A finanszírozás vonzásának fő módjai: befektetések a társaság jegyzett tőkéjébe, hitelfinanszírozás.
Az első esetben a befektető (a biztosított befektetésekért cserébe) részesedést szerez a társaság jegyzett tőkéjében, azaz részvényesévé válik. A másodikban a források rendelkezésre bocsátását adósság formájában formalizálják, így a befektető a vállalat hitelezőjévé válik.
Vannak például kombinált befektetési vonzerőtípusok átváltoztatható kötvények vagy banki kölcsön cégrészvényekkel biztosított.
Az alaptőkébe történő befektetéseket a befektetők típusai szerint általában pénzügyi és stratégiai befektetésekre osztják.
Pénzügyi befektetők
A pénzügyi befektetők általában nem törekednek kontroll részesedés megszerzésére egy vállalatban. Érdekeltek a cég meglévő menedzsmentjének megtartása, érdekük pedig pusztán pénzügyi jellegű. Céljuk, hogy egy adott kockázati szint mellett a legnagyobb profitot érjék el egy projektből.
A társaság tevékenysége feletti ellenőrzést a részvények jogilag biztosított tulajdonosi jogain túlmenően a befektető képviselőjének részvételével gyakorolja a társaság igazgatóságában.
A pénzügyi befektető meghatároz magának egy befektetési horizontot (4-6 év), melynek elérésekor kilép a projektből, eladva részesedését meglévő részvényeseknek vagy harmadik személyeknek. Eddig a pontig a befektető általában nem érdekelt abban, hogy profitot termeljen a cégtől, ezért fontos számára, hogy már a projekt mérlegelése során végiggondolja a kilépési stratégiát.
A fogadó cég szempontjából a pénzügyi befektetőre jellemző: fenntartó jelenlegi szerkezet a vállalat irányítása, a középtávú befektetési időszak és az üzleti érték maximalizálásában való érdekeltség.
Befektetési alapok
A pénzügyi befektetőket Oroszországban elsősorban a nyugati kockázati befektetési alapok képviselik, amelyek közül a legnagyobbak az Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank (EBRD) közreműködésével jöttek létre.
Az alapok munkáját a befektetési objektum gondos kiválasztása és nem annyira a befektetési megtérülés maximalizálása, mint inkább a kockázatok minimalizálása a vágy jellemzi. Ezért az alapok szívesebben dolgoznak a már lejárt cégekkel Első fázis képződés.
Más nyugati pénzintézetek is képviseltetik magukat Oroszországban (például az ING Group és az AIG Brunswick). Gyorsabban hoznak döntéseket, bár ugyanilyen gondos előkészítést igényelnek a címzetttől.
BAN BEN Utóbbi időben A nyugati befektetési tőkét orosz tőkére cserélték. Így az EBRD eladta a New Era OJSC részvényeit a Baltic Financial Agency-nek, az Industrial Construction Bank leányvállalatának.
A helyettesítési folyamatot természetesen a makrogazdasági helyzet, valamint a kockázati üzletág sajátosságai is elősegítik. A főbb beruházásokat az 1994-1997 közötti időszakban hajtották végre a pénztárak, most pedig a projektekből való kilépés előtt állnak.
Hozzáférés az orosz nyelvhez tőzsde az alacsony likviditás miatt nem hozza meg a kívánt befektetési megtérülést, a nyugati tőzsdéken történő nyilvános kibocsátás gyakorlatilag lehetetlen. Marad a részvények visszaadása a cégvezetésnek, vagy a cég eladása egy stratégiai partnernek.
Stratégiai befektetők
A stratégiai befektetőnek kulcstényező Egy projekt értékét nem a jövedelmezőség befolyásolja, hanem az együttműködésből származó további előnyök megszerzése. A befektető (helyesebben partner) jelentős képviseletet igényel a társaság igazgatóságában, és aktívan részt vesz az igazgatóság irányításában.
A címzett pedig nem csak készpénzt kaphat, hanem garantált kellékeket, értékesítést, szakképzett személyzetet és minőségirányítást, know-how-t, ellátási láncokat stb.
A stratégiai partner általában nem korlátozódik konkrét határidőket részvétel a projektben. Oroszországban gyakran érdeklődik egy vállalkozás 100 százalékos részesedésének megszerzésében.
