Hogyan határozható meg az egyik szervezet közvetlen és közvetett részvételének aránya egy másik szervezetben? Egy vállalkozás cash flow-inak elemzési módszerei

A személyek kölcsönösen függőként való elismerésének egyik fő kritériuma az, hogy az egyik szervezet közvetlen és (vagy) közvetett részvétele egy másik szervezetben meghaladja a 25%-ot.

A KÖZVETLEN RÉSZESEDÉS MEGHATÁROZÁSA

A paragrafusok szerint. 1 o. 2 art. Az Orosz Föderáció adótörvényének 105.1. pontja szerint egy szervezet közvetlen részvételének aránya egy másik szervezetben háromféleképpen számítható ki:

• egy másik szervezet szavazati jogot biztosító részesedéseinek arányának kiszámítása, amely közvetlenül egy szervezet tulajdonában van (1. módszer);
• az egyik szervezethez közvetlenül tartozó részesedés kiszámítása egy másik szervezet jegyzett (részvény)tőkéjében (alapjában) (2. módszer);
• az egyik szervezet közvetlen tulajdonában lévő részesedés kiszámítása, egy másik szervezetben résztvevők számának arányában (ha az első két módszer nem alkalmazható) (3. módszer).

Az alábbiakban példák találhatók a számításokra.

Példa. A JSC A jegyzett tőkéje 32 millió rubel, amelyből 25 millió rubel 1000 rubel névértékű törzsrészvény, 7 millió rubel pedig 5000 rubel névértékű elsőbbségi részvény. Az elsőbbségi részvények nem szavazati jogot biztosító részvények. Az „A” JSC részvényeinek megoszlását a tulajdonosok között az 1. táblázat mutatja be (1-4. oszlop).
Meg kell határozni az LLC "V", LLC "C" és mások közvetlen részvételi arányát az "A" OJSC-ben.

Asztal 1

Az "A" JSC jegyzett tőkéjében való részesedés meghatározása

Ebben az esetben a közvetlen részvétel arányát az 1. vagy a 2. módszer alkalmazásával határozhatja meg, ezért a 3. módszer nem kerül felhasználásra a számításokhoz.

1. módszer : A részesedési hányad kiszámításánál ilyen módon csak a törzsrészvényeket vesszük figyelembe, mivel az elsőbbségi részvények az adott feltételek mellett nem szavazati jogot biztosítanak. Így az LLC "V" közvetlen részesedése az "A" OJSC-ben 38%: 9,5 millió rubel / 25 millió rubel * 100% = 38%.
Az „A” JSC-ben más szervezetek közvetlen részesedésének arányát az 1. módszer szerint számítva az 1. táblázat 6. oszlopa tartalmazza.

2. módszer : Ez a módszer figyelembe veszi mind a törzsrészvények, mind az elsőbbségi részvények tulajdonjogát. A kezdeti adatokat figyelembe véve az LLC "V" közvetlen részesedése az "A" OJSC jegyzett tőkéjében 40,6% lesz:
13,0 millió RUB/32,0 millió RUB *100% = 40,6%.
Az 1. táblázat 7. oszlopa tartalmazza az „A” JSC-ben más szervezetek közvetlen részvételének részesedését, a 2. módszer szerint számítva.

Ha az első két módszer alkalmazása nem lehetséges (ha nehézségekbe ütközik a szavazati joggal rendelkező részvények számának vagy a társaság alaptőkéjében való részesedésének meghatározása), a 3. mód . Ebben az esetben az egyik szervezet részvételi arányát a másik szervezetben résztvevők számával arányosan határozzák meg.

Példa . A JSC "A" részvényeit három tulajdonos között osztják fel. Így az egyes szervezetek közvetlen tulajdoni részesedése az „A” JSC-ben 33,3% lesz.

Fontos! Az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumának 2013. augusztus 16-án kelt, N 03-01-18 / 33535 számú levele kimondja, hogy amennyiben a fenti módszerek közül több is alkalmazható, az egymásrautaltság megállapítása érdekében olyan részesedést használnak, van maximális különböző módon meghatározott részvényekből.

