Operații la piata deschisa.
Sub formă de exploatație operarea pieței Banca centrală cu valori mobiliare poate fi dreaptă sau inversă. O operație directă este o achiziție sau vânzare convențională. Reversul este de a cumpăra și de a vinde titluri cu obligatoriu transacție inversă În avans set de curs. Flexibilitate operațiunile inverse, cel mai moale efect al impactului lor, atașați popularitatea acestui instrument. Astfel încât proporția operațiunilor inverse ale băncilor centrale de conducere industrială țările dezvoltate Pe piața deschisă atinge de la 82 la 99,6%. "Dacă vă dați seama, puteți vedea că în mod inerent aceste operațiuni sunt similare de refinanțare garantate de valori mobiliare. Banca centrala oferă băncilor comerciale să-l vândă valori mobiliare Cu privire la condițiile determinate pe baza licitațiilor de licitație (competitivă), cu obligația vânzării lor de întoarcere în 4-8 săptămâni. în plus proceduri procentuale"Nighting" Conform acestor valori mobiliare în timpul locației lor în proprietatea băncii centrale vor aparține băncilor comerciale.
Astfel, operațiunile de pe piața deschisă, ca metodă regulamentul monetar., semnificativ diferit de cele două anterioare. Principala diferență este utilizarea mai mult reglementarea flexibilăDe la volumul de achiziție al valorilor mobiliare, precum și rata dobânzii utilizată de dobândă pot varia zilnic în conformitate cu direcția politicii băncii centrale. Băncile comerciale, date caracteristică specificată aceasta metodaTrebuie să vă monitorizați cu atenție reglementări financiare, nu permiterea deteriorării lichidității.
Politica de contabilitate Pe baza reglementării pieței capital de împrumut prin schimb contabilitate Banca centrala. La această rată, se vor schimba facturile de bănci comerciale, le poate fi furnizată cu privire la securitatea valorilor mobiliare așa-numitul împrumut Lombard. Firește, asta. procentajul contabilității Aceasta afectează valoarea creditelor oferite de băncile comerciale clienților săi și de aici - cu privire la volumul investițiilor.
Smochin. opt. Contabilitate
În plus față de împrumuturi, banca centrală încurajează alte instituții de credit să reducă împrumutul. Acest lucru face dificilă umplerea conturi de backupduce la o creștere ratele dobânzilor privind împrumuturile comerciale și în cele din urmă pentru a reduce operațiuni de credit în țară. În cazul în care Banca Centrală reduce rata de actualizare, facilitează reaprovizionarea resurselor pentru băncile comerciale și, prin urmare, încurajează extinderea creditului.
În Rusia, banca centrală utilizează în mod activ schimbarea în cont ca instrument politică monetară. De exemplu, sa stabilit că întreprinderile includ costuri legate de costuri Împrumut comercial În valoare a ratei contabile a băncii centrale plus 3% și la acest nivel la care se face referire rezultate financiare. Ratele de pariuri sunt atașate la rata de actualizare depozite de economii. Cu toate acestea, din cauza lipsei de practică de depășire a facturilor de către banca centrală și subdezvoltarea împrumutului deținut de amanet, eficacitatea acestui instrument în țara noastră nu poate fi încă pe deplin manifestată.
4. Norma rezerve obligatorii. Politica este "costisitoare" și bani ieftini ".
Norma rezervelor obligatorii - raportul dintre cantitatea de obligatoriu rezervele monetareacea banci comerciale Trebuie să păstrăm în banca centrală, la comunitatea totală a unei bănci comerciale (sau la valoarea fondurilor atrase de Bancă). Norma rezervelor obligatorii stabilește valoarea fondul de garanție O bancă comercială care asigură îndeplinirea fiabilă a angajamentelor sale față de clienți. O astfel de normă este utilizată simultan de către banca centrală ca instrument de reglementare a activităților băncilor comerciale.
Politica de bani "costisitoare".
Restrictive (vizând limitarea expansiunii oferta monetară) Politica de bani "scumpe" sugerează nivel inalt Ratele dobânzilor și sunt considerate în mod tradițional ca mijloc de suprimare a inflației.
Consecințe pozitive:
· Stimularea economiilor sectorului nefinanciar (datorită creșterii ratelor dobânzilor la depozitele și stabilizarea așteptărilor privind inflația și devalorizarea);
· Selectarea întreprinderilor de eficiență (scumpă împrumut bancar Numai întreprinderile, eficiente astăzi), vor putea atrage.
