A szervezetek saját és kölcsöntőkéjének felhasználásának hatékonyságának elemzése a számviteli és beszámolási információk felhalmozásának, átalakításának és felhasználásának módszere, amelynek célja:
A szervezetek tőkefelhasználásának hatékonyságának elemzése különböző típusú modellek segítségével történik, amelyek lehetővé teszik a fő mutatók közötti kapcsolat strukturálását és azonosítását. Jelen helyzetben a leíró modellek a legalkalmasabbak elemzésre. Ugyanakkor nem szűnik meg a predikatív és normatív modellek alkalmazásának problémája a saját tőke és a kölcsöntőke felhasználásának hatékonyságának elemzésére.
Leíró modellek, vagy leíró jellegű modellek, alapvetőek mind a tőkeelemzéshez, mind a szervezet pénzügyi helyzetének felméréséhez. Ezek a következők: egyenlegjelentési rendszer kiépítése; Pénzügyi kimutatások bemutatása különböző elemző részekben; jelentéskészítés szerkezeti és dinamikus elemzése; együttható és faktoranalízis; elemző megjegyzések a jelentéshez. Mindezek a modellek a számviteli információk felhasználásán alapulnak.
Szerkezeti elemzés a szerkezet tanulmányozására szolgáló módszerek összességét képviseli. A pénzügyi kimutatásoknak a szerkezetet jellemző relatív értékek formájában történő bemutatásán alapul, pl. kiszámításra kerül a magánmutatók részesedése (részesedése) a saját és kölcsöntőkére vonatkozó általánosító végleges adatokban.
Dinamikus elemzés lehetővé teszi a pénzügyi kimutatások részét képező egyedi tőke- és kölcsöntőke-cikkek vagy csoportjaik változásának tendenciáinak azonosítását.
Arányanalízis- a vezető módszer a szervezet tőkéjének felhasználásának hatékonyságának elemzésére, amelyet különféle felhasználói csoportok használnak: menedzserek, elemzők, részvényesek, befektetők, hitelezők stb. Sok ilyen együttható létezik, ezért a kényelem kedvéért felosztjuk őket több csoportba:
A vállalkozás tőke (eszköz) mozgásának értékelésére szolgáló együtthatók magukban foglalják az átvétel, az elidegenítés és a felhasználás együtthatóit, amelyeket a teljes teljes tőkére és annak összetevőire számítanak ki.
Teljes tőkebevételi arány(A) megmutatja, hogy a jelentési időszak végén rendelkezésre álló forrásból mennyi új finanszírozási forrás:
K teljes tőkebevétel (A ) = átvett tőke (A poszt) / Tőkeköltség az időszak végén (A kg)
Tőke megtérülési arány(SC) megmutatja, hogy a beszámolási időszak végén rendelkezésre álló saját tőkéből mekkora része van a számlájára újonnan beérkező pénzeszközöknek:
K bejövő SC = Fogadott SC / SC az időszak végén
Kölcsöntőkék aránya Az (LC) azt mutatja meg, hogy a beszámolási időszak végén rendelkezésre álló kölcsöntőke mekkora részét teszi ki az újonnan kapott hosszú és rövid lejáratú kölcsöntőke:
K bevétel SC = Kölcsönzött pénzeszközök átvétele (SC post) / SC az időszak végén
Saját tőke kihasználtsági arány megmutatja, hogy a vállalkozás a beszámolási időszakban működését megkezdő saját tőkének mekkora részét használta fel egy gazdálkodó szervezet tevékenysége során:
SC használat K = SC / SC használt része az időszak elején
Az adósságtőke nyugdíjaránya megmutatja, hogy ennek mekkora részét vonták nyugdíjba a beszámolási időszakban a kölcsönök és kölcsönök visszaadásával, valamint a szállítói kötelezettségek kifizetésével:
K SC elidegenítése = Kölcsönzött pénzeszközök / SC értékesítése az időszak elején
Az üzleti aktivitási mutatók lehetővé teszik annak elemzését, hogy a vállalat mennyire hatékonyan használja fel tőkéjét. Ebbe a csoportba rendszerint különböző forgalmi mutatók tartoznak: részvényforgalom; a befektetett tőke forgalma; szállítói kötelezettségek forgalma; kölcsöntőke forgalma.
Részvényforgalom forgalomból számítva az eladások (eladások) volumenének (N) az átlagos éves saját tőke költséghez (SC) viszonyított arányaként definiálható:
Részvényforgalom (forgalom) = N / A saját tőke éves átlagos költsége
Ez a mutató a tevékenység különböző aspektusait jellemzi: kereskedelmi szempontból vagy többletértékesítést, vagy annak elégtelenségét tükrözi; pénzügyi - a befektetett tőke forgalmi üteme; gazdasági szempontból - az alapok tevékenysége, amelyet a befektető kockáztat. Ha a befektetett tőkénél jelentősen meghaladja a megvalósulási szintet, akkor ez a hitelforrások növekedésével és annak lehetőségével jár, hogy elérik azt a határt, amelyen túl a hitelezők aktívabban kezdenek részt venni az üzletben, mint a társaság tulajdonosai. Ebben az esetben nő a kötelezettségek saját tőkéhez viszonyított aránya, valamint a hitelezői kockázat, amivel kapcsolatban a társaságnak komoly nehézségei lehetnek a bevételek csökkenése vagy az árak általános csökkenő tendenciája miatt. Ezzel szemben az alacsony mutató a szavatolótőke egy részének inaktivitását jelenti. Ebben az esetben a részvényforgalmi mutató azt jelzi, hogy a saját tőkét más, megfelelőbb bevételi forrásba kell fektetni.
Befektetési tőke forgalom(IC) az értékesítési volumen hányadosa, osztva a saját tőke költségével plusz a hosszú lejáratú kötelezettségekkel.
Befektetési tőke forgalom (forgalom) = N / SK + Hosszú lejáratú kötelezettségek
Kötelezettségek forgalmi arányaúgy számítják ki, hogy az eladott áruk bekerülési értékének hányadosa osztva az átlagos éves szállítói kötelezettséggel (AC), és megmutatja, hogy a vállalatnak mennyi befektetési tőkére van szüksége a számlák kifizetéséhez:
Szállítói forgalom (forgalom) = Eladott áruk költsége / Kötelezett számlák átlagos éves költsége
A forgalmi arányok napokban számolhatók. Ehhez el kell osztani az év napjainak számát (366 vagy 365) a fent kiszámított forgalmi mutatókkal. Ezután megtudjuk, hogy átlagosan hány nap alatt teljesít KZ, IK, SK és ZK egy-egy forgalmát.
