A vállalkozásokban meglévő tervezés gyakorlatának elemzése számos éven át a már kialakult tervezett feladat teljesítésére összpontosít, és nem olyan vállalati terv kidolgozása, mint ilyen. Ez annak köszönhető, hogy az ipari vállalkozások korábban működtek, valamint olyan feladatok, amelyek a gazdasági fejlődés korábbi szakaszában a vállalkozások előtt voltak. Nyilvánvaló, hogy ez a gyakorlat nem felel meg a modern gazdálkodási feltételeknek.
A vállalkozás gazdaságának összetett pozíciója jelenleg a korábban működő parancsnoki igazgatási rendszernek köszönhető. Az erőforrások központosított tervezését és forgalmazását feltételezte anélkül, hogy figyelembe vette volna a termelési beruházások, a termelési beruházások szabad finanszírozását az állami költségvetés rovására, a gyártók monopóliuma, a tulajdonosoktól való eltérés hiánya és a gazdasági formák. Volt még egy többszintű irányítási struktúra és megyei széthúzás, ami miatt a hiányzó függőség a kapott jövedelem és a beruházások a végleges eredmények a tevékenység és a széthúzás a résztvevők a gyártási folyamat során.
A fenti okok, valamint számos más kapcsolódó járulékos kapcsolatok, okozott aránytalanul a különböző szférák a reprodukció és a gazdaság ágai, a hiány elmélyítése, a termelési fegyelem csökkenése, hozzájárult a válság kialakulásához a beruházásban Gömb, amely az ország általános gazdasági válságát okozott, amely közös gazdasági válság fogyasztói piacává vált, és készpénzes forgalomba került. Ezek a problémák és a komplexitás erősíti a valódi tervezés szükségességét, lehetővé téve a vállalkozás fejlesztési stratégiájának megfelelő feltételeit.
A szélesebb körű piaci kapcsolatok terjednek, annál nyilvánvalóbbak: az árucikkek versenyelőnyei közel függenek a választott stratégiától és a sikerétől. Ezért a vállalat stratégiáját egyre inkább fizetik. Közös integritással több elem összegének tekinthető. Közülük - Vállalkozói, termelési, tudományos, marketing, innovatív, befektetés.
Ebben a tanulmányban megpróbáljuk felfedni az utolsó elem működésének lényegét, valamint a kiválasztási kritériumokat és jellemzőit, amelyek e vagy más befektetési stratégiát mutatják.
A befektetők, a vállalkozások tulajdonosai és alkalmazottai (személyzet), bizonyos célok elérése: Gazdasági vagy társadalmi (vagy mások együtt). A szándékot olyan állapotnak lehet értelmezni, amelynek eredménye a jövőben kívánatos. A célok céljainak és módszereinek pontosabb jellemzőire vonatkozóan stratégiát kell kidolgozni a vállalkozás fejlesztésére. Ebben az értelemben a vállalat fejlesztési stratégiája szélesebb koncepció, beleértve mind a célokat, mind az eszközöket és a végrehajtás ösztönzését. Ezzel a megközelítéssel a stratégia olyan eszköz, amellyel a tulajdonosok (részvényesek), a befektetők és a munkavállalók arra törekszenek, hogy a legjobb célok megvalósuljanak.
Tehát a befektetők befektetése pénzügyi forrásaikat a vállalkozásban megkövetelik visszatérítésüket (például a kölcsön visszafizetése), vagy megőrizni őket, és bizonyos százalékos (jövedelem), és néha a menedzsment részvételét. A célok a vállalati ebben az esetben megszerzése egy ilyen szintű jövedelem eredményeinek beruházási, üzemeltetési és pénzügyi tevékenységek, amelyek fizetnek adót, valamint fizet osztalékot, visszatérő hitelek és kamatot fizet őket. Ugyanakkor szükség van a tőke megőrzésére és fejlesztésére. Ezenkívül a vállalkozás irányításában való részvétel lehetőségeit tőke tulajdonosokkal kell ellátni.
Munkavállalók A vállalkozások (személyzet) a vezetők rendelkezésére állnak a termelékenységük, a tudás, a tapasztalatok és a tisztességes bérek, a nyereség részvétele, a biztonságos munkakörülmények megteremtése és a munkahelyek megteremtése. A vállalkozás céljainak ebben az esetben biztosítaniuk kell a bérek időben történő megfizetését a nyereségről szóló megállapodásoknak és a nyereségből származó díjaknak megfelelően, valamint a munkahelyteremtés garanciái és a biztonságos munkakörülmények biztosítása érdekében.
Állapot biztosítja az adó- és jogrend betartását, és megköveteli a szükséges adók és levonások kifizetését az extra költségvetési alapokra. A termék fogyasztók és beszállítók is kapcsolódnak a vállalkozásokhoz bizonyos célokkal. A vállalkozás befektetőket és személyzetét, különösen a vezetőket, a tervezett célok végrehajtásának fő érdekeltjeinek kell tekinteni.
A vállalkozás megőrzése, hatékony működése és sikeres fejlődése, valamint a fogyasztói kérelmek legteljesebb megelégedése tehát a vállalkozás fő célkitűzései. E célok végrehajtását a tőke értékének növekedése (jövedelmezőség) növekedése miatt valósítják meg. Ennek megfelelően a vállalkozás által használt források kezelése ezen célok hatálya alá tartozik.
Tőkeérték Kvantitatív kifejezést talál az összes monetáris díj összegének túllépésében, amely a vállalkozás gazdasági tevékenységének eredményeként felmerül. Ha a pénzáramlást kedvezményes árfolyamon diszkontálják, amely tükrözi mind a részvényesek, mind a hitelezők vagy a befektetők, a pénzügyi források felhasználásának hatékonyságát, a nettó jövedelem összege mennyiségi jellemzőt ad a vállalkozás összesített tőkéjének értékére. Ez egy lényeges célmutató mind a befektető, mind a vállalkozás vezetői számára. Ha a befektetők tőkéjének értéke a kumulatív tőke nagyságáról, akkor a kapott érték jellemzi a vállalkozás tulajdonosi tőkéjét. A kumulatív és saját tőke használatára vonatkozó stratégiát bármely típusú vállalkozásoknak kell kidolgozni: egységes, közös készlet.
Ha a saját tőkéjének csökkenése várható, a vállalkozás vezetőknek intézkedéseket kell hozniuk a helyzet javítására vagy a vállalkozás részvényeseinek és alkalmazottaira vonatkozó követeléseinek korlátozására, vagy az innovatív beruházási projektek végrehajtásával a szélsőséges esetben egy vállalkozásnak kell lezárjuk.