Consecințe negative:
· Reducerea creditării și recesiunii în economie;
· Creșterea costurilor asociate cu creșterea prețului imprumuturi bancare, și provocând inflația costurilor;
· Reducerea durabilității sistem bancar;
· Detectarea situației cu datorii "rele".
Politica de bani "ieftini".
Expansionist (vizând o creștere sentința generală Bani în economie) Politica de bani "ieftini" bazată pe ratele scăzute ale dobânzii este utilizată în mod tradițional pentru a reduce (sau limita creșterea) șomajului în recesiune.
Consecințe pozitive Această politică poate fi:
· Minimizarea scăderii producției;
· Nivelul de sprijin al ocupării forței de muncă;
· Sistem bancar de stabilitate (parțial temporar).
Pentru ea consecințe negative Puteți se putea clasifica:
· Conservarea amenințării de devalorizare a rublei;
· riscuri mari Accelerarea inflației;
· Conservarea dezechilibrelor structurale.
5. Eficacitatea și limitele reglementării monetare.
În general, este recunoscută că politica monetară are anumite avantaje și, mai presus de toate, o întârziere internă temporară relativ scurtă - o perioadă de timp între schimbare situația economică (Moment Șocul economic) și adoptarea represalii politicii monetare. Deciziile iau banca centrală a țării, care nu necesită un acord îndelungat; Etapele necesare sunt efectuate aproape imediat prin efectuarea de operațiuni pe piața deschisă.
De asemenea, este necesar să se țină seama de faptul că banca centrală în țările cu economie de piață este mai independentă decât majoritatea agențiilor guvernamentale, care le permite să urmărească o politică solidă a cursului. El îi lipsește clar parametrii setați fără a le deranja atunci când schimbați curentul conjunctura economică. Experiențele sugerează că politica solidă a cursului reduce impactul ciclurilor de afaceri politice asupra dinamicii nivelului de ocupare a forței de muncă, a inflației, a ratelor de creștere a PIB-ului.
Politica monetară este capabilă să influențeze structura cererea cumulativă (consum, raport de investiție și achiziții publice în volumul comun Cererea cumulativă) (politica de "bani ieftini și costisitoare").
Politica de control al masei monetare poate duce la fluctuații semnificative ale ratei dobânzii, ceea ce va afecta negativ climate pentru investiții și poate chiar să implice o reducere investiții pe termen lung. Problema este exacerbată dacă cererea de bani este inelastică în raport cu rata dobânzii. În această situație, chiar și o schimbare minoră va duce la fluctuații procentuale grave.
Eficacitatea politicii monetare reduce prezența unui număr de mai multe etape mecanism de transmisie. Rezultatul total Impactul schimbărilor în oferta de bani la nivel venit cumulativ Dependentul de modul în care mecanismul de transmisie va funcționa cu precizie. "Eșecul" la una dintre etape poate duce la consecințe imprevizibile. Mai ales nesigure, potrivit unui număr de economiști, este relația dintre ratele dobânzilor și investițiile. Pe lângă ofertă reală. procentul de împrumut Volumul investiției este determinat de un număr de alți factori a căror influență poate fi predominantă. De exemplu, necesitatea de a introduce noi tehnologii, așteptări profituri mari poate stimula antreprenorii la o creștere a investiției chiar și în perioada Băncii Centrale a Politicilor " bani scumpi" Dimpotrivă, o scădere semnificativă a producției poate restrânge procesul de investiții chiar și în condițiile de reducere a ratei dobânzii, adică. Atunci când efectuați o politică de "bani ieftini".
Pentru a dezvolta politicile monetare și evaluarea consecințelor sale, o bancă centrală necesită informații complete despre factorii care afectează fiecare dintre etapele mecanismului de transfer, relația lor. Obțineți astfel de informații în deplin Este aproape imposibil ca, la rândul său, poate duce la rezultate finale imprevizibile.
În ciuda faptului că băncile comerciale sunt principalii creditori ai țării, oferind împrumuturi companiile industriale, P. anumite condiții Ei înșiși se transformă în băncile debitorului, adresându-se împrumuturilor băncii centrale.