KÜLÖNLEGES ESET. A közvetlen részesedés meghatározása a szervezet tulajdonában lévő saját részvények (részesedések) esetén

Ha vannak a szervezet tulajdonában lévő saját részvények (részesedések) (vagyis a szervezet közvetlen részesedése a tőkében), akkor a más szervezetek e szervezetben való közvetlen részesedésének kiszámításakor figyelembe kell venni az a tény, hogy a részvénytársaságokról és a korlátolt felelősségű társaságokról szóló szövetségi törvények értelmében a szervezet által megszerzett saját részvények nem járnak szavazati joggal. Következésképpen ezeket a részvényeket ki kell zárni az egyik gazdálkodó egység másikban fennálló érdekeltségének kiszámításából.

Példa . Az "A" CJSC alaptőkéje 5 ezer részvényből áll, amelyből 2,9 ezer részvény a "B" OJSC, 1 ezer részvény pedig a "C" OJSC tulajdonában van. A fennmaradó részt (1,1 ezer részvényt) közvetlenül a társaság vásárolta meg - a ZAO A. A szervezetek névleges részvényeit az "A" CJSC jegyzett tőkéjében az 1. séma mutatja be.
Meg kell határozni az OJSC "B" és OJSC "C" részvételének közvetlen részesedését az "A" CJSC-ben.

A SZERVEZETHEZ TARTOZÓ SAJÁT RÉSZVÉNYEK (RÉSZVÉNYEK) ELÉRHETŐSÉGE

A részesedési érdekeltségek meghatározása érdekében a CJSC A tulajdonában lévő saját részvényeket ki kell zárni a számításokból.

Így a JSC „B” közvetlen részesedése az „A” JSC-ben 74,4% lesz:
2 900/(5 000-1 100)*100=74,4%;

Az OJSC „S” közvetlen részesedése az „A” OJSC-ben – 25,6%:
1 000/(5 000-1 100)*100=25,6%.

A KÖZVETETT RÉSZVÉTEL RÉSZÉRÉSZÉNEK MEGHATÁROZÁSA

Egy szervezet közvetett részvételének arányának kiszámításához egy másik szervezetben a következő lépéseket kell végrehajtania:

1. megtalálja az egyik szervezet részvételének összes sorozatát egy másik szervezetben az egyes korábbi szervezetek minden következő szervezetben való közvetlen részvételével;
2. meghatározza az egyes korábbi szervezetek közvetlen részvételi arányát a megfelelő sorozat minden következő szervezetében;
3. összeadja az egyik szervezetnek egy másik szervezetben való közvetlen részvételéből származó részesedések szorzatait az összes korábbi szervezetnek az összes sorozat minden következő szervezetében való részvételével.

Példa . A 2. ábra a fővárosi szervezetek egymás utáni részvételét mutatja. Meg kell határozni a "D" LLC közvetett részvételét az "A" LLC-ben.

SZERVEZETEK KÖZVETETT RÉSZVÉTELE A TŐKÉBEN

A közvetett részvétel kiszámításának eljárása a következő:

1. Megtaláljuk a "D" LLC részvételi sorrendjét az "A" LLC-ben: D-B-C-A.
2. Az egyes korábbi szervezetek közvetlen részvételi aránya a következőben ismert: 24%, 40%, 35%.
3. Ezeket a részarányokat megszorozzuk: 0,24 * 0,40 * 0,35 * 100% \u003d 3,36%.

Így a "D" LLC közvetett részesedése az "A" LLC-ben 3,36%.

Források:
Az Orosz Föderáció adótörvényének 105.2. cikke;
Az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumának 2013. július 2-i levele, N OA-4-13 / 11912;
Az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumának 2013. augusztus 16-i levele N 03-01-18 / 33535.

Az indirekt módszerrel elkészített pénzforgalmi költségvetés (CFB) a nettó bevételt korrigálja a működésből származó készpénz kiszámításához. Más szóval, az eszköz- és forrásszámlán az év során a pénzmaradványokat befolyásoló változásokat hozzáadják vagy levonják az időszak végén a nettó bevételből, hogy megkapják a működési cash flow-t.

A BDDS képződésének összehasonlítása direkt és indirekt módszerekkel

A költségvetés működési tevékenységekre vonatkozó része az egyetlen különbség a közvetlen és a közvetett BDDS között. A közvetlen módszer felsorolja az egyes forrásokból származó összes be- és kiáramlást a működési cash flow-k kiszámításához. A BDDS direkt metódust nemcsak nehéz létrehozni, de ez a megközelítés egy teljesen külön egyeztetést igényel (ami nagyon hasonlít az indirekt módszerhez), hogy igazolja, hogy a műveletek szakaszban szereplő adatok pontosak.

A cash flow költségvetés bemutatásának közvetlen módja a pénzáramlást befolyásoló tételekhez kapcsolódó konkrét cash flow-kat mutat be. Általában a következőket tartalmazzák:

• ügyfelektől kapott pénz;
• kapott kamatok és osztalékok;
• munkavállalóknak fizetett készpénz;
• beszállítóknak fizetett készpénz;
• fizetett kamat;
• adókat fizetett.

A közvetlen módszer előnye az indirekt módszerrel szemben, hogy közzéteszi a működési pénzbevételeket és kifizetéseket.

Ezt a módszert ritkán használják azon egyszerű oknál fogva, hogy nehéz hozzá információt gyűjteni. A vállalatok általában nem gyűjtik és tárolják az információkat úgy, ahogy ez a formátum megköveteli. A közvetlen módszer alkalmazása megkövetelheti a számlatükör átstrukturálását, hogy különböző információkat gyűjtsön. Ehelyett a szervezetek az indirekt módszert alkalmazzák, amely könnyebben beszerezhető a meglévő számviteli adatokból.

A vállalatok előnyben részesítik az indirekt BDDS-t a közvetlen módszerrel szemben, mivel a jelentés elkészítéséhez szükséges információk bármely számviteli rendszeren elérhetők. Valójában a pénzügyi vezetőnek nem is kell bemennie a számviteli szoftverbe a jelentés elkészítéséhez. Csak egy összehasonlító eredménykimutatásra van szüksége a közvetett cash flow elemzés elvégzéséhez. Nézzük meg a pénzforgalmi költségvetés - BDFS - indirekt módszerrel történő elkészítésének formátumát és módját.

BDDS formátum közvetett módszerrel

A működési rész mindig az időszak nettó bevételével kezdődik, ezt követik a „nem készpénzes” kiadások, nyereségek és veszteségek, amelyeket a nettó bevételhez kell hozzáadni vagy levonni. Ezek a „nem monetáris” tranzakciók általában a következőket foglalják magukban:

• értékcsökkenési leírások;
• az eszközök értékesítéséből származó nyereség vagy veszteség;
• a követelések veszteségei.

Ugyanakkor hozzá kell adni a "nem pénzbeli" kiadásokat, veszteségeket, és le kell vonni a nyereséget.

A következő szakasz, amely szintén a működési tevékenységekre vonatkozik, a nettó bevételt a készpénzt érintő eszközök változásaihoz igazítja. Ezek a fiókok általában a következőket tartalmazzák:

• hátralékos számlák;
• leltár;
• előzetes költségek;
• az alkalmazottakkal és tulajdonosokkal szembeni követelések.

Ebben a részben ki kell számítania, hogy az eszközszámlákban bekövetkezett változások hogyan befolyásolják a készpénzt, hogy meghatározza, hogyan kell a bevételt módosítani. Ha egy eszköz az év során növekszik, a készpénz felhasználható új eszköz vásárlására. Tehát az eszközszámla nettó növekedése ténylegesen csökkentette a készpénzt, ezért ezt a növekedést le kell vonnunk a nettó bevételből. Ennek a fordítottja is igaz. Ha az eszközszámla csökken, akkor ezt az összeget vissza kell adnunk a bevételhez.

Íme egy általános szabály a közvetett cash flow kimutatás elkészítésekor:

• az eszközszámla növelése: az összeg levonása a bevételből;
• eszközszámla csökken: összeget ad a bevételhez.

A működési tevékenységek utolsó szakasza a nettó bevételt korrigálja a cash flow-kötelezettség-számlákban az év során bekövetkezett változásokhoz.

Íme néhány gyakran használt fiók:

• tartozás;
• passzív időbeli elhatárolások.

Mivel a kötelezettségeknek jóváírási egyenlege van, szemben az eszközszámlák terhelési egyenlegével, a kötelezettség rész az eszközrészhez képest ellentétes módon működik. Vagyis a kötelezettség növekedését vissza kell számítani a bevételhez. Például, ha a szállítóállományt elemezzük, akkor ha az év során nőtt a szállítóállomány, ez azt jelenti, hogy készpénz nélkül vásároltunk valamit. Ezért ezt az összeget vissza kell adni.