Így a vállalat központja fellépés érdekeit tulajdonosok, a befektetők, alkalmazottak, beszállítók, a fogyasztók, valamint az államok és lehet meghatározni, mint egy gazdasági és társadalmi-technikai rendszer működik annak érdekében, hogy maximalizálja a tőke értékét. Ennek a fő célnak a megvalósítása a gyártási vállalkozás folyamatában felmerülő célok teljes kombinációján kell alapulnia.
Ezek tartalmazzák: Anyag (termelési) célok - a termelés, a munka, vagy a szolgáltatások nyújtása bizonyos minőségű, érték (készpénz) célok - a nyereség iránti vágy, annak elosztása, a likviditás stb., Valamint a társadalmi célok biztosítása - a vállalkozás munkatársai közötti jövőbeli kapcsolata, a személyzeti jövedelem, az érdekes munka, a termelési kultúra, a környezetvédelem szintje. A vállalkozás fő célkitűzéseinek számviteli és mély megértése, amely a fejlesztés stratégiájában tükröződik, a tevékenységeinek üzleti tervének kidolgozásának alapjául szolgál.
A vállalat stratégiáját általában egy olyan célberendezésként fogalmazhat meg, mint az üzleti terv sajátos szakaszai részletesebb tanulmányozására. A társadalmi-orientált piacgazdaságban működő vállalkozás számára a fő telepítés lehet a maximális pénzügyi eredmény elérése, amelyet tőke értékben kifejezve. A stratégia és az üzleti terv kapcsolatát is azonosítani lehet, mint a vállalkozás fő céljának és az üzleti terv egyes szakaszaiban való visszaverődésének folyamata.
A fejlesztési stratégia (stratégiai tervezés) részeként a beruházási terv kidolgozását és a beruházási projektek értékelését a következő célok megvalósításának módja lehet (kivéve a főt):
A vállalkozás jövőbeni fejlesztéséhez elengedhetetlen nagy befektetések felmérése, a termék jövedelmezőségének, likviditásának és megújításának mutatói célpontokként használják.
A stratégia, az üzleti terv és a vállalkozás befektetési terve, a tulajdonosok, befektetők, vállalati munkások, termékek fogyasztói, beszállítók gazdasági érdekei, a beszállítók, beszállítók, beszállítók gazdasági érdekeit eredetileg figyelembe veszik. Ezután a helyzet elemzését követően meghatározzák a vállalat fő célját és stratégiáját. A következő lépés, feladatok a használata a termelési potenciál határozza, ideértve az anyagi, munkaügyi, pénzügyi források, innovációk és beruházások. Végül a végső szakaszban a vállalkozás hosszú távú és operatív üzleti tervei kidolgozása, amely szerves része, amelynek részét befektetési terv. A kiválasztott stratégia végrehajtásának minden szakaszában célszerű hozzájárulni az események tényleges eseménye által diktált kiigazítások üzleti tervének és beruházási terveinek.
Így az üzleti terv terve számos szakaszban valósul meg, beleértve a célkitűzések létrehozását, meghatározva a vállalat nyereséges piaci pozícióját, a célok eléréséhez szükséges intézkedések kialakítását. Az üzleti tervnek gondos indoklásra van szüksége. Ebből a célból kibontakozik a magánfeladatok rendszerébe: a termék, a piac, az innovatív, a beruházás, a termelési potenciál fejlesztése, a pénzügyi és mások, amelyek az üzleti terv vonatkozó szakaszai kidolgozása révén valósulnak meg.
Az innováció végrehajtásának feladata a vezető. A fogyasztói igények kielégítésére és a vállalkozás tudományos és technikai és ipari potenciáljának fejlesztésére irányuló tudományos fejlemények komplexuma. A tudományos fejlemények komplexének összeállításának eredményei szerint (innovációs terv kidolgozása) a nyereség várható összege, valamint a tőkebefektetések (beruházások) igényei. Ez az információ a vállalkozás pénzügyi és befektetési terveinek fejlesztése - az üzleti terv fő részei.
Az innovációs terv összetevői tudományos és technikai, technológiai, szociális és szervezeti és technikai innovációk, amelyek a beruházások és a pénzügyi tervek objektív és értelmes összetevőjét alkotják.
Az innovációkat megkülönbözteti a téma és az értelmes struktúra, az újdonság mértéke, valamint a vállalat céljainak gyakorlásának mértéke tekintetében. Például szerint objektív és ésszerű struktúra, az innováció vannak osztva a technológiai, élelmiszer, műszaki, társadalmi, információs, stb szerint a megvalósításának mértékét a vállalat céljainak, az innováció lehet osztani biztosító társaság túlélés, a profit növelésére, Az áruk piacának piaca növekedése, új munkahelyteremtés, a környezetszennyezés csökkentése, a presztízs növekedése és a cég függetlensége stb. Az innovációk végrehajtása végső soron a termelés társadalmi-gazdasági és pénzügyi hatékonyságának növelésére irányul.
Az innováció végrehajtását a beruházási terv szerves részét képező beruházási projektek előkészítése és fejlesztése alapján végzik el. Az IP létrehozása és megvalósítása számos szakaszot tartalmaz.
E szakaszok tartalmát és azok jellemzőit ebben a fejezetben adják meg. A VI végrehajtásának bizonyos szakaszai részletezésének mértékét a vállalkozás önállóan határozza meg. Ha csak a projekt ötletét és hatékonyságát kell bizonyítania, akkor elegendő előzetes indoklást adni a beruházási terv és a gazdasági hatékonyság előzetes értékelése szempontjából. Ha egy részletes beruházási projektet fejlesztenek a cselekvési útmutatónak, akkor a fejlesztés teljes szakaszát részletesen ismertetni kell. Az ilyen IP szerves része az egyéni szakaszok teljesítéséhez szükséges naptári terv, amelynek tartalmaznia kell a projekt lépéseinek kezdetét és végét, valamint a végrehajtás költségeit.
A célfókuszban lévő összes befektetési projekt rendszerének adatkészlete befektetési program. A vállalati befektetési program közzéteszi a befektetési projekt fő tartalmát, és fontos információforrásként szolgál a marketing tervek, a termelés, a pénzügyi terv és az üzleti terv egészének fejlesztéséhez. A befejezett üzleti terv fontos eszköz a befektetők számára alapvető ötleteinek jelentésére. Ugyanakkor az üzleti terv lehetővé teszi, hogy koordinálja a befektetési programokat pénzügyi támogatással. Végül az üzleti terv olyan munkaeszköz, amely lehetővé teszi annak végrehajtásának ellenőrzését, és szükség esetén megfelelő változtatásokat tesz az egyes részeire, beleértve a beruházási tervet is.
