Concepte de bază ale unei facturi, tipuri. Aprobare, aval, acceptare. Principalele tipuri de tranzacții cu facturi ale întreprinderii, ordinea de organizare, fluxul de documente. Tranzacțiile facturilor contabile. Împrumuturi de contabilitate și bilete la ordin. Comparația finanțării facturilor cu alte surse de atragere a resurselor pentru întreprindere.
O cambie este un bilet la ordin necondiționat al plătitorului specificat în cambie pentru a plăti o anumită sumă la timp.
Principalele caracteristici ale unei facturi sunt:
Natura necondiționată a obligației monetare, adică obligația asumată de tragător de a plăti o anumită sumă sau un ordin de plată a cambiei către o terță parte nu poate fi limitată de nicio condiție;
Natura abstractă a obligației, adică în textul proiectului de lege, referințele nu sunt permise pe baza tranzacției care a fost emisă;
Procedură strict formalizată pentru completarea acestui document, adică formularul cambiei trebuie să conțină toate detaliile necesare, deoarece absența a cel puțin unuia dintre aceștia face ca factura să fie nulă;
Severitatea facturii prevede o procedură specială de colectare a biletelor la ordin, care este mult mai rapidă și mai simplă decât metodele tradiționale de colectare a datoriilor;
Negociabilitatea unei facturi prevede posibilitatea transferului multiplu al unei facturi de la o persoană la alta prin realizarea unei note de transfer (avizare), care face posibilă utilizarea unei facturi ca mijloc de plată în loc de bani;
Forma monetară de decontare, adică numai numerarul poate face obiectul obligației. Nu sunt permise plăți cu bunuri sau servicii.
În prezent, circulația biletelor la ordin este guvernată de legea federală „Despre biletele la ordin și cambiile”, care se bazează pe Legea uniformă a vâslelor, adoptată de Convenția de la Geneva a biletelor la ordin în 1930.
Tipuri de facturi:
1. Factura de marfă (comercială) - mediază o tranzacție comercială. Cu ajutorul unei cambii, întreprinderea-vânzător oferă cumpărătorului un credit comercial, acceptând de la acesta în plata bunurilor o cambie plătibilă într-o anumită perioadă de timp.
2. Factură financiară - această garanție se bazează pe o tranzacție financiară care nu este legată de finalizarea unei tranzacții cu mărfuri. O factură financiară mediază o tranzacție financiară asociată cu obținerea unui împrumut.
Nu se încheie un contract de împrumut între creditor și împrumutat, iar împrumutatul vinde o cambie către investitor, atrăgând astfel resurse financiare.
Cu ajutorul unei cambii, întreprinderile își pot împrumuta reciproc.
3. O factură prietenoasă. Aceste facturi se emit reciproc de persoane pentru aceeași sumă și pentru aceeași perioadă. Nu există nicio tranzacție reală în spatele facturilor prietenoase. Scopul emiterii acestor bilete la ordin este de a asista unul dintre participanții la circulația biletului la ordin care se confruntă cu dificultăți financiare.
4. Bill Bronze - emis în scopul efectuării de tranzacții frauduloase. Bronze Bill nu mediază o tranzacție comercială sau o tranzacție financiară. De regulă, cel puțin o persoană care participă la circulația facturilor este fictivă. Scopul emiterii unei cambii de bronz este de a obține un împrumut de la o bancă garantat printr-o cambie sau de a plăti cu o cambie pentru tranzacții cu mărfuri sau obligații financiare.
În Rusia, emiterea facturilor prietenoase și de bronz este interzisă.
Toate facturile emise sunt împărțite în două grupe:
1. Un bilet la ordin (solo - bilet la ordin) este un bilet la ordin necondiționat al debitorului (trasorului) pentru a plăti creditorului (trasorului) o anumită sumă de bani într-un anumit loc și într-un interval de timp specificat sau prin ordin al creditorului să transfere fonduri către o terță parte.
2. O cambie (proiect) este o instrucțiune (ordin) a creditorului (trasorului) care obligă debitorul (trasul) să plătească suma indicată în cambie unui terț (remitent) în perioada specificată. Persoana care a scris cambia se numește sertar sau sertar.
Particularitatea emiterii și circulației unei cambii este că aceasta nu poate servi ca un simplu mijloc de plată. Beneficiarul, care primește factura, nu este sigur că trasul indicat în acesta va efectua plata. Prin urmare, inițial este necesar să vă asigurați că debitorul este de acord să plătească cambia. Pentru aceasta, factura este trimisă trasului pentru acceptare.
Acceptarea este un consimțământ scris pentru îndeplinirea obligațiilor care decurg dintr-o cambie.
Acceptare completă - înseamnă că trustul va plăti integral suma specificată în cambie în intervalul de timp specificat.
Acceptarea parțială înseamnă că debitorul este de acord să plătească doar o parte din sumă. Sertarul trebuie să fie de acord cu acceptarea parțială și să depună un protest împotriva sumei neacceptate. Astfel, titularul unui proiect de lege are dreptul de a prezenta cereri de recurs împotriva tuturor persoanelor obligate prin proiectul de lege. Această procedură este stipulată de Convenția privind schimbul de schimb de la Geneva, la care s-a alăturat Rusia.
Transferul unei facturi de la o persoană la alta se efectuează prin efectuarea unei inscripții de transfer pe partea din spate a facturii - un aviz. Persoana care face inscripția de transfer este numită girant, iar persoana care a primit factura pentru utilizarea sa ca urmare a acestei inscripții este numită girant.
Tipuri de avize în funcție de cantitatea de informații conținute în avizare:
1. Aprobare completă - transferă toate drepturile prevăzute de factură către girant.
Aprobare parțială - transferă doar o parte din drepturile către girant (interzisă în Federația Rusă).
2. Aprobare necompletată - aprobarea nu indică persoana pe a cărei comandă urmează să se efectueze plata. Factura este considerată a fi emisă la purtător. Girantul semnează factura și o transferă noului proprietar. Dacă există un transfer suplimentar al unei cambii, atunci tranziția se efectuează prin livrare simplă fără o nouă inscripție de transfer. O cambie la purtător poate fi înregistrată dacă persoana pe a cărei comandă se efectuează plata este indicată în aviz.
Un aviz nominal (complet) înseamnă că, atunci când se face o inscripție de transfer, factura indică persoana căreia i se transferă.
Se face un aviz de cesiune pentru a încredința persoanei indicate în inscripția de transfer să efectueze anumite operațiuni. De obicei, se acordă băncii ordinul de a primi fonduri de la plătitor, de a protesta în caz de neplată, de a transfera o cambie ca gaj etc. Destinatarul facturii sub avizul de transfer nu devine proprietarul facturii, el îndeplinește doar comanda indicată în nota de transfer.
3. Aprobare negociabilă. Atunci când face o aprobare negociabilă, titularul unei facturi nu face nicio rezervă cu privire la factură. Aceasta înseamnă că, în caz de recurs, el este pe deplin răspunzător pentru biletele la ordin.
Pentru a crește fiabilitatea facturii și a spori garanția de plată, cambia este avalată de terți.
Aval este o garanție a unei persoane juridice care garantează plata integrală sau parțială a cambiei în cazul în care debitorul nu își îndeplinește obligațiile.
Condiții de plată pentru o factură:
1. Termenul de plată nu este fix, dar este stabilit la prezentarea facturii. Factura prevede: „Plătiți la vedere”.
2. Termenul de plată este stabilit într-un anumit număr de zile de la data prezentării facturii. Factura prevede, de exemplu: „Plătiți în 30 de zile după prezentare”. Data prezentării este data acceptării plății sau data protestului în acceptare. Perioada de circulație a unei facturi nu trebuie să depășească 1 an. Prin urmare, factura trebuie prezentată în avans, astfel încât perioada de circulație a facturii împreună cu perioada de plată să nu fie mai mare de un an de la data facturii.
3. Termenul de plată este stabilit într-o anumită perioadă de timp de la data întocmirii. Factura trebuie să conțină expresia: „plătiți în atâtea zile de la data emiterii”. Acea. o cambie poate fi prezentată pentru plată literalmente a doua zi după întocmire. Cu toate acestea, administratorul poate plăti factura în ultima zi a perioadei specificate.
4. Plata într-o anumită zi. În acest caz, cambia indică o dată specifică de plată.
În cazul refuzului de plată, ultimul sertar poate da în judecată:
Acceptant (pe o cambie);
Prezentați cerințele de recurs participanților la circulația schimbului (promitent, acceptant, avalist, girant) care sunt responsabili pentru plata sumei conform biletului la ordin.
În cazul în care nota de plată este plătită de unul dintre giratori, atunci acesta poate aplica cu o cerere la alți giratori sau la sertar (titularul facturii).
7.3. Împrumut pe cambie: concept, avantaje și dezavantaje
Un împrumut pe cambie este un împrumut emis împotriva garanției (contabilității) cambiilor.
Tipuri de bilete la ordin:
1. Purtător:
Contabilitate;
Colateral.
2. facturi de schimb
Credite de reducere la purtător.
Contabilitatea facturilor este achiziționarea acestora de către bancă, în urma căreia acestea sunt transferate complet la dispoziția sa și, împreună cu acestea, dreptul de a cere plata de la sertare.
pentru că Deținătorul cambiei, care a prezentat bancnota la contabilitate, primește imediat plăți pe acestea, adică înainte de termenul de plată pe cambie, pentru el, de fapt, aceasta înseamnă primirea unui împrumut de la bancă . Acea. contabilitatea cambiilor terților de către bănci este una dintre modalitățile de acordare a împrumuturilor.
