A közelmúltban véget ért válsággal összefüggésben a befektetések témája nagyon releváns lehet. Az értékpapírokba vetett bizalom visszatér. A világ pénzügyi struktúráinak bizonyos fokú gazdasági folyamata egy erős piacgazdaság kialakítása lesz, a szükséges értékpapírok forgalmával és erőteljes befektetési tevékenységgel a hosszú távú pénzügyi stabilitás körülményei között. Ezért elkerülhetetlenek és kiemelkedő fontosságúak a kompetens, optimális piaci magatartás kérdései. Ilyen körülmények között a befektetők szükségét érzik a fejlett és hatékony gazdasági technológiáknak. Ezért az aktív termelési tevékenységek fontos tényezője a befektetési portfólió létrehozása. A portfólióbefektetések azonban - mi ez? Mi a jelentőségük és mi az ilyen technológiák lényege?
Nehéz olyan értékpapírokat találni, amelyek egyszerre rendkívül nyereségesek, megbízhatóak és rendkívül likvidek. Általában a papírok a fenti tulajdonságok közül egyet vagy kettőt tartalmaznak. A portfólióbefektetés a befektetési portfólióban rejlő lehetőségek elosztása a különböző eszközcsoportok között. A portfólió kialakítása során eredetileg kitűzött célok határozzák meg a csoportok és az eszköztípusok közötti százalékos arányokat. A befektető szükségleteinek kompetens figyelembe vétele a stabil jövedelmezőséget és az elfogadható kockázatokat ötvöző eszközportfólió kialakításakor a fő feladat minden pénzügyi intézményi vezető számára. A portfólióbefektetés egy csodálatos befektetési módszer, amely lehetővé teszi a nyereségesség és a kockázat közötti egyensúly megtalálását.
A befektetések vonzása a pénzügyi források hosszú távú befektetésekhez való felhasználásának egyik módja. A befektetéseket magánszemélyek vagy jogi személyek végzik, amelyek a kereskedelmi kockázatok mértékétől függően befektetőkre, játékosokra, spekulánsokra és vállalkozókra oszlanak. Kik ők? A befektetőt jobban érdekli a kockázatok minimalizálása. A vállalkozó valamivel magasabb kockázat mellett fektet be. A spekuláns kész előre meghatározott kockázatot vállalni. A szerencsejátékos az a személy, aki kész bármilyen kockázatra. Az oroszországi befektetések minden résztvevőt vonzanak - a nagybefektetőktől a játékosokig és a spekulánsokig.
Milyen befektetések léteznek? Közvetlen, portfólió, kockázatvállalás és járadék. Érdemes megérteni minden fogalmat.
A kockázati tőkebefektetések olyan kockázatos befektetések, amelyek olyan új tevékenységi területekre irányuló befektetések, amelyek magas hozamot mutathatnak, ugyanakkor magas kockázatúak is. A kockázati tőkét általában a nem kapcsolódó projektek között osztják fel a befektetés gyors megtérülése érdekében.
A közvetlen befektetések a gazdálkodó egység alaptőkéjébe irányuló befektetések, amelyek később jövedelmet termelnek, és jogot szereznek a gazdálkodó egység igazgatásában és irányításában való részvételre.
A portfólióbefektetések olyan folyamatok, amelyek egy befektetési portfólió kialakításához kapcsolódnak, amely a megvásárolt értékpapírok, valamint egyéb eszközök gyűjteménye. A portfólió a befektetési értékek összessége, amelyek eszközként szolgálnak a befektető által korábban meghatározott célok eléréséhez. A pénzügyi portfólióbefektetések összességében tartalmazhatnak azonos típusú értékpapírokat (részvényeket) és különféle értékeket (kötvények, zálogjegyek, betéti és biztosítási kötvények stb.).
A járadék olyan típusú befektetés, amely rendszeres időközönként hoz bevételt a betétesnek (nyugdíj- és biztosítási alapok).
A befektetési stratégiát olyan tényezők határozzák meg, mint közvetlenül a befektető képességei és a piac állapota. A portfólióbefektetések számos előnnyel és tulajdonsággal rendelkeznek a más típusú tőkebefektetésekkel szemben, éppen a portfólió jelenléte miatt, amely jogi személy vagy magánszemély értékpapírjaként értendő. A fejlett részvénypiacokon a portfólió már önálló termékként működik, és részvényben történő értékesítése vagy teljes mértékben megfelel a befektető részvénypiaci befektetésekre vonatkozó követelményeinek. A piac bizonyos befektetési tulajdonságokat ad el bizonyos paraméterekkel és a kockázat és a hozam közötti arányokkal, amelyek javíthatók a portfólió kezelése során.
A portfólióbefektetések kényelmes eszköz, amely lehetővé teszi a befektetési tevékenységek eredményeinek nyomon követését és értékelését a különböző piaci szektorokban. Általában az ilyen portfólió különböző kockázati fokú kötvények és részvények halmaza, valamint számos olyan értékpapír, amelyek állam által garantált fix jövedelemmel rendelkeznek, vagyis amelyek minimális veszteségveszéllyel rendelkeznek nyugták és a fő. A portfólió létrehozása kísérlet a befektetési feltételek javítására és optimalizálására, amikor az értékpapírok halmaza olyan tulajdonságokkal rendelkezik, amelyeket egyetlen értékpapír nem érhet el, de csak kombinációval lehetséges. A befektetési portfólió kialakításának folyamata során új minőségeket érnek el az értékpapír -készlethez szükséges jellemzőkkel. Így a portfólióbefektetések olyan eszköz, amely minimális kockázatokkal biztosítja a szükséges nyereségességet. Úgy gondolják, hogy az ilyen típusú pénzkezelések jelzik az adott ország tőzsdéjének lejáratát. Ez teljesen igaz, hiszen a kilencvenes évek közepén Oroszországban a portfólióbefektetés gyakorlatilag lehetetlen volt.
Gyakorlatilag kétféle érdeklődő van. Az első azok, akik szembesülnek az ingyenes források elosztásának problémájával. Ezek közé tartoznak az inert és nagy állami vállalatok, különféle alapok. A második típus a közepes méretű bankok, a kis brókercégek, amelyek felfogták az első típusú ügyfelek igényeit, és csaliként előterjesztették a portfólióbefektetés gondolatát. Természetesen a FÁK -ban nehéz kompetens ügyfelekről beszélni, mivel a professzionális tőzsdei szereplők és a minősített nagybefektetők megalakulásának folyamata még messze nem fejeződött be. A kereslet azonban minden évben növekszik, mivel a befektetési piac (portfóliópiac) is növekszik.
A befektetési portfólió létrehozásakor több fontos szempontot kell követni:
A befektetéseknek biztonságosnak kell lenniük (a befektetéseknek a lehető legsebezhetőbbeknek kell lenniük);
A jövedelemnek stabilnak kell lennie;
Szükséges betartani a befektetések likviditási szempontjait (azaz a gyors vételi vagy eladási képességet).
