Procentaj de împrumuteste o taxă primită de creditor de la debitor pentru utilizarea fondurilor împrumutate. Acesta este determinat de mărimea împrumutului, termenul și rata dobânzii.
La luarea în considerare relațiile de credit cu privire la plata interesului, este important să înțelegem diferențele în procesul de mișcare a valorii. Dacă împrumutul în etapa sa finală este aceasta este returnarea costului,apoi procentul - mișcarea de capitalcurbate la împrumut. Capitalul avansat nu ar trebui să fie menținut numai în mișcare, ci și creșterea, creșterea dimensiunii sale.
Există o relație strânsă între un procent de împrumut și profit. Se manifestă în faptul că ambele categorii sunt o anumită parte a valorii nou create.Cu toate acestea, în cazul în care profitul (venitul) rămâne la dispoziția debitorului, este utilizat în continuare ca o sursă pentru a satisface nevoile întreprinderii, atunci procentul de împrumut ca acoperă veniturile bancar-creditor, mai presus de toate, cheltuielile băncii . Partea rămasă a acestuia merge la plățile către buget sub formă de impozit, plata dividendelor și deducerile la fondurile băncii. O parte din valoarea nou creată care vine la creditor servește ca un comitet de împrumutat specific pentru utilizarea împrumutului, precum și capacitatea de a răspunde nevoii de numerar.
Astfel, procentul acționează ca echivalentul valorii consumatorului al împrumutului.Prin urmare, manifestarea ca atitudine economică care rezultă dintr-un împrumut, un procent de împrumut este un fel de preț de împrumut care garantează utilizarea rațională a legăturii și menținerea masei resurselor de credit.
Procentul de împrumut efectuează următoarele funcții:1. stimularea; 2. Garantarea, salvarea motivului, adică. Returnează creditul fondului de credit complet.
O funcție de stimulare este destinată utilizării eficiente a motivului. Din poziția creditorului, funcția de stimulare a dobânzii la împrumut îi permite să obțină profit maxim în concurența pe piață.
Funcția de garantare a costului conservant și evitarea pierderilor ar trebui luată în considerare în contextul multor factori și, mai presus de toate, a termenului împrumutului, mărimea acestuia, prezența unui împrumut etc.
Procentul de împrumut există în diferite specii, clasificați, ceea ce este posibil pentru o serie de semne.
1. Forme ale unui împrumut:
1) Un procent comercial este stabilit prin acordul între persoanele juridice, la încheierea acordurilor de împrumut, de asemenea la un împrumut comercial.
2) Interesul bancar - apare în cazul în care o bancă este unul dintre subiectele relațiilor.
3) Procentul de consum - este stabilit de împrumuturi de consum, adică Împrumutatul efectuează persoane fizice. Nivelul acestui procent depinde în mare măsură de bonitatea împrumutatului, termenul împrumutului și disponibilitatea garanțiilor.
4) Procentul tranzacțiilor de leasing - este stabilit în contractul de închiriere pe baza unui acord între părți;
5) Procentul împrumutului de stat este oferta de refinanțare a Băncii Rusiei, adică. Procentul în care Banca Rusiei creditează băncile comerciale.
2. Când tipurile de instituții de credit:
1) Procentul de cont din banca centrală
2) interes bancar;
3) Procentul Lombard - este stabilit pe împrumuturi garantate de valori mobiliare. Depinde de fiabilitatea valorii de piață și de alte caracteristici ale hârtiei valoroase rămase.
3. Pentru tipurile de investiții:
1) un procent de împrumuturi la capitalul de lucru - coincide de obicei cu dobânzile la împrumuturile pe termen scurt;
2) un procent din investițiile în active fixe - este pe termen lung și, de obicei, procentul asupra acestora este stabilit mai mare decât la împrumuturile la capitalul de lucru;
3) Interesul pentru investiții în valori mobiliare - este stabilit de o instituție de credit, ținând seama de riscurile și rentabilitatea presupuselor investiții, precum și prin contul reputației debitorului.
4. În timpul creditării:
1) un procent din împrumuturile pe termen scurt
2) Procentul de împrumuturi pe termen lung
3) procentul de împrumuturi pe termen mediu
5. Operațiuni ale instituțiilor de credit:
1) Procentul depozitului - este stabilit la depozitele în instituții de credit, nivelul acestui procent este în funcție de tipul depozitului;
2) un procent de împrumuturi - procentul, în care organizațiile de credit oferă un împrumut;
3) Procentul creditelor interbancare este procentul stabilit de bănci în împrumuturile interbancare, depinde de rata de refinanțare a Băncii Centrale a Federației Ruse și de situația de pe piața împrumuturilor interbancare.
1. Natura, esența și forma de dobânzi de împrumut
4. Sistemul ratelor dobânzilor
1. Natura și esența procentului de împrumut
Baza materială totală a apariției dobânzii la împrumut este relațiile de inventar-numerar. Taxa pentru un împrumut ca parte integrantă a relațiilor de producție implică un anumit nivel de dezvoltare economică, o astfel de etapă a producției de mărfuri, care se caracterizează prin circulație periodică de numerar. Baza economică directă pentru apariția de interes sunt relațiile de credit.
