Minden sikeres vállalkozás egy jó ötlettel kezdődik. Ezért, ha úgy dönt, hogy webáruházat nyit, először is át kell gondolnia az eladásra kínált termékek körét. Ez fő kérdés, amellyel minden leendő vállalkozó szembesül. Ha nem tud dönteni egy üzletág mellett, tekintse meg a cikkben összegyűjtött legnépszerűbb ötleteket, hogy mit áruljon el egy online áruházban.
Tehát úgy döntött, hogy megnyitja saját online áruházát, mit ad el? Ez a kérdés minden kezdő vállalkozó számára felmerül, aki online kereskedést szeretne kezdeni. Ahhoz, hogy megtudja, melyik terméket jövedelmező az interneten értékesíteni, csak tesztelje a kiválasztott rést egy speciális szolgáltatás segítségével. Segítségével meg tudja határozni, hogy a vásárlók milyen gyakran érdeklődnek egy adott termék iránt kereső motorok. Ha az eredmény alacsony, a termékre nem lesz kereslet, és ennek megfelelően nem fog tudni keresni az eladásából jó profit. Ha több száz, vagy akár több ezer online felhasználó keres naponta egy terméket, ez azt jelenti, hogy jól választott.
Mielőtt végleges döntést hozna arról, hogy mit adjon el egy online áruházon keresztül, döntse el, mennyit hajlandó befektetni saját vállalkozása elindítására, készítsen egy hozzáértő üzleti tervet, és kezdje el a munkát. Célszerű olyan szakembert is felvenni, aki tud tanácsot adni és vevőket vonzani hozzá.
A gyűjthető kiadások különösen jól fogynak az interneten.
Az online könyvesbolt nagyszerű lehetőség. Mivel a könyvek meglehetősen keresett termékek, minden kezdeti befektetés a lehető legrövidebb időn belül megtérül. rövid idő. Az ilyen termékek általában 50-70%-kal vannak megjelölve. Az üzleti élet hátrányai közé tartozik az ezen a területen tapasztalható magas szintű verseny és a népszerű kiadványok nagyszámú kalózmásolata. Ennek ellenére sok tapasztalt szakértő úgy véli, hogy a könyvek a leginkább a legjobb lehetőség Hogyan kell eladni egy kezdőknek egy webáruházban.
Manapság az ilyen termékek iránt nagy a kereslet. Termékpalettája folyamatosan frissül, így ebben a piaci szegmensben a legmagasabb a verseny. Ez egy remek ötlet 2019-re, hogy mit áruljunk el egy webáruházban, de egy ilyen vállalkozás népszerűsítése sok időt vesz igénybe, valamint szakemberek segítségét. Ezenkívül nagy pénzügyi befektetésekre lesz szüksége, de azok a lehető legrövidebb időn belül megtérülnek.
A vásárlók vonzásához kínáljon nekik megfizethető árakat, ingyenes szállítás, különféle kedvezmények és akciók. Az üzlet fő hátrányai az áruk szállítás közbeni sérülésének lehetősége és a gyártási hibás berendezések visszaküldése. Az ilyen áruk felára 15-45% között mozog. Az elektronika előkelő helyen áll az interneten a legkelendőbb áruk listáján, így az ilyen árukkal való kereskedés mindenképpen jó profitot hoz.
Ha valami nyereséges árut keres egy online áruházban, figyeljen a gyermekeknek szánt termékekre és játékokra. Jó felárat tehet az ilyen típusú termékeken (több mint 100%), és ennek megfelelően tisztességes jövedelmet kaphat. A szerető szülők kényeztetik babájukat, így a gyermektermékek eladása folyamatosan nő. Ezt megelőzően alaposan tanulmányozza át a versenytársak ajánlatait, és válasszon egy népszerű terméket.
A nulláról induló pályakezdő vállalkozók számára a legjobb megoldás az offline mód, és a jutalékba bevitt dolgok egy részét egy online áruházban árusítják. Ennek köszönhetően nyereséget érhet el az értékesítésből anélkül, hogy pénzt fektetne be áruk vásárlásába.
Az ilyen termékek alacsony költségűek, és mindig nagy a kereslet. Ráadásul a kistelepüléseken nehéz megtalálni az állatbarát termékeket, ezért a kisvárosok lakói többnyire az interneten vásárolják meg azokat.
Ha nem vonzódsz az állatbarát termékekhez, kérdezz rá. Ez az ötlet tökéletes a horgászat szerelmeseinek. Hirdesse erőforrásait tematikus fórumokon és férfiaknak szóló webhelyeken. Amikor az üzlet fejlődésnek indul, vadászati és szabadtéri termékeket is felvehet a kínálatba.
Nem találom érdekes ötlet Mit árulhatsz egy webáruházban? A közelmúltban sok olyan oldal jelent meg az interneten, amelyek erotikus termékeket kínálnak. Ez egy speciális termék, de megvannak a fogyasztói. Sokan zavarba ejtik az ilyen árukat szaküzletekben, ezért online rendelik meg. Ha még nem döntötte el, mi a legjobb módja a kereskedésnek egy webáruházban, fordítson erre különös figyelmet jövedelmező ötlet. Az ilyen áruk szállításával nem lesz probléma, és az értékesítésből komoly bevételre tehet szert.
Ez egy nagyszerű ötlet, amelyet válság idején értékesíthet egy online áruházban. Ha kis befektetéssel szeretne vállalkozást nyitni, kezdetben egy adott márkájú autóhoz adhat el alkatrészeket. A specializáció kiválasztásakor ne feledje, hogy válság idején gyakran vásárolnak alkatrészt hazai gyártású autókhoz.
Mielőtt a semmiből nyitna egy online alkatrészboltot, el kell döntenie, hogy termékeit mely ügyfelek számára tervezik. Világosan meg kell értened, hogy melyik irányba akarsz haladni. A szakértők szerint egy ilyen vállalkozás jövedelmezősége eléri az 50-70%-ot.
Az utóbbi időben hazánk számos polgára, aki javítani szeretne anyagi helyzetén, gyakran felteszi a kérdést,? Ha kreatív, néhány terméket otthon is elkészíthet és eladhat online. A kézzel készített kézműves termékek nagyon népszerűek, így ez a tevékenység jó, stabil nyereséget hozhat. Találjuk ki, jó?
A szakértők szerint garantáltan tisztességes nyereséget hoz. A válság idején sok fogyasztó az olcsó, jó minőségű termékeket részesíti előnyben, ezért gyakran keresik fel a Kínából származó olcsó árukat kínáló webáruházakat.
Ha úgy dönt, hogy belevág ebbe az üzletbe, először is ki kell választania, mivel kereskedik.
A választék kiválasztása után el kell kezdenie keresni egy megbízható közvetítőt, aki kedvező feltételekkel szállítja Önt árukkal. Egyes kínai online áruházak ingyenes szállítást kínálnak, ami azt jelenti, hogy közvetlenül Kínából rendelhet termékeket a gyártótól, és értékesítheti azokat a webhelyükön. Ha jó profitot szeretne elérni, kössön együttműködési megállapodást a kiskereskedőkkel, és lássa el őket kis mennyiségben termékekkel. Minél több partnert tud vonzani vállalkozásához, annál magasabb lesz a bevétele.
Erre a kérdésre nem lehet egyértelműen válaszolni, mivel az online áruházak nyeresége számos tényezőtől függ:
Egyes források csak 5-6 ezer rubelt hoznak havonta, míg mások ugyanakkor akár 5 millió rubelt is lehetővé tesznek. Ahhoz, hogy üzletét ilyen magas szintre fejlessze, körülbelül 10 év intenzív munkára és jelentős befektetésekre lesz szüksége.
Ezen kívül szeretném megjegyezni, hogy az online áruházak bevétele és nyeresége két különböző dolog. Manapság sok vállalkozás működik az interneten, hatalmas forgalommal, de kevés haszonra tesznek szert. Szinte az összes megkeresett pénzt a vállalkozás fenntartására és fejlesztésére kell fordítani. Több éve dolgoznak a piacon, és már túljutottak a fedezeti ponton, de ennek ellenére a vállalkozóknak szó szerint „túl kell élniük” a nehéz gazdasági helyzetben. De vannak olyan források is, amelyek hoznak hatalmas bevétel. Minden a termék kiválasztásától és az ügyhöz való hozzáállásától függ.
Helló! Ebben a cikkben az eszközök bizalmi kezeléséről fogunk beszélni.
Ma megtanulod:
BAN BEN modern világ az időhiányt úgy oldják meg, hogy asszisztenseket keresünk, akik valamilyen munkát végeznek helyettünk. Például, ha nincs ideje elvinni gyermekét az iskolából, megkéri valamelyik rokonát, hogy tegye meg.
És vannak olyan problémák, amelyeket nem tudsz megoldani a készségek hiánya miatt. Házat akarsz építeni, de nem tudod, hogyan csináld. Szakemberek jönnek a segítségre, akik felelősségteljesen és hozzáértően közelítik meg a kérdést.
BAN BEN felsorolt példák te bizalom másokkal szembeni kötelezettségeikről. Ez a bizalomkezelés lényege. Néhány ügyet átruház olyan piaci szakemberekre, akik rendelkeznek tapasztalattal és tudással. Cserébe bevételt kapnak tőled.
Bizalomkezelés eszközök - ez egy olyan feladatsor, amelyet a vezető tűz ki maga elé az Ön által kitűzött célok elérése érdekében.
Az eszköz lehet az Ön cége, amelyet a hosszú távozás miatt nem tud működtetni. Vagy lehet, hogy a sajátját egy napra el kell hagynia a vakáció alatt. Egy tapasztalt közvetítő megoldja problémáit és megbirkózik a kötelezettségeivel.
Ahhoz, hogy egy harmadik fél elkezdhesse kezelni vagyonát, külön megállapodást kell kötnie. Meghatározza a felek jogait és kötelezettségeit, az ügylet tárgyát és érvényességi idejét. Ha valamilyen oknál fogva nem elégedett a közvetítő munkájával, szabadon kereshet másikat úgy, hogy felmondja a szerződést a jelenlegivel.
Ilyen közvetítőként leggyakrabban egy teljes alapkezelő társaság működik szakembergárdával. Bármelyik alkalmazottat kiválaszthatja az ajánlások, tapasztalata vagy tranzakcióinak jövedelmezősége alapján.
A bizalomkezelés az új szint megoldásokat a problémáidra. Ebben a kérdésben a legfontosabb egy olyan professzionális menedzser megtalálása, aki pontosan megbirkózik az új feladatokkal.
Fontos megérteni, hogy a közvetítők ritkán garantálják a tranzakció kimenetelét. Ennek oka a jogszabályi keret, amely nem teszi lehetővé konkrét számok bemutatását az ügyfélnek. Ezt az árnyalatot le kell írni a megállapodásban, és erre érdemes külön odafigyelni.
Eszközök alatt leggyakrabban egy vállalkozás vagyonát, amely a mérlegében szerepel. Ide tartoznak a forgó- és befektetett eszközök.
Népszerű és egyre nagyobb lendületet kap a saját vagyon közvetítők irányítása alá történő átruházása. Egyre többen szeretnének magas jövedelmet keresni, ugyanakkor nem pazarolnak rájuk személyes időt.
Érdemes megjegyezni, hogy a bizalomkezelésnek számos előnye van, ami új híveket vonz.
Ennek a folyamatnak a fő előnyei:
Vagyonát átadja egy hozzáértő szakembernek, aki a szerződésben foglaltak szerint elvégzi az összes műveletet Ön helyett. Szolgáltatásait a tranzakció eredménye alapján fizetik, és a kapott bevétel több százalékát teszik ki.
Ritka esetekben a közvetítő fix összeget vesz fel, amely a megállapodásban szerepel. Az eszközkezelő a maximális eredményre törekszik: minél nagyobb a profit, annál nagyobb a bevétele. Ennek megfelelően a fix kamatláb semmiképpen sem motiválja a szakembert magas eredmények elérésére.
Amikor megállapodást köt egy alapkezelő társasággal, meg kell beszélnie azon célok listáját, amelyeket az eszközök átruházásával szeretne elérni.
Lehetséges, hogy nem mindig a legmagasabb bevételt éri el. Talán elhagyja ingatlanát, hogy vigyázzon és kifizesse a közüzemi számlákat egy hosszú nyaralás alatt.
A megállapodás meghatározza a közvetítő feladatait, amelyek az Ön igényein alapulnak. A különböző eszközök listáján gyakran közös elvek vannak.
Felsoroljuk közülük a legnépszerűbbeket:
A vagyonkezelésnek többféle típusa létezik, és ezek nagymértékben függenek a kezelés tárgyától.
Ezek lehetnek:
Létezik olyan típusú vagyonkezelés is, mint az integrált. Több eszközt tartalmaz egyszerre. Például Ön elhelyezi számláit a deviza- és tőzsdén, valamint bizonyos mennyiségű forrást a bróker rendelkezésére bocsát, az elhelyezést a vezető belátása szerint.
Ahhoz, hogy eszközeit vagyonkezelésbe helyezze át, több szakaszon kell keresztülmennie.
A következő műveletsort javasoljuk:
A bizalomkezelés befejezését követően Önnek jogában áll annak időtartamát meghosszabbítani következő időszak. Ehhez új megállapodást kötnek, és pontosítják a tranzakció feltételeit.
Mielőtt egy vagyontárgyat professzionális kezelésbe adna át, olyan közvetítőt kell találnia, aki minden tekintetben megfelel Önnek. Fontos megérteni, hogy a piacon a legtöbb vállalat szűk szakterülettel rendelkezik, ezért nem fogad el minden forgóeszközt.
Ha akarod, menj bankba. Itt fizethet egy kis százalékot 3 hónaptól 3 évig terjedő időszakra. Ön aláír egy megállapodást, amely felvázolja az összes árnyalatot.
A Sberbank különösen népszerű az orosz betétesek körében. Programok széles választékát mutatja be egyéni kategóriák népesség.
A részvények vagy devizák kezelését professzionális brókerre bízhatja. Ez a szervezet gyakran rendelkezik értékpapír- és valutakereskedési platformokkal.
A betéteket elfogadó banki szervezet brókerként is működhet. Ezért ha több vagyontárgyat szeretne kezelésbe átadni, akkor ezt egy helyen megteheti.
Például a VTB Bank három szolgáltatást tud egyszerre kezelni. A nagy bankok jól kialakított alapkezelői alapokkal rendelkeznek, amelyek maximálisan az ügyfelek igényeihez igazodnak.
Vannak olyan kereskedők is, akik professzionális alapon intézik a valutatranzakciókat. Saját platformjaik vannak, amelyeken az egész folyamat zajlik. Ön pénzt utal át egy speciális számlára, és a kereskedő vásárol és értékesít.
Az ingatlan az ingatlantársaságok tranzakcióinak tárgya. Manapság nagyon sok van belőlük, ezért nehéz feladat kiválasztani közülük.
Sok ügynök és csaló van, ezért jobb, ha az ingatlant olyan nagy cégekre bízza, amelyek több mint 10 éve jelen vannak a piacon. Tapasztalt ügynököt sem könnyű találni, hiszen hasonló cégek az alkalmazottak nem maradnak sokáig.
Létezik olyan szervezet is, mint a szervezés befektetés menedzsment. Több részvényt is vásárolhat, amelyek részvények teljes tőke ugyanazok a befektetők.
Minden alapnak van alapkezelő társasága. Ő rögzíti a piaci tranzakciókat értékes papírokat, ingatlan, valamint különféle. Egyébként a bankoknak is vannak azonos nevű befektetési alapjai. Például a Gazprombank lehetőséget kínál részvényvásárlásra.
Fontos tudni, hogy nemcsak céggel, hanem önállóan dolgozó szakemberrel is felveheti a kapcsolatot. Néha az utóbbival dolgozni jövedelmezőbb, mivel kevesebbet fizet, és a menedzser kifejezetten az Ön projektjével van elfoglalva, és teljes figyelmet fordít rá.
Tehát tippek az alapkezelő társaság kiválasztásához:
Ha követi ezeket a tippeket, akkor megfelelő alapkezelő társaságot tud majd választani, és ingatlana nem kerül csalók kezébe. A közvetítő megtalálása sok időt vehet igénybe, azonban bevétel és egyéb juttatások formájában bőven megtérül.
A vagyon kezelésbe történő átadása kizárólag az alapon történik bizalmi szerződés ingatlankezeléssel kapcsolatban.
A vagyonkezelés egy fontos és nagy globális iparág, amely milliárd dollár értékű vagyont kezel.
Üzleti szempontból a vagyonkezelés a következő szempontokat foglalja magában:
Befektetési szakmai menedzserek keresése;
- az egyes vagyontárgyak, valamint azok osztályainak kutatása;
- marketing; különböző kereskedelmi műveletek végrehajtása;
- belső vizsgálat; riportok készítése az ügyfelek számára.
A legnagyobb befektetési menedzserek a vállalatokat tekintik a legbonyolultabb szerkezetűnek, ami megfelel az általuk irányított vagyon méretének. A befektetők és vagyonkezelők mellett a cég olyan alkalmazottakat is foglalkoztat, akik minden vonatkozó előírás betartását ellenőrzik jogi követelményeket, pénzügyi könyvvizsgálók, belső ellenőrök, back office alkalmazottak és számítástechnikai szakemberek (programozók).
Ami az ilyen típusú vállalkozások működtetésének problémáit illeti, a következőket emelhetjük ki:
A bevétel közvetlenül a piaci értékelésekhez kötődik;
- nehéz a kiugró hozamokat állandó szinten tartani, emellett a jövedelmezőség csökkenése során az alapból nagy részesedést vonhatnak ki az ügyfelek;
- a vállalatnak nagyon magas költségeket kell viselnie a professzionális vagyonkezelők felvételével kapcsolatban;
- az alap jövedelmezősége a legnagyobb mértékben függ a vagyont kezelő vezetők képességeitől, ugyanakkor az ügyfelek hajlamosabbak hisznek magának a társaságnak a belső fegyelmében és valamilyen speciális befektetési elképzelésben, mint egy pár ember képességeiben, akik vagyonelosztásban vesznek részt;
- jó néhány sikeres szakember - elemző, akik közvetlenül az értékes vagyonkezelés területén dolgoznak, nagy mennyiségű pénzt halmoznak fel, így a jövőben elhagyhatják a céget, és személyes vagyonkezeléssel kezdhetnek pénzt keresni.
A világ legsikeresebb befektetési társaságai azok, amelyek lelkileg és fizikailag is el tudták választani magukat a bankintézetektől és a biztosítótársaságoktól. A legtöbb sikeres üzlet- a stratégiák és a legjobb eredmények (ezen a területen) általában teljesen független nagy befektetési társaságokhoz tartoznak.
A vagyonkezelő társaság (a továbbiakban: AMC) az úgynevezett közös befektetési intézmények (a továbbiakban: JI) vagyonkezelésével kapcsolatos szakmai tevékenységet folytató jogi személy. Az AMC tevékenységét engedély alapján végzi (az Állami Tőzsde- és Értékpapír-bizottság adja ki jogi személynek). Érdemes megjegyezni, hogy az AMC nem tudja kombinálni ezt a fajta tevékenységet mással szakmai tevékenységértékpapírpiaccal kapcsolatos.
A vagyonkezelő társasági munka jellemzői:
Az AMC bizonyos díj ellenében egyéni befektetők vagyonának kezelésével foglalkozik. A díjazás mértéke a pénztár szabályzata szerint kerül megállapításra.
- A vagyonkezelő társaság jogosult több egyedi befektetési alap vagyonát egyidejűleg kezelni.
- Az AMC minden tevékenységét törvény korlátozza, szigorúan szabályozza és közvetlenül az Állami Tőzsde- és Értékpapír-bizottság szabályozza.
Az AMC fő funkciói:
1. Befektetési befektetési alapok nyitása.
2. Befektetési befektetők fontos értékpapírjainak kibocsátása, további kihelyezése és visszavásárlása;
3. ügynökök bevonása az ICI értékpapírokat elhelyezni/vásárolni kívánó befektetők közé. 3. Valamennyi ICI vagyon kezelése: amint a pénzeszközök megérkeznek az ICI számlájára, a vagyonkezelő azonnal közvetlenül az eszközök beszerzésére irányítja azokat az ICI portfólió megfelelő szerkezetének kialakítása érdekében, amelyet az aláírt befektetésben jeleznek. Nyilatkozat.