Természetesen egyikük sem rendelkezik mindezekkel a tulajdonságokkal egyszerre, ami potenciálisan növeli a portfólióbefektetések kockázatát. A portfólió fogalma azonban kompromisszumot jelent. Például, ha egy részvény megbízható, akkor annak alacsony hozama lesz, mivel azok, akik a megbízhatóságot részesítik előnyben, többet fizetnek és "leütik" a jövedelmet. A portfólióbefektetés a jövedelmezőség / kockázat optimális kombinációjának elérése a befektető számára, vagyis egy eszközkészletnek maximálisan növelnie kell a jövedelmet, és minimálisra kell csökkentenie a kockázatokat. Ez felveti a kérdést, hogyan lehet meghatározni ezt az arányt a kockázat és a hozam között. A klasszikus elegendő likviditás és konzervativizmus kialakításának számos elve van.
A kockázatos és biztonságos részvények arányának olyannak kell lennie, hogy a kockázatos részvény esetleges elvesztését a biztonságos részből származó bevétel fedezze. A befektetési kockázat csak abból áll, hogy alacsonyabb hozamot kap, a tőkeveszteséget nem. Természetes módon azonban lehetetlen kockázat nélkül magas jövedelemre számítani.
Nagyjából ez minden befektetési portfólió alapelve. Lényege nem az, hogy az összes tojást csak egy kosárba tegye. Vagyis ne fektessen be csak egy típusú értékpapírba, bármennyire is jövedelmezőnek tűnik ez a fajta befektetés. Ez a korlátozás elkerüli a kárt. A kockázatok diverzifikációval történő csökkentése azt jelenti, hogy egyes értékpapírok alacsony hozamát más értékpapírok magas hozama ellensúlyozza. A mellékletek a szegmensek között és azokon belül vannak elhelyezve. Ideális esetben a kockázat minimálisra csökkenthető, ha különböző típusú fogalmakat, például befektetéseket foglal magában: üzlet, ingatlan, értékpapírok, nemesfémek stb. Ez közelebb áll a nagyberuházások eszményeihez: a regionális és ágazati diverzifikációhoz.
Az elv lényege, hogy a gyorsan eladható értékpapírok egy részét a váratlan nyereséges ügyletek végrehajtásához elegendő szinten kell tartani. A gyakorlat azt mutatja, hogy előnyös a tőke egy részét magas likviditású eszközökben tartani, mert így gyorsan és hatékonyan reagálhat a piaci trendek esetleges változásaira.
A portfólióbefektetés az egyik befektetési módszer, amelyből származó bevétel a portfólióban szereplő összes értékpapír bruttó nyeresége. A nyereség és a kockázat összeegyeztetése azonban problémát jelent, amelyet haladéktalanul meg kell oldani. A portfólió szerkezetének rugalmasnak kell lennie, és folyamatosan javulnia kell, figyelembe véve a befektetők kívánságait ugyanazon kockázat / nyereség arány tekintetében. Tekintettel egy ilyen kérdésre, mint a portfólió létrehozása, meg kell határozni a fő paramétereket:
Az optimális portfóliótípus kiválasztása;
A jövedelmezőség és a kockázati fok elfogadható kombinációjának értékelése;
A portfólió kezdeti összetételének meghatározása az értékpapírok fajlagos súly szerinti (kockázat / jövedelem szint) szerinti szortírozásával.
Kétségtelenül felmerül a kérdés, hogy milyen típusú portfólióbefektetésekről van szó.
A befektetések vonzása portfólió kialakításával vitathatatlan előnyökkel jár a különböző konkrét feladatok gyors megoldása formájában. Ehhez többféle portfóliót használnak, amelyek valójában a kockázatok és a hozamok arányán alapuló fő jellemzői. A portfóliók besorolásának fontos jellemzője - Ez lehet értéknövekedés vagy folyó kifizetések - kamat, osztalék. Csak két fő típusa létezik: jövedelemportfólió (nyereséget kíván elérni osztalékokból és kamatokból) és növekedési portfólió (a portfóliót alkotó befektetési értékek értékének növelésére összpontosít).
A növekedési portfólió célja, hogy profitáljon az eszközérték növekedéséből. Ez a típus lehet agresszív (maximális nyereség, figyelembe véve a magas kockázatokat) és konzervatív (mérsékelt nyereség és minimális kockázat). Az agresszív portfólió általában kevésbé stabil, mivel fiatal ígéretes cégeken alapul. A konzervatív a nagyobb vállalkozások részvényeiből áll. Sokkal stabilabb és kevésbé kockázatos, de lényegesen kevésbé nyereséges is.
A jövedelemportfólió részvényeket tartalmaz mérsékelt nyereséggel és stabil osztalékkal. Az ilyen portfólió létrehozásának célja az, hogy minimális kockázatokkal stabil jövedelem jöjjön létre. Az ilyen típusú portfólióbefektetések céljai: megbízható piaci eszközök, kiegyensúlyozott piaci érték és fizetett kamat arányban. Ennek a portfóliónak két altípusa is van:
Rendszeres jövedelemportfóliók, amelyek átlagos jövedelemszintet generálnak, de megbízható eszközökből állnak;
Jövedelemportfóliók, amelyek kötvényekből és értékpapírokból állnak, amelyek magasabb hozamot termelnek, de mérsékelt kockázatot tartanak fenn.
A kombinált portfólióbefektetések kísérletet tesznek arra, hogy elkerüljék az alacsony kamat- vagy osztalékfizetésből, valamint az eszköz értékpapírpiaci értékének csökkenéséből eredő veszteségeket. Az értékpapírok egy része növekedést hoz, míg a másik - jövedelmet. Ebben az esetben a két rész egyikének elvesztését a másik kompenzálja. Az ilyen típusú befektetéseknek több típusa létezik:
Kettős felhasználású portfóliók, amelyek olyan értékpapírokat tartalmaznak, amelyek a befektetett tőke növelésekor jövedelmet termelnek a tulajdonosoknak. Ebben az esetben kettős felhasználású alapok értékpapírjairól beszélünk, amelyek kétféle értékpapírt bocsátanak ki. Az előbbiek a magas jövedelemre, míg az utóbbiak a tőkenyereségre összpontosítanak.
Kiegyensúlyozott portfóliók, amelyek nemcsak a bevételek, hanem az értékpapírokkal folytatott ügyletekhez kapcsolódó kockázatok egyensúlyát is magukban foglalják. Ezért az ilyen típusú befektetési portfólió közel azonos arányban áll magas jövedelmezőségű eszközökből és gyorsan növekvő értékű értékpapírokból. Az ilyen portfólió tartalmazhat olyan tőzsdei eszközöket, mint az előnyben részesített és törzsrészvények, kötvények.
