Az általánosan elfogadott besorolás szerint az üzleti befektetések 2 típusra oszlanak - közvetlen és portfólió. Mi a sajátossága mindegyiküknek? Miben különböznek alapvetően az ilyen típusú befektetések?
Portfólióbefektetések Tőkebefektetés (vagy más anyagi értékek) célja, hogy a befektető részesedést szerezzen gazdasági társadalom(ha az ilyen társaságok Oroszországban elfogadott besorolásáról beszélünk, akkor ez lehet egy LLC -ben lévő részvény, egy JSC vagy PJSC részvényeinek megvásárlása - valójában egy részvényt is tükröznek, de külön pénzügyi eszköz), kötvények vagy egyéb gazdálkodó szervezetek eszközei. De milyen célokra használható ez a befektetési módszer?
A portfólióbefektetéseket általában „passzív” nyereség elérése érdekében végzik, amely nem követeli meg a befektető részvételét a tőkekezelésben:
Ugyanaz a befektető portfólióbefektetéseket hajthat végre, különböző vállalkozásokkal léphet kapcsolatba és rendelkezhet más állapot a szervezet vezetése által hozott döntések befolyásolásának lehetőségei szempontjából. De általában a portfólióbefektető kisebbségi részvényes vagy kereskedő, aki nem áll jogilag kapcsolatban a társasággal - állampolgár, aki megragadja az alkalmat arra, hogy olyan társaság részvényeit szerezze be, amelyen tőzsde.
Ugyanaz a befektető vehet részt különböző vállalkozások, egyfajta "portfóliót" alkotva a különböző eszközökből. Talán néhányuk nyereséges lesz, némelyik veszteséges, de a befektető feladata az lesz, hogy ilyeneket találjon optimális egyensúly a befektetések között, így a "portfólió" - így vagy úgy - nyereséges volt.
A portfólióbefektető státusza összehasonlítható a befektető státusával pénzintézet... Mindkét témát közös vonás jellemzi: a szándék hiánya (és sok esetben a tekintély), hogy aktív szerepet játsszon a döntéshozatalban:
Amiben, portfólióbefektetési kockázatok, mint általában, aránytalanul magasabb, mint azok, amelyek a bankbetétek formájában megvalósuló beruházásokat jellemzik. Az a tény, hogy minden típusú befektetést joghatóságokban hajtanak végre, elsősorban az általános polgári jog, amely a szerződésszabadság és a jogviszonyban részt vevő felek egyenlőségének elvén alapul. A befektetőnek, aki úgy dönt, hogy részesedést szerez egy vállalatban, tisztában kell lennie azzal, hogy befektetéseit csak a társaság eszközei biztosítják (ha LLC -státusszal rendelkezik, akkor az alaptőke, amely erős lehet kevesebb elkötelezettség vállalat).
Természetesen bizonyos esetekben lehetséges a használat további erőforrás egy portfólióbefektető veszteségeinek kompenzálására - a tulajdonosok (egyes esetekben a vezetők, a kapcsolt vállalkozások) leányvállalati felelősségre vonására. De, ezt az erőforrást, általában csak a megfelelő kiadása után válik elérhetővé az érdeklődő számára ítélet... A jelenlegi szabályozás szintjén a másodlagos felelősség mechanizmusát nagyon felületesen szabályozzák, és egy befektető számára alaposan remélni kell. De - amint azt a bírói gyakorlat is bizonyítja - természetesen ilyen esetekben is van esély a kár megtérítésére, és a befektetőnek joga van számítani a javára hozott bírósági határozatra.
Viszont, banki betétesek- és ez egy jól ismert tény, amelyet a különleges normák is védenek pénzügyi jogszabályok- a betétbiztosításról. Ha egy pénzintézet csődbe megy, amelyben egy személynek letétje van, akkor a Betétbiztosítási Ügynökség által képviselt állam visszatér a tulajdonoshoz ennek a letétnek a betét összege a törvény által garantált összegen belül (most 1,4 millió rubel, de önállóan alkalmazható több bank betéteire).
De ha a betét összege magasabb, mint a törvény, akkor az állampolgárnak - akárcsak egy portfólióbefektetőnek - a bíróságon keresztül kell behajtania az adósságot egy csődbe ment hitel- és pénzintézettől, és csak a bankok által birtokolt eszközök rovására. . Természetesen ebben az esetben is lehetséges a leányvállalati felelősség, de előfordulhat, hogy a befektetőnek jelentős erőfeszítéseket kell tennie az ilyen felelősség mechanizmusának beindítása érdekében - nem kevesebb, mint egy portfólióbefektetőnek szüksége lehet annak a cégnek a csődje esetén, amelyben vásárolt. részvény vagy részvények.