Pentru operațiunea de contabilitate a biletelor la ordin, banca percepe dobânzi, care se numește dobândă de scont sau scont. Dobânda de reducere este dedusă de bancă din valoarea facturii la o reducere, în momentul contabilității (cumpărării) acesteia.
În prezent, băncile comerciale cumpără (cont, reducere) biletele la ordin ale următoarelor persoane juridice:
Entități comerciale;
Carti de schimb ale altor bănci (în acest caz, băncile sub formă de facturi încheie împrumuturi interbancare);
Organisme de stat federale și sub-federale, organisme municipale.
Numai biletele la ordin bazate pe tranzacții comerciale și comerciale sunt acceptate de la entitățile comerciale.
Vânzarea unei facturi către o bancă este formalizată printr-un contract de cambie.
Contractul specifică:
Suma totală și numărul de facturi acceptate în contabilitate;
Valoarea reducerii (reducerii) din cambie pentru fiecare zi rămasă până la data scadenței facturii;
Data la care facturile sunt acceptate pentru contabilitate;
Procedura și termenul pentru transferul sumei creditului.
Acordului este atașat un act de acceptare - transfer de facturi.
Facturile depuse pentru contabilitate sunt verificate pentru fiabilitate economică și juridică.
Verificarea juridică - corectitudinea completării tuturor detaliilor, verificarea autorității persoanelor ale căror semnături se află pe cambie, verificarea autenticității semnăturilor, verificarea autenticității facturilor în sine.
Verificare economică - efectuată pentru a stabili încrederea deplină în plata facturii de către toți giratorii care au lăsat avize pe factură.
Pentru a determina lichiditatea facturilor, se utilizează informații despre cotațiile de piață ale facturilor. În cazul în care o cambie a unei terțe părți nu este cotată pe piață, banca, pe baza documentației furnizate de sertar, analizează bonitatea sa, concluzionează că factura este garantată și, în consecință, posibilitatea contabilității sale de către bancă.
Răscumpărarea facturilor înregistrate de bancă se face de către sertar pe baza unei cereri de răscumpărare a facturilor care i-au fost trimise de bancă, acestea din urmă fiind prezentate plătitorului în cadrul actului de acceptare - transfer.
Pentru a controla primirea în timp util a plăților la facturile reduse, banca întocmește foi speciale în două exemplare, în care se completează datele de pe toate facturile, indicând numărul de serie al facturii conform cărții de înregistrare a acestora de către bancă, numele sertarelor, purtătorilor și valoarea fiecărei facturi.
Purtătorul a promis bilete la ordin
Împrumuturile garantate prin cambii diferă de împrumuturile cu reducere după cum urmează:
1. proprietatea cambiei nu este atribuită băncii, bancnota este gajată doar de deținătorul cambiei pentru o anumită perioadă cu răscumpărarea ulterioară după rambursarea împrumutului.
2. împrumutul este emis nu în limita sumei totale a facturii, ci numai pentru 60-90% din valoarea sa nominală (la momentul reducerii, clientul primește suma totală minus dobânda contabilă).
Dacă împrumutul nu este rambursat în perioada specificată, banca are dreptul să vândă garanția, adică la scadența cambiei, prezentați-o sertarului și primiți plata în rambursarea împrumutului sau protestați contra facturii în caz de insolvență a acestuia.
Atunci când decide să emită un împrumut garantat prin valori mobiliare, banca ia în considerare următorii factori:
Calitatea valorilor mobiliare gajate (adică autenticitatea și lichiditatea acestora);
Solvența emitentului care a emis cambia;
Valoarea de piață a facturii, adică cotarea lor la bursă.
Piața valorilor mobiliare din Rusia, restaurată din nou în anii 90, este una dintre cele în curs de dezvoltare. Crearea unei piețe moderne de valori mobiliare în Rusia devine unul dintre factorii cheie în renașterea economiei țării. Este important ca statul să creeze condiții pentru funcționarea bine coordonată a părților individuale ale acestui mecanism de piață, inclusiv instrumente, infrastructură, sisteme de reglementare etc.
Un bilet la ordin, ca una dintre cele mai fiabile modalități de procesare a datoriilor și având un grad de lichiditate mai mare decât orice alt titlu, este utilizat pe scară largă atât în comerț, cât și în practica bancară. Există cel puțin două motive pentru care utilizarea biletelor la ordin devine din ce în ce mai răspândită. Primul motiv este negativ: lipsa fondurilor obligă la emiterea biletelor la ordin la plata pentru produsele livrate, munca prestată, serviciile prestate. În acest sens, proiectul de lege joacă rolul unui mecanism de compensare a neplăților reciproce, reducând conturile de primit și de plătit între organizațiile comerciale. Al doilea motiv este, fără îndoială, pozitiv: dezvoltarea de noi instrumente financiare care, înainte de stabilirea condițiilor de piață, fie nu puteau fi folosite deloc, nici nu erau necesare în practică, fie erau utilizate într-o formă trunchiată, masculată. În acest sens, toate avantajele unei cambii ca modalitate de implementare a relațiilor de împrumut se pot manifesta numai odată cu dezvoltarea de noi instituții de piață și apariția unui cadru normativ și juridic adecvat. Cu alte cuvinte, tocmai oportunitățile suplimentare care decurg din decontările cu cambii devin motivul pentru care sunt alese ca instrument pentru implementarea unei liste tot mai mari de tranzacții comerciale. În prezent, sfera circulației facturilor capătă o formă din ce în ce mai civilizată.
O cambie este un document întocmit în forma stabilită de lege și care conține o obligație monetară abstractă necondiționată. Este o garanție, precum și un fel de bani de credit. O cambie este un document strict formal: absența oricăruia dintre cerințele obligatorii prevăzute de lege îl face invalid.
Faceți distincția între biletul la ordin și cambia. Un bilet la ordin reprezintă o obligație necondiționată a sertarului de a plăti o anumită sumă de bani sertarului la scadență. O cambie (proiect) conține o comandă scrisă a sertarului (sertar) adresată plătitorului (sertar), la plata sumei de bani indicate în cambie către un terț - titularul facturii.
O cambie de orice fel utilizată ca instrument de plată într-o tranzacție de comerț exterior se numește cambie de comerț exterior. Factura valutară este un termen care s-a înrădăcinat în lexiconul financiar modern al Rusiei pentru facturi, suma facturii pe care este indicată în valută străină.
A apărut un bilet la ordin ca document care atestă că schimbătorul de bani a acceptat bani într-una din monedele comerciantului și că schimbătorul de bani s-a angajat să plătească suma specificată comerciantului sau unei alte entități desemnate de acesta („depunătorul”) ), dar într-o altă monedă și într-un alt loc. În viitor, acest document dobândește următoarele proprietăți: 1) numai transferul de bani servește ca echivalent în emisiune: devine posibilă emiterea din alte motive, menținând în același timp presupunerea disponibilității și validității acestuia; 2) dispare calitatea obligatorie a transferului de bani din valută în valută anterior; 3) diferența dintre locurile de plată și de emitere este ascunsă; 4) „traducător” și „depunător” sunt combinate într-o singură persoană, creând un subiect nou - titularul facturii; 5) documentul primește proprietatea de transferabilitate.
Facturile de schimb sunt emise în mai multe exemplare identice. Primul exemplar este marcat ca o factură primă, al doilea ca o a doua factură etc. În același timp, diferența dintre copiile unei cambii și o copie este că semnăturile de pe fiecare dintre copii trebuie să fie autentice.
O cambie se numește purtătoare de dobândă în cazul în care titularul a stipulat că dobânzile ar trebui să fie percepute pe cambie. O astfel de clauză poate fi inclusă de sertar într-o cambie cu termen de scadență „la vedere” sau „așa și așa din vedere”. O clauză de dobândă este eficientă (adică, dobânda acumulată pe o cambie poate fi recuperată) atunci când: 1) clauza este plasată pe cambie; 2) clauza include rata dobânzii (metoda desemnării sale este un număr cu un semn% sau o fracție zecimală); 3) clauza a fost plasată cu scopul de a contracara nelichiditatea (neatractivitatea unei cambii cauzată de incertitudinea datei prezentării sale pentru plată, acceptare sau avizare). Facturile de dobândă sunt utilizate pentru a strânge fonduri. În caz contrar, venitul este marjă.
În conformitate cu Legea federală a Federației Ruse „Cu privire la cambiile și biletele la ordin” pe o factură de pe teritoriul Federației Ruse, sunt îndreptățiți să se angajeze: Federația Rusă, entitățile constitutive ale Federației Ruse, persoane fizice , persoane juridice și alte persoane din Federația Rusă. Un bilet la ordin este o obligație necondiționată a sertarului de a plăti sertarului o anumită sumă de bani la un anumit moment. O cambie implică participarea a trei sau mai multe persoane. Aceștia sunt, în primul rând, sertarul - sertarul, sertarul - plătitorul cambiei, remitentul - titularul facturii, precum și avistul, garantul, giratorul și giratorul. Biletele la ordin pot fi garantate suplimentar prin intermediul unei avale sau a unei garanții. Aval este o garanție de plată pentru orice persoană obligată printr-o cambie; o garanție este de obicei emisă de o bancă și o companie de asigurări.
