În plus față de bani, adică agregatul în cantitatea de aprovizionare cu bani include agenți de cumpărare și facturare care nu au lichiditate absolută. Acestea includ Bill, Bond, certificate de depozit. În formă non-numerar: depozite urgente în conturile bancare.
Unitate M2. completează K. M1. Depozite urgente:
M2. \u003d M1. + Depozite urgente.
Cu o contribuție urgentă, proprietarul contului își transferă fondurile către bancă. Dacă este necesar, banii pot fi eliminați din depozitul urgent înainte de limita de timp, dar, în același timp, clientul poate avea pierderi (procentul contribuției). Acest lucru arată că contribuția urgentă este aproape bani. În condițiile Federației Ruse, nivelul lichidității unității este aproape de absolut, prin urmare, contribuția urgentă este eliberată clientului pentru prima cerință.
Fondurile privind depozitele urgente reduc în continuare lichiditatea agregatului M2. comparat cu M1. și M0. Și sugerează serviciul de economii, economii, investiții.
Unitate M3. Asigură o creștere a agregatului M2. în detrimentul titlurilor de stat:
M3. \u003d M2. + titluri de stat.
Aceste lucrări (mai ales împrumuturile de stat obligațiunilor) nu mai sunt bani cu drepturi depline, dar ele pot fi totuși transformate în cealaltă mod de bani (vândute pe piața deschisă) și sunt incluse în suma de bani (figura 16).
Cererea de bani este că suma de bani pe care firma, populația consideră că este adecvată să aibă în condițiile economice proprii, inclusiv nivelul de venit.
Două cauze principale ale cererii de bani:
1) Cererea de bani ca mijloc necesară pentru efectuarea tranzacțiilor. Tranzacție sau cererea operațională. Acest tip de cerere de bani depinde de nivelul volumului real al producției, nivelul absolut al prețurilor și rata de circulație a banilor în circulația veniturilor și nu depinde de rata dobânzii (R).
2) Cererea de bani ca mijloc de obținere a activelor financiare. Cererea speculativă. Se explică prin faptul că, în condițiile pieței, fiecare individ formează un portofoliu de fonduri (bani, stocuri, obligațiuni). Cea mai comună alternativă la obligațiuni banilor (dau un flux constant de venit). Prețul obligațiunii este rata dobânzii. Mai mult, prețul obligațiunii și valoarea ratelor dobânzilor sunt în dependența inversă.
Să presupunem că există unele obligațiuni guvernamentale stabile, care sunt comparate cu rata dobânzii (RT - rata dobânzii actuală). Este de așteptat ca viitoarea rată a dobânzii< Rt (упадёт), тогда это увеличивает ценность облигаций дающих постоянный поток доходов. Значит, субъект начнет приобретать облигации и уменьшать запасы денег, рассчитывая повысить в будущем свой доход. И наоборот, если Re > RT, atunci trebuie să așteptați creșterea ratei dobânzii și valoarea obligațiunilor cade. Individul va vinde obligațiuni la prețuri mai mari și va crește rezervele de numerar. Astfel, cu atât este mai mare rata dobânzii, cu atât este mai mică cererea de bani ca mijloc de conservare a bogăției. Pe planul 1 se pare că:
Y este valoarea GNP, care nu poate fi niciodată 0, adică, linia de cerere se apropie numai de valoarea minimă a volumului de producție, RMin este rata minimă procentuală. Dacă linia de cerere se apropie de asimptote la nivelul minim al ratei dobânzii, economia va cădea în așa-numita "capcană lichidă".
Cererea totală a banilor (MD) este egală cu valoarea cererii de afaceri și speculative de bani și depinde de rata dobânzii nominalizată și de volumul GNP nominal (figura 1).
Cererea de afaceri pentru bani (MT) este determinată de nivelul GNP nominal (direct proporțional cu).
Cererea speculativă de bani (MA) se bazează pe relația inversă dintre rata nominală a dobânzii și rata obligațiunilor.
a) cererea de afaceri; b) cererea de active financiare; c) cererea globală
Fig.1. Cererea de afaceri, cererea de active financiare și cererea totală de bani
Oferta de bani (MS) este o combinație de fonduri de plată în țară în acest moment. Sub propunerea de bani este, de asemenea, înțeleasă de masa monetară în circulație și de emergența agregatelor monetare respective (M1, M2, M3 etc.).
Oferta de bani este afișată grafic, de obicei, verticală drept, deoarece se presupune că pentru fiecare moment dat a creat o anumită sumă fixă \u200b\u200bde bani formată pe baza emisiilor de bani (eliberarea banilor în apel) în timpul politicii monetare care vizează menținerea masei coerente de bani în circulație (a se vedea programul 2)
Oferta de bani nu depinde de rata dobânzii. O ofertă realistă de bani depinde de obiectivele care sunt puse în cadrul politicii monetare a unei anumite țări.
Echilibrul pieței monetare este situația de pe piața monetară, atunci când suma numerarului oferită este egală cu numărul de bani pe care oamenii și antreprenorii se află în mâinile lor.
Echilibrul pe piața monetară se realizează la punctul de intersecție a ofertei și cererii de bani, în acest moment este stabilit rata dobânzii de echilibru. Dacă cererea de bani este în creștere, rata dobânzii va crește și viceversa.
Dacă oferta de bani va crește, atunci programul alimentării cu bani se va deplasa din poziția MSU la poziția M1. Dimpotrivă, la scăderea ofertei de bani, programul trebuie deplasat în partea stângă la poziția MS2. Dacă oferta de bani este mai multă cerere (exces), oamenii încearcă să se elibereze de bani: cumpărați obligațiuni și alte valori mobiliare, prețul obligațiunilor este în creștere, iar rata dobânzii (R) cade. Pe măsură ce rata dobânzii scade, cererea de bani este în creștere.
Dacă oferta de bani este mai mică (defect), oamenii au nevoie de bani, încep să vândă obligațiuni, stocuri (prețul lor de preț), iar rata dobânzii crește în cazul în care rata dobânzii este în creștere, cererea de bani cade.
Cererea și oferta pe piața monetară.
Piața monetară este piața pe care sunt vândute și achiziționate bunuri speciale. Principalele elemente sunt oferta de bani, cererea de bani, prețul de bani (rata dobânzii la împrumut I). Suma totală de bani disponibilă în țară este oferta de bani. Circulația monetară actuală a țărilor dezvoltate se caracterizează prin faptul că partea principală a operațiunilor de numerar se face în formă non-numerar. Rolul banilor se desfășoară nu numai în numerar, ci și depozite la cerere, depozite urgente etc. Prin urmare, pentru a calcula suma de bani, economiștii au introdus conceptul de agregate monetare (M1, M2 ...), numărul căruia în diferite țări este diferit (există o anumită specificitate în definiția lor). Luați în considerare structura agregatelor monetare în SUA: M1 - numerar (monede și bani de hârtie), care sunt în circulație, plus depozitele de cerere (depozitele de verificare); M2 agregate M1 plus cantitatea de depozite de economii și depozitele la termenul minor (până la 100.000 de dolari); Unitatea M3 - M2 plus depozite urgente majore; L - Agregatul M3 plus unele tipuri de valori mobiliare (valori mobiliare pe termen scurt și obligațiuni ale trezoreriei SUA etc.). În teoria economică, M1 este înțeleasă sub bani, adică. Banii care servesc cifra de afaceri actuală. Oferta de bani este controlată de stat. Face această bancă centrală ca prin emisii de bani și prin gestionarea sistemului monetar al țării. Acesta definește suma necesară de bani bazată pe starea economiei. Suma de bani este fixată pentru o anumită perioadă și nu depinde de nivelul ratei dobânzii. Prin urmare, curba alimentării cu bani este o linie verticală, perpendiculară pe axa Abscisa într-un punct corespunzător numărului de bani (fig.18.1). Cererea de bani este formată în toate sectoarele economiei. Se datorează două funcții de bani: a fi un mijloc de circulație și mijloace de acumulare (conservare) a bogăției. În consecință, cererea cumulată de bani include: a) cererea de bani pentru tranzacții; b) cererea de bani ca mijloc de conservare a bogăției (cererea de bani din activ). Cererea de bani pentru tranzacții este determinată de faptul că sunt necesare entități economice pentru cumpărături și plăți
Smochin. 18.1. Oferta de bani
Smochin. 18.2. Cererea de bani pentru tranzacții (a), din active (6) și cererea cumulată de bani (b)
(tranzacții comerciale). Cu cât sunt făcute mai multe bunuri și servicii în societate, cu atât mai multe cumpărături se efectuează și cu cât cererea pentru bani pentru tranzacții. Prin urmare, depinde în primul rând de volumul produsului național nominal național: cu cât este mai mare, cu atât aveți nevoie de bani pentru tranzacții și viceversa. Să presupunem că suma necesară de bani nu este asociată cu o schimbare a ratei dobânzii de împrumut. Deoarece volumul PIB din acest an este o valoare permanentă, luând în considerare ipotezele noastre, curba cererii de bani pentru tranzacțiile DT va avea un tip de drept vertical drept (fig.18.2, a). Luați în considerare cererea de bani ca mijloc de conservare a bogăției, adică. Cererea de bani din activ. Este asociat cu faptul că populația preferă o parte din venitul său salvat pentru a păstra sub formă de bani. Această cerere depinde de veniturile pe valori mobiliare. Este determinată de faptul că, salvând o parte din venitul său, populația rezolvă întotdeauna întrebarea în ce formă pentru a menține economiile. Acesta le poate distribui între bani și valori mobiliare. Banii nu-și aduc proprietarul de venit, dar posedă lichiditate absolută, adică. Imediat și fără costuri pot fi adresate bunurilor și serviciilor necesare. Securities (pentru simplificare presupunem că există doar un singur tip de lucrări - obligațiuni guvernamentale) aduce un venit constant sub forma unui procent, dar mai puțin lichid. Prin urmare, alegerea de cazare a economiilor depinde de nivelul ratei dobânzii: cu cât este mai mare, cu atât este mai mare cererea de obligațiuni și mai puțin pe bani și viceversa. În consecință, cererea de bani din active se încadrează în dependența inversă de nivelul ratei dobânzii și are o formă de Drward Direct D A (fig.18.2, b). Cererea cumulativă
Smochin. 18.3. Piața monetară a echilibrului. Schimbarea ofertei de bani
bani d M pot fi obținute prin însumarea cererii de bani pentru tranzacții și cererea de bani din active (fig.18.2, b). Cererea de bani trebuie să fie satisfăcută de propunerea lor relevantă. Echilibrul dintre aprovizionare și aprovizionare se realizează la punctul de intersecție a curbelor S și D M, adică La punctul E (fig.18.3). Acest punct definește rata dobânzii de echilibru al I.E.e. Prețul de bani. Starea optimă a pieței monetare este echilibrul. Cu toate acestea, este în mod constant încălcate. Luați în considerare modul în care afectează schimbările de echilibru ale ofertei de bani. Cererea de bani D M Vom lua în considerare constantă. Să presupunem că oferta de bani a scăzut cu S M1 (vezi figura 18.3). Deoarece populația lipsește, este pentru a obține fondurile necesare, va începe să vândă obligațiuni. Creșterea ofertei de obligațiuni pe piață va duce la o scădere a prețurilor pentru aceștia. În același timp, prețul de piață al obligațiunilor și rata dobânzii sunt în dependența inversă. Îi dovedim. Lăsați prețul de obligațiuni 100 de dolari, venituri - 10 dolari. Apoi rata dobânzii va fi:
Să presupunem că creșterea ofertei de obligațiuni pe piață a dus la o scădere a prețurilor cursului de schimb cu 80 de dolari. Deoarece veniturile din obligațiuni sunt fixe, atunci rata dobânzii va fi:
În consecință, vânzarea de obligațiuni de către populație va cauza scăderea prețului de piață al obligațiunilor și ratelor dobânzilor. Așa cum este o creștere, cererea de valori mobiliare va crește și reduce cererea de numerar, care corespunde mișcării în sus și lăsată de-a lungul curbei cererii. Atunci când rata dobânzii devine egală cu I 1, piața monetară va ajunge la noua poziție de echilibru la punctul E 1. O creștere a aprovizionării cu bani va schimba curba S la dreapta, la poziția S M2 (vezi figura 18.3). Cu o rată a dobânzii existentă, oferta de bani va fi mai mare. Încercarea de a folosi cel mai eficient banii existenți "extra", populația va începe să investească în valori mobiliare. Cererea de obligațiuni va crește, prețul lor de piață va crește, ceea ce va duce la o scădere a ratei dobânzii. Întrucât scade, cererea de bani va crește. Noua poziție de echilibru este stabilită la punctul E 2 la rata dobânzii I 2. Acum vom arăta cum să influențim poziția echilibrului, schimbarea ratei dobânzii la cerere pentru bani. Oferta de bani S m Vom fi considerați permanenți. Piața de echilibru este inițial determinată de cererea d M și o rată procentuală I e. Să presupunem că cererea de bani a crescut cu d M la D M1 (fig.18.4). Cu o rată a dobânzii existentă I e, cererea de bani va fi mai mult decât sentința lor. Populația va începe să vândă obligațiuni, încercând să crească suma necesară de bani. Prețul de piață al valorilor mobiliare scade, ceea ce va determina o creștere a interesului
Smochin. 18.4. Piața monetară a echilibrului. Schimbarea cererii de bani
ratele. Așa cum este o creștere, cererea de bani va fi redusă, ceea ce va duce la recuperarea echilibrului la punctul E 1 la o rată procentuală I 1. O scădere a cererii de bani va duce la o schimbare a curbei D M1 la poziția D M (vezi figura 18.4). La o rată procentuală a IX, oferta de bani SM va fi mai necesară DM, iar banii din prezența este mai mult decât este necesar. Aceasta va conduce la o creștere a cererii de valori mobiliare, o creștere a prețului lor de piață și o scădere a ratei dobânzii. Echilibrul de pe piață se va realiza numai atunci când rata procentuală devine egală cu E. Astfel, tulburările de echilibru pe piața monetară conduc la o modificare a prețurilor pentru obligațiuni și alte valori mobiliare, precum și ratele dobânzilor. Prin schimbarea, aceasta afectează cererea populației pentru bani și restabilește echilibrul pieței monetare.
50. Restaurarea echilibrului pe piața monetară.
Echilibrul pieței monetare este stabilit automat prin schimbarea ratei dobânzii. Piața monetară este foarte eficientă și practic întotdeauna în echilibru, deoarece dealerii care urmăresc schimbările ratelor dobânzilor sunt foarte în mod clar acționând pe piața valorilor mobiliare și le determină să se mute într-o singură direcție.
Oferta de bani controlează banca centrală, astfel încât să puteți descrie curba de aprovizionare a banilor ca verticală, adică. Independent de rata dobânzii (M / P) s. Cererea de bani depinde negativ de rata dobânzii, astfel încât poate fi descrisă o curbă având o pantă negativă (m / p) d. Punctul de intersecție al curbei cererii pentru bani și ofertă de bani vă permite să obțineți o rată a dobânzii de echilibru și suma de echilibru a aprovizionării bancare (M / P) (Fig.12.5. (A)).
Luați în considerare consecințele unei schimbări în echilibru pe piața monetară. Să presupunem că suma de aprovizionare cu bani nu se schimbă, dar cererea de bani crește - curba (M / P) d 1 este deplasată la dreapta (m / p) d 2. Ca rezultat, rata dobânzii de echilibru va crește de la R1 la R2 (Fig.12.5 (b)). Mecanismul economic de stabilire a echilibrului pe piața monetară este explicat prin keynesian
teorii preferințelor de lichiditate. În cazul în care, în condițiile continue a ofertei de bani, cererea de majorări de numerar, persoanele care au, de regulă, sunt un activ de active financiare, adică. O anumită combinație de active financiare monetare și nemonetare (de exemplu, obligațiuni), care se confruntă cu o lipsă de numerar, începe să vândă obligațiuni. Furnizarea de obligațiuni în piața de fuziune crește și depășește cererea, prin urmare prețul obligațiunilor cade și prețul obligațiunii, așa cum sa dovedit deja, este în retur de dependența de rata dobânzii, prin urmare, rata dobânzii este în creștere. Acest mecanism poate fi scris ca un lanț logic: (M / p)
D.
ÎN
S.
R.
ÎN
R.
.
Creșterea cererii de bani a condus la o creștere a ratei dobânzii de echilibru, în timp ce oferta de bani nu sa schimbat și suma cererii de bani returnată la nivel inițial, deoarece la o rată mai mare de interes (costuri alternative mai mari ale stocării în numerar ), oamenii își vor reduce rezervele de numerar de cumpărare de obligațiuni.
Luați în considerare acum consecințele schimbării ofertei de bani pentru echilibrul pieței monetare. Să presupunem că banca centrală a crescut oferta de bani, iar curba curbei de aprovizionare a banilor sa mutat în partea dreaptă a (m / p) s 1 la (m / p) S 2 (Fig.12.5. (B)). După cum se poate observa din grafic, rezultatul este restaurarea echilibrului pieței de numerar prin reducerea ratei dobânzii de la R1 la R2. Explicați mecanismul economic al acestui proces, folosind din nou teoria keynesiană a preferințelor de lichiditate. Odată cu creșterea ofertei de bani, oamenii măresc numărul de numerar în mâinile lor, dar unii dintre bani vor fi relativ inutili (inutile să cumpere bunuri și servicii) și vor fi cheltuite pentru a achiziționa venitul de valori mobiliare (de exemplu, obligațiuni). Piața obligațiunilor va crește cererea de obligațiuni, deoarece vor dori să le cumpere. Creșterea cererii de obligațiuni în condițiile propunerii lor constante va conduce la o creștere a prețului obligațiunilor. Și din moment ce prețul obligațiunii este în dependență de returnare cu rata dobânzii, atunci rata dobânzii va scădea. Scriem un lanț logic: (M / p) S. ÎN D. R. ÎN R. . Deci, creșterea ofertei de bani conduce la o scădere a ratei dobânzii. Rata scăzută a dobânzii înseamnă că costul alternativ al depozitării în numerar este scăzut, astfel încât oamenii vor crește cantitatea de numerar, iar cantitatea de cerere de bani va crește de la (m / p) la (m / p) 2 (mișcare de la punct A să indice în timpul cererii de curbă pentru bani (m / p) d).
Astfel, teoria preferințelor de lichiditate continuă din relația inversă dintre prețul obligațiunii și rata dobânzii și explică echilibrul pieței monetare după cum urmează: Schimbarea cererii de bani sau ofertă de bani, schimbări adecvate în propunere și cererea de cerere obligațiuni, care determină o schimbare a prețurilor obligațiunilor și prin intermediul ratelor dobânzilor. Schimbarea ratelor dobânzilor (modificarea cantității de costuri alternative de depozitare a numerarului) afectează dorința oamenilor de a menține numerar (preferând lichiditatea lor), iar schimbarea dorinței oamenilor de a menține echilibrul de numerar pe piața monetară, echilibrul Rata dobânzii reprezintă valoarea numerarului propus și necesar.
Masa de bani - Acestea sunt instrumentele de cumpărare și facturare din Sovietic și fără numerar, oferind recursul T și Y în EK-Ke, care au indivizi, proprietari instituționali (întreprinderi, asociații, organizații) și stat.
În structura naturii. Masa alocat partea activăla care sunteți legați. Înseamnă de fapt ca case de servire. Cifra de afaceri, I. partea pasivăinclusiv bani. Acumulări, solduri pe conturi care pot servi ca mijloace calculate.
Bani gheata - Banii de hârtie și moneda mică de hambar.
Banca bancară - depozite care sunt deservite de astfel de instrumente ca și cecuri, carduri de credit și de depozit, verificări pentru călători etc. Aceste instrumente de calcul vă permit să gestionați bani fără numerar.
În același timp, în partea pasivă a aprovizionării cu bani, inclusiv astfel de componente care nu pot fi utilizate direct ca agent de cumpărare sau de plată. Vorbim despre bani. Mijloace privind conturile urgente, depozitele de economii în băncile comerciale, alte credite-fin. instituții, state pe termen scurt. Obligațiuni, stocurile investiției. Fonduri etc. Componentele enumerate sunt monitorizate. Masele au primit numele general "cvasi-ban" (de la lat. Cvasi - ca aproape).
Prin plasarea componentelor naturii. Masele în funcție de gradul de scădere a lichidității, puteți aloca mai multe agregate monetare - Numărul de indicatori. mase. Naib. bani lichizi. Agregate yavl-sia agregate M0.care include numerar în circulație. Similar cu banii lichizi. Agregate yavl-sia agregate M1.care combină numerarul și banii pe conturile curente (conturile exigente "), care pot servi-Xia cu controale. Verificarea este o lucrare valoroasă care conține ordinea proprietarului contului într-o instituție de credit cu privire la plata titularului de control la prezentarea sumei specificate în acesta. Agregatul M1 se numește "bani în sensul îngust al cuvântului" sau "bani pentru tranzacții".
Mai puțini bani lichizi. Agregate yavl-sia agregate M2.. Este "bani în sensul larg al cuvântului", care includ toate componentele unității de bani M1 + pentru conturile urgente și de economii ale băncilor comerciale, depozitele în aripi de specialitate. Instituții.
Chiar și mai puțini bani lichizi. Agregate yavl-sia agregate M3.care este formată prin adăugarea de certificate de depozit de bănci la agregatele M2, obligațiuni de stat. Împrumut, etc. Titluri de stat ale băncilor de stat și comerciale.
Să presupunem că populația are depunerea coeficientului, reprezentând raportul de numerar la depozite, în cantitatea de " cr.", Iar băncile susțin rata rezervelor bancare la nivel" rr." În acest caz, putem scrie asta C / d. = « cr.", dar R / D. = « rr.", Unde C. - bani gheata, R. - rezerve și D. - depozite.
Introducem conceptul de bază monetară ( B.) Cum sunt sumele de bani. Fonduri din partea populației (numerar) și a rezervelor băncilor comerciale. Apoi bani. Baza ( B.) și bani. Greutate ( M.) Pot fi înregistrate astfel:
B. = C. + R.
M. = C. + D.
Relația este. Masa la bani. Baza de date ne va permite să calculăm multiplicator monetar, sau numerar multiplicator (m m). Pentru a face acest lucru, împărțim banii. Masă și bani. Bază, făcută, respectiv în numărator și denominator, pe D..
În Rusia, indicatorii volumului și structurii acestuia sunt utilizate pentru măsurarea și reglementarea ofertei de bani - agregate monetare: M0, M1, M2, M3.
Agregatele monetare sunt unul dintre indicatorii utilizați pentru a analiza modificările cantitative în circulația monetară la o anumită dată și pentru o anumită perioadă, precum și pentru a dezvolta măsuri de reglementare a ratelor de creștere și a volumului de aprovizionare cu bani.
Agregate monetare M0. - Acestea sunt în numerar (hârtie și metal) în circulație. În Rusia, în comparație cu țările cu relații de piață dezvoltate, ponderea numerarului în oferta totală a banilor (ponderea M0 în M2 în 1997 a fost de 35% în Rusia).
Producția de numerar (monedă de monede și bancnote tipografică) în execuția fizică se desfășoară pe întreprinderile specializate (curți de menta). În Rusia, OJSC "Genodak" de fabricație de monede la Moscova și Sankt Petersburg Monets. La aceleași întreprinderi, medaliile sunt de obicei făcute, insigne. Bancnotele sunt tipărite în fotografii de imprimare specializate. În aceleași întreprinderi, shaderele de valori mobiliare, pașapoarte și alte documente importante cu mijloace sporite de protecție împotriva contrafacerii sunt de obicei făcute.
Agregate monetare m1. Include M0 plus bani pe conturile actuale de populație și conturile de decontare ale întreprinderilor, conturile de solicitare în bănci, verificări ale călătorilor. Sub banii într-un sens îngust, se înțelege agregatul M1, cu care se produc majoritatea operațiunilor de schimb.
Agregate monetare m2. Include M1 plus bani pe conturile urgente și de economii în băncile comerciale, depozitele în instituții financiare specializate și alte active. Fondurile incluse în această unitate nu pot traduce direct de la o persoană la alta și sunt utilizate pentru efectuarea tranzacțiilor. Ele îndeplinesc în principal funcția acumulării. M2 agregate monetare este bani în sensul larg al cuvântului. Este cel mai adesea folosit pentru analiza macroeconomică.
Agregate monetare m3. este cel mai mare. Acesta include unitatea M2 plus depozitele majore pe termen, acorduri privind achiziționarea de valori mobiliare cu reamenajare la un preț rezonabil, certificate de depozit ale băncilor, obligațiuni de stat (Trezorerie), hârtie comercială etc.
lichiditate
Absolut scăzut
randament
Jos sus
Smochin. 1 modificări ale lichidității și profitabilității în agregatele monetare
În diferite țări, numărul de agregate monetare sunt diferite. În Statele Unite, Rusia utilizează patru agregate; În Franța, Regatul Unit - două; În Japonia și Germania - trei agregate.
În Federația Rusă, structura ofertei de bani se caracterizează printr-o cântărire relativ mare a numerarului,care atinge 35% din volumul său total, care este mult mai mare decât în \u200b\u200bțările dezvoltate. Prin urmare, cu dezvoltarea unor așezări non-numerar, structura ofertei de bani va fi îmbunătățită în vederea reducerii ponderii numerarului și creșterea greutății specifice a cifrei de afaceri fără numerar.
Utilizarea unei mari mase de numerar se datorează unei cantități semnificative de decontare în numerarDatorită căreia apare posibilitatea eliberării o parte din operațiunile de impozitare. Prin urmare, bugetul veniturilor datorate acestuia contribuie la consolidarea interesului societății în dezvoltarea plăților fără numerar și, în consecință, la reducerea masei de numerar în circulație.
Modificările la o anumită dată și pentru o anumită perioadă de statistică financiară sunt utilizate de agregatele monetare M0, M1, M2, M3, M4.
Agregatul M0 include bani în circulație: bancnote, monede metalice, bilete de trezorerie (în unele țări). Monedele metalice care constituie o parte minoră de numerar (în țările dezvoltate 2-3%), fac posibilă persoanelor să facă tranzacții mici. De obicei, aceste monede sunt minate de la metale ieftine. Costul real al monedelor este semnificativ mai mic decât cel nominal pentru a preveni topirea lor pentru a profita sub formă de lingouri. Bilete de trezorerie - bani de hârtie, a căror emisii sunt efectuate de trezorerie. Rolul predominant aparține bancnotelor.
Agregatul M1 constă dintr-un agregat și fonduri de M0 pe conturile actuale ale băncilor. Fondurile în conturi pot fi utilizate pentru plățile în formă fără numerar, prin transformarea în numerar și fără traducere în alte conturi. Pentru calculele care utilizează fonduri pe aceste conturi, proprietarii lor de îndeplinesc ordinele de plată (forma predominantă a așezărilor din economia rusă) sau verificări și scrisori de credit. Este agregat M1 servește operațiuni privind vânzarea produsului intern brut (PIB), distribuția și redistribuirea venitului național, a acumulării și a consumului.
Unitatea M2 conține depozitele agregate, urgente și de economisire a M1 în băncile comerciale, precum și titlurile de stat pe termen scurt. Acestea din urmă nu funcționează ca un mijloc de circulație, totuși pot deveni în numerar sau de verificare a facturilor. Depozitele de economii în băncile comerciale sunt retrase în orice moment și se transformă în numerar. Depozitele urgente sunt disponibile deponitorului numai după expirarea unei anumite perioade și, prin urmare, au o mai mică lichiditate decât depozitele de economii.
Agregatul M3 conține unitatea M2, depozitele de economii în instituții de credit specializate, precum și valori mobiliare care fac apel la piața monetară, inclusiv facturile comerciale eliberate de întreprinderi. Această parte a fondurilor investite în valori mobiliare este creată de un sistem non-bancar, dar este sub controlul său, deoarece transformarea facturilor într-un mijloc de plată impune, de regulă, acceptarea băncii, adică. Garanțiile plății sale de către Bancă în cazul insolvabilității emitentului.
Agregatul M4 este egal cu unitatea M3, plus diverse forme de depozite în instituțiile de credit.
Există un echilibru între agregate, în caz contrar există o încălcare a circulației banilor. Practica sugerează că echilibrul are loc la m2\u003e m1; Este consolidat la m2 + m3\u003e m1. În acest caz, capitalul de numerar trece de la cifra de afaceri în numerar în numerar. În întreruperea unei astfel de relații între agregatele în circulația monetară, au început complicații: lipsa semnelor monetare, creșterea prețurilor etc.
În Rusia, agregatele M0, M1, M2 M3 sunt utilizate pentru a calcula oferta de bani agregată. La agregatele monetare relaționează; M0 - numerar în circulație; M1, cu excepția M0 - Mijloace de întreprinderi în decontare, conturi curente, speciale în bănci, depozitele populației în bănci de economii la cerere, mijloace de asigurări; M2; este egal cu M1 plus depozite urgente ale populației în băncile de economii, inclusiv compensațiile; M3 constă din M2 și certificate, obligațiuni de împrumut de stat.
Cu sinceritate, un tânăr analist
Masa de bani este un stoc de bani în stat.
Masa de bani servește fluxul fluxurilor de numerar, numit în circulație de numerar.
Totalitatea tuturor banilor din țara dată de guvern, firme, bănci, cetățeni, în conturi, în felul în portofele, în "ciorapi" etc. Formează oferta națională de bani. Tratamentul în numerar ca un set de fluxuri de numerar este împărțit în numerar și non-numerar. În țările cu o economie de piață dezvoltată, circulația fără numerar este mult mai mare decât numerarul.
Conceptul de lichiditate este utilizat nu numai în legătură cu sistemul monetar, ci și la creditul și banca, moneda internațională, sistemul de balanțe de plată etc. Lichiditatea în raport cu banii este proprietatea lor de a fi utilizată imediat de către proprietarul lor achiziționați bunurile necesare. În funcție de forma specifică în care există bani (numerar și non-numerar), este îmbunătățită sau, dimpotrivă, lichiditatea banilor este redusă. Astfel, numerarul este mult mai lichid, destul de lichid, și în bani fără numerar pe conturile curente care pot fi utilizate prin cecuri, traduceri, carduri de credit, mult mai mult decât banii pe depozite urgente, deoarece există o limitare temporară în care contul Proprietarul nu poate profita de întreaga sumă a depozitului, ci doar procente pe ea.
Lichiditatea diferitelor forme de bani în gradul de creștere a lichidității:
1.Donging-uri privind depozitele bancare urgente și de economisire;
2.Money la depozitele de cerere (curente) cecuri, facturi, comenzi de plată, carduri de credit, bani electronici, cecuri de călătorie;
3. Bani noi, bancnote, aparate, bilete de trezorerie, monede de schimb valutar, valori mobiliare.
Oferta de bani este împărțită în agregate monetare, care include diferite tipuri de bani.
Agregatele monetare - Gruparea conturilor bancare în gradul de viteză de transformare a fondurilor asupra acestor conturi în numerar. Cu cât fondurile din conturi pot fi transferate mai repede în forma monetară, cu atât mai mult lichid este unitatea.
Sistemul de unități de asamblare este un "matryoshka", în care fiecare unitate anterioară este "inserată" în fiecare ulterioară.
Agregate monetare M0.
Agregatul M0 include toate tipurile de bani cu un grad ridicat de lichiditate.
Diferitele tipuri de bani și diferite tipuri de circulație a banilor vă permit să introduceți o anumită clasificare a banilor, în funcție de gradul de lichiditate și domeniu de aplicare. Acest lucru a găsit o expresie în crearea unui sistem de agregate monetare utilizate în analiza sistemelor naționale de circulație monetară din diferite țări. Unitatea inițială include numerar și verificări:
M0 \u003d C + verificări,
unde c este masa inițială a banilor.
Numerar la rândul său constă în bani de hârtie, bancnote și monede ghimpate.
Controalele sunt documentele formularului stabilit, care pot fi trimise băncii să primească numerar, fie să utilizeze direct ca o facilitate de plată împreună cu numerarul. Verificările de utilizare presupune contul curent în bancă. În ultimele două decenii, un înlocuitor universal din plastic pentru un cărți de cec de a deveni un card de credit care ocupă un loc mult mai puțin în portofelul circulației de numerar.
Agregate monetare m1.
Unitatea M1 este o unitate de M0 suplimentată și poate fi reprezentată după cum urmează:
M1 \u003d M0 + fonduri pe conturile bancare calculate și curente
Este evident că gradul de lichiditate al depozitelor bancare este mult mai mic decât în \u200b\u200bansamblu în ceea ce privește agregatul M0, prin urmare, unitatea M1 este mai puțin lichidată.
Banii moderni M1 este defectă, dar îndeplinesc funcția de bani.
Semnele agregatului M1 sunt dominate mai jos vă permit să răspundeți la întrebarea de ce banii moderni M1, fiind defecți (nu au costuri interne) și un ondal (aur), totuși, îndeplinesc toate funcțiile de bani.
Primul semn. Numerarul este emis în circulație de către Banca Centrală a Federației Ruse, atunci Banca Centrală a Federației Ruse ia măsuri pentru a-și păstra puterea de cumpărare. Astfel, numerarul este obligația datoriei Băncii Centrale a Federației Ruse, adică banca centrală a Federației Ruse, garantează puterea lor de cumpărare.
A doua semn. Bani non-numerar, enumerați la calculele actuale și alte conturi de cerere și conturile urgente. Acestea sunt obligațiile datoriei băncilor comerciale în fața clienților lor. În același timp, Banca Centrală a Federației Ruse controlează și reglementează activitățile băncilor comerciale, oferind lichiditatea băncilor comerciale, adică capacitatea de a plăti datorii.
A treia semn. Incvertarea bancnotelor, monedelor, bani fără numerar sub formă de înregistrări în conturi, sunt mijloace legale de plată. Prin urmare, ele sunt făcute în plata datoriilor în funcție de funcțiile lor.
A 4-a semn. Banii moderni (în sensul îngust al cuvântului) sunt convenabili și acceptabile pentru utilizare de către oameni.
Semnul al 5-lea. M1 are lichiditate absolută, deci semne monetare M1 care îndeplinesc funcții de bani.
Funcții de bani:
Valoarea măsurii (mijloace de numărare):
mijloace de circulație;
mijloace de acumulare;
instrument de plată;
Bani mondiali.
Întrebare №16. Comerțul și protecționismul exterior gratuit.
În domeniul politicii comerciale externe, întrebarea centrală: Ce să alegeți să asigurați dezvoltarea economică a țării - libertatea de comerț sau protecționism?
De ce este cea principală?
Deși sa stabilit că dezvoltarea comerțului exterior accelerează creșterea economică a țării și este benefică pentru noi, dependența de piața mondială generează probleme socio-economice grave.
1. Concurența bunurilor străine poate agrava situația economică a economiei, poate provoca ruina și a crește șomajul.
2. Dependența de importuri poate duce la o dependență nedorită față de exportator (inclusiv dependența politică).
3. Dependența de comerțul exterior în condiții moderne mărește riscurile de pierderi economice ale partenerilor comerciali din fluctuațiile cursurilor de schimb și prețurile pe piața mondială.
Influența contradictorie a comerțului exterior asupra economiei a creat două abordări opuse dezvoltării sale:
1. Protejarea
2. Protecția libertății comerțului
În lupta acestor două abordări, au fost elaborate măsuri ale politicii de comerț exterior de stat. Ce este protecționismul?
1. Protecționismul este politica economică a statului în protecția pieței interne. Constă în sistemul de măsuri de limitare și control a activităților comerciale externe, pentru a stimula exporturile. Ce argumente pot fi prezentate în apărarea protecționismului?
Protecția este necesară pentru a nu dispar doar că sectoarele industriale care au apărut, în imposibilitatea de a rezista realității concurenței internaționale. Astfel, piețele pot atrage capital pentru a participa la dezvoltarea industriei naționale;
Protecția este utilă prin faptul că poate crește angajarea populației, permițând implementarea programelor de dezvoltare. Dar, cu condiția ca măsurile de protecționism să nu cauzeze un răspuns al partenerilor străini. Pe termen scurt, acesta poate îmbunătăți termenii comerciali, forțând producătorii străini să transporte costuri protecționiste;
În general, protecționismul poate fi privit ca o modalitate de a proteja independența națională în sectoarele cele mai importante din punct de vedere al siguranței (producția de oțel, industria chimică), metoda de protecție a straturilor sociale individuale (agricultori) sau a unor regiuni (metalurgie, producția de textile ) ca o modalitate de a proteja standardul de trai (combaterea concurenței de la INS cu forța de muncă ieftină);
2. Protecția libertății de comerț. Comerțul liber este circulația mărfurilor peste graniță fără nici o restricție: principalul argument în favoarea libertății comerciale - eficiența comparativă creează mai multe beneficii de libertatea de comerț decât limitările sale.
Alte argumente în apărarea libertății comerciale sunt următoarele:
1. Comerțul este promovat de specializarea internațională a țării;
2. Ușor de dezvoltat concurență;
3. piețele de mărfuri;
4. furnizează mărfuri pentru consumatori în țară.