Egy másik gyakori befektetési forma a közvetlen. Tanulmányozzuk részletesebben sajátosságaikat.
A "közvetlen befektetés" fogalmának két fő definíciója van:
V szűk értelemben A "közvetlen befektetés" e meghatározás keretében például megbízást jelenthet főigazgatója(amelyek nem rendelkezhetnek sem részvényekkel, sem érdekeltségekkel alaptőke vállalatok), bizonyos termelési erőforrások beszerzéséről. Vagy akár az alárendelt igazgató utasítása - az igazgató által meghatározott típusú eszközök vásárlására szánt pénzösszeg elosztásáról (a beosztott alkalmazottnak magának kell kiválasztania).
Sok esetben a 2 meghatározott mechanizmus portfólióbefektetés szorosan összefüggnek. Tehát az első befektetés megvalósításának feltétele lehet a második mechanizmus megvalósítása és fordítva (ráadásul az ellenkező lehetőség is szabálynak tekinthető - csak akkor, ha lehetőség van az üzlet irányítására, sőt, a befektető jogosult tőkét küldeni az alapoknak és másoknak termelési erőforrások). De olyan forgatókönyv is, amelyben egy hozzáértő „ közvetlen befektetés"Az alapok egy személy pozíció megszerzéséhez vezethetnek" közvetlen befektető»Ez hatással van a vállalkozás egészére. Például - amikor egy igazgató, miután megkötött egy nagy szerződést egy felsőbb szervezettől történő pénzvásárlásra, a legpozitívabb szövetségeket idézi elő e szervezet tulajdonosaiból a képesítés értékelése szempontjából ez az igazgató... Ennek eredményeként megegyeznek abban, hogy eladnak neki egy leányvállalatban lévő részesedést - az általa irányítottban.
Figyelemre méltó jogviszony -láncot lehet kiépíteni, ha egy vállalkozó, miután „közvetlen befektetést” hajtott végre, amelyet egy társaság irányító részesedésének megvásárlása jelent, ezt követően hatásköreit felhasználva „közvetlen befektetést” hajt végre a a szervezet állóeszközeinek megszerzése (és használja ezeket a jogköröket ezen alapok kezelésére) ...
Tekinthető -e a társaság alapítója közvetlen befektetőnek (alternatív módon annak egyedüli tulajdonosának)? Természetesen, mivel kulcsfontosságú hatáskörökkel rendelkezik, amelyek jellemzik a közvetlen befektető szerepét - képesség az alapokba történő befektetésre, valamint az üzletfejlesztéssel kapcsolatos döntések meghozatalára. Így ebben az esetben kulcsfontosságúvá válik a közvetlen befektetések első jele - amely tükrözi a befektető szükséges hatáskörét.
Sőt, ha közvetlen befektetésekről beszélünk, figyelmen kívül hagyhatjuk a vállalkozás szervezeti és jogi formáját. Egy személy egyéni vállalkozóként végezhet vállalkozást (és ennek megfelelően elvileg nem tudja eladni részesedését valakinek), és ugyanakkor olyan tevékenységeket is végrehajthat, amelyek teljes mértékben jellemzik a közvetlen befektető hatáskörét. az első alapon.
A közvetlen és a portfólióbefektetések alapvetően különböznek egymástól, mivel az előbbieket a vállalkozó legaktívabb részvétele jellemzi - legyen szó akár egyéni vállalkozói státuszú vállalkozás egyedüli vezetőjéről, akár az irányító részesedés tulajdonosáról ügy. Ő lesz a felelős a vállalkozás tőkegazdálkodásával kapcsolatos kulcsfontosságú döntések meghozataláért, és adott esetben a vállalkozás fejlesztésével kapcsolatos döntésekért és meghatározott területeken... Például a részben:
A közvetlen befektetéseket végző személy általában vállalja, hogy teljes mértékben vállalja a közvetlen befektetések kockázatát. A saját vagy kölcsönvett tőkét kezeli (vagy befektetett portfólióbefektetőt), meghatározza és a gyakorlatban végrehajtja az irányítási politikát különféle források vállalkozások.