4. Új befektetési objektumok keresése.
5. Az ingatlanpiac, az ICI eszközei közé tartozó értékpapírok és eszközök elemzése.
6. Az ISI stabil tevékenységének biztosítása.
7. Az eszközök szisztematikus átértékelése, jelentések készítése az állami szabályozó hatóságok számára, vagyonértékesítési és -beszerzési megállapodások végrehajtása.
Ez a befektetési program egy összetett matematikai algoritmuson alapul, amelynek köszönhetően minden adott pillanatban kiválasztják az optimális százalékot - allokációt, amely lehetővé teszi a kockázatok minimalizálását és az intézményi ügyfelek pénzügyi eszközeinek hatékony kezelését.
Az ilyen nagy teljesítményű és ilyen alacsony kockázatú eszközöket általában hosszú ideig – egy évig vagy tovább – használják.
Átmenetileg szabad pénzeszközök keletkezhetnek a következők miatt:
Halasztott fizetés a szállítóktól származó árukért vagy szolgáltatásokért;
saját eszközök értékesítése;
jövőbeli adófizetések amortizációja;
az értékesítési ütemterv előtt;
osztalékot kap a fiókoktól és a leányvállalatoktól.
Mindezzel a „váratlan” pénzzel lehet és kell is gazdálkodni, hogy a lehető legrövidebb időn belül többletpénzhez jusson vállalkozásfejlesztésre vagy hosszú távú befektetésekre.
A vállalati pénzügyi politika ezen iránya magában foglalja a következők kidolgozását és végrehajtását:
– integrált vagyonkezelési politikák;
– külső vezetési politikák forgóeszközök;
– forgótőke-kezelési politikák.
A vállalati pénzügyi politika ezen területeinek fejlesztésének szükségessége abban rejlik, hogy lehetővé teszik a formációt hatékony rendszer pénzügyi menedzsment egy vállalkozásban, annak maximalizálására összpontosítva.
Sajnos be modern kutatás Nem fordítanak kellő figyelmet kifejezetten a vagyonkezelési politikák kialakítására, mint a pénzgazdálkodás ideológiai irányvonalára. Ebben a cikkben bemutatjuk módszertani alapja vállalati vagyonkezelési politika kidolgozása és végrehajtása.
Integrált vagyonkezelési szabályzat
Az integrált vagyonkezelés politikája magában foglalja a vállalkozás ingatlanegyüttesének kezelésére vonatkozó politika kidolgozását és a politika végrehajtását. befektetési befektetések.
A vállalkozás integrált vagyonkezelési politikájának kialakításakor az eszközöket a vállalat pénzügyi forrásainak tekintik teljes összeg formájában. ingatlanértékek, amelyet a gazdasági tevékenység során haszonszerzés és a vállalkozás piaci értékének növelése céljából használnak.
Az integrált vagyonkezelési politika megvalósításának fő célja a termelési és gazdasági folyamatok támogatásához szükséges egyes eszköztípusok iránti igény azonosítása, valamint összetételük optimalizálása a hatékony üzleti tevékenység végzéséhez.
A főbb feltételek, amelyeket figyelembe kell venni a vállalati eszközök integrált kezelésére vonatkozó politika kialakításakor:
– a működési tevékenység és annak formáinak fejlesztésére kidolgozott azonnali kilátások rendelkezésre állása;
– a formálandó eszközök mennyiségének és szerkezetének a termelés és a termékek értékesítésének volumenének és szerkezetének való megfelelésének megállapítása;
– kidolgozott kritériumok rendelkezésre állása az eszköz összetételének optimalizálására a gazdasági tevékenység hatékonysága érdekében;
– feltételek megteremtése az eszközök forgalmának felgyorsítására a használatuk során;
– kritériumok meghatározása a vállalkozás piaci értékének növelése szempontjából legprogresszívebb eszköztípusok kiválasztásához.
Az integrált vagyonkezelés politikája mellett tehát két független területet különíthetünk el, mint a befektetett eszközök kezelésének politikáját és a forgóeszközök kezelésének politikáját.
Befektetett eszközök kezelési szabályzata
A befektetett eszköz kezelési politika a befektetett eszközök méretének, összetételének és szerkezetének megváltoztatását célzó, gazdaságilag megalapozott intézkedések rendszere. A rendszer fő elemei a tárgyi eszközök létrehozásával, helyreállításával vagy beszerzésével kapcsolatos folyamatok, immateriális javak, pénzügyi befektetések. A vizsgált intézkedési rendszer egyik lényeges eleme a vállalkozás által létrehozott vagy megszerzett eszközök értékének meghatározása. Minden olyan tevékenységnek, amely a vállalkozás nem forgótőkéjének kezelési politikáját képezi, a vállalati pénzügyi politika fő céljának - a piaci érték növelésének - elérésére kell irányulnia.
A befektetett eszközök kezelési szabályzata tartalmaz egy szabályzatot a befektetett eszközök összetételének és szerkezetének kezelésére, valamint egy szabályzatot valódi befektetés.
A befektetett eszközök összetételének és szerkezetének kezelésére vonatkozó hatékony politika megvalósítása lehetetlen az értékük és szerkezetük változásának tendenciáinak felmérése nélkül.
Célszerű egy ilyen értékelést a vállalkozás egészének és egyénének összefüggésében elvégezni szerkezeti felosztások. Az elbíráláshoz a mérleget jellemző adatok ill piaci értéke ingatlan. A könyv szerinti érték felhasználása lehetővé teszi, hogy a vállalkozás tevékenységének végső pénzügyi-gazdasági mutatójának maximalizálásának funkcióját a gazdálkodás hatékonyságának célfüggvényeként használjuk. A piaci érték célfüggvényként történő alkalmazása lehetővé teszi a vállalkozás piaci értékének maximalizálását.
Hatékony politika a befektetett eszközök összetételének és szerkezetének kezelése lehetővé teszi, hogy:
– kialakítani a vállalkozás anyagi és műszaki bázisát, amely előre meghatározza a termelési kapacitását, mint a potenciális minőségi termékek előállítását, amelyek megfelelnek hatékony kereslet;
– meghatározza az innovációs tevékenység jellegét és mértékét, amely a technológiai innovációra fordított kiadások révén versenyelőnyt teremt egy ipari vállalkozás számára;
- növeli a vállalkozás piaci értékét mind a tárgyi eszközök értékének növekedése, mind az olyan immateriális javak miatt, mint védjegyés márkanév, szoftverek, adatbázisok stb. 300 külföldi szervezet tapasztalata szerint a piaci érték több mint 75%-át az immateriális javak teszik ki;
– a vállalkozás pénzügyi teljesítményének javítása;
– növeli az adóalapot, amelyből a bevételek összege keletkezik bevételi rész költségvetések különböző szinteken.
Befektetéskezelési politika
A valós befektetés-kezelési politika a vállalkozás tárgyi eszközeinek növelését célozza mind termelési, mind nem termelési célokra.
Ezt a politikát a következő területeken hajtják végre:
- tárgyi eszközök új építése, ideértve egy olyan új létesítmény létrehozását, amely befejezett technológiai ciklussal rendelkezik, amely lehetővé teszi a vállalkozás számára, hogy növelje saját tevékenysége volumenét. jelenlegi tevékenységek ipari, termék- vagy regionális diverzifikációt hajtanak végre;
– integrált ingatlanegyüttesek beszerzése, amely lehetővé teszi a diverzifikáció különféle formáinak kiterjesztését, emellett a szinergikus hatás hatására az eszközök összértékének növekedése biztosított;
– a termelési kapacitás bővítése;
– műszaki újrafelszerelés – a befektetett termelési eszközök aktív részének javításából, korszerűsítéséből, a technológiai folyamatok korszerű szintjének megfelelő állapotba hozatalából, bizonyos típusú berendezések korszerűsítéséből áll;
– rekonstrukció működő vállalkozások– a teljes termelési potenciál átalakításának végrehajtása a modern tudományos és műszaki vívmányok alapján.
A valódi befektetési politika tehát lehetővé teszi egy vállalkozás (üzletág) piaci értékének növelését a termelési és értékesítési volumen bővítésével, a termékskála frissítésével, minőségének javításával, a folyó költségek csökkentésével, a nyereség és a jövedelmezőség növelésével. a vállalkozás.
Forgóeszköz-kezelési politika
A vállalkozás forgóeszköz-kezelési politikája olyan ésszerű intézkedések rendszere, amelyek célja a forgóeszközök méretének és szerkezetének megváltoztatása. Ez a politika a kidolgozás alatt álló vállalati pénzügyi politika része, és a forgóeszközök szükséges mennyiségének és összetételének kialakítására, finanszírozási források szerkezetének racionalizálására és optimalizálására összpontosít.
A forgóeszközök kezelésére vonatkozó politika kialakítása és végrehajtása a következő fő szakaszok egymás utáni végrehajtását foglalja magában.
Mi az a vagyonkezelés, és hogyan működik?
A vagyonkezelést egy alapkezelő társaság (MC) végzi az alapító, a menedzsment vagy a kedvezményezett érdekében anélkül, hogy az alapító tulajdonát egyetlen egységbe egyesítené. Ingatlankomplexum az alapkezelő társaság és más személyek vagyonával. Ez azt jelenti, hogy külön könyvelést vezetnek az ügyfél vagyonáról és az alapkezelő társaság vagy vagyonkezelő eszközeiről. Vminek megfelelően Polgári törvénykönyv RF, a vagyonkezelés alatt álló vagyon tulajdonosa továbbra is a menedzsment alapítója marad.
A professzionális piaci szereplők saját nevükben fektethetik be az Ön eszközeit annak érdekében, hogy nyereséget termeljenek, amely a beszámolási időszak végén az Ön számlájára kerül. Általában az alapokat orosz és külföldi vállalatok értékpapírjaiba fektetik be, valutába vagy értékes fémek.
A vagyonkezelés Oroszországban engedélyezett tevékenység. A befektető és az alapkezelő társaság közötti kapcsolatot vagyonkezelési megállapodással formálják. E dokumentum alapján egyéni bizalmi kezelési számla nyílik az ügyfél számára. Minden szerződésnek tartalmaznia kell egy befektetési nyilatkozatot, amely leírja a pénzügyi eszközök listáját és a vagyonkezelő (portfóliókezelő) intézkedéseinek menetét.
Figyelem: a szerződés időtartama alatt az ügyfél jogosult a teljes ill részleges visszatérítés a hozzá tartozó vagyon vagyonkezelésbe került át. Ugyanakkor az ügyfél csak a társaság által jóváhagyott kivonási ütemterv szerint vonhat le bevételt az alapkezelő társaság működéséből.
Az alapkezelő társaságok és vagyonkezelők díjat számítanak fel szolgáltatásaikért. Az Expert RA szerint a vagyonkezelés átlagos díja körülbelül 6 ezer rubel 1 millió allokált eszközre (vagyis körülbelül 0,6%). Főbb játékosok A piac például a VTB 24 az ügyfél által választott stratégiától függően 1-3%-ot számíthat fel az elhelyezett eszközök összegéből. Az alapkezelő társaság díjazása az ügyfél vagyonkezeléséből származó bevételből történik. További díjak vonatkozhatnak sikeres menedzsment(naptári éven belüli előző időszak többletbevétele esetén) - ezt a pontot a szerződésben rögzíteni kell.
Minden alapkezelő társaság létrehozza a sajátját minimális mennyiség, amelynek átvételét vállalja. Általános szabály, hogy ez 500 ezer - 1 millió rubel. Ez az összeg elsősorban az Ön által választott bizalomkezelési formától függ.
A bizalomkezelés formái
A bizalomkezelés első, legegyszerűbb formája a bankbetét. A bankoknak jogukban áll befektetni betéteseik pénzeszközeit, utóbbiak azonban a hitelintézethez befolyt nyereségnek csak kis részét kapják meg betéti kamat formájában.
Több modern forma A vagyonkezelés befektetési alapokba történő befektetésnek tekinthető. A befektető több cég értékpapírjaiból álló részvényt vásárol, majd megvárja, míg a részesedése értéke megnő, és azt nyereséggel értékesítheti. Ez az opció optimális hosszú távú befektetés.
Végül pedig ki kell emelnünk a klasszikus vagyonkezelést, amely magában foglalja az alapkezelő társasággal való közvetlen együttműködést és az alapkezelő társaság befektetői eszközeinek befektetését a következőkben:
1. Tőzsde.
2. Forex piac.
3. A gazdaság reálszektora, például a fejlesztés.
Természetesen az első lehetőség a legnépszerűbb és legmegbízhatóbb.
A bizalomkezelés növekvő népszerűségét Oroszországban igazolják az Expert RA statisztikai adatai. Ez a piac 500 milliárd rubellel, 17%-kal nőtt, elérve a 3,6 billió értéket. rubel Azonban nem minden alapkezelő társaság teszi lehetővé befektetői számára, hogy magas bevételhez jussanak: a cégválasztást nagyon komolyan kell venni, ha tőkéjét akarja emelni.
Hogyan válasszuk ki a megfelelő alapkezelő társaságot
Meg kell jegyezni, hogy a vagyonkezeléssel kapcsolatos orosz jogszabályok messze nem tökéletesek. Ha hibát követ el az alapkezelő társaság kiválasztásakor, fennáll annak a veszélye, hogy elveszíti az összes megtakarítását, mivel a megállapodást úgy lehet összeállítani, hogy csak az egyik fél - az alapkezelő társaság - érdekeit védje. Éppen ezért a szakértők azt javasolják, hogy a kezdők ne kísérletezzenek, hanem válasszanak olyan nagy és megbízható cégeket, amelyek neve jól ismert a piacon.
Az alapkezelő társaságok kiválasztásánál a befektetők használhatják a megfelelő minősítéseket, például az alapkezelő társaságok RA Expert minősítését. Olyan körülmények között gazdasági instabilitás Folyamatosan elemezni kell az aktuális adatokat, és csak azokat a cégeket kell figyelembe venni, amelyek „nagyon magas” és „kivételesen magas” minősítéssel rendelkeznek.
Mielőtt vagyonát egy alapkezelő társaságra bízná, győződjön meg arról, hogy:
Jelentős piaci tapasztalattal rendelkezik;
képes biztosítani, hogy az ügyfelek stabil bevételhez jussanak (ezt az információt a cég honlapján kell elérhetővé tenni, vagy a hivatalos éves jelentésben szerepeltetni kell);
stabil (ezeket az adatokat a minősítésekből kell venni);
legalább 3 különböző befektetési stratégiát (alacsony, mérsékelt és magas szint kockázat, amelytől közvetlenül függ a várható bevétel mértéke).
Ezenkívül a következő ajánlásokat kell követni:
Ügyeljen arra, hogy a végösszeg mekkora részét befektetési portfólió társaságot használják egyik vagy másik pénzügyi eszközzel való kereskedés során. Úgy gondolják, hogy az egyes pénzügyi eszközök részesedése nem haladhatja meg a teljes befektetési portfólió 15%-át.
Válasszon olyan alapkezelő társaságokat, amelyek személyes portfóliómenedzser szolgáltatásait, valamint a vele való befektetési stratégia egyeztetésének lehetőségét biztosítják Önnek.
Ellenőrizze, hogy megkapja-e a jogot a befektetési portfólió diverzifikációjának és biztonságának meghatározására. Korlátozni kell az alapkezelő társaság által bizonyos típusú pénzügyi eszközökben és bizonyos kibocsátók eszközeiben elhelyezett alapok részesedését.
Garantáltan ingyenes negyedéves portfóliókezelési jelentést és jelentést kap, amely kérésére bármikor elérhető?
Az alapkezelő társaságok által a weboldalukon közzétett cégminősítések és információk tanulmányozásával megfelelő és megalapozott döntést tud hozni, amely biztosítja, hogy stabil, évi 15-45% közötti jövedelmet kapjon (a választotttól függően). stratégia).
A vállalati vagyonkezelés fő feladatai és alapelvei:
Vagyonnövekedés. Bármilyen vagyonnövekedés pénzeszközök felhasználását jelenti.
- Kötelezettségek csökkentése. A vállalkozás kötelezettsége mindent magában foglal, amivel mások felé tartozik: bankhiteleket, beszállítóknak fizetett kifizetéseket és adókat. A vállalkozáshoz befolyt pénzeszközök a kötelezettségek csökkentésére, például banki hitelek törlesztésére fordíthatók.
- A forgóeszközök forgóeszközként kerülnek felhasználásra. A forgótőkeként felhasznált pénzeszközök egy bizonyos cikluson mennek keresztül. Likvid eszközöket vásárlásra használnak fel kiindulási anyagok, amelyek ; a termékeket hitelre értékesítik, kintlévőség keletkezik; Az adósszámlákat kifizetik és beszedik, ami likvid eszközökké válik.
- A működő tőke hatékony felhasználása. A forgótőke-szükségletre fel nem használt pénzeszközök a kötelezettségek kifizetésére fordíthatók. Ezen túlmenően felhasználhatók állótőke vásárlására, vagy bevételként kifizethetők a tulajdonosoknak.
A forgótőke megtakarításának egyik módja az anyagi és technikai erőforrások (készletek) kezelésének javítása:
A szükséges anyagok beszerzésének tervezése;
- merev termelési rendszerek bevezetése;
- korszerű raktárak használata;
- a kereslet előrejelzésének javítása;
- gyors szállítás.
A forgótőke-igény csökkentésének második módja a kintlévőségek csökkentése a hitelpolitika szigorításával, a felesleges, más célra felhasználható források értékelése, valamint a szállítók értékelése.
A forgótőke-költségek csökkentésének harmadik módja a készpénz jobb felhasználása. Által bankszámlák, amelyre a cégek likvid eszközeiket tartják, nem fizetnek kamatot. Azonban egyéb likvid eszközök (rövid lejáratú állampapírok, letéti igazolások, változatosság egyszeri kölcsön, úgynevezett visszavásárlási megállapodás) kamat formájában bevételt termelnek.
A vállalkozás pénzügyi vezetőjének egyik fő feladata a rendelkezésre álló források felhasználásának megválasztása: állótőke vásárlása vagy forgóeszközök növelése, vagy kötelezettségek csökkentése, vagy tulajdonosok kifizetése. A döntés meghozatalakor össze kell hasonlítani az új tőke költségét azzal a többletköltséggel vagy költségmegtakarítással, amelyet annak felhasználása eredményez. Az állótőke vásárlására vonatkozó döntés a tőkebefektetésekre és azok megtérülésére vonatkozó becslés elkészítése során születik. Ez egy összetett folyamat, mivel az állóeszközök hozzáadásának előnyei általában több évbe telik, mire nyilvánvalóvá válnak. Az a tény, hogy a finanszírozók számára az állótőke a legfontosabb, nem vonhatja el őket a hatékony vagyonkezelés szükségességétől.
A tőke pénzben a vállalat kötelezettségeit, termelési formában pedig a társaság eszközeit képviseli. Az eszközök pénzben kifejezve tükrözik a szervezet összes tárgyi és immateriális (szellemi tulajdon) és pénzbeli értékét, valamint a tulajdonjogokat összetételük, elhelyezésük vagy befektetésük tekintetében.
Az eszközforgalmi mutatót többféleképpen számítják ki.
A következő együtthatók használhatók:
Eszköz forgalma,
állandó vagyon forgalma,
nettó eszközforgalom.