Így az üzleti tervet közvetlen és visszajelzést kell végezni azok között a komponensek között, amelyek kedvező előfeltételeket hoznak létre a beruházási programok és stratégiák végrehajtásához. És a befektetési stratégiák viszont egyértelműen megfogalmazni a célok és a vállalkozás, valamint koordinálja és küldje el a főbb erőfeszítések a szervezet, „furcsa” az üzleti tervek és innovatív beruházásokat, figyelembe véve a hosszú távú fejlesztési kilátásai a vállalkozás.
A vállalkozás befektetési tevékenységét jellemző egyik fő jellemzője ennek a tevékenységnek a célja, amely figyelemmel kíséri, a beruházási tevékenység motívumában tükröződik. A vállalkozások e kritérium szerinti beruházási stratégiáinak besorolása magában foglalja az úgynevezett "tiszta" (ha az egyetlen motívum) és a "vegyes" befektetési stratégiák elosztását (ha egynél több motívumot jeleznek). A lehetséges stratégiák teljes száma nagyon nagy. Mindazonáltal meglehetősen lehetséges, hogy a vállalkozások által használt tipikus befektetési stratégiákat gyakrabban hozzák ki, mint mások.
Ábra. 1. A vállalkozások fő befektetési stratégiáinak besorolása (mezője) (a cella táborának intenzitása arányos a stratégia használatának szintjével)
A "tiszta" stratégiák jellemzőek voltak, és a vegyes - motiválódott, mint "a termelés intenzív képességének és korszerűsítésének fenntartása", "Termelés bővítése a termékfrissítésekkel" (Megjegyezzük, hogy még gyakrabban használják őket, mint a "nettó" befektetési stratégiák megfelel a második motívumnak, "a termelés intenzívebbé és korszerűsítése a bővítésével" és "a frissítéssel kapcsolatos kapacitás fenntartása". A befektetési stratégiák területén fennmaradó típusok gyakorlatilag nem találhatók.
Ha rangsorolja a befektetési tevékenység motívumait a "progresszív", a viszonylag konzervatív "kapacitás" és az "új termékek kiadásához", akkor a "tiszta" befektetési stratégiák típusai meghatározhatók:
A "vegyes" típusú stratégiákhoz a következők:
A pénzügyi piacokon a vállalkozások tevékenységéhez kapcsolódó stratégiák aránya nagyon jelentős. A kölcsönzött stratégiát a "kölcsönzött alapok vonzerejének" motivációjával folytatott kölcsönzött stratégiát a monitoring résztvevők közel 5% -a használja, a "pénzügyi befektetésekből származó jövedelem megszerzése" motivációval - körülbelül 3% -kal.
A vállalkozások befektetési stratégiájának megválasztása befolyásolhatja a különböző tényezőket, amelyek játszhatják a termelési növekedési korlátozók szerepét.
Összehasonlítjuk a vállalkozások arányát, amelyek az egyes stratégiákon belül meghatározott tényezőt jeleztek, e mutató átlagos értékei a profilok gyűjtése során (2. ábra) a következő mintát látjuk.
"A vállalkozás tiszta" befektetési stratégiáit az egyetlen tényező megnövekedett befolyása miatt választják ki (a kivétel egy kölcsönzött stratégia). A konzervatív stratégia a működő tőke fokozott hátrányához kapcsolódik, kiterjedt a szakképzett személyi hiány nagyobb mértékű, intenzív, az importált termékekkel való fokozott versenyszint miatt, a progresszív - a kereslet hátránya (valamint a hitelstratégia, de az utóbbi - más tényezők kisebb hatásával).
A jelenlegi tevékenységek finanszírozására szolgáló készpénzbevételek hiánya, mint a konkrét befektetési stratégiára vonatkozó preferenciák tényezője nagyobb mértékben kapcsolódik a konzervatív progresszív, nem kölcsönzött stratégiák kiválasztásával. Valószínűleg ez a befektetési tevékenység "fenntartása" és "új termékek gyártásának", a befektetési tevékenység motívumának ellentmondásos. A kölcsönzött stratégiát a vállalkozások választják ki, amelyek nagyobb a kereslethiány, mint a konzervatív-progresszív stratégia kiválasztásakor, és kevesebb - a szükséges felszerelés.
Ábra. 2. A termelési dinamika tényezők hatása (eltérés a közegből) befektetési stratégiára
A befektetési tevékenységek finanszírozására szolgáló készpénzbevételek hiánya nagyobb valószínű, hogy konzervatív-intenzív befektetési stratégiát választ, és természetes.
A progresszív vagy nagymértékben progresszív stratégia kiválasztását a kereslet magas szintje határozza meg. Véleményünkben ezekben a feltételekben egy racionálisabb konzervatív-progresszív stratégia, amely magában foglalja a nómenklatúra frissítését, de nem a terjeszkedését a nem-in-keresleti termékek megőrzésével széles körben progresszív IP. Ez utóbbi előnyben részesül a szükséges berendezések és a szakmai személyzet nagyobb hiánya esetén, annak ellenére, hogy nagyobb, mint a progresszív forma kiválasztása, a folyó pénzhiány.
A konzervatív-progresszív befektetési stratégia magában foglalja a versenyképességet az importált termékekhez képest a megnövekedett munkatőke hiányának hátterében. A képzett munkaerő hiánya a konzervatív intenzív befektetési stratégia legnagyobb választását okozza. Ezek az Oroszország legkedvezőbb befektetési klímájának magyarázata. Ezek azonban nem az egyetlen magyarázat. A politikai elit hozzáállása a gazdasági szervezéséhez, ezért a befektetési klíma szintén kis szerepet játszik.
Ennek a munkának az optimális befektetési stratégiájának részeként a vállalkozás (vagy a stratégia típusának) ilyen beruházási magatartása érthető, amelyben a megadott célok (motívumok) megfelelőek az elérési módokhoz (vagyis a beruházás és finanszírozási források). Az intézkedések megfelelőségének mutatója végül a vállalkozás pénzügyi helyzetének változásainak önértékelése. Nyilvánvaló, hogy a hitelszervezetek figyelembe vehetik az ügyfél befektetési stratégiájának ezt a hitelpolitikájukat.
A konzervatív-intenzív befektetési stratégiát alkalmazó vállalkozások inkább befektetnek épületekbe, struktúrákba, gépekre és berendezésekre, kevésbé és kevésbé pénzügyi befektetésekre. Ugyanakkor tapasztalják a legerősebb befektetési pénzforrások hiányát, annak ellenére, hogy a legaktívabb értékcsökkenési politikák és a bérleti pénzeszközök fogadása. Ez a minimális költségvetési forrásoknak és a banki kölcsönnek köszönhetően. Tekintettel arra, hogy az ilyen típusú stratégiát a vállalkozás pénzügyi helyzetének folyamatos fejlesztése kísérte (vagyis az egyetlen stabil optimális típusú "vegyes" befektetési stratégiák), a hitelszervezetek véleményünk szerint érdekelhetők Hitel-támogatás az ilyen vállalkozások befektetési tevékenységének megerősítéséhez.
Vállalkozások - széles körű progresszív IP-szerek, minimális beruházásokkal az épületekben és struktúrákban. Az agyatlanul sok alap elvonja a pénzügyi beruházásokat. Nem rendelkeznek költségvetési támogatással befektetési tevékenységüknek, szintén gyengén használnak értékcsökkenési erőforrásokat, de nagyon aktív banki hitelek. Az ilyen vállalkozások pénzügyi helyzete, becsléseik szerint csak 2001 közepétől kezdett javítani, miközben az átlag alacsony szintjén maradt.
A kiterjedt intenzív IP-vel rendelkező vállalkozások megkülönböztetik a gépek és berendezések legnagyobb beruházása és a legkevésbé hosszú távú pénzügyi befektetések, beleértve a leányvállalatokat is. Az épületekbe és struktúrákba kell befektetniük, lízinget (bérleti díjat), és ugyanolyan aktívan - minden finanszírozási forrást használnak. Az ilyen politika 2002 óta pozitívan válaszolt pénzügyi helyzetükben, amikor a javulás mértéke a leginkább intenzívebbé vált más stratégiák hátterében.
A konzervatív-progresszív IP használatát a lízing (bérleti díj) és leányvállalatok legnagyobb beruházásai kíséri, míg a lízing (lízing) teljesen nem használhatók befektetési finanszírozás forrásaként. Ezek a vállalkozások jellemzik a célzott kormányzati programok pénzeszközeinek legnagyobb átvételét. A formák, a beruházások forrása és a bejelentett befektetési célok közötti ellentmondás (emlékeztet arra, hogy ez a vállalkozások kategóriája maximális hiánya van még a jelenlegi pénzeszközökkel), amelyek az ilyen vállalkozások pénzügyi feltételének magas instabilitásával járnak.
A progresszív IP-hez a gépek és berendezések és elég magas beruházásokat és a lízinget (bérleti díj) jellemzi. Az ilyen vállalkozások leginkább a nyereséget finanszírozási forrásokként használják, míg az értékcsökkenési alapok és a bankhitelek kevéssé vonzódnak. A termékekre vonatkozó csökkentett kereslet, egy ilyen stratégia általában racionális, bár megnyilvánulási formája nem felel meg a céloknak. Ez megerősíti a vállalkozások pénzügyi helyzetének romlásának általános tendenciáját, amely eredetileg a "nettó" befektetési stratégiák összefüggésében a legjobb volt. Azonban az egyik legjobb; Ezenkívül a közelmúltban a gyenge tendencia javulást jelentett.
Intenzív IP jellemzi jelentős és hatékony beruházások lízing (bérlet), aktív használata az értékcsökkenés és a költségvetési alapok finanszírozási források, de a kis - hitelek és. Ezeknek a vállalkozásoknak a pénzügyi helyzete 2001-2002-ben jelentősen javult, de 2000-ben, 2003-ban kezdett romlani.
A kiterjedt IP a leányvállalatok számára magas szintű beruházáshoz kapcsolódik; A beruházások forrása ebben az esetben a költségvetési finanszírozás növelése. A bankok is aktívan jóvá a beruházási aktivitás ilyen vállalkozás, annak ellenére, hogy az észrevehető javulás a pénzügyi helyzetük nyilvánult csak 2001 közepétől, és az átlag valamelyest javult csak 2003.
A konzervatív IP-t a vállalkozások nem használják magasabb átlagon belül. Pénzügyi szempontból az alacsony nyereség szintje figyelemre méltó. Ugyanakkor a stratégiát alkalmazó vállalkozások pénzügyi helyzete egy kicsit magasabb, mint a minta átlagos és stabil. Ugyanakkor a hitelintézeteknek figyelembe kell venniük az a tendencia, a romló pénzügyi helyzetét az ilyen vállalkozások megnyilvánuló 2003 kimutatta, hogy az elmúlt négy évben a beruházási kedvezmények a vállalkozások nem változott jelentős mértékben. Mindazonáltal bizonyos tendenciák léteznek, és a hangsúlyuk bizonyos javulást jelez a vállalkozások befektetési politikájának minőségében; Idővel hatékonyabb, optimális stratégiákat választanak.
A konzervatív IP használatában 2001-ben egy bizonyos növekedést figyeltek meg (legfeljebb 26%), de a vizsgált időszak végén gyakorlatilag nem különbözött a kezdeti - 22-23% -tól. A fordított hangszórót az intenzív IP alkalmazásának tendenciájában figyelték meg: 13-14% Az elején és a késedelmes időszakban a használat csökkentése esetén legfeljebb 7% 2001-2002-ben
A kiterjedt IP-vel rendelkező vállalkozások részesedése nőtt 5% -ról 18% -ra. Ez a növekedés, amint azt a korrelációs elemzés eredményei is bizonyítják, a leginkább "fejlett" - intenzív, progresszív és hitel IP helyettesítése volt. Az utolsó kettő használata 2000-2003-ban. Ütemezett 9% -ról 1% -ra, 3,5% -ról 2% -ra, illetve. Kölcsönzött IP viszonylag alkalmazott 5% Vállalatok konzervatív intenzív - 8% . Enyhén növelte a kiterjedt-intenzív IP (tendencia által 3% -kal), és az ellenkezőjét széles körben fokozatosan fokozatosan és konzervatív-progresszív IP-vel - 2% csökkent.
Ezek a fő trendek az IP minőségének javításában országunkban.
Ebben a tanulmányban megpróbáltuk megindítani a vállalati befektetési stratégia kialakulásának főbb szempontjait, valamint a fő típusát. Megpróbáltuk leírni egy befektetési stratégia szerepét részletesebben a vállalat működésének általános mechanizmusában és a vállalkozás innovatív tevékenységével való kapcsolatával kapcsolatban.
Az utolsó szakaszban vizuálisan tükröztük az intenzív befektetési politika változása felé irányuló tendenciákat. Ez a jelenség nemcsak a vállalatok termékeinek minőségének javítására magyarázható, hogy versenyképes legyen a világpiacokon. Ezt a 2002-2003-as hazai termelők viszonylag gyors ébresztési beruházási tevékenységével is magyarázza az állami gazdaságpolitika liberalizációjával kapcsolatban. Továbbá, a hatékonyabb befektetési stratégiákra való áttérés magyarázható a nagy külföldi gyártók növekvő érdeke a gazdasági növekedés hátterében és a magas olajárak világszerte. Jelenleg azonban növekvő tendenciák vannak a stagnálásnál, mint a gazdasági növekedés. És alacsony A gazdasági növekedés üteme nagyobb valószínűséggel érvelhető az olajárak növelésével, nem pedig a befektetési tevékenység növelésével, amely elkezdett elhalványulni a Beslan eseményekkel és az állam gazdaságpolitikájának szigorításával kapcsolatban, valamint A kormány vonakodása vagy képtelensége tekintetében a gyors és döntő intézkedések elfogadása érdekében e tevékenység megőrzése ugyanolyan szinten van, amely képes az Oroszország stabil gazdasági növekedésének biztosítására.