Conform legislației majorității țărilor economie de piataBanca centrală are dreptul la modificarea administrativ a valorii contului. Răspunzând la o schimbare a situației economice, banca centrală poate crește și reduce rata contabilă și, prin urmare, crește sau diminuează propunerea monetară. Cu o scădere a ratei contabile, cererea de bani a băncii centrale din partea băncilor comerciale este în creștere. Băncile comerciale încearcă să ia mai multe crediteCa urmare, capacitățile lor financiare cresc. Dacă crește rata contabilă, reacția băncilor comerciale va fi inversă, cererea de împrumuturi ale băncii centrale scade și capacitățile financiare sunt reduse.
Schimbările de către banca centrală a ratei contabile, creșterea sau scăderea acestuia în teoria și practica economiei de piață se numește "Dragi" politici și bani "ieftini"
Politica de bani "costisitoare"(Creșterea ratei contabile) se desfășoară de către guvern în cazul în care este necesar să se reducă inflația. Rata de creștere a ratei contabile reduce dorința băncilor comerciale de a primi împrumuturi și fir reduce propunerea monetară din țară. În plus, sub influența unei rate contabile mai mari, băncilor comerciale, oferind împrumuturi companiilor industriale, sporesc, de asemenea, procentajul lor. Ca urmare, multe firme, după ce au pierdut posibilitatea de a obține un împrumut, reduce producția. Efectuarea politicii monetare "scumpe", Guvernul cu privire la costul scăderii producției și creșterii șomajului urmărește reducerea ratelor inflației.
Politica de bani "ieftini"(Rata contabilă scade) se desfășoară de către Guvern în cazul în care este necesar să încetinim scăderea producției, întreprinderile de sprijin, în special în perioadele reconstrucția structurală. Ca rezultat, apare "pomparea" economiei cu bani, ceea ce poate provoca o creștere a inflației. Prin urmare, politica de bani "ieftini" se numește și "Politici de creditare a inflației"
În acest fel, consecințe economice Reglementarea ratei ratei contabile este dublă. Creșterea ratei ratei contabile este unul dintre cele mai puternice mijloace în lupta împotriva inflației, dar în același timp determină o reducere a producției, creșterea șomajului și tensiune socială în societate. Scăderea ratei contabile contribuie la ieșirea din criză, dar în același timp determină o creștere a inflației. În fiecare caz concret. Guvernul țării, implementarea unul sau altul programul Economic, decide care să aducă "sacrificiul" în numele atingerii obiectivelor intenționate dezvoltare economică. De regulă, o astfel de "victimă" devine producția și ocuparea forței de muncă este mai des politica de bani "costisitoare". Deci, federal sistem de backup Statele Unite (efectuarea funcțiilor băncii centrale) ca agent antiinflaționist în 1994 de șase ori (!) Creșterea ratei procentului contabil.
Metode suplimentare de monetare
Politicieni
Printre metodele considerate ale sistemului monetar sunt cele mai eficiente sunt "operațiunile de piață deschise". Punerea în aplicare a titlurilor de stat permite o perioadă scurtă de timp pentru a afecta în mod semnificativ oferta de bani agregată implicată în circulație.
Două alte metode considerate - manevre cerințe de rezervă și rata contabilă - deși este utilizată de guvernele multor țări, să aibă impact semnificativ pe cifra de afaceri de bani nu poti. Faptul este că rezervele obligatorii Întotdeauna și în toate țările sunt percepute de bănci negativ: banii rezervați încetează să "lucreze", nu aduce interes, iar băncile încep să ofere o opoziție serioasă față de guvern, forțându-l să meargă la adversar. Cu ajutorul ratei contabile a guvernului afectează numai oferta de bani, pe care băncile comerciale le împrumută de la banca centrală. Și, de regulă, este de 2-3% din oportunitățile de credit.
Cele trei metode de impact cele mai frecvente sistem monetar, în funcție de situația economică și de gradul de divizare sistem financiarpot fi finalizate lângă alții. Unii, datorită importanței lor enorme pentru funcționarea sistemului financiar, pot fi numite radical, altele - funcționale.
Când rata inflației în fiecare an este mii (uneori zeci de mii de mii) la sută, iar banii sunt atât de depreciați că lor putere de cumpărare practic devine zero, statul stau la o "operațiune chirurgicală" particulară - conduce monetar reforma("NULLIFICARE" sau "Denumire"). Banii "mai în vârstă" sunt retrași din circulație, iar cele noi sunt produse la fel de mult necesare pentru a circula bunurile și fără dezvoltare inflaționistă.