Tőkeszerkezeti mutatók jellemezze a hitelezők és a befektetők érdekvédelmének mértékét. Ezek tükrözik a vállalat azon képességét, hogy vissza tudja fizetni a hosszú lejáratú adósságát. Ennek a csoportnak az együtthatóit fizetőképességi együtthatóknak is nevezik. A saját tőke arányáról, a kölcsöntőke arányáról és a saját tőke kölcsöntőkéhez viszonyított arányáról beszélünk.
Saját tőke arány jellemzi a saját tőke részesedését a társaság tőkeszerkezetében (A), így a vállalkozás tulajdonosai és a hitelezők érdekeltségének arányát. Ezt az együtthatót autonómia (függetlenségi) együtthatónak is nevezik:
K SK = SK / A
A gyakorlatban úgy gondolják, hogy kívánatos ezt az arányt kellően magas szinten tartani, mivel ebben az esetben a források stabil pénzügyi szerkezetét jelzi, amelyet a hitelezők preferálnak. Ez a kölcsöntőke alacsony részarányában és a szavatolótőkével biztosított tőke magasabb szintjében fejeződik ki. Ez védelmet nyújt a nagy veszteségek ellen az üzleti tevékenység visszaesése idején, és garancia a hitelek megszerzésére.
A saját tőke aránya a befektetők és a hitelezők szemében egy meglehetősen stabil pozícióra jellemző, egyebek egyenlősége mellett a saját tőke 60%-os összaránya. Ugyanakkor a figyelembe vett mutató optimális értéke a vállalkozás számára több mint 0,5.
Kiszámolható is tőkeáttétel aránya, amely a kölcsöntőke részesedését fejezi ki a mérlegvaluta (WB) finanszírozási forrásainak teljes összegében. Ez az együttható a függetlenségi (autonómia) együttható reciproka:
K ZK \u003d ZK / A = ZK / WB
Adósság/részvény arány jellemzi a szervezet külső hitelektől (hitelektől) való függésének mértékét:
K arány \u003d ZK / SK
Megmutatja, hogy mennyi kölcsönvett forrás tesz ki 1 rubelt. saját. Minél magasabb ez az arány, annál több hitele van a cégnek, és annál kockázatosabb a helyzet, ami végül csődhöz vezethet. Az együttható magas szintje a szervezet készpénzhiányának lehetséges kockázatát is tükrözi.
Ennek a mutatónak az értelmezése számos tényezőtől függ, különösen, mint például: ennek az együtthatónak az átlagos szintje más iparágakban; a társaság hozzáférése további adósságfinanszírozási forrásokhoz; a cég üzleti tevékenységének stabilitása. Úgy gondolják, hogy az adósság és a saját tőke aránya a piacgazdaságban nem haladhatja meg az egyet. A külső hitelektől való nagy függőség jelentősen ronthatja a szervezet helyzetét a megvalósítás ütemének lassulása esetén, mivel a kölcsöntőke kamatfizetési költsége a feltételesen rögzített, azaz a feltételesen rögzített csoportba tartozik. olyan ráfordítások, amelyek egyéb feltételek fennállása mellett nem csökkennek az értékesítés volumenének csökkenésével arányosan.
Emellett a magas adósság/részvény arány megnehezítheti az átlagos piaci kamatláb melletti új hitelek felvételét. Ez az együttható döntő szerepet játszik a finanszírozási források megválasztásában.
Lilia Timofejevna Gilyarovskaya
A szervezetek saját és kölcsöntőkéjének felhasználásának hatékonyságának elemzése a számviteli és beszámolási információk felhalmozásának, átalakításának és felhasználásának módszere, amelynek célja:
A szervezetek tőkefelhasználásának hatékonyságának elemzése különböző típusú modellek segítségével történik, amelyek lehetővé teszik a fő mutatók közötti kapcsolat strukturálását és azonosítását. Jelen helyzetben a leíró modellek a legalkalmasabbak elemzésre. Ugyanakkor nem szűnik meg a predikatív és normatív modellek alkalmazásának problémája a saját tőke és a kölcsöntőke felhasználásának hatékonyságának elemzésére.
A leíró vagy leíró jellegű modellek mind a tőkeelemzésben, mind a szervezet pénzügyi helyzetének felmérésében a főbbek. Ezek a következők: egyenlegjelentési rendszer kiépítése; Pénzügyi kimutatások bemutatása különböző elemző részekben; jelentéskészítés szerkezeti és dinamikus elemzése; együttható és faktoranalízis; elemző megjegyzések a jelentéshez. Mindezek a modellek a számviteli információk felhasználásán alapulnak.
A szerkezetelemzés a szerkezet tanulmányozására szolgáló módszerek összessége. A pénzügyi kimutatásoknak a szerkezetet jellemző relatív értékek formájában történő bemutatásán alapul, pl. kiszámításra kerül a magánmutatók részesedése (részesedése) a saját és kölcsöntőkére vonatkozó általánosító végleges adatokban.
A dinamikus elemzés lehetővé teszi a trendek azonosítását a pénzügyi kimutatások részét képező egyedi tőke- és hiteltőke-cikkekben vagy azok csoportjaiban.
Az arányelemzés a vezető módszer a szervezeti tőke felhasználásának hatékonyságának elemzésére, amelyet különféle felhasználói csoportok használnak: menedzserek, elemzők, részvényesek, befektetők, hitelezők stb. Számos ilyen együttható létezik, ezért a kényelem kedvéért ezeket több részre osztjuk. csoportok:
A vállalkozás tőke (eszköz) mozgásának értékelésére szolgáló együtthatók magukban foglalják az átvétel, az elidegenítés és a felhasználás együtthatóit, amelyeket a teljes teljes tőkére és annak összetevőire számítanak ki.
A teljes tőkebevételi együttható (A) megmutatja, hogy a beszámolási időszak végén rendelkezésre álló forrás mekkora része új finanszírozási forrás:
K teljes tőkebeáramlás (A) = Beérkezett tőke (Apost) / Tőkeköltség az időszak végén (Akg)
A saját tőke bevételi együtthatója (SC) azt mutatja meg, hogy a beszámolási időszak végén rendelkezésre álló saját tőkének mekkora részét teszi ki a számlájára újonnan beérkezett pénzeszközök:
Kincoming SC = Fogadott SC / SC a periódus végén
A kölcsöntőke bevételi mutató (LC) azt mutatja meg, hogy a beszámolási időszak végén rendelkezésre álló kölcsöntőke mekkora részét teszi ki az újonnan átvett hosszú és rövid lejáratú kölcsöntőke:
KReceipt SC = Kölcsönbe vett pénzeszközök (SCpost) / SC az időszak végén
A saját tőke felhasználási mutató azt mutatja meg, hogy a társaság a beszámolási időszakban működését megkezdő saját tőkének mekkora részét használta fel a gazdálkodó szervezet tevékenysége során:
SC használat = SC része / SC az időszak elején
Az adósságtőke-visszavonási mutató azt mutatja meg, hogy ennek mekkora része került nyugdíjba a beszámolási időszakban a kölcsönök és kölcsönök megtérülése, valamint a tartozás törlesztése révén:
SC kdisposals = Kölcsönzött pénzeszközök értékesítése / SC az időszak elején
Az üzleti aktivitási mutatók lehetővé teszik annak elemzését, hogy a vállalat mennyire hatékonyan használja fel tőkéjét. Ebbe a csoportba rendszerint különböző forgalmi mutatók tartoznak: részvényforgalom; a befektetett tőke forgalma; szállítói kötelezettségek forgalma; kölcsöntőke forgalma.