Procentul de împrumut este o categorie economică obiectivă, care este un fel de preț al utilizării temporare a costului (capital de împrumut).
Apariția sa se datorează prezenței relațiilor de bani de mărfuri, care, la rândul lor, se bazează pe dezvoltarea relațiilor imobiliare. Un procent de împrumut are loc atunci când un proprietar transmite o altă valoare pentru utilizare temporară, de regulă, pentru a-și produce consumul de productiv.
Mișcarea unei valori de preluare are loc cu formula:
D - D ', adică D '- D \u003d DD,
Unde d este motivul;
D "- o cantitate tot mai mare de datorii;
DD - creșterea la împrumut, proeminentă sub forma unei taxe de împrumut.
Subiectele relațiilor cu privire la dobânda de împrumut sunt creditorul și împrumutatul care acționează în acest caz ca beneficiar și plătitor al procentului. Pentru creditor, scopul tranzacției este de a obține un anumit venit pe costul vizibil; Antreprenorul atrage fonduri, de asemenea, pentru a spori profiturile. Dimensiunea sa depinde de prețul producției și costurilor producției sale. Atunci când un antreprenor atrage fonduri împrumutate, atunci trebuie să plătească dobânzi din profit. Coliziunea intereselor proprietarului fondurilor și a unui antreprenor, care le pune în circulație duce la împărțirea profiturilor asupra fondurilor investite între Împrumutatul și creditor. Ponderea acestuia din urmă îndeplinește sub forma unui procent de împrumut.
Procentul înregistrează relația creditorului și debitorului. Coincidența subiecților relațiilor cu privire la dobânzile de împrumut și relațiile de credit nu înseamnă, totuși, identitatea acestor relații. Specificitatea relațiilor pentru procentajul de împrumut este exprimată după cum urmează:
- Spre deosebire de împrumutul, care se caracterizează printr-o valoare returnată a costului, plata dobânzii nu implică rambursarea sa, acționează ca transferul unei părți a costului beneficiarului ratelor dobânzilor fără a plăti echivalentul;
- dacă, atunci când, atunci când este creditat, proprietatea asupra motivului rămâne la creditor, costul este transmis împrumutatului la utilizarea temporară și revine la creditor după achitarea procentului de drepturi de proprietate vine de la debitor la creditor;
- natura mișcării costurilor se distinge - pe credit există un avantaj al fondurilor, atunci când procentul este plătit - finalizarea circuitului de cost, transmiterea ratei dobânzii de la debitor către creditor;
- mărimea costului - mișcarea împrumutului la etapa finală acționează ca o mișcare a costului echivalent, procentul este mișcarea valorii incrementale;
- returnarea sumei împrumutului și plata dobânzii nu poate coincide în timp (de exemplu, cu percepția împrumuturilor, atunci când Împrumutatul plătește mai întâi procentul și apoi valoarea împrumutului etc.);
- distincția dintre împrumut și dobânda de împrumut se reflectă în contractul de împrumut sub forma a două obligații 6 rambursarea împrumutului și plata dobânzilor;
- Apariția împrumutului și procentul se referă la diferite etape de reproducere: un împrumut apare în domeniul schimbului (redistribuire), procentul din domeniul distribuției. Împreună cu astfel de categorii, ca profit, chiria, procentul este o categorie de distribuție.
Natura și esența procentului de împrumut sunt în moduri diferite în literatura economică.
În teoria marxistă
Procentul de împrumut este considerat o formă irațională de bunuri din capitalul de împrumut bunuri. După cum știți, mărfurile au două proprietăți: costul și costul consumatorului. Valoarea consumatorului (utilitatea) capitalului de împrumut bunuri constă în capacitatea sa de a aduce un cost suplimentar sub forma unui procent de împrumut. Procentul este un preț care plătește creditorului pentru utilizarea capitalului de împrumut. Cu toate acestea, în cazul în care prețul exprimă costul bunurilor, atunci procentul exprimă costul capitalului de bani, adică valoarea consumatorului său și, prin urmare, acționează ca o formă irațională de preț a bunurilor de capital de împrumut.
Sursa formării unui interes de împrumut este valoarea excedentară obținută în procesul de producție, care este împărțită în două părți: venitul antreprenorial (remunerația capitalului de funcționare a activităților antreprenoriale) și procentajul de împrumut (venituri de capital).
Conform teorii de utilitate maximă
Interesul împrumutului apare în legătură cu preferința psihologică pentru consum și venituri astăzi și nu în viitor. Procentul acționează ca o compensare a creditorului, refuzând consumul actual de bunuri materiale.
Conform teorii de performanță pură de capital
Procentul rezultă ca urmare a împărtășirii valorii beneficiilor curente pentru o cantitate mare de beneficii viitoare. Consumul consumator de capital contribuie la îmbunătățirea eficienței producției și a producției de produse (performanța pură de capital), care este măsurată prin nivelul procentual.