Transferul unei cambii de către un deținător către altul prin avizare poate fi efectuat sub rezerva următoarelor condiții: în primul rând, avizarea trebuie să fie necondiționată, în al doilea rând, transferă toate drepturile care decurg din cambie și, prin urmare, nu poate fi parțial, în al treilea rând, recomandările tăiate sunt considerate nescrise. Răspunderea conform cambiei pentru persoanele care participă la aceasta este solidară, cu excepția persoanelor care au introdus clauza „fără să se predea la mine” în nota de transfer. O cambie poate fi emisă pentru o perioadă: la prezentare, la un anumit moment de la prezentare, la un anumit moment de la întocmire, pentru o anumită perioadă. Termenul nu trebuie asociat cu apariția unui eveniment 3, p. 65.
În practică, cambiile sunt utilizate de instituțiile de credit pentru a efectua o serie de tranzacții financiare:
Contabilitatea unei facturi - transfer (vânzare) de către un deținător de bancnotă de o bancnotă avizată către o bancă înainte de scadență și primirea anticipată a cambiei la reducere (împrumut la purtător);
Împrumutul împotriva garanției unei cambii (factură - garanție pentru un împrumut) sau împrumutul pe un cont de apel prevede rambursarea datoriei de către împrumutat, apoi cambiile îi sunt returnate din gaj sau pe cheltuiala din sumele de bani primite la plata facturilor;
Incasarea unei cambii - executarea unui ordin al titularului unei cambii de a primi plata la o cambie la timp;
Domicilierea unei cambii - îndeplinirea ordinului sertarului de a efectua plata la cambie la timp în detrimentul sumei cambiei depuse anterior de plătitor într-un cont la această bancă, care este necesar pentru plăti factura. Semnele domicilierii unei facturi de către o bancă sunt: banca acționează ca plătitoare a facturii, pe cambie, semnată de plătitor, există o intrare: „plată” sau „plată în ... bancă".
Tranzacțiile bancare cu bilete la ordin sunt reglementate de legislația actuală, ale cărei baze au fost adoptate în 1937. Reglementările departamentale, instrucțiunile, ordinele și decretele Guvernului Federației Ruse, Ministerului Finanțelor, Băncii Centrale, Comisiei Federale pentru Piața valorilor mobiliare din Rusia reglementează anumite aspecte ale circulației biletelor la ordin în țară. La 11 martie 1997, a fost adoptată Legea cambiei, pe baza Convențiilor Bill din Geneva din 1936.
Ca acțiune în justiție, încheierea unei tranzacții utilizând o cambie necesită dreptul sau capacitatea juridică atât pentru partea activă care primește drepturile conform cambiei, cât și pentru partea pasivă formată în baza cambiei. În legislație, capacitatea juridică activă este considerată identic, iar pasiva este supusă restricțiilor pentru a proteja interesele individului și ale societății.
Banca poate efectua următoarele operațiuni cu facturi: a) contabilitatea și redescontarea de facturi; b) emiterea de împrumuturi garantate prin cambii; c) operațiuni de protest, încasare, avizare a facturilor; d) operațiuni de stocare a facturilor; e) schimb de facturi, executarea comenzilor pentru cumpărarea și vânzarea de facturi; f) consiliere cu privire la emiterea biletelor la ordin; g) evaluarea promptă a valorii de piață a facturilor; h) cumpărarea de facturi bancare etc. Atunci când emite (emite) propria bancnotă, o bancă comercială poate acționa: a) titularul unei cambii; b) un acceptor al unei cambii; c) simultan titularul cambiei și acceptantul aceleiași cambii; d) titularul cambiei, care este interzis de acesta pentru prezentare spre acceptare; e) titularul unei cambii neajustate. Recent, băncile au plasat, de asemenea, bilete la ordin cu o anumită scadență de la data emiterii lor și acumularea dobânzii anuale (venitului) asupra valorii facturii.
Aval este o garanție a facturii. În virtutea căruia persoana (avalistul), care a emis-o pe factură, își asumă responsabilitatea pentru îndeplinirea obligațiilor persoanelor care au semnat factura. Pentru înregistrarea avalei este important să știți: 1) avala poate fi dată pentru o parte din cambie; 2) avalul poate fi întocmit pe fața facturii prin intermediul unei singure inscripții a avalistului; 3) avalistul trebuie să indice pentru cine aplică avalul, altfel se va recunoaște că avalul este dat pentru sertar; 4) avalul poate fi, de asemenea, emis pe un allonge sau pe o foaie separată, în acest din urmă caz, este obligatoriu să se indice locul emiterii avalului. În practică, se pot întâlni adesea avaluri ale băncilor de renume, care sporesc fiabilitatea facturii. Avaliul altor persoane este de obicei verificat din nou.
Evaluarea unei facturi este aplicarea unei avale pe o factură, întocmirea unei avale pe o foaie suplimentară, emiterea unei avale întocmite pe o foaie separată. Allonge - o foaie de hârtie suplimentară atașată la o cambie, pe care se pot face inscripții de transfer, pot fi emise avale etc., dacă inscripțiile de pe factură nu se potrivesc. Avalist - persoana care dă avalul; este adesea numit garant, garanția facturii.
Acceptare - consimțământul plătitorului pe o cambie cu propunerea de a o plăti la timp prin aplicarea unei semnături pe factură. Nimeni nu are dreptul să oblige plătitorul să accepte o cambie; acceptarea unei cambii poate fi doar voluntară. Se poate circula și o cambie neacceptată de plătitor, care poate fi prezentată și pentru plată, dacă nu a existat niciun protest împotriva neacceptării facturii. În caz de neplată, o cambie neacceptată poate fi contestată.
O aprobare necompletată este o inscripție de transfer pe o factură, care poate consta fie din semnătura girantului, fie din semnătura girantului care îi indică numele. Un girant este o persoană care transferă o cambie următorului său titular prin intermediul unei girări. Avizator - persoana căreia i se transferă factura sub avizul Persoana căreia i se transferă factura sub avizul gol nu este indicată în avizare. O aprobare necompletată transformă practic o cambie într-o garanție la purtător. Persoana care deține o cambie sub un aviz necompletat are dreptul de a aproba factura unei terțe părți și de a o transfera unui nou titular 2, p. 98.
Multe tranzacții cu bilete la ordin pot fi efectuate de instituțiile de credit. Printre operațiunile principale, este necesar să se evidențieze evaluarea și contabilitatea facturilor. Pentru o bancă, aval înseamnă acceptarea responsabilității pentru obligația de cambie a unui client (furnizarea unui așa-numit împrumut de urgență). În acordul pentru avalul unei facturi, valoarea comisionului este alocată, a cărei valoare depinde de perioada de valabilitate a avalului, de condițiile pentru furnizarea acestuia și de solvabilitatea clientului.
Plata reală a banilor de către bancă are loc numai dacă debitorul însuși nu este capabil să achite factura.
Contabilitatea cambiilor este achiziționarea de către o bancă a unei cambii înainte de scadență. În același timp, banca avansează banii către client și, atunci când plata este scadentă, prezintă cambia însăși pentru plată. Cambiile bazate pe mărfuri și tranzacțiile comerciale sunt acceptate pentru contabilitate, Banca contabilizează o cambie, plătind fostului proprietar nu întreaga sumă specificată în aceasta, ci după deducerea așa-numitei reduceri (suma contabilă).
Valoarea reducerii depinde de perioada rămasă până la scadența biletului la ordin și de rata dobânzii percepute de bancă imediat în momentul contabilizării biletului la ordin. Pentru a calcula dimensiunea reducerii, băncile folosesc următoarea formulă:
Rukhthu D "365"
Unde D este valoarea reducerii; GU - valoarea facturii; T este perioada de timp de la data cambiei la data scadenței, zile; y -
Rata de actualizare percepută de bancă la înregistrarea cambiei, care depinde de timpul rămas până la data scadenței obligației și de fiabilitatea cambiei.
Confiscarea este un caz special de contabilitate a facturilor. Această operațiune își are originea în Elveția. O bancă sau o companie specială (forfaiter) achiziționează bilete la ordin de la o firmă exportatoare în condiții de nerecursare în cazul neplății biletului la ordin. Mai mult, contabilitatea facturilor se efectuează simultan, iar răscumpărarea lor - în mod egal în timp.
Împrumuturile către operațiuni contrafăcute sunt de obicei pe termen mediu sau lung - de la 0,5 la câțiva ani. Astfel de condiții apar pentru vânzătorii exportatori, cărora li s-au emis proiecte comerciale, bilete la ordin, scrisori de credit, plăți amânate. De obicei, o cambie indică „nicio cifră de afaceri pentru niciun debitor anterior”. Dacă importatorul nu este un împrumutat de primă clasă, atunci se pierde datoria formalizată de o avală (garanție cambială) sau o garanție bancară. Achiziționarea de facturi se efectuează fără o reducere în avans pentru întreaga perioadă. Astfel, confiscarea este o modalitate de refinanțare. Pierderea ratelor de finanțare a exportului este de obicei mai mică decât alte rate de creditare.
Costurile importatorului care participă la operațiunea de confiscare sunt comisioane în favoarea garantului. De obicei comisionul este un anumit procent din valoarea nominală a facturilor garantate sau avalate.
Comisionul de garanție se plătește de obicei la începutul anului, dar uneori și la momentul semnării scrisorii de garanție sau a avalizării unei facturi. Acesta este un procent din valoarea nominală a facturii. Costurile pentru exportator pentru aranjarea pierderii de finanțare sunt alcătuite din rata de actualizare, comision de opțiune și comision de angajament. Rata de actualizare depinde de rata dobânzii pentru un împrumut acordat pe o perioadă egală cu termenul mediu al biletelor la ordin actualizate.
Printre operațiunile active ale băncilor se numără împrumuturile garantate prin bilete la ordin deținute de împrumutat. În acest caz, pe lângă contractul de împrumut, trebuie întocmit un contract de gaj și un act de acceptare și transfer, potrivit căruia biletul la ordin a fost dat băncii ca ipotecă. Un aviz gajat în numele băncii este întocmit pe cambie, conținând clauza „valută ca garanție” sau „valută ca garanție”. Un aviz gajat nu transferă dreptul de proprietate asupra facturii titularului unei facturi. Banca poate, dacă împrumutatul nu își îndeplinește obligațiile care îi revin în temeiul contractului de împrumut, să prezinte o cambie de plată și să primească satisfacția creanțelor sale.
În operațiunile de comerț exterior, cambiile acceptate de bancă (acceptări bancare) sunt utilizate pe scară largă. Prezentarea unei facturi pentru acceptare poate fi făcută în orice moment de la data emiterii sale și se încheie cu momentul scadenței. Condițiile specifice trebuie negociate și datate în cambie de către trăgător și giratori.
Plătitorul poate limita acceptarea la o parte a sumei. În restul sumei, factura este considerată respinsă. Acceptarea de către bancă a facturilor urgente emise de exportator sau importator este considerată una dintre formele de creditare bancară pentru comerțul exterior.
Banca folosește o cambie de credit. În acest caz, banca creditează clientul cu un pachet de facturi în conformitate cu contractul de împrumut care prevede garanția împrumutului. Împrumutul poate fi efectuat atât prin facturi la termen, cât și prin cambii cu plata la vedere, după care titularul facturii le plătește cu furnizorii lor. La expirarea termenului contractului, compania care împrumută rambursează împrumutul primit în numerar cu plata dobânzii.
Emiterea de bilete la ordin de către bănci, în plus față de împrumuturile specifice biletelor la ordin, poate avea loc și în scopul strângerii de fonduri, ținând seama de operația pasivă clasică. Băncile pot emite atât cambii purtătoare de dobândă cu o rată a dobânzii condiționată, cât și bonuri de reducere vândute cu reducere și rambursabile la egalitate.
În acest din urmă caz, prețul de vânzare al facturii este calculat folosind următoarea formulă:
„7” X g 1 + -
Unde C este prețul de vânzare al facturii; IV - valoarea nominală a facturii; 1 "- timpul de circulație înainte de scadență, zile; г - rata dobânzii pentru strângerea de fonduri. Pentru a determina rentabilitatea tranzacțiilor cu bilete la ordin cu discount, se folosește următoarea formulă:
RU-C 3 65
Unde 1 (1 - randamentul facturii; C - prețul de achiziție al facturii;
7t0ST - perioada de timp rămasă până la scadența biletului la ordin.
Băncile efectuează operațiuni intermediare cu facturi. Acestea sunt asociate cu participarea băncilor la efectuarea unei plăți. Banca poate prelua plata biletului la ordin în numele și pe cheltuiala sertarului, acționând ca un fel de loc de plată, pentru care încheie cu debitorul principal un contract de domiciliu pentru biletele la ordin, în care banca este a numit plătitorul biletelor la ordin, se angajează să le plătească la timp, iar sertarul se obligă să furnizeze băncii în timp util sumele de bani necesare pentru plata facturilor.
În același timp, banca nu își asumă responsabilitatea pentru plata cambiei, deoarece plătește factura numai dacă plătitorul i-a plătit anterior cambia sau dacă are suficiente fonduri în contul său curent pentru a plăti factura. În caz contrar, banca emite la purtător un refuz scris de a plăti, cu indicarea motivelor sale, iar cambia este protestată în mod obișnuit împotriva sertarului.
Un semn extern al unei facturi domiciliate este prezența clauzei „plată” sau „plată într-o astfel de bancă”. Câmpul de plată al cambiei va fi transferat de domiciliu (bancă) către debitorul principal împreună cu o chitanță de plată primită de la persoana care a prezentat factura. Banca primește un comision pentru serviciul său de plată a facturii.
O altă operațiune intermediară cu o cambie este colectarea acesteia, atunci când banca, în numele deținătorului de bancă client, ia măsurile necesare pentru a prezenta facturile plătitorului la timp pentru a primi banii. O astfel de comandă este întocmită printr-un aviz de cesiune, a cărui particularitate este prezența unei clauze „pentru încasare”, sau „creanță valutară” sau „ca încredere”. Banca poate fie să prezinte cambiantul către plătitor (să le trimită la locul plății), fie să le trimită spre prezentare unei alte persoane, de exemplu, către o altă bancă situată la locul locației plătitorului (reprezentând banca) , aprobându-le prin intermediul misiunii. Dacă se primește plata, facturile sunt transferate debitorului. În caz contrar, banca este obligată să le prezinte pentru protest și apoi să le returneze principalului. Pentru efectuarea operațiunii de încasare a facturilor, banca are dreptul:
Pentru a primi un comision ca procent din cambie;
Rambursarea costurilor poștale pentru trimiterea biletelor la ordin în alt oraș - așa-numitul port;
Rambursarea comisiei băncii reprezentante (nerezidente) - așa-numitul damno
Un element important al economiei bazat pe principiile producției de mărfuri și pe piață sunt valorile mobiliare.
În conformitate cu Legea Federației Ruse „Cu privire la bănci și activități bancare”, precum și cu Regulamentul privind emiterea și circulația valorilor mobiliare și a burselor de valori în RSFSR, aprobat prin Rezoluția Guvernului RSFSR din 28 decembrie, 1991, băncile comerciale rusești au dreptul să efectueze operațiuni de stoc și de încredere. Obiectul acestor tranzacții sunt valori mobiliare.
O garanție este un document care exprimă drepturile de proprietate și non-proprietate asociate cu acesta, poate circula independent pe piață și poate fi un obiect de vânzare-cumpărare și alte tranzacții, servește ca sursă de venituri regulate și unice. Astfel, valorile mobiliare sunt un fel de capital monetar, a cărui mișcare se realizează prin distribuirea ulterioară a valorilor materiale.
Fiecare tip de proprietate (resurse) poate corespunde propriilor valori mobiliare, care la rândul lor pot face obiectul dreptului de proprietate, cumpărat și vândut, gajat etc.
O garanție este un document monetar care certifică dreptul de proprietate al proprietarului documentului sau relația acestuia cu persoana care a emis un astfel de document. Orice întreprindere, societate pe acțiuni, instituții de credit și stat poate emite valori mobiliare.
Valorile mobiliare includ acțiuni, obligațiuni, cambii, certificate de depozit și alte valori mobiliare.
Decontarea cambiei este o decontare între un furnizor și un plătitor pentru bunuri sau servicii cu plată amânată (împrumut comercial) pe baza unui document de cambie special.
O cambie este un fel de bilet la ordin scris al sertarului pentru a plăti necondiționat într-un anumit loc suma de bani specificată în cambie proprietarului cambiei (deținătorului cambiei) la data scadenței obligația (plata) sau la cererea acestuia.
O cambie îi conferă proprietarului dreptul de a cere de la debitor sau acceptor (un terț care s-a angajat să plătească factura) să plătească suma specificată în factură la scadență. Prin urmare, o factură este un instrument complex de decontare și credit capabil să îndeplinească atât funcțiile de garanție și de credit, cât și un mijloc de plată. În special, ca garanție, o cambie în sine poate face obiectul diferitelor tranzacții. Emiterea și circulația biletelor la ordin este reglementată de actele fundamentale ale legislației civile și Legea federală a Federației Ruse „Despre cambii și bilete la ordin” adoptată de Duma de Stat la 21 februarie 1997.
O cambie este un document strict formal. Conține o listă de detalii necesare. Absența a cel puțin unuia dintre aceștia privește legea de forță juridică.
Detaliile obligatorii ale facturii includ: eticheta facturii, adică desemnarea documentului prin cuvântul „factură”, exprimat în aceeași limbă în care este scris documentul; locul și ora întocmirii facturii (ziua, luna și anul întocmirii); o promisiune de a plăti o anumită sumă de bani; indicarea sumei de bani în cifre și în cuvinte (corecturile nu sunt permise); termen de plata; locul de plată; numele persoanei căreia sau prin ordin căruia i se va face plata; semnătura sertarului - prezentată lui în felul său scris de mână.
Părțile răspunzătoare conform facturii sunt răspunzătoare solidar (în caz de neîndeplinire a obligațiilor de către debitorul principal, creditorul - titularul facturii poate solicita încasarea oricăruia dintre deținătorii anteriori, care, la rândul lor, la răscumpărarea facturii, dobândește dreptul de a solicita cambia de la oricare dintre persoanele care au trecut în lanțul de facturi).
În funcție de criteriile de clasificare, se disting următoarele tipuri de facturi.
Criteriul tipurilor de facturi:
1) Numărul de participanți la o cambie simplă (proiect de lege solo) (draft).
2) Natura tranzacției care stă la baza biletului la ordin este trezoreria financiară a mărfurilor (comerciale).
3) Garanție garantată neasigurată (bronz, prietenos, contra).
4) Metoda de transfer este un ordin la purtător (contestație prin inscripție de transfer).
Factura mărfurilor. Obligația monetară exprimată prin această cambie se bazează pe o tranzacție cu mărfuri, un împrumut comercial acordat de vânzător cumpărătorului la vânzarea bunurilor. În această calitate, o cambie poate, pe de o parte, să acționeze ca un instrument al unui obiect și, pe de altă parte, să îndeplinească funcțiile unui mijloc de plată, trecând în mod repetat de la mână la mână și servind ca substitut monetar pentru numeroase acte de cumpărare și vânzare de bunuri.
Factura financiară. Baza obligației monetare, exprimată prin acest tip de factură, este o tranzacție financiară care nu are legătură cu vânzarea și cumpărarea de bunuri. O varietate de bilete la ordin financiar sunt „hârtie comercială” - bilete la ordin simple, circulante în numele emitentului, negarantate, reduse sau cu dobândă la egalitate, emise cel mai adesea pentru o perioadă de 1 până la 270 de zile, sub forma „ purtător".
Un titlu de trezorerie este un titlu pe termen scurt emis de guvern.
O factură prietenoasă este o cambie, în spatele căreia nu există o tranzacție reală, o obligație financiară reală, dar persoanele care participă la factură sunt reale. De obicei, facturile prietenoase sunt schimbate între două persoane reale într-o relație de încredere, pentru a se înregistra apoi la bancă sau pentru a promite cambia, după ce au primit bani reali împotriva acesteia, sau pentru a le folosi pentru a efectua plăți.
O cambie de bronz este o cambie în spatele căreia nu există nicio tranzacție reală, nici o obligație financiară reală și cel puțin o persoană care participă la factură este fictivă. Scopul cambiei de bronz este fie de a primi bani de la bancă pentru aceasta, fie de a utiliza un document fals pentru a achita datoriile aferente tranzacțiilor cu mărfuri reale sau obligațiilor financiare.
Două persoane participă la un bilet la ordin, al cărui plătitor este sertarul. Acesta din urmă, scriind un astfel de proiect de lege, se angajează să plătească în acesta direct creditorului său (deținătorul unei facturi) o anumită sumă într-un anumit loc și la un anumit moment.
Trei sau mai multe persoane participă la o cambie. Plătitorul nu este sertarul (sertarul), ci o altă persoană care se angajează să plătească o astfel de factură la timp. O cambie este de fapt o propunere scrisă a sertarului, adresată unei terțe părți (plătitorul, numit tras) pentru a plăti suma specificată creditorului (deținătorului facturii, emitentului). Pe lângă clasica cambie cu participarea a trei persoane, este posibilă emiterea cambiilor în circulație cu participarea a două sau chiar a unei persoane. Sertarul poate, atunci când emite o cambie, să desemneze ca destinatar nu un terț, ci el însuși sau cel căruia el însuși îi comandă ulterior.
În cambie, obligațiile sertarului sunt condiționate, acesta se angajează să plătească cambia dacă sertarul nu a plătit-o, caz în care sertarul este echivalat cu titularul cambiei. O cambie nu poate fi privită ca o obligație a persoanei care trage. Poate deveni o obligație a plătitorului (tras), dar numai după ce acesta a comis un act unilateral de exprimare a voinței de o formă specială - acceptarea. O cambie acceptată este o cambie care are consimțământul plătitorului să o plătească. Din momentul acceptării cambiei de către tras, acesta din urmă devine debitorul direct. În cazul în care trasul acceptă nota de plată, dar nu o plătește, apare un protest împotriva neplății sale. În mod firesc, apare un protest și în cazul unei neacceptări nejustificate.
Remitentul poate face două lucruri cu cambia primită: fie să o prezinte trasului pentru plată, fie să transfere drepturile sale de a plăti factura unei alte persoane. Această operațiune se numește girare (girare) a unei cambii și se efectuează cu ajutorul unei girare, a unei inscripții speciale de transfer pe spatele unei cambii sau a unei foi suplimentare (allonge).
Numărul de avize pe un proiect de lege nu este limitat.
Tipuri de aprobare:
- avizare deplină;
- avizare parțială;
- aprobare necompletată;
- avizarea personală;
- avizare negociabilă;
- avizare negociabilă;
- avizare cu rezervări;
- avizare fără rezerve;
- aprobarea misiunii.
Circulația facturilor este guvernată de legi și reglementări bazate pe legea cambiei internaționale (Convenția internațională de la Geneva privind facturile din 7 iunie 1930), care prevede o procedură extrem de liberală pentru emiterea lor. Acest lucru nu necesită nici înregistrarea de stat a unei facturi, nici protecția specială a certificatului său, nici condiții prealabile pentru apariția acesteia, nici o ipotecă sau gaj special. Participanților la o tranzacție încheiată utilizând o cambie li se cere doar să aibă capacitate juridică sau legală.
Odată cu aceasta, simplitatea emiterii unei facturi este compensată de executarea strictă a termenelor sale de către părțile la tranzacție. Există o serie de cerințe și proceduri speciale pentru tranzacțiile cu facturi. De aceea, lucrul cu biletele la ordin necesită un anumit nivel de profesionalism.
Pentru a crește fiabilitatea facturii în circulație, este pusă o semnătură a unui garant special, numit aval. Mai mult, avalul se poate referi atât la întreaga sumă a datoriei, cât și la partea sa. Astfel, persoana care a făcut avalul (avalistul) își asumă responsabilitatea pentru efectuarea plății în cazul în care trasul, sertarul sau giratorul nu este în măsură să o facă.
Operațiuni cu cambii - una dintre cele mai vechi operațiuni bancare, care ocupă un loc important în activitățile băncilor comerciale. Reabilitarea unui proiect de lege ca formă specială a unei obligații de creanță și formarea în Rusia a unui cadru de reglementare în mare măsură nou pentru circulația sa au creat condiții pentru relansarea tranzacțiilor cu facturi în băncile comerciale rusești.
1) contabilitatea facturilor;
2) emiterea de împrumuturi la cerere pe un cont special de împrumut garantat prin bilete la ordin;
3) acceptarea cambiilor pentru încasare pentru a primi plăți și pentru a plăti facturile la timp.
Împreună cu emiterea de credite la cerere garantate prin cambii, băncile pot furniza împrumuturi pe termen garantate prin cambii. În Rusia, în prezent, băncile comerciale emit propriile bilete la ordin care sunt utilizate ca mijloc de atragere a resurselor suplimentare.
Natura juridică specială a facturilor determină atractivitatea tranzacțiilor cu acestea pentru bănci. Spre deosebire de tranzacțiile cu alte valori mobiliare și alte instrumente de asigurare a împrumuturilor, tranzacțiile cu facturi sunt cele mai puțin riscante tocmai din cauza cerinței necondiționate și incontestabile a unei facturi. Operațiunile biletelor la ordin sunt destul de lichide, iar dezvoltarea pe scară largă a operațiunilor Băncii Centrale pentru redescontarea și retragerea biletelor la ordin ale băncilor comerciale, sporind în continuare lichiditatea acestora. Tranzacțiile cu biletele la ordin ale clienților, de regulă, aduc venituri stabile băncilor și asigură aprofundarea parteneriatelor cu clienții.
Operațiunile de creditare în bancă încep cu primirea cambiei de către client.
Acest împrumut poate fi obținut sub formă de contabilitate a facturilor și sub forma unui cont special de împrumut garantat prin facturi. Mai mult, acestea sunt împărțite în unice și permanente.
În prezent, băncile comerciale rusești dezvoltă activ problema propriilor datorii pe termen scurt - facturile bancare. Facturi bancare - emise de bănci și asociațiile acestora pentru a mobiliza temporar fonduri gratuite, întocmind împrumuturi în numerar (bilete la ordin), pentru a reduce deficitul de plăți și fonduri de decontare în relațiile între ferme.
O cambie bancară diferă de o bancă comercială clasică prin aceea că aceasta din urmă este prezentă inițial, dar aici nu există (în relația dintre sertar și titular) creanțe și datorii. O factură bancară seamănă mai degrabă cu o obligațiune decât cu o cambie și chiar mai mult cu un certificat de depozit emis ca o factură. O factură bancară este în primul rând bani, iar în corporații, în principal produse (bunuri). Facturile bancare pot fi purtătoare de dobândă, reducere, ruble, valută.
Avantajele unei facturi bancare sunt lichiditatea și fiabilitatea acesteia. Demnitatea unei facturi bancare alungă faptul că într-o serie de regiuni pot plăti impozite la bugetul local. Acceptată ca plată pentru întârzierea efectuării plăților către Fondul de pensii. Mai mult, uneori, statul își plătește datoriile cu facturi (facturi avalizate de Ministerul Finanțelor).
Dezavantajele facturilor bancare constau în faptul că, atunci când se stabilesc între întreprinderi, acestea din urmă cresc în restanțe la plățile curente la bugetul diferitelor niveluri (facturile comerciale au și acest dezavantaj). Oportunitatea băncii de a-și supraestima capacitățile de creditare, emiterea nejustificată a obligațiilor de creanță.
Numai astfel de certificate de drepturi la resurse care îndeplinesc următoarele cerințe fundamentale sunt recunoscute ca valori mobiliare:
- comercializare; disponibilitate pentru circulația civilă;
- producție standard și de serie;
- film documentar;
- reglementarea și recunoașterea de către stat;
- lichiditate; risc;
- executare obligatorie.
Tradabilitatea este capacitatea unui titlu de a fi cumpărat și vândut pe piață și, în multe cazuri, de a acționa ca un instrument de plată independent care facilitează circulația altor bunuri. Transferabilitatea indică faptul că o garanție există doar ca o marfă specială, care, prin urmare, trebuie să aibă propria piață cu organizarea sa inerentă, reguli de lucru la ea etc. Masa principală ar trebui să aparțină pieței, să fie bunurile și resursele respective, drepturile la care se reflectă în valori mobiliare.
Disponibilitate circulației civile. Capacitatea unei garanții nu numai de a fi cumpărată și vândută, ci și de a face obiectul altor relații civile, inclusiv toate tipurile de tranzacții (împrumut, donație, depozitare etc.).
Standard - garanția trebuie să aibă un conținut standard (standardul de drepturi pe care îl reprezintă garanția, standardul participanților, condițiile, locațiile de tranzacționare, regulile contabile și alte condiții pentru accesul la aceste drepturi, standardul tranzacțiilor legate de transferul unui securitate din mână în mână, forme standard ale oricărei hârtii etc.). Acesta este ceea ce face ca o garanție să fie o marfă tranzacționabilă.
Serialitate - posibilitatea emiterii valorilor mobiliare în serie, clase, care este un element al calității lor ca standard.
Film documentar. O garanție este întotdeauna un document specific care conține toate detaliile prevăzute de lege. Absența a cel puțin unuia dintre ele atrage nulitatea garanției sau transferul acesteia la categoria altor documente obligatorii.
Reglementarea și recunoașterea de către stat. Documentele care revendică statutul valorilor mobiliare trebuie să fie recunoscute de stat ca atare, ceea ce asigură o bună reglementare și încredere a acestora în ele. Reglementate prost și nerecunoscute de stat, valorile mobiliare nu pot pretinde că sunt valoroase, oricât de nelimitată ar fi imaginația finanțatorilor, oferind publicului tot mai multe produse și servicii financiare noi.
Lichiditate - capacitatea unui titlu de a fi vândut rapid, de a se transforma în numerar (sub formă de numerar sau fără numerar) fără pierderi semnificative pentru deținător. Dacă piața refuză să-și recunoască lichiditatea, realitatea drepturilor exprimate, atunci garanția se transformă dintr-o marfă într-o bucată de hârtie fără valoare. Este necesar să se distingă lichiditatea unui anumit titlu de: lichiditatea pieței de valori în ansamblu (capacitatea pieței de a absorbi cantități semnificative de valori mobiliare cu fluctuații nesemnificative ale valorii de piață și costuri de vânzare scăzute); lichiditatea unei întreprinderi, a unei bănci, a unei instituții de investiții (gradul de lichiditate, disponibilitatea de a converti activele unei întreprinderi în numerar pentru a îndeplini obligațiile privind resursele atrase).
Riscul - posibilitatea pierderilor asociate investițiilor în valori mobiliare și inevitabil inerente acestora.
Obligația de executare. Legislația nu permite refuzul de a îndeplini obligația exprimată de garanție, cu excepția cazului în care se dovedește că garanția a ajuns la titular în mod ilegal.
Reglementarea pieței valorilor mobiliare (SMR) are în general următoarele obiective:
- menținerea ordinii pe piață, crearea condițiilor normale pentru munca tuturor participanților la piață;
- protecția participanților la piață de necinste și fraude ale unor persoane sau organizații, de organizații criminale;
- asigurarea unui proces gratuit și deschis pentru stabilirea prețurilor valorilor mobiliare în funcție de cerere și ofertă;
- crearea unei piețe eficiente, în care există întotdeauna stimulente pentru activitatea antreprenorială și în care fiecare risc este răsplătit în mod adecvat;
- în anumite cazuri, crearea de noi piețe, sprijin pentru piețe și structuri de piață necesare societății, inițiative și inovații de piață etc .;
- impactul asupra pieței în vederea atingerii unor obiective publice (de exemplu, creșterea ratei de creștere a economiei, reducerea ratei șomajului etc.).
Procesul de reglementare pe piața valorilor mobiliare include:
- crearea unui cadru de reglementare pentru funcționarea pieței, adică dezvoltarea de legi, reglementări, instrucțiuni, reguli, reglementări metodologice și alte acte normative care pun funcționarea pieței pe o bază general recunoscută și respectată;
- selectarea participanților profesioniști pe piață; piața modernă a valorilor mobiliare, cum ar fi, poate, orice altă piață, este imposibilă fără intermediari profesioniști. Cu toate acestea, nu orice persoană sau organizație poate lua locul unui astfel de intermediar. Pentru a face acest lucru, este necesar să se îndeplinească anumite cerințe privind cunoștințele, experiența și capitalul, care sunt stabilite de organizații sau organisme de reglementare autorizate;
- controlul asupra respectării de către toți participanții la piață a normelor și regulilor de funcționare a pieței; acest control este efectuat de autoritățile de control relevante;
- un sistem de sancțiuni pentru abateri de la normele și regulile stabilite pe piață; astfel de sancțiuni pot fi: avertismente orale și scrise, amenzi, sancțiuni penale, excluderea din rândul participanților la piață.
Statul de pe RCB rus acționează ca:
- emitentul la emiterea titlurilor de stat;
- un investitor în gestionarea portofoliilor mari de acțiuni ale întreprinderilor industriale;
- un participant profesionist la tranzacționarea acțiunilor în cursul licitațiilor de privatizare;
- autoritatea de reglementare la redactarea legislației și statutului;
- arbitrul suprem în disputele dintre participanții la piață prin sistemul judiciar.
Reglementarea guvernului RCB este reglementarea de către autoritățile publice.
Sistemul de reglementare de stat a pieței include:
1) reglementări de stat și alte reglementări;
2) organele statale de reglementare și control.
Forme de administrare publică a pieței.
Controlul direct sau administrativ al pieței valorilor mobiliare de către stat este efectuat de:
- stabilirea cerințelor obligatorii pentru toți participanții la piața valorilor mobiliare;
- înregistrarea participanților la piață și a valorilor mobiliare emise de aceștia;
- acordarea de licențe pentru activități profesionale la RCB;
- asigurarea transparenței și a conștientizării egale a tuturor participanților la piață;
- menținerea legii și a ordinii pe piață.
Administrarea indirectă sau economică a pieței valorilor mobiliare este efectuată de stat prin pârghiile economice și capitalul de care dispune:
1) sistemul de impozitare (cote de impozitare, beneficii și scutiri de la acestea);
2) politica monetară (dobânzi, salarii minime etc.);
3) capitalul de stat (bugetul de stat, fonduri extrabugetare de resurse financiare etc.);
4) proprietate și resurse de stat (întreprinderi de stat, resurse naturale și terenuri).
Structura organelor de reglementare de stat de pe piața rusă a valorilor mobiliare nu s-a conturat încă.
Organisme de reglementare de stat pentru IMM-uri la nivel ministerial:
- Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare (FCSM);
- Ministerul Finanțelor al Federației Ruse (Ministerul Finanțelor);
- Banca Centrală a Federației Ruse (CB);
- Comitetul de stat pentru politica antimonopol;
- Supravegherea asigurărilor de stat.
FCSM are multe competențe în domeniile coordonării, dezvoltării standardelor, licențierii, cerințelor de calificare etc. în realitate, deocamdată, el se angajează doar în acordarea de licențe pentru activitățile registratorilor și reglementarea activităților acestora și, de asemenea, finalizează dezvoltarea unui sistem de reglementare a fondurilor de investiții mutuale - o varietate de fonduri de investiții colective. Pe măsură ce structura organizațională este creată, aceasta poate prelua activitatea principală de reglementare și control asupra reglementării pieței valorilor mobiliare.
Ministerul Finanțelor al Federației Ruse - un minister din cadrul Guvernului - înregistrează problemele Băncii Centrale a corporațiilor (cu excepția instituțiilor de credit), subiecții Federației și ale guvernelor locale, licență bursele de valori, companiile de investiții, fondurile de investiții, stabilește regulile pentru tranzacțiile contabile cu Banca Centrală, emite titluri de stat și le reglementează în apel.
Banca Centrală a Federației Ruse este un organism federal, care acționează în baza legii, înregistrează problemele Băncii Centrale a organizațiilor de credit, desfășoară operațiuni și reglementează procedura pentru instituțiile de credit de a efectua operațiuni pe piața de valori mobiliare deschisă, casă de amanet împrumutarea și restituirea facturilor, stabilește și controlează cerințele antimonopol pentru operațiuni pe piața valorilor mobiliare ale instituțiilor și organizațiilor de credit, efectuând plăți fără numerar pentru tranzacțiile cu c. b. (inclusiv depozitari), controlează exportul și importul de capital.
Comitetul de stat pentru politica antimonopol stabilește reguli antimonopol și monitorizează punerea lor în aplicare.
Gosstrakhnadzor reglementează specificul activităților companiilor de asigurări pe piața valorilor mobiliare.
Principalele acte legislative care guvernează piața valorilor mobiliare din Rusia sunt:
- Codul civil al Federației Ruse, părțile I și II (1995-1996);
- Legea „Cu privire la bănci și activități bancare” (1990);
- Legea „Cu privire la Banca Centrală a Federației Ruse” (1995);
- Legea „Privatizarea întreprinderilor de stat și municipale din RSFSR” (1991);
- Legea „Cu privire la schimburile de mărfuri și comerțul valutar” (1992);
- Legea „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” (1992);
- Legea „Cu privire la datoria internă de stat a Federației Ruse” (1992);
- Legea societăților pe acțiuni (1996);
- Legea privind piața valorilor mobiliare (1996);
- Decrete ale președintelui privind dezvoltarea pieței valorilor mobiliare; din 1992, au fost emise aproximativ cincizeci de decrete, care reglementează practic piața valorilor mobiliare din Rusia;
- Decretele Guvernului Federației Ruse privesc în principal reglementarea și dezvoltarea pieței titlurilor de stat în toate soiurile lor.
În practica internațională, circulația cambiilor este în principal asociată cu furnizarea de plăți amânate ca un serviciu suplimentar către cumpărător ca urmare a intensificării concurenței, care este formalizată într-un simplu sau o cambie. Cu toate acestea, odată cu creșterea volumelor de aprovizionare, firmele nu mai pot primi bani pe bilet la ordin în timp util, iar în caz de probleme la plata biletelor la ordin, acestea suferă pierderi. Firmele de factoring și confiscare au venit în ajutorul firmelor.
Factoringul este cumpărarea de către o bancă sau o companie specializată a creanțelor monetare ale furnizorului împotriva cumpărătorului și încasarea acestora pentru o anumită taxă.
Pierderea este cumpărarea de obligații, a căror rambursare are loc pentru o anumită perioadă în viitor, fără o cifră de afaceri a vreunui debitor anterior.
Practica arată că, după ce a conferit unei cambii puterea unei garanții și a dotat anumite metode de protejare a titularilor săi legali, s-a transformat dintr-o cambie obișnuită într-un mijloc universal de relații marfă-marfă.
O cambie este capabilă să oficializeze aproape orice relație de proprietate. În acest caz, ar trebui să se țină seama de simplitatea intrării în relații juridice de schimb prin tranzacții unilaterale.
Legea cambiei are un cadru de reglementare puternic, ale cărui principii de bază sunt recunoscute și reglementate de dreptul internațional. Monotonia inerentă sistemelor de facturi promovează cooperarea în afaceri între diferite națiuni.
Nevoia de noi forme de relații de proprietate nu contravine fundamentelor legislației cambiei. Dimpotrivă, postulatele legii cambiale contribuie doar la întărirea poziției acestei instituții juridice pe „prima linie” a relațiilor umane în ceea ce privește beneficiile specifice de proprietate. În prezent, nu există restricții semnificative privind circulația conturilor de facturi. Principala rigoare în astfel de relații se referă la tehnologia contabilității valorilor mobiliare, precum și la reflectarea facturilor în bilanțul depozitarului. Cu toate acestea, în scopul aplicării și îmbunătățirii uniforme a contabilității depozitare a valorilor mobiliare fără capital (poate fi încasări de depozit și o ipotecă), este necesar să se emită un singur act normativ ca sursă principală de contabilitate depozitară a biletelor la ordin. Dezvoltatorii pot folosi în mod activ experiența băncilor comerciale în această direcție. După cum arată practica, utilizarea unor astfel de scheme este utilizată în principal între entitățile mari de afaceri (diviziile structurale ale acestora) și vizează în principal rambursarea rapidă a datoriilor reciproce. Investitorii încep, de asemenea, să manifeste interes pentru acest lucru, pentru a investi și a genera venituri.
În prezent, în sistemul de drept rus, s-a dezvoltat o sub-industrie separată în cadrul dreptului civil, care are un set separat de norme juridice bazate pe propriile principii și metode de reglementare juridică, utilizate pe scară largă în practică și capabile să implice o gamă largă de subiecte în relațiile relevante, al căror „instrument” principal este biletul la ordin.
Reglementarea pieței valorilor mobiliare este ordonarea activităților pe aceasta a tuturor participanților săi și tranzacțiile dintre aceștia din partea organizațiilor autorizate de companie pentru aceste acțiuni.
Regulamentul RZB acoperă toți participanții săi:
- emitenți;
- investitori;
- intermediari de fonduri profesionale;
- organizații de infrastructură de piață.
Reglementarea participanților la piață poate fi externă și internă.
Reglementarea externă este subordonarea activităților unei organizații date reglementărilor statului, ale altor organizații și ale acordurilor internaționale.
Reglementarea internă este subordonarea activităților unei organizații date propriilor documente de reglementare: carta, regulile și alte documente de reglementare interne care determină activitățile acestei organizații în ansamblu, diviziile sale și angajații săi.
1) Alekseev M.Yu. „Piața de acțiuni și mărfuri”. - M.: „Finanțe și statistici”, 1992
2) Edronova V.N., Mizikovsky E.A. „Contabilitatea și analiza activelor financiare: acțiuni, obligațiuni, facturi.” - M.: „Finanțe și statistici”, 1995, 272 p.
3) Feldman „Cambie. Practică rusă și internațională ". Manual de studiu și referință. - M.: INFRA-M, 1995
4) E.S. Hendriksen, M.F. Van Brenda „Teoria contabilității”. - M.: „Finanțe și statistici”, 1997
5) Edronova V.N., Mizikovsky E.A. „Reglementarea și contabilitatea tranzacțiilor cu facturi”. - M.: „Finanțe și statistici”, 1996, 128 p.
6) Khabarova L.P. „Contabilitatea și impozitarea tranzacțiilor cu facturi.” - M.: „Buletin contabil”, 1997, 176 p.
În legătură cu introducerea cambiilor în circulația economică, băncile efectuează următoarele operațiuni cu acestea:
Emiterea de facturi
În practica bancară internă modernă, a apărut un nou tip de facturi - o bancă sau o factură financiară. O cambie bancară (financiară) este o obligație unilaterală, necondiționată a unei bănci (emitentul unei facturi) de a plăti unei persoane desemnate în aceasta sau prin ordinul său de o anumită sumă de bani într-o perioadă specificată. Legislația actuală a cambiei rusești nu prevede reguli speciale sau excepții pentru emiterea de bancnote de către bănci, iar legislația privind valorile mobiliare nu abordează această problemă. Regimul juridic al bonurilor bancare coincide cu regimul general pentru cambiile tuturor celorlalți emitenți și este reglementat de legea „Despre biletele la ordin și biletele la ordin”. Aceasta predetermină două calități principale ale emiterii și circulației unei anumite facturi bancare: posibilitatea emiterii atât a exemplarelor individuale, cât și a seriei și posibilitatea ca băncile să stabilească în mod independent reguli pentru emiterea și circulația propriilor facturi care nu contravin legii.
Facturile bancare pot fi achiziționate de persoane juridice și persoane fizice, în principal în scopul generării de venituri. Venitul este definit ca diferența dintre prețul de răscumpărare, care este egal cu valoarea nominală a facturii, și prețul de cumpărare, care este sub par. Diferența specificată (discount) reprezintă în esență venitul calculat pe baza ratei curente de depozit a dobânzii bancare. Acest lucru vorbește despre natura depozitarului unei facturi bancare și face să pară un certificat de depozit. Cu toate acestea, spre deosebire de acesta din urmă, o factură bancară poate fi utilizată de proprietarul său nu numai ca mijloc de acumulare, ci și ca achiziție și mijloc de plată. Deținătorul cambiei le poate achita pentru bunuri și servicii prin transferarea facturii sub aviz către noul deținător al cambiei, căruia, potrivit legii, i se transferă toate drepturile prevăzute de cambie. Un aviz pe o factură bancară, de regulă, prevede transferul gratuit al drepturilor conform unei facturi între persoane juridice și persoane fizice. Avizarea, la care participă persoane fizice, este certificată de organele notariale de stat sau de bancă. Astfel, având forța juridică a obligației urgente a băncii cu toate drepturile care decurg din aceasta, o cambie bancară devine un instrument flexibil pentru efectuarea unei plăți, deservind o parte din cifra de afaceri a plății economiei.
Facturile bancare sunt purtătoare de dobândă și actualizate. Bonul purtător de dobândă este vândut primului deținător la egalitate, iar venitul titularului va fi dobânda acumulată pe cambie. În acest caz, clauza privind acumularea dobânzilor va fi valabilă numai în biletele la ordin cu o scadență a plății „la vedere” sau „la un moment dat de la prezentare”, mărci restrictive precum „la vedere, nu mai devreme .. . "sunt, de asemenea, permise. Dobânzile sunt calculate din ziua întocmirii facturii, cu excepția cazului în care este indicată o altă dată și până în ziua în care factura este prezentată efectiv pentru plată.
Spre deosebire de schema de schimb purtătoare de dobândă descrisă, cambia actualizată (sau actualizată) este vândută primului deținător la un preț sub par. Venitul deținătorului facturii de reducere va fi diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare al cambiei, care în toate cazurile este impozitat la rata generală a impozitului pe venit. Impozitul este calculat de persoana juridică care a primit singură reducerea și se plătește în conformitate cu procedura generală.
Contabilitatea facturilor constă în faptul că deținătorul unei facturi transferă (vinde) cambii către bancă sub aviz înainte de data scadenței plății și primește pentru aceasta cambia mai puțin pentru primirea anticipată a unui anumit procent din această Cantitate. Acest procent se numește procentul de reducere sau reducere. Astfel, din poziția băncii, aceasta este achiziționarea oricărei facturi necorespunzătoare.
O bancă comercială ar putea fi interesată să contabilizeze biletele la ordin ale marilor acționari ai băncii, precum și clienții care au primit anterior împrumuturi, pentru a căror returnare banca trebuie să îmbunătățească starea financiară a clientului. Este foarte posibil ca banca să țină cont de biletele la ordin ale acelor clienți cu care intenționează să extindă cooperarea. Prin urmare, băncile acordă o importanță deosebită acestei operațiuni. De regulă, condiția îndeplinirii acesteia este determinată de administratorii și directorii băncilor pe baza informațiilor conținute în cambia prezentată băncii pentru contabilitate. Acesta reflectă relația stabilită între participanții la o tranzacție de factură, precum și între giratori, a căror poziție financiară și solvabilitate sunt analizate înainte ca factura să fie luată în considerare. Problema solvabilității debitorilor principali în temeiul cambiei este considerată cu atenție (sertarul - sub biletul la ordin și acceptantul sau sertarul - sub cambia).
Credite la biletele la ordin
Operațiunile de creditare în bancă, indiferent de forma în care sunt efectuate, încep cu primirea de către client a cambiei. Împrumuturile pentru facturi sunt împărțite în permanente și unice.
Creditele pentru cambiile contabile pot fi la purtător și emitent de facturi. Primul este deschis pentru contabilitatea facturilor transferate de clienți către bancă. Entitățile comerciale cu un număr mare de facturi de cumpărare folosesc împrumuturi la purtător.
Un împrumut emitent de facturi este oferit clienților care emit cambii împotriva acestui împrumut pentru a plăti inventarul, munca și serviciile furnizate altor entități de afaceri, întreprinderi și persoane fizice. Aceștia din urmă prezintă astfel de bilete la ordin băncii, care le trimite în contabilitate la banca sertarului în detrimentul împrumutului deschis de sertar.
Împrumuturile sunt deschise la cerere. O cerere pentru o cambie este de obicei depusă la o bancă în care sunt deschise conturile principale ale întreprinderilor, entităților economice, inclusiv un cont de decontare (curent).
Împrumuturi Oncall
Aceste împrumuturi sunt deschise la nesfârșit sau înainte ca biletele la ordin să se maturizeze. Aceste împrumuturi sunt emise ca împrumuturi la cerere sau, așa cum se numesc acestea, împrumuturi de apel. Aceștia plătesc dobânzi, similar cu ratele împrumuturilor, dar pentru bancă astfel de împrumuturi sunt mai profitabile, întrucât în cazul nerambursării împrumutului, acesta îl poate închide cu sumele primite la plata facturilor. Contractul pentru deschiderea unui credit oncall între client și bancă prevede următoarele condiții:
Atunci când folosește un împrumut, banca monitorizează suma soldului său gratuit. Însuși rambursarea împrumutului poate fi efectuată fie prin transferul fondurilor clientului, fie prin compensarea plăților primite pe facturi. Pentru a primi plata pe acesta, deținătorul cambiei nu trebuie să rateze termenul limită pentru prezentarea facturii, transmiterea acesteia sau prezentarea personală la locul plății. Costurile asociate acestor tranzacții pot fi semnificative. De obicei, deținătorii de facturi instruiesc băncile să efectueze o operațiune pentru a prezenta aceste facturi pentru plată, pentru a primi plata și, dacă este necesar, pentru a protesta împotriva facturii. Banca, acceptând o astfel de comandă, efectuează o operațiune de colectare a facturilor, percepând un anumit comision pentru aceasta sub forma unui procent din suma plății și a taxelor poștale. Pentru client, acest lucru este de obicei mai ieftin și mai rapid decât prezentarea efectivă a facturilor. Băncile acceptă cambii pentru încasare cu plată în locurile în care există instituții bancare. Astfel de bilete la ordin sunt transferate băncii în conformitate cu un aviz de cesiune. Clientul trebuie, de asemenea, să ramburseze băncii costurile de contestare a facturilor, dacă este necesar.
Domicilierea facturilor
Băncile pot, în numele sertarelor sau sertarului, să efectueze plăți la timp. Banca, spre deosebire de colectarea cambiilor, nu este beneficiarul plății, ci plătitorul. Numirea unui terț ca plătitor al unei cambii se numește domicilierea, iar astfel de cambii se numesc domiciliate. Semnul lor extern este cuvintele „plată” sau „plată în ... bancă”, plasate sub semnătura plătitorului.
Acționând ca domiciliu, banca nu suportă niciun risc, deoarece plătește factura numai dacă plătitorul i-a plătit cambia mai devreme sau dacă clientul are o sumă suficientă în contul său curent (curent) și autorizează banca să scrie din contul său suma necesară pentru plata facturii. În caz contrar, banca refuză să plătească, iar moneda de schimb este obișnuită împotriva sertarului.
De obicei se percepe un mic comision pentru plata unei cambii ca plătitor special, iar cambia plătită este trimisă clientului. Pentru persoanele care au un cont de decontare (curent) la această bancă, plata facturilor domiciliate este gratuită.
În cursul tranzacțiilor cu bilete la ordin, băncile comerciale acumulează o cantitate semnificativă de bilete la ordin. Cu operațiuni contabile adecvate, portofoliul de facturi este pentru bancă un element fiabil al activului său, mai stabil decât alte titluri de valoare, de exemplu, acțiuni. Un alt avantaj al biletelor la ordin este lichiditatea bine definită în termeni de scadență. Pe această bază, Banca Centrală poate umple resursele băncilor comerciale, dacă apare o astfel de necesitate, recontabilizând cambiile sau emițând împrumuturi în cadrul unui cont special de împrumut garantat prin facturi actualizate.
Atât redescontarea, cât și creditarea pe un cont special de împrumut se efectuează pe o bază generală. Proiectul de lege trebuie să aibă cel puțin două semnături, să fie tranzacționabil și pe termen scurt. Pentru Banca Centrală, împrumuturile de bilete la ordin de la bănci oferă o oportunitate suplimentară de a exercita o influență de reglementare asupra situației economice din țară.
Pierderea
În practica modernă, creditul comercial în forma sa pură nu este practic găsit, dar este inclus în categoria finanțării indirecte bancare ca componentă inițială. Cea mai comună metodă de refinanțare a unui împrumut comercial este confiscarea. Confiscarea este un termen folosit de obicei pentru a desemna achiziționarea de obligații, a căror rambursare se încadrează la un moment dat în viitor, cele care apar în procesul de furnizare de bunuri și servicii (în majoritate tranzacții de export) fără o cifră de afaceri a vreunui debitor anterior. Cuvântul „o confiscare” este de origine franceză și exprimă renunțarea la drepturi, care este însăși esența operațiunilor de confiscare.
La confiscare, vânzătorul se protejează de orice recurs prin includerea în creanță, de exemplu, a unei cambii, cuvintele „fără cifră de afaceri” în aviz.
Vânzătorul facturii reținute este de obicei exportatorul. El îl acceptă ca plată pentru bunuri și servicii și încearcă să transfere toate riscurile și responsabilitatea pentru colectare către un forfaiter (adică o bancă care înregistrează cambii) în schimbul plății imediate în numerar.
De obicei, proiectele comerciale sau biletele la ordin sunt supuse confiscării, deși, teoretic, orice formă de datorie ar putea fi confiscată.
Bilet la ordin ca garanție
La obținerea unui împrumut de la o bancă, o factură bancară poate fi utilizată ca garanție. După rambursarea datoriei, factura este returnată deținătorului acesteia. Dacă împrumutul nu este rambursat la timp, atunci datoria este lichidată prin primirea plății pe factură.
Transferul unei cambii ca gaj se realizează printr-un aviz necompletat, care nu conține numele avizatului. Se presupune că numele va fi introdus, dacă este necesar, dacă împrumutul nu este rambursat de deținătorul facturii, iar banca devine destinatarul facturii.
Aceștia certifică faptul că compania a făcut un depozit la bancă în suma indicată în factură. Banca se angajează să ramburseze o astfel de factură la prezentarea acesteia pentru plată în termenul indicat pe aceasta. În acest caz, un anumit venit din dobânzi se percepe pe factură. În acest caz, factura acționează de fapt ca un certificat de depozit.
Tranzacțiile contabile pentru cambiile sunt extrem de riscante pentru bănci. Riscul de pierderi este asociat nu numai cu poziția financiară a sertarului, ci se observă și apropierea informațională a pieței. Această problemă este cea mai acută și este asociată cu inaccesibilitatea informațiilor despre facturile aflate în circulație, procedura de emitere, răscumpărare, faptele privind pierderea sau furtul de facturi.
Colectarea facturilor
Băncile execută adesea comenzi de la deținătorii de facturi pentru a primi plățile la timp. Băncile își asumă responsabilitatea pentru prezentarea biletelor la ordin plătitorului la timp și primirea plăților datorate asupra acestora. Prin aceste operațiuni, băncile pot concentra fonduri semnificative pe conturile lor și le pot primi la dispoziție gratuită. Sunt o operațiune destul de profitabilă, deoarece se percepe un anumit comision pentru încasare. Ele sunt, de asemenea, benefice pentru client, deoarece băncile, datorită relației strânse dintre ele, pot executa comenzile clientului mai repede și mai ieftin, clientul este, de asemenea, eliberat de necesitatea de a urmări momentul prezentării cambiilor, care ar necesita anumite costuri, care sunt incomparabil mai mari decât comisionul perceput de bancă.
Dacă plata nu este primită, factura este returnată creditorului, dar cu un protest în lipsă. În consecință, banca este responsabilă pentru consecințele care decurg din omiterea protestului.
Concluzie
O cambie este un bilet la ordin necondiționat emis de o parte (sertarul) celeilalte părți (sertarul) celeilalte părți (sertarul). Datoria monetară din tranzacția anterioară prin înlocuirea acesteia cu o nouă datorie de cambie Și credit, deoarece, în majoritatea cazurilor, o amânare a plății în numerar a achiziției însoțește emiterea unei facturi. Cambiile sunt împărțite în financiare, mărfuri, prietenie și bronz. Cu o factură puteți plăti bunurile achiziționate sau să ofere servicii în condițiile unui împrumut comercial, să returneze împrumutul primit.
În prezent, o cambie ocupă un loc important în operațiunile băncilor cu valori mobiliare: cambiile băncilor comerciale sunt atât un mijloc de investiții, cât și un mijloc de decontare reciprocă între organizații sau persoane fizice. Facturile băncilor comerciale pot fi utilizate nu numai pentru a atrage fonduri împrumutate, ci și pentru a crea un istoric de credit pozitiv, care crește încrederea în bancă. De asemenea, cambiile băncilor comerciale, care sunt emise pentru vânzare gratuită, sunt un fel de publicitate care demonstrează fiabilitatea băncii.
.jpg)