Această măsură extremă se aplică în cazuri excepționale atunci când metode tradiționale Impactul asupra sistemului monetar nu dă rezultatele dorite. Cu toate acestea, este un element important Politică monetară.
În condiții economie de tranziție, pentru a obține conformitatea dintre mărfuri și oferta de bani, guvernele uneori recurg la reforma monetară. în video ascuns - la "liberalizare" a prețurilor, îndepărtarea tuturor controlului asupra lor. În 1992, Guvernul Rusiei a început o astfel de politică în 1992. Ca urmare, oferta de bani a crescut de 2,2 ori, iar prețurile sunt de 30 de ori! Cu alte cuvinte, o masă monetară în raport cu mărfurile (în ea evaluare) a scăzut brusc. De fapt, a existat o confiscare directă a circulației bani gheata.
La fel de mER. Impactul asupra sistemului monetar al guvernului este adesea folosit și reglementarea operațiunilor băncilor comerciale pe piața bursieră.În Statele Unite, de exemplu, pentru a limita activitățile băncilor cu privire la licitarea acțiunilor, sistemul de rezervă federal limitează semnificativ utilizarea acestora bani împrumutați Pentru calcule pentru aceste operațiuni. De regulă, doar 50% din prețul de cumpărare pot fi plătite de mijloace împrumutate, restul - în numerar. În 1994, Banca Centrală a Rusiei în 1994, pentru a limita astfel de operațiuni speculative, a sporite semnificativ cerințele pentru mărimea fondului de rezervă (până la 35%). Dacă, de exemplu, banca achiziționează acțiuni pe miliarde de ruble, apoi 350 de milioane de euro trebuie să dea fond de rezervă.
O altă măsură, cu care guvernele afectează, de asemenea, oferta de bani agregată în circulație, este restricționarea împrumutului de consum.În acest scop, banca centrală obligă băncile comerciale care să ofere împrumuturi persoanelor fizice să facă depozite "speciale" într-un fond de rezervă (uneori reprezintă 15-20% din suma împrumutului). Acest stat restrânge dorința băncilor de a oferi credite de consumDeoarece banii de rezervă sunt cunoscuți că nu aduce la sută.
Efectuarea politicii de combatere a inflației, guvernele recomandă uneori băncilor comerciale de a reduce companiile de creditare. Astfel, Rezerva Federală a SUA în 1980 "recomandată puternic" băncilor comerciale de a reduce expansiunea estimată a împrumutului de la 20 la 6-8%. Astfel de recomandări pentru băncile comerciale nu sunt neapărat bănci, știind despre sancțiuni posibile Statele tind să le îndeplinească.
În politica monetară a statului, există întotdeauna un număr indirectmetode de reglementare a ofertei de bani, printre care sunt de o importanță deosebită pentru " Înregistrarea de stat. bănci "și" politica de amortizare ".
În toate țările economiei de piață ca condiție obligatorie Înregistrare și licență banca Comerciala obligat să furnizeze dovezi de a avea capitalul autorizat într-o anumită marime fixa. Creșterea sau reducerea dimensiunii capitalului social, a statului, astfel crește indirect sau reduce numărul entităților economice care se pot angaja în emisiile de credit.
Reglementarea ratei de depreciere, statul contribuie în mod indirect la o creștere sau o scădere a ofertei de bani. Depreciere accelerata face posibilă întreprinderilor să se întoarcă rapid investit în factori reali bani gheata și le folosiți pentru dezvoltarea producției.
Lectura 18. Impozite I. sistem fiscal
Ce este impozitele?
Rata contabilă este un procent din împrumuturile furnizate de banca centrală către băncile comerciale.
În ciuda faptului că băncile comerciale sunt principalii creditori ai țării, oferind împrumuturi companiilor industriale, în anumite condiții, ei înșiși se transformă în bănci împrumutate, adresându-se împrumuturilor băncii centrale.
În conformitate cu legislația majorității țărilor din economia de piață, Banca Centrală are dreptul la modificarea administrativă a valorii ratei contabile. Răspunzând la o schimbare a situației economice, Banca Centrală poate crește și reduce rata de actualizare și, în consecință, să crească sau să scadă propunerea monetară. Cu o scădere a ratei contabile, cererea de bani a băncii centrale din partea băncilor comerciale este în creștere. Băncile comerciale încearcă să ia mai multe împrumuturi, ca urmare a creșterii capacităților lor financiare. Dacă rata contabilă crește, reacția băncilor comerciale va fi inversă: cererea de împrumuturi ale băncii centrale scade și capacitățile financiare sunt reduse.