În literatura economică a perioadei sovietice, interesul de împrumut a fost interpretat în conformitate cu teoria marxistă - ca o formă irațională a prețului capitalului de împrumut. Pentru condițiile socialismului, procentul de împrumut a fost interpretat ca mijloc de reducere a costului producției la un mijloc de rambursare a cheltuielilor bancare (20-30). Mai târziu, acumularea socialistă a fost considerată ca bază economică a dobânzii la împrumut, iar procentul de împrumut în sine este ca parte a economiilor întreprinderilor, a unui venit net. Teoria dobânzii la împrumut elaborat în cadrul teoriei fondului de împrumut.
Procentul de împrumut acționează în diferite forme. Clasificarea lor este definită de astfel de semne ca: formulare de împrumut, tipuri de instituții de credit, termeni de împrumut, tipuri de instituții de credit etc.
Astfel, conform formelor împrumutului, aceștia alocă: Interes comercial, bancar, consumator, procent de tranzacții de leasing, procent din împrumutul de stat, împrumut internațional etc. Prin tipuri de instituții de credit - procentaj de depozit, dobândă la împrumuturi, contabilitate Interesul pentru operațiunile facturilor, procentual MBK, titluri de creanță etc. din punct de vedere al timpului - un procent din împrumuturi pe termen scurt și mediu și lung.
2. Funcții și rolul dobânzilor la împrumut
Problema funcțiilor de interes de împrumut aparține discuției. Ca funcții, se numește funcția de stimulare, funcția de distribuție a profitului, funcția de conservare a unui cost consecutiv, precum și o funcție de ajustare care conține elemente de stimulare și distribuție.
Într-o economie de piață, procentul îndeplinește funcția de reglementare a producției prin distribuirea investițiilor de credit între diferite industrii, întreprinderi, proiecte de investiții. Este un stimulent important pentru transformarea capitalului de bani liberi în capital real și de împrumut. Nivelul dobânzii la împrumut se bazează pe raportul cererii și ofertei de credit și reflectă schimbarea situației economice. Stimulente pentru investiții suplimentare cu atragerea împrumutului vor fi menținute până la rata de profit preconizată depășește rata procentuală actuală.
În economiile tranzitorii, datorită lipsei piețelor monetare, inflației, caracteristicilor reglementării statului și a altor factori, această funcție este pusă în aplicare pe deplin.
În economia rusă modernă, punerea în aplicare a rolului de reglementare a dobânzii la împrumut este exprimată după cum urmează:
- procentul de împrumut contribuie la soluționarea ofertei și sugestiilor pentru resursele de credit, o combinație rațională a fondurilor proprii și împrumutate;
- politica de interes realizată de Banca Centrală, afectează punctul central al dinamicii globale a ratelor dobânzilor;
- Cu ajutorul unui procent, baza de depozit a băncilor comerciale, operațiunile lor de credit și lichiditatea.
Rolul unui procent de împrumut acționează ca urmare a punerii în aplicare a funcțiilor sale. Procentul de împrumut afectează nivelul și structura producției. Prin reglementarea ratei dobânzii, statul este influențat de volumul de producție, ocupare a forței de muncă și prețuri. O politică de împrumuturi moi care implică o scădere a ratelor dobânzilor duce la o creștere a investițiilor și la creșterea producției, rigidă - restrânge situația economică. Procentul de împrumut stimulează acumularea de resurse monetare libere temporar și este un instrument eficient de redistribuire.
3. Formarea nivelului procentului de împrumut
Teoria procentului de împrumut procedează de prezența unei relații inseparabile între furnizarea și furnizarea de fonduri, economii și investiții, procent și venit ca elemente ale unui singur sistem.
Mecanismul considerat de formare a nivelului de împrumut procentual se bazează pe dezvoltarea unui număr de domenii care au contribuit semnificativ la dezvoltarea teoriei acestei probleme.
Teoria clasică
. Principalele variabile care afectează rata procentuală chiar și în aspectul pe termen scurt sunt investițiile și economiile. Un model simplu de piață reală include funcția de cerere și oferta de obligațiuni și o rată procentuală de echilibru, care este stabilită la punctul de egalitate. Se presupune că cererea și oferta de obligațiuni sunt egale cu economiile și investițiile și, prin urmare, condiția de echilibru poate fi, de asemenea, prezentată ca:
S (i) \u003d i (i),
adică rata dobânzii este determinată de echilibrul economiilor și investițiilor planificate.
În cazul în care ratele dobânzilor sunt mai mici decât I, apare un exces de cerere de fonduri împrumutate (sugestii de obligațiuni), creșterea ratelor dobânzilor, stimulând economiile până când cererea și oferta vor fi echilibrate la nivelul I, un exces de fonduri împrumutate să apară în situația inversă, dobândă Ratele sunt reduse. Pentru a stimula împrumutul.
Teoria neoclasică a fondurilor de împrumutDezvoltat de economiști Stockholm și Cambridge școlile extinde conceptul de cerere și oferta de capital, completarea cererii sale de numerar în numerar și creșterea ofertei de bani. În acest caz, fluxul de cerere pentru obligațiuni este egal cu cantitatea de economii planificate și de unele producții de bani pentru perioada sau
BD - S (i) + MS,
unde MS este creșterea ofertei de bani pentru o anumită perioadă de timp.