A saját tőke forgalomban számított forgalmát az eladások (eladások) volumenének (N) az átlagos éves tőkeköltséghez (SC) viszonyítva határozzuk meg:
Részvényforgalom (forgalom) = N / A saját tőke éves átlagos költsége
Ez a mutató a tevékenység különböző aspektusait jellemzi: kereskedelmi szempontból vagy többletértékesítést, vagy annak elégtelenségét tükrözi; pénzügyi - a befektetett tőke forgalmi üteme; gazdasági szempontból a befektető által kockáztatott alapok tevékenysége. Ha a befektetett tőkénél jelentősen meghaladja a megvalósulási szintet, akkor ez a hitelforrások növekedésével és annak lehetőségével jár, hogy elérik azt a határt, amelyen túl a hitelezők aktívabban kezdenek részt venni az üzletben, mint a társaság tulajdonosai. Ebben az esetben nő a kötelezettségek saját tőkéhez viszonyított aránya, valamint a hitelezői kockázat, amivel kapcsolatban a társaságnak komoly nehézségei lehetnek a bevételek csökkenése vagy az árak általános csökkenő tendenciája miatt. Ezzel szemben az alacsony mutató a szavatolótőke egy részének inaktivitását jelenti. Ebben az esetben a részvényforgalmi mutató azt jelzi, hogy a saját tőkét más, megfelelőbb bevételi forrásba kell fektetni.
A befektetési tőke forgalmát (IC) az értékesítési volumen hányadosaként határozzuk meg, osztva a saját tőke költségével plusz a hosszú lejáratú kötelezettségekkel.
Befektetési tőke forgalom (forgalom) = N / SK + Hosszú lejáratú kötelezettségek
A szállítói forgalmi mutatót az eladott áruk bekerülési értékének hányadosaként kell kiszámítani, osztva a szállítói kötelezettségek átlagos éves költségével (AC), és azt mutatja meg, hogy a vállalatnak mennyi befektetési tőkére van szüksége a számlák kifizetéséhez:
Szállítói forgalom (forgalom) = Eladott áruk költsége / Kötelezett számlák átlagos éves költsége
A forgalmi arányok napokban számolhatók. Ehhez el kell osztani az év napjainak számát (366 vagy 365) a fent kiszámított forgalmi mutatókkal. Ezután megtudjuk, hogy átlagosan hány nap alatt teljesít KZ, IK, SK és ZK egy-egy forgalmát.
A tőkeszerkezet együtthatói a hitelezők és a befektetők érdekvédelmének mértékét jellemzik. Ezek tükrözik a vállalat azon képességét, hogy vissza tudja fizetni a hosszú lejáratú adósságát. Ennek a csoportnak az együtthatóit fizetőképességi együtthatóknak is nevezik. A saját tőke arányáról, a kölcsöntőke arányáról és a saját tőke kölcsöntőkéhez viszonyított arányáról beszélünk.
A saját tőke arány a saját tőke részesedését a társaság tőkeszerkezetében (A), így a vállalkozás tulajdonosai és a hitelezők érdekeltségeinek arányát jellemzi. Ezt az együtthatót autonómia (függetlenségi) együtthatónak is nevezik:
KSK = SK / A
A gyakorlatban úgy gondolják, hogy kívánatos ezt az arányt kellően magas szinten tartani, mivel ebben az esetben a források stabil pénzügyi szerkezetét jelzi, amelyet a hitelezők preferálnak. Ez a kölcsöntőke alacsony részarányában és a szavatolótőkével biztosított tőke magasabb szintjében fejeződik ki. Ez védelmet nyújt a nagy veszteségek ellen az üzleti tevékenység visszaesése idején, és garancia a hitelek megszerzésére.
A saját tőke aránya a befektetők és a hitelezők szemében egy meglehetősen stabil pozícióra jellemző, egyebek egyenlősége mellett a saját tőke 60%-os összaránya. Ugyanakkor a figyelembe vett mutató optimális értéke a vállalkozás számára több mint 0,5.
A kölcsöntőke-mutató is kiszámítható, kifejezve a kölcsöntőke részesedését a mérlegvaluta (WB) finanszírozási forrásainak teljes összegében. Ez az együttható a függetlenségi (autonómia) együttható reciproka:
KPC = ZK / A = ZK / VB
Az adósság és a saját tőke aránya jellemzi a szervezet külső hitelektől (hitelektől) való függésének mértékét:
Ksootn \u003d ZK / SK
Megmutatja, hogy mennyi kölcsönvett forrás tesz ki 1 rubelt. saját. Minél magasabb ez az arány, annál több hitele van a cégnek, és annál kockázatosabb a helyzet, ami végül csődhöz vezethet. Az együttható magas szintje a szervezet készpénzhiányának lehetséges kockázatát is tükrözi.
Ennek a mutatónak az értelmezése számos tényezőtől függ, különösen, mint például: ennek az együtthatónak az átlagos szintje más iparágakban; a társaság hozzáférése további adósságfinanszírozási forrásokhoz; a cég üzleti tevékenységének stabilitása. Úgy gondolják, hogy az adósság és a saját tőke aránya a piacgazdaságban nem haladhatja meg az egyet. A külső hitelektől való nagy függőség jelentősen ronthatja a szervezet helyzetét a megvalósítás ütemének lassulása esetén, mivel a kölcsöntőke kamatfizetési költsége a feltételesen rögzített, azaz a feltételesen rögzített csoportba tartozik. olyan ráfordítások, amelyek egyéb feltételek fennállása mellett nem csökkennek az értékesítés volumenének csökkenésével arányosan.
Emellett a magas adósság/részvény arány megnehezítheti az átlagos piaci kamatláb melletti új hitelek felvételét. Ez az együttható döntő szerepet játszik a finanszírozási források megválasztásában.
Lilia Timofejevna Gilyarovskaya
A tőkeelemzés célja A vállalkozás a keletkezési források dinamikájának és a felhasználás hatékonyságának felméréséből áll
A tőkeelemzés feladatai vállalkozások:
Értékelje a szavatolótőke változását általában és típusonként!