A kis- és közepes méretű orosz vállalatoknál a tulajdonos és a vezető gyakran ugyanaz a személy. Vezetőként tisztában lehet azzal, hogy az üzletfejlesztés ütemének fenntartásához vagy a piaci részesedés megtartásához befektetéseket kell vonzani, de tulajdonosként nem akar harmadik feleket „beengedni” az üzletbe, attól tartva, hogy végül elveszíti. az egész társaságot.
Ilyen helyzetben a megoldás egy pénzügyi partner bevonása.
Adósságfinanszírozás
Az adósságfinanszírozásnak számos formája van. Oroszországban leggyakrabban hosszú lejáratú hiteleket és kötvénykibocsátásokat alkalmaznak.
Az értékpapírpiac fejletlen infrastruktúrája nem teszi lehetővé a középvállalatok számára, hogy kötvényhitelekkel dolgozzanak, és az ilyen hitelek gazdasági feltételei sem elég kedvezőek. Ahhoz, hogy egy vállalat hatékonyan tudjon forrást szerezni a külföldi piacon, ezt meg kell tennie jelentős munka a belső átszervezésről és az információközlésről.
A hosszú távú hitelezés olcsóbb finanszírozási mód. azonban orosz bankok nem állnak készen rá, valamint egy új vállalkozás hitelezésére. Könnyebb számukra a rövid távú kereskedési műveletek finanszírozása és a szükséges haszonkulcs biztosítása.
Ezenkívül a bankok általában számos további feltételt támasztanak, például a forgalom átutalását a hitelező bankhoz vagy a társaság tulajdonosai által nyújtott személyes garanciákat.
Egy másik tényező, amelyet a menedzsernek figyelembe kell vennie, amikor arról dönt, hogyan vonzza be a befektetést, az a kockázat, hogy nem teljesíti a befektetőkkel szembeni kötelezettségeit. Hitelfinanszírozás esetén a kamatfizetés elmulasztása a fedezet értékesítését, esetleg csődeljárás megindítását vonja maga után.
Az a befektető, aki egy cég alaptőkéjébe fektetett be, minden bizonnyal lojálisabb hozzá, ami azonban nem befolyásolja a cégvezető teljesítményéről alkotott véleményét.
Így a látszólagos sokféleség ellenére a közép- és kisvállalkozásoknak nincs sok módja a finanszírozás bevonására.
Ivan Klykov, a KSK Csoport finanszírozási vonzási gyakorlatának vezetője
A magas szintű technológiai fejlődés és a globalizáció lehetővé tette az üzleti közösség számára, hogy a lehető legnyitottabbá váljon. A legtöbb befektetési alap világos és átlátható szabályokat hozott létre a finanszírozásban részesülni vágyók számára. A befektetési társaságokról általában minden szükséges információ megtalálható itt nyílt hozzáférésű az interneten, az ügyvezető partnerek elérhetőségeit pedig nemcsak a hozzájuk közel álló befektetési bankárok notebookjaiban, hanem a LinkedInen vagy az alapok honlapjain is megtaláljuk.
Mindez azonban általában nem segíti a vállalkozásokat a finanszírozás vonzásában. A statisztikák szerint a vállalatok több mint 90%-a kudarcot vall, hogy befektetői pénzt vonzzon vállalkozásába. Ennek persze van egy teljesen banális magyarázata - kevés a befektető, de nagyon sokan szeretnének pénzt kapni saját ötleteik kidolgozására. A befektetési alaphoz naponta átlagosan három, évente pedig körülbelül 750 kérelem érkezik. Ráadásul az átlagos alap évente egy-három tranzakciót köt. Ebben a cikkben elmondjuk, miért utasítják el a vállalkozóktól a finanszírozást, és hogyan vonzzák a befektetéseket.
Mely cégeknek nincs esélyük befektetést vonzani?
Két kategóriába sorolhatók azok a vállalkozók, akik befektetőktől igyekeztek forrást szerezni, de nem tudták elérni céljukat. Az elsők azok az üzletemberek, akiknek az esélye a tranzakció sikeres lebonyolítására kezdetben közel volt a nullához. A másodikak azok a vállalkozók, akiknek vállalkozása potenciálisan vonzó volt a befektetők számára, de ők maguk is számos jelentős tévedést követtek el a finanszírozás megszerzése során, és elszalasztottak egy jövedelmező lehetőséget.