Minden befektető fő célja a jövedelem és a kockázat elfogadható kombinációjának értékelése a különböző jövedelmi és kockázatú értékpapírokból álló portfólió arányának számításával összhangban. Ez a feladat a tőzsdén működő általános elv következménye: minél nagyobb az egyéni értékpapír kockázata, annál több jövedelemmel kell rendelkeznie. Ez az elv az ellenkező irányban is igaz. Ezt az elvet kell követni a portfólió típusának és további kezelési stratégiájának kiválasztásakor: konzervatív, agresszív, közepesen agresszív, irracionális, kockázatos, rendszertelen, rendkívül megbízható és alacsony jövedelmű, vagy fordítva. A vállalkozás befektetési és portfóliókezelési stratégiájának felépítése közvetlenül függ a befektetési céloktól.
A befektetések befektetési cél szerinti besorolása közvetlen és portfólióbefektetésekre osztja őket. A közvetlen befektetések célja a valós eszközök megszerzése azzal a feltétellel, hogy a befektető részt vesz azok kezelésében. A portfólióbefektetés lényege, hogy értékpapírok, esetleg azonos ingatlanok részvények formájában történő megvásárlása jövedelemszerzés céljából. A portfólióbefektető nem vesz részt azoknak a vállalkozásoknak a kezelésében, amelyek részvényeit megszerezte.
A vállalatok részvényeinek vagy más értékpapíroknak a megvásárlásával a befektető mindig azt a kockázatot vállalja, hogy nem kapja meg a várt bevételt, és néha a befektetett tőkét. nagyszerű, ha a befektető egy vagy két vállalat részvényeit vásárolja meg, mivel az értékpapírpiac tükrözi e vállalatok termékeinek és értékesítésének valós folyamatát, amelyet számos tényező befolyásol, akár negatív, akár pozitív. Előfordulhat, hogy a befektetőnek nincs ideje nyereséges áron eladni részvényeit, ha negatív tényezők befolyásolják azoknak a vállalatoknak az üzletét, amelyek részvényeit megvásárolta. Lehet, hogy nem tud róluk, de csak az árcsökkenés után tanul.
A kockázatok csökkentése érdekében a befektető befektetési portfóliót alakít ki, amelyben különböző vállalatok részvényeit különböző kockázatokkal és eltérő nyereségességgel helyezik el. A befektetési portfólió fogalma a különböző vállalatok értékpapírjaival (részvényeivel) töltött rendes portfólió fogalmához kapcsolódik.
A befektetési portfólió abból a szempontból is figyelemre méltó, hogy az értékpapírpiac konjunktúrájától függően folyamatosan változhat, fenntartva a jövedelmezőségi szintet a kockázat mértékének megváltoztatása nélkül.
A befektetői portfólió leggyakrabban tükrözi jellegét és lényegét, amikor egy befektetőről - egyénről - van szó.
Ha befektetőről beszélünk - jogi személyről, akkor a befektetési portfólió kialakítása a vállalkozás előtt álló feladatoktól függ. Közös bennük a befektetési portfólió kialakításának elvei - a jövedelmezőség és a kockázat aránya: alacsony jövedelmezőségi szint mellett; mérsékelten kockázatos befektetések garantált jövedelmezőséggel; magas kockázatú és maximális jövedelmezőségű befektetések.
E megközelítés alapján a befektetési portfóliók típusai a következőkre oszlanak:
A konzervatív állampapírokból, blue-chip részvényekből, aranyból áll, és nagy biztonságot nyújt az összetevőknek és a portfólió egészének, miközben a befektetési portfólió hozama a befektető által megkövetelt szinten marad.
Az Aggressive tele van magas hozamú értékpapírokkal, köztük származékaikkal. Ezek az értékpapírok meglehetősen magas kockázatot hordoznak. Ezért a befektető maga aktívan kezeli a portfólióját, vagy állandó kapcsolatban áll a portfólióját kezelő brókerrel.
Jellemzője a mérsékelten kiegyensúlyozott, a befektetési portfólió optimalizálása a jövedelmezőség és a kockázat mértéke szempontjából. Egy ilyen portfólió tartalmaz magas hozamú, magas kockázatú értékpapírokat és alacsony hozamú, megbízható értékpapírokat, például államkötvényeket.
A befektetési portfóliók típusai a befektetési portfólió kialakításának céljától függenek.
Ezenkívül portfóliók alakíthatók ki regionális értékpapírokból vagy ugyanazon iparág vállalatainak részvényeiből. Emellett befektetési portfóliók alakulnak, amelyek külföldi értékpapírokból állnak - portfólió külföldi befektetések.
A befektetési portfólió kialakításának szakaszai:
Az így kialakított portfólióbefektetéseket a befektető közvetlenül kezelheti, vagy átruházhatja egy brókercég bizalmi menedzsmentjére. A bizalomkezelés nem jelenti a portfóliókezelési jogok teljes átruházását. A portfólió összetételének megváltozása, a portfólió eszközeinek értékének növekedése vagy csökkenése a befektetővel kötött kötelező megállapodással történik.
A portfóliókezelés lényege egy befektető számára, hogy nyereségességét bizonyos szinten tartsa. Itt két fő megközelítés létezik:
Az első esetben a befektető menedzsmentben való részvétele összefüggésben áll a jövedelem / kockázat arány hosszú távú meghatározásával és a portfólió összetételének szükséges korrekciójával. Az ilyen irányítást passzívnak nevezik. De ez a név nem tükrözi a menedzsment lényegét. A világ leghíresebb portfólióbefektetője, Warren Buffett pontosan ezt a fajta befektetéskezelést gyakorolja, és dollármilliárdokat keres. Véleménye szerint a legfontosabb a portfólióbefektetések megfelelő összetételének megválasztása, a növekedés hosszú távú kilátásainak megtekintése, türelem és várakozás, nem figyelve az értékpapírpiac időszakos instabilitására.
A második esetben a portfóliókezelést aktívnak nevezik. A bevétel / kockázat arány elemzését napi rendszerességgel végzik, az elvégzett elemzés alapján korrigálják az értékpapírok összetételét, egyesek eladását és mások vásárlását. Az értékpapírok egy részének eladása akkor lehetséges, ha magas likviditással rendelkeznek. A portfólióbefektetés -kezelés aktív megközelítésével a működési költségek szintje meglehetősen magas, ami csökkenti a befektetések hatékonyságát; ezt a portfólióbefektető is figyelembe veszi. Mindehhez az értékpapírpiac kiváló ismerete, a piac alapvető és technikai elemzésének ismerete szükséges, egyszóval a portfólióbefektető magas szakmai színvonala.