A sikeres befektetési tevékenység nem végezhető el megfelelően kiválasztott befektetési stratégia nélkül. Minden újonc befektető szembesül a rendelkezésre álló pénzeszközök illetékes elosztása a különböző beruházási források között. Az eszközök értékesítésének intenzitása szintén ugyanilyen fontos szerepet játszik. A befektetési stratégiák típusai és azok megfelelő kombinációja a befektető sikerének kulcsa.
Természetesen nemcsak az elméleti tudásnak kell lennie, hanem a meglévő gazdasági realitásokra is képesnek kell lennie, válassza ki a tőzsdei és egyéb pénzügyi piacok specifikus cselekvéseinek optimális arányát.
A beruházási stratégiák meglévő típusai a szubdividhez szokásosak, 2 paraméterből történő megnyomva:
A gazdasági tudományban négy típusú befektetési stratégiát hagyományosan elfogadott:
Minden befektetőnek meg kell érteni, hogy mindegyiküknek közvetlen arányos kapcsolat van a tényleges kockázatok és a jövedelmezőség (jövedelmezőség) között. Más szóval, annál nagyobb a konkrét beruházások kockázata, hogy ennek megfelelően a befektető nagy nyereséget képes kiszámítani. És fordítva. Minél alacsonyabb a kockázati szint, a kevésbé jövedelmezőség, és ez azt jelenti, hogy a vizsgált beruházás birtokában van.
Most azt javaslom, hogy szétszereljem a részletesebben megnevezett stratégiai típusokat.
A konzervatív (passzív) befektetési stratégiát a legalacsonyabb jövedelmezőséget jelenti. Különböző forrásokban ez a jövedelmezőség szintjét jelenti 15-20 százalékra évente.
Ugyanakkor ebben az esetben a befektető a befektetési kockázatok minimális szintjével foglalkozik. Vagyis az ilyen befektetések gyakorlatilag nem veszélyeztetik a befektetett tőke elvesztését.
A konzervatív pénzügyi eszközök klasszikus példái lehetnek:
A mérsékelt befektetési stratégia magasabb szintű jövedelmezőséget jelent. Rendszerint érdemes körülbelül 20-45 százalékot vezetni évente.
Ahogy már tudunk veled, a befektetések jövedelmének növekedésével a kockázatok valódi szintje növekszik. Vagyis a konzervatív beruházásokkal ellentétben a mérsékelt nem lehet biztonságosnak tekinteni.
A mérsékelt pénzügyi eszközök klasszikus példáit kell figyelembe venni:
Az agresszív befektetési stratégia önmagában a legmagasabb nyereségességet jelenti, évente 45-50 százalék felett. A gyakorlatban a hozam magasabb lehet, mint a nagyságrendű megbízások hangos értékei. Néha évente eléri a 100, 300 és akár 1000% -ot.
Nyilvánvaló, hogy ilyen szupragresszív pénzügyi eszközökkel dolgoznak, a befektető elválaszthatatlan kockázattal szembesül. Bizonyos esetekben értékeik abszolút, azaz 90 és akár 100 százalék.
A klasszikus példákat az agresszív pénzügyi eszközökre tekinthetjük:
Minden igazán sikeres befektető elmondja, hogy lehetetlen, hogy lehetetlen sok pénzt keresni, a tiszta, a fent említett stratégiák bármelyikét használva. Mindenben meg kell keresnie és találnia egyensúlyt. Keverés bizonyos arányokban, a felsorolt \u200b\u200bbefektetési stratégiák típusai, csak segít megtalálni a nagyon arany közepét.
A vegyes befektetési stratégia többféle pénzügyi eszköz optimális kombinációja, amely a jövedelmezőségben és a kockázatokban különbözik.
Mivel most már értem, az elsődleges feladata a minden befektető alkotnak saját optimális befektetési stratégia, amely a legjobban kombinálható egyedi pszichológiai profilját. Természetesen itt nincs kész recept, és nem lehet. Ezenkívül az egyetlen helyes válasz keresése szükség lehet év folyamatos gyakorlatra.
De mit kell tennie az újonnan érkezve, amely még nincs komoly elméleti ismerete és tapasztalata? Hogyan képezzük első befektetési portfólióját?
Ilyen esetben a beruházási diverzifikáció klasszikus változata van. Az általa összhangban a befektetési portfóliót ilyen pénzügyi eszközökből kell kialakítani:
A beruházási stratégiák listájú jellemzői alapján hasonló kombinációnak tűnik kellően biztonságosnak és ugyanakkor elég nyereségesnek tűnik.
A megjegyzésekben mondja el a befektetési tapasztalatait. Biztos vagyok benne, hogy más olvasókkal nagyon érdekes lesz.
Három fő stratégiája van a működőtőke finanszírozására, amely különbözik a hosszú távú és rövid távú finanszírozási források arányában a tiszta működő tőke és a kockázat és a jövedelmezőség közötti kompromisszumok aránya:
A legtöbb esetben a rövid távú finanszírozásra vonatkozó kamatlábak alacsonyabbak, mint hosszú távon. Ezért a rövid lejáratú források használata csökkenti a kamatfizetésekhez kapcsolódó költségeket. Ezenkívül a hosszú távú források felhasználása a forgalomba hozatali tőke finanszírozásához az e periódusokban is az érdeklődésre számot tartó kamat kifizetése akkor is, ha az informatikai igényesség szükségessége, amely a költségek növekedéséhez is vezet.
A rövid távú finanszírozás használata két kockázathoz kapcsolódik:
A refinanszírozás kockázata az, hogy a Társaság nem tudja vonzani azt a pillanatban, amikor szükséges. Ez vezethet a készletek lebontásához, a termelés megállításához, az értékesítési veszteséghez stb. A kamatkockázat az, hogy mindig van esélye a kamatlábak növelésére, ami a költségek növekedéséhez és a jövedelmezőség csökkentéséhez vezet. Ezenkívül a hosszú távú források használata kiküszöböli a refinanszírozás kockázatát, de a kamatkockázat megmarad. A kamatlábak csökkenése esetén a vállalat magasabb költségeket fog viselni, mivel a kamatláb rögzítve van.
A működő tőke finanszírozására irányuló agresszív stratégia magában foglalja a jelenlegi eszközök fenntartását a minimális megengedett szinten, amely elegendő ahhoz, hogy megfeleljen a jelenlegi kötelezettségeknek. Nem vállalja a légzsákok létrehozását, hogy fedezze a működő tőke spontán felmerülő szükségességét. A működő tőke állandó részét részben hosszú távú forrásokkal finanszírozzák, és a fennmaradó szükségletet, beleértve a működő tőke szezonális oszcillációját, a rövid távú finanszírozás miatt teljesül. Ennek a stratégiának elfogadása lehetővé teszi a nettó működő tőkebefektetés minimalizálását, és végső soron csökkenti a finanszírozási költségeket.
Hosszú távú finanszírozás \u003d páratlan eszközök + állandó áramerősség része
Rövid távú finanszírozás \u003d az állandó forgóeszközök + a jelenlegi eszközök változók része
A működő tőke finanszírozására irányuló agresszív stratégia fő hátránya a rövid távú finanszírozás gyakori vonzerejének szükségessége a működő tőke spontán felmerülő szükségességének fedezésére. Bevezetés eredményeképpen a refinanszírozás kockázata élesen növekszik, és a vállalat sebezhetővé válik a külső sokkokhoz.
Az agresszív stratégia előnye, hogy a rövid lejáratú finanszírozás általában olcsóbb, mint a hosszú távú, ami csökkenti a működőtőke fenntartásának költségeit. Mindazonáltal bevezetése megsérti a vállalati finanszírozás egyik alapvető szabályait, amely kimondja, hogy a nem forgó eszközöket hosszú távú forrásokból kell finanszírozni, és hosszú távú és rövid távú keveréke miatt.
A működési tőke mérsékelt stratégiáját követi a megfelelés elvének, amelynek megfelelően a hosszú lejáratú eszközöket hosszú távú finanszírozással és rövid távú eszközökkel kell finanszírozni rövid távú finanszírozással. Ennek az elvnek a végrehajtását az a tény, hogy a jelenlegi eszközök és a jelenlegi eszközök folyamatos részét hosszú távú forrásokból finanszírozzák, és a rövid lejáratú források változó részét.
Hosszú távú finanszírozás \u003d páratlan eszközök + állandó áramerősség
Rövid távú finanszírozás \u003d változó áramerősség
A mérsékelt stratégia kompromisszumként is ismert, mivel a kockázat és a jövedelmezőség kompromisszuma. Egyrészt az eszközökhöz viszonyított aktuális finanszírozás magasabb szintje, az agresszív megközelítéshez képest, a vállalat jobban ellenáll a különböző sokkoknak. Másrészt a magasabb működő tőke szükségességének finanszírozásának költsége növekszik.
A működő tőke konzervatív finanszírozási stratégiája azt sugallja, hogy minimalizálja a munkatőke-gazdálkodás valamennyi kockázatának minimalizálását és a bevételekre vonatkozó jelenlegi eszközök maximális arányát, összehasonlítva más stratégiákkal. A túlzott forgóeszközök lehetővé teszik a vállalat számára, hogy kompenzálja az értékesítést, a termelési hibákat, a késedelmeket és az ellátási bontásokat. Ugyanakkor az ilyen stratégia végrehajtása magában foglalja a jelentős működőtőke fenntartását, amelyet hosszú távú forrásokból (részvénytőke, hosszú lejáratú hitelek) kell finanszírozni.
A konzervatív stratégia feltételezi, hogy a tartalékkal való hosszú távú finanszírozás kiterjed a működő tőke szükségességére. Ugyanakkor a túlzott készpénz befektetnek olyan folyékony értékpapírokba, amelyek bármikor megvalósíthatók a működő tőke szükségességének kialakulására.
Hosszú távú finanszírozás \u003d nem áramerősségű eszközök + állandó keringő eszközök + a változó áramerősség része
Rövid távú finanszírozás \u003d a változó aktuális eszközök része
A jelentős működőtőke jelenléte lehetővé teszi az operatív tevékenységek egyenletesen elvégzését, és csökkenti a termelés megállításának kockázatát a nyersanyagok és alkatrészek hiánya miatt. A késztermékek jelentős készlete, viszont lehetővé teszi, hogy kompenzálja az éles ingadozások iránti keresletet az értékesítés elvesztése nélkül. Ugyanakkor a likviditás magasabb szintje csökkenti a fizetésképtelenség kockázatát.
A kockázati szint csökkenése azonban a jövedelmezőség csökkenéséhez vezet. A fennmaradó eszközök jelentős beruházásai jelentős költségekhez vezetnek a karbantartásukhoz. Emellett a működőtőke finanszírozásának konzervatív stratégiáért is jellemzi a túlzott mennyiségű működőtőke fenntartását, amely magas költségeket eredményez fenn tartásához (például osztalék- és kamatfizetések).
Agresszív stratégia
A maximális bevétel megszerzésére tervezett befektetési stratégia mindig konjugálódik a rajz jelentős kockázatával. Általában az agresszív portfóliók alapvető részét a derivatívák és részvények.
Em ülés biztonságot nyújtó tulajdonosának, hogy részt vegyenek a menedzsment a részvénytársaság, fogadó része a profit osztalék formájában, megszerzése része a felszámolási értéke a részvénytársaság során felszámolás. A részvényekbe történő befektetésből származó bevételek a promóció és az osztalék árának növekedéséből állnak.
Alfa-együttható
A portfólió hozamának becsléséhez szükséges együttható (például az állomány indexhez). Minél magasabb az együttható értéke, annál jobb a portfólió a szabványhoz képest.
Béta-koefficiens
Az egy eszköz hozamának a másikra történő termelésének változékonyságát tükröző koefficiens. Például egy állományportfólió az állomány indexhez.
A kereskedési platform, amelyen értékpapírok, áruk, származékok és egyéb pénzügyi eszközök szerveződnek. A csere fő funkciója a tisztességes kereskedelem biztosítása, valamint az e tőzsdén forgalmazott bármely eszközre vonatkozó árinformáció hatékony terjesztése.
A pénzegység mérésére használt értékét az áru értékét, a „pénznem” kifejezés az értékeket: a pénzegység az ország (USA dollár, japán jen), a külföldi országok, valamint a hitel- és fizetési felhasznált erőforrások nemzetközi számítások.
Volatilitás
Az ingadozásokat az időben jellemzi. A befektetők az adott eszköz vagy piac egészének volatilitásának értékelésére szolgálnak, hogy meghatározzák a befektetések kockázatosságának mértékét. Minél illékonyabb az eszköz - annál nagyobb kockázatot jelent a befektetőnek, amikor vele dolgozik.