Íme egy alapvető tipp, amely minden fiókhoz használható:

• kötelezettség növekedési számla: hozzáadódik a bevételből származó összeg;
• kötelezettség leírása: az összeget a bevételből vonják le.

Az összes leírt kiigazítás összeadódik, és ez az összeg korrigálja az időszak nettó eredményét a működési tevékenységből származó cash flow-val összhangban.

Közvetett BDDS - összeállítás: BDDS indirekt módszerrel számítási példa (dörzsölje)

Tab. 1 Indirekt BDDS példa összeállítása

A táblázatból látható, hogy a működési tevékenység rovat elkészítésekor mindig a nettó bevételt veszik figyelembe, majd ennek megfelelően korrigálják a ráfordításokat, nyereségeket, veszteségeket, eszközszámlákat és forrásszámlákat.

Így a cégek sokkal nagyobb valószínűséggel alkalmazzák az indirekt módszert, mivel könnyebben elkészíthető, így kevésbé költséges és kevésbé időigényes az alkotás.

A WA: Financier termék lehetővé teszi pénzforgalmi költségvetések létrehozását mind közvetlenül, mind közvetve. Ezenkívül a program eszközkészlete lehetővé teszi, hogy különféle jelentéseket készítsen tervezett és tényleges adatok alapján.

1. ábra: Példa a konszolidált közvetett BDDS formájára a "WA: Finanszírozó: Vezetői számvitel (IFRS)"-ben.

Következtetés : A termelési egység költsége 5,05 rubel költséget tartalmaz a berendezések karbantartására és üzemeltetésére.

Termék költségszámítás

Számítás- Ez egy olyan dokumentum, amelyet a számviteli rendszerben egy termék egységköltségének kiszámítására használnak. A számítás a vállalkozás által elfogadott forma, valamint a költségek összetételére és csoportosítására vonatkozó Egységes követelmények alapján történik. Ezeket a követelményeket az előállítási költségben szereplő termékek előállítási és értékesítési költségeinek összetételéről szóló rendelet tartalmazza.

3. példa

A vállalkozás éves gyártási programja 4000 db. Termékek. Az alapanyagok éves fogyasztása 900 000 rubel. Az év során az alkatrészeket 400 000 rubel értékben használták fel. A fő munkavállalók éves tarifabérének alapja 1 400 000 rubel. A fő termelési munkások teljes éves béralapja 15 000 000 rubel. Az általános üzleti kiadások összege a évben 12 000 000 rubelt tett ki. A kereskedelmi költségek a termék gyári költségének 2%-a. Határozza meg a termék technológiai, gyártási és összköltségét.

Megoldás

1. Határozza meg 1 termék anyagfelhasználását:

3. Határozza meg a fő termelési dolgozók alapbérének az egységnyi termelési költségbe beszámítandó összegét!

5. Meghatározzuk a fő termelési dolgozók alapbéréből a bolti rezsi költségek százalékos arányát.

7. Határozza meg a termék gyári költségét:

9. Határozza meg a termék összköltségét:

(6.22)

Végezzük el a 6.3 táblázat számításait:

6.3 táblázat - Tervezett termékköltség becslés

4. példa

A vállalkozás éves gyártási programja 15.000 db. Termékek. Az alapanyagok éves fogyasztása 150 ezer rubel. Az év során az alkatrészeket 900 ezer rubel értékben használták fel. A fő munkavállalók éves tarifabérének alapja 12 000 ezer rubel. A fő termelési munkások teljes éves béralapja 15 000 ezer rubel. A pótbérek összege a fő termelési dolgozók alapbérének 11%-a. A költségvetésen kívüli alapok levonásainak összegét a mindenkori normák szerint kell elfogadni. A berendezések karbantartásával és üzemeltetésével kapcsolatos kiadások összege az évben 300 ezer rubelt tett ki. Éves bolti költségek 1700 ezer rubel. Határozza meg a termék technológiai és bolti költségét!

Megoldás

1. Határozza meg a termelési egységre jutó anyagköltségeket!

3. Határozza meg a fő termelési dolgozók alapbérének összegét!

5. Határozza meg a költségvetésen kívüli alapokból történő levonások összegét:

7. Meghatározzuk a berendezés karbantartási és üzemeltetési költségeit, mely az egységnyi előállítási költségben szerepel:

9. Határozza meg a műhelyköltségek százalékos arányát a termékek költségében:

11. Határozza meg a termék bolti költségét:

(6.33)

A számítások eredményeit a 6.4 táblázat mutatja be:

6.4 táblázat - A termék technológiai és műhelyköltségének számítása

A termelés fedezeti pontjának meghatározása

Az értékesítési volumen változása, a költségek és a nettó bevétel közötti kapcsolat meghatározásához fedezeti elemzést végeznek. A fedezeti pont annak az értékesítési mennyiségnek felel meg, amelynél a vállalat nyereség nélkül képes fedezni valamennyi költségét.

Így a fedezeti pont az értékesítés azon minimális szintje, amelynél nincs veszteség, de nincs nyereség.

Egy termék esetében a fedezeti pontot a következő képlet határozza meg:

5. példa

A cég havonta 200 000 darab terméket gyárt. A változó költségek 27,2 millió rubel. A fix költségek 4,85 millió rubel. Ár 300 rubel.

Megoldás

1. Határozza meg az áruk küszöbértékét (PKT, fedezeti pont) 200 rubel áron:

Következtetés

300 rubel áron a fedezeti mennyiség 29,6 ezer darab lesz. De a keresleti görbén ellenőrizni kell, hogy ezen az áron lesz-e kereslet a termékre.

A MUNKA ELJÁRÁSA ÉS BEJELENTÉSI ŰRLAP:

Problémák megoldása a megadott algoritmusok szerint.

1. feladat

A munkadarab tömege 5 kg. Hulladék tömege 0,9 kg. 1 kg anyag ára 200 dörzsölje, ára 1 kg. Pazarlás 100 dörzsölje. Számítsa ki 200 db termék előállításához szükséges alapanyagok költségét! (lásd az 1. példát)

2. feladat

A berendezések karbantartásának és üzemeltetésének költségei havonta 41 000 rubel. A fő termelési dolgozók fizetési alapja a hónapban 80 000 rubel. A fő munkások fizetése, amely egy termék költségében szerepel, 27 rubel. Határozza meg, hogy a berendezés karbantartási és üzemeltetési költsége mennyit fog tartalmazni az egységnyi előállítási költségben. (lásd a 2. példát)

3. feladat

A vállalkozás éves gyártási programja 5400 db. Termékek. Alapanyagok éves felhasználása 780 ezer rubel. Az év során az alkatrészeket 320 ezer rubel értékben használták fel. A fő munkások éves tarifabérének alapja 1560 ezer rubelt tett ki. A fő termelési munkások teljes éves béralapja 17 000 ezer rubel. Az általános üzleti kiadások összege az évben 13 000 ezer rubelt tett ki. Az értékesítési költségek a termék gyári költségének 3%-a.

Határozza meg a termék technológiai, gyártási és összköltségét (lásd a 3. példát)

A számítások eredményeit a 6.5. táblázat tartalmazza.

A cash flow elemzés logikája teljesen nyilvánvaló - minden olyan tranzakciót ki kell emelni (ha lehetséges), amely befolyásolja a cash flow-t. A világ számviteli és analitikai gyakorlatában általában a cash flow elemzés közvetlen és közvetett módszereit alkalmazzák.

A különbség köztük a folyó tevékenységekből származó cash flow összegének meghatározására szolgáló eljárások sorrendjében rejlik.

közvetlen módszer a pozitív cash flow (beáramlás) számításán alapul, amely a termékek, munkák és szolgáltatások értékesítéséből származó bevételekből, kapott előlegekből stb., valamint a beszállítók számláinak kifizetéséhez kapcsolódó negatív cash flow (outflow) számít. lejáratú kölcsönök és kölcsönök stb. , míg a forráselem a bevétel.

indirekt módszer alapja a cash flow tranzakciók és egyéb mérlegtételek azonosítása és elszámolása, valamint a nettó eredmény következetes korrekciója, amelynek kezdeti eleme a nyereség.