A befektetési portfólió kezelésének bármilyen megközelítésével a befektető sikere az értékpapír -piac ismereteitől, az országában, hanem a világgazdaságban zajló alapvető folyamatoktól függ, és ezt a tudást ügyesen alkalmazza.
A portfólióbefektetés a befektetési terület egyik kiemelt területe. A portfólióbefektetések minden nap hatalmas összegekben zajlanak szerte a világon. Ön is elkezdheti ezt az érdekes és rendkívül jövedelmező tevékenységet. Kezdje el, és nézze meg, milyen nyereséges és szórakoztató.
Portfólióbefektetések- olyan befektetésekről van szó, amelyek lehetővé teszik passzív jövedelem megszerzését, és nem biztosítják a befektető befolyását arra a szervezetre, amelyben a befektetéseket végrehajtják. Vagy - hogy jövedelmet kapjon a tőzsdék utólagos játékából és a portfólió viszonteladásából. A portfólióbefektetések fő jellemzője, hogy nem lehet közvetlenül befolyásolni a befektetés tárgyát, ami azt jelenti, hogy a befektetőnek nincs valós érdeke a vállalkozás hatékony működésében. Ez az, ami a legradikálisabban megkülönbözteti egymástól a portfoliót és a közvetlen befektetéseket.
Leggyakrabban az ilyen befektetések különféle értékpapírok, amelyek jogot adnak osztalékok vagy más típusú jövedelmek fogadására. Ugyanakkor az ilyen alapok különféle vállalati részvényekből, kötvényekből és egyéb értékpapírokból álló portfóliót alkotnak. Ez lehetővé teszi a leghatékonyabb mutatók elérését, amelyek bizonyos típusú értékpapírok vásárlásakor elérhetetlenek. A portfólióbefektetéseket közönséges állampolgárként vásárlás formájában hajtják végre értékes papírok és jogi személyek.
Először is, a portfólióbefektetések típusai a fő mechanizmus szerint különböznek egymástól jövedelmet szerezni... Így lehetséges kiemelni azokat a portfólióbefektetéseket, amelyek célja az osztalékokból vagy más értékpapírokban meghatározott mechanizmusokból származó nyereség elérése (a kötvények lejárati lejárata, határidős termékek átvétele). Az ilyen befektetések másik típusa a portfóliók, amelyek elsősorban az adott tőzsdén történő kereskedésre összpontosítanak.
Ez a két portfólióbefektetési forma teljesen különböző megközelítéseket von maga után mind a közvetlen befektetések kezelésében, mind a megfelelő portfóliók keresésében, mivel a tőzsdén történő kereskedéshez mindenekelőtt magas likviditású, ugyanakkor meglehetősen ingadozó értékpapírok szükségesek, amelyek komoly az értékingadozások és az osztalékok megszerzése érdekében a legjobb feltételekkel rendelkező legstabilabb portfóliókat pontosan a passzív jövedelemszerzésre használják fel.
Ennek megfelelően, mielőtt ilyen befektetésekre gondolna, pontosan válassza ki a főt profitszerzési mechanizmusés ennek megfelelően készítse el a munkapolitikát. Mindazonáltal a portfólióbefektetések legnépszerűbb meghatározása mindazonáltal egy olyan befektetési típus, amely osztalékok és egyéb hasonló bevételek megszerzésére irányul, és amelyek nem igényelnek tőzsdei kereskedést.
A különböző típusú értékpapírok különböző nyereségformákat és különböző kamatokat kínálhatnak. Ugyanakkor a különböző típusú részvények és kötvények kockázatai jelentősen eltérhetnek. A portfólióbefektetések fő feladata ebben az esetben az értékpapír -komplexum megfelelő kialakítása annak érdekében, hogy maximális nyereséget érjenek el minimális általános kockázattal. A portfólió diverzifikálása pontosan ezt biztosítja. Magas kockázatok az egyik típusú portfólióbefektetéseket alacsony kockázatok és alacsonyabb jövedelműek magas stabilitása kompenzálja. Így általában a befektetési portfóliónak lehetnek olyan jövedelmezőségi és kockázati mutatói, amelyekkel egyik értékpapír sem rendelkezik.
A tőzsdén való kereskedéshez kapcsolódó portfólióbefektetések kockázatai teljes mértékben elsősorban nem a kiválasztott értékpapíroktól, hanem közvetlenül a piaci helyzettől, valamint az azokat kezelő személy hatékonyságától és tapasztalatától függnek. Ezért itt a legfontosabb, hogy magasan képzett kereskedőt válasszon. A tőzsdéken történő passzív befektetések egyik lehetősége személyes kereskedésben való részvétel nélkül a PAMM számlákba történő befektetés, amelyeket egy vagy több tapasztalt kereskedő kezel a nyereségből származó bizonyos jutalékért. Néhány bróker valóban érdekeset és komolyat kínálhat garanciákat kockázatcsökkentés - a kereskedők a befektetők pénzeszközeivel csak kereskedés céljából rendelkezhetnek, visszavonásuk lehetősége nélkül, és maguk az alapok is feloszthatók több kereskedő között különböző tőzsdéken annak érdekében, hogy kompenzálják az egy kereskedő hibájából eredő esetleges veszteségeket. Ennek eredményeként egy ilyen befektetési módszer bizonyos esetekben kevesebb kockázattal és magasabb hozammal büszkélkedhet a portfólióbefektetések konzervatív lehetőségéhez képest.
A FÁK -országokban az értékpapírokkal folytatott tranzakciók, és ezért - és valódi portfólióbefektetések törvény szigorúan szabályozza. Egyrészt ez számos komoly garanciát nyújt a befektetőknek alapjaik és jövedelmük biztonsága szempontjából, másrészt komoly korlátozásokat vezet be a befektetési tevékenységekre, amelyek messze nem mindig képesek mind magas szintű jövedelmet biztosítani és garantálja a stabilitást.
Ugyanakkor a létező törvények és rendeletek sokfélesége nagyon megnehezíti a pénzügyi portfólióbefektetéseket azoknak az egyszerű embereknek, akik nem értik az ilyen tevékenységek részleteit. Ezért, ha módot szeretne találni a befektetésekből származó hatékony passzív jövedelem megszerzésére, akkor a legjobb, ha olyan professzionális menedzserek szolgáltatásaihoz fordul, akik képesek lesznek a portfóliót megfelelően összeállítani a jogszabályoknak megfelelően.
Egy másik lehetőség a cselekvésre az, ha figyelni kell a külföldi portfólióbefektetésekre - más országok gazdaságaiban, amelyek kedvezőbb feltételeket kínálhatnak a profit szempontjából, vagy éppen ellenkezőleg, alacsonyabb kockázatokat.