Se recunoaște că cererea de fonduri împrumutate (sau fluxul de obligațiuni) este chemată de necesitatea finanțării investițiilor de producție, precum și a cererii de credit de la cei care încearcă să-și sporească numerarul de numerar, ceea ce poate fi exprimat de către După funcția următoare:
Bs \u003d i (i) + md (i),
unde MD (i) este o cerere de numerar pentru a crește numerarul de numerar.
Condiția de echilibru a pieței va primi următoarea expresie:
S (i) + md \u003d i (i) + ms (i).
În interpretarea acestei teorii, rata de interes este în mare parte un fenomen monetar. Este definit ca factori reali (economii și investiții) și numerar (cererea de bani și propunerea acestora), iar nivelul procentual poate fi schimbat direct datorită influenței acestora din urmă.
Teoria keynesiană.
Aici rata de interes este definită ca o remunerație pentru separarea cu lichiditatea. J. Keynes a observat că procentul este "prețul care echilibrează dorința de a păstra bogăția sub formă de numerar cu suma disponibilă", adică suma de bani în circulație este un alt factor care, împreună cu preferința lichidității în Aceste circumstanțe determină rata de interes valabilă. Astfel, nivelul de interes luând în considerare modificările de venit specificate în relația directă cu gradul de preferință de lichiditate și în opusul - la suma de bani în circulație.
M '\u003d l "(y, i),
unde m 'este suma de bani;
L "- funcția de preferință de lichiditate.
Preferința lichidității lui J. Keynes depinde de următoarele motive de bază: operaționale, asigurări și speculative. Motivul de funcționare determină necesitatea de a avea o parte din active în formă lichidă pentru a finanța cheltuielile curente, asigurarea - menținerea rezervelor de numerar pe valoarea minimă pentru finanțarea cheltuielilor neprevăzute. Motivul speculativ afectează preferința lichidității după cum urmează: La ratele ridicate ale dobânzilor, atunci când prețul obligațiunilor este scăzut, suma de bani va scădea, deoarece oamenii vor dobândi valori mobiliare, atât pentru venituri sub formă de interes astăzi, cât și pentru a obține potențialul Beneficiază de vânzarea de hârtie valoroasă după scăderea ratelor dobânzilor.
J. Keynes a stabilit că graficul de preferință de lichiditate l \u003d l (y, i), reflectând conexiunea sumei de bani cu rata de interes, este o curbă netedă care se încadrează ca o cantitate de aprovizionare cu bani crește. În punctul de intersecție a unei funcții cu o sursă de numerar dată (m), va fi obținută o rată de echilibru de interes (I 0) pentru moment. Se presupune că rata procentuală este considerată ca urmare a interacțiunii cererii și ofertei de bani. Mai mult, procentul este considerat "fenomen foarte psihologic".
Nivelul procentului de împrumut într-o economie de piață este rezultatul unei interacțiuni complexe a unui număr de factori, care este luată în considerare la analiza mecanismului modern al formării sale.
Nivelul de dobândă de împrumut se angajează la rata medie a profitului. Sub rezerva depășirii libere a capitalului, acesta din urmă va fi trimis în acele sectoare, unde există mai mult rata de profit. În cazul în care nivelul veniturilor din sectorul real este deasupra procentului de împrumut, va exista o circulație a fondurilor din sectorul financiar în realitate și invers.
Următorii factori afectează abaterea procentului de împrumut din rata medie a profitului.
Factori macroeconomici:
- nivelul capitalului în numerar și economiile realizate în țară;
- raportul dintre cererea și furnizarea de fonduri împrumutate;
- nivelul de dezvoltare a piețelor financiare;
- migrația internațională a capitalului, starea monedelor naționale, starea balanței de plăți;
- natura și nivelul riscurilor;
politica monetară a băncii centrale;
- așteptările inflației și inflației;
- Sistemul de impozitare.
Factorii privați sunt determinați de condițiile specifice pentru activitățile economice ale subiecților tranzacției de credit, natura operațiunilor și gradul de risc.
Economiștii occidentali recunosc situația că rata de piață a procentului este influența directă a proceselor inflaționiste asupra nivelului macro. Mai mult, această abordare este susținută de suporterii diferitelor teorii ale procentului de împrumut. Această prevedere a fost prezentată mai întâi de I. Fisher, care a determinat rata de interes evaluată ca funcție a ratei reale de interes și a ratei de inflație preconizate:
i \u003d r + e,
unde i este rata nominală sau de piață de interes;
R este rata dobânzii reale;
E este tempo-ul inflației.
Numai în cazuri speciale atunci când creșterea prețurilor pe piața monetară, ratele dobânzilor reale și nominale coincid. Dacă rata nominală de interes este în creștere mai rapidă decât rata inflației, rata reală a dobânzii este pozitivă, situația inversă formează o rată negativă a dobânzii, care este în mod esențial percepută de la contribuitor. În condiții normale, rata reală a dobânzii trebuie să fie o valoare pozitivă.