Modificări ale băncii centrale a ratei contabile, creșterea sau scăderea acestuia în teoria și practica economiei de piață se numește politici "scumpe" și banii "ieftini".
Politica de bani "costisitoare" (creșterea ratei contabile) se desfășoară de către Guvern în cazul în care este necesar să se reducă inflația. Rata de creștere a ratei contabile reduce dorința băncilor comerciale de a primi împrumuturi și fir reduce propunerea monetară din țară. În plus, sub influența unei rate contabile mai mari, băncilor comerciale, oferind împrumuturi companiilor industriale, sporesc, de asemenea, procentajul lor. Ca urmare, multe firme, după ce au pierdut posibilitatea de a obține un împrumut, reduce producția. Efectuarea politicii de bani "scumpe", Guvernul, prețul de scădere a producției și creșterii șomajului, urmărește reducerea ratelor inflației.
Politica de bani "ieftini" (rata contabilă scade) este efectuată de Guvern în cazul în care este necesar să încetinim scăderea producției, întreprinderile de sprijin, în special în perioadele de rearanjare structurală. Ca rezultat, apare "pomparea" economiei cu bani, ceea ce poate provoca o creștere a inflației. Prin urmare, politica de bani "ieftini" se numește și "politicile de creditare a inflației".
Astfel, consecințele economice ale reglementării ratei ratei contabile sunt duale. Creșterea ratei ratei contabile este unul dintre cele mai puternice mijloace în lupta împotriva inflației, dar, în același timp, determină o reducere a producției, creșterea șomajului și tensiunile sociale în societate. Scăderea ratei contabile contribuie la ieșirea din criză, dar în același timp determină o creștere a inflației. În fiecare caz particular, guvernul țării, implementarea acestui program economic, decide care să aducă un "sacrificiu" în numele atingerii obiectivelor intenționate de dezvoltare economică. De regulă, o astfel de "victimă" devine producție și ocuparea forței de muncă. Mai des, politica este "costisitoare" bani. Astfel, sistemul federal de rezervă al Statelor Unite (care îndeplinește funcțiile băncii centrale) ca mijloace antiinflaționiste în 1994 de șase ori (!) Creșterea ratei procentului contabil.
Credite printr-o fereastră de reducere crește baza monetara cu privire la amploarea împrumutului.
Creșterea pariului îl face dezavantajoasă, unele bănci comerciale având rezerve împrumutate încearcă să le returneze, pentru că Ele devin foarte scumpe. Din nou, există o reducere de multiplicare a ofertei de bani.
Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că schimbarea ratei contabile a băncii centrale ar trebui să fie numită o natură clară, concentrată și logică, deoarece schimbările convulsive frecvente în rata dobânzii împiedică calculul efectului prospectiv și a face un factor de incertitudine în adoptarea de soluții economice.
De ce rata contabilă este atât de importantă?
Așa cum am menționat deja, aceasta afectează activitatea economică subiecți, dar în afară de aceasta, afectează starea generală Economia țării.
Schimbarea ratei oficiale de contabilitate se efectuează în pași mici (0,25% - 0,5%). Dacă contul bancar central are tendința durabilă Pentru a reduce, atunci băncile comerciale și antreprenorii înțeleg acest lucru ca dovadă de curs politică economică Guvernele privind stimularea activitate de afaceri Și își planifică politicile privind investițiile, achizițiile, vânzările și ocuparea forței de muncă. În plus, costul producției și competitivității produselor depind de rata de actualizare. Rata contabilă are un efect decisiv asupra direcției fluxului străin și de uz casnic capital pe termen scurt (în țară sau din țară). Și acest lucru, la rândul său, se reflectă în starea balanței de plăți și a monedei naționale.
Contabilitate Frontiere de eficiență
Cu toate acestea, pentru utilizare aceasta metoda Există limitări semnificative, aspectul căruia este cauzată de următoarele motive:
1. Există o contradicție în prezența capitalului liber și necesitatea acestuia în modelul economiei de piață clasice. În consecință, rata contabilă din ferma nereglementată se comportă raportul dintre aprovizionare și sugestii.