A cash flow elemzés közvetlen módszere magában foglalja az adott időszakra vonatkozó pénzáramlások mozgásának elszámolását a bevételek és a kifizetések különbözeteként (2.1. táblázat).

2.1. táblázat. Cash flow elszámolás közvetlen módszerrel.

A cash flow elemzés közvetett módszere. A pénzáramlások közvetett módszerrel történő elemzése során megkülönböztetik a fő, a beruházási és a pénzügyi tevékenységből származó cash flow-kat. A főtevékenységből származó cash flow elemzésének fő összetevője a nettó eredmény (lásd 2.2. táblázat).

A pénzforgalom összege korrigálásra kerül az amortizáció összegével, valamint számos mérlegtétellel - szállítói tartozások növekedésével, követeléseinek csökkenése, készletek és költségek csökkenése. A befektetési tevékenységből származó cash flow elemzésének fő összetevője a beruházás. A pénzügyi tevékenységek közé tartozik a hitelek beszerzése és törlesztése, részvények kibocsátása. Általános szabály, hogy a rövid távú értékpapír-befektetést és a jövedelemtermelést is a pénzügyi tevékenységek közé sorolják.

2.2. táblázat. Cash flow elszámolás közvetett módszerrel.

táblázatban. 2.3 összehasonlítja a DDS elemzés direkt és indirekt módszereit. A DDS-elemzés közvetlen módszere ismertebb forma az orosz vállalatok számára.

2.3. táblázat. Pénzforgalmi elemzési módszerek összehasonlítása.

A közvetlen és közvetett módszerekkel kapott pénzáramlások egyenértékűek.

Vegye figyelembe, hogy a cash flow-k közvetlen és közvetett módszerekkel történő kiszámítása nem függ a gazdálkodó számviteli politikájától. A gazdálkodó számviteli politikájában a költségek leírásának módja (LIFO, FIFO, súlyozott átlag) befolyásolja a folyamatban lévő termelés változási sorrendjét, de nem befolyásolja a tőkemozgások elszámolását.

Készpénz- a vállalkozás forgóeszközeinek leglikvidebb része. A készpénz magában foglalja a készpénzben lévő pénzeszközöket, az elszámolást, a folyószámlákat és a vállalkozás egyéb számláit.

• a készpénz és értékpapír biztonságának operatív, napi ellenőrzése a vállalkozás pénztárában;
• a pénzeszközök tervezett felhasználásának ellenőrzése;
• a költségvetéssel, a beszállítókkal és a személyzettel való helyes és időben történő elszámolások ellenőrzése;
• a vevőkkel és szállítókkal kötött szerződésekben megállapított fizetési módok betartásának ellenőrzése;
• az adósokkal és hitelezőkkel történő elszámolások időben történő egyeztetése a lejárt tartozások kizárása érdekében;
• a vállalkozás abszolút likviditásának elemzése;
• a tartozás fizetési feltételeinek betartása;
• hozzájárulva a társaság pénzforgalmának hozzáértő kezeléséhez.

Az eredmény, a forgótőke és a pénzáramok kapcsolatának elemzésének információs bázisa a vállalkozás mérlege és a cash flow kimutatás (2011-ig az adatszolgáltatásnál ez a 4. nyomtatvány).

A pénzforgalmi kimutatás egy olyan dokumentum, amely egy adott időszakra vonatkozóan tükrözi a folyó üzleti tevékenység, valamint a befektetési és pénzügyi tevékenység során bekövetkezett bevételeket, kiadásokat és nettó készpénzváltozásokat. Ezeket a változásokat úgy tükrözik, hogy a beszámolási időszak eleji és végi pénzmaradványok közötti kapcsolat megállapítható legyen.

A cash flow kimutatás a pénzügyi helyzet változásairól a cash flow módszer alapján készített kimutatás.

Létezik két módszer a cash flow elemzés elvégzésére: közvetlen és közvetett.

1. a közvetlen módszer a bevételek (termékek, munkák és szolgáltatások értékesítéséből származó bevételek, kapott előlegek stb.) és a kiadások (szállítói számlák kifizetése, rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök visszautalása stb.) pénzeszközök számítását jelenti, azaz. a cash flow elemzés információs bázisa a bevétel;
2. az indirekt módszer a pénzmozgással kapcsolatos ügyletek azonosításán, elszámolásán, a nettó eredmény következetes kiigazításán alapul, pl. a kiindulópont a profit.

A cash flow elemzés közvetlen módszere

Ez a számítási módszer a műveletek (forgalmak) eredményeinek az időszakra vonatkozó készpénzszámlákon való tükrözésén alapul. Ebben az esetben a műveletek három tevékenységtípusba vannak csoportosítva:

• aktuális (operatív) tevékenységek- értékesítésből származó bevételek, előlegek, szállítói számlák kifizetése, rövid lejáratú kölcsönök és kölcsönök átvétele, munkabér kifizetése, költségvetéssel való elszámolás, hitelek és kölcsönök fizetett/kapott kamatai;
• befektetési tevékenység- tárgyi eszközök és immateriális javak beszerzéséhez vagy értékesítéséhez kapcsolódó pénzeszközök mozgása;
• pénzügyi tevékenységek- hosszú lejáratú kölcsönök és kölcsönök felvétele, hosszú és rövid távú pénzügyi befektetések, korábban felvett kölcsönökön fennálló tartozások törlesztése, osztalékfizetés.

A cash flow közvetlen módszerrel történő számítása lehetővé teszi a vállalkozás fizetőképességének felmérését, valamint a pénzeszközök be- és kiáramlásának operatív ellenőrzését.

Asztal 1. A cash flow elemzés közvetlen módszere

A cash flow elemzés közvetett módszere

A cash flow elemzés közvetett módszere lehetővé teszi a beszámolási időszak nettó cash flow-ját jellemző adatok kiszámítását, valamint a kapott nyereség és a pénzmaradvány változása közötti kapcsolat megállapítását. Ez a módszer a nettó nyereség összegének bizonyos korrekcióival elért pénzügyi eredmény újraszámításán alapul. A közvetett módszer alkalmazásakor nem szabad megfeledkezni arról, hogy a befektetési és finanszírozási tevékenységekből származó nettó cash flow-k kiszámítása csak a közvetlen módszerrel történik.

A nettó készpénz összege és a megszerzett pénzügyi eredmény összege közötti eltérés okait elsősorban az határozza meg, hogy a pénzügyi eredmény a felhalmozási elv szerint alakul, míg a készpénz változás eredménye pénzeszközön kerül megállapításra. alapján.

Ezen túlmenően, a nyereség nagyságát befolyásoló külön bevételek és ráfordítások kialakulása nem befolyásolja a pénz be- vagy kiáramlását. Például az értékcsökkenés befolyásolja a nyereség képződését, de nem jár készpénzkiáramlással. A beszámolási időszakban a követelések törlesztése nem befolyásolja a pénzügyi eredményt, de forrásbeáramlást stb.

Az indirekt módszerrel számos módosítást hajtanak végre, amelyek általában három csoportba sorolhatók.

1. Kiigazítások a bevételek és kiadások számviteli tükrözésének időzítésében az e műveletekből származó készpénz be- és kiáramlásával kapcsolatos korrekciók.

2. Üzleti tranzakciókhoz kapcsolódó, a nettó eredménymutató számítását közvetlenül nem befolyásoló, de pénzáramlást okozó korrekciók.

3. Olyan ügyletekkel kapcsolatos kiigazítások, amelyek közvetlen hatással vannak a nyereség kiszámítására, de nem okoznak pénzáramlást.

2. táblázat. Cash flow elemzés (indirekt módszer)

A közvetett módszerrel végzett cash flow kimutatás elkészítésének kiindulópontja az eredménykimutatásban bemutatott nettó eredmény (veszteség). Ezen túlmenően kiigazításra kerül sor (a nettó eredményhez hozzáadva vagy abból levont) összegeken, amelyek nem kapcsolódnak közvetlenül a cash flow-hoz. Van egy egyszerű szabály, amely lehetővé teszi annak meghatározását, hogy a számla típusától függően melyik jelet helyezze el a jelentésben (3. táblázat).

3. táblázat A jelentésben való jel elhelyezésének szabálya a számla típusától függően

Az indirekt módszerrel felépített riport megmutatja, hogy miért tér el a társaság által a beszámolási időszakra kapott nettó nyereség (veszteség) és az azonos időszakra vonatkozó cash flow-k eredménye.