Această formulă poate servi ca o determinare aproximativă a ratei nominale a dobânzii și oferă rezultate acceptabile numai cu valori mici ale R și E. În caz contrar, se aplică o altă abordare, luând în considerare necesitatea despăgubirii și a valorii acumulate a taxei de împrumut . Rata nominală a dobânzii este determinată prin formula:
I \u003d (1 + g) (1 + e) \u200b\u200b- 1 \u003d R + E + R
Și, în consecință, nivelul procentului real este exprimat ca
1 + I.
r \u003d ---- - 1
1 + E.
În general, mecanismul de formare a unei rate ale dobânzii de pe piață poate fi reprezentat după cum urmează:
I \u003d R + E + RP + LP + MP,
unde R este rata dobânzii reală pentru operațiunile "fără risc", în cazul în care rata inflației este zero;
E este o primă echivalentă cu nivelul așteptărilor privind inflația pentru durata obligațiilor de datorie;
RP este o primă pentru riscul de neplată, determinată, mai presus de toate, nivelul de bonitate a împrumutatului. Nivelul său poate fi exprimat sub forma unei diferențe între ratele dobânzilor la obligațiile datoriei debitorilor (emitenților) cu o evaluare diferită de rating (în comparație cu cea mai mare), alte lucruri fiind egale cu parametrii;
LP - Premiul pentru riscul de pierdere a lichidității;
MP este o primă de risc, ținând seama de scadența obligației datoriei.
4. Sistemul ratelor dobânzilor
Rata sau rata dobânzii la împrumut este valoarea relativă a plăților dobânzilor la capitalul de împrumut pentru o anumită perioadă de timp. Se calculează ca atitudinea valorii absolute a plăților pentru dobânzi pentru anul cu amploarea capitalului de împrumut.
Ratele dobânzilor pot fi fixate și plutitoare. Rata dobânzii fixă \u200b\u200beste stabilită pentru întreaga perioadă de utilizare a mijloacelor împrumutate fără dreptul unilateral al revizuirii sale. Rata dobânzii plutitoare este pliată din două părți: o valoare fixă, de obicei neschimbată pe parcursul întregii perioade și mobile, care se schimbă în funcție de situația pieței.
Sistemul de rată a dobânzii include rate ale pieței financiare: ratele la depozitele bancare și împrumuturile, facturile de trezorerie, corporative și bancare, dobânzile pentru obligațiunile de stat și corporative etc.
Diferențierea ratelor dobânzilor este determinată de o serie de factori: tipul de împrumut, perioada de împrumut, mărimea acesteia, bonitatea împrumutatului, gradul de risc de credit și calitatea împrumutului, impozitarea, gradul de concurență în domeniul bancar .
Rata oficială a băncii centrale
Pot exista două tipuri: rata de redistribuire (va depăși valorile mobiliare ale băncilor comerciale) și rata de refinanțare (nivelul de plată pentru resursele de credit furnizate de Banca Centrală băncilor comerciale). Rata de refinanțare este mai mare decât contabilitatea (0.5-2 puncte procentuale), deoarece Operațiunile de încărcare ale băncilor sunt mai scumpe decât comerțul și comisioanele legate de achiziționarea de valori mobiliare. Banca centrală poate stabili mai multe rate oficiale în funcție de perioada, fiabilitatea, gradele și alte condiții. În Rusia, banca centrală nu este condusă de schimbul de facturi.
De obicei, nu se efectuează o distincție clară a acestor rate, iar rata de refinanțare se numește rata contabilă. Rata dobânzii contabilă este văzută ca o rată oficială de creditare a băncilor comerciale de către Banca Centrală, unul dintre principalele instrumente de reglementare a circulației banilor.
Ratele dobânzilor bancare.
Interesul bancar este una dintre cele mai dezvoltate forme de interes pentru împrumut în Rusia. Se ridică în cazul în care o bancă este unul dintre subiectele relațiilor de credit. Ca orice organizație de credit, banca locurile în împrumut, în primul rând, nu dețin, dar fonduri atrase. Ponderea veniturilor primite de Bancă este compensarea medierii, riscul de nerestru al datoriei și evaluarea bonității împrumutatului. Riscul de operațiuni active de mai sus riscă asupra operațiunilor pasive. În acest din urmă caz, Banca își asumă riscul de neplată pe împrumuturi și poartă costurile de evaluare a bonității clienților.
Ratele de credit. La stabilirea ratei dobânzii pentru fiecare tranzacție de credit, banca comercială ia în considerare: nivelul ratei dobânzii de bază și premium de risc. Rata de bază a dobânzii se calculează cu formula:
N baze. \u003d C 1 + cu 2 + M N,
unde de la 1 este prețul real ponderat al resurselor individuale de credit în perioada de planificare; Prețul resurselor individuale de credit este stabilit pe baza prețului evaluat al pieței și a ajustării rezervei obligatorii, depuse în banca centrală;
C 2 - Raportul dintre costurile planificate pentru asigurarea activității băncii la volumul așteptat de fonduri plasate;
M P este un nivel planificat de rentabilitate a operațiunilor de împrumut cu un risc minim.
Premiumul de risc este diferențiat în funcție de bonitatea împrumutatului, disponibilitatea împrumutului, termenul de împrumut, istoricul de credit al clientului etc.