Elemezze a szavatolótőke szerkezetét és annak változásait!
Tanulmányozni a szavatolótőke változásának tényezőit és okait fajtáik szerint.
Értékelje a vállalat saját tőke felhasználásának hatékonyságát
Információforrások: „Mérleg”; „Eredmény-kimutatás”, „Tőkemozgás-kimutatás”; „Jelentés az átvett pénzeszközök célirányos felhasználásáról”, analitikus számviteli számlák.
A szavatolótőke állapotának elemzése a következő mutatók alapján történik:
Saját tőke összegei;
Tőkeszerkezetek;
A szavatolótőke mennyiségének és szerkezetének dinamikája.
A saját tőke állapotát elemezve, a „Tőkeáramlási kimutatás” alapján meg kell határozni a szavatolótőke nagyságát általában és típusonként, év elején és végén, a kapott és elköltött összeget. (felhasznált) szavatoló tőkét, és számítsa ki az átvételi és elidegenítési együtthatókat is. A saját tőke részarányának bármely fajtája terhére történő növelése elősegíti a vállalkozás külső finanszírozási forrásoktól való pénzügyi függetlenségének erősítését, javítja a vállalkozás pénzügyi helyzetét és növeli a termelés volumenét.
Tőke megtérülési arány megmutatja, hogy az átvett szavatolótőke mekkora részaránya az év végi teljes összegükből:
Saját tőke nyugdíjarány megmutatja, hogy a beszámolási időszakra felhasznált szavatolótőke mekkora részaránya volt az év eleji teljes összegükben:
A vállalkozás pénzügyi stabilitása szempontjából pozitív jelenség a bevételi együttható túllépése a szavatolótőke-eladási együtthatóhoz képest.
Tőkeáramlási arány a szavatolótőke-beáramlás többlet (csökkenése) mértékét mutatja a kiáramláshoz képest:
A saját tőke elemzésekor szükséges a nettó vagyon kiszámítása, összehasonlítása a jegyzett és tartaléktőke mennyiségével. A nettó vagyon számítási módszere abból áll, hogy az elszámolásra átvett eszközök alapját összehasonlítják a számításból kizárt forrástételekkel. Így minden vállalkozásnak olyan mértékű saját forrással kell rendelkeznie, hogy normálisan tudjon gazdasági tevékenységet folytatni, pl. saját forrást kell biztosítani a folyamatos munkavégzéshez, a vállalkozásnál való mozgáshoz. Megfelelő mennyiségű (a teljes tőkeösszeg több mint 50%-a) saját tőke biztosíthatja a vállalkozás fejlődését, erősítheti a pénzügyi függetlenséget és növelheti a részvényesek, hitelezők, szállítók és más partnerek iránti bizalmát. Kritikus helyzetben csak a saját forrás képes biztosítani a hitel visszafizetését.
A vállalkozás szavatolótőkéjének (tőkéjének) biztonságának és felhasználásának elemzésekor meg kell határozni:
A saját tőke a vállalkozás eszközeiben történő elhelyezésének mértéke;
A szavatoló tőke részesedése a befektetett és forgóeszközökben;
Saját tőke részesedése az összes eszközben
A saját és a felvett (kölcsönzött) források aránya
A hosszú lejáratú eszközök fedezetére fordított szavatoló tőke összegének meghatározásához a befektetett eszközök teljes összegéből le kell vonni a hosszú lejáratú kötelezettségek összegét (ha van ilyen). A saját tőke fennmaradó része forgóeszközökben lesz, amelyet általában saját forgótőkének neveznek.
Ha a hosszú lejáratú eszközök összege meghaladja a szavatolótőke és a hosszú lejáratú kötelezettségek összegét, akkor ezt a hiányzó összeget rövid lejáratú kötelezettségekkel fedezik, ami a vállalkozás rossz pénzügyi helyzetére utal, pl. a cég nem likvid és pénzügyileg instabil.
A szavatolótőke vállalkozás eszközeiben való elhelyezésének felmérése után elemezni kell a szavatolótőkével való biztonság szintjét, amely alapján meghatározzák a vállalkozás pénzügyi helyzetét, pénzügyi stabilitásának és fizetőképességének szintjét. Ehhez használhatja Kovalev V.V. számítási módszerét. és Sheremet A.D. "A pénzügyi stabilitás háromkomponensű mutatója", valamint számítsa ki a mutatókat:
1. A szavatolótőkének a befektetett eszközök képzésében való részvételi együtthatója jellemzi a szavatoló tőke részesedését a befektetett eszközökben. Ennek az együtthatónak az 1-es túllépése azt jelzi, hogy a szavatoló tőke elegendő a befektetett eszközök fedezésére, és ezek egy része forgótőkében van. Ha ez az arány egynél kisebb, az negatív jelenség, mivel a társaság kénytelen rövid lejáratú kötelezettségeket emelni a hosszú lejáratú eszközök fedezésére. A szavatolótőkének a befektetett eszközök képzésében való részvételi együtthatóját úgy számítják ki, hogy a saját tőkét elosztják a befektetett eszközök összegével:
SK - saját tőke (1300. sor);
VA – befektetett eszközök (1100. sor)
2. Saját forgótőke aránya- jellemzi a szavatoló tőke részesedését a forgóeszközökben. Minél magasabb ez az arány, annál több a forgóeszközökben a saját tőke, és annál kevesebb a rövid lejáratú kötelezettség. A szavatolótőke forgótőkében való részvételének ezen együtthatója alapján meg lehet határozni a vállalkozás likviditását. A forgóeszközök szavatolótőke-többlete a vállalkozás likviditásának egyik jele, pl. a társaság azon képessége, hogy forgóeszközeivel rövid lejáratú kötelezettségeit kiegyenlítse. Ennek az együtthatónak a normál értéke 0,5. A saját forgótőkével való ellátás együtthatóját a következő képlet határozza meg:
SOS - saját forgótőke (1300+1400-1100 sorok)
Ob.S. – forgótőke (1200. sor)
3. Pénzügyi stabilitási mutató a saját és a kölcsöntőke nagyságának arányát jellemzi. Ezen együttható alapján kerül meghatározásra a vállalkozás pénzügyi stabilitása, azaz. a vállalkozás beszállítóktól, hitelezőktől és befektetőktől való függésének mértéke. Minél nagyobb ez az együttható, annál kisebb a függőség, és fordítva. Ennek az együtthatónak az 1-nél nagyobb értéke normálisnak tekinthető.
ZK - kölcsöntőke (1400. sor + 1500. sor)
4. Autonómia együttható jellemzi a szavatolótőke arányát a gazdasági eszközök teljes összegében. Ez a mutató a vállalkozás pénzügyi stabilitásának egyik fő jellemzője. Minél magasabb ez az együttható, annál inkább a gazdasági eszközök, a saját tőke összességében, és a vállalkozás kevésbé függ a szállítóktól, a hitelezőktől és a befektetőktől. Ennek az együtthatónak a 0,5-nél nagyobb értéke normálisnak tekinthető.
SK – saját tőke (1300. sor)
WB – egyenleg pénzneme (1700. sor)
A társaság szavatoló tőkéjét elemezve ki kell számítani ezeket a mutatókat, meg kell határozni az év során bekövetkezett változásukat, fel kell deríteni okaikat, és javaslatokat kell tenni az állapotjavító és hatékony felhasználást célzó vezetői döntések meghozatalára. A szavatolótőke elhelyezésének meghatározásakor és a fenti együtthatókra vonatkozó következtetés levonásakor a következő szabályszerűséget kell szem előtt tartani:
1. A saját tőke és a hosszú távú finanszírozási források összegének nagyobbnak kell lennie, mint a befektetett eszközök.
2. A forgóeszközök nagyságának nagyobbnak kell lennie, mint a rövid lejáratú kötelezettségek nagyságának.
3. A saját tőkének egyenlőnek vagy nagyobbnak kell lennie a vonzott finanszírozási forrásokkal.
A vállalkozás szavatolótőke felhasználásának eredményességének ismérve a szavatolótőke nagyobb megtérülése a gazdasági tevékenységben történő felhasználás eredményeként, pl. a legnagyobb eredmények elérése azonos vagy kisebb mennyiségekkel.
Így a tőkefelhasználás hatékonyságát annak jövedelmezősége (jövedelmezősége) jellemzi - a nyereség összegének az átlagos éves tőkeösszeghez viszonyított aránya.
A szavatolótőke felhasználásának eredményessége mutatókkal jellemezhető:
1. Saját tőke megtérülése jellemzi a nettó nyereség egy rubel saját tőkéhez köthető részét. Ez a mutató az egyik fő, hiszen növekedésével a befektetett tőke hatékonysága nő.
PE - nettó nyereség;
A saját tőke forgalmát a vizsgált időszak forgalmi napjaiban és időpontjaiban határozhatjuk meg.
2. Részvényforgalom napokban a saját tőke átlagos összegének és a termékek értékesítéséből származó egynapi bevételnek az arányaként kerül kiszámításra. Ez a mutató azt jellemzi, hogy hány nap alatt történik egy részvényforgalom.
V - a részvények forgásának időpontja napokban;
SC - a szavatolótőke átlagos összege;
VR - termékek, munkák és szolgáltatások értékesítéséből származó bevétel
A napokban kifejezett forgalmi mutató segítségével meghatározható a részvényforgalom gyorsulása (lassulása) eredményeként felszabaduló (további bevont) forrás összege, amelyhez a termékértékesítésből származó egynapi bevételt meg kell szorozni a termékértékesítés napjainak számával. a részvényforgalom gyorsulása (lassulása).
E(P) SK - saját tőke megtakarítása (túlköltése).
SKf-ben és SKb-ben - a részvények forgási ideje napokban, rendre a jelentési és a bázisidőszakban;
VRf - termékek, munkák és szolgáltatások értékesítéséből származó bevétel a jelentési időszakban
T az elemzett időszak hossza napokban.
3. Részvényforgalmi arány a termékértékesítésből származó bevételnek a vállalkozás beszámolási időszakra vonatkozó szavatolótőkéjének átlagos összegéhez viszonyított aránya. Ez a mutató azt jellemzi, hogy a beszámolási időszak során hányszor fordult meg a vállalkozás saját tőkéje. A tőkeforgalom felgyorsulása a vállalkozás hatékonyságának növekedését jelzi, mivel ezáltal források szabadulnak fel a forgalomból, és azok a termelés vagy egyéb tevékenység további növelésére irányulhatnak.
VR - termékek, munkák és szolgáltatások értékesítéséből származó bevétel;
SC - a saját tőke átlagos összege a jelentési időszakra.
4. Saját tőke megtérülése azt az időtartamot jellemzi, amely alatt a saját tőkébe fektetett pénzeszközök megtérülnek. Ez a mutató a saját tőke átlagos éves összegének a vállalkozás beszámolási időszaki nettó nyereségéhez viszonyított aránya.
PE - nettó nyereség;
SC - a saját tőke átlagos összege a jelentési időszakra.
A vállalkozás szavatolótőke felhasználásának eredményességét elemezve meg kell határozni a főbb tényezők sajáttőke-arányos megtérülésre gyakorolt hatását, elemezni kell azok változását, és ezek alapján konkrét ajánlásokat kell kidolgozni a megfelelő vezetői döntések meghozatalához.
A tőkearányos megtérülés szintjét befolyásoló fő tényezők a következők:
Termékértékesítésből származó bevétel;
A beszámolási időszak nettó nyereségének összege;
A vállalkozás tőkéjének szerkezete;
A saját tőke összege.
A saját tőke felhasználás hatékonyságának értékelésére szolgáló fenti mutatók és a determinisztikus faktoranalízis módszerei segítségével különösen a tényezők hatásos mutató változására gyakorolt hatásának meghatározására van lehetőség.
Például: annak meghatározására, hogy a nettó nyereség és a saját tőke összegének változása a lánchelyettesítési módszerrel milyen hatást gyakorol a tőkearányos megtérülésre, a következő modellt használjuk:
PE - nettó nyereség;
SC - a saját tőke átlagos összege a jelentési időszakra.
a nettó eredmény változásának a saját tőke megtérülésének eltérésére gyakorolt hatását a következő képlet határozza meg:
Rsk (PE) \u003d R CK 1 -R CK 0
A saját tőke értékében bekövetkezett változások hatását a saját tőke megtérülésének eltérésére a következő képlet határozza meg:
Rck (CK) \u003d R CK 2 -R CK 1
A tényezők kumulatív hatása a következő lesz:
Rsk (PE) + Rsk (SK)
Minden olyan tényező és ok, amely ezeket a fő tényezőket befolyásolja, szintén befolyásolja a saját tőke megtérülését. Így például befolyásolják a termékek értékesítéséből származó bevételt; gyártási mennyiség, termékminőség, termékárak stb. A nettó nyereség összegére - a vállalkozás bevétele, a termékek előállítási és értékesítési költségei stb. Ezek a magántényezők viszont, megváltoztatva a fő tényezőket, befolyásolják a saját tőke megtérülését.
A saját tőke megtérülési modellje a DuPont módszerrel bővíthető, a számlálót és a nevezőt először a felvett tőke összegével, majd a termékek értékesítéséből származó bevétellel megszorozzuk, így egy háromtényezős modellt kapunk:
R értékesítés – értékesítés megtérülése
To ob.zk - kölcsöntőke forgalma
K zk / sk - a kölcsönvett és a saját tőke aránya
Rsk - saját tőke megtérülése;
PE - nettó nyereség;
VR - termékek értékesítéséből származó bevétel;
ZK - a kölcsönzött tőke átlagos összege az elemzett időszakban;
SC - a saját tőke átlagos összege az elemzett időszakban.
Ez a képlet lehetővé teszi a következő tényezők változásának a tőkearányos megtérülésre gyakorolt hatásának meghatározását:
Az értékesítés jövedelmezősége;
Adósságtőke-forgalom;
Tőkeszerkezetek;
Az eliminációs hatás elkerülése érdekében használhatja a logaritmus módszert:
1. Az értékesítés jövedelmezőségében bekövetkezett változások hatását a tőkearányos megtérülés eltérésére a következő képlet határozza meg:
2. Az idegen tőke forgalmában bekövetkezett változások hatását a saját tőke megtérülésének eltérésére a következő képlet határozza meg:
3. A tőkeszerkezet változásának a saját tőke megtérülésének eltérésére gyakorolt hatását a következő képlet határozza meg:
A saját tőke megtérülési szintjének növelésére vonatkozó irányok a következők:
Az áruk termelési és értékesítési volumenének növelése;
A termék minőségének javítása;
A termelési költségek és egyéb költségek csökkentése;
A termelés és a termékek értékesítésének nyereségének és jövedelmezőségének növelése;
A termelésirányítás szervezettségének fejlesztése.
A szervezetek saját és kölcsöntőkéjének felhasználásának hatékonyságának elemzése a számviteli és beszámolási információk felhalmozásának, átalakításának és felhasználásának módszere, amelynek célja:
Tőkehatékonysági elemzés Különböző típusú modellek segítségével hajtják végre, amelyek lehetővé teszik a fő mutatók közötti kapcsolat strukturálását és azonosítását. Jelen helyzetben a leíró modellek a legalkalmasabbak elemzésre.
Leíró modell: Ez egy olyan modell, amelyet a megfigyelt tények leírására és magyarázatára vagy az objektumok viselkedésének előrejelzésére terveztek (szemben a normatív modellekkel, amelyek célja egy objektum kívánt, például optimális állapotának megtalálása).
A tőkefelhasználás hatékonyságának elemzése nem szünteti meg a predikatív és normatív modellek alkalmazásának problémáját a saját tőke és a kölcsöntőke felhasználásának hatékonyságának elemzésére.
Ismertesse röviden a tőkefelhasználás hatékonyságának elemzésére használt modelleket:
1. A leíró vagy leíró jellegű modellek mind a tőkeelemzésben, mind a szervezet pénzügyi helyzetének felmérésében a főbbek. Ezek a következők: egyenlegjelentési rendszer kiépítése; Pénzügyi kimutatások bemutatása különböző elemző részekben; jelentéskészítés szerkezeti és dinamikus elemzése; együttható és faktoranalízis; elemző megjegyzések a jelentéshez. Mindezek a modellek a számviteli információk felhasználásán alapulnak.
2. A szerkezetelemzés a szerkezet tanulmányozására szolgáló módszerek összessége. A pénzügyi kimutatásoknak a szerkezetet jellemző relatív értékek formájában történő bemutatásán alapul, pl. kiszámításra kerül a magánmutatók részesedése (részesedése) a saját és kölcsöntőkére vonatkozó általánosító végleges adatokban.
3. A dinamikus elemzés lehetővé teszi a trendek azonosítását a pénzügyi kimutatásokban szereplő saját tőke és hiteltőke egyes tételeiben vagy csoportjaiban.
4. Arányelemzés - a vezető módszer a szervezet tőkéjének felhasználásának hatékonyságának elemzésére, amelyet különféle felhasználói csoportok használnak: vezetők, elemzők, részvényesek, befektetők, hitelezők stb.
Sok ilyen együttható létezik, ezért a kényelem kedvéért több csoportra osztjuk őket:
Nézzük meg közelebbről a pénzügyi mutatók ezen csoportjait.
A vállalkozás tőke (eszköz) mozgásának értékelésére szolgáló együtthatók magukban foglalják az átvétel, az elidegenítés és a felhasználás együtthatóit, amelyeket a teljes teljes tőkére és annak összetevőire számítanak ki.
1.1. A teljes tőkebevételi együttható (Ka) megmutatja, hogy a beszámolási időszak végén rendelkezésre álló forrás mekkora része új finanszírozási forrás:
Ka \u003d Kapott tőke (Apost) / Tőkeköltség az időszak végén (Akg)
1.2. A saját tőke befizetési együtthatója (Ksk) azt mutatja meg, hogy a beszámolási időszak végén rendelkezésre álló saját tőkéből mekkora részét teszi ki a számlájára újonnan beérkező pénzeszközök:
Ksk \u003d SC / SC kapott az időszak végén
1.3. A kölcsöntőke beérkezési együtthatója (CCK) azt mutatja meg, hogy a beszámolási időszak végén rendelkezésre álló kölcsöntőke mekkora részét teszi ki az újonnan átvett hosszú és rövid lejáratú kölcsöntőke:
Kzk = Átvett kölcsöntőke (ZKpost) / ZK az időszak végén
1.4. A saját tőke felhasználási mutató (Ki.sk) azt mutatja meg, hogy a társaság a beszámolási időszakban működését megkezdő saját tőkéből mennyit használt fel a gazdálkodó szervezet tevékenysége során:
Ki.sk \u003d Használt része az Egyesült Királyságnak / UK az időszak elején
1.5. Az adósságtőke nyugdíjazási mutató (Kvzk) azt mutatja meg, hogy ennek mekkora része került nyugdíjba a beszámolási időszakban a kölcsönök és kölcsönök megtérülése, valamint a tartozás törlesztése révén:
Kvzk = Kölcsönzött források selejtezése / ZK az időszak elején
Az üzleti aktivitási mutatók lehetővé teszik annak elemzését, hogy a vállalat mennyire hatékonyan használja fel tőkéjét. Ebbe a csoportba rendszerint különböző forgalmi mutatók tartoznak: részvényforgalom; a befektetett tőke forgalma; szállítói kötelezettségek forgalma; kölcsöntőke forgalma.
