخدمو كائنات الاستثمار الرأسمالي مستثمرين ، بالإضافة إلى الأفراد والكيانات القانونية الأخرى ، والهيئات الحكومية والبلدية ، والدول الأجنبية والمنظمات الدولية التي يتم إنشاء كائن استثماري لها.
أما بالنسبة لأهداف النشاط الاستثماري ، فهي صناديق تم إنشاؤها وتحديثها حديثًا ورأس مال عامل في جميع قطاعات ومجالات الاقتصاد الوطني للاتحاد الروسي ، والأوراق المالية ، والودائع النقدية المخصصة ، ومنتجات البحث العلمي ، وأشياء أخرى من الممتلكات ، وكذلك حقوق الملكية وحقوق الملكية الفكرية.
وبالتالي ، فإن جميع المشاركين أعلاه في الأنشطة الاستثمارية - المستثمرين والعملاء والمقاولين ومستخدمي كائنات الاستثمار الرأسمالي - هم المشاركون الرئيسيون في عملية الاستثمار.
وزارة التعليم والعلوم في الاتحاد الروسي
وكالة التعليم الفدرالية
جامعة الدولة الروسية للتجارة والاقتصاد
كلية المطاعم وأعمال الضيافة والخدمات
قسم الاقتصاد العقاري
اختبار
في تخصص "التقييم الاقتصادي للاستثمارات"
المنجزة: طالبة سنة خامسة
التعليم خارج الأسوار
أبالوفا طيب
تم الفحص: الفن. بوزدنياكوفا ن.
موسكو 2010
الجزء النظري
الموضوع 1.
استثمارات وموضوعات وأغراض الاستثمار ؛ النشاط الاستثماري: المفهوم والمصادر وخصائصها
لطالما كانت دراسة مشاكل الاستثمار في الاقتصاد في مركز اهتمام العلوم الاقتصادية. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الاستثمارات تمس أعمق أسس النشاط الاقتصادي ، وتحدد عملية النمو الاقتصادي ككل. وهي في الظروف الحديثة أهم وسائل ضمان الظروف لتجاوز الأزمة الاقتصادية الحالية ، والتغيرات الهيكلية في الاقتصاد الوطني ، وضمان التقدم التقني ، وتحسين مؤشرات الجودة للنشاط الاقتصادي على المستويين الجزئي والكلي.
يعتقد العديد من الخبراء أنه في بلدنا اليوم ، تراكم عدد السكان حوالي 100 مليار دولار أمريكي في الداخل. من الضروري جعل هذه المدخرات المالية تعمل لصالح اقتصاد الدولة. المشاركون الرئيسيون في عملية إشراك أموال المواطنين في الاقتصاد من خلال آلية الائتمان هم البنوك وبنك روسيا ، كهيئة تنظيمية.
نحن بحاجة إلى فهم المفاهيم العامة للاستثمار: الموضوعات والأشياء ومصادر التمويل والتنظيم القانوني. هذه هي المفاهيم التي سأدرسها في هذا الاختبار.
1. المفهوم العام للاستثمار. موضوعات وأغراض الاستثمار .
الاستثمار هو شيء "يتم توفيره" للغد حتى تتمكن من استهلاك المزيد في المستقبل. جزء واحد من الاستثمار هو السلع الاستهلاكية التي لم يتم استخدامها في الفترة الحالية ، ولكن يتم إيداعها في المخزون (استثمارات لزيادة المخزونات). جزء آخر من الاستثمار هو الموارد المستخدمة لتوسيع الإنتاج (الاستثمارات في المباني والآلات والهياكل).
مفهوم الاستثمار (من Lat. Investio - I dress) يعني الاستثمار في القطاعات الاقتصادية داخل الدولة وخارجها. يميز بين الاستثمارات المالية (شراء الأوراق المالية) والاستثمارات الحقيقية (الاستثمار الرأسمالي في الصناعة ، الزراعة ، البناء ، التعليم ، إلخ).
الاستثمار الحقيقي هو استثمار لرأس المال في أي فرع من فروع الاقتصاد أو المؤسسة ، تكون نتيجته تكوين رأس مال جديد أو زيادة رأس المال النقدي (المباني ، المعدات ، المخزونات ، إلخ).
يغطي مفهوم الموارد الاستثمارية جميع وسائل الإنتاج المنتجة ، أي جميع أنواع الأدوات والآلات والمعدات والمصانع والمخازن والمركبات وشبكة المبيعات المستخدمة في إنتاج السلع والخدمات وتسليمها إلى المستهلك النهائي. تسمى عملية إنتاج وتجميع وسائل الإنتاج هذه بالاستثمار.
وبالتالي ، تُفهم الاستثمارات على أنها تلك الموارد الاقتصادية الموجهة لزيادة رأس المال الحقيقي للمجتمع ، أي لتوسيع أو تحديث جهاز الإنتاج. قد يكون هذا مرتبطًا بشراء سيارات ومباني ومركبات جديدة ، فضلاً عن إنشاء الطرق والجسور والهياكل الهندسية الأخرى. يجب أن يشمل هذا أيضًا تكاليف التعليم والبحث والتدريب. تمثل هذه التكاليف استثمارات في "رأس المال البشري" ، والتي أصبحت أكثر وأكثر أهمية في المرحلة الحالية من التنمية الاقتصادية ، لأنه في نهاية المطاف ، هو نتيجة النشاط البشري الذي تقوم به المباني والهياكل والآلات والمعدات ، والأهم من ذلك ، العامل الرئيسي للتنمية الاقتصادية الحديثة هو المنتج الفكري الذي يحدد سلفا الوضع الاقتصادي للبلد في التسلسل الهرمي للدول.
التعريف التالي الذي لا يقل أهمية والذي يوضح جوهر الاستثمار هو النشاط الاستثماري.
أنشطة الاستثمار - إنها مجموعة من الإجراءات العملية للمواطنين والكيانات القانونية والدولة لتنفيذ الاستثمارات.
يمكن تنفيذ النشاط الاستثماري على شكل:
الاستثمار الذي يقوم به المواطنون ، والمؤسسات غير الحكومية ، والجمعيات الاقتصادية ، والنقابات والجمعيات ، وكذلك المنظمات العامة والدينية ، والكيانات القانونية الأخرى القائمة على الملكية الجماعية ؛
استثمار الدولة
الاستثمار الأجنبي؛
الاستثمار المشترك للأموال والقيم من قبل المواطنين والكيانات القانونية لأوكرانيا والدول الأجنبية.