Kombinálható -e egymással a szóban forgó 2 típusú befektetés?
A tény az, hogy lényegük elvben nem mond ellent egymásnak. Valójában mindkét típusú befektetés - közvetlen és portfólió - különböző jogviszonyoknak felel meg, amelyek egyidejűleg is megvalósíthatók, és így nem zavarják egymást.
A közvetlen és portfólióbefektetések megkülönböztetésének fő kritériuma a befektető szerepe. Közvetlen befektetés esetén adott szerepet jellemző lesz:
A portfólióbefektetéseket végző vállalkozó viszont:
Kompatibilis a 2 meghatározott szerepkör? Természetesen mindegyiket, és szinte bármilyen kombinációban ugyanaz a személy végezheti el, ráadásul ugyanabban a vállalkozásban. Természetesen néhány forgatókönyvet nehéz elképzelni a gyakorlatban, mivel megvalósításuk nem túl gazdaságos, ilyen kapcsolat lehetséges). A közvetlen és portfólióbefektetésekben betöltött szerepek közötti alapvető ellentmondások azonban rendkívül ritkán alakulhatnak ki. Ez általában a jogszabályok sajátosságainak vagy a megállapodás rendelkezéseinek köszönhető (ráadásul, hogy nem mondanak ellent egymásnak és más normáknak, beleértve a magasabb rendűeket sem - ha a törvényről beszélünk).
Ezért, amikor eldönti, hogy mely befektetéseket választja - közvetlen vagy portfólió, a vállalkozó valójában annak a döntésének a hátterében áll, hogy milyen szerepet játszik az üzletben. Passzívabb, és valószínűleg alacsonyabb kockázatok jellemzik - portfólióbefektetésekkel, vagy viszont aktívabbak, de nagyobb felelősséget vállalva a meghozott döntésekért - közvetlen befektetésekkel.
A hírekben gyakran halljuk a "befektetés" szót, olvassuk újságokban és folyóiratokban. De egy hétköznapi embernek aki nem érti a pénzügyek témáját, nem világos, hogy ez a fogalom mit jelent, annál nehezebb neki kitalálni a befektetési folyamat osztályozásait. Ebben a cikkben részletesen meghatározzuk, melyek azok a befektetések vagy befektetések, melyek azok típusai, és a „portfólióbefektetések” fogalmán is foglalkozunk.
Mint tudjuk, semmi sem történik csak így, különösen a pénzbefektetés. Bármely befektető elvárja, hogy egy ilyen intézkedés túlzásba hozza jövedelmét. Befektetések segítségével nyereséget érhet el, növelve saját értékeit értékes papírok, valamint az osztalék beérkezésekor. Így a befektetés egy bizonyos tőke helyes és kiszámított befektetése, amelynek célja a nyereség elérése.
Kétféle befektetés létezik.
Az ilyen befektetések céljait tekintve eltérések vannak.
A portfólióbefektetések olyan befektetések, amelyeket fogadásra hoznak létre pénzügyi nyereség osztalék és kamat fizetésével. De a befektető nem irányítja azt a vállalkozást vagy szervezetet, amelybe az alapokat befektették.
A közvetlen és a portfólióbefektetések volumene eltér. A portfólióbefektetések bármikor más típusra változhatnak, ez akkor történik, ha csökken a piaci likviditás. És ha a likviditás be van kapcsolva jó szint, akkor a negatív tendencia ellenére a befektető kedvező áron értékesítheti befektetését.
A közvetlen és portfólióbefektetéseknek megvannak a maguk változatai. Ez utóbbiakat az értékpapírpiacon való kialakulásának és keresletének különböző kritériumai szerint lehet besorolni. Minden attól függ, hogy milyen szempontok alapján osztják el a beruházásokat.
A portfólióbefektetési típusokat a jövedelmezőség és a kockázat mértéke szerint az alábbiak szerint osztályozzák:
A portfólióbefektetések az időzítés szerint osztályozhatók:
Az országon belül mély ellenőrzés uralkodik a különböző befektetések felett. A jelenlegi jogszabályok mind a közvetlen, mind a portfólióbefektetésekre vonatkoznak. Különösen az állam ilyen fokozott figyelme figyelhető meg a válság idején, ami viszont negatívan befolyásolja a nyereség bevételét.