Példa a közvetett módszerrel végzett cash flow elemzésre

Például az alábbi adatok alapján számítsuk ki a vállalat cash flow-it az indirekt módszerrel.

4. táblázat A szervezet mérlegének kezdeti adatai, ezer rubel.

További felhasznált adatok: tárgyi eszközök értékcsökkenése - 450 ezer rubel; befektetett eszközök értékesítéséből származó bevétel - 300 ezer rubel; az eladott tárgyi eszközök könyv szerinti értéke - 150 ezer rubel. A mérlegben a felhalmozott eredmény változása a 2013. évi nettó eredmény összegéből adódik.

5. táblázat: Pénzforgalmi jelentés készítése közvetett módszerrel, ezer rubel.

Így a társaság nettó cash flow-jának alacsonyabb értéke a tárgyévi nettó eredményhez képest azt mutatja, hogy a nettó eredmény jelentős részét forgóeszközök aktiválására fordították. Ennek biztosítania kell a jelenlegi tevékenységekből származó nettó cash flow növekedését a jövőben.

Egy vállalkozás cash flow-kezelésének hatékonyságát a következő főbb rendelkezések határozzák meg:

1. A cash flow-k szinte minden szempontból a vállalkozás működési tevékenységének megvalósítását szolgálják. A vállalat hatékonyan szervezett pénzforgalma a „pénzügyi egészségének” legfontosabb tünete, amely előfeltétele a vállalat magas jövedelmezőségének.

2. A hatékony cash flow menedzsment biztosítja a vállalkozás pénzügyi egyensúlyát stratégiai fejlesztése során. Ennek a fejlődésnek az ütemét, a vállalkozás pénzügyi stabilitását nagyban meghatározza az, hogy a különböző típusú cash flow-k mennyiségi és időbeli szinkronba kerüljenek egymással. Az ilyen szinkronizálás magas szintje jelentősen felgyorsítja a vállalkozásfejlesztés stratégiai céljainak megvalósítását.

3. A cash flow-k ésszerű kialakítása elősegíti a vállalat működési folyamatának ritmusának növelését. Bármilyen fizetési hiba negatív hatással van a nyersanyag- és anyagkészletek kialakulására, a munka termelékenységének szintjére, az értékesítési mennyiségekre stb.

4. A hatékony cash flow menedzsment csökkenti a vállalat kölcsöntőke iránti igényét. A cash flow-k aktív kezelésével biztosíthatja a belső forrásból megtermelt saját pénzügyi források racionálisabb és gazdaságosabb felhasználását, csökkentheti a vállalkozásfejlesztés ütemének függőségét a lehívott hitelektől. A cash flow-kezelés ezen aspektusa különösen fontos az életciklusuk korai szakaszában lévő vállalkozások számára, amelyek külső finanszírozási forrásokhoz való hozzáférése meglehetősen korlátozott.

5. A cash flow menedzsment fontos tényező a vállalat magas tőkeforgási ütemének biztosításában. Ezt elősegíti a termelési és pénzügyi ciklusok időtartamának csökkenése, amely a hatékony cash flow-gazdálkodás során érhető el, valamint a vállalkozás gazdasági tevékenységét szolgáló tőkeszükséglet csökkenése. A tőke forgalmának hatékony cash flow-kezeléssel történő felgyorsításával a vállalkozás biztosítja a megtermelt nyereség összegének időbeli növekedését.

6. A hatékony cash flow-kezelés csökkenti a vállalkozás fizetésképtelenségének kockázatát. Még a sikeresen gazdasági tevékenységet folytató és kellő mértékű nyereséget termelő vállalkozások esetében is előfordulhat fizetésképtelenség a különböző típusú cash flow-k időbeli kiegyensúlyozatlansága miatt. A bevételek és a pénzeszközök kifizetésének szinkronizálása, amelyet a vállalkozás cash flow-inak kezelése során érnek el, lehetővé teszi ennek a tényezőnek a kiküszöbölését a fizetésképtelensége esetén.

7. A cash flow-kezelés aktív módszerei lehetővé teszik a vállalat számára, hogy közvetlenül a pénzeszközeiből származó többletkulcsot kapjon. Mindenekelőtt a forgóeszközök részeként átmenetileg szabad pénzmaradványok, valamint a felhalmozott befektetési források hatékony felhasználásáról van szó.