Jótállás
A tőzsde által blokkolt pénzeszközök összege a tranzakció lezárásakor. A feloldás akkor megy, amikor zárva van.
Kék chips
A legnagyobb folyékony és megbízható vállalatok részesedései, amelyek olyan műveletek, amelyek a tőzsdei kereskedelem fő mennyiségét biztosítják. A kifejezés analógiával jelent meg a kaszinó legértékesebb zsetonjával, kék színű kaszinóban. Nincsenek világos kritériumok a vállalat elvégzéséhez a "kék zsetonok" számához. Oroszországban hagyományosan a "kék zsetonok" tartoznak Gazprom, Lukoil, Sberbank, stb.
A beruházások horizontja
Az a határidő, amelyre a befektető a kiválasztott stratégiával összhangban állítja portfólióját.
Derivált
Biztonság vagy szerződés, amelynek ára egy vagy több alapvető eszköz árától függ. Az értékét az alapeszköz értékének oszcillációja határozza meg. A leggyakoribb alapvető eszközök közé tartoznak a promóciók, kötvények, nyersanyagok, pénznemek, kamatlábak és piaci indexek.
Hozam
Relatív (százalékban) a befektetések hatékonyságának mutatója bizonyos eszközök, pénzügyi eszközök, projektek vagy vállalkozások általában. A hozam gyakran becsülhető a jövedelem abszolút mennyiségének arányának a befektetések kezdeti összegéhez. Rendszerint a potenciális hozam magasabb, annál nagyobb a kockázat.
Szakítani
A vállalat részvényeinek számának növelése azáltal, hogy egy régi cselekvést sok új hírre cseréli, arányosan csökkentett névértékű.
Aranytartalékok
Az ország központi bankja által támogatott különböző típusú devizák és monetáris arany teljes összege. Rendszerint a nemzeti központi bankok különböző pénznemeket, például amerikai dollárt, eurót, svájci frankokat, japán Jena-t, brit fontokat alkotnak tartalékaival. Zolotovolnoy tartalékok lehetővé teszik a kormány számára, hogy fenntartsák a nemzeti valuta állandó irányát. Az ilyen tartalékok kialakulása általában elfogadott gyakorlatává vált, miután a globális pénzügyi rendszer elhagyta az Arany szabványt.
Beruházások
A kiszámításban megvásárolt eszköz, hogy jövedelmet generál, vagy növeli értékét a jövőben. A finanszírozásban a beruházások az ötletgel vásárolt monetáris eszközök, amelyek biztosítják a jövedelmet a jövőben, vagy értékelni fogják az értéket, és magasabb áron értékesítik.
Befektetési bank
Pénzügyi Intézet, Bróker, Kereskedő, Pénzügyi Tanácsadó, Menedzsment Társaság, Stb. A kereskedelmi, befektetési bankok a pénzügyi piacok, a fő eszközértékek, és nem betétek és hitelek.
A gazdaságban vagy az értékpapírpiacon végzett változások értékelésének statisztikai intézkedése. Pénzügyi piacok esetében az index az értékpapírok képzeletbeli portfóliója, amely egy különleges piacot vagy annak egy részét képviseli. Minden indexnek saját számítási módszere van, és általában az alapértéktől való változásokat fejezi ki. Így az index százalékos aránya fontosabb, mint a tényleges numerikus érték.
Konzervatív stratégia
Befektetési stratégia, amelynek célja a bankbetét feletti jövedelem minimális kockázatokkal. Általában a konzervatív portfóliók jelentős részesedése olyan nagy megbízhatósági minősítéssel rendelkező kibocsátók kötvényeit foglalja magában.
A kötvénykibocsátáskor megjelölt kamatláb. Általában hat hónaponként fizetik, vagy negyedévente. Például egy 1000 rubel névleges értékű kötvény és évente 5% -os kupont hozza a jövedelmet az 50 rubel befektetőjének évente.
Likviditás
Az eszköz képessége gyorsan átalakul, anélkül, hogy elveszíti költségeit. Példák olyan eszközökre, amelyek könnyen konvertálhatók készpénzre az értékpapírok "kék chips" és készpénzes piaci értékpapírok. A kevésbé likvid eszköz példája ingatlanként szolgálhat.
A Kibocsátó részvényeinek a tőzsdén szereplő iratokban szereplő eljárás. Lehetővé teszi, hogy eladja a készüléket a webhelyen, ahol a listát elvégezték.
Szabványosított pénzügyi eszköz, amelyet a tőzsde vagy hasonló szabályozó testület határozza meg. Az értékpapírok tőzsdei kereskedelmére a tétel a minimális összegük, amelyhez a vásárlási és értékesítési tranzakció elvégezhető.
A megadott pénz, amelyen az eszköz megvásárlása. Ezt a gyakorlatot árréskereskedelemnek nevezik. A vétel a margó felhasználásával elég kockázatos, mert ebben az esetben mind a potenciális jövedelmet, mind a veszteséget növelik. Ezenkívül a befektetőnek kamatot kell fizetnie az erőforrás-kölcsönre.
Marginális kereskedelem
Vezető tranzakciók készpénzes és / vagy értékpapírok, amelyeket a brókernek az Ügyfélnek az elfogadott összeggel biztosított kölcsönben - margó. A margókereskedelem jelentősen bővíti a befektető lehetőségeit, mivel a rendelkezésre álló eszközök mennyisége általában jelentősen meghaladja a margó szintjét.
Kötelező, egyénileg ingyenes kifizetés, a szervezetek és a magánszemélyek elidegenítése formájában a tulajdonjog, a gazdasági menedzsment vagy a pénzeszközök működési igazgatási joga alapján, az állam és (vagy) önkormányzatok tevékenységének pénzügyi támogatása érdekében .
NKD (felhalmozott kupon jövedelem)
Ez része a kötvény kupon kamatbevételének, amely a kuponkötvény kibocsátásának napjától számított napok számát, vagy az előző kuponjövedelem kifizetésének időpontjától számítva. Hála a NKD, a befektető elad egy kötés egy ideig, amíg a kupont fizet és kap egy százalékát során a gazdaságban a kötés.
Kötvény
EM Session Adósság, amelynek tulajdonosának joga van a kötvény kibocsátójának névleges értékének megszerzéséhez. A kötvény azt is előírhatja, hogy a tulajdonos joga kap egy rögzített kupont névleges értékét vagy más tulajdonjogát. A kötvénybe való befektetésből származó bevételek magukban foglalhatják a tanfolyamérték és a kupon jövedelmének megváltoztatását.