Befolyás at befektetési folyamat kormányzati szervek a következő elemeket tartalmazza:
Portfólióbefektetések külföldi állampolgárok vagy vállalkozások, a befektetők egy bizonyos tőkéjének befektetése több nyereséges cégekés a gazdaságok. Maga a külföldi befektető nem vesz részt a projekt életében, hanem csak azzal a szándékkal figyeli, hogy magas nyereségre tegyen szert és csökkentse a kockázati mutatókat.
A portfólió külföldi befektetései közé tartoznak: kötvények, átruházható banki bevételek, részvények, betéti igazolások, váltók, gémek.
A portfólió külföldi befektetéseit viszont a következő típusokra osztják:
A portfólióbefektetések ben valósulnak meg nagyobb mértékben val vel külföldi országok, amelynek fejlettsége meglehetősen magas szinten van. Per utóbbi évek a beruházások nettó kiáramlása van a fejlődő országokból. Ez a mutató nem tükrözi jól az adott ország belföldi gazdaságát. Az ilyen problémák ellenére a nemzetközi szervezetek továbbra is más országokból vásárolnak értékpapírokat.
A portfólió külföldi befektetései tőkebefektetések egy adott országon kívül található termelési értékpapírokba. Ebben az esetben a befektető nem tudja ellenőrizni a befektetési tárgyat.
A portfólióbefektetéseket értékpapírokkal való kereskedés formájában hajtják végre, amelyeknek elegendő nyereséget kell hozniuk a betétesnek, valamint egy fejlődő projekt sikerét.
Mint minden vállalkozás, a vállalkozás sem létezhet partnerek és befektetők támogatása nélkül. A portfólióbefektetésekhez szüksége van alapok befektetése, és inkább nagyokat. És nem túl könnyű oligarchákat vonzani, akik befektetők lehetnek. Nagyszámú időt töltenek annak érdekében, hogy megtalálják ezeket az embereket, akik vállalják, hogy befektetnek a projekt fejlesztésébe.
A megvalósítás következő nehézsége portfólióbefektetések a meglévő betétesek megtartása, valamint újak bevonása. Ehhez bizonyítani kell, hogy a projekt mindenképpen hoz jó profités minimálisra csökkenti a veszteség kockázatát pénzügyi források... Egy olyan cég, amely legalább öt éve a piacon van, ideálisnak tekinthető befektető számára.
A befektető érdeklődése érdekében titáni munkát kell elvégeznie - meg kell tanulnia a befektetők pszichológiáját, elemeznie kell gyengeségeit, és magyarázatot kell találnia rájuk, motiválva a helyzet javítására, és betartania a következő pontokat a tárgyalások során:
Ezek olyan emberek, akik tőkéjüket adományozzák a projekt fejlesztésére. Érdekeltek az értékpapírokból származó nyereség maximalizálása, és nem a cég irányítása, mint azt korábban tárgyaltuk.
A portfólióbefektetők közé tartozik nyugdíjalapok, biztosító társaságok, befektetési alapok és bizonyos esetekben csak magánszemélyek. De nem minden személy használja ezt a fajta befektetést. Végül is minden tulajdonos nem akar némi tőkét adni más embereknek anélkül, hogy saját ellenőrzése alatt tartaná a projekt megvalósítási folyamatát. Ezért a legtöbb esetben a portfólióbefektetők szervezetek.
A portfólióbefektetés tőkebefektetés konkrét projekt, amely a jövőben nyereséget jelent. A befektetőknek viszont nem csak a nyereségre kell összpontosítaniuk, hiszen a nyereség megszerzése előtt még sok munka vár ránk. A befektetések pozitív szempontjai pedig a következők:
A portfólióbefektetés fogalmát széles körben használják modern világ... Ennek a koncepciónak a lényege abban rejlik, hogy pénzt fektet be egy nyereséges vállalkozásba, aminek eredményeként a befektető nyereséget termel. A portfólióbefektetésnek számos pozitív aspektusa van, amelyek közvetlenül befolyásolják az új befektetők vonzását. V mostanában trendet látunk a közvetlen befektetések irányába, mivel a befektető személyesen szeretné ellenőrizni egy adott projekt végrehajtását. Ugyanakkor kiválasztja a személyzetet, a képzést (ha szükséges), elrendeli az alkalmazottak pénzügyi javadalmazását.
23Április
Helló! Ebben a cikkben a magántőke és a portfólióbefektetés alapjaival foglalkozunk.