2.1. A saját tőke (Kosk) forgalomban számolt forgalmát az értékesítési (értékesítési) volumen (N) és a saját tőke éves átlagos költségéhez (SC) viszonyított arányaként határozzuk meg, forgalom:
Kosk \u003d N / Az SC átlagos éves költsége
Ez a mutató a tevékenység különböző aspektusait jellemzi: kereskedelmi szempontból vagy többletértékesítést, vagy annak elégtelenségét tükrözi; pénzügyi - a befektetett tőke forgalmi üteme; gazdasági szempontból - az alapok tevékenysége, amelyet a befektető kockáztat. Ha a befektetett tőkénél jelentősen meghaladja a megvalósulási szintet, akkor ez a hitelforrások növekedésével és annak lehetőségével jár, hogy elérik azt a határt, amelyen túl a hitelezők aktívabban kezdenek részt venni az üzletben, mint a társaság tulajdonosai. Ebben az esetben nő a kötelezettségek saját tőkéhez viszonyított aránya, valamint a hitelezői kockázat, amivel kapcsolatban a társaságnak komoly nehézségei lehetnek a bevételek csökkenése vagy az árak általános csökkenő tendenciája miatt. Ezzel szemben az alacsony mutató a szavatolótőke egy részének inaktivitását jelenti. Ebben az esetben a részvényforgalmi mutató azt jelzi, hogy a saját tőkét más, megfelelőbb bevételi forrásba kell fektetni.
2.2. Befektetési tőke forgalom (IC) (forgalom):
IC = N / SC + Hosszú lejáratú kötelezettségek
A szállítói forgalmi mutatót az eladott áruk bekerülési értékének hányadosaként kell kiszámítani, osztva a szállítói kötelezettségek átlagos éves költségével (AC), és azt mutatja meg, hogy a vállalatnak mennyi befektetési tőkére van szüksége a számlák kifizetéséhez:
2.3. Szállítói forgalom (forgalom):
Okz \u003d Értékesítési költség / Kötelezett számlák átlagos éves költsége
A forgalmi arányok napokban számolhatók. Ehhez el kell osztani az év napjainak számát (366 vagy 365) a fent kiszámított forgalmi mutatókkal. Ezután megtudjuk, hogy átlagosan hány nap alatt teljesít KZ, IK, SK és ZK egy-egy forgalmát.
A tőkeszerkezet együtthatói a hitelezők és a befektetők érdekvédelmének mértékét jellemzik. Ezek tükrözik a vállalat azon képességét, hogy vissza tudja fizetni a hosszú lejáratú adósságát. Ennek a csoportnak az együtthatóit fizetőképességi mutatóknak is nevezik. A saját tőke arányáról, a kölcsöntőke arányáról és a saját tőke kölcsöntőkéhez viszonyított arányáról beszélünk.
3.1. A saját tőke arány a saját tőke részesedését a társaság tőkeszerkezetében (A), így a vállalkozás tulajdonosai és a hitelezők érdekeltségeinek arányát jellemzi. Ezt az együtthatót autonómia (függetlenségi) együtthatónak is nevezik:
KSK = SK / A
A gyakorlatban úgy gondolják, hogy kívánatos ezt az arányt kellően magas szinten tartani, mivel ebben az esetben a források stabil pénzügyi szerkezetét jelzi, amelyet a hitelezők preferálnak. Ez a kölcsöntőke alacsony részarányában és a szavatolótőkével biztosított tőke magasabb szintjében fejeződik ki. Ez védelmet nyújt a nagy veszteségek ellen az üzleti tevékenység visszaesése idején, és garancia a hitelek megszerzésére.
3.2. A saját tőke aránya a befektetők és a hitelezők szemében egy meglehetősen stabil pozícióra jellemző, egyebek egyenlősége mellett a saját tőke 60%-os összaránya. Ugyanakkor a figyelembe vett mutató optimális értéke a vállalkozás számára több mint 0,5.
A kölcsöntőke-mutató is kiszámítható, kifejezve a kölcsöntőke részesedését a mérlegvaluta (WB) finanszírozási forrásainak teljes összegében. Ez az együttható a függetlenségi (autonómia) együttható reciproka:
KPC = ZK / A = ZK / VB
3.3. Az adósság és a saját tőke aránya jellemzi a szervezet külső hitelektől (hitelektől) való függésének mértékét:
Ksootn \u003d ZK / SK
Megmutatja, hogy 1 rubel szavatolótőkéből mennyi kölcsönzött forrást tesz ki. Minél magasabb ez az arány, annál több hitele van a cégnek, és annál kockázatosabb a helyzet, ami végül csődhöz vezethet. Az együttható magas szintje a szervezet készpénzhiányának lehetséges kockázatát is tükrözi.
Ennek a mutatónak az értelmezése számos tényezőtől függ, különösen, mint például: ennek az együtthatónak az átlagos szintje más iparágakban; a társaság hozzáférése további adósságfinanszírozási forrásokhoz; a cég üzleti tevékenységének stabilitása. Úgy gondolják, hogy az adósság és a saját tőke aránya a piacgazdaságban nem haladhatja meg az egyet. A külső hitelektől való nagy függőség jelentősen ronthatja a szervezet helyzetét a megvalósítás ütemének lassulása esetén, mivel a kölcsöntőke kamatfizetési költsége a feltételesen rögzített, azaz a feltételesen rögzített csoportba tartozik. olyan ráfordítások, amelyek egyéb feltételek fennállása mellett nem csökkennek az értékesítés volumenének csökkenésével arányosan.
Emellett a magas adósság/részvény arány megnehezítheti az átlagos piaci kamatláb melletti új hitelek felvételét. Ez az együttható döntő szerepet játszik a finanszírozási források megválasztásában.