Ezen mutatók kiszámítása a következő képletekkel történik:
Eszközforgalom = 2 x Árbevétel: (év eleji eszközfőösszeg + év végi eszközfőösszeg)
Állandó eszközök forgalma = 2 x Árbevétel: (év eleji eszközfőösszeg + év végi összes eszköz - (év eleji forgóeszközök + év végi forgóeszközök))
Nettó eszközforgalom = 2 x Árbevétel: (év eleji eszközfőösszeg + év végi eszközfőösszeg - (év eleji rövid lejáratú kötelezettségek + év végi rövid lejáratú kötelezettségek))
A leggyakrabban használt teljes eszközforgalom és nettó eszközforgalom, vagy nettó eszközök. Ezekkel a mutatókkal meghatározhatja, hogy mennyi befektetett eszközre van szükség egy adott termékértékesítési szint biztosításához, azaz mekkora összegű bevétel érkezik egy-egy befektetett eszközért, például dollár vagy hrivnya után. A nettó eszközök használata kizárja a rövid lejáratú kötelezettségeket a számításokból. Ennek oka, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek (számlák, esedékes adók, hosszú lejáratú tartozások aránya, elhatárolt bérek és egyéb passzív időbeli elhatárolások) elsősorban közvetlenül a társaság működéséhez kapcsolódnak, és üzleti tevékenysége során nem a társaságnál vannak. Így a vállalat által használt eszközök mennyiségét ez az állandó áram hatékonyan csökkenti tartozásés egyéb aktuális kötelezettségek. Ez a szempont különösen akkor fontos, ha olyan kereskedelmi társaságok tevékenységét elemezzük, amelyeknél a fizetendő szállítói számlák összege eléri a beszállítói számlák jelentős részét. összesített eredmény egyensúly.
Az állandó eszközök forgalmi mutatója azt mutatja meg, hogy a vállalkozás befektetett eszközeinek pénzbeli kifejeződési egységére mennyi bevétel származik. Ez a mutató a legfájdalmasabb az ukrán vállalkozások számára az ország gazdaságának jelenlegi fejlődési időszakában, a termelési kapacitás jellemző kihasználatlanságával.
Megjegyzendő, hogy ezek a mutatók nagyon közelítőek, mivel a legtöbb vállalkozás mérlegében a különböző időpontokban beszerzett eszközök széles skálája az eredeti bekerülési értéken szerepel. Az ilyen eszközök könyv szerinti értékének gyakran semmi köze a tényleges értékükhöz, és ezt az eltérést tovább súlyosbítja az infláció és az ilyen eszközök értékének növekedése. Éppen ezek a könyv szerinti érték és a valós érték közötti eltérések késztetik a legtöbb befektetőt egy adott cég átvételére, hogy a benne rejlő többletértéket realizálják.
Újabb torzítás valós helyzet oka lehet a cég tevékenységeinek sokszínűsége: míg jelentős része termelési tevékenységek nagyszámú eszköz bevonását igényli, más típusú tevékenységek (például a szolgáltató szektor vagy a nagykereskedelem) viszonylag kevesebb eszközt igényelnek egy bizonyos mértékű bevétel megszerzéséhez. Ezért az elemzés során lehetőség szerint törekedni kell arra, hogy a pénzügyi mutatókat fő tevékenységek vagy terméktípusok szerint különítse el, és az eszközforgalmi mutató más mutatókkal együtt segít meghatározni a kedvező vagy kedvezőtlen teljesítményeredményeket.
Az eszközök felhasználásának elemzése során kiemelt figyelmet fordítanak a forgóeszköz kiemelt tételeire: a készletekre ill kintlévőség(követelés). Az elemzés fő célja a készletek és kintlévőségek összegének csökkenésére, vagy éppen ellenkezőleg, túlzott felhalmozódására utaló jelek megállapítása. Ezeket a mérlegtételeket jellemzően a termékek vagy szolgáltatások értékesítéséből származó bevétel összegével vagy az eladott áruk bekerülési értékével hasonlítják össze, mivel ezek a tételek egymással szorosan összefüggőnek minősülnek.
Csak a mérlegadatok alapján nehéz a készletről pontos értékelést adni. Általában a jelentési időszak elején és végén lévő átlagos készletmennyiséget használják. Néha célszerű csak a beszámolási időszak végén a mutatót használni, ha a vállalat gyors növekedést tapasztal, és a készletek folyamatosan nőnek a gyorsan növekvő értékesítési volumen biztosítása érdekében. Szintén fontos figyelembe venni a készletek előállítási költségre történő leírásának módját - LIFO, FIFO, átlagköltség stb.
Az értékesítési volumen (bevétel) és a készletmennyiség aránya általános képet ad, de általában pontosabb mutató a készletnek az eladott áruk bekerülési értékéhez viszonyított aránya, mivel ezek a mutatók összehasonlíthatók. Az a tény, hogy az árbevétel tartalmazza a prémium összegét (termelési költségekre), amely nem szerepel a készletköltségben.
A készletforgalom kiszámítása a következő képletekkel történik:
2 x Árbevétel: (év eleji készlet + év végi készlet)
2 x Gyártási költségek: (Év eleji készlet + év végi készlet)
Az első képlet az árbevételt veszi alapul, a második az eladott áruk költségét, amely jobban összhangban van a készlet tartalmával. Ez a mutató a beszámolási időszakban a készletek forgásának sebességét jellemzi. Jellemzően minél magasabb a készletforgalmi arány, annál jobb: az alacsony készletszint csökkenti annak kockázatát, hogy nem tudjuk eladni a termékeket, és hatékony tőkefelhasználást jelez. Ha azonban egy cég készletforgalmi üteme jelentősen meghaladja az iparági átlagot, ez potenciális vásárolt áru- és anyaghiányra utalhat, ami befolyásolhatja az ügyfélszolgálat minőségét, és végső soron gyengítheti a vállalat versenypozícióját. A végső következtetés megköveteli további elemzés.
Néha a készletforgalmat azon napok számában számítják ki, amelyek során az értékesítés vagy a termelésben történő felhasználás, majd a készlet értékesítése megtörténik. Ennek a mutatónak a kiszámításához el kell osztani az időszak naptári időtartamát (például az év 365 napját) az erre az időszakra vonatkozó TMS forgalmi rátával.
A vállalkozásnál a készletforgalom mutató következő értékei vannak:
évi 32,29 időszak vagy 11,3 nap XX évben és
22,86 időszak évente vagy 16,9 nap XY évben.
Ezen adatok elemzése arra enged következtetni, hogy általában véve a vállalkozás rendelkezik nagy teljesítményű készletforgalom, amely egyrészt a vállalkozásnál működő hatékony belső készletgazdálkodási rendszert, másrészt a beszállítókkal, fogyasztókkal a közvetlen anyagok és késztermékek szállítása terén kialakult kapcsolatait jelzi. Ugyanakkor valami kezd elromlani ebben a rendszerben, mivel a készletforgalmi ráták romlanak - a XX. évi 11 napról az XY évre közel 17 napra.
Ezzel a mutatóval kapcsolatban illik megemlíteni az úgynevezett készletgazdálkodási rendszert, amelyet „just in time”-nak, azaz „Just-in-Time”-nek neveznek. Ezt a rendszert számos japán vállalat alkalmazza, és ideális abban az értelemben, hogy a TMS forgalmának maximalizálására törekszünk. Technikailag ezt a rendszert úgy valósítják meg, hogy a beszállítótól származó összes anyagot közvetlenül a gyártósorra szállítják, megkerülve a raktárt. Hasonlóképpen, a késztermék azonnal elkészült technológiai folyamat elszállítják a fogyasztóhoz, ismét megkerülve a raktárt. Így a cég részben megtakarít raktárlétesítmények, karbantartásuk költségei stb. A cég pénzügyei szempontjából is ideális egy ilyen rendszer. Ennek a rendszernek a használatakor a TMS forgási sebessége 2 naptól 0,5 napig terjed. Így a mérlegben szereplő TMS-érték a lehető legkisebb (és néha nulla) értéket veszi fel, és ezért nem igényel további finanszírozási forrást.
Az ukrán vállalkozások tényleges gyakorlata az, hogy a vállalati raktárakban az anyag- és késztermék-készleteket gyakran indokolatlanul felduzzasztják, ami az áruk és anyagok rossz forgalmához, és általában a működési hatékonyság csökkenéséhez vezet.
Nagy ipari vállalatoknál ezt az arányt az egyes típusokra vagy külön termékcsoportra célszerű számolni, de a cégek pénzügyi beszámolói részletes információkáltalában nem tartalmaznak.
A követelések forgalmát a tétel értékének a nettó árbevétellel való összehasonlítása alapján határozzuk meg. Ennek a mutatónak az elemzésekor alapvető kérdés, hogy a beszámolási időszak végén fennálló kifizetetlen követelések összege megfelel-e a hiteleladások összegének, aminek a társaság által biztosított feltételeket figyelembe véve logikusan kifizetetlennek kellene maradnia. kereskedelmi kölcsön. Például, ha egy vállalat 30 napos fizetési alapon értékesít, akkor általában a vevőkövetelés összegének meg kell egyeznie az előző havi eladásokkal. Ha a mérlegben szereplő követelések 40 vagy 50 napos értékesítésnek felelnek meg, ez azt jelentheti, hogy számos ügyfélnek nehézségei vannak a számlák fizetésével, vagy késedelmes a hitele, vagy a vállalatnak meg kellett hosszabbítania a fizetési határidőt termékei értékesítése érdekében.
A kintlévőségek állapotának pontos elemzése csak a társaság könyveiben szereplő összes kintlévőség "életkorának" meghatározásával és a kifizetetlen napok szerinti besorolásával végezhető el: 10 nap, 20 nap, 30 nap, 40 nap, stb. - továbbá összevetve ezeket a feltételeket az egyes ügyletek hitelezési feltételeivel. Ám ehhez a fajta elemzéshez hozzá kell férni a vállalat belső információihoz, így a külső kutató kénytelen megelégedni egy meglehetősen durva mutatóval, amely összehasonlítja a kintlévőségeket és az értékesítési volument 1 napra, majd ezt az értéket korrelálja a kintlévőségek átlagos értékével. az év.
Ez a követelések forgalmi mutatójával érhető el, amelyet a következő képlettel számítanak ki:
2 x Árbevétel: (év eleji vevőállomány + év végi vevőállomány)
Hasonló jellemzőt képvisel a követelések átlagos törlesztési időszakának mutatója:
365: Vevőállomány forgalom
A vállalkozás a következő mutatók értékeivel rendelkezett:
5,88 időszak évente vagy 62,1 nap XX évben és
4,37 időszak évente vagy 83,6 nap XY évben.
A vevőállomány forgalom, amely egész évben általában meglehetősen alacsony volt, XY évben tovább romlott. Az alacsony kintlévőség-forgalom azt jelzi, hogy a vállalat túlságosan „szereti” fogyasztóit, hosszú hitelezési időszakokat állapít meg, vagy nem követeli meg a fogyasztóktól a szerződéses feltételek teljesítését az adósságtörlesztéshez. Ez a megközelítés természetesen vonzó a vállalat termékeinek fogyasztói számára, ami kétségtelenül befolyásolja az értékesítési mennyiségek állandó szinten tartását, vagy akár növelését. Az alacsony kintlévőség-forgalom ugyanakkor „kimossa” a vállalkozásból a készpénzt, és arra kényszeríti a pénzügyi vezetőt, hogy új finanszírozási forrásokat keressen a vevőállomány növelésére. Jó lenne, ha ez a vállalkozás beszállítóin keresztül biztosítható lenne, akik szintén hiteleznek a vállalkozásnak, ahogyan maga a vállalkozás is hitelez a fogyasztóinak. De a hitelezők nem mindig „szeretik” a céget annyira, mint az „szereti” az ügyfeleit. És ezért kell igénybe vennie általában drága banki kölcsönök.
A vevőkövetelések átlagos lejárata a következő szempontok alapján is értelmezhető. XY évben a társaság nettó árbevétele 1 440 000, egy napra vonatkoztatva 1 440 000 / 365 = 3 945,2 volt. Az idei év átlagos kintlévősége (270 600 + 388 800) / 2 = 329 700. Ez azt jelenti átlagos érték vevőállomány 329 700 / 3 945,2 = 83,6 nap napi áruértékesítését fedezi.
A forgalom megítélésének nehézségei abból fakadnak, hogy a vállalat általában értékesíti termékeit különféle ügyfelek tovább különböző feltételek, fizetése gyakran részben készpénzben, részben hitelre történik. A készpénzes értékesítést lehetőség szerint külön kell választani a hitelértékesítéstől, de a külső kutató általában nem rendelkezik ezzel az információval, és általános közelítéseket alkalmaz.
Hasonló elemzés tárgyát képezheti a szállítói tartozások forgalmának is. Itt az elemzést nehezíti, hogy a szállítóállományt össze kell hasonlítani azokkal a vásárlásokkal, amelyek egy adott beszámolási időszakban történtek. Külső kutató ezt csak olyan kereskedelmi vállalat elemzése esetén tudja megtenni, amelynek beszerzéseinek összege könnyen meghatározható úgy, hogy a beszámolási időszak eleji és végi készletek különbözetét összeadjuk az áru bekerülési értékével. erre a jelentési időszakra értékesített.
BAN BEN termelő cég Az ilyen jellegű információk el vannak rejtve az eladott áruk bekerülési értékében és a beszámolási időszak végén a készletek összegében. Nagyon durva számítás végezhető a tartozás összegének és az átlagos napi nyersanyagfelhasználás összehasonlításával, ha a pénzügyi kimutatások adatai alapján ennek a költségtételnek az összege meghatározható.
A legtöbb esetben a külső kutató ugyanazt az utat járja be, mint a követeléselemzésnél. Ha meg tudja határozni a napi vásárlások átlagos mennyiségét a jelentési időszakban. A számla kifizetésére rendelkezésre álló napok számát ezután közvetlenül összehasonlítják a vállalat szokásos vásárlási hitelfeltételeivel, ami jelentős eltéréseket tesz lehetővé normál feltételekkel. Tekintsük ezt a jelenséget az SVP cégnél XY évben. A társaság anyagköltsége XY évben 654 116 forintot tett ki. A direkt anyagok többé-kevésbé rendszeres vásárlását feltételezve megállapíthatjuk, hogy a napi vételár 654.116 / 365 = 1.792.1 volt. Az átlagos szállítói állomány XY évben (142 988 + 97 200) / 2 = 120 094 volt. És így, átlagos kifejezés a tartozás törlesztése 120 094 / 1 792,1 = 67 nap.
A szállítói forgalom rendszeres értékelése a következő képlet segítségével történik:
2 x Anyagköltség: (év eleji számlák + év végi számlák)
Hasonlóképpen, a szállítók átlagos futamideje:
365: Szállítói forgalom
A vállalkozás esetében ezek a jellemzők a következő értékeket vették fel:
évi 3,80 időszak vagy XX évben 96,1 nap,
5,45 időszak évente vagy 67 nap XY évben.
A megadott adatok a szállítói forgalom növekedését jelzik, ami az XY év végi szállítóállomány csökkenés következménye volt.
Maradjunk most a rövid lejáratú eszközök és források forgalmának összes mutatóját lezáró mutatónál. Ezt a mutatót a pénzügyi ciklus időtartamának nevezik. A pénzügyi ciklus alatt általában azt az időszakot értjük, amely attól a pillanattól kezdődik, amikor a beszállítóknak kifizetik az anyagokat (tartozások visszafizetése), és akkor ér véget, amikor a vevőktől a szállított termékekért pénzt kapnak (követelések visszafizetése). A pénzügyi ciklus időtartamának átlagos értékét a követelések és a készletek forgási időszakának (törlesztésének) és a szállítói kötelezettségek forgalmi időszakának (törlesztésének) összegeként számítják ki. Lényegében ez a pénzügyi mutató azt mutatja, hogy minél magasabb a pénzügyi ciklus értéke, annál nagyobb a vállalkozás készpénzigénye a forgótőke vásárlásához.
A vállalkozás eszközeinek és forrásainak kezelése, i.e. vagyonának és finanszírozási forrásainak összetétele, szerkezete, lehetővé teszi, hogy felmérjük azok dinamikáját és döntést hozzunk a változtatásukhoz szükséges irányokról. Az eszközök szerkezete elsősorban a vállalkozás vagyonának mobilitási szintjét jellemzi, és lehetővé teszi annak meghatározását is, hogy ez a mobilitás mely elemeken keresztül biztosított, csökken vagy nő. A források szerkezete megmutatja, hogy milyen arányban van a saját tőke és az egyéb források, tartalékok kölcsönzött forrásokkal, valamint a felvett források típusai. Mindez nagy jelentőséggel bír a vállalkozás pénzügyi helyzetének és fejlesztési lehetőségeinek felmérése szempontjából.
Az étterem fizetőképessége és pénzügyi stabilitása közvetlenül függ az eszközök és források szerkezetétől. Ráadásul ez a struktúra nagy hatással van az indikátorok rendszerére is, amelyeket általában indikátoroknak neveznek üzleti tevékenység.
Az étterem pénzügyi helyzetére vonatkozó, a mérlegben szereplő információk meglehetősen szilárd alapot nyújtanak a vállalkozás pénzügyeinek kezelésére vonatkozó konkrét intézkedések meghatározásához. A mérleg szerinti eszközök értékelését és a főbb következtetéseket az előző bekezdés tartalmazza.
A mérlegkötelezettségek értékelésekor először a következő szempontokat kell értékelni:
A források mekkora része dominál a mérleg kötelezettségeiben;
- Felméri a tőke és a tartalékok állapotát, mivel ezek határozzák meg a vállalkozás vagyonának állapotát és a finanszírozási forrásokat;
- Elemezni kell a tartozás helyzetét: kinek és milyen okból tartozik a cégnek, van-e lejárt tartozása, jár-e különféle kötbérekkel stb.
A befektetett eszközök túlsúlya az éttermi ingatlanban nem csökkenti a forgóeszközök dinamikájának jelentőségét. Befektetett eszközök befektetett eszközök képviselik, amelyek részaránya a következő években a rendszeres átértékelések következtében nőtt. Ugyanakkor a forgóeszközök, függetlenül azok fajsúly az ingatlanban továbbra is a legmobilabb része, és döntő mértékben meghatározza az étterem fizetőképességét és hitelképességét.
A fentiek alapján nagyon fontos a forgóeszközök dinamikájának felmérése. Ezek növekedése általában az ingatlanszerkezet javulását jelenti pénzügyi pont látomás.
Az immateriális javak gazdasági lényegük szerint egy vállalkozás tulajdonát vagy szellemi jogait képviselik bármely területen, beleértve:
1) földterületek és természeti erőforrások használati joga;
2) ;
3) szabadalmak;
4) engedélyek;
5) know-how.
A tárgyi forma hiánya az immateriális javakra jellemző, és az értékük és a használatukból származó bevételük felmérésének nehézségét okozza. Az immateriális javak minden tétele az értékcsökkenéssel csökkentett bekerülési értéken szerepel a mérlegben. Az immateriális javak bekerülési értéke alatt a beszerzésükkel és használatba vételükkel kapcsolatos költségek összességét értjük. Az immateriális javak értékcsökkenése lineáris lineáris leírási módszerrel történik. Az immateriális javak értékcsökkenése az előállítási költségben szerepel. A tárgy használata mindig annak elhasználódásához vezet, de az immateriális javak használata esetén fizikai elhasználódás nem következik be; Az immateriális javak értékcsökkenése alatt egy adott immateriális javak lehetséges technológiai, funkcionális és gazdasági értékcsökkenésének összességét kell érteni.
Technológiai elhasználódás alatt az adott immateriális javak által birtokolt technológiai képességek és az e tekintetben hasonló célú új, fejlettebb immateriális javak képességei közötti eltérést értjük. A technológiai elhasználódás a hasonló célokat szolgáló új, progresszív technológiák megjelenésével jár.
Funkcionális kopás alatt egy adott anyagi eszköz funkcionalitása és a hasonló célú új módosítások funkcionalitása közötti eltérést értjük.
A gazdasági amortizáció egy adott immateriális javak értékének csökkenését jelenti annak csökkenése miatt piaci igény.
Az immateriális javak értékének értékelését a vállalkozás mérlegébe történő későbbi felvétel és az amortizáció számításának alapjaként a konzervativizmus elve alapján kell elvégezni, ami azt jelenti, hogy inkább csökkenteni kell, mint növelni a vállalkozás értékét. az eszközt és a használatból várható jövedelmezőséget. Úgy gondolják, hogy az a vállalkozás, amely nagyobb mértékben veszi figyelembe az esetleges veszteségeket, mint a lehetséges nyereséget, reálisabb elképzeléssel rendelkezik pénzügyi helyzetéről, és ennek megfelelően reálisabb és kiegyensúlyozottabb pénzügyi politikát folytat.
Az immateriális javak könyv szerinti értékének túlbecslése a mérleg torzulásához vezet, és lehetőségeket nyit meg:
1) az adósság egy részének szándékos elrejtése értékének alábecsülésével vagy egy folyamatosan frissített értékpapír-portfólió értékbecslésének manipulálásával;
2) visszaélés adókedvezmények a bázis indokolatlan túlbecslése esetén amortizációs költségek gyorsított értékcsökkenési leírás alkalmazásakor.
Az immateriális javak értékelésére léteznek nem specifikus és specifikus módszerek. A nem specifikus (a tárgyi eszközökre és az immateriális javakra jellemző) módszerek az immateriális javak értékelését foglalják magukban:
1) tényleges költség (orosz nyelven - kezdeti könyv szerinti érték);
2) aktuális pótlási költség (az orosz gyakorlatban - aktuális könyv szerinti érték);
3) aktuális érték.
A tényleges költség a beszerzéssel és a használatra való előkészítéssel kapcsolatos valamennyi költség összessége, és utólagos átértékelésen és a különböző típusú elhasználódások miatti csökkentésén alapul. Az immateriális javak tényleges bekerülési értékének értékelése tényleges piaci beszerzés esetén a beszerzés valós, dokumentált árán történik, nem pedig a vállalkozás által létrehozott.
Az aktuális pótlási költség az immateriális javak értékcsökkenés levonása nélküli átértékelt eredeti bekerülési értéke, egy hasonló tárgy piaci árához igazítva, figyelembe véve annak az értékelt tárgytól való funkcionális eltéréseit. Más szóval, a jelenlegi pótlási költség az a pénzösszeg, amelyet ki lehet fizetni, ha szükséges ezeket az alapokat pótolni.
A jelenérték az diszkontált érték jövőbeli pénzáramlások, amelyeket az eszközök a becslések szerint produkálni fognak hétköznapi tevékenységek vállalkozások.
Ismeretes, hogy bármely eszköz értéke felmérhető abból a szempontból, hogy a jövőben milyen bevételhez juthatunk a használatából. A mesékben gyakran eljátsszák a következő tárgyakat: egy saját összeállítású terítő; koporsók vagy dobozok, amelyekből bármit beszerezhet, amit akar; varázspálca, amely teljesíti az összes vágyat, beleértve az anyagiakat is; az aranytojást tojó liba. Nyilvánvaló, hogy a mesehősök mindezeket, első pillantásra nem feltűnő tárgyakat nagyra értékelik. A való életben egy eszköz értéke a jövőbeni használatból származó bevétel alapján is felmérhető. A hosszú lejáratú tárgyi eszközökre és immateriális javakra a folyóérték módszert alkalmazzuk.
Az immateriális javak értékelési módszerei hasonlóak, és megelőzik a nem specifikus módszereket. Számítsa ki bármely tárgy beszerzésével és használatba vételére való előkészítésével kapcsolatos költségeket ( tényleges költség), Nem nehéz. Nehéz meghatározni, hogy egy adott tárgyat milyen áron kell vagy lehet megvásárolni. Nem nehéz meghatározni egy immateriális javak aktuális pótlási költségét egy hasonló tőzsdei termék ára alapján, de ha tőzsdén kívüli, akkor hogyan határozható meg az ár? A jelenérték kiszámítása sem különösebben nehéz, ha tudja, hogy az egyes esetekben melyik diszkontrátát kell választani.
A hosszú távú (tárgyi és immateriális) javak értékelése során elsődlegesek a konkrét vagy privát módszerek. A módszer sajátosságait magának az eszköznek a sajátosságai határozzák meg, ami a piaci forgalom sajátosságait és a beszerzés sajátosságait eredményezi.
A specifikus (magán) módszerek a nem specifikus (általános) módszerek alapját képezik, mert minden elmélet nem más, mint a tapasztalat logikai általánosítása. A specifikus (magán) módszereket általánosítják, és ennek alapján nem specifikus (általános) módszereket fogalmaznak meg.
A konkrét módszerek közé tartozik:
1) a vételár meghatározása esetén - az érintett piaci szegmens tanulmányozása;
2) az aktuális pótlási költség meghatározása esetén:
- versenyképes anyagok független gyűjtése, amely egy hasonló immateriális eszköz múltbeli vételi és eladási tranzakcióira vonatkozó információkat jelent;
- hasonló immateriális javakra vonatkozó árajánlatok kérése szakosodott tőzsdén kívüli brókerektől;
- tárgyalások kezdeményezése egy értékelésköteles immateriális javak értékesítéséről annak megállapítása érdekében, hogy az milyen áron értékesíthető (ennyibe kerül);
3) a folyó érték meghatározása esetén - a diszkontráta meghatározása attól függően, hogy milyen cash flow-n alapul: adósság vagy nem adósság.
Emlékeztetni kell arra, hogy az immateriális javak mérleg szerinti értékeléséhez nem használható a többletnyereség (goodwill) módszere, amely egy adott vállalkozás pénzügyi mutatóinak az iparági átlaghoz viszonyított értékeinek elemzésén alapul. értékeket a pénzügyi elemzés, de nem az adózás céljából.
A forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek finanszírozásának stratégiáját attól függően határozzák meg, hogy a pénzügyi vezető milyen döntést hoz az átmeneti szükségletek fedezetének forrásairól, pl. amely a forgótőke változó részét fedi le.
Ideális modell forgóeszközök és források kezelésére
Forgóeszközök
. Nettó működő tőke
Rövid lejáratú kötelezettségek
. A rövid lejáratú kötelezettségek mérete megegyezik a forgóeszközökkel
Már maga az „ideális” név is azt sugallja, hogy a gyakorlatban rendkívül ritka.
Mint látható, a forgóeszközök teljes mértékben fedezve vannak rövid lejáratú kötelezettségek. Ez a modell likviditási szempontból kockázatos. Szélsőséges helyzet (a legtöbb hitel teljes kiegyenlítésének szükségessége) esetén a társaság kénytelen lesz eladni befektetett eszközeinek egy részét a folyószámlák fedezésére.
Agresszív modell a forgóeszközök és források kezelésére
Forgóeszközök
1. Magas részesedés a vállalkozás összes eszközéből
2. A forgóeszközök hosszú forgási ideje
Rövid lejáratú kötelezettségek
. A rövid lejáratú hitelek aránya viszonylag magas az összes kötelezettségen belül
Mint látjuk, a forgóeszközök aránya viszonylag alacsony. Ennek megfelelően a rövid lejáratú finanszírozás részesedése a vállalkozás összes kötelezettségének összértékében csekély. A rövid lejáratú hitel a vállalkozás változó forgóeszközeinek csak egy részét fedezi. Minden fennmaradó forgótőke-szükségletet fedez tartós kötelezettségek. A pénzügyi vezető az értékesítési volumen alapos tanulmányozása, a kölcsönös elszámolások egyértelmű megszervezése és a nyersanyag-beszállítókkal kialakított kapcsolatok alapján választja ki ezt a politikát. A konzervatív politika hozzájárul az eszközök megtérülésének növekedéséhez. Ugyanakkor kockázati elemeket tartalmaz előre nem látható helyzetekre a számításokban vagy a termékek értékesítése során.
Mérsékelt modell a forgóeszközök és források kezelésére
Forgóeszközök
1. A forgóeszközök a vállalkozás összes eszközének felét teszik ki
2. A forgótőke átlagos forgási ideje
Rövid lejáratú kötelezettségek
. A rövid lejáratú hitel viszonylag átlagos szintje a kötelezettségek között
A forgótőke-gazdálkodás mérsékelt pénzügyi politikája kompromisszum az agresszív és a konzervatív modell között. Ebben az esetben minden paraméter ( gazdasági jövedelmezőség, forgalom, likviditás) átlagolják.
Végső soron a szervezet forgóeszközeinek és kötelezettségeinek kezelésére szolgáló hatékony modell kiválasztása a kölcsönzött források (banki kölcsön, árucikk vagy kereskedelmi hitel) vonzására és a hiteltartozás felhasználására vonatkozó politika kidolgozása.
A forgótőke egy vállalkozás forgó termelési eszközeivé és forgalmi alapokká előlegezett alapja a termelés folytonosságának biztosítása érdekében. Az állandó forgótőke a forgóeszközök azon része, amelynek szükséglete a teljes működési ciklus során viszonylag állandó. A változó forgótőke a forgóeszközök azon része, amelyre csak a működési ciklus csúcspontjain van szükség. A rövid lejáratú kötelezettségek olyan tartozások, amelyek törlesztési ideje nem haladja meg az egy évet. A nettó forgótőke a forgóeszközök és a források viszonyát jellemző mutató, amely számszerűen megegyezik a köztük lévő különbséggel. A működő tőke képzésének két forrása van: saját és vonzott.
Az arányosítással meghatározzák a vállalkozás általános működőtőke-szükségletét. A forgótőke normatíva a minimális, gazdaságilag indokolt tartalékmennyiségnek megfelelő érték. Általában napokban van beállítva. Forgótőke-norma - minimum szükséges mennyiség a vállalkozás folytonosságát biztosító pénzeszközök. A forgótőke felhasználás hatékonyságának mutatói az egy fordulat időtartama, a forgási arány, a forgótőke-terhelési tényező.
A működő tőke fő jellemzői a likviditás, a mennyiség és a szerkezet. A forgótőke mennyiségét nemcsak a termelési folyamat igényei határozzák meg, hanem véletlenszerű tényezők is. Ezért szokás a forgótőkét állandóra és változóra osztani. Az állandó forgótőke a készpénznek, a követeléseknek és a készletnek azt a részét jelenti, amelyre a működési ciklus során viszonylag állandó a szükséglet. A változó forgótőke-kategória (vagy a forgóeszközök változó része) a csúcsidőszakokban vagy biztonsági készletként szükséges további forgóeszközöket tükrözi. A forgótőke-kezelési politikának kompromisszumot kell biztosítania a likviditásvesztés kockázata és a működési hatékonyság között.
A pénzgazdálkodás elméletében a forgóeszközök finanszírozásának különféle stratégiáit szokás megkülönböztetni, attól függően, hogy a menedzser hogyan viszonyul a források különböző részeinek fedezésére. Közülük a leggyakoribbak: ideális; agresszív; konzervatív; kompromisszum.
A működő tőke egyik fő összetevője a vállalkozás termelési készletei, amelyek viszont magukban foglalják a nyersanyagokat, a befejezetlen termelést, a késztermékeket és az egyéb készleteket.
A pénzügyi ciklus vagy készpénzforgalmi ciklus az az idő, amely alatt a pénzeszközöket kivonják a forgalomból. A működési ciklus azt a teljes időt jellemzi, amely alatt a pénzügyi forrásokat a készletekben és a követelésekben tárolják.
A vállalkozás forgóeszközeinek célzott kezelése meghatározza azok előzetes besorolásának szükségességét.
Pénzügyi gazdálkodás szempontjából a forgóeszközök e besorolása a következő főbb jellemzőken alapul:
1. A képzés pénzügyi forrásainak jellege szerint megkülönböztetünk bruttó, nettó és saját forgóeszközöket.
a) A bruttó forgóeszközök (illetve általában a forgóeszközök) jellemzik azok teljes volumenét, amely mind a saját tőke, mind a kölcsöntőke terhére alakul ki. A vállalkozás mérlegének részeként ezek a vagyon második és harmadik részének összegeként jelennek meg.
b) A nettó forgóeszközök (vagy nettó forgótőke) azok volumenének azt a részét jellemzik, amely saját és hosszú lejáratú kölcsöntőke terhére keletkezik.
Ha egy vállalkozás nem használ hosszú lejáratú kölcsöntőkét forgótőke finanszírozására, akkor a saját és a nettó forgóeszközök összege megegyezik.
2. Forgóeszközök fajtái. Ennek alapján a pénzügyi gazdálkodás gyakorlatában az alábbiak szerint osztályozzák őket:
a) Nyersanyag-, anyag- és félkésztermék-készletek. Az ilyen típusú forgóeszközök a vállalkozás termelési tevékenységét támogató készletek formájában beérkező anyagáramlások volumenét jellemzik.
b) Késztermék-készletek. Az ilyen típusú forgóeszközök az értékesítésre szánt gyártott termékek készletei formájában kimenő anyagáramlások volumenét jellemzik. A pénzügyi irányítás gyakorlatában a folyamatban lévő termelés mennyiségét általában hozzáadják az ilyen típusú forgóeszközökhöz (az egyes termékek egészére vonatkozó befejezettségi együttható értékelésével). Jelentős volumenű és a befejezetlen termelési ciklus időtartamával a pénzügyi gazdálkodás során külön forgóeszköz-típusra különül el.
c) Követelések. Ez jellemzi a vállalkozás javára fennálló tartozás összegét, amelyet a jogi személyek és magánszemélyek pénzügyi kötelezettségei képviselnek áruk, munkák, szolgáltatások, kiadott előlegek stb.
d) Monetáris eszközök. A pénzgazdálkodás gyakorlatában ezek nem csak a nemzeti és külföldi pénznemben fennálló készpénzmaradványok (minden formája), hanem a rövid lejáratú pénzügyi befektetések összege is, amelyek az átmenetileg szabad egyenleg befektetési felhasználásának minősülnek. monetáris eszközök (az úgynevezett „spekulatív készpénzegyenleg”).
e) Egyéb típusú forgóeszközök. Ide tartoznak azok a forgóeszközök, amelyek nem tartoznak a fent tárgyalt típusokba, ha azok teljes összegükben megjelennek (halasztott ráfordítások stb.).
3. A működési folyamatban való részvétel jellege. Ennek a kritériumnak megfelelően a forgóeszközöket a következőképpen különböztetik meg:
a) A vállalkozás termelési ciklusát kiszolgáló forgóeszközök (alapanyag-, anyag- és félkésztermék-készletek; befejezetlen termelés volumene, késztermék-készletek);
b) A vállalkozás pénzügyi (pénzforgalmi) ciklusát kiszolgáló forgóeszközök (követelések stb.).
A forgóeszközök ezen alapon történő differenciálását a vállalkozás termelési és pénzügyi (pénzforgalmi) ciklusainak jellemzésekor részletesebben is figyelembe kell venni.
4. A forgóeszközök működési ideje. Ennek alapján a következő típusokat különböztetjük meg: a) a forgóeszközök állandó része. Méretük állandó részét képezi, amely nem függ a vállalkozás működési tevékenységének szezonális és egyéb ingadozásaitól, és nem kapcsolódik a szezonális tárolás, a korai szállítás és a rendeltetésszerű használat készleteinek kialakításához. Más szóval, ez a vállalkozás működési tevékenységéhez szükséges forgóeszközök csökkenthetetlen minimuma.
b) Forgóeszközök változó része. Változó részét képezi, amely a termékek termelési és értékesítési volumenének szezonális növekedésével, a vállalkozás gazdasági tevékenységének bizonyos időszakaiban a szezonális tárolásra, korai szállításra és a korai szállításra szolgáló készletek készletezésének szükségességével jár együtt. kijelölt célokra. Az ilyen típusú forgóeszközök részeként általában megkülönböztetik azok maximális és átlagos részét.
A gazdálkodó forgóeszközeinek besorolása nem korlátozódik a fent felsorolt főbb jellemzőkre. Kiegészítésre kerül a forgóeszköz-gazdálkodás kérdéseinek további ismertetése során.
A vállalkozás forgóeszközeinek kezelése a működési ciklus kialakításának sajátosságaihoz kapcsolódik. A működési ciklus a forgóeszközök teljes mennyiségének teljes forgalmának időszaka, amely során azok egyes típusaiban változás következik be.
Amint a fenti ábrán látható, a vállalkozás forgóeszközeinek mozgása a működési ciklus során négy fő szakaszon megy keresztül, következetesen változtatva azok formáit.
Az első szakaszban a monetáris eszközöket (beleértve azok rövid távú pénzügyi befektetések formájában történő helyettesítését is) nyersanyagok és anyagok beszerzésére használják fel, pl. tárgyi eszközök beérkező készletei.
A második szakaszban a közvetlen termelési tevékenység eredményeként beérkező forgóeszközök készleteit késztermékek készleteivé alakítják át.
A harmadik szakaszban a késztermék-készleteket eladják a fogyasztóknak, és a fizetés esedékessége előtt követelésekké alakítják át.
A negyedik szakaszban a beszedett (azaz kifizetett) követeléseket ismét monetáris eszközökké alakítják át (amelyek egy része a termeléshez szükségessé válásig magas likviditású rövid távú pénzügyi befektetések formájában tárolható).
Az üzemi (termelési és kereskedelmi) ciklus legfontosabb jellemzője, amely jelentősen befolyásolja a forgóeszközök mennyiségét, szerkezetét és felhasználásának hatékonyságát, az időtartam. Ez magában foglalja azt az időtartamot, amely attól a pillanattól kezdődik, amikor a vállalkozás pénzt költ forgó tárgyi eszközök beérkező készleteinek beszerzésére, addig, amíg az általa értékesített termékekért az adósoktól pénzt kap.
A forgóeszközök működési cikluson belüli kezelésének folyamata két fő összetevőből áll:
1) a vállalkozás termelési ciklusa;
2) a vállalkozás pénzügyi ciklusa (vagy ciklusa).
A vállalkozás termelési ciklusa a termelési folyamat kiszolgálására használt forgóeszközök anyagi elemeinek teljes forgalmának időszakát jellemzi, amely a nyersanyagok, anyagok és félkész termékek vállalkozáshoz történő beérkezésének pillanatától kezdődik, és annak időpontjáig tart. a belőlük készült késztermékek szállítása a vásárlókhoz.
A forgóeszközökbe fektetett jelentős pénzügyi források, azok fajtáinak és fajtáinak sokfélesége, a tőkeforgalom gyorsításában és az állandó fizetőképesség biztosításában betöltött meghatározó szerep, valamint számos egyéb feltétel határozza meg a pénzügyi gazdálkodási feladatok összetettségét. forgóeszközök kezelése. Ezeknek a feladatoknak az összetettségét és végrehajtási mechanizmusait a vállalkozásnál kidolgozott jelenlegi vagyonkezelési politika tükrözi.
A jelenlegi vagyonkezelési politika az átfogó része pénzügyi stratégia vállalkozás, amely a forgóeszközök szükséges mennyiségének és összetételének kialakításából, a finanszírozási források szerkezetének racionalizálásából és optimalizálásából áll.
A vállalkozás forgóeszköz-kezelési politikáját a következő fő szakaszok szerint alakítják ki:
1. A vállalkozás előző időszak forgóeszközeinek elemzése.
Az elemzés első szakaszában figyelembe veszik a vállalkozás által felhasznált forgóeszközök teljes volumenének dinamikáját - átlagos összegük változásának ütemét a termékértékesítés volumenének változásához képest, és átlagos mennyiség minden eszköz; a forgóeszközök arányának dinamikája ben teljes összeg vállalati eszközök.
Az elemzés második szakaszában a vállalkozás forgóeszközeinek összetételének dinamikáját a fő típusok - nyersanyag-, anyag- és félkésztermék-készletek - összefüggésében veszik figyelembe; késztermék-készletek; követelések; monetáris eszközök egyenlegei. Az elemzés ezen szakaszában kiszámítják és tanulmányozzák az egyes ilyen típusú forgóeszközök összegében bekövetkezett változás mértékét, összehasonlítva a termékek termelési és értékesítési volumenében bekövetkezett változás mértékével; Figyelembe veszik a forgóeszközök fő típusainak teljes összegükben való részesedésének dinamikáját. A vállalkozás forgóeszközeinek összetételének egyes típusok szerinti elemzése lehetővé teszi azok likviditási szintjének felmérését.