Ma megtudhatja:
Klasszikus -. Ha hitelintézethez folyamodott betétesként, akkor pénzügyi befektetéseket hajt végre.
Ezt a nézetet a befektetés azt jelenti, hogy a pénzeszközöket a következőkbe fektetik be:
Így Ön az értékpapírok vagy bármely tanúsítvány adásvételének résztvevőjévé válik. Ez a pénzügyi befektetés lényege.
Ha a befektető úgy döntött, akkor résztvevő lesz. Pénzt önt nagy tárgyakba.
A valódi befektetés feltételezi az ilyen objektumok jelenlétét:
A második típusú befektetés nagy összeget foglal magában a tulajdonostól és hosszútávú folyamat. Ha például számlát nyitnak ben, akkor a befektető részesedése a résztvevők nagy száma miatt kicsi lesz. Pénzügyi befektetések nem igényelnek nagy beruházásokat, már csak a betétes személyes kérésére sem.
Van egy közvetlen befektetés fogalma. A név onnan származik, hogy egyetlen objektumot céloznak meg. Például, ha egy cégben irányító részesedést szeretne vásárolni azzal a céllal, hogy tovább irányítsa azt. Ebben az esetben nem figyel más befektetési eszközökre. Van egy konkrét cselekvési iránya, amelyet a befektetési folyamat során követ.
A közvetlen befektetések egy objektum megszerzését tűzték ki célul. Itt nincs szó jövedelemről. Kiszámításukat csak ezután veszik figyelembe pozitív eredmény mellékletek.
A portfólióbefektetés azt jelenti, hogy pénzeszközeit több bevételi forrás között osztja fel. nem egy adott nagy objektumban, hanem egyszerre több különböző megosztásban.
Például 30% -os részvények, 70% kötvények. A befektető fő célja ebben az esetben az lesz, hogy a lehető legnagyobb bevételt érje el az elvégzett ügyletekből. A befektetési eszközök száma egyfajta portfólió, amely különböző részekből áll.
Számos kritérium alapján határozhatja meg, hogy a befektetés milyen típusú befektetéshez tartozik:
A közvetlen befektetés megköveteli a befektetőt nagy összegeketés nagy célokat. Ha pénzt fektet be valamilyen nagy projektbe, akkor az első néhány évben nem kap jövedelmet. Ebben az időben további beruházásokra lehet szükség.
Csak a jelentős megtakarításokkal rendelkező személy, nagyvállalat vagy állam engedheti meg magának az ilyen kiadásokat, és közvetlen befektetéseket hajt végre a gazdaságban.
Leggyakrabban a társaság közvetlen befektetések tagjává válik. Például az a célja, hogy kevesebbet szívjon be egy másikba nagyvállalat... Ha egy bizonyos időre megvásárol egy ellenőrző részesedést, a befektető jogot kap arra, hogy részt vegyen a társaság ülésein, és javaslatot tegyen ötleteire vagy irányaira további fejlődés cégek.
Ha egy ilyen befektető a projekt szakaszában ingatlanba fektet, akkor ő lesz a jövőbeli épület tulajdonosa is, és önállóan értékesíthet helyiségeket, irodákat az épületben meg az árakat... Ha a kezdeti szakaszban a betétesnek nincs megtakarítása, akkor a folyamat sokáig elhúzódik. Az első nyereség csak tíz év után jelenhet meg.
Ezen kívül csak egy tapasztalt menedzser válhat közvetlen befektetővé, akinek már van tapasztalata a korábbi befektetésekről, és tudja, milyen nehézségekkel kell majd szembenéznie. Ha már végrehajtottak több nagy projektek, akkor egy újat megtestesíteni nem lesz számára valamilyen újítás.
Azok, akik nem engedhetik meg maguknak a közvetlen befektetést, portfólióbefektetéshez folyamodnak. Ez sokkal egyszerűbb, és nem igényel extra költségeket a főváros tulajdonosától. A közvetítők jelenléte még vonzóbbá teszi ezt a folyamatot.
A befektetésekből portfólió tulajdonosává válni lehet Egyediés a társaság. Ebben a tekintetben nincsenek korlátozások, valamint az összeg. Miután még kis tőke, befektetővé válhat.
Ha széles körű ismeretekkel rendelkezik az ügyben, akkor önállóan befektethet. Különféle grafikonok, képletek, gazdasági és politikai környezet az országban - mindez szerepeljen a befektető arzenáljában.