A portfólióbefektetések (portfólióbefektetések) különböző értékpapírok kombinációjába történő befektetés a nyereség megőrzése és megteremtése érdekében. Az értékpapírok összesítése alkotja a portfóliót. A befektetési portfólió lehetővé teszi az ilyen jellemzők megszerzését különböző értékpapírok kombinálásakor, amelyek nem érhetők el az egyes pénzügyi eszközökbe történő befektetések során. A portfolió eszközei közé tartoznak az állami és önkormányzati hitelek kötvényei, a váltók, a részvények, valamint a hitel- és pénzügyi társaságok kötvényei.
A portfólióbefektetés magában foglalja a portfólió passzív birtoklását annak érdekében, hogy hasznot húzzon az értékpapírok árának növekedéséből vagy a felhalmozott osztalékból anélkül, hogy részt vennének a vállalkozások - értékpapír -kibocsátók - tevékenységében. Ebben a portfólióbefektetés különbözik a közvetlen befektetéstől, amikor egy részvénytulajdonos aktívan részt vesz a vállalkozás irányításában.
A világ gyakorlatában a befektetések közvetlenként való besorolására a részvények (a kibocsátó alaptőkéjében lévő részvények) 10% -os vagy annál nagyobb mértékű kritériumát alkalmazták. A portfólióbefektetés ennek megfelelően a részvények kevesebb, mint 10% -a.
A portfólióbefektetés szabad készpénz befektetése különböző értékpapírokba több piaci szegmensből. A több vállalat értékpapírjaiba történő befektetések lehetővé teszik a befektetők számára, hogy csökkentsék a pénzvesztés kockázatát. A portfólióbefektetés azt jelenti, hogy a befektető meglehetősen nagy összegű pénzzel rendelkezik, amelyet kész befektetési tőkévé alakítani.
A portfólióbefektetés fő feladata, hogy az értékpapírok összességének olyan befektetési jellemzőket adjon, amelyek egyetlen értékpapír szempontjából elérhetetlenek, és csak ezek kombinációjával lehetségesek. A portfólió kialakítása során új, meghatározott tulajdonságokkal rendelkező befektetési minőséget érnek el. Így az értékpapír -portfólió az az eszköz, amellyel a befektető minimális kockázattal biztosítja a szükséges jövedelem -stabilitást.
A portfólióbefektetések célja a portfólióba tartozó értékpapírok likviditásának, jövedelmezőségének és biztonságának folyamatos nyomon követése, a folyamatosan változó piaci feltételek mellett. Ebből a célból különböző elemzési módszereket alkalmaznak a részvénypiac helyzetére és az egyes kibocsátók értékpapírjainak befektetési tulajdonságaira.
A fejlett tőzsdén az értékpapír -portfólió független termék, és az egészben vagy részvényekben történő értékesítése kielégíti a befektetők igényeit a tőzsdei befektetések során. Általában a piac adott befektetési minőséget ad el egy adott kockázat / bevétel arány mellett, amely javítható a portfóliókezelés folyamatában.
A befektetési portfólió tartalma változhat, vagyis egyes értékpapírok helyettesíthetnek másokat. Mivel a befektető leggyakrabban különféle vállalkozásokba és projektekbe fekteti be pénzeszközeit annak érdekében, hogy valódi és stabil megtérülést biztosítson magának. Az értékpapír -portfólió kialakításának bizonyos elvei vannak:
- befektetési biztonság;
- a jövedelemszerzés stabilitása;
- a befektetések likviditása.
A biztonság alatt a portfólióbefektetések sebezhetetlenségét értjük a befektetési tőkepiaci sokkok miatt. A biztonságot általában a jövedelmezőség és a beruházások növekedésének rovására érik el. A portfólió kialakításának fő célja a befektetést vonzó értékpapírok kiválasztása, amelyek biztosítják a szükséges hozamot és kockázatot.
A befektetési értékek likviditása abban rejlik, hogy gyorsan és árcsökkenés nélkül készpénzzé válhatnak.
Lehetetlen olyan értékpapírt találni, amely egyszerre lenne rendkívül jövedelmező, megbízható és likvid. Minden egyes papír legfeljebb két ilyen tulajdonsággal rendelkezhet. Ezért a kompromisszum elkerülhetetlen. Portfólióba történő befektetéskor meg kell határozni a különböző tulajdonságokkal rendelkező értékpapírok közötti arányokat. A klasszikus konzervatív (alacsony kockázatú) portfólió építésének fő elvei a következők: a konzervativizmus elve, a diverzifikáció elve és a kellő likviditás elve.
A konzervativizmus elve. A rendkívül biztonságos és kockázatos részvények arányát úgy tartják fenn, hogy a kockázatos részvényből származó esetleges veszteségeket túlnyomórészt a biztonságos eszközökből származó bevételek fedezik. A befektetési kockázat tehát nem a tőke egy részének elvesztéséből áll, hanem csak az elégtelenül magas jövedelem bevételéből.
A befektetések diverzifikálása a portfólióbefektetések fő elve. Ennek jelentése az, hogy nem szükséges minden pénzt egyetlen papírba fektetni, bármennyire is jövedelmezőnek tűnik ez a befektetés. A diverzifikáció csökkenti a kockázatot, mivel egyes értékpapírok esetleges alacsony hozamát más értékpapírok magas hozama ellensúlyozza. A kockázat minimalizálása az iparágak széles körének bevonásával érhető el, amelyek nem állnak szoros kapcsolatban egymással az értékpapír -portfólióban. Az optimális érték 8-20 különböző típusú értékpapír.
Az elegendő likviditás elve az, hogy a gyorsan mozgó eszközök részesedése a portfólióban ne maradjon olyan szint alatt, amely elegendő a váratlanul magas hozamú ügyletek végrehajtásához és az ügyfelek készpénzigényeinek kielégítéséhez. A gyakorlat azt mutatja, hogy nyereségesebb az alapok egy részét likvidebb (még kevésbé nyereséges) értékpapírokban tartani, de gyorsan reagálni a piaci feltételek változására és bizonyos jövedelmező ajánlatokra.
A portfólió kialakításának fő célja a kockázat és a hozam optimális kombinációjának elérése a befektető számára. Más szóval, a megfelelő befektetési eszközkészlet célja, hogy a befektető kockázatát a minimumra csökkentse, és ezzel egyidejűleg maximálisan növelje jövedelmét.
A portfólióbefektetések célja a befektetők pénzeszközeinek befektetése a leghatékonyabban teljesítő vállalkozások értékpapírjaiba, valamint az állami és helyi hatóságok által kibocsátott értékpapírokba a befektetések maximális megtérülése érdekében.
A portfólióbefektetés azt a célt tűzi ki, hogy a vásárolt értékpapírok értéknövekedése eredményeként nyereséget termel, valamint az általuk nyújtott kamatból bevételt szerez.
A portfólióbefektetésekre számos lehetőség kínálkozik, de két fő van. A jövedelemszerzés módjában különböznek egymástól.
Az első lehetőségnél az értékpapírok árának növekedése miatt jövedelem származik. Az ilyen portfóliót növekedési portfóliónak nevezik. Mivel a kifizetések százalékos aránya ebben az esetben kicsi, a fogadás az értékpapírok piaci értékének növekedési ütemére történik. A növekedési ütem különböző, és ennek megfelelően a portfóliókat a következőkre osztják: konzervatív, agresszív és mérsékelt.
A konzervatív portfólióban az értékpapírok nagy része kötvény (csökkenti a kockázatot), kisebb része megbízható és nagy orosz vállalatok részvényei (nyereségességet biztosítanak) és bankbetétek. Például: részvények - 20%, kötvények - 50%és rövid lejáratú értékpapírok - 10%. A konzervatív stratégia optimális a rövid távú befektetésekhez, és jó alternatíva a bankbetétekhez.
Az agresszív befektetési portfólió magas hozamú részvényekből áll, de kötvényeket is tartalmaz a kockázatok diverzifikálása és csökkentése érdekében. Például: részvények - 70%, kötvények - 20%és rövid lejáratú értékpapírok - 10%. Az agresszív stratégia a legalkalmasabb a hosszú távú befektetésekre, mivel az ilyen befektetések nagyon kockázatosak rövid ideig. De legalább 5 éves időtartamra a részvényekbe történő befektetés nagyon jó eredményt ad.
A mérsékelt befektetési portfólió vállalati részvényeket, valamint állam- és vállalati kötvényeket tartalmaz. Általában a részvények részesedése valamivel magasabb, mint a kötvényeké. Például: részvények - 45%, kötvények 35%és rövid lejáratú értékpapírok - 20%. Néha az alapok egy kis részét bankbetétekbe lehet befektetni. A mérsékelt stratégia optimális középtávú befektetésekhez.
A második lehetőségnél a nyereséget az értékpapírok meglehetősen nagy osztaléka biztosítja. Ezt a portfóliótípust általában jövedelemportfóliónak nevezik. A konzervatív befektetőt ez vezérli, mivel a minimális kockázat nyilvánvaló a meglehetősen stabil jövedelem mellett.
A növekedési és jövedelmi portfóliók különböző kombinációi is léteznek. Az ilyen kombinált portfólió nyereséget tud biztosítani tulajdonosának az értékpapírok kamatlábának emelkedése és a vállalkozás tevékenységeiből származó osztalékok esetén, sőt, ha összeomlik típusú értékpapírok, az utóbbi kellő stabilitást biztosít a befektetőnek.
A befektetési portfólió menedzsment alatt olyan módszerek összességét értjük, amelyek biztosítják:
- az eredetileg befektetett pénzeszközök megőrzése;
- a lehető legmagasabb jövedelmezőségi szint elérése;
- a kockázati szint csökkentése.
A portfólióbefektetések kezelésének általában két módja van: aktív és passzív.
Az aktív menedzsment magában foglalja a portfólió befektetési céljainak megfelelő értékpapírok szisztematikus megfigyelését és gyors megszerzését, valamint összetételének és szerkezetének operatív tanulmányozását. Ez az irányítási módszer jelentős pénzügyi költségekkel jár, amelyek a tőzsdei információs, elemzési, szakértői és kereskedelmi tevékenységekhez kapcsolódnak. Ilyen költségeket csak azok a nagy bankok és pénzügyi vállalatok viselhetnek, amelyek nagy értékpapír -portfólióval rendelkeznek, és a tőzsdei szakmai tevékenységből a lehető legnagyobb bevételt kívánják elérni.
A passzív menedzsment magában foglalja a rendkívül diverzifikált portfóliók kialakítását, amelyek előre meghatározott kockázati szintjével hosszú ideig számolnak. Ez a kezelési módszer csak ésszerű az alacsony kockázatú értékpapírokból álló portfólió vonatkozásában, amelynek hosszú távúnak kell lennie ahhoz, hogy a portfólió hosszú ideig változatlanul fennálljon. Ez lehetővé teszi a gyakorlatban a passzív vezérlés fő előnyének megvalósítását - kis mértékű rezsit az aktív megfigyeléshez képest. Hasonló megközelítés lehetséges egy fejlett, viszonylag stabil környezetben lévő tőzsdén. Az általános gazdasági instabilitás és a magas inflációs ráták összefüggésében a passzív ellenőrzés hatástalan.
A portfólióbefektetéssel kapcsolatos összes művelet függetlenül elvégezhető. Azok az emberek, akik megértik a piac számos bonyolultságát, képesek nagy mennyiségű információ elemzésére, sikeres befektetők. Azonban nem mindenki vágyik arra, hogy elmélyüljön a pénzügyi piac működésének sajátosságaiban. Kezdők számára a befektetési alappal történő portfólióbefektetés az előnyben részesített módszer. Ennek a módszernek az előnyei a következők:
- a befektetési portfólió egyszerű kezelése és karbantartási költségei;
- a portfólióbefektetések diverzifikálása és ennek megfelelően a befektetési kockázatok csökkentése;
- magasabb befektetési megtérülés és a költségek minimalizálása az alap méretarányos megtakarításával;
- a közbenső adózás csökkentése - a portfólióbefektetésből származó bevétel az alapban marad, és növeli a befektető vagyonát, további jövedelemadó megfizetése nélkül. A befektető valamennyi adókötelezettsége az alapból történő kifizetések kézhezvétele után keletkezik.
A portfólióbefektetések több likviditással rendelkeznek. Kedvezőtlen piaci feltételek esetén a befektetőnek szinte mindig lehetősége van értékpapírok eladásával elhagyni a piacot. Általában ez történik. A befektetők tömeges kivonása a portfólióbefektetésekből gyakran tőzsdei válságokhoz vezet.
A portfólióbefektetés fő előnye, hogy képes portfóliót választani bizonyos befektetési problémák megoldására. Ehhez különféle értékpapír -portfóliókat használnak, amelyek mindegyikének megvan a saját egyensúlya a meglévő, a portfóliótulajdonos számára elfogadható kockázat és a várható hozam (bevétel) között egy bizonyos ideig. Ezen tényezők aránya lehetővé teszi az értékpapír -portfólió típusának meghatározását. A portfólió típusa a befektetési jellemző a jövedelem és a kockázat arányán alapul.
A fő portfólióbefektetők magánszemélyek, banki és egyéb pénzügyi szervezetek, befektetési alapok. A tőkebefektetők körében ezt a fajta befektetést tartják a legígéretesebbnek, mivel olyan fontos előnyöket ötvöz, mint a jogi védelem és a magas likviditás, ami lehetővé teszi az értékpapírok gyors devizáváltását.
Az értékpapír-portfólió kialakításával és kezelésével kapcsolatos kockázatokat általában két típusra osztják: szisztematikus és nem szisztematikus.