2. Statul încearcă să reglementeze nivelul ratei contabile utilizând banca centrală. Reușește în limitele capacității financiare a băncii centrale de a împrumuta băncile comerciale sub procentaj, care nu sunt definite prin cerere și cerere, dar stabilită în conformitate cu obiectivele regulamentul de stat Economie. Cu toate acestea, sunt posibile numai modificările sale și modificările temporare.
3. Existența proprietarilor de capital mari, ale căror activități sunt mai puțin dependente de procentaj. Companiile de credite bancare comerciale mici dependente și relativ mai puțin dependente de creditele băncii centrale private institutii financiare Nu este atât de sensibil la schimbările din rata contabilă, ca firme și bănci, care sunt în mare parte în capitalul împrumutat. Modificări ale ratei contabile din țara în care monopolul internațional construiește orice obiect, practic nu afectează decizia privind continuarea construcției.
4. Migrația internațională Capital. Liberalizarea mișcării capitalului între țări și libertatea completă a mișcării sale în cadrul asociațiilor interstatale de integrare contracarează politica de credit a unui stat separat. Reacția la aceasta, în special, a fost coordonarea acțiunilor băncilor centrale de a modifica rata contabilă în țările UE.
Cu toate acestea, în ciuda tuturor acestor lucruri, rata contabilă are un impact semnificativ asupra activităților economice.
Băncile private caută să obțină un împrumut în două moduri:
1. să ajusteze nivelul rezervelor de numerar în țară în cazul în care nu ating reglementările de reglementare dorite sau de reglementare ale băncii centrale;
2. Pentru fonduri pe care banca le poate împrumuta la un moment dat clienților dacă îi aduce un profit.
Luând o decizie de împrumut, băncile comerciale sunt ghidate de mulți factori. De exemplu, pot compara rata de actualizare cu un pariu că alte bănci comerciale percep pe termen scurt Împrumut interbancar, în consecință, dau preferință unei surse mai ieftine, atunci rata contabilă ar trebui să fie mai mică decât cea pe care o percep de la clienții lor, acoperă costurile operaționale.
Ar trebui notat. Că unii analiști s-au oferit să folosească bănci bancare. Pentru a pune în aplicare o politică restrictivă foarte rigitică, adică Stabiliți rata de actualizare deasupra ratei pieței dobânzilor, astfel "pedepsirea" băncilor. Având nevoie de împrumuturi (rezervele lor vor scădea mai puțin decât nivelul necesar). Cu toate acestea, multe țări nu utilizează această recomandare. Rata contabilă este de obicei stabilită mai jos a ratei pieței dobânzilor și cu primirea se alătură oscilațiilor sale.
Banca centrală poate indica, în ce direcție va influența rata contabilă și poate evalua rezultatele unei astfel de influențe. Cu toate acestea, ei, de regulă, nu pot cunoaște influența exactă a politicilor de reducere.
Banca centrală utilizează adesea metoda de operare de pe piață deschisă pentru a compensa operațiunile prin intermediul operațiunilor procent de reducere. La vânzarea valorilor mobiliare guvernamentale pe piața deschisă, pentru a reduce oferta de bani a CB, ea stabilește o rată mare de actualizare (valori mobiliare mai mari), care accelerează procesul de vânzare a titlurilor de stat la populație, deoarece Ele devin neprofitabile să-și umple rezervele de împrumuturi la banca centrală și îmbunătățește eficiența operațiunilor pe piața deschisă. Acest mecanism acționează, de asemenea, în direcția opusă.
În general, printre instrumente politică monetară Rata contabilă ia al doilea loc după piața deschisă.
În Rusia, banca centrală utilizează, de asemenea, o rată de credit ca instrument GRE. Când împrumut băncilor comerciale private, stabilește și schimbă periodic reducerea când va depăși facturile și procentajul lOMBARD LOANDS.furnizate de titluri de stat.
2.2.3. Schimbarea normei rezervelor obligatorii
Alte o direcție importantă Politica băncii centrale. Schimbarea normei rezervelor obligatorii a fost introdusă, începând cu anii 30 ai secolului al XX-lea. Guvernul țărilor dezvoltate, temându-se nemulțumirea socială, reacția în lanț a falimentelor, începând cu prăbușirea mai multor bănci - în acei ani pe care au urmat unul după altul - a introdus rezerve minime obligatorii pentru bănci.