Származékos, amely egy fél által értékesített szerződés (opcionális eladó) a másik oldalra (opcionális tartó). A szerződés biztosítja a vevőnek a jogot, de nem az alapeszköz megvásárlására vagy eladására vonatkozó kötelezettséget egy előre meghatározott áron (végrehajtási ár) egy bizonyos időtartamra vagy egy adott időpontra (végrehajtási dátum).
Kölcsönös befektetési alap. Lehetővé teszi, hogy a tőzsdei műveletek elvégzését végezze el a befektetett tőke növekedése érdekében. A befektetők pénzeszközeinek egyesítésének köszönhetően a beérkezett portfólió külön-külön hozzáférhetővé válik az egyes befektetők számára.
Portfólió
Az aktív eszközök (értékpapírok, származékok, devizák) által létrehozott és a befektető által létrehozott és a befektető jelzése a kiválasztott befektetési stratégiával összhangban.
Kiváltságos akció
A cselekvés, amelynek tulajdonosának joga van arra, hogy elsőbbséget élvezzen a rendes részvények tulajdonosaihoz képest. Ezenkívül az ilyen részvényesek a kibocsátó tulajdonának felszámolási értékét kapják, nem pedig a rendes részvények tulajdonosai, de megfosztják a részvényesek ülésén való szavazati jogot. Az orosz jogszabályok szerint a kibocsátott részvényes részvények névértéke nem haladhatja meg a Társaság részvénytőkéjének 25% -át.
Anyakönyvvezető
(Hivatalos tulajdonos) Szakmai résztvevő az értékpapírpiacon, fenntartva a tulajdonosok nyilvántartását. A regisztrátorok közvetlenül az értékpapírok kibocsátóival működnek.
(Az angol visszavásárlási megállapodásról "Megállapodás a biztonsági másolatról") Megállapodás az ingatlan értékesítéséről annak későbbi visszaváltásával egy fix áron. A repo célja semmiképpen sem vásárol egy adott eszköz értékesítését, hanem a másik oldal egyik oldalát. Leggyakrabban a repo tranzakció tárgya értékpapír.
Ellenállás
Az az árszint, amelyen az eladók elkezdenek érvényesülni az ügyfelek felett, és a papír idézetek megszűnnek. Az ellenállást és a támogatási szinteket a technikai elemzés keretében becsült érték határozza meg. A "jelenlegi ellenállási szintek" korai leküzdése miatt az elemzők újakat keresnek.
Befektetési stratégia
Terv, amely figyelembe veszi a befektető céljait a jövedelmezőség, a kockázat és a beruházások időtartamára, valamint pénzügyi képességeire. A befektető portfóliójának stratégiájával összhangban ezeket vagy más eszközöket választják ki.
Sortino koefficiens
Módosítása Sharpe hányados, amely egy negatív eltérés a kockázati mérték helyett szórás, vagyis csak azok az eredmények, amelyek nem érik el a szabvány.
Technikai elemzés
Az értékpapírok értékelésének módja a piaci aktivitás statisztikájának elemzésével, például az árdinamika és a kereskedési volumen. Technikai elemzők meg sem próbálnak mérni a belső költségek világi, és helyette diagramok és egyéb eszközök azonosítása minták (elemzés számok), amelyek segíthetnek megjósolni a jövőt a piac fejlődését.
Kereskedelmi robotok
Az algotradáláshoz használt automatikus kereskedési szoftver. Van egy hatalmas robotok: Néhány munka mutatókkal, mások a valószínűség elméletén alapulnak, a harmadik elemzés történelmi adatok stb. Többek között vannak teljesen automatikus szoftverkomplexek, valamint félautomata robotok, kiszámítva az összes szükséges paramétert, de nem végzi el a végleges bejegyzést egy eszköz vásárlására / értékesítésére.
A piac mozgásának általános iránya vagy az eszköz árát. A trendek rövid távú időtartamra változhatnak a középtávú vagy hosszú távon. A domináns trend meghatározásának képessége a kereskedelem során a siker kulcsa.
Menedzsment cég
Jogi egység, szakmai résztvevő az értékpapírpiacon, ügyleteket a saját nevéből és határozatában, de az egyéni ügyfél vagy az ügyfelek összegyűjtése érdekében.
Mérsékelt stratégia
Befektetési stratégiát, amely magas hozamra irányul, mérsékelt kockázatokon. "Arany átlagos" kockázat / hozam arány.
Alapvető elemzés
Ez a makro- és mikroökonómiai tényezők értékelése, amelyek jelentősen befolyásolják a vállalat pénzügyi és gazdasági tevékenységét, amelyek eredményei tükröződnek az értékpapírok piaci értékében.
Határidős szerződés
(határidős) sürgős szerződés, amely az alapvető eszköz és a szállítási idő standardizált összegű tőzsdére vonatkozik.
Cím
Különböző jellegű kockázatok biztosítása (éles változások az árak, az alapértelmezett kibocsátó stb.) A különböző, de egymással összefüggő piacokon lévő ellentétes pozíciók megnyitásával.
Biztonság
A jogalkotási forma és a részletek okmánya, amely a tulajdonos tulajdonosának számos tulajdonjogát igazolja (a névleges érték visszatérését, jövedelembe vételét, a szavazati jogot stb.). A biztonság státusza konszolidálódik a törvényi dokumentumokhoz. Jelenleg elsősorban regisztrált nem dokumentált értékpapírok állnak rendelkezésre.
központi Bank
Az ország monetáris rendszerének ellenőrzéséért és nyomon követéséért felelős szervezet (vagy országcsoportja, például az euróövezet országai). A központi bankok széles körű felelősséggel rendelkeznek a monetáris monetáris politikáktól, mielőtt bizonyos célok végrehajtása, például a deviza stabilitás, az alacsony infláció és a teljes foglalkoztatás fenntartása előtt. A jegybankok általában kibocsátók a nemzeti valuta, a funkciója, mint a kormány bank, szabályozza a hitelrendszer, megfigyelhető a kereskedelmi bankok számára, kezelheti az arany és devizatartalékok és támogatják a hitelező az utolsó példány.
Éles koefficiens
A beruházási portfolió hatékonyságát az átlagos prémium aránya a portfólió átlagos eltérésének kockázatának aránya.
Olyan jogi személy vagy szervezet, amely értékpapírokat ad ki tevékenységének finanszírozása érdekében. A kibocsátások lehetnek kormányok, önkormányzati szervezetek vagy vállalatok. A kibocsátóknak a befektetők tájékoztatását a pénzügyi helyzetükről, az anyagi állapotáról és a működési tevékenységükről szóló bármely egyéb információról a jogszabályok követelményeivel összhangban kell rendelkezniük.
Jogilag állítható eljárás a kibocsátó értékpapírok kiküldéséhez.