A szisztematikus kockázatot általános piaci okok okozzák - az ország makrogazdasági helyzete, az üzleti tevékenység szintje a pénzügyi piacokon. Fő összetevői a következők:
1. Az értékpapírokba történő befektetésekből származó pénzügyi veszteségek kockázata a jogszabályi változások okozta piaci értékük változásai miatt (jogszabályváltozások kockázata).
2. Inflációs kockázat - a rubel vásárlóerejének csökkenése a befektetési ösztönzők csökkenéséhez vezet. A világ tapasztalatai megerősítik, hogy a magas infláció tönkreteszi az értékpapírpiacot.
3. Kamatlábkockázat - veszteségek, amelyeket a befektetők a hitelpiacon tapasztalható kamatlábváltozásokkal kapcsolatban elszenvedhetnek. A banki kamat emelése az értékpapírok piaci értékének csökkenéséhez vezet. A betétszámlák kamatának alacsony növekedése mellett megkezdődhet az alacsonyabb kamatokkal kibocsátott értékpapírok hatalmas dömpingje. A kibocsátás feltételei szerint ezeket az értékpapírokat a határidő előtt vissza lehet adni a kibocsátónak.
4. Politikai kockázat.
5. A portfólióbefektetések árfolyamkockázatai a deviza -értékpapírokba történő befektetésekhez kapcsolódnak, és a devizák árfolyamának változásai okozzák. A befektetők veszteségei a nemzeti valuta devizával szembeni emelkedésével összefüggésben merülnek fel.
Nem szisztematikus - egy adott értékpapírral kapcsolatos kockázat. Ez a fajta kockázat diverzifikációval csökkenthető, ezért diverzifikáltnak nevezik. Olyan összetevőket tartalmaz, mint:
1. Szelektív - annak kockázata, hogy az értékpapírokat rosszul választják befektetési célokra, mivel nem értékelik megfelelően befektetési tulajdonságaikat.
2. Időkockázat - az értékpapírok rossz időben történő vásárlásának vagy eladásának kockázata, amely elkerülhetetlenül veszteségeket von maga után a befektető számára. Például a kereskedelmi, mezőgazdasági feldolgozó vállalkozások értékpapírjainak szezonális ingadozása.
3. Likviditási kockázat - a portfólió -értékpapírok megfelelő áron történő értékesítésével kapcsolatos nehézségek miatt merül fel.
4. A hitelkockázat a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokban rejlik, és annak valószínűsége okozza, hogy a kibocsátó nem tudja teljesíteni a kamatfizetési kötelezettségeket és az adósság névértékét.
5. Visszavonható kockázat - a kötvénykibocsátás lehetséges feltételeihez kapcsolódik, amikor a kibocsátónak joga van a kötvényeket a tulajdonosuktól a futamidő előtt visszavonni (visszaváltani).
6. A társaság kockázata - a társaság pénzügyi helyzetétől függ - az értékpapírok kibocsátója.
7. A működési kockázatot az értékpapírokkal kapcsolatos információk feldolgozását végző számítógépes hálózatok működésében bekövetkező hibák okozzák, a műszaki személyzet alacsony képzettsége, a technológia megsértése stb.
Ha a portfólió 8-20 különböző értékpapírt tartalmaz, a kockázat jelentősen csökken, bár az értékpapírok számának további növekedése már nem lesz ilyen hatással.
A nemzetközi portfólióbefektetés fő és legjelentősebb előnye az a képesség, hogy önállóan válasszon országot a befektetésekhez. A portfólióba tartozó külföldi befektetések több mint 90% -a fejlett országok között történik, és olyan ütemben nő, amely jelentősen meghaladja a közvetlen befektetéseket. A nemzetközi portfólióbefektetések fő oka az, hogy tőkét kívánnak elhelyezni az adott országban és olyan értékpapírokba, amelyekben a maximális nyereséget hozzák, elfogadható kockázat mellett.
A portfólióbefektetések egyre népszerűbbek, bár rövid távúak. Ez nemcsak annak köszönhető, hogy kedvezőtlen gazdasági helyzet esetén gyorsan képes befektetési portfóliót megvalósítani, hanem az ilyen típusú befektetések nyomon követésének és kezelésének egyszerű folyamatában is.
A portfólióbefektetések vonzereje annak is köszönhető, hogy a tőkebefektetések helyes megközelítésével a jövedelem olyan százalékát kaphatja meg, amely sokszorosa a bankbetét kamatának. Ugyanakkor a betétek és a portfólióbefektetések kockázata szinte azonos.
A kezdő befektető mindig komoly kockázatokkal néz szembe. Még az összes stratégia és pénzügyi eszköz ismerete is kevés lehet ahhoz, hogy sikeres legyen egy nehéz befektetési területen. Egy kezdőnek személyes tapasztalatra van szüksége. Ahhoz, hogy pénzvesztés nélkül megszerezze, a kezdő befektetők portfólióbefektetéseket használnak. Ez a befektetési típus lehetővé teszi a betétek jelentős biztonságát, ezért nemcsak kezdők, hanem tapasztalt befektetők is használják, akik egyszerűen nem akarnak kockáztatni.
Ennek a fogalomnak több meghatározása is van. Tág értelemben a portfólióbefektetés olyan típusú befektetés, amelynek kizárólagos célja az osztalékból vagy kamatból való nyereség. A befektetőnek nincs célja irányítani a projektet vagy a vállalatot, amelybe befektet.
Pontosabban a portfólióbefektetés olyan értékpapír -befektetési forma, amelyben a bevétel az értékpapírok értéknövekedéséből származik. A garantált áremelés biztosítja a nyereséget, és az esetleges veszteségek csökkentése az illetékes tőkeallokáció miatt következik be. A tapasztalt befektetők több szervezetet választanak a betétekhez, valamint többféle értékpapírt.
A portfólióból származó külföldi befektetések általában megbízhatóbbak, mint az Orosz Föderáción belül elhelyezett betétek. De Oroszországban rengeteg lehetőség van arra, hogy jó haszonhoz jusson az illetékes pénzbefektetésből.
Az ilyen befektetések végrehajtásának három alapelve van:
A közvetlen és a portfólióbefektetések lényege ugyanaz. De még mindig jelentős különbségek vannak közöttük:
A felsorolt különbségek ellenére nincs egyértelmű határvonal a két típusú befektetés között. A közvetlen befektetéssel rendelkező befektető megtagadhatja a vállalat irányítását, és akkor az ő hozzájárulása portfólióvá válik. Fordított átalakítás is lehetséges. Amikor a piaci likviditás csökken, sok portfólióbefektetés közvetlen befektetéssé válik.