مواضيع النشاط الاستثمارييمكن أن يكون هناك أفراد وكيانات قانونية ، بما في ذلك الأجانب ، وكذلك الدول والمنظمات الدولية. المستثمرون - موضوعات الأنشطة الاستثمارية التي تستثمر أموالها المقترضة أو المقترضة في شكل استثمارات وتضمن استخدامها المقصود. يمكن أن يكون المستثمرون:
الهيئات المخولة بإدارة ممتلكات الدولة والبلديات أو حقوق الملكية
المواطنون والمؤسسات والجمعيات التجارية والكيانات القانونية الأخرى
الأفراد الأجانب والكيانات القانونية للدولة والمنظمات الدولية
إمكانية تجميع الأموال من قبل المستثمرين للاستثمار المشترك. يمكن للمستثمرين القيام بدور المودعين والعملاء والمقرضين والمشترين ، وكذلك أداء وظائف أي مشارك آخر في أنشطة الاستثمار. يمكن أن يكون العملاء مستثمرين ، وكذلك أي أفراد وكيانات قانونية أخرى مرخص لها من قبل المستثمر بتنفيذ المشروع الاستثماري دون التدخل في الأعمال والأنشطة الأخرى للمشاركين الآخرين في عملية الاستثمار ، ما لم تنص الاتفاقية المبرمة على خلاف ذلك. إذا لم يكن العميل مستثمرًا ، فإنه يتمتع بحقوق ملكية واستخدام الاستثمارات والتصرف فيها للفترة وضمن الصلاحيات التي تحددها الاتفاقية المحددة ووفقًا للقانون المعمول به.
يمكن أن يكون مستخدمو أهداف النشاط الاستثماري من المستثمرين ، وكذلك الأفراد والكيانات القانونية الأخرى ، والهيئات الحكومية والبلدية ، والدول الأجنبية والمنظمات الدولية التي يتم إنشاء هدف نشاط استثماري لها.
إذا لم يكن المستخدم موضوع النشاط الاستثماري مستثمرًا ، فإن العلاقة بينه وبين المستثمر تحددها اتفاقية الاستثمار. يمكن أن تجمع موضوعات النشاط الاستثماري بين وظائف مشاركين أو أكثر
كائنات النشاط الاستثماريهي أصول ثابتة حديثة ومحدثة وأصول متداولة وأوراق مالية وودائع نقدية مستهدفة ومنتجات علمية وتقنية وممتلكات أخرى بالإضافة إلى حقوق الملكية وحقوق الملكية الفكرية.
يمكن للأفراد والكيانات القانونية القيام بأنشطة استثمارية في الخارج وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي للدول الأجنبية والاتفاقيات الدولية.
يحدد المستثمر بشكل مستقل حجم الاتجاه وحجم وكفاءة الاستثمارات ، ويجذب حسب تقديره الخاص على أساس تعاقدي وتنافسي بشكل أساسي ، بما في ذلك من خلال عقود المناقصات للأفراد والكيانات القانونية اللازمة له لتنفيذ الاستثمارات
يمكن أن تحدد تشريعات الاتحاد الروسي والكيانات المكونة للاتحاد الروسي الأشياء ، والاستثمار الذي لا يستلزم مباشرة اكتساب حقوق الملكية لها ، ولكنه لا يستبعد إمكانية الملكية اللاحقة للإدارة التشغيلية أو مشاركة المستثمر في عائدات تشغيل هذه الأشياء.
المستثمرون- موضوعات الأنشطة الاستثمارية الذين يتخذون القرارات بشأن استثمار ممتلكاتهم الخاصة والمقترضة والمكتسبة والقيم الفكرية في الأشياء الاستثمارية.
يحدد المستثمر أهداف واتجاهات وأحجام الاستثمارات ويجذب لتنفيذها على أساس تعاقدي أي مشارك في الأنشطة الاستثمارية ، بما في ذلك عن طريق تنظيم المناقصات والمناقصات.
دورة الاستثمار - مجموعة من التدابير من لحظة اتخاذ قرار الاستثمار إلى المرحلة النهائية لمشروع استثماري ، على وجه الخصوص ، على سبيل المثال ، أعمال البحث والتطوير ، وقرارات الاستثمار ، والتخطيط والتصميم ، والتحضير للبناء ، والتشييد ، والوصول إلى مؤشرات التصميم و نظام الاسترداد ...
تتكون دورة الاستثمار من ثلاث فترات رئيسية:
1- مرحلة ما قبل الاستثمار.
2. مرحلة الاستثمار - التكاليف الفعلية ، الاستثمار.
3. مرحلة التشغيل - سداد الأموال المصروفة.
عملية الاستثمار -سلسلة من دورات الاستثمار المتكررة.
مجمع استثمارييسمى نظام المؤسسات والمنظمات التي تؤدي في الإنتاج وظيفة إنشاء الأصول الثابتة غير المنقولة اللازمة لأنشطة المؤسسات والمنظمات في جميع قطاعات الاقتصاد الوطني. يضم المجمع الاستثماري:
المستثمرون هم مستثمرو رأس المال.
الصناعات والمؤسسات المتعلقة بإنتاج وتوريد الأصناف للمجمع الاستثماري (إنشاء الأصول الثابتة ، التوريد ، البناء).
بنوك الاستثمار.
البنية التحتية لسوق المجمع الاستثماري.
هيئات تنظيم الدولة لعلاقات السوق في المجمع الاستثماري.
2. مصادر تمويل الأنشطة الاستثمارية
يظهر هيكل مصادر الاستثمار في الشكل
تين. 1.1 هيكل مصادر الاستثمار
ل خاصةتشمل مصادر الاستثمار ما يلي:
استقطاعات الاستهلاك
خصومات من الربح لاحتياجات الاستثمار ؛
المبالغ المدفوعة من قبل شركات ومؤسسات التأمين في شكل تعويض عن الأضرار الناجمة عن الكوارث الطبيعية وغيرها ، وما إلى ذلك ؛
أنواع أخرى من الأصول (الأصول الثابتة ، وقطع الأراضي ، والملكية الصناعية في شكل براءات اختراع ، ومنتجات البرمجيات ، والعلامات التجارية ، وما إلى ذلك).