Statul obligat totul instituții bancare Păstrați o anumită parte a fondurilor proprii și depuse în conturile băncii centrale, care, în funcție de situația și obiectivele reglementării de stat a economiei, modifică periodic normele rezervelor minime. Acest mediu de reglementare monetară rezolvă următoarele sarcini:
1. Sarcini economice: în condițiile privind libertatea de luare a deciziilor și posibilitatea unor operațiuni riscante pentru a asigura sustenabilitatea minimă a băncilor, împiedicând acest lucru din cauza colaps complet Una sau mai multe bănci criza de neplată și faliment răspândită prin economia națională
2. Sarcina socială: Rezervele minime obligatorii reprezintă o garanție de la ruina completă a deponenților.
3. Sarcina de a crea și de a menține rezervele băncii centrale: rezervele obligatorii sunt stocate în banca centrală pentru conturi nedeterminate. Care este - aceasta este resursele băncii centrale care pot fi utilizate în obiective pe termen lungDimensiunile acestor resurse tind să crească pe măsură ce activele băncilor private cresc.
Rata oficială de contabilitate este rata dobânzii utilizată Băncile centrale Statele în operațiuni comerciale organizații de credit Când cumpărați și contabilizați statul obligații pe termen scurt și să plătească facturi comerciale.
În această ofertă, băncile centrale oferă finanțare instituții de credit Pentru creditarea ulterioară subiecții economici și să vă completați propriile rezerve.
Dimensiunea sa determină magnitudinea rata de piață pe împrumuturi. Cu cât este mai mare rata, cu atât este mai mare costul creditelor refinanțate ale băncii centrale.
Unul dintre instrumente de bază tipul de piațăUtilizat pentru reglementarea monetară este mecanismul de schimbare a contului.
Într-o situație în care banca centrală dorește să reducă potențialul de credit al băncilor, ea ridică rata de actualizare, în timp ce costul creditelor de refinanțare are loc. Când sarcina băncii centrale este de a crește potențialul organizații bancare La împrumuturi, scade rata de actualizare.
În ciuda tuturor eficacității acest tip Reglarea situației monetare din economie, nu întotdeauna o bancă centrală își poate realiza ideile. Astfel, o creștere a ratei contabile nu va fi eficientă în cazul în care o situație apare pe piață, caracterizată printr-o scădere a costului împrumuturilor cauzate de o propunere sporită.
Amploarea contului are impact puternic pe fonduri financiare. Creșterea sa aproape imediat presupune creșterea ratelor dobânzilor de depozit și a creditului, ca urmare a cererii și o creștere semnificativă a propunerii lor.
Schimbarea ratei contabile într-o parte mai mică dimpotrivă face împrumuturi mai accesibile, iar depozitele sunt mai puțin profitabile. Ca urmare, cererea de valori mobiliare cu scăderea simultană a propunerilor pentru ele și în creștere valoare de piață Aceste active.
Angajații instituțiilor de credit din Federația Rusă au numit adesea rata de refinanțare a ratei oficiale de actualizare. Cu toate acestea, în documente de reglementarePublicat articole literatură specialăInternaţional practica bancară De obicei, împreună cu termenul "", se pot folosi termenii: "rata de contabilitate", "rata de contabilitate".
Valoarea stabilită a ratei contabile este utilizată ca o indicație a valorii ratelor dobânzilor în Federația Rusă, pe baza căreia, în conformitate cu legislația rusă, sancțiunile sunt calculate, amenzi și așa mai departe. Acest lucru se datorează faptului că valoarea contului oficial determină banca centrală, analizând rata actuală și a inflației.
Valoarea curentă a ratei dobânzii contabile în Rusia este de 8,25% pe an. Valoare maximă În istoria Rusiei, a fost de 210% pe an, mărimea minimă a fost înregistrată în perioada 2010-2011. La nivelul de 7,75% pe an.
Factorul cheie al deciziei Băncii Centrale privind schimbările ratei contabile este nivelul inflației în economia țării. Una dintre componentele necesare crestere economica Mulți economiști cred moderată inflațieDar inflația prea mare este capabilă să distrugă economia.
Pentru a descuraja inflația, băncile centrale măresc, de obicei, rata de actualizare. Rata de creștere crește pentru a economisi bani și a reduce împrumuturile.
Pe de altă parte, o scădere a ratelor contabile determină o creștere a suma cumulată Împrumuturi, care cauzează creșterea costurilor, activarea creșterii economice.