Az elemzés harmadik szakaszában a forgóeszközök egyes típusainak forgalmát és azok összértékét vizsgáljuk. Ezt az elemzést mutatók - a forgási arány és a forgóeszközök forgási időszaka - segítségével végezzük. Az elemzés során megállapítják a vállalkozás működési, termelési és pénzügyi ciklusainak átfogó időtartamát és szerkezetét; megvizsgáljuk e ciklusok időtartamát meghatározó főbb tényezőket.
Az elemzés negyedik szakaszában a forgóeszközök jövedelmezőségének meghatározása és az azt meghatározó tényezők vizsgálata történik. Az elemzési folyamat a forgóeszközök megtérülési mutatóját, valamint a DuPont-modellt használja.
Az elemzés ötödik szakaszában figyelembe veszik a forgóeszközök fő finanszírozási forrásainak összetételét - azok összegének és részesedésének dinamikáját. teljes hangerő ezekbe az eszközökbe fektetett pénzügyi források; meghatározásra kerül a forgóeszközök finanszírozási forrásainak jelenlegi szerkezete által generált szint.
Az elemzés eredményei lehetővé teszik, hogy meghatározzuk általános szinten a forgóeszköz-gazdálkodás hatékonyságát a vállalkozásnál, és azonosítsa a fejlesztés főbb irányait az elkövetkező időszakban.
2. A vállalkozás forgóeszköz-képzésének alapvető megközelítési módjainak meghatározása. Az ilyen alapelvek egy vállalkozás pénzügyi irányításának általános ideológiáját tükrözik a jövedelmezőség szintje és a pénzügyi tevékenység kockázata közötti elfogadható egyensúly szempontjából. A forgóeszközökkel kapcsolatban meghatározzák egy bizonyos típusú politika kiválasztását azok kialakításához.
A pénzügyi menedzsment elmélete három alapvető megközelítést vesz figyelembe a vállalat forgóeszközeinek kialakításában - konzervatív, mérsékelt és agresszív.
A forgóeszközök kialakításának konzervatív megközelítése nemcsak a mindenkori aktuális igények teljes kielégítését biztosítja, biztosítva a működési tevékenység normális lefolyását, hanem nagy mennyiségű tartalék képzését is az ellátás során felmerülő előre nem látható nehézségek esetén. a vállalkozás nyersanyagokkal, a termelés belső feltételeinek romlása, a beszedési számlák késése, a vevői igények növekedése stb. Ez a megközelítés garantálja a működési és pénzügyi kockázatok minimalizálását, de negatív hatással van a forgóeszközök felhasználásának hatékonyságára - forgalmuk és jövedelmezőségi szintjük.
A forgóeszközök képzésének mérsékelt megközelítése arra irányul, hogy a forgóeszközök minden típusára teljes mértékben kielégítsék az aktuális szükségletet, és a vállalkozás működési tevékenysége során a legjellemzőbb meghibásodások esetén normál biztosítási összegeket képezzenek. Ez a megközelítés biztosítja a valós gazdasági feltételek átlagos arányát a kockázati szint és a pénzügyi források felhasználásának hatékonysága között.
A forgóeszközök képzésének agresszív megközelítése a biztosítási tartalékok minden formája minimalizálása ezen eszközök bizonyos típusai esetében. Az üzemi tevékenység során fellépő meghibásodások hiányában a forgóeszközök képzésének ez a megközelítése biztosítja azok felhasználásának legmagasabb szintű hatékonyságát. Mindazonáltal a normál működési folyamatban bekövetkező belső vagy külső tényezők okozta zavarok jelentős mértékűek pénzügyi veszteségek a termelési és értékesítési volumen csökkenése miatt.
Így a vállalkozás forgóeszköz-képzésének kiválasztott alapvető megközelítései (vagy azok kialakítására vonatkozó politika típusa), amelyek felhasználásuk hatékonyságának és kockázatának különböző arányait tükrözik, végső soron meghatározzák ezen eszközök összegét és szintjét. a működési tevékenység volumenéhez képest.
3. A forgóeszközök volumenének optimalizálása. Az ilyen optimalizálásnak a forgóeszköz-képzési politika választott típusából kell kiindulnia, biztosítva a felhasználás hatékonysága és a kockázat közötti megfelelő korrelációt. A forgóeszközök mennyiségének optimalizálásának folyamata a kezelési politika kialakításának ezen szakaszában három fő szakaszból áll.
Az első szakaszban a forgóeszközök előző időszaki elemzésének eredményeit figyelembe véve intézkedési rendszert határoznak meg a működés időtartamának csökkentését célzó tartalékok kialakítására, és ennek keretében a termelési és pénzügyi. a vállalkozás ciklusai. Ugyanakkor az egyes ciklusok időtartamának csökkentése nem vezethet a termelési mennyiség és a termékek értékesítésének csökkenéséhez.
A második szakaszban a forgóeszközök képzésére választott politika típusa alapján bizonyos típusú termékek tervezett termelési és értékesítési volumene, valamint a működési ciklus időtartamának csökkentésére feltárt tartalékok (az egyes szakaszok tekintetében) , ezen eszközök egyes típusainak mennyisége és szintje optimalizálva van. Az ilyen optimalizálás eszköze a forgalmi időszakuk és mennyiségük egységesítése.
4. A forgóeszközök állandó és változó részének arányának optimalizálása. A forgóeszközök egyes típusai iránti igény és azok összege összességében jelentősen ingadozik a működési tevékenység szezonális jellemzőitől függően. Így az agráripari komplexum számos ágának vállalkozásainál csak bizonyos szezonokban történik az alapanyagok beszerzése, ami meghatározza a forgóeszközök megnövekedett igényét ebben az időszakban ezen alapanyagok készletei formájában. Egyes iparágak vállalkozásainál csak a „feldolgozási szezonban” van lehetőség a nyersanyagok feldolgozására, az azt követő egységes termékértékesítéssel, ami ilyen időszakokban megnövekedett forgóeszközök iránti igényt határoz meg késztermék-készletek formájában. A forgóeszközök bizonyos típusai iránti igény nagyságának ingadozását a vállalat termékei iránti kereslet szezonális jellemzői is okozhatják. Ezért a forgóeszközök kezelésének folyamatában meg kell határozni azok szezonális (vagy egyéb ciklikus) komponensét, amely a rájuk vonatkozó éves maximális és minimális kereslet különbsége.
5. A forgóeszközök szükséges likviditásának biztosítása. Bár a forgóeszközök valamennyi fajtája valamilyen mértékben likvid (kivéve a halasztott kiadásokat és a behajthatatlan követeléseket), azonnali likviditásuk összességében biztosítania kell a vállalkozás szükséges fizetőképességi szintjét a folyó (különösen sürgős) pénzügyi kötelezettségeihez. Ennek érdekében a soron következő fizetési forgalom nagyságának és ütemezésének figyelembevételével meg kell határozni a forgóeszközök készpénz, magas és közepes likviditású eszközök arányát.
6. A forgóeszközök jövedelmezőségének növelése. Mint minden eszköztípusnak, a forgóeszközöknek is bizonyos nyereséget kell termelniük, ha a vállalkozás termelési és marketingtevékenységei során használják fel. Ugyanakkor a forgóeszközök bizonyos típusai képesek kamat és osztalék (rövid távú pénzügyi befektetések) formájában közvetlen bevételt generálni a vállalkozás számára a pénzügyi tevékenység során. Ezért a kidolgozás alatt álló politika szerves részét képezi a monetáris eszközök átmenetileg szabad egyenlegének kellő időben történő felhasználása a rövid távú pénzügyi befektetések hatékony portfóliójának kialakítására.
7. A forgóeszközök veszteségeinek minimalizálásának biztosítása a használat során. A forgóeszközök minden típusa különböző mértékben ki van téve a veszteség kockázatának. Így a monetáris eszközök jelentősen ki vannak téve az inflációs veszteségek kockázatának; rövid távú pénzügyi befektetések - a bevétel egy részének elvesztésének kockázata a kedvezőtlen pénzügyi piaci feltételek miatt, valamint az inflációból eredő veszteségek kockázata; kintlévőségek - a meg nem térülés vagy az idő előtti megtérülés kockázata, valamint az inflációs kockázat; készletek - természetes veszteségből származó veszteségek stb. Ezért a forgóeszközök kezelési politikájának arra kell irányulnia, hogy minimálisra csökkentse a veszteségük kockázatát, különösen a inflációs tényezők.
8. Egyes forgóeszközök finanszírozási elveinek kialakítása. Alapján Általános elvek a szerkezet kialakítását meghatározó eszközök finanszírozása, valamint a forgóeszközök egyes típusai és összetevői finanszírozási elveit meg kell határozni. A kialakult alapelvek a vezetők pénzügyi mentalitásától függően a forgóeszközök finanszírozásának széles skáláját határozhatják meg – a szélsőségesen konzervatívtól a rendkívül agresszívig.
9. A forgóeszközök finanszírozási forrásainak optimális szerkezetének kialakítása. A korábban meghatározott finanszírozási elvekkel összhangban a forgóeszközök kezelési politikájának kidolgozása során megközelítéseket alakítanak ki a növekedésükhöz szükséges finanszírozási források meghatározott struktúrájának kiválasztásához, figyelembe véve az időtartamot. az egyes szakaszok pénzügyi ciklus és bizonyos típusú tőke bevonásának költségeinek felmérése.
A forgóeszközök kezelésének politikáját a vállalkozásnál kialakított rendszer tükrözi pénzügyi standardok.
E szabványok főbbek a következők:
A vállalkozás saját forgóeszközeinek standardja;
a forgóeszközök fő típusaira és a működési ciklus egészére vonatkozó forgalmi szabványok rendszere;
forgóeszközök likviditási mutatóinak rendszere;
az egyes forgóeszközök és egyéb finanszírozási források normatív aránya.
Az egyes forgóeszközök felhasználásának céljai és jellege jelentős megkülönböztető jellegzetességek.
Ezért a nagy mennyiségű forgóeszközzel rendelkező vállalkozásoknál önálló politikát dolgoznak ki az egyes eszköztípusok kezelésére:
1) leltárkészletek (beleértve a nyersanyagok, anyagok és késztermékek készleteit);
2) követelések;
3) monetáris eszközök (ezek a rövid távú pénzügyi befektetések, amelyek a monetáris eszközök szabad egyenlege ideiglenes felhasználásának minősülnek).
A forgóeszközök ezen csoportjaival összefüggésben meghatározásra kerül a kezelési politika, amely alárendelődik a vállalkozás forgóeszköz-kezelési szabályzatának.
A modern portfólióelmélet szerint csökkentheti befektetéseinek kockázatát, ha olyan diverzifikált portfóliót hoz létre, amely különböző típusú vagy osztályú értékpapírokat tartalmaz, hogy ezek közül legalább néhány magas hozamot érjen el bármilyen gazdasági környezetben.
Nem pénzügyi üzleti környezetben a befektetési eszközök projektek és kezdeményezések.
A kezdeményezés a legegyszerűbb formájában olyan munka, amely:
A kívánt eredmények vagy termékek meghatározott (és korlátozott) halmaza.
Emberek csoportja, akik felelősek egy kezdeményezés végrehajtásáért és az erőforrások felhasználásáért, például a finanszírozásért.
Határozott kezdet és vég.
A menedzserek több kezdeményezést csoportosíthatnak egy portfólióba, amely egy üzleti szegmenst, terméket vagy termékvonalat (vagy más szegmentációs sémát) támogat.
Ezek a cselekvések egy cél elérésére irányulnak; vagyis támogatják a vállalati üzleti stratégia főbb céljait és/vagy összetevőit.
A menedzsereknek folyamatosan fontolóra kell venniük a versengő kezdeményezéseket (azaz kezelniük kell a szervezet befektetéseit), kiválasztva azokat, amelyek jobban támogatják és diverzifikálják az üzleti célokat (azaz diverzifikálják a befektetés kockázatait). A befektetéseket is kezelniük kell, folyamatos felügyeletet biztosítva, és döntéseket kell hozniuk arról, hogy mely kezdeményezéseket fogadják el, melyeket folytatják, és melyeket töröljék vagy szüntessék meg.
A végrehajtott művelet típusának megértése
Tehát itt van az első kulcsfontosságú pont: meg kell értenie, hogy a portfóliókezelés megvalósítása és végrehajtása milyen típusú tevékenységet jelent, hogy meghatározza hatékony megközelítés végrehajtásukhoz. Azt is meg kell határoznia, hogy ehhez milyen képességekre és tapasztalatokra lesz szüksége a szervezeten belül (vagy azon kívül).
A portfóliókezelés kezdeményezéséhez, megtervezéséhez és végrehajtásához ismerni kell a tevékenységek típusát és kontextusát. Például elképzelhető, hogy egy „kutatás és fejlesztés”-ként azonosított munkát másként közelítünk meg, mint egy „épület építéseként” azonosított munkát. Még jobb, ha megértjük a munka típusát és kontextusát; azonosíthattuk a közös és egyéni képességeket és tapasztalatokat, meglévő módszereket, tapasztalatokat és megközelítéseket, adaptálhattuk és újra felhasználhattuk.
Íme egy példa:
A pénzügyi osztály vezetője az informatikai osztály vezetőjével beszélgetve elmondta, hogy szeretne bizonyos típusú pénzügyi irányítási tevékenységeket megvalósítani, automatizálni. Az informatikai osztály vezetője így gondolkodik: "Aha, azt hiszem, keres egy pályázati csomagot!" Ezért felkéri csapatát a meglévő szervezeti keresési és azonosítási tevékenységek elvégzésére legjobb csomagok pénzügyi menedzsment programok. Például az Oracle Financials és az SAP Analytics rendszereket jelölték ki használatra.
Ha a pénzügyi osztály igényei szervezeti kezdeményezésként fogalmazódnak meg, az informatikai osztály projekt- vagy programvezetője hivatkozik (a tervezés kiindulópontjaként) a szervezeti informatikai tevékenységek azon részére, amely a „Kiválasztás, tervezés és végrehajtás kész reklám szoftver(Kereskedelmi-Of-The-Shelf - COTS)".
A munka típusának (vagy a munka kontextusának) meghatározása közvetlen kapcsolat a munkavégzés megközelítésének kiválasztásához, a képességek, tapasztalatok, valamint a jól ismert és dokumentált módszerek és tevékenységek azonosításához és felhasználásához.
Ebben a példában az azonosított "munka típusa" a COTS (gyári) szoftver kiválasztásának és megvalósításának munkája.
A portfóliókezelés alkalmazásának megkezdéséhez szükséges munka típusa vagy kontextusa több elemből áll. Három elemet fogunk megvizsgálni.
Esélyértékelés
A portfóliókezelés mint tudományág nem létezik elszigetelten. A megosztott (és egyéni) képességek szilárd alapjain alapul. Ezek a képességek támogatják, lehetővé teszik és megkönnyítik a portfóliókezelési munka bizonyos aspektusait.
Például ugyanúgy, ahogy a kiváló vizuális koordináció egy baseball- vagy krikettjátékos támogató képessége, a projektmenedzsment képesség megléte egy eszközportfólió kezelésének támogató képessége.
Határozzuk meg az esélyértékelést a következőképpen:
A képességértékelés az a tevékenység, amely a szervezetek és egyének azon képességét vizsgálja, elemzi és méri, hogy egy iparágban teljesítsenek és sikereket érjenek el.
Ahhoz, hogy sikeres legyen a portfóliókezelésben, számos olyan képességgel kell rendelkeznie, amellyel a szervezetnek és részlegeinek is rendelkeznie kell.
A portfóliókezelési rendszer és technológiáinak sikeres használatának egyik első feladata ezen lehetővé tevő képességek jelenlegi állapotának vizsgálata és a szervezeten belüli fejlődésük mértékének mérése.
A vizsgálat eredményei (az elemzés végén) jelzik, hogy mely alapelemek biztosítanak szilárd alapot, és hol kell még javítani. A fejlesztést igénylő területeken számos intézkedés azonosítható, megtervezhető és végrehajtható a különböző képességek fejlesztése és a portfóliókezelési rendszer és technológiáinak egy vagy több aspektusának lehetővé tételéhez és támogatásához szükséges érettségi szint elérése érdekében.
Fontos megérteni, hogy számos modell és módszer létezik, amelyek segítségével meghatározható és megtervezhető az esélyértékelés formája, összhangban a portfóliókezelési rendszerrel.
A folyamat meghatározása és végrehajtása
A portfóliókezelés a tudás egyik ága. Alkalmazása megköveteli a következetes szabályok, elvek és gyakorlatok meghatározását és alkalmazását az egész szervezetben. Ezen szabályok, elvek és technikák kombinációja képezi a szervezeti folyamat alapját.
Íme egy példa:
Képzeljünk el egy befektetőcsoportot, akik úgy döntenek, hogy elkezdenek autókat gyártani. Az általuk alkalmazott megközelítés az, hogy olyan embereket alkalmaznak, akik tapasztalattal rendelkeznek az autógyártás különböző területein. Gyártóteret bérelnek és különféle berendezéseket rendelnek. Ügyvezető igazgatót (CEO) neveznek ki.
Egy adott napon az egész csapat elkezd dolgozni. Befektetési Csoport vezetője és Ügyvezető igazgató Rövid utasításokat ad, hogy inspirálja az alkalmazottakat a közelgő munkára. Végül mindannyian megkapják az utasítást, hogy „kezdjenek dolgozni”, és „sok szerencsét” kívánnak.
Ebből a meglehetősen egyszerű (és nem túl valóságos) példából hiányzik egy (a sok közül!) elem. A munkalépések, a felelősségek elosztása, a köztes eredmények meghatározása vagy a termelési mérőszámok egyeztetett és rendezett halmaza nem irányítja a csapat munkáját. Vagyis itt nincs szervezési folyamat.
A portfóliókezelést, mint tudáságat, különböző, egymással kölcsönhatásban álló munkafolyamatokon keresztül kell megvalósítani. Ezeket a folyamatokat meg kell határozni, elemezni, ellenőrizni (használaton keresztül), és folyamatosan javítani és módosítani kell.
A folyamatok tervezésének, megvalósításának (folyamatmeghatározásának és megvalósításának) és használatának végig kell kísérnie az együttműködést, a döntéshozatalt, a felelősség kijelölését (és egyéb tevékenységeket) annak érdekében, hogy a folyamatok hatékonyan valósuljanak meg és „illeszkedjenek” a vállalat általános működéséhez.
Ismét különböző modellek és módszertanok léteznek a folyamatok meghatározására (vagy "adaptációjára") és a szervezetben való megvalósítására.
Szervezeti változásmenedzsment
A szervezet összetett és folyamatosan fejlődő szervezet. A szervezetek egyénekből és szervezeti entitásokból állnak, akiknek különböző (és gyakran egymással versengő) céljaik, különböző funkcióik és kezdeményezéseik vannak, és olyan eredmények és outputok formájában kell sikereket elérniük, amelyek bevételt generálnak a szervezet folyamatos működésének biztosításához.
A portfóliókezelés egy olyan tudáság, amely meghatározott szervezeti entitások és egyéni szerepkörök meghatározását és megvalósítását igényli annak meghatározásához, hogy ki milyen tevékenységet végez.
Nyilvánvaló, hogy a meglévő szervezetnek (mint összetett szervezetnek) szembe kell néznie azzal az igénysel, hogy az új tudományágat és annak szervezeti egységeit, egyéni szerepköreit, céljait és funkcióit a meglévő rendhez kell „illeszteni”. Azt a típusú munkát, amely azokkal a képességekkel, szabályokkal és gyakorlatokkal foglalkozik, amelyek ideális esetben elősegítik a változás sikeres megvalósítását egy meglévő szervezetben, általában szervezeti változásmenedzsmentként azonosítják. A szervezeti változásmenedzsmenttel kapcsolatos diszciplínák olyan megközelítést, életciklust és a várható kimenetek és eredmények megfelelő megértését biztosítják, hogy minimalizálják a meglévő rend változásainak hatását és kockázatát.
A status quo megértése: Kapacitás és felkészültség
A második kulcsfontosságú pont az, hogy a vezetésnek fel kell mérnie és meg kell értenie azokat a meglévő képességeket a szervezeten belül, amelyek szükségesek a portfóliókezelés használatának lehetővé tételéhez és támogatásához. A vezetésnek azt is meg kell határoznia, hogy a szervezet készen áll-e a portfóliókezelési rendszer bevezetésére.
A vezetésnek meg kell határoznia azt a szervezeti belépési pontot, amely biztosítja a szükséges feltételeket a portfóliókezelési rendszer megvalósítására vonatkozó stratégia kialakításához.
Minden utazó elmondja, hogy a pálya megtervezésekor két pont van: a kezdőpont és a végpont. Az iránytű és a térkép nem segít, ha nem tudja, honnan jöjjön vagy hová menjen.
Ez nem túl nagy leegyszerűsítés. Sok projekt és program sok munkát igényel a végpont azonosításához. Megfogalmazzák a kedvező eredményt, elkészítik a várható termékek és eredmények listáit, meghatározzák a projekt főbb szakaszait és azok befejezési dátumait. Túl gyakran azonban kevés figyelmet fordítanak a kiindulási pontra, pl. milyen erőforrások állnak rendelkezésre, milyen eszközöket fognak használni, milyen képességekkel rendelkeznek a rendelkezésre álló erőforrások, és vannak-e olyan függőségek, amelyek befolyásolhatják, hogy mikor és hogyan kezdjük el.
A képességfelmérés segítségével megérthetjük a szervezet és az egyének meglévő képességeit, és meghatározzuk a portfóliókezelési rendszer bevezetésére való felkészültség fokát. A képességfelmérés egyetlen profilt biztosít több képességre vonatkozóan, és megmutatja az egyes képességek aktuális állapotát a szervezet szempontjából releváns skála szerint.
Ne feledje, hogy a képességek additívak, pl. Az alacsony szintű képességek alapot biztosítanak a magasabb szintű képességekhez. A fejlett képességek elérése attól függ sikeres alkotás alapszintű képességek.
Íme egy példa:
A portfóliókezelési rendszer bevezetésében érdekelt szervezet ügyvezető vezetése értéket lát az „műszerfal” és a portfóliókezelési rendszer eszközkészletének használatában. Ez lehetővé teszi, hogy objektív módon információt nyújtson a szervezet kezdeményezéseinek teljesítményéről és rangsorolásáról a könnyű és gyors megértés érdekében.
A jól végrehajtott kezdeményezések szín, forma és elrendezés szerint kiemelve jelennek meg az irányítópulton, így könnyen látható, hogy a kezdeményezések csoportjában egy „jó” csoport van. A rosszul megvalósított csoportokat szín, forma és hely is kiemeli.
Ahhoz azonban, hogy a műszerfali prezentáció pontos, metrikusan megjeleníthető és elemezhető legyen, az adatokat be kell vinni és át kell alakítani. Ezeknek a bemeneteknek a fejlesztése számos alapvető technikától függ, ideértve az időbeli jelentéseket és nyomon követést, a projekttervezést, a tervkezelést, a mérőszámok használatát és skálázását, az egységes nyomon követési időszakokat stb.
Egy szervezetnek rendelkeznie kell és használnia kell egy sor alapvető képességet, például a fent felsoroltakat, hogy fejlettebb képességeket érhessen el, mint például pontos és időszerű irányítópult létrehozása és kezelése.
Ebből a példából egyértelműen kitűnik, hogy egy szervezet portfóliókezelési technikák használatára való hajlandósága a rendelkezésre álló mögöttes képességek típusától és szintjétől függ. Ezért ezt a felkészültséget fel kell mérni és mérni kell.
Mivel formális eszközök nem állnak rendelkezésre, lehetővé kell tenni a portfóliókezelési rendszer működtetéséhez szükséges mögöttes képességek hozzájárulásának azonosítását. Lehetővé kell tenni ezen képességek meglétének értékelését és bizonyos mértékig mérését is a következő feltételekkel: jelentős, alkalmanként használt, egyáltalán nincs jelen (a „hiányzó”-tól a „fontos”-ig).
Az alapvető képességek felmérésére és mérésére irányuló ilyen tevékenységek eredményei jelzik a szervezet készségét egy portfóliókezelési rendszer bevezetésére, és iránymutatást adhatnak az ezen alapvető képességekben észlelt hiányosságok kijavítására irányuló cselekvési tervek elkészítéséhez.
Követelmények: Az első dolog
A harmadik kulcsfontosságú pont az, hogy a portfóliókezelési technikák sorozatát szakaszosan lehet megvalósítani. Mindazonáltal meg kell értenie és meg kell állapodnia a legsürgetőbb és/vagy a legnagyobb hatást kiváltó követelményekben, majd meg kell valósítania a technikák azon részhalmazát, amely a legteljesebben megoldja őket. A PPM szakaszos bevezetése megköveteli, hogy azonosítsák és fontossági sorrendet (vagy fontossági sorrendet) rendeljenek hozzá azoknak a követelményeknek, amelyek a szervezet portfóliókezelési gyakorlatok megvalósítására irányuló vágyának hátterében állnak.
A portfóliókezelési rendszer bevezetése egy szervezetben jellemzően fontos vállalkozás. Egyértelműen meghatározott tartalmi követelményeknek kell vezérelniük, amelyekben konszenzus van, és amelyek mellett határozott elkötelezettség van.
Világosnak kell lennie annak is, hogy a portfóliókezelési technikák megvalósításának többféle módja van, és ezek a technikák iteratív módon is megvalósíthatók. Röviden: egy portfóliókezelési rendszer bevezetése szakaszosan történhet, egyes komponenseket korábban, néhányat később vezetünk be. Ráadásul minden megvalósításnak megvan a maga jelentősége.
Íme egy példa:
Egy nagyon nagy szervezet három éven keresztül tervezte meg és végezte el az informatikai programok és projektek felülvizsgálatát. Valós számok Az elemzés megerősítette a CIO véleményét: jelentős számú jóváhagyott és utólag elindított informatikai programot és projektet le kellett mondani. Sokukkal szemben nagy léptékű intézkedéseket hoztak. Pénzügyi szempontból, amit úgy terveztek termelési eszközök, azonnal költség lett.
A további elemzés feltárta, hogy e programok és projektek közül sok nagyon kevés összefüggést és meghatározást tartalmazott. A várt hatás nem volt egyértelmű. Nem kapcsolódtak jól a szervezet általános irányvonalához; ehelyett teljes egészében belső tartalmuk alapján hagyták jóvá őket: például a projekt jóváhagyásához elegendő volt a rendelkezésre álló erőforrások rendelkezésre állása, az alkalmazott technológiák ismerete, a munkaterv és a mérföldkövek meghatározása.
Ennek a problémának az egyik megoldása egy új folyamat volt minden új program vagy projekt átfogó üzleti eseteinek kidolgozására, felülvizsgálatára és jóváhagyására.
Használat hatékony lehetőség az üzleti folyamat az eszközportfólió-kezelési technikák egyik szempontja. Nagyon kevéssé függ a portfóliókezelési rendszer munkaterületének egyéb technikáitól. A szervezet igényeinek kielégítése érdekében ez a folyamat nagyon egyszerűen és érthető módon fejleszthető, javítható és megvalósítható, miközben az engedélyezési és támogatási költség nagyon alacsony.
Ebben a példában az elemzés megerősítette, hogy a szervezetnek azonnali szükséglete volt, és egyértelmű prioritást adott ennek az igénynek a kielégítésére. A portfóliókezelési rendszer munkaterületén belül az üzleti esetek felhasználására módszertankészletet hoztak létre és implementáltak. A végső cél a szükségtelen nagyszabású tevékenységek számának csökkentése volt.
Nyilvánvaló, hogy a szervezetnek meg kell értenie (és el kell fogadnia) a portfóliókezelési technikák megvalósítása által támasztott követelményeket. Ezen túlmenően a szervezetnek képesnek kell lennie arra is, hogy a portfóliókezelési gyakorlatok megvalósításában némi rendet (fontosságot és "értelmet" tekintve) biztosítson. Ez biztosítja, hogy a „jelentést” a végrehajtási folyamat korai szakaszában azonosítsák, ezáltal ösztönözve (és támogatva) a meglévő gyakorlatok folyamatos használatát és újak elfogadását.
Irányválasztás: Megvalósítási stratégia
Az utolsó kulcsfontosságú pont az, hogy a portfóliókezelési technikák elfogadását és megvalósítását olyan kezdeményezésnek kell tekinteni, amely ugyanazokat a technikákat követeli meg, mint amelyeket a szervezet bármely fő kezdeményezéséhez használ. Ez magában foglalja a portfóliókezelési gyakorlatok megvalósítására és végrehajtására vonatkozó közös megközelítés kialakítását, valamint a végrehajtásukra vonatkozó kötelezettségvállalásokat.
A legnagyobb szervezetek jelentős kezdeményezések megvalósításában rendelkeznek tapasztalattal és birtokolják a sajátjukat saját módszerek a jelentősebb szervezeti változások meghatározása, indoklása, irányválasztása és végrehajtása. Ezt a tapasztalatot és technikákat különféle erőfeszítések, például kutatás-fejlesztés, új termékek fejlesztése, informatikai szoftverek és infrastruktúra biztosítása révén halmozzák fel.
A portfóliókezelési technikák megvalósítását ugyanúgy kell végrehajtani, mint a szervezet bármely más jelentősebb kezdeményezését; Ebben az esetben a felhalmozott tapasztalatokat és technikákat kell használni.
Ebben a cikkben a megvalósítási stratégia kifejezést többféle munka, termék és eredmény kifejezésére használom.
Ezek között szeretnénk látni:
Határozzon meg egy portfóliókezelési rendszer kezdeményezését, beleértve a kezdeményezés tartalmát, korlátait, befogadásait/kizárásait, megcélzott üzleti szegmenseit, lehetővé tevő üzleti modulokat és a siker meghatározását.
A portfóliókezelési technikák alkalmazásának indoklása, beleértve a várható előnyök és eredmények azonosítását és számszerűsítését, valamint a várható egyszeri és folyamatos költségek számszerűsítését.
A portfóliókezelési rendszer munkaterületének megvalósítása és folyamatos működése iránti elkötelezettség a szervezet menedzsmentje által vállalt (és dokumentált) szerint.
A portfóliókezelési rendszer megvalósításának megközelítésének (magas szinten) meghatározása, beleértve a lehetséges munkafolyamatok azonosítását, a munka fő szakaszainak időtartamát, a felelős személyt, a munka főbb eredményeit és a várható összetételt az előadók csapatának.
A fenti listát azoknak kell ismerniük, akiknek van tapasztalatuk a főbb kezdeményezések forrásainak azonosításában, tervezésében és mozgósításában. Valójában erősen ajánlott, hogy a portfóliókezelési technikák megvalósítását programként (és nem projektként) határozzák meg és hajtsák végre. A programozott struktúra számos előnnyel jár a nagy kezdeményezések esetében, mint például a portfóliókezelési technikák megvalósítása.
Ezenkívül mérlegelnie kell a külső segítség lehetőségét a sikeres tapasztalattal rendelkező tanácsadó szervezetek szolgáltatásai formájában:
1) portfóliókezelési technikák bevezetése,
2) kapcsolódó szervezeti változások lebonyolítása,
3) támogató technikai környezet azonosítása és létrehozása.
Mint minden nagy vagy fontos szervezeti kezdeményezésnél, az elvárt viselkedés ugyanaz, mint egy portfóliókezelési rendszer bevezetésekor. A külső segítség igénybevétele természetesen bizonyos költségekkel jár, de kockázatcsökkentő mechanizmusnak tekinthető.
Egyes szakértők szerint a piac túljutott a pénzügyi válság mélypontján. A lejárt tartozások volumene azonban nő. Ahogy nő a magánszemélyek adóssága, úgy nő a jogi személyek adóssága is. A pénzügyi instabilitás időszakában válik egyre keresettebbé az aktív fejlődésnek indult vállalati beszedés (a nagy behajtási irodák aktívan fejlesztik a vállalati irányt, a hitelezői szervezetek pedig speciális részlegeket hoznak létre stb.).
Likviditási problémák esetén nagyon fontos a kintlévőségek kezelése. Folyamatosan figyelemmel kell kísérni az adósság mértékét és futamidejét, mind az összes ügyfél, mind az egyes szerződő felek esetében, valamint a határidőre történő visszafizetést. A szervezetnek választania kell - egyedül boldogul, vagy behajtó ügynökségekhez kell fordulnia.
Ügynökség kiválasztása
Jellemzőek a vállalkozásokat érintő követeléskezelési problémák: a szervezetek nem rendelkeznek megbízható információval az adós cégek kötelezettségeinek visszafizetésének ütemezéséről, a lejárt követelésekkel végzett munka nincs szabályozva, nincs adat az átfutási idejével összefüggő költségek növekedéséről. , a vevők hitelképességét nem értékelik és a kereskedelmi hitelezés hatékonyságát.
A problémás kintlévőségek hatékony kezelése érdekében a cég hiányzik szakképzett alkalmazottakösszeállít szabványos dokumentumok, a behajtási tevékenységek végrehajtásának és megszervezésének módszereinek ismerete, high-tech call center, beleértve a helyiségeket, berendezéseket, személyzetet, szoftvereket és szolgáltatásokat az adósokkal való személyes interakcióhoz. Ilyen helyzetben egy profi, teljes körű szolgáltatást nyújtó behajtási iroda egy mentőöv, amelyet egy szervezet használhat, ha nem kap vissza pénzt vagy ingatlant. Az adósságügynökségek ügynöki szerződések alapján működnek ügyfeleik érdekében. Jutalék díjazás a beszedett tartozás összege alapján kerül kiszámításra, függetlenül annak időtartamától és az adós tartózkodási helyétől. A behajtó cégek általában előtörlesztés nélkül dolgoznak, és csak akkor kapnak díjazást, ha a tartozás összege beérkezett az ügyfél bankszámlájára.
Behajtási iroda kiválasztásakor mindenekelőtt a munkájának hatékonyságára kell figyelni. A szervezetek gyakran elsősorban arra koncentrálnak ár paraméterei, vagyis maguknak a szolgáltatásoknak a költségét. Mindemellett fontos az iroda hírneve, a piacon eltöltött idő, az ügyfélkör, a felhalmozott adatbázis, a tranzakciók lebonyolításában szerzett tapasztalat, valamint a high-tech call center és a fejlett fiókhálózat megléte.
Ügyfélszolgálat
A lejárt tartozás behajtásának leghatékonyabb módja az előzetes behajtás.
Többféle megközelítés is alkalmazható egyénileg vagy kombinálva: értesíteni kell az adóst a tartozás fennállásáról, és emlékeztetni az esedékes összeg megfizetésére vagy az ingatlan visszaszolgáltatására. Ez megtehető telefonon, levélben vagy az adós vállalkozás vezetésével vagy tulajdonosaival folytatott személyes találkozón. Ha a mulasztók elrejtőznek, vagy eltitkolnak vagyont a hitelező elől, a behajtási iroda felkutatja őket, és megkeresi az eszközöket.
Ha az adós felveszi a kapcsolatot, de pénzügyi helyzete nem teszi lehetővé a tartozás egyidejű teljes visszafizetését, a behajtó cég a hitelezővel egyetértésben adósság-átstrukturálási tervet dolgoz ki. Az ilyen terv mindig egyedi – minden egyes szerződő fél számára.
A behajtási iroda segítséget nyújt az ügyfélnek a mulasztó tulajdonában lévő és zálogtárgyak értékesítésében is. Maga a szervezet gyakran Moszkvában található, és adós-partnere, akinek a fedezetét el kell adni, több száz kilométerre van a fővárostól. Egy kiterjedt fiókhálózattal rendelkező iroda lehetővé teszi az ügyfél számára, hogy időt és pénzt takarítson meg egy másik régióba való utazással, és mindent maga intéz. Az ügynökség szakemberei segítenek a teljes folyamat megfelelő megszervezésében, az értékeléstől kezdve fedezeti ingatlan, vevők felkutatása, egyeztetés a kölcsönadóval az ingatlan értékbecslésének és eladásának költségeiről, és befejezve a hitelező számlájára történő pénzeszközök átutalásának figyelemmel kísérésével.
A behajtási irodák főszabály szerint a jogi eljárások minden szakaszában jogi szolgáltatásokat nyújtanak az ügyfeleknek, és tanácsot adnak a végrehajtási eljárások hatékony lefolytatásához. Ennek eredményeként a hitelezők nem csak a pénzüket és vagyonukat kapják vissza, hanem teljes képet kapnak partnereikről: információt kapnak a bemutatott információk megbízhatóságáról. pénzügyi dokumentumokat, az iparág jelenlegi helyzete, amelyben működnek, előrejelzés a fejlődéséről, adatok a pénzügyi és adósságtörténetről.
Megelőző gyűjtés
A pénzügyi követelések behajtása mellett van még egy ígéretes szolgáltatás, amelyet a hivatásos követelésbehajtók nyújtanak. Ez az úgynevezett megelőző beszedés – olyan intézkedések sorozata, amelyek célja nem a behajtás, hanem a követelések keletkezésének megakadályozása.
A megelőző beszedés magában foglalja a partner távoli és személyes ellenőrzését, a partner vállalkozás tevékenységének és a partner fedezetének figyelemmel kísérését, a fizetések ellenőrzését, a számlák visszafizetésére vonatkozó emlékeztetőket stb. Ma szembesülünk a pénzügyi válságés annak következményei, az üzleti szféra kezdi megérteni, hogy olcsóbb megelőzni egy adósságproblémát, mint éveket tölteni a megoldásával.
„Követelések” értékesítése
A pénzeszközök vállalkozásnak való visszajuttatásának másik módja a követelések eladása. Ez azok számára érdekes, akik kedvezménnyel kívánják megvásárolni, majd teljes áron beváltani. A követelésértékesítés egyik legelterjedtebb módja a követelési jog engedményezéséről szóló megállapodás, illetve engedményezés.
A behajtó cégek által követett követelésbehajtási szolgáltatások céljai eltérnek a visszavásárló cégek céljaitól. rossz adósságok. A behajtó cég a pénzeszközöket vissza kívánja juttatni az ügyfélnek. Az adósságot felvásárló cégek utólag az adós csődjét keresik, megszerzik vagyonát, a tevékenység befolyásolásának lehetőségét, sőt megpróbálnak az adós cég tulajdonosává válni. Amikor a követelést behajtásra átadja egy adósságügynökségnek, az ügyfél visszatarthatja üzleti kapcsolat az adóssal, ami adósságeladáskor gyakorlatilag lehetetlen.
A professzionális, teljes körű szolgáltatást nyújtó behajtási iroda megkeresése a receptje a cég problémáinak megelőzésével, kezelésével és visszaszerzésével kapcsolatos problémák megoldásának. A hivatásos követelésbehajtók által javasolt intézkedések hozzájárulnak a vállalkozás alaptevékenységére koncentráló pénzügyi, humán- és időerőforrások felszabadításához, ami a nem alapvető követelésbehajtási tevékenységek szakemberekre ruházásával növeli a szervezet hatékonyságát és jövedelmezőségét.
Egy vállalat sikeres működése modern körülmények között függ a vállalat körültekintő gazdálkodást igénylő belső változóitól, valamint a külső, globális külső környezetben működő erőktől. Ezért egy vállalat hatékony működéséhez ismerni kell, hogyan működnek a belső és külső tényezők. A márka vagyonkezelési stratégia a vállalat stratégiájának egyik összetevője. Ezért, mielőtt rátérnénk a márkavagyon-kezelési stratégia bemutatására, röviden fel kell vázolni, hogy mi a vállalat stratégiája, és milyen helyet foglal el benne a márkavagyon-kezelési folyamat.
Márkapozícionálás. A márkavagyon-kezelési stratégia kialakításának folyamatában a pozicionálási koncepció az a mag, amely meghatározza a márkából kiinduló összes marketingkommunikáció irányát. A márkapozicionálás koncepciója a lehetséges márkapozíciók kialakításának jelenségeinek és folyamatainak megértésére szolgáló megközelítések és módszerek rendszere, annak előnyeitől és előnyeitől, valamint e pozíció relevanciájától függően a fogyasztói célcsoport számára.
A márkapozicionálás megadja a szükséges irányt a teljes szervezet orientálásához és a vállalat stratégiai erőfeszítéseinek összpontosításához. Ez a külső környezet hatása alatt történik, és nem szabad a márka nélkül végrehajtani. Így a márka pozicionálása egyszerre a vállalat belső és külső fejlődésének fő forrása. A pozicionálás a márkaértéktől függ, amely különbözteti meg az összes többi márkától.
A márkapozíció kialakításának folyamata a következő szakaszokból áll:
Meghatározás célpiac;
a cég tevékenységét meghatározó, azaz. kikkel versenyez (iparágak, vállalatok, termékcsoportok stb.), meghatározása megkülönböztető jellegzetességekés a márka előnyei.
A márkapozíció megfelelő felépítéséhez kutatást kell végezni, amelyhez teszteket állítanak össze a pozicionálási folyamat összetevőiről:
1. Célpiaci szegmentáció vizsgálata:
A vásárlók e célpiac részének tekintik-e magukat;
milyen mértékben érjük el a célpiacot a cég által;
érdeklődik-e a célpiac a cég termékei iránt;
hogy a cég korábban kiszolgálta-e ezt a piacot, miért akar most dolgozni.
2. A vállalkozás meghatározása:
Az iparág vagy üzletág melyik kereskedelmi csoportjában versenyez a vállalat;
hogyan változtak a versenytársak az idők során;
milyen erőket irányítok! üzletfejlesztés (belső vagy külső);
a piac értékelni fogja-e a vállalat részvételét az üzletben;
melyek a márka előnyei és különbségei;
Mennyire fontosak a vállalat termékének vagy szolgáltatásának főbb előnyei a fogyasztók számára?
a vállalat képes-e előnyöket nyújtani a fogyasztóknak;
a vállalat márkája megkülönböztethető-e a versenytárs márkáktól;
az asszociációk és értékek milyen szintjének felel meg a márka (előnyök szintje vagy értékszint).
Az első szakaszban, amely 12-18 hónapos időszakot ölel fel, a márkapozicionálás lehet immateriális jellegű, inkább az érdeklődés és vágy felkeltésére szolgál. De ha ezalatt az időszak alatt a vállalat márkája nem azzá vált, amilyennek vallja magát, a fogyasztók kezdik elveszíteni a hitüket abban, hogy a márka be tudja tartani ígéreteit.
Az életképes márkapozíció fenntartásához vezérelni kell a következő elveket.
1. A márkapozíciót 5-6 évente frissíteni kell, ha a vállalat fejlesztési stratégiájában bekövetkezett változás megköveteli, gyakrabban. A márkapozíciót rendszeresen felül kell vizsgálni, hogy megbizonyosodjon arról, hogy igazodik a célpiachoz, a piaci trendekhez és dinamikához, a vásárlói összetétel változásaihoz, valamint a vállalati célokhoz és célkitűzésekhez. Célszerű figyelembe venni a sikeres márkapozícionálás öt összetevőjét.
A márka pozíciójának áttekintése során meg kell vizsgálni a vásárlók érdeklődését és igényeit, amelyekhez teszteket készítenek:
1) bizalom (figyelembe veszik piaci pozíciók márka a jellemzőinek megfelelő módon):
Bíznak-e a vásárlók vagy a célpiac a márka kimondott pozíciójában az alapján, amit tudnak róla?
mit kell tenni annak érdekében, hogy a márka pozíciója hiteles legyen,
A vásárlók azt hiszik-e, hogy más márkák pozíciói jobban megfelelnek a saját tulajdonuknak,
Képes-e a márka beváltani az ígéreteit?
érdemes-e márkapozícióba befektetést tervezni, vagy másikra váltani;
2) fenntarthatóság (hosszú ideig megőrzi-e pozícióját a márka):
Célszerű 3-5 éven belül megtartani a jelenlegi pozíciókat?
elegendő kutatás folyik a fogyasztói igények és érdekek változásairól,
Képesek lesznek-e a versenytársak reprodukálni a márkát?
mit érnek majd a bejelentett márkapozíciók (cégen belül és kívül);
3) egyediség (a márka pozíciója kizárja-e a versenytársak ajánlatait):
Vannak egyértelmű különbségek a márka pozíciója és a versenytárs márkák között?
Emlékeznek-e a fogyasztók a versengő márkákra, ha a márka pozíciójának ismertetésekor nem nevezik meg?
hogy a márkapozíció világos és tömör kommunikációt segít-e elő, és könnyen észlelhető-e.
a piac a pozíciókat a márkához és a vállalathoz tartozóként érzékeli-e,
Célszerű-e megkülönböztetni egy márkát csak azért, mert szükséges, vagy mert valóban egyedi és értékes pozíciója van;
4) a márka pozíciójának megfelelése a vállalat céljainak:
A márka pozíciója összhangban van a kommunikációs célokkal?
Hozzájárul a jövedelmezőség javításához?
a márka pozíciója hozzájárul-e a napi tevékenységek tervezésének összpontosításához,
hozzájárul-e a márka pozíciója hosszú távú növekedés cégmutatók stb.
2. A márka pozíciójának meg kell határoznia a vagyonkezelési stratégiát, valamint a bevételi és profitforrásokat. Ennek az elvnek a lényege, hogy a pozicionálás a stratégia megvalósításának belső iránya a külső környezetben (piacon). A megcélzott ügyfelek elérésének legjobb módjainak, az árstratégiának és a márkapromóciós módszereknek a megválasztásának közvetlenül egy adott pozícióhoz kell kapcsolódnia. A választott pozíciónak meg kell határoznia a vállalat erőfeszítéseinek általános irányát, ezért a profitstratégia kialakításánál a márkapozíciótól kell vezérelni.
3. A menedzsment meghatározó szerepe a márkapozicionálás kialakításában és megvalósításában. A vállalat pozicionálási stratégiájának sikere vagy kudarca a felső vezetés cselekedeteitől és magatartásától függ. Kötelezettségei teljesítése során a társaság vezetőségének meg kell erősítenie érdeklődését a gyakorlatban, nem korlátozódhat nyilatkozatokra, nyilatkozatokra.
4. A márkapozíciót az alkalmazottak hozzák létre, nem a reklámügynökségek. A márkapozíció kialakítása során meg kell határozni a vállalati alkalmazottak konkrét cselekvési irányait annak érdekében, hogy teljesítsék a márkanagykövetek küldetését, az arculat, a kapcsolatok és a pozíciók újraélesztését.
Ebben az esetben a következő követelményeket kell követnie:
Tudatosság – minden alkalmazottnak képesnek kell lennie a márka pozíciójának helyes megfogalmazására;
irány - a menedzsernek el kell látnia csoportját a márkapozíció helyes megvalósításához szükséges speciális előírásokkal (normák és viselkedési normák);
megértés - a folyamat résztvevőinek meg kell érteniük, hogy miért ezt a pozíciót választották, és hogyan érinti ez a márka érdekeit;
inspiráció - a munkatársak tudatosítása az új márkapozíció érdemeiről és jelentőségéről (a kutatás alapján), valamint a márka fogyasztói szemszögéből való szemlélésének képessége;
bevonása - a pozicionálásnak mindenkit érintenie és érintenie kell, a hétköznapi alkalmazotttól a vállalat magasabb vezető testületéig, pl. követniük kell a márka állításait, és közben meg kell változtatniuk viselkedésüket és cselekedeteiket;
könnyedség - a márka pozíciójának természetes szükségletté kell válnia az alkalmazottak munkatevékenységéhez;
kritériumok - meg kell határozni azokat a mutatókat, amelyek alapján a kitűzött cél elérése után jutalmazzák a munkavállalókat;
képzés - az alkalmazottak képzése és átképzése a márkapozíció megvalósításához csökkenti a kockázatot és növeli a pozicionálásból származó bevételt.
5. Erős márkapozíció orientációja a fogyasztó felé. A márkapozíció kialakítása és megvalósítása során alaposan elemezni kell a beérkező információkat a fogyasztók igényeiről, érdekeiről, a márka (vállalat és versenytársak) erősségeiről és gyengeségeiről, növekedési céljairól, a versenytársak stratégiáiról stb.
Amikor a vevőre fókuszálunk, a célfogyasztók kiválasztásának kritériumait kell kialakítani, nem csak a megfelelő marketingpozíció kiválasztásának szempontjait. Már a márkaimázs kialakításának szakaszában több pozíciónyilatkozatot is készíthet és tesztelhet a piacon. A márkaimázs összetevőinek felhasználása nélkül összeállított álláspont csak jó címsor és egyben valami másodlagos, jelentéktelen. A vizsgálat célja tehát (előtesztelés alapján) nem az ideális pozíció kiválasztása, hanem a legjobb pozicionáló elemek integrálása (a pozíció kezdeti kialakítása és utólagos beállítása később történik). Ez a folyamat addig tart, amíg meg nem találják a márka számára a legjobb pozíciót.
A márka expanziója (azaz márkaérték) a márkavagyon-kezelési stratégia egyik összetevője. A márkabővítés új típusú termékek kiadása egy jól ismert márka alatt, amely az erősségeinek felhasználásán alapul a vevői igények kielégítésére, valamint a versenytársak fejlődésének és a versenytársak előtt maradásának egyik hatékony megközelítése.
A márkabővítés hatékonysága a fogyasztói bizalomon alapul. A márkabővítési folyamat hatékonyságát meghatározó fő tényező a pozicionálása. A pozicionálás magában foglalja: célpiacot, annak az üzletnek a meghatározását, amelyben a márka versenyez, megkülönböztetést, egyediséget, hitelességet, értékes és fenntartható előnyöket a vállalat számára. A márka bővítésekor a fenti tényezők egyikét alkalmazzák.
A márka kiterjesztését piackutatás és elemzés alapján kell végrehajtani. A tanulmány célja annak meghatározása, hogy az új termékek erősíthetik-e egy márka pozícióját, és közvetlen hatással lehetnek-e a vásárlói hűségre és az észlelt értékekre. A megfelelő márkabővítés kielégíti a jelenlegi ügyfelek igényeit és újakat vonz. A márkabővítés célja a növekedés összértékés az elfoglalt pozíció megerősítése.
Minden kiterjesztésnek erősítenie kell a márka személyiségét, nem gyengítenie, ezért a márkahűséget nem szabad a termék gyengeségeinek elfedésére használni. Így a márkabővítési stratégia kialakítása elősegíti a márkahűség növelését és általános értékének növelését.
A márka bővítésekor a következő követelményeket kell figyelembe venni:
1. A bővítés megfelelése a márkavíziónak. Az illeszkedés meghatározásához meg kell vizsgálni, hogy a terjeszkedés hogyan tükröződik a pénzügyi teljesítményben, és mi a szerepe a vállalat fejlesztési stratégiájában.
2. A márka imázs védő és pozitív tulajdonságainak kiterjesztésének képessége. Ezen jellemzők meghatározása nagyon nehéz, mert a márka státuszát és növekedési lehetőségeit részben a fogyasztói megítélés határozza meg, és nehéz meghatározni, hogy a márkabővítés határai hol metszik ezeket a lehetőségeket. A márkáról alkotott imázs, az általa megkötött szerződés és a fogyasztó által a versenytárs márkákhoz viszonyított értékelése határozza meg, hogy a márka milyen pozíciót foglal el jelenleg és milyen pozíciót fog betölteni a jövőben.
4. A kiterjesztésnek összhangban kell lennie a márka általános pozíciójával.
Annak megállapításához, hogy a márkabővítés összhangban áll-e a vállalat pozicionálási stratégiájával, a következő területeken kell elemzést végezni:
A bővítmény elősegíti-e a márka imázsát, vagy ellentmond-e annak;
képes-e a piac megkülönböztetni az új terméket az azonos márkanév alatti korábbi ajánlatoktól;
A márka negatív hatással van a hűséges vásárlókra, vagy elriasztja őket? Határozza meg a hűséges ügyfelek negatív hozzáállásának okait és az új fogyasztók vonzásának módjait;
hogy az új termékek magasabb áron értékesíthetők-e. A márka bővítése előtt a vállalatnak meg kell találnia, hogy mit szimbolizál a fogyasztók számára, és mihez nem kapcsolódik. Ha megállapítást nyer, hogy a terjeszkedés, bár bizonyos piaci igényeket elégít ki, túlságosan távol áll a vállalat eredeti helyzetétől, akkor le kell mondani.
A főbb paraméterek, amelyek meghatározzák a márka bővítésének lehetőségét, figyelembe vehetőek:
Márkavízió, amely segít meghatározni a terjeszkedés céljait és stratégiai szerepét;
a márka egyénisége és szerződése, amely lehetővé teszi erősségei és gyengeségei meghatározását;
a fogyasztói magatartás modellje, amely meghatározza a márka igényeit, érdeklődését, növekedési lehetőségeit és megítélését, valamint a márka terjeszkedésének határait. A márka pozíciója a fő paraméter a bővítésre javasolt projektek kiválasztásánál. Így a piaci igények (fogyasztói magatartási minták), az imázs és a márkaszerződés ismeretében megtudhatja, hogy a márkabővítés koncepciója árt-e a vállalatnak.
A márkabővítési folyamat hatékonysága a stratégia helyes kialakításától függ. Ehhez tanulmányozni kell a cég problémáit, lehetőségeit. A lehetőségek elemzése lehetővé teszi a márkabővítés koncepciójának igazolását.
A márkabővítési koncepció kialakításakor szükséges a jövőbeli termékek technológiai jellemzőinek, tulajdonságainak leírása. Az innovációt és a márkabővítést nehéz, de szükséges folyamatnak kell tekinteni a vállalat hosszú távú fejlődése felé.
Márkakommunikációs stratégia kialakítása
A márkakommunikációs stratégia kialakítása a vagyonkezelési folyamat egyik szakasza. A kommunikáció célja egy márkastratégia kialakítása és megvalósítása a piacon. A márka kommunikációs stratégiája határozza meg, hogy a márka pozíciójával kapcsolatos információk milyen hatékonyan jutnak el a célpiachoz.
A márkakommunikációs stratégia a következő tevékenységi területekre épül:
A reklám a széles közönséggel való kommunikáció legdinamikusabb formája;
PR – a legkevésbé használt azonban a kommunikáció hatékony módja. Számos lehetőség kínálkozik a PR-re, nevezetesen: interjúk folyóiratokban és újságokban, cikkek a cégről és az alkalmazottakról (pozitív), társadalmi események tartása stb.;
a jó hírnév kialakítása a fogyasztói szponzoráción és a marketingkommunikáción múlik. Ezek a tevékenységek nem igényelnek nagy költségvetést ahhoz, hogy hatással legyenek a nyilvánosságra, de nagyon hatékonyak;
kereskedelem és értékesítés elősegítése. Az értékesítők a termékinformáció hordozói a megcélzott vásárlók felé, ezért szükséges a vállalat márkacéljait ötvözni az értékesítők céljaival, win-win helyzetet teremtve, és növelni kell az értékesítést és a márkaértéket. Ha a cég osztja az értékesítők véleményét, akkor az értékesítőket, értékesítési képviselőket bevonhatja a márkaimázs kialakításába, fejlesztésébe. Az értékesítési dolgozók számára rendelkezésre álló vevői ismeretek felhasználása lehetővé teszi, hogy többet alkossanak igazi modell fogyasztói magatartás. Az értékesítésösztönzésen és az eladók jutalmazási programján alapuló kereskedelmi partnerségek kialakítása szükséges, hogy az előnyök kölcsönösek legyenek. A kereskedelmi partnerek nagy befolyással bírnak a piacra, ezért rajtuk múlik a cég végeredménye;
a fogyasztók ösztönzése. Világosan meg kell érteni, miért van szükség fogyasztói ösztönzőkre. Az ösztönző program a fogyasztó tudatában olyan egyetemes emberi értékekkel kapcsolódjon, mint a család, az öröm, a bizalom stb. Ez lehetővé teszi, hogy vonzza további vásárlók. Ha az ilyen események gyakran megismétlődnek, a fogyasztók megvárják, amíg legközelebb kedvezőbb feltételeket kínálnak nekik, vagy kiárusítják őket. Az ilyen programok vonzzák a fogyasztókat, növelik az ismertséget, ösztönzik a próbavásárlásokat és a márkafejlesztést. Ugyanakkor a fő hangsúlyt nem az árra, hanem az új ügyfelek vonzására és megtartására, a márka imázsának javítására kell helyezni;
A direkt marketing (internet, levelezés, telefon) a marketingkommunikáció viszonylag költséges formája. A direkt marketinget alkalmazó márkafejlesztés során ugyanazok a célok kerülnek kitűzésre, mint a fogyasztók ösztönzésekor: a vállalati célok elérése (az értékesítés és a piaci elterjedtség növelése), valamint az értékek növelése és a márka imázsának erősítése.
A márkakommunikáció célja, hogy segítse a márkát az ügyfelekkel való kapcsolatok kialakításában és fejlesztésében, valamint javítsa a márkavagyon-kezelési folyamat hatékonyságát.
Márkaelosztási csatornák fejlesztése
A márkaelosztási csatornák fejlesztése a márkavagyon-kezelési stratégia egyik összetevője.
A termékelosztási csatornák kialakítása a gyártó cég legfontosabb tevékenységi területe. Ennek a tevékenységnek a hatékonysága attól függ, hogy milyen közvetítőkhöz fordul a cég.
A termékelosztás általános szerkezetében bekövetkezett változások arra kényszerítik a termelőket, hogy új elosztási és ellenőrzési módokat találjanak. A márka használata a disztribúciós csatornák kezelésében erősíti a gyártó vállalat pozícióját. Minél erősebb és értékesebb a márka, az több lehetőség A cég befolyással van a forgalmi folyamatra, hiszen a fogyasztók lojálisak a márkához.
A gyártó és a vevő közötti termékelosztás folyamatában számos közvetítő van, akik szintén jelentős befolyást gyakorolnak rá. Természetesen egy erős márkával rendelkező cég kapcsolatot tarthat fenn közvetítőkkel, vagy teljes mértékben megtagadhatja szolgáltatásaikat, mivel a disztribúciós funkció ellátására speciális irányítási apparátussal rendelkezik. A nagyvállalatok közvetlenül a nagy vevőkkel, míg a kis cégek közvetlenül a forgalmazókkal foglalkozhatnak.
Jelenleg az a tendencia, hogy a gyártók közvetlenül kapcsolatba lépnek a fogyasztókkal az értékesítési csatornák kiválasztásakor. Általános szabály, hogy az internet lehetőséget biztosít a közvetlen értékesítésre. A szuperboltok hálózatának és az internetnek a kialakulása meghatározza a direkt marketing alkalmazását és megkönnyíti a közvetítő nélküli belépést a termékforgalmazás üzleti szférájába, a gyártóknak pedig lehetőségük nyílik arra, hogy termékeiket a kereskedelem legfontosabb elemévé tegyék, hiszen a forgalmazásban csatorna a főszerep(hatalom) a termékek előállítóié. Ennek ellenére a termékforgalmazás folyamata bonyolultabbá válik.
Maximális hatékony pozíciót a márka a termékelosztási csatornák ellenőrzésének rendszerétől és módszereitől függ. A gyártónak a márkaimázs elemzésével képet kell kapnia a versenyképes márkák előnyeiről, a márkaszerződés elemzésével pedig az azt követő piaci elvárásokról.
A fogyasztói magatartásmodell kialakítása során a gyártó termékfejlesztési projektet dolgoz ki, figyelembe véve az érdekeiket és igényeiket.
A márka pozicionálása során olyan információkhoz jut, amelyek segítségével meghatározhatja a márka szerepét az értékesítési csatornában.
Mindezek ismeretében a gyártó meghatározhatja, hogy kinek a kezében összpontosul a hatalom a termékelosztási csatornákban, és az ezek feletti ellenőrzés mértéke a jelenben és a jövőben.