A kereskedés ezen jellemzőinek nem ismerete nem akadályozza meg abban, hogy befektető legyen. Bérelhet saját tanácsadót az egyik brókercégtől. Az Ön részvétele nélkül megbirkózik a feladattal, és valószínűleg el is visz stabil jövedelem a szerződés időtartamára.
A piacra való kis idő lehetővé teszi a befektetést minimális befektetés... Ha szavatoló tőkéjét több értékpapír között osztja szét, minden részvényből jövedelmet kaphat gyűjtött portfólió... Ön összegyűjtheti a kereskedéshez szükséges eszközök számát, vagy a tanácsadó preferenciáira összpontosíthat.
A fenti információk összevonásával kiemelhetjük a portfólióbefektetés számos előnyét egy olyan betétes számára, aki nem rendelkezik nagy összegű pénzzel:
Az alapok minden befektetése egy bizonyos időszakot jelent, amely alatt tulajdonosuk nem von le pénzt a forgalomból. Ettől függően vannak rövid, közép- és hosszú távú befektetések.
A legtöbb rövid időszak a beruházások megléte - több óra. Ez portfólióbefektetéssel lehetséges. Részvények adásvétele minden másodpercben megtörténhet. A volatilitási folyamat megfigyelésével a legtöbbet választhatja jó pillanatértékpapírok értékesítésére. Ez a folyamat csak pár órát vesz igénybe. általában hat hónapnál tovább tart.
A következő időszak a pénzeszközök elhelyezésére befektetési célokat meghaladja a fél évet és véget ér éves érték... Ha 8 hónap után értékesíti a csomagot, akkor középtávú befektetés tagja. Ez a fajta befektetés a leggyakoribb a portfólióbefektetők körében. A brókercégek gyakrabban, mint nem, egy évre szóló szerződést kötnek egy új ügyféllel. Ez a befektetés nem különbözik a bankbetéttől.
A legtöbb hosszútávú a befektetést nem korlátozza az időkeret. Az első nyereséget egy év múlva, vagy talán néhány évtized múlva szerezheti meg. Az utolsó lehetőség inkább a befektetésekhez kapcsolódik. állami struktúrák... A közvetlen befektetések minden típusa példa hosszú távú befektetések amikor a projekt csak néhány év múlva térül meg.
Attól függően, hogy milyen jövedelemből szeretne részesülni saját beruházások befektetései a következők lehetnek:
Attól függően, hogy a befektető milyen eszközöket használ bevételszerzésre, a portfólióbefektetések típusait a következők alapján történő befektetések alapján osztják fel:
A befektető céljaitól függően a portfólióbefektetések három formája létezik:
Annak érdekében, hogy a beruházás megtérüljön és magas jövedelmet hozzon, amikor elkészíti befektetési portfólió figyelnie kell a következő mutatókra:
A saját idejétől és a befogadási vágytól függően maximális jövedelem, használhatja az egyik befektetési technikát:
Ha egy adott eszközbe (és gyakrabban értékpapírokba) fektet be, akkor árcsökkenést vagy növekedést láthat. Ennek oka a piaci volatilitás. A mutató jellemzi az értékpapírok vételi és eladási folyamatának piaci szereplők általi normális fejlődését.
Az árváltozáshoz más tényezők is hozzájárulnak:
Ha portfólióbefektető szeretne lenni, akkor a passzus következő lépések szükséges lesz:
A portfólióbefektetést tekintik a legjövedelmezőbbnek az átlagos jövedelem megszerzéséhez. A kockázatok minimálisak a befektetési objektumok nagy száma miatt. Az egyik eszközből származó veszteséggel mások lehetővé teszik a bevétel megtakarítását.
Azonban bizonyos kockázatok is jellemzik:
Befektetési célokra nemcsak külföldi, hanem külföldi is használható.
A tőke tulajdonosának rendkívül óvatosnak kell lennie, és a következő elvekre kell támaszkodnia:
A befektetéseknek két fő típusa van: közvetlen és portfólió. Mik a jellemzői mindkettőnek?
Ez a befektetési típus magában foglalja a megállapodás megkötését a projektbe befektető személy és a projektet végrehajtó vállalat között. E dokumentum szerint a befektető így vagy úgy részt vehet a társaság irányításában, vagy befolyásolhatja a vezetése által hozott döntéseket.