A figyelembe vett cél figyelembevételével a rövid lejáratú kötelezettségek kezelése a vállalkozás számításai szerint a következő fő szakaszokra épül:
A rövid lejáratú kötelezettségek elemzése a vállalkozás előző időszaki számításai szerint. Ennek az elemzésnek az a fő célja, hogy azonosítsa a vállalkozás kölcsönzött pénzügyi forrásainak kialakulásának lehetőségét ennek a forrásnak a rovására. Az elemzés eredményeit a rövid lejáratú kötelezettségek összegének előrejelzése során használják fel a vállalkozás számításai szerint a következő időszakban;
A rövid lejáratú kötelezettségek összetételének meghatározása a vállalkozás következő időszaki számításai szerint. Ebben a szakaszban összeállítják a rövid lejáratú kötelezettségek meghatározott típusainak listáját a vállalkozás elszámolásai szerint, figyelembe véve az új típusú üzleti tranzakciókat (például személyi biztosítás), az új típusú tevékenységeket, az új belső (leányvállalati) struktúrákat. a vállalkozás, új típusú kötelező befizetések stb.;
Bizonyos típusú rövid lejáratú kötelezettségek fizetési gyakoriságának meghatározása az elszámolásokhoz. Ebben a szakaszban a belföldi tartozások minden típusára megállapítják a források átlagos felhalmozási időszakát az elhatárolások kezdetétől a kifizetésük pillanatáig. Ennek érdekében az egyes adók, illetékek és levonások költségvetési és költségvetésen kívüli befizetésének konkrét határideje, a megkötött biztosítási szerződések szerinti biztosítási díjfizetés gyakorisága, a munkabér kifizetésének feltételei a 2010. évi CXVI. figyelembe kell venni a megkötött kollektív munkaszerződést és az egyéni munkaszerződéseket stb.;
Az elhatárolt kifizetések átlagos összegének előrejelzése bizonyos típusú folyó elszámolási kötelezettségekre;
A rövid lejáratú kötelezettségek növekedésének átlagos összegének és nagyságának előrejelzése az elszámolásokhoz a vállalkozás egészére vonatkozóan;
A rövid lejáratú kötelezettségek növekedésének hatásának értékelése a vállalkozás számításai szerint a következő időszakban. Ez a hatás csökkenti annak szükségességét, hogy a vállalkozás hitelt vegyen fel, és csökkenjenek a fenntartásával kapcsolatos költségek;
A pénzeszközök felhalmozásának és kifizetésének időszerűsége feletti ellenőrzés biztosítása bizonyos típusú aktuális elszámolási kötelezettségek kapcsán. Ezen pénzeszközök felhalmozását a számviteli osztály ellenőrzi a vállalkozás egyedi üzleti tevékenységeinek eredményei alapján. Ezeknek az alapoknak a kifizetése szerepel a kidolgozott fizetési naptárban, és a vállalkozás jelenlegi pénzügyi tevékenységeinek nyomon követése során ellenőrzik.
Figyelembe véve az elszámolások rövid lejáratú kötelezettségeinek előre jelzett növekedését, a vállalkozás kialakítja a különböző forrásokból bevont kölcsönforrások általános szerkezetét.
Így egy vállalkozás kölcsöntőkéjének kialakításakor figyelembe kell venni az egyes típusaiban rejlő összes jellemzőt.
1.3 Az adósságtőke-vonzás hatékonyságának mutatói
A szervezetek saját és kölcsöntőkéjének felhasználásának hatékonyságának elemzése a számviteli és beszámolási információk felhalmozásának, átalakításának és felhasználásának módszere, amelynek célja:
· felméri a szervezet jelenlegi és várható pénzügyi helyzetét, i.е. saját és kölcsöntőke felhasználása;
· megalapozza a szervezet lehetséges és elfogadható ütemű fejlődését a finanszírozási források biztosítása szempontjából;
· azonosítani a rendelkezésre álló finanszírozási forrásokat, értékelni a mobilizálás racionális módjait;
megjósolni a vállalkozás pozícióját a tőkepiacon.
A szervezetek tőkefelhasználásának hatékonyságának elemzése különböző típusú modellek segítségével történik, amelyek lehetővé teszik a fő mutatók közötti kapcsolat strukturálását és azonosítását. Jelen helyzetben a leíró modellek a legalkalmasabbak elemzésre. Ugyanakkor nem szűnik meg a predikatív és normatív modellek alkalmazásának problémája a saját tőke és a kölcsöntőke felhasználásának hatékonyságának elemzésére.
A leíró vagy leíró jellegű modellek mind a tőkeelemzésben, mind a szervezet pénzügyi helyzetének felmérésében a főbbek. Ezek a következők: egyenlegjelentési rendszer kiépítése; Pénzügyi kimutatások bemutatása különböző elemző részekben; jelentéskészítés szerkezeti és dinamikus elemzése; együttható és faktoranalízis; elemző megjegyzések a jelentéshez. Mindezek a modellek a számviteli információk felhasználásán alapulnak.
A szerkezetelemzés a szerkezet tanulmányozására szolgáló módszerek összessége. A pénzügyi kimutatásoknak a szerkezetet jellemző relatív értékek formájában történő bemutatásán alapul, pl. kiszámításra kerül a magánmutatók részesedése (részesedése) a saját és kölcsöntőkére vonatkozó általánosító végleges adatokban.
A dinamikus elemzés lehetővé teszi a trendek azonosítását a pénzügyi kimutatások részét képező egyedi tőke- és hiteltőke-cikkekben vagy azok csoportjaiban.
Az arányelemzés a vezető módszer a szervezet tőkéjének felhasználásának hatékonyságának elemzésére, amelyet különféle felhasználói csoportok használnak: menedzserek, elemzők, részvényesek, befektetők, hitelezők stb. Számos ilyen együttható létezik, ezért a kényelem kedvéért ezeket felosztjuk. több csoportba:
együtthatók a vállalkozás tőkemozgásának értékelésére;
üzleti aktivitási arányok;
· a tőkeszerkezet együtthatói;
jövedelmezőségi mutatók stb.
A vállalkozás tőke (eszköz) mozgásának értékelésére szolgáló együtthatók magukban foglalják az átvétel, az elidegenítés és a felhasználás együtthatóit, amelyeket a teljes teljes tőkére és annak összetevőire számítanak ki.
Teljes tőkebevételi arány(A) megmutatja, hogy a jelentési időszak végén rendelkezésre álló forrásból mennyi új finanszírozási forrás:
K teljes tőkebeáramlás (A) = Beérkezett tőke (Apost) / Tőkeköltség az időszak végén (Akg)
Tőke megtérülési arány(SC) megmutatja, hogy a beszámolási időszak végén rendelkezésre álló saját tőkéből mekkora része van a számlájára újonnan beérkező pénzeszközöknek:
Kincoming SC = Fogadott SC / SC a periódus végén
Kölcsöntőkék aránya Az (LC) azt mutatja meg, hogy a beszámolási időszak végén rendelkezésre álló kölcsöntőke mekkora részét teszi ki az újonnan kapott hosszú és rövid lejáratú kölcsöntőke:
KReceipt SC = Kölcsönbe vett pénzeszközök (SCpost) / SC az időszak végén
Saját tőke kihasználtsági arány megmutatja, hogy a vállalkozás a beszámolási időszakban működését megkezdő saját tőkének mekkora részét használta fel egy gazdálkodó szervezet tevékenysége során:
SC használat = SC része / SC az időszak elején
Az adósságtőke nyugdíjaránya megmutatja, hogy ennek mekkora részét vonták nyugdíjba a beszámolási időszakban a kölcsönök és kölcsönök visszaadásával, valamint a szállítói kötelezettségek kifizetésével:
SC kdisposals = Kölcsönzött pénzeszközök értékesítése / SC az időszak elején
Az üzleti aktivitási mutatók lehetővé teszik annak elemzését, hogy a vállalat mennyire hatékonyan használja fel tőkéjét. Ebbe a csoportba rendszerint különböző forgalmi mutatók tartoznak: részvényforgalom; a befektetett tőke forgalma; szállítói kötelezettségek forgalma; kölcsöntőke forgalma.