Factorii speciali care stau la baza definiției nivelului de interes la operațiunile active ale băncii includ: costul capitalului de împrumut; bonitatea împrumutatului; Scopul împrumutului; natura prevederii; Termenul și volumul împrumutului furnizat.
Ratele de depozit. Nivelul de interes bancar la operațiunile pasive, în plus față de factorii generali, depinde de: termenul și mărimea resurselor ridicate; fiabilitatea unei bănci comerciale; Puterea relației cu clientul. Ratele depozitelor sunt întotdeauna sub credit pentru mai multe puncte, datorită cărora sunt acoperite costurile de asigurare a activității băncii și se formează profitul. Această diferență se numește "răspândire" sau "marjă procentuală". Marja procentuală (MFAKT) este calculată ca diferență între ratele medii pe operațiunile active (PA) și pasive ale băncii (PP):
Mfect \u003d pa - pp
Principalii factori care afectează suma marjei dobânzilor sunt volumul și compoziția investițiilor de credit și a surselor acestora, calendarul plăților, natura ratelor dobânzilor aplicate și mișcarea acestora.
Pentru a gestiona în mod eficient veniturile din operațiunile de împrumut, se determină o marjă procentuală minimă, care caracterizează valoarea curentă a costurilor, care nu sunt acoperite de comisiile primite și alte venituri, pentru fiecare RUBLE FONDURI PUSTED FOND:
Rb - dp.
Mmin \u003d ----- * 100%
Iad
unde Rb este costurile de asigurare a funcționării băncii (toate cheltuielile, altele decât valoarea dobânzii acumulate);
DP - alte venituri ale instituției de credit (venituri cu excepția veniturilor pe operațiunile active ale băncii); Rambursarea de către clienții cheltuielilor poștale și de telegraf, care au primit taxa pentru serviciile oferite întreprinderilor, dobânzilor și comisioanelor, predate în ultimii ani și la cererea de interes și comisioane, plătite în mod inutil clienților din ultimii ani; Alt venit;
AD este un avantaj al soldului bancar, care aduce venituri la fonduri investite: investiții de credit, titluri achiziționate, fonduri enumerate de întreprinderi să participe la activitățile lor economice etc.
Limita superioară a limitei de împrumut este determinată de condițiile pieței, precum și costurile bancare inferioare pentru a atrage fonduri și asigurarea activităților bancare.
Ratele dobânzilor interbancare sunt ratele dobânzilor pe piața de credit interbancară. Pietă acționează ca o piață întreagă a pieței de împrumut, care oferă acces comercial la resurse în scopul de a furniza lichidități și de a primi venituri pe bani liberi temporar.
Cel mai renumit pariu de pe piața financiară internațională este oferta de ofertă Interbank Libor - Londra.
Într-un sens larg, este o amploare a ratelor dobânzilor utilizate de băncile din Londra care acționează pe piața interbancară europeană, cu o propunere de fonduri în diferite eurobarovate și pentru diferite date: 1, 2, 6 și 12 luni. Fiecare mare bancă din Londra stabilește în mod independent și schimbă oferta de Liber, în funcție de situația în curs de dezvoltare de pe piața valutară.
Libor - într-un sens îngust - rata medie a dobânzii la ratele liberă. Fixarea oficială a BET LIBOR nu există.
Potrivit tradiției de pariuri, Libor este folosit ca fundamental atunci când oferă împrumuturi bancare în condiții de interes plutitoare. La ajustarea pariului la următoarea perioadă procentuală, stipularea lui Liber a fost evidentă la contract, înregistrată cu 2 zile înainte de noua perioadă procentuală.
Libid - Rata de ofertă interbancară din Londra (Libid) - Rata medie a dobânzii a celor mai mari bănci din Londra atunci când cumpără împrumuturi interbancare.
Piața interbancară rusă este piața în principal a resurselor pe termen scurt, principalul volum de tranzacții este la "peste noapte". Ratele dobânzilor depind de condițiile pieței, precum și de evaluarea solvabilității unei bănci comerciale, desfășurate în procesul de stabilire și revizuire a limitei de risc de credit pe o bancă de contrapartidă.
Principalele tipuri de tarife:
Mebobank (rata interbancară de la Moscova) este o rată medie a dobânzii de la ratele zilnice ale dobânzilor la împrumuturile interbancare către cele mai mari bănci din Moscova.
MIBID - Rata de ofertă interbancară (MIBID) - rata medie a dobânzii de la ratele creditelor interbancare din cele mai mari bănci din Moscova.
Instar Interbank Rata efectivă pe termen scurt (INSAR) - Ratele dobânzilor la piața interbancară din Moscova, calculată pe rezultatele tranzacțiilor reale încheiate de bănci.
Nivelul procentual de pe piața monetară interbancară, alte lucruri care sunt egale, depășește, de obicei, rata dobânzii de depozit, deoarece ia în considerare costurile și interesele instituției de credit care oferă un împrumut.
Atunci când politica procuguală a băncilor comerciale privind operațiunile active și pasive utilizează anumite abordări ale analizei riscului de interes, în special, analiza GEAP.