Kezdjük azokkal, akiknek vállalkozása a szó szoros értelmében az alapítás pillanatától fogva a befektetői közösség elutasítására volt ítélve. A szakmai környezetben létezik a „deal breakers / deal killers” fogalma – ezek olyan jelek, amelyek jelenléte kizárja annak lehetőségét, hogy egy cég finanszírozásban részesüljön. Sajnos sok vállalkozó meglehetősen későn ismerkedik meg a „gyilkosok” listájával - már a potenciális befektetőkkel folytatott tárgyalások szakaszában. Nézzük meg a gyakorlatban a leggyakoribb üzletgyilkosokat.
Egy gyűszű méretű piacra dobni
A befektetők szerint ahhoz, hogy egy vállalat vonzó legyen a tőkebefektetések számára, a vállalat termékei iránti jelenlegi vagy potenciális kereslet mennyiségének 100 és 500 millió dollár közötti tartományban kell lennie. Ezt a tényezőt gyakran nem veszik figyelembe azok a vállalkozók, akiknek kapcsolatokra, ill adminisztratív erőforrás lehetővé teszi, hogy „itt és most” bevételhez jusson. Az ilyen üzletemberek meg sem próbálnak fejlődni hosszú távú stratégia fejlesztés. Igen, lehet, hogy vezető szerepet töltenek be a haldokló vagy sajátos és niche piacokon, de ugyanakkor hozzáféréssel is rendelkeznek befektetési tőke hasonló projektekhez nagyjából kezdetben zárva.
Meg kell értenie, hogy a legtöbb szakmai befektető gazdag ember. Ezért a tőkebefektetéshez olyan vállalatok iránt érdeklődnek, amelyek meglévő versenyelőnyeiknek köszönhetően a közeljövőben többletbevételt tudnak termelni és vezető pozíciókat töltenek be. Ebben a tekintetben az átlagos stabil üzletág, amely öt éven belül nem tud 50 millió dolláros forgalmat elérni, a pénztárak kritériumai szerint a küszöbérték alatt van. A legtöbb befektető szerint a kijelölt tervezési horizont mellett az elérhető értékesítési volumennek 50-100 millió dollár között kell lennie.
Ha egy vállalat nem tud ilyen eredményt elérni, az azt jelenti, hogy a vállalkozók egy vállalkozás létrehozása során nem ügyeltek arra, hogy: skálázható üzleti modellt hozzanak létre, amely lehetővé teszi a projekt számára, hogy sikeres tevékenységeket fejlesszen ki és végezzen Oroszországban és külföldön egyaránt; ambiciózus feladatok végrehajtásában tapasztalattal rendelkező erős csapat bevonása a projektbe; világos fejlesztési stratégiát dolgozzon ki.
Egy vállalkozás „nepotizmusa” akadályozza a finanszírozás megszerzését
Az alapítók gyakran arra törekednek, hogy a vállalkozást családi vállalkozássá tegyék és generációról generációra adják tovább, nem engedve meg annak lehetőségét, hogy a működési és stratégiai döntések meghozatalának jogát a családi körön kívülre ruházzák át. Sajnos egy ilyen paradigmában csak az adósságfinanszírozásnak van helye (finanszírozás felvétele a későbbi visszaküldés és kamatfizetés feltételei között). Ezzel a megközelítéssel nem lehet figyelembe venni sem a stratégiai, sem a pénzügyi befektetők érdekeit. Előbbiek iparági szakemberekként magukra akarják hagyni a döntéshozatal irányítását, míg utóbbiak az esetek közel 99%-ában egy idő után arra törekednek, hogy eladják azt az üzletet, amelybe pénzt fektettek.