Egy vállalkozásba történő közvetlen befektetés abban nyilvánulhat meg, hogy a befektető ellenőrző részesedést szerez egy társaságban, ezt követően jogot kap arra, hogy saját embereit nevezze ki a szervezet irányító testületeibe, vagy akár regisztrálja magát bármely magas rangsorban a cég pozíciójában.
Az a befektető, aki irányítást szerzett egy vállalat felett, vagy jogosult részt venni a menedzsment kulcsfontosságú döntéseinek meghozatalában, nemcsak a részvényárfolyam növekedésének osztalékából és kamatából profitálhat, hanem a társaság nyereségének felosztása alapján is.
A közvetlen befektetéseknek általában világos a fókuszuk: a megfelelő pénzeszközöket állóeszközök vásárlására vagy korszerűsítésére, a vállalkozás személyzetének bővítésére használják fel.
A befektető, aki a szóban forgó rendszer szerint interakcióba lép egy vállalattal, általában nyereséget vár a közegben és hosszútávú... Ezért a közvetlen befektetéseket minden vállalkozó mindig szívesen fogadja - számíthat arra, hogy a befektető nem vonja vissza váratlanul az alapokat a vállalkozás fejlődésének lassulása esetén.
Ezenkívül azoknak van a legtöbbje, akik közvetlen befektetések révén fektetnek be a vállalatokba magas szint kompetencia egy adott üzleti területen. Ezért az a tény, hogy tapasztalt befektető vagy az általa meghívott vezetők jönnek a cég irányítására, amit általában pozitívan érzékelnek a vállalat tulajdonosai körében. Számukra a menedzsmentben illetékes személy szinte jelentősebb tényező, mint a társaság tőkéjének közvetlen befektetésekkel történő növelése.
Ez a fajta befektetés a társaság részvényeinek egy részének megszerzése, amelynek mérete nem elegendő ahhoz, hogy a befektetőnek joga legyen befolyásolni a társaság vezetésének döntéseit.
A portfólióbefektetések keretében történő befektetéseket általában úgy tervezték, hogy a befektető bevételt szerezzen rövid időszak... Gyakran előfordul, hogy a megfelelő pénzügyi áramlások csak a leggyorsabban növekvő üzletág szakaszában aktiválódnak. Amint a cég fejlődésének üteme lelassul, portfólióbefektetők elkezdik aktívan kivonni a tőkét a társaságból.
A vizsgált üzleti finanszírozási rendszer keretében a nyereséget általában osztalék vagy kötvénykamat formájában fizetik ki.
A társaság által a program keretében kapott pénzeszközök bármilyen célra irányulnak, és ez nem feltétlenül az állóeszközök feltöltése vagy korszerűsítése. Például lehet gyorsított hiteltörlesztés vagy a menedzserek bizonyos kategóriáinak fizetése.
A fő különbség a közvetlen befektetések és a portfólióbefektetések között az, hogy az előfeltételek feltételei a befektető részvételének feltételei a vállalkozás menedzsmentjének kulcsfontosságú döntéseinek meghozatalában való részvételéhez. Ez annak köszönhető, hogy a társaságba befektető személy ellenőrző részesedést szerez a társaságban. Ez a forgatókönyv nem jellemző a portfólióbefektetésekre.
Az a tény, hogy a befektető részt vesz az üzletvezetésben, sok más különbséget is meghatároz a közvetlen és a portfólióbefektetés között. Ilyen például a nyereség várakozási ideje, valamint a megszerzésének módja.
Miután megvizsgáltuk, hogy a közvetlen és a portfólióbefektetések közötti különbség elvileg követhető -e, a fő következtetéseket egy kis táblázatban rögzítjük.
| Közvetlen befektetések | Portfólióbefektetések |
| Ezek azt jelentik, hogy a befektető jelentős részesedést vásárol a társaság tulajdonában, ami lehetőséget biztosít számára, hogy részt vegyen az üzletvezetésben | Tegyük fel, hogy a befektető olyan összegben vásárol részvényeket, amely nem teszi lehetővé, hogy részt vegyen az üzletvezetésben |
| A befektető osztalék és kamat formájában kap bevételt a részvények növekedéséből és a nyereség elosztásából | A befektető főként osztalék, kötvénykamat formájában kap bevételt |
| Úgy tervezték, hogy nyereséget termeljen hosszú és középtávon | Úgy tervezték, hogy rövid távon nyereséget termeljen |
| Általában a tárgyi eszközök feltöltésére és korszerűsítésére irányulnak | Teljesen más célokra irányítható |
Közvetlen és portfólióbefektetések- egy vállalkozás vagy vállalat fejlesztésébe történő beruházások típusai.