جزء ينجذبالأموال تشمل:
الأموال المستلمة نتيجة لإصدار المشروع وبيع الأسهم ؛
الأموال المخصصة من قبل الشركات القابضة والشركات المساهمة والمجموعات الصناعية والمالية على أساس غير قابل للاسترداد ؛
مخصصات من الميزانيات الاتحادية والإقليمية والمحلية ، وصناديق مختلفة لدعم ريادة الأعمال ، تقدم مجانًا ؛
الخيرية وغيرها من المساهمات المماثلة.
ل اقترضت، استعارتتشمل مصادر الاستثمار ما يلي:
الاستثمارات الأجنبية المقدمة في شكل مشاركة مالية أو مادية أخرى وغير ملموسة في رأس المال المصرح به للمشاريع المشتركة ، وكذلك في شكل استثمارات مباشرة (نقدًا) من المنظمات الدولية والمؤسسات المالية والدول والشركات والمنظمات من مختلف الأشكال الملكية والأفراد ؛
أشكال مختلفة من الأموال المقترضة ، بما في ذلك القروض التي تقدمها الدولة وصناديق دعم الأعمال على أساس السداد (بما في ذلك بشروط تفضيلية) ، والقروض من البنوك والمستثمرين المؤسسيين الآخرين (صناديق الاستثمار والشركات ، وشركات التأمين ، وصناديق التقاعد) ، والمؤسسات الأخرى ، الكمبيالات والصناديق الأخرى ؛
إصدار السندات
في الوقت الحالي ، لا يتوفر استخدام الأموال الخاصة كمصدر للاستثمار إلا للشركات الكبيرة والمستقرة نسبيًا ، وهناك القليل منها. كقاعدة عامة ، هذه هي الشركات الاحتكارية مع سوق مبيعات مستقر أو موسع. الاستهلاك كمصدر للاستثمار ، حتى في ظروف إعادة تقييم الأصول الثابتة ، لا يلعب دورًا مهمًا. ونظرًا لحقيقة أن معدل التضخم في الآونة الأخيرة يتزايد باطراد ، فإن دورهم يتناقص أكثر.
من مصادر التمويل الجديدة نسبيًا الربح من الأنشطة غير الأساسية ، خاصةً بالنسبة للمؤسسات التي ظهرت في بداية البيريسترويكا في شكل تعاونيات أو مؤسسات صغيرة ، يرتبط نشاطها الرئيسي بالإنتاج (غالبًا منتجات عالية التقنية). تحاول هذه الشركات كسب الأموال من خلال الأنشطة التجارية والوسيطة لتوسيع أنشطتها الأساسية. ومع ذلك ، يتم تصفية معظم هذه الشركات بطريقة أو بأخرى ، أما الباقي فينتقل بالكامل إلى الأنشطة التجارية ، أو يستمر في الانخراط في معظم الأحيان في التجارة ، بما في ذلك الأجنبية. يمكن أن يكون أحد الأمثلة على نشاط غير أساسي هو البورصة ، التي تتلقى دخلها الرئيسي من إدارة كليات الأعمال والندوات ، بسبب عدم قدرتها على تغطية تكاليفها عن طريق التحصيل من المعاملات (نظرًا لأن حجم التداول في معاملات التبادل مع الأوراق المالية صغير).
بطبيعة الحال ، مع نقص الأموال الخاصة ، يتركز الاهتمام الرئيسي للمؤسسات على إمكانية جذب المستثمرين الخارجيين وموارد الاستثمار. هنا ، بالنسبة لكل مؤسسة ، تصبح مشكلة جذب المستثمرين الأجانب ، وقبل كل شيء ، تطوير المشاريع الاستثمارية ذات صلة.
3. الإطار القانوني والتنظيمي لأنشطة الاستثمار في الاتحاد الروسي
وفقًا لقانون أنشطة الاستثمار في روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية (بصيغته المعدلة بالقوانين الاتحادية بتاريخ 19.06.1995 N 89-FZ ، بتاريخ 10.01.2003 N 15-FZ ، بصيغته المعدلة بالقانون الاتحادي 25.02.1999 N 39-FZ). "بشأن الاستثمارات الأجنبية في روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية" والقانون الاتحادي الصادر في 25 فبراير 1999 "بشأن الأنشطة الاستثمارية في الاتحاد الروسي المنفذة في شكل استثمارات رأسمالية" ، فإن الاستثمارات هي الصناديق النقدية والودائع المصرفية المستهدفة والأسهم والأوراق المالية والتقنيات والمعدات ، والتراخيص ، والقروض ، وحقوق الملكية ، والقيم الفكرية المستثمرة في أغراض ريادة الأعمال وأنواع الأنشطة الأخرى من أجل تحقيق ربح وتحقيق تأثير اجتماعي إيجابي.
يحظر الاستثمار في الأشياء التي لا يفي إنشاءها واستخدامها بمتطلبات المعايير البيئية والصحية والصحية وغيرها من القواعد المحددة تشريعيًا أو المساس بحقوق ومصالح المواطنين والكيانات القانونية والدولة التي يحميها القانون.
ومن أهم الحوافز لتنمية الأنشطة الاستثمارية توفير الدولة ضمانات لحقوق المستثمرين وحماية الاستثمارات وتوفير مزايا ضريبية وجمركية لهم.
حماية الاستثمار يكفلها القانون ، بغض النظر عن شكل الملكية. في الوقت نفسه ، يتم توفير شروط نشاط متساوية لجميع المستثمرين ، باستثناء استخدام التدابير التمييزية التي يمكن أن تعيق إدارة الاستثمارات والتخلص منها: لا يمكن تأميم الاستثمارات أو طلبها مجانًا ؛ تطبيق مثل هذه الإجراءات ، ربما فقط مع تعويض كامل للمستثمر عن جميع الخسائر ، بما في ذلك الأرباح المفقودة ؛ يمكن التأمين على الاستثمارات.
من أجل ضمان استقرار حقوق المستثمرين ، ينص القانون على أن الأحكام ذات الصلة من القوانين التشريعية المعتمدة التي تقيد هذه الحقوق لا يمكن سنها قبل عام واحد من نشرها. بالنسبة للمشاريع الأجنبية والمشتركة بموجب مرسوم رئيس الاتحاد الروسي المؤرخ 27 سبتمبر 1993 رقم 1466 ، تمت زيادة هذه الفترة إلى ثلاث سنوات. بالإضافة إلى ذلك ، فقد ثبت أن القيود المفروضة على أنشطة المستثمرين الأجانب لا يمكن فرضها إلا بموجب قوانين الاتحاد الروسي والمراسيم الصادرة عن الرئيس ؛ ولا تنطبق لوائح السلطات المحلية التي تنتهك حقوق المستثمرين. بما أن الضمانات القانونية ليست كافية دائمًا ، يصبح من الضروري إنشاء منظمات خاصة لضمان تنفيذ القواعد التشريعية.