Toate activele și pasivele sunt împărțite în patru categorii, în conformitate cu viteza de reglementare a plăților dobânzii și tranziția la un nou nivel de rate:
A. Activele și pasivele pentru revizuirea imediată și completă a ratelor dobânzilor se aplică atunci când se schimbă condițiile de piață.
B. Reglementarea completă în termen de trei luni.
S. Activele și pasivele pentru care ratele sunt revizuite într-o perioadă de trei luni.
D. Active și pasive cu tarife complet finanțate.
Interacțiunea acestor factori este determinată prin compararea primelor două categorii de active (A + B) cu datorii similare, luând în considerare situația actuală a pieței. În perioada în care ratele dobânzilor sunt în creștere, o relație mai favorabilă este mai favorabilă atunci când numărul de active cu ratele dobânzilor mobile depășește valoarea corespunzătoare a răspunderii și, prin urmare, creșterea decalajului în ceea ce privește operațiunile active și pasive - creșterea marjei de dobândă. Atunci când nivelul pieței cade, este recomandabil să respectați relația inversă și să consolideze activele cu rate fixe datorită pasivelor caracterizate prin urgența revizuirii plăților prin dobândă. Roller și valoarea dobânzii pentru un împrumut în economia modernă Rolul veniturilor din vânzarea de produse în formarea resurselor financiare
Procentaj de împrumut - o categorie economică obiectivă, care este un fel de preț al utilizării temporare a costului. Apariția sa se datorează prezenței relațiilor de mărfuri, care, la rândul lor, sunt determinate de relațiile imobiliare. Un procent de împrumut apare în cazul în care proprietarul individual transmite la o altă valoare temporară pentru a-și produce consumul de productiv. Acest cost are caracteristici. Valoarea sa de consum (utilitate) constă în producerea de profituri, care, pe de o parte, este venitul producătorului; Pe de altă parte, creditorul (sub forma unui procent). Pentru un creditor, scopul tranzacției este de a obține un anumit venit pe valoarea vizibilă; Antreprenorul atrage fonduri, de asemenea, pentru a spori profiturile. Dimensiunea sa depinde de prețul producției și costului producției sale, adică. Din costul produselor care reprezintă costul vieții și a muncii extrase. Atunci când un antreprenor atrage fonduri împrumutate, atunci trebuie să plătească dobânzi din profit. Dacă vom continua de la principiul egalității de venituri la fondurile investite, atunci o rubolă a fondurilor împrumutate reprezintă suma profitului corespunzător profitabilității propriilor investiții. Coliziunea intereselor proprietarului fondurilor și a unui antreprenor, care le pune în circulație duce la împărțirea profiturilor asupra fondurilor investite între Împrumutatul și creditor. Ponderea acestuia din urmă îndeplinește sub forma unui procent de împrumut.
Sunt diferite forme de împrumut la sută, lorclasificarea este determinată aproape de semne, inclusiv:
Formulare de împrumut;
Tipuri de instituții de credit;
Tipuri de investiții cu atracție de împrumut;
Perioade de credit;
Specii de operațiuni ale instituției de credit.
| Signul de clasificare | Formați interesul de împrumut |
| Conform formelor de credit | Procentaj comercial; Procentaj bancar; Procentaj de consum; Procentul de împrumut de stat. |
| De tipurile de instituții de credit | Procentajul contabil al băncii centrale a Federației Ruse; Procentaj bancar; Procentul operațiunilor de lombarde |
| După tipul de investiții cu implicarea împrumutului băncii | Procentul împrumuturilor la capitalul de lucru; Procentul investițiilor în active fixe; Procentaj de investiții în valori mobiliare |
| Prin creditarea timpului | Procentaj de împrumuturi pe termen scurt; Procentul creditelor pe termen mediu; Procentul de împrumuturi pe termen lung |
| Pe tipuri de operațiuni ale instituției de credit | Procentul de depunere; Procentul facturilor; Procentul de cont al băncii; Procent de împrumuturi; Procentul creditelor interbancare |
Pentru un procent de împrumut în toate formele sale, se caracterizează următorul mecanism de utilizare:
Nivelul de dobândă de împrumut este determinat de factori macroeconomici: raportul dintre cererea și furnizarea de fonduri, gradul de rentabilitate în alte segmente ale pieței financiare, reglementarea politicii procentuale a Băncii Centrale a Federației Ruse și depinde, de asemenea, de Condiții specifice de tranzacții, atât prin atragerea, cât și plasarea fondurilor.
Banca Centrală a Federației Ruse se îndreaptă din gestionarea administrativă directă a ratei dobânzii la împrumuturi la metodele economice de reglementare a nivelului de taxă de credit: prin schimbarea taxei pentru refinanțarea instituțiilor de credit, prin manevrarea normei rezervelor obligatorii depuse în central Bank of the Federația Rusă din suma depozitelor ridicate, printr-o schimbare a nivelului de rentabilitate pentru operațiunile cu cărți valoroase de stat.
Procedura de dobândă de angajamente și provocare este determinată de părți. De regulă, se aplică un acumulator cu dobândă trimestrială.