Alatt közvetlen befektetés szokás megérteni a vállalat tőkéjébe történő befektetéseket, hogy profitot szerezzenek, és jogot szerezzenek tevékenységeik irányításában. Hosszú távú kapcsolat biztosítása a partnerek között, ellenőrzés az üzleti szervezet felett.
Portfólióbefektetések- külföldi társaságok részvényeibe történő tőkebefektetés ellenőrző részesedés megszerzése nélkül stb. cb. A cél a befogadás megnövelt jövedelem a tőke terhére adókedvezmények, árfolyamváltozások, tőzsdei jegyzések stb. A portfólióbefektetés ritkán hosszú távú, gyakran spontán, kiszámíthatatlan természetű.
A fő különbség a közvetlen befektetések és a portfólióbefektetések között abból áll, hogy közvetlen befektetéssel a vállalat mindenféle támogatásra számíthat a befektető részéről: a vállalkozás fejlesztésének finanszírozására, a stratégiai ügyintézésben nyújtott segítségre stb.
A közvetlen befektetések példájaként tekinthetünk egy olyan befektetőnek, aki tésztagyártáshoz szükséges berendezéseket vásárol annak érdekében, hogy ezt a terméket a jövőben gyárthassa és értékesítse. Ha olyan befektetőről beszélünk, aki megvásárolja a Gazprom részvényeit, de nem kíván részt venni a vállalkozás irányításában, és a megszerzett részvények számának megfelelő bevételre számít, akkor ez a befektető portfólióbefektető. Meg kell jegyezni, hogy a közvetlen befektetések sokkal jövedelmezőbbek, mint a portfólióbefektetések.
Befektetési portfólió- valós vagy pénzügyi befektetések halmaza. Szűk értelemben különböző típusú értékpapírok gyűjteménye, különböző kifejezések cselekvések és különbözőek likviditási fok egy befektető tulajdonában van, és összességében kezeli:
Első lépés tartalmazza azokat a befektetési célokat, amelyek biztosíthatják azokat. A portfólióbefektetés céljai nagyon eltérőek lehetnek: - jövedelemszerzés; -a likviditás támogatása; -eszközök és források kiegyensúlyozása; -a jövőbeni kötelezettségek teljesítése; - a vagyon újraelosztása; -részvétel az adott szervezet tevékenységének irányításában; -a felhalmozott pénz megtakarítása stb.
A lényeg második szakasz(eszközök elemzése vagy értékelése) abból áll, hogy azonosítják és kutatják azoknak a jellemzőinek a jellemzőit, amelyek leginkább elősegítik a kitűzött célok elérését.
Harmadik szakasz(portfólió kialakítása) magában foglalja a kiválasztást konkrét eszközök befektetésre is optimális eloszlás megfelelő arányban befektetett tőkét közöttük. A befektetési portfólió kialakítása számos elemen alapul alapelvek, amelyek közül a legjelentősebbek a következők: -a portfólió típusának megfelelése a kitűzött befektetési céloknak; -levelezés elfogadható szint kockázat; -az irányíthatóság biztosítása stb.
Negyedik szakasz(megfelelő portfóliókezelési stratégia kiválasztása és végrehajtása) szorosan összefügg a befektetési célokkal. A pénzügyi eszközökbe történő befektetés során használt portfólióstratégiák aktív, passzív és vegyes típusokra oszthatók. Aktív stratégiák magában foglalja az alulértékelt eszközök keresését és a piaci feltételek változásának megfelelő gyakori portfólióátalakítást. Az aktív stratégiák végrehajtása olyan költségeket igényel, amelyek a piac folyamatos elemzésével és nyomon követésével, valamint a vételi / eladási műveletek végrehajtásával járnak. Passzív stratégiák minimális információt és ennek megfelelően alacsony költségeket igényelnek. Vegyes stratégiák, ahogy a neve is sugallja, az aktív és passzív kontroll elemeit ötvözi. Ebben az esetben passzív stratégiákat alkalmaznak a portfólió "magjának" vagy fő részének kezelésére, és aktívak - a többi (általában kockázatos).
Az utolsó szakasz magában foglalja a portfólió teljesítményének időszakos értékelését mind a kapott jövedelem, mind a kapcsolódó kockázat tekintetében.