Nagyjából ez a fajta befektetés mindenki számára előnyös, akinek szabad pénzügyei vannak. Egyszerűen pénzt takaríthat meg, ha holt tőkévé alakítja, vagy befektethet egy vállalkozásba, hogy jövedelmet szerezzen. A befektetések legésszerűbb módja az értékpapírok, mivel bármikor pénzre válthatók.
Ezenkívül a portfólióbefektetés hasznos lesz a szabad tőkére szoruló emberek számára. Ennek érdekében befektetőket keresnek és értékpapírokat bocsátanak ki a hiányzó tőke befektetések segítségével történő kialakítása érdekében. Ezért a portfólióbefektetések előnyösek mind a befektetők, mind az értékpapírokat kibocsátó vállalatok számára.
Nem szabad megfeledkeznünk arról, hogy a közvetlen befektetések képezik a társaság befektetési tevékenységének alapját. Azokat a kibocsátó társaságokat, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy napi rendszerességgel portfólióbefizetést tegyenek, nehéz helyzetbe hozzák. Ha válság vagy infláció van, és a legtöbb betétes pénzre akarja váltani az értékpapírokat, akkor a cég költségvetése nagy problémákkal szembesül. Nyugaton ez a probléma már nem annyira érzékelhető, de Oroszországban továbbra is a közvetlen befektetések dominálnak.
Hasonló cikkek:
A portfólió létrehozását nagyon óvatosan kell megközelíteni. Ehhez nem csak azt kell tudni, hogy mely befektetéseket nevezik portfólióbefektetéseknek, hanem meg kell értenie az ilyen típusú befektetések jellemzőit is. A fő jellemzők a következők:
Még a feltörekvő befektetők is tudják, hogy a magas kockázat magas hozam. Ha csökken a kockázat, akkor csökken a hozam. Sok betétes szándékosan dönt az alacsony kockázat mellett, mivel számukra a legfontosabb a stabilitás. Ez az álláspont valóban igazolja önmagát, mert egy konzervatív befektető nyereséget tud termelni a befektetések területén való mély ismeretek nélkül is. Csak óvatosnak kell lennie.
Lényege a portfólió diverzifikálása. A portfólióbefektetések minden típusának, számos értékpapírnak be kell illeszkednie. Természetesen a hozzájárulásokat különböző vállalatokhoz kell befizetni. Ez az elv a befektető folyamatos ellenőrzését igényli, és a piaci feltételek előrejelzésén és nyomon követésén alapul. A diverzifikáció útját választó befektetők jól ismert hibája az egyensúly megsértése. Ha az értékpapírok egy fajtája felülmúlja a többit, akkor ezen a területen a válság változatlanul tőkevesztéshez vezet. A kockázatok mérséklése érdekében ajánlott betéteket tenni Oroszország különböző részein, vagy akár portfolió külföldi befektetéseket végrehajtani.
Ennek az elvnek az alapgondolata az, hogy bármikor magas értékű pénzre lehet értékpapírokat váltani. Az ilyen értékpapírok jövedelmezősége nem a legmagasabb, de magas likviditásuk lehetővé teszi a kockázatok minimalizálását. Amint fennáll a pénzvesztés veszélye, a befektető pénzbe cseréli a betétet, és nyugodtan megkapja az azonnali nyereséget.
A befektetési megközelítéstől és a portfólió kialakításától függően a portfólióbefektetőket 4 kategóriába sorolják:
A befektető kezdetben nem választ semmilyen stratégiát. A kiindulópont a nyereségszerzés vágya, és az események továbbfejlesztése vonzza az embert a felsorolt kategóriák egyikéhez. Ugyanez nem mondható el a portfóliótípusokról. A sikeres befektetési piacra lépéshez azonnal el kell döntenie a portfólió típusáról.
A portfólió opciók száma nem korlátozott, mivel mindegyik legalább kissé egyedi. De csak 2 fő fajta létezik, és a nyereség módja különbözteti meg egymástól:
A növekedési portfólióban a nyereséget az értékpapírok árának emelése biztosítja. A százalékok általában meglehetősen kicsik. A befektető növekedési ütemeken keresztül éri el a sikert: konzervatív, közepes vagy agresszív. A portfólióbefektetések kockázata és hozama egyaránt fontos. Egyensúlyt kell találni a magas hozamú kockázatos értékpapírok és az alacsony hozamú biztonságos értékpapírok között.
A rendkívül agresszív portfóliók ritkák. Ha valakinek van ilyen portfóliója, akkor ennek a személynek valószínűleg nincs szüksége pénzre. Csak unatkozik. Az agresszió a befektetési piacon összehasonlítható a bukmékerirodában való játékkal. A véletlenszerűség aránya valamivel alacsonyabb, de mégsem minden függ az embertől. A tapasztalt befektetőknek sikerül megtalálniuk az abszolút siker pillanatait, de még egy ilyen virtuóz játék mellett is meg kell tudni állni időben.
A portfólióbefektetések kockázatának és hozamának mérlegelésével a befektetők leggyakrabban közepesen növekvő portfóliókat hoznak létre. Egyesítik a konzervativizmust és az agressziót, így az esetleges veszteségeket mindig a megbízhatóság fedezi. Elviseli az elfogultságot az egyik vagy másik növekedési ütem felé, de a legoptimálisabb lehetőség az egyensúly.
Végül a rendkívül konzervatív növekedési portfóliók jellemzőek azokra az emberekre, akik „befektetni és felejteni” akarnak. Egy ilyen portfólióval minimális figyelmet fordíthat a piaci feltételekre. A kockázat minimális lesz, de a jövedelem is alacsony. A legjobb, ha nagy portfólióval hoz létre ilyen portfóliókat, hogy a nyereség alacsony százaléka még mindig kézzelfogható összeg legyen.
Most - a jövedelemportfólióról. Ebben az esetben a nyereség az értékpapírok nagy osztalékából származik. A jelenlegi kifizetések magasak és a kockázat alacsony. De egy ilyen portfólióval nehéz növelni a kezdeti profitot. Elég stabil, és ha egy befektető többet akar, akkor növekedési portfólióra kell váltania. Kombinált típusok is léteznek, de nem különülnek el külön kategóriában, mert nagyon változatosak és különböznek egymástól.
Mi tehát a portfólióbefektetés? Ez egy meglehetősen stabil jövedelemforrás, amely minden szabad tőke tulajdonosának rendelkezésére áll. Különböznek a közvetlen befektetésektől abban az esetben, ha a befektető nem befolyásolja a kibocsátó szervezet munkáját. Csak befektet és nyereséget termel.
Ez nem azt jelenti, hogy a portfólióbefektetések kevésbé nyereségesek, mint a közvetlen befektetések. Minden a betétes hozzáértő megközelítésétől függ. Ha a portfóliót ésszerűen alakítják ki, akkor garantált nyereséget biztosít az alkotójának pontosan abban a mennyiségben, amire szüksége van.