Sursa de interes variază în funcție de natura operațiunii. Astfel, plățile pentru împrumuturi pe termen scurt sunt incluse în costul produselor; Costurile creditelor pe termen lung și restante se referă la profitul întreprinderii după impozitarea acesteia
Factorii obișnuiți includ:
Raportul dintre cererea și furnizarea de fonduri împrumutate;
Accentul de reglementare al politicii Băncii Centrale a Federației Ruse;
Gradul de afectare inflaționistă a banilor.
Ultimul dintre acești factori are un impact deosebit asupra nivelului procentului de împrumut. Acest lucru este evidențiat de practica tuturor țărilor care au trecut prin modul de tranziție de la economia planificată la relațiile de piață și respectiv Rusia se aplică.
Factorii privați sunt determinați de condițiile specifice ale creditorului, poziția sa pe piața resurselor de credit, natura operațiunilor și gradul de risc. În plus, există caracteristici în formarea unor forme individuale de dobândă de împrumut
Procentul de împrumut joacă un rol imens în economie. Un procent ridicat de împrumut înseamnă, prin definiție, un preț ridicat pentru bani vizibili. Într-o economie de piață dezvoltată, la un nivel scăzut al inflației, aceasta este o manifestare a creșterii cererii de bani din partea agenților economici. În același timp, împrumuturile scumpe inhibă creșterea PIB-ului, inhibă extinderea industriilor existente și crearea de noi. Aceleași industrii în care rata profitului este mai mică decât dobânda de împrumut poate fi degradată, deoarece este lipsită de posibilitatea de a obține împrumuturi.
Procentul de împrumut ridicat servește drept instrument de piață pentru tratarea economiei de la "supraîncălzire" - creșterea PIB-ului cu rate prea mari, ceea ce duce la dezechilibre ascuțite în dezvoltarea industriilor și a sferelor economice.
Procentul ridicat de împrumut pe piața deschisă a țărilor dezvoltate ale lumii atrage capitalul țării din țări cu niveluri mai scăzute de dobândă de împrumut. În conformitate cu legile economiei de piață, fluxurile de capital în țară cu o normă mai mare de profituri bancare determinate de valoarea dobânzii la împrumut.
Procentul de împrumut scăzut înseamnă împrumuturi ieftine, bani ieftini, care este o manifestare a unei plăți sporite de bani pe piața împrumutului.
Dobânda scăzută a împrumuturilor face împrumuturi agenți economici accesibili și contribuie la scăderea inflației la creșterea economică. Populația, primind împrumuturi ieftine, face achiziții suplimentare și crește cererea de bunuri. Antreprenorii, cumpărând împrumuturi ieftine, creșterea producției de bunuri și satisfacerea cererii crescute pentru acestea. Promovează creșterea PIB și o creștere a tranzacțiilor de afaceri între ele pentru a extinde producția.
Mărimea procentului împrumutului în economia de piață este determinată de piață (ofertă și cerere), starea generală a economiei țării, rezervele de aur, starea sistemului bancar, nivelul de economii de capital în numerar și economiile populației, Dezvoltarea piețelor de numerar și de bursiere, migrația internațională a capitalului, durabilitatea monedei naționale, politica de creditare a statului monetar și alți factori.
Valoarea relativ scăzută a procentului împrumutului este caracteristică țărilor dezvoltate ale lumii. De exemplu, în Marea Britanie, rata de împrumut a clienților de primă clasă în 1990 nu a depășit 7%, iar în SUA - 6%. Odată cu apariția primelor semne de recesiune în Statele Unite, sistemul lor de rezervă federal a redus rata de actualizare în perioada 2002-2003. sub 1%. În Japonia, în perioada 1999-2002, pentru a revigora economia, a existat practic rata dobânzii zero (politica monetară gratuită). În 2000, japonezii au stabilit rata dobânzii de 0,3%, dar apoi în 2001, pentru a spori activitatea de afaceri, au revenit la politicile de bani liberi - la o rată de actualizare zero.
În țările în curs de dezvoltare și în țările cu economii în tranziție, pe care Rusia le aparține, rata medie a împrumutului este de obicei mai mare decât în \u200b\u200bțările dezvoltate. Acest lucru se datorează celui mai mare risc de rambursare a împrumuturilor, un nivel ridicat de inflație, cu costuri interne mari ale operațiunilor bancare.
În condiții de inflație scăzută, rata nominală sau de piață a procentului I este determinată prin formula:
unde R este rata reală a dobânzii; E este o rată estimată a inflației.
Formula (2) este adevărată la valorile mici ale E și R. Pentru inflația ridicată va fi:
i \u003d R + E + RE. (3)
În conformitate cu elementele de bază ale teoriei economice, procentul de împrumut într-o economie de piață dezvoltat ar trebui să se străduiască pentru magnitudine, o rată medie puțin mai mică a profitului în sectoarele economiei. Debitorii ar trebui să poată plăti un împrumut din profituri. Cu toate acestea, în timp ce în economia rusă a perioadei de tranziție, mulți factori care nu sunt caracteristică unei economii de piață dezvoltate afectează amploarea dobânzii la împrumut.