Nyilvánvaló, hogy egy ilyen alapító soha nem fog megválni a vállalkozásától. A meggazdagodás vágya másodlagos nála. Az ilyen vállalkozók számára a projekt egyfajta életstílussá, játékszerré válik, amivel a végtelenségig szeretnének játszani, megvalósítva elképzeléseiket. A pénzügyi befektetők azonban pragmatikus emberek, nem akarnak hosszú évekig „ülni” egy eszközben, osztalékhozamot kapva. Általában 5-8 év után elhagyják a projektet. Ebben az időszakban a pénzügyi befektetők jelentős értéknövelésre törekszenek befektetéseikkel, kapcsolataikkal, ügyvezető partnereik szakértelmével és a jelenlegi portfólióvállalatokkal való szinergiákkal. részvénytőke. Az eszköz utólagos értékesítése következtében stratégiai befektető befektetésük legalább háromszorosára számítanak. Egy családi vállalkozás azonban nem ad ilyen lehetőséget.
A házi feladatot „tökéletesen” kell elvégezni
Nézzünk konkrét esetek példáit, mi az oka annak, hogy nem sikerül finanszírozást vonzani azoknak a vállalkozóknak, akiknek vállalkozásuk sikeres, és minden előfeltétele megvan az értékének megsokszorozásához?
A tulajdonosok gyakran nem végzik el a „házi feladatukat”, ahogy a szakmai közösségben nevezik. Például az előkészítést bízzák meg befektetési dokumentumok belső alkalmazottak olyan cégek, amelyeknek nincs tapasztalatuk az alapokkal való munkában. Ez oda vezet, hogy a dokumentációt az internetről letöltött sablonok segítségével állítják elő. Ez előre láthatóan eltávolítja a befektetőket a projekttől. A „barkácsolás” a befektetések vonzásánál ugyanaz, mintha nem szép öltönyben, hanem szakadt farmerben jönnél a fontos tárgyalásokra.
Ezenkívül mindig be kell tartania a következő szabályt: szükséges dokumentációt a kérelem kézhezvételétől számított 24 órán belül el kell küldeni a befektetőnek. Az olyan válaszok, mint „hamarosan küldjük” vagy „véglegesítés alatt”, a tárgyalási folyamat súlyos késleltetéséhez vezetnek.
A házi feladathoz tartozik az is, hogy gondosan összeállítsuk a megcélzott befektetők listáját. Sajnos gyakran látunk a listákon olyanokat, akik különböző okok miatt még elméletileg sem válhatnak befektetővé a projektben. A KSK befektetési vonzerőcsoportjainak tapasztalt tanácsadói segítenek Önnek egy napon belül összeállítani az aktív iparági befektetők és alapok rövid listáját. Sőt, a lista tartalmazni fogja konkrét személyek— alapok befektetési igazgatói, menedzserei és ügyvezető partnerei, akik számára az Ön vállalkozása vonzó befektetési lehetőség lehet.
Befektetőket keresel? Ideje előbújni az árnyékból
Sok vállalkozó továbbra is inkább az árnyékban tartja vállalkozását. Úgy gondolják, hogy ez könnyebb és jövedelmezőbb - elvégre lehetővé teszi az adók, a felhasználás optimalizálását különféle sémák bérfizetés stb. Ebben az esetben az összes megtakarított összeg elkölthető további fejlődésügyek. Egy befektető számára egy ilyen „árnyék” negatív tényező, mivel leggyakrabban kisebbségi részvényesként fog fellépni, aki nem mélyül el az üzleti tevékenység bonyolultságában. A befektetéseket olyan cégek kapják meg, amelyek készek átláthatóan üzletelni és egyértelmű jelentéseket készíteni a részvényesek számára. A hivatásos befektetők biztosak abban, hogy ha egy vállalkozást nem lehet egyszerre átláthatóvá és hatékonnyá tenni, akkor nincs értelme befektetni.
Ebben a tekintetben, ha az üzleti életben van árnyékkomponens, semmi esetre sem szabad ragaszkodni ahhoz, hogy a vállalat további fejlődése is hasonló módon történjen. Még ha a tulajdonosok számára kényelmesnek tűnik is, a befektető szinte biztosan nem fektet be a projektbe.