Bármilyen változás is történik az értékesítési csatornákban, a gyártó stratégiáját továbbra is a következő tényezők határozzák meg:
Az értékesítési folyamat tulajdonjoga;
a márka erejének maximalizálása az értékesítési csatornában;
a márkán keresztül a hatalom fenntartása az elosztási csatornában.
A forgalmazási folyamat közvetítőkön (nagykereskedők, brókerek, forgalmazók, kiskereskedők és viszonteladók) keresztül történő hagyományos menedzselésében az értékesítési csatorna feletti hatalom attól függ, hogy hány kapcsolat van a gyártó és a vevő között, és minél több van, annál kisebb a befolyás. a gyártó rendelkezik a forgalmazási folyamattal. Ahhoz, hogy egy márka befolyásolja a forgalmazási folyamatot, meg kell határozni a közvetítők befolyásának mértékét a márkára és a vele való kapcsolatokra. Ezért meg kell határozni, hogy a márka hogyan képes (és egyáltalán) befolyásolni a folyamat egyes résztvevőit.
A gyártó csatorna feletti hatalmát a végfogyasztó és a közvetítő által bemutatott márkaszerzési igények mértéke határozza meg. De ha a márkának nincs ereje, vagy kicsi a szerepe a disztribúciós csatornában, akkor a csatorna tagjait be kell vonni a márkaportfólió kialakításába és pozicionálásába. Ez nevetségesnek tűnhet, de egy ilyen megközelítés azt jelzi a csatorna résztvevőinek, hogy a márkagyártó tiszteletben tartja véleményüket, és kész kihasználni a segítségüket annak népszerűsítésére, pl. jelzés a partnerségek létrehozására.
A gyártó kétféleképpen profitál ebből a megközelítésből:
1) jelentős kiegészítés a fogyasztói magatartási modellhez;
2) a márka egészének bevezetése.
Változnak a disztribúciós csatornákban való részvétel szabályai, ezért változnak a márka pozíció betöltésének feltételei, módosulnak stratégiái, módszerei és a márka szerepe az új körülmények között. Természetesen ilyen körülmények között fontos egy alapvetően új csatorna kialakítása annak érdekében, hogy a fogyasztók kedvezően érzékeljék az áruk és szolgáltatások új beszerzési módjait, és biztosítsák, hogy a vásárlók maradéktalanul elégedettek legyenek szükségleteikkel, ami a lojalitás növekedéséhez és a szolgáltatások terjedéséhez vezet. kedvező vélemények a cégről. A lojalitás növekedésével a pozitív szájról szájra történő kommunikáció valószínűsége nő. Jelenleg a gyártók a közvetítők elhagyásával és a fogyasztókkal való közvetlen kapcsolatok kialakításával lehetővé teszik a fogyasztók számára, hogy bizonyos megtakarításokat érjenek el. Ha a gyártó cég fizet nagy figyelmet fogyasztó, akkor márkájának lehetősége nyílik arra, hogy növelje befolyását az értékesítési csatornában.
Ehhez azonban a gyártóknak a következő szempontokra kell figyelniük:
A termék minősége - általában a fogyasztó hajlandó magasabb árat fizetni a jobb minőségű termékekért;
márka erősségei - minél erősebb a márka, az inkább hogy a terjesztési folyamatban résztvevők részt kívánnak venni a promócióban, mivel fő céljuk a vásárlók érdekeinek és igényeinek kielégítése;
árazási stratégia- olyannak kell lennie, hogy minden résztvevő részesüljön bizonyos juttatásban. Hiszen az erős márkák többet engedhetnek meg maguknak magas árak ezért az elosztási folyamat minden résztvevőjének joga van jövedelemre számolni;
pénzügyi források – mindkét fél pénzügyi hozzájárulása az elosztási folyamat javításához. Ez a beszállítók és a forgalmazási folyamat résztvevői közötti partnerség bizonyítéka, mert a közvetítő érdekelt lesz a márka értékesítésében. Néha a márka nem elég erős ahhoz, hogy befolyásolja a terjesztési csatorna tagjait, de új, társmárkás termékek létrehozásához vezethet.
Az egyik a legfontosabb szakaszok Az elosztási csatorna menedzsment a beszerzés javításának folyamata. A fogyasztói percepció tanulmányozása termékvásárlás előtt, után és közben lehetővé teszi a márka iránti hűség kialakítását, pl. növeli annak valószínűségét, hogy tulajdonosa teljes ellenőrzést gyakorol a csatorna felett. A gyártó a vevő és a márka közötti minden kapcsolat ellenőrzésével olyan márkafejlesztési stratégiát dolgoz ki, amely a fogyasztók és a disztribúciós csatorna résztvevői által támasztott követelményekre épül, és nem fordítva, amikor a szállító nem veszi figyelembe a vásárlók érdekeit és igényeit. , hanem maga diktálja a feltételeit.
A vállalatnak figyelembe kell vennie az értékesítési folyamat alábbi követelményeit:
A márkaértékesítési folyamat előkészítése. Az értékesítési folyamatnak a hatékony kommunikáción és a fogyasztók felé történő időben történő tájékoztatáson kell alapulnia a márka értékéről és jövedelmezőségéről, valamint arról, hogy miért érdemes azt választani. Az új márka előnyeiről előre tájékozott vásárlók lehetővé teszik a vállalat számára, hogy megfelelő számú megrendelést kapjon, és garantálja a sikert. Előzetesen jó hírnevet kell teremteni a márka számára, hogy a fogyasztók meg akarják ismerni a márka termékeinek új, ígéretes modelljeit;
az értékesítési ígéretek időben történő teljesítése. Az értékesítés során a vállalatnak meg kell győznie a fogyasztót az ígéretek betartásáról. A fogyasztónak ismernie kell a márkaszerződést, amely bizonyos elvárásokat fogalmaz meg. Ebben az esetben különösen fontos a vásárlás helye, ez határozza meg, hogy megtörténik-e a tranzakció, vagy a fogyasztó elveszik, i.e. a vásárlás során felhasznál-e információkat azokról a részletekről, amelyek megkülönböztetik a márkát a versenytársaktól, valamint a márka erősségéről;
kapcsolatok kialakítása a vásárlás után. Napjainkban különösen fontos, hogy a termék beszállítója a vásárlás után kapcsolatot tudjon kialakítani a vásárlókkal. Ez annak köszönhető, hogy szükséges a vevő megtartása, hiszen további ajánlatok velük együtt a márka promóciós folyamatának fontos elemei. Emlékeztető magadról további szolgáltatások az áruk eladása után, és ezeknek a szolgáltatásoknak a vevő érdekeinek teljes kielégítése elősegíti az eladó és vásárlói kapcsolatának megerősítését.
Ma már az internetről, mint termékelosztási csatornáról beszélhetünk. Ez a hálózat teljes egészében a gyártó cég rendelkezésére áll, de a márkának meg kell találnia benne a helyét. Ugyanakkor az Internetnek bele kell illeszkednie a márka imázsába, beleértve annak imázsát, pozícióját és szerződését.
Az internet segít egy márka népszerűsítésében, de ehhez a következő követelményeknek kell megfelelniük:
A célok világos megfogalmazása - az internetes stratégia kialakításakor figyelembe kell venni a terjesztési csatorna többi résztvevőjének tevékenységét;
webdesign - be kell vonni a disztribúciós csatorna résztvevőit a weboldal létrehozásába, és ugyanakkor figyelembe kell venni nemcsak az új, hanem a korábbi partnereket is;
Az internetes kereskedelemnek teljes mértékben meg kell felelnie a márkák stratégiájának és taktikájának;
biztosítani kell, hogy a vállalat fogyasztói képesek legyenek az internetet használni és megtalálni a számukra szükséges információkat;
A weboldal készítésénél figyelembe kell venni a fogyasztói véleményeket és tanulmányozni kell a versenytársak oldalait. A weboldalnak értelmes információkat kell tükröznie a vállalat márkájáról;
a weboldalnak először eszközként, majd áruértékesítési eszközként kell működnie;
az oldalnak partnerséget kell kialakítania és fejlesztenie kell a fogyasztókkal, figyelembe véve egyéni igényeiket;
a vállalatnak ki kell építenie egyedülálló képességét a felhasználókkal való kapcsolatépítésre.
Amikor eldönti, hogy használja-e az internetet a márka bővítésére, tanulmányozza és vegye figyelembe a következő szempontokat:
Képes lesz-e felvenni a versenyt az erős versengő márkákkal;
megőrzi-e a márka imázsát;
A vállalat szolgáltatása megfelel-e az ügyfélszolgálat színvonalának? normál körülmények között;
vajon gyökeret ereszt-e az internet ötlete, és fennáll-e veszély a meglévő terjesztési csatornákra;
hogy a márka meg tudja-e különböztetni magát ezen az üzleti területen.
Az internetet használó cégnek meg kell értenie, hogy a versenykörnyezet és a fogyasztói elvárások folyamatosan változnak, ezért ahhoz, hogy ne veszítse el a kapcsolatot a fogyasztóval, szükséges a helyzet tanulmányozása és kontrollálása. A leghatékonyabb stratégia kialakításához ismernie kell ügyfeleit és meg kell értenie, hogy kinek van hatalma az elosztási csatorna felett, akkor a vállalat fogja irányítani a csatorna résztvevőit, és nem ők irányítják azt.
Vissza | |
A vagyonkezelés befektetéskezelést jelent, és különféle értékpapírok (ide tartoznak a részvények stb.) és egyéb eszközök (például ingatlanok) professzionális kezelése. Az eszközöket a befektetők kezelik, azzal a céllal, hogy profitot termeljenek. Ebben az esetben a befektetők nemcsak cégek (biztosítók, társaságok, nyugdíjalapok stb.) lehetnek, hanem magánbefektetők is (akár kollektív befektetőknél is).
A vagyon kezelésbe történő átadása kizárólag vagyonkezelésre vonatkozó vagyonkezelői szerződés alapján történik.
A vagyonkezelés egy fontos és nagy globális iparág, amely milliárd dollár értékű vagyont kezel.
Üzleti szempontból a vagyonkezelés a következő szempontokat foglalja magában:
Befektetési szakmai menedzserek keresése;
- az egyes vagyontárgyak, valamint azok osztályainak kutatása;
- marketing; különböző kereskedelmi műveletek végrehajtása;
- belső vizsgálat; riportok készítése az ügyfelek számára.
A legnagyobb befektetés-kezelők azok, amelyek a legbonyolultabb felépítésűek, és arányosak az általuk ellenőrzött eszközök méretével. A társaságban a befektetők és vagyonkezelők mellett minden hatályos jogszabályi előírás betartását ellenőrző alkalmazottak, pénzügyi ellenőrök, belső ellenőrök, háttérmunkások és számítástechnikai szakemberek (programozók) is megtalálhatók.
Ami az ilyen típusú vállalkozások működtetésének problémáit illeti, a következőket emelhetjük ki:
A bevétel közvetlenül a piaci értékelésekhez kötődik;
- nehéz a kiugró hozamokat állandó szinten tartani, emellett a jövedelmezőség csökkenése során az alapból nagy részesedést vonhatnak ki az ügyfelek;
- a vállalatnak nagyon magas költségeket kell viselnie a professzionális vagyonkezelők felvételével kapcsolatban;
- az alap jövedelmezősége a legnagyobb mértékben függ a vagyont kezelő vezetők képességeitől, ugyanakkor az ügyfelek hajlamosabbak hisznek magának a társaságnak a belső fegyelmében és valamilyen speciális befektetési elképzelésben, mint egy pár ember képességeiben, akik vagyonelosztásban vesznek részt;
- jó néhány sikeres szakember - elemző, akik közvetlenül az értékes vagyonkezelés területén dolgoznak, nagy mennyiségű pénzt halmoznak fel, így a jövőben elhagyhatják a céget, és személyes vagyonkezeléssel kezdhetnek pénzt keresni.
A világ legsikeresebb befektetési társaságai azok, amelyek lelkileg és fizikailag is el tudták választani magukat a bankintézetektől és a biztosítótársaságoktól. A legsikeresebb üzleti stratégiák és a legjobb eredmények (ezen a területen) általában a teljesen független nagy befektetési társaságoké.
A vagyonkezelő társaság (a továbbiakban: AMC) az úgynevezett közös befektetési intézmények (a továbbiakban: JI) vagyonkezelésével kapcsolatos szakmai tevékenységet folytató jogi személy. Az AMC tevékenységét engedély alapján végzi (az Állami Tőzsde- és Értékpapír-bizottság adja ki jogi személynek). Érdemes megjegyezni, hogy az AMC ezt a fajta tevékenységet nem kötheti össze más, értékpapírpiachoz kapcsolódó szakmai tevékenységgel.
A vagyonkezelő társasági munka jellemzői:
Az AMC bizonyos díj ellenében egyéni befektetők vagyonának kezelésével foglalkozik. A díjazás mértéke a pénztár szabályzata szerint kerül megállapításra.
- A vagyonkezelő társaság jogosult több egyedi befektetési alap vagyonát egyidejűleg kezelni.
- Az AMC minden tevékenységét törvény korlátozza, szigorúan szabályozza és közvetlenül az Állami Tőzsde- és Értékpapír-bizottság szabályozza.
Az AMC fő funkciói:
1. Befektetési befektetési alapok nyitása.
2. Befektetési befektetők fontos értékpapírjainak kibocsátása, további kihelyezése és visszavásárlása;
3. ügynökök bevonása az ICI értékpapírokat elhelyezni/vásárolni kívánó befektetők közé. 3. Valamennyi ICI vagyon kezelése: amint a pénzeszközök megérkeznek az ICI számlájára, a vagyonkezelő azonnal közvetlenül az eszközök beszerzésére irányítja azokat az ICI portfólió megfelelő szerkezetének kialakítása érdekében, amelyet az aláírt befektetésben jeleznek. Nyilatkozat.
4. Új befektetési objektumok keresése.
5. Az ingatlanpiac, az ICI eszközei közé tartozó értékpapírok és eszközök elemzése.
6. Az ISI stabil tevékenységének biztosítása.
7. Az eszközök szisztematikus átértékelése, jelentések készítése az állami szabályozó hatóságok számára, vagyonértékesítési és -beszerzési megállapodások végrehajtása.
Az instabil devizapiaci helyzet és a banki engedélyek tömeges visszavonása mellett a maximális bevételt értékpapírokba (főleg külföldi) történő befektetéssel lehet elérni. A pénzügyi piacokon való önálló működéshez azonban a jelentős induló tőkén túl tudásra és széleskörű tapasztalatra van szükség az ezen piacok eszközeivel való munkavégzés terén. De mit tegyenek azok az állampolgárok, akik szeretnének értékpapírokba fektetni, de nem rendelkeznek a szükséges ismeretekkel? Használhatják a bizalmi vagyonkezelés szolgáltatásait. Részletesebben elmondjuk, hogyan történik a befektetés egy alapkezelő társaság bevonásával.
A vagyonkezelést egy alapkezelő társaság (MC) végzi az alapító, a menedzsment vagy a kedvezményezett érdekében anélkül, hogy az alapító tulajdonát egyetlen ingatlanegyüttesbe egyesítené az MC és más személyek tulajdonával. Ez azt jelenti, hogy külön könyvelést vezetnek az ügyfél vagyonáról és az alapkezelő társaság vagy vagyonkezelő eszközeiről. Az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve értelmében a vagyonkezelés alatt álló vagyon tulajdonosa továbbra is a menedzsment alapítója marad.
A professzionális piaci szereplők saját nevükben fektethetik be az Ön eszközeit annak érdekében, hogy nyereséget termeljenek, amely a beszámolási időszak végén az Ön számlájára kerül. A pénzeszközöket általában orosz és külföldi vállalatok értékpapírjaiba, valutákba vagy nemesfémekbe fektetik be.
A vagyonkezelés Oroszországban engedélyezett tevékenység. A befektető és az alapkezelő társaság közötti kapcsolatot vagyonkezelési megállapodással formálják. E dokumentum alapján egyéni bizalmi kezelési számla nyílik az ügyfél számára. Minden szerződésnek tartalmaznia kell egy befektetési nyilatkozatot, amely leírja a pénzügyi eszközök listáját és a vagyonkezelő (portfóliókezelő) intézkedéseinek menetét.
Figyelem: a szerződés időtartama alatt az ügyfél jogosult a vagyonkezelésbe átadott vagyonának teljes vagy részleges visszaszolgáltatását követelni. Ugyanakkor az ügyfél csak a társaság által jóváhagyott kivonási ütemterv szerint vonhat le bevételt az alapkezelő társaság működéséből.
Az alapkezelő társaságok és vagyonkezelők díjat számítanak fel szolgáltatásaikért. Az Expert RA szerint a vagyonkezelés átlagos díja körülbelül 6 ezer rubel 1 millió allokált eszközre (vagyis körülbelül 0,6%). A nagy piaci szereplők, például a VTB 24 az ügyfél által választott stratégiától függően az elhelyezett eszközök összegének 1-3 százalékát is felszámíthatják. Az alapkezelő társaság díjazása az ügyfél vagyonkezeléséből származó bevételből történik. Ezen túlmenően a sikeres gazdálkodásért (amennyiben az előző időszak bevétele meghaladja a naptári évet) díj is felszámítható - ezt a pontot a szerződésben rögzíteni kell.
Minden alapkezelő társaság meghatározza saját minimális összegét, amelyet elfogad a kezelésre. Általános szabály, hogy ez 500 ezer - 1 millió rubel. Ez az összeg elsősorban az Ön által választott bizalomkezelési formától függ.
A bizalomkezelés első, legegyszerűbb formája a bankbetét. A bankoknak jogukban áll befektetni betéteseik pénzeszközeit, utóbbiak azonban a hitelintézethez befolyt nyereségnek csak kis részét kapják meg betéti kamat formájában.
A bizalomkezelés korszerűbb formájának tekinthető a befektetési alapokba történő befektetés. A befektető több cég értékpapírjaiból álló részvényt vásárol, majd megvárja, míg a részesedése értéke megnő, és azt nyereséggel értékesítheti. Ez az opció optimális hosszú távú befektetéshez.
Végül pedig ki kell emelnünk a klasszikus vagyonkezelést, amely magában foglalja az alapkezelő társasággal való közvetlen együttműködést és az alapkezelő társaság befektetői eszközeinek befektetését a következőkben:
Természetesen az első lehetőség a legnépszerűbb és legmegbízhatóbb.
A bizalomkezelés növekvő népszerűségét Oroszországban igazolják az Expert RA statisztikai adatai. 2013-ban ez a piac 500 milliárd rubellel, 17%-kal nőtt, elérve a 3600 milliárdot. rubel Azonban nem minden alapkezelő társaság teszi lehetővé befektetői számára, hogy magas bevételhez jussanak: a cégválasztást nagyon komolyan kell venni, ha tőkéjét akarja emelni.
Meg kell jegyezni, hogy a vagyonkezeléssel kapcsolatos orosz jogszabályok messze nem tökéletesek. Ha hibát követ el az alapkezelő társaság kiválasztásakor, fennáll annak a veszélye, hogy elveszíti az összes megtakarítását, mivel a megállapodást úgy lehet összeállítani, hogy csak az egyik fél - az alapkezelő társaság - érdekeit védje. Éppen ezért a szakértők azt javasolják, hogy a kezdők ne kísérletezzenek, hanem válasszanak olyan nagy és megbízható cégeket, amelyek neve jól ismert a piacon.
Az alapkezelő társaságok kiválasztásánál a befektetők használhatják a megfelelő minősítéseket, például az alapkezelő társaságok RA Expert minősítését. A gazdasági instabilitás körülményei között folyamatosan elemezni kell az aktuális adatokat, és csak azokat a cégeket kell figyelembe venni, amelyek „nagyon magas” és „kivételesen magas” minősítéssel rendelkeznek. Mielőtt vagyonát egy alapkezelő társaságra bízná, győződjön meg arról, hogy:
Ezenkívül a következő ajánlásokat kell követni:
Az alapkezelő társaságok által a weboldalukon közzétett cégminősítések és információk tanulmányozásával megfelelő és megalapozott döntést tud hozni, amely biztosítja, hogy stabil, évi 15-45% közötti jövedelmet kapjon (a választotttól függően). stratégia).