بموجب مرسوم رئيس الاتحاد الروسي المؤرخ 2 فبراير 1993 N 184 ، تم تشكيل مؤسسة الاستثمار الحكومية ، والتي يمكن أن تكون بمثابة الضامن للمستثمرين الأجانب والمحليين. تبلغ مساهمة الدولة في رأس المال المصرح به للشركة أكثر من مليار دولار أمريكي. ومن أجل تقديم ضمانات مالية للمستثمرين الأجانب ، تم تخصيص 50 مليون دولار أمريكي و 200 مليار روبل للشركة. لم يتم تقديم ضمانات مالية أقل أهمية بموجب قرار حكومة روسيا الاتحادية رقم 507 الصادر في 23 مايو 1994. يتم توفير ضمانات حكومية يبلغ مجموعها 800 مليار روبل لالتزامات الانبعاث الخاصة بالاتحاد المالي للاستثمار ، الذي يمثل أعضاؤه أكبر بنوك روسيا. في الوقت نفسه ، تُستخدم الأموال التي تم جمعها نتيجة لإصدار الكونسورتيوم للأوراق المالية لتمويل المشاريع الاستثمارية ، وكذلك لتكوين احتياطي وصناديق تأمين ، والتي ستكون خاضعة لتحصيل الأولوية. أقر المرسوم الصادر عن رئيس الاتحاد الروسي بتاريخ 26 فبراير 1993 N 282 بالمشاركة الضرورية للجانب الروسي في إنشاء الوكالة الدولية لتأمين الاستثمارات الأجنبية في الاتحاد الروسي ضد المخاطر غير التجارية.
ينص قانون الاستثمارات الأجنبية على عدد من المزايا الجمركية: الممتلكات المستوردة كمساهمة في الصندوق القانوني ، والمخصصة لإنتاجها المادي أو التي يستوردها العمال الأجانب لاحتياجاتهم الخاصة ، معفاة من رسوم الاستيراد ؛ يحق للمؤسسات المملوكة بالكامل للمستثمرين الأجانب والمشاريع المشتركة ، في رأس المال المصرح به والتي تمثل الاستثمارات الأجنبية أكثر من 30 في المائة منها ، تصدير منتجاتها الخاصة دون تراخيص واستيراد المنتجات لتلبية احتياجاتها الخاصة ؛ تظل عائدات هذه الشركات من النقد الأجنبي من تصدير منتجاتها تحت تصرفها بالكامل. نص المرسوم الصادر عن رئيس الاتحاد الروسي في 10 يونيو 1994 رقم 1199 على أن الشركات التي تستورد المعدات (باستثناء المعدات القابلة للاسترداد) والمخصصة لتطوير إنتاج الشركات ، بموجب عقود مبرمة قبل 1 يناير 1993 ، معفاة في عام 1994 من ضريبة القيمة المضافة و ضريبة خاصة.
مع إصدار المرسوم الصادر عن رئيس الاتحاد الروسي في 17 سبتمبر 1994 رقم 1928 ، تم تحديد اتجاه جديد في سياسة الاستثمار الحكومية - المشاركة المالية للدولة في مشاريع الاستثمار الخاصة. وينص المرسوم على تخصيص استثمارات رأسمالية سنوية لتمويل مشاريع استثمارية عالية الكفاءة ، رهناً بتوظيف هذه الأموال على أساس تنافسي. الحق في المشاركة في المسابقة له مشاريع يستثمر فيها المستثمر ما لا يقل عن 80٪ من أمواله الخاصة والمقترض ، بما في ذلك الاستثمارات الأجنبية ، بينما يجب أن تكون الأموال الخاصة بالمستثمر 20٪ على الأقل. يكتسب المستثمرون من القطاع الخاص ملكية الأشياء التي تم إنشاؤها والإنتاج وفقًا لحصة الأموال المستثمرة.
أدخل المرسوم الصادر عن رئيس الاتحاد الروسي في 17 سبتمبر 1994 رقم 1929 مفهوم التأجير التمويلي كنوع من نشاط ريادة الأعمال الذي يهدف إلى استثمار الأموال المجانية أو المقترضة مؤقتًا في الممتلكات المنقولة بموجب اتفاقية للأفراد والكيانات القانونية لفترة محددة .
استنتاج
الشرط الضروري لتنمية الاقتصاد هو ارتفاع النشاط الاستثماري. يتم تحقيق ذلك من خلال زيادة حجم موارد الاستثمار المباعة واستخدامها الأكثر كفاءة في المجالات ذات الأولوية للإنتاج المادي والمجال الاجتماعي. تشكل الاستثمارات إمكانات إنتاجية على أساس علمي وتقني جديد وتحدد مسبقًا المواقف التنافسية للبلدان في الأسواق العالمية. في الوقت نفسه ، يلعب جذب رأس المال الأجنبي على شكل استثمارات مباشرة واستثمارات المحافظ وغيرها من الأصول دورًا مهمًا للعديد من الدول ، خاصة تلك التي تفلت من مشاكل اقتصادية واجتماعية.
يلعب الاستثمار دورًا مهمًا على المستويين الكلي والجزئي. في الواقع ، هم يحددون مستقبل البلد ككل ، كيان اقتصادي فردي وهم قاطرة في تنمية الاقتصاد.
المؤلفات:
Antipova O. حول مفهوم مصطلح "الاستثمار": الجانب شبه الاقتصادي والاقتصادي // العالم القانوني. - 2005. - رقم 9.
Antipova O. Investments: المحتوى القانوني للمفهوم // العالم القانوني. - 2005. - رقم 12.
بوغاتريف إيه. قانون الاستثمار. - م ، 2006. - س 272.
بوغسلافسكي م. الاستثمار الأجنبي: التنظيم القانوني. - م ، 2005. - س 462.
فيليامينوف ج. أساسيات القانون الاقتصادي الدولي. - م ، 2006. - س 73.
الجزء العملي
المهمة 3. ارسم رسمًا بيانيًا لنفقات المستثمر ودخله بمرور الوقت. على المحور الأفقي - السنوات ، وعلى المحور الرأسي - الدخل والمصروفات. مثل هذا الجدول سيمثل دورة الاستثمار. علاوة على ذلك ، يجب أن تتكون من ثلاثة أقسام:
استثمار تكاليف الإنتاج (يتم استثمار الأموال لتوليد الدخل ، على سبيل المثال ، يتم إنشاء إنتاج جديد على حساب المستثمر) ؛
العائد على رأس المال المستثمر ، فترة الاسترداد (يتم إنتاج وبيع المنتجات) ؛
توليد الدخل (فترة لاحقة بعد نهاية فترة الاسترداد).
تقديم التفسيرات اللازمة للجدول المخطط ودورة الاستثمار.
1- التقييم الاقتصادي للاستثمارات
المرحلة الأولى - استثمار تكاليف الإنتاج ؛
المرحلة الثانية - العائد على رأس المال المستثمر ؛
المرحلة الثالثة - توليد الدخل.
تحدد نسبة مدة هذه الفترات فعالية تدابير الاستثمار.
كلما زادت النسبة (المرحلة الثالثة) / (المرحلة الأولى + المرحلة الثانية) ، زادت كفاءة إجراءات الاستثمار.
تعكس المرحلة الأولى استثمار تكاليف الإنتاج. في الوقت نفسه ، تزداد نفقات المستثمر. إذا كان المشروع مربحًا ، في المرحلة الثانية ، تبدأ الأموال المستثمرة في العودة. بعد سداد جميع الاستثمارات ، تبدأ المرحلة الثالثة ، حيث يتلقى المستثمر الدخل من النشاط.
تجمع عملية الاستثمار بين موضوعات وأغراض النشاط الاستثماري.
يتفاعلون مع بعضهم البعض بطريقة معينة ، ونتيجة لهذا التفاعل ، يظهر منتج معين يستهلكه المجتمع ، ويعود بالفوائد على الأشخاص ، في شكل ربح أو سلع مادية أخرى.
يمكن أن يستمر دون إنشاء منتج ، في شكل حركة رأس المال ، وتحويل شكل من أشكال رأس المال إلى شكل آخر. تجلب نتيجة هذا التحول فوائد لموضوع عملية الاستثمار ، دون أن يستهلك المجتمع نتائج هذا التحول. في هذه الحالة ، يتم إغلاق الأشياء وموضوعات الاستثمار مع بعضها البعض فقط.
موضوعات الأنشطة الاستثمارية هي:
المستثمرون هم الموضوعات الرئيسية للنشاط الاستثماري. يمكن أن يكون المستثمر أي شخص طبيعي أو اعتباري من أصل محلي وأجنبي ، وحتى دولة. السمة الرئيسية للمستثمر: توافر الأموال النقدية أو المادية ، أو القدرة على جذب من هو على استعداد لتزويد المستهلك بالاستثمار. تركز توقعات المستثمر على الدخل الذي سيحصل عليه من أنشطة كائن الاستثمار.
يشمل المستثمرون مستهلكي الاستثمار:
يتم توحيد جميع موضوعات الاستثمار بهدف واحد - تنفيذ مشروع استثماري ، وبالتالي ، غالبًا ما يتم توحيد عدة أنواع من موضوعات الاستثمار في شخص المستثمر. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمر أن يكون في الوقت نفسه عميلاً لمشروع ، ومنفذًا ومستخدمًا لكائن استثماري منتهي. القانون لا يحظر مثل هذه الجمعيات.
أهداف النشاط الاستثماري هي أي أصول يكون المستثمر فيها على استعداد لاستثمار موارد مالية أو مادية.
وفقًا للتصنيف المقبول ، يتم تقسيم الاستثمارات إلى حقيقية ومالية. وفقًا لذلك ، يتم تقسيم الأشياء الاستثمارية إلى حقيقية ومالية. أهداف الاستثمار في القطاع الحقيقي للاقتصاد هي المؤسسات والمنظمات ، أصولها الثابتة أو رأس مالها العامل ، مخزون المنتجات النهائية ، المنتجات العلمية والتقنية ، حقوقها والعلامات التجارية ، حقوق الاختراعات والمعرفة ، حقوق الأرض والودائع من الموارد الطبيعية ...
خارج القطاع الحقيقي للاقتصاد ، يمكن أن تكون الأشياء الاستثمارية منظمات رياضية ، ومنظمات ثقافية وترفيهية ، ومتاحف ، ومسارح ، ومنظمات اجتماعية وتعليمية. قد لا تجلب هذه الأشياء الاستثمارية حتى ربحًا للمستثمر ، حيث يستثمر المستثمر في هذه الأشياء لتحقيق أهدافه. يمكن أن تكون الأهداف مختلفة تمامًا ، على سبيل المثال ، لتحسين وضعك في المجتمع من خلال الاستثمار في المؤسسات الخيرية.
الاستثمارات المالية هي كائنات خاصة للاستثمار. يتم الاستثمار في هذه الأشياء لتوليد الدخل من خلال المضاربة في البورصة. تتم المضاربة على الأسهم في البورصات ، حيث يشتري المستثمر ويبيع الأوراق المالية اعتمادًا على سعرها في السوق في الوقت الحالي. مبدأ الاستثمار المالي بسيط للغاية: شراء الأوراق المالية السائلة بسعر أقل وبيعها بسعر أعلى لاحقًا. يعتبر سوق الأوراق المالية محفوفًا بالمخاطر ، لذلك يستثمر المستثمر في الأشياء المالية ، ويلجأ إلى الوسطاء المحترفين في تداول الأسهم والمحللين الجيدين لسوق الأوراق المالية.
يختلف الدافع وراء النشاط الاستثماري بالنسبة للمستثمرين الحقيقيين والماليين ، على الرغم من رغبتهم في الحصول على دخل من أموالهم المستثمرة. لذلك ، فإن أهدافهم وأشكال استثمارهم مختلفة تمامًا. يهدف دافع المستثمر الحقيقي إلى إنشاء عمل تجاري طويل الأجل ، يديره المستثمر نفسه. وتتميز أهدافها وأشكالها الاستثمارية بالموثوقية العالية والدخل المستقر والسيولة المنخفضة. مرافقها هي رأس مال ، لذلك ، في الاقتصاد المخطط ، كانت الاستثمارات تسمى استثمارات رأس المال.
الدافع وراء المستثمر المالي هو مضاربة بطبيعتها: تكوين أوراق مالية ذات عوائد مختلفة ودرجات متفاوتة من المخاطر من أجل الحصول أيضًا على دخل ثابت من استثماراتهم. لكن سوق الأوراق المالية أكثر عرضة للتقلبات ، ومن الصعب للغاية الحفاظ على عائد المحفظة مع الحفاظ على المستوى المطلوب من المخاطر. لذلك ، فإن أهداف المستثمر المالي هي الأوراق المالية ، وأسهم الشركات الكبيرة ، وما يسمى ب "الرقائق الزرقاء" ، والتي تضمن موثوقية عالية بدرجة كافية. ككائن استثماري ، يستخدم المستثمرون الماليون المعادن الثمينة والذهب والأشياء الفنية. هذه الأشياء ، تمامًا مثل الأسهم الممتازة ، تضيف الموثوقية والاستقرار إلى المحفظة الاستثمارية للمستثمر المالي ، على الرغم من أنها تقلل إلى حد ما من ربحيتها.
إن دافع المستثمر المالي هو الذي يحدد اختيار الأشياء الاستثمارية ويسمح بتصنيفها إلى:
تتكون المحفظة الاستثمارية للأول من كائنات استثمارية محفوفة بالمخاطر. هذه هي حصص الشباب ، والتي يتم الحصول عليها من قبل المستثمر في بداية نشاطهم. إذا "حصل" المستثمر على اتجاه واعد ، فعند تحقيق النتائج ، يقوم المستثمر المالي ببيع الأسهم إلى مستثمر استراتيجي. يوجد مستثمر استراتيجي بالفعل في صفوف المستثمرين الحقيقيين ومهمته هي نشر نتائج شركة استثمارية في الإنتاج الضخم للمنتجات.
المستثمر المتحفظ راضٍ عن عوائد أقل ، ولكن مع استقرار عالٍ للدخل وتعديلات عرضية على المحفظة الاستثمارية.
يتركز الوسط الذهبي للمستثمرين الماليين في المنطقة المعتدلة. ومن بين هؤلاء ، على وجه الخصوص ، أغنى مستثمر مالي في العالم ، وارن بافيت. عادة ، هؤلاء هم من كبار المتخصصين في أسواق الأسهم ، والذين ، بالإضافة إلى المعرفة بالتحليل الأساسي والفني ، لديهم غريزة ممتازة. وهذا يسمح لهم بالحصول على دخل لا يقل عن دخل المستثمرين الحقيقيين في سوق الأوراق المالية من استثماراتهم الحقيقية.
أكاديمية العمل والعلاقات الاجتماعية
نبذة مختصرة
عن طريق الانضباط:
"القانون الاقتصادي"
حول الموضوع " مواضيع وأغراض النشاط الاستثماري "
طالب المجموعة # 2
Zmo-s-08-2 Senkin P.A.
موسكو 2010
مقدمة
الفصل الأول: مواضيع النشاط الاستثماري
1.1 مفهوم موضوعات النشاط الاستثماري
1.2 خصائص موضوعات النشاط الاستثماري
الفصل الثاني: أغراض النشاط الاستثماري
استنتاج
فهرس
مقدمة
أهمية موضوع البحث.
إن تحديد دائرة الأشخاص المعترف بهم كمستثمرين له أهمية عملية كبيرة.
أولاً ، يعتمد منح الحقوق والمزايا المناسبة المنصوص عليها في قواعد قانون الاستثمار على الاعتراف بالشخص كموضوع لقانون الاستثمار.
ثانياً ، حالة المستثمر أو موضوع قانون الاستثمار الآخر أثناء التسجيل والقبول في تنفيذ الأنشطة الاقتصادية. ثالثًا ، إذا تم الاعتراف بشخص كمستثمر ، فقد تنطبق عليه الضمانات والشروط الأخرى التي ينص عليها القانون.
أهداف وغايات العمل.الغرض من هذا العمل هو تحديد مواضيع وأغراض النشاط الاستثماري.
موضوع الدراسة- مواضيع وأغراض النشاط الاستثماري وأهميتها بالنسبة لشركات الدائنين.
موضوع البحثهي علاقات عامة مرتبطة بتعريف موضوعات وأغراض النشاط الاستثماري ، مع مراعاة أهميتها العملية.
الفصل الأول: مواضيع النشاط الاستثماري
1.1 مفهوم موضوعات النشاط الاستثماري
يمكن تحديد دائرة المستثمرين الخاضعين لقانون الاستثمار بناءً على قوانين الأنشطة الاستثمارية ، أي الأفعال التي تحتوي على قواعد مصممة خصيصًا لتنظيم العلاقات المرتبطة باستثمار رأس المال ، في المقام الأول - العلاقات ذات الطبيعة المدنية. يتمتع الأشخاص الخاضعون لقانون الاستثمار ، بصفتهم مالكين ، باستقلالية إرادة الأطراف ، ولكن في نهاية المطاف يخضع استقلاليتهم للإرادة لإرادة الدولة كهيئة حاكمة لعمليات الاستثمار. هذا يرجع إلى حقيقة أنه لا يمكن تحقيق أي مصلحة خاصة في المجتمع بشكل شرعي دون اهتمام الأفراد الآخرين والمجتمع ككل بها.
يهدف تنظيم القانون العام إلى تطوير علاقات الاستثمار الضرورية اجتماعيًا في الاتجاه الصحيح. تتمثل مهمة الدولة في تحديد المصالح العامة ومصالح الدولة بشكل صحيح ، والعثور على اتفاقها الأمثل وتحديد الشروط والضمانات القانونية الملائمة للتنفيذ.
يرتبط مفهوم موضوع قانون الاستثمار ارتباطًا مباشرًا بتقييم موضوع قانون الاستثمار. يرتبط التعريف النظري العام لموضوع القانون ببيان الحق الشخصي في المشاركة في العلاقات التي تحكمها القواعد القانونية. وبناءً عليه ، فإن أصحاب الحقوق والالتزامات المنصوص عليها في القواعد القانونية يعتبرون أشخاصًا خاضعين للقانون.
1.2 خصائص موضوعات النشاط الاستثماري
الملكية الرئيسية لموضوع قانون الاستثمار هي القدرة القانونية على اتخاذ إجراءات قانونية مستقلة ، بما في ذلك الحق في إبرام اتفاقيات الاستثمار ، ليكونوا مسؤولين عن أفعالهم. نظرًا لأن الأفراد والكيانات القانونية يخضعون لسلطة الدولة وولايتها القضائية ، يتم تحديد وضعهم من قبل سلطات الدولة. ومع ذلك ، في هذه الحالة ، يعمل أي موضوع من مواضيع قانون الاستثمار كحامل للحقوق والالتزامات التي تحددها قواعد قانون الاستثمار ، وبالتالي ، ترتبط خصائص شخصيته القانونية بمفهوم موضوع القانون.
وبالفعل ، فإن حقوق المستثمر الأجنبي لا تتطابق مع نطاق حقوق المستثمر الوطني. نطاق أهليتهم القانونية هو أيضا مختلفة. كما أن أسباب نشوء الأهلية القانونية ليست هي نفسها. بالنسبة للمستثمرين الروس المنخرطين في أنشطة ريادة الأعمال ، من الضروري الخضوع لإجراءات التسجيل لدى السلطات الضريبية ، وبعد ذلك فقط يحق لهم القيام بأنشطة ريادية ذات طبيعة استثمارية. في الوقت نفسه ، وفقًا لمتطلبات قانون الاستثمار الأجنبي ، تم وضع قواعد محددة للمستثمرين الأجانب.
تشمل فئة المستثمرين الأجانب في المقام الأول الكيانات القانونية الأجنبية. وفي الوقت نفسه ، تُحدَّد الأهلية القانونية المدنية وفقًا لتشريعات الدولة التي تأسست فيها. يتم تعيين نفس المعيار للمنظمات الأجنبية التي ليست كيانات قانونية. بالإضافة إلى الكيانات القانونية الأجنبية ، يمكن للأفراد الأجانب العمل كمستثمرين أجانب ، في حين يقتصر القانون على الإشارة إلى قانون بلد الإقامة الدائمة لتحديد الأهلية القانونية المدنية والأهلية القانونية ، بما في ذلك سلطتهم للاستثمار في أراضي الاتحاد الروسي. في الوقت نفسه ، على عكس القانون النافذ سابقًا لجمهورية روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية المؤرخ 4 يوليو 1991 N 1545-1 "بشأن الاستثمارات الأجنبية في روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية" ، يستبعد قانون الاستثمارات الأجنبية بشكل مباشر الأشخاص عديمي الجنسية المقيمين بشكل دائم في الاتحاد الروسي من دائرة المستثمرين ... والحقيقة هي أنه وفقًا لوضعهم القانوني ، فإن هؤلاء الأشخاص متساوون مع المواطنين الروس ، وبالتالي لا يوجد سبب لاعتبارهم مستثمرين أجانب.
كما يسمح قانون الاستثمار الأجنبي للدول الأجنبية والمنظمات الدولية بالعمل كمستثمرين أجانب.
وبالتالي ، يتم تحديد الشخصية القانونية للمستثمرين الأجانب بموجب قانون قانوني خاص - قانون الاستثمارات الأجنبية.
في الوقت نفسه ، يتم تحديد الوضع القانوني للمستثمرين الوطنيين من خلال قوانين قانونية تنظيمية أخرى: القانون المدني للاتحاد الروسي ، وقانون نشاط الاستثمار في شكل استثمارات رأسمالية ، وقانون نشاط الاستثمار.
حسب الفن. 1 من القانون الحالي الخاص بنشاط الاستثمار ، الاستثمارات هي الأموال المستثمرة في كائنات نشاط ريادة الأعمال من أجل تحقيق ربح. لذلك ، فإن تعريف المستثمرين الذي اقترحه E.N. Myslovsky (المستثمرون هم "أفراد ومنظمات لديهم أموال مجانية ويهتمون بزيادتها") ، يبدو منطقيًا تمامًا ومتسقًا مع الفهم السائد لهذه الظاهرة في المجتمع.
إذا عملت الشركات الكبيرة لبعض الوقت كمستثمرين في الاتحاد الروسي ، فإن عملية الخصخصة أرست الأساس للاستثمارات الخاصة. نحن نتحدث أولاً عن شيكات الخصخصة التي استثمرها كثير من المواطنين في شركات معينة أملاً في الحصول على ربح معين من استثماراتهم في المستقبل. في الاتحاد الروسي ، في الوقت الحاضر ، تم تطوير الاستثمار الخاص أيضًا كاستثمار للأموال المجانية لتحقيق ربح من قبل الأفراد العاديين غير المسجلين كرجال أعمال.
يتمتع المستثمرون بوضع قانوني خاص عند الاستثمار في البناء. في هذه الحالة ، يتمتع المستثمر - الفرد ، الذي يبرم اتفاقية بشأن المشاركة في رأس المال في البناء ، بنظام حماية إضافي يعتمد على تشريعات حماية المستهلك. في هذه العلاقات ، بموجب الإشارة المباشرة للقانون ، ستخضع أنشطة المستثمر في اتجاه الأموال في البناء للوائح قانون الاتحاد الروسي الصادر في 7 فبراير 1992 رقم 2300-I "بشأن حماية حقوق المستهلك". وبالتالي ، يحصل المواطنون - المستثمرون الذين يستثمرون في البناء لأغراض غير تجارية على آليات إضافية لحماية حقوقهم. ويلاحظ أيضًا الوضع القانوني الخاص للمستثمر عند إجراء استثمارات في المحفظة.
كل ما سبق يسمح لنا باستنتاج أن الموضوع الرئيسي لقانون الاستثمار هو المستثمر بجميع أشكاله القانونية. ومع ذلك ، فإن الوضع القانوني لهذا الموضوع من قانون الاستثمار يختلف باختلاف الجنسية والشكل التنظيمي والقانوني ونطاق الاستثمار.
تشارك الكيانات التالية في الأنشطة الاستثمارية:
· المستثمرون.
· عملاء؛
· المقاولون.
· مستخدمو كائنات الاستثمار الرأسمالي.
المستثمرونإجراء استثمارات رأسمالية باستخدام أموالهم الخاصة و (أو) المقترضة. يمكن أن يكون المستثمرون:
- فرادى؛
- الكيانات القانونية؛
- جمعيات الكيانات القانونية التي تم إنشاؤها على أساس اتفاقية بشأن الأنشطة المشتركة وليس لها صفة كيان قانوني ؛
- وكالات الحكومة؛
- هيئات الحكم المحلي ؛
- كيانات الأعمال الأجنبية (مستثمرون أجانب).
عملاء- الأفراد والكيانات القانونية المرخص لهم من قبل المستثمرين الذين يقومون بتنفيذ المشاريع الاستثمارية. في الوقت نفسه ، لا يتدخلون في تنظيم المشاريع و (أو) الأنشطة الأخرى لموضوعات أخرى من النشاط الاستثماري ، ما لم ينص على خلاف ذلك بموجب اتفاق بينهم. يمكن للعملاء أن يكونوا مستثمرين.
المقاولون- الأفراد أو الكيانات القانونية الذين يؤدون العمل بموجب عقد عمل و (أو) عقد حكومي مبرم وفقًا للقانون المدني للاتحاد الروسي. يتعين على المقاولين الحصول على ترخيص لتنفيذ تلك الأنشطة التي تخضع للترخيص وفقًا للقانون الفيدرالي.
مستخدمي استثمار رأس المال- الأفراد والكيانات القانونية ، بما في ذلك الأجانب ، وكذلك الهيئات الحكومية وهيئات الحكم الذاتي المحلية والدول الأجنبية والجمعيات والمنظمات الدولية التي يتم إنشاء أهداف الاستثمار الرأسمالي لها. يمكن أن يكون المستثمرون مستخدمين لكائنات الاستثمار الرأسمالي.
الفصل الثاني: أغراض النشاط الاستثماري
أهداف الاستثمارات الرأسمالية (الاستثمارات). وفقًا لقانون نشاط الاستثمار ، تشمل هذه الأنواع المختلفة من الممتلكات المنشأة حديثًا و (أو) التي تم تحديثها في أشكال الملكية الخاصة والحكومية والبلدية وغيرها من أشكال الملكية ، مع الاستثناءات التي تحددها القوانين الفيدرالية.
تصبح أي ممتلكات (بما في ذلك الأموال) ، وكذلك حقوق الملكية استثمارات ، عندما يستثمرها مالك أو مستخدم هذا العقار (حقوق الملكية) في أي كائن من أجل تحقيق ربح وتحقيق تأثير مفيد ، أي إجراء استثمار أنشطة ... يُفهم الأخير على أنه استثمار وتنفيذ إجراءات عملية من أجل تحقيق ربح و (أو) تحقيق تأثير مفيد آخر.
عند استخدام مصطلحات الاستثمار ، من الضروري إبراز المفاهيم:
1. الاستثمارات - أي نوع من حقوق الملكية والممتلكات المستثمرة في أغراض النشاط الاستثماري من أجل تحقيق ربح أو الحصول على أي تأثير إيجابي آخر. بمعنى آخر ، يُفهم الاستثمار على أنه ما يتم استثماره في الأشياء الاستثمارية.
2. كائن الاستثمار - أي كائن يتم فيه الاستثمار. من المعتاد تقسيم هذه الكائنات إلى أربع مجموعات:
كائنات رأس المال الحقيقي (الشركات ، العقارات الأخرى ، الآلات ، المعدات ، إلخ) ؛
الأصول المالية (الأوراق المالية في المقام الأول ، وكذلك العملة ، وبوالص التأمين والأدوات المالية الأخرى) ؛
الأصول غير المالية (الأحجار الكريمة والمعادن الثمينة والمقتنيات وما إلى ذلك) ؛
رأس المال البشري (التعليم ، إعادة التدريب ، الرعاية الصحية ، إلخ).
3. الاستثمار - العملية المباشرة للاستثمار في الأشياء الاستثمارية.
4. نشاط الاستثمار - عملية تشمل كلا من الاستثمار الفعلي والتنفيذ اللاحق للإجراءات الأخرى من أجل الحصول على ربح من الاستثمار أو أي تأثير إيجابي (اجتماعي أو بيئي).
استنتاج
لذلك قدمنا مفهوم موضوعات النشاط الاستثماري ، معتبرة خصائص موضوعات النشاط الاستثماري.
من كل ما سبق ، يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية.
موضوع قانون الاستثمار هو الشخص الذي يقوم بأنشطة استثمارية وهو صاحب نطاق معين من الحقوق والالتزامات ، وتتحدد أهليته القانونية وأهليته القانونية على أساس قواعد تشريعات الاستثمار ، التي لها القدرة القانونية على ممارسة الحقوق والوفاء بالالتزامات القانونية في مجالات معينة من الاستثمار في الأشياء التي يسمح بها التشريع الحالي.
موضوع النشاط الاستثماري ، كما هو مذكور أعلاه ، هو: أنواع مختلفة من الملكية المنشأة حديثًا و (أو) التي تم تحديثها في الملكية الخاصة والحكومية والبلدية وغيرها من أشكال الملكية ، مع الاستثناءات التي تحددها القوانين الفيدرالية
الشخصية القانونية للاستثمار كملكية قانونية خاصة هي مقياس نوعي لخصائص الموضوع. المقياس الكمي هو مجموعة من الحقوق والالتزامات. بعبارة أخرى ، تتجسد الشخصية القانونية في مجموع الحقوق والالتزامات. حقوق والتزامات موضوعات قانون الاستثمار ليست متجانسة.
فهرس
الأعمال القانونية المعيارية:
1- دستور الاتحاد الروسي الصادر في 12/12/1993. Rossiyskaya Gazeta، No. 237، 25.12.1993.
2. القانون الاتحادي بتاريخ 05.03.1999 ، رقم 46-FZ "بشأن حماية الحقوق والمصالح القانونية للمستثمرين في سوق الأوراق المالية" (بصيغته المعدلة في 06.12.2007) // SZ RF ، 08.03.1999 ، No. 10 ، الفن. 1163.
القانون الاتحادي الصادر في 09.07.1999 رقم 160-FZ "بشأن الاستثمارات الأجنبية في الاتحاد الروسي" (بصيغته المعدلة في 29.04.2008) // SZ RF، 12.07.1999، No. 28، Art. 3493.
المؤلفات:
1. Doronina N.G.، Semilyutina N.G. تنظيم الاستثمار كشكل من أشكال حماية المصالح الاقتصادية للدولة // مجلة القانون الروسي. 2005
2. Gushchin V. V. ، Ovchinnikov A. A. قانون الاستثمار. م ، 2009 S. 624.
3. Shablinsky I. الدعم القانوني للاستثمارات الأجنبية. م ، 2006 ص 128.
4.http: //market-pages.ru/realnieinvist/2.html - بوابة أعمال معلومات صفحات السوق.
Doronina NG، Semilyutina N.G. تنظيم الاستثمار كشكل من أشكال حماية المصالح الاقتصادية للدولة // مجلة القانون الروسي. 2005. رقم 9.
Gushchin V.V. ، Ovchinnikov AA قانون الاستثمار. م ، 2009 S. 62.