"Nyújtott" bemutató és rossz gazdálkodás tárgyalásokat
Miután meghívást kapott egy találkozóra az alapok képviselőivel, sok vállalkozó tévesen azt hiszi, hogy a munka fele elkészült, és csak a befektetőt kell meggyőzni arról, hogy a projekt sikere elkerülhetetlen. A gyakorlat azt mutatja, hogy sok üzlet kudarcot vall a tárgyalások kezdeti szakaszában, amikor a tulajdonos, aki megpróbálja meglepni a befektetőt, sok órát tölt azzal, hogy üzlete bonyolultságára fordítsa. Valójában az első találkozón az alapok képviselői érdeklődnek a legjobban egyszerű kérdéseket: „Mekkora a piaca?”, „Milyen gyorsan és hogyan növekedett?”, „Miért vagy jobb a versenytársainál?”, „Kinek tudja eladni vállalkozását 3-5 éven belül?”, „Hogyan tervezi elérni az üzleti érték többszörös növekedését a tervezett befektetési horizonton?”
Általában véve ezekre a kérdésekre a válaszok tartalmazzák az ideális kezdő hangot (a projekt rövid bemutatása a potenciális befektetőknek), amelynek 7-8 percig kell tartania. Ezt a formátumot a gyakorlat diktálja - sok sikeres befektető arról számol be, hogy csak olyan egyértelmű projektekbe kész befektetni, amelyeket néhány perc alatt „szalvétára lehet írni”.
Ugyanakkor fontos, hogy a pályázók ne csak a potenciális befektetők kérdéseire válaszoljanak, hanem tegyék fel a sajátjukat is: a befektetők értékelik a tárgyalási felkészültséget. Ne feledje, hogy nemcsak a befektetőknek kell érdeklődnie az Ön vállalkozása iránt, hanem Önnek is fontos tudnia, hogy az alap segíthet-e a vállalat növekedésében. Cselekedjen proaktívan, kérdezze meg, mit hoz a lehetséges együttműködés az Ön vállalkozása számára – egy ilyen pozíció a tárgyalásokon segít, hogy az Ön javára billentse a mérleget.
Ha a tárgyalások eredményeként elutasítást kap, ne mutassa ki negatív reakcióját. Ilyen helyzetben mindenképpen visszajelzést kell kapnia a befektetőtől. Ennek oka gyakran nem az, hogy az üzlet elvileg nem érdekli a pénztárat, hanem az, hogy a cég még nem „kész”, ill. Ebben a pillanatban a beruházó más projekteket preferált. Lehetséges, hogy az alap készen áll arra, hogy a jövőben befektetővé váljon, vagy a tranzakció egyéb feltételei is elfogadhatók számára (például egy versenytárs vagy egy nyugati high-tech gyártó cég felvásárlása, ha a jelenlegi üzletág kereskedés). Lehet, hogy az alap nem vesz részt saját tőkében, hanem hitelfinanszírozást kínál a cégnek. A KSK Group tanácsadói gyakorlatukban gyakran találkoznak azzal a ténnyel, hogy egy ügyletet elutasító alap alkalmazottai megadják azon befektetők elérhetőségét, akiket ez a projekt érdekelhet.
A tulajdonosok gyakran túlbuzgóan vágynak arra, hogy a tárgyalások korai szakaszában NDA-t (nem nyilvánosságra hozatali megállapodást) írjanak alá a befektetővel. Mielőtt ragaszkodna egy ilyen dokumentum aláírásához, röviden írja le a befektetőknek, miért vonzó számukra a projekt. A legtöbb esetben a befektetési jegyzetben közölt információk ill pénzügyi modell, nem vonhat maga után semmit negatív következményei az üzletért. Ezért az NDA aláírására abban a szakaszban van szükség, amikor a tárgyalások elérték a szükséges „mélységet”, és a befektetőt érdekli a cég részletes tanulmányozása. A tulajdonosok túlzott ragaszkodása ebben a kérdésben ahhoz a tényhez vezet, hogy a pénzeszközök értékes időt pazarolnak az úri szerződések tárgyalására. Ennek eredményeként a tárgyalások elhúzódnak, a befektetői érdeklődés csökken, és a potenciális üzleti partnerek közötti kapcsolatok átláthatósága csökken.
Légy őszinte magaddal és a befektetőkkel
Sajnos az alapokkal folytatott tárgyalások során a tulajdonosok gyakran úgy próbálják növelni az ügylet lezárásának valószínűségét, hogy szándékosan hamis információkat szolgáltatnak a befektetéskezelőknek. Például a projekt iránti érdeklődésről más befektetők részéről ("hamis verseny" létrehozása), vagy a céggel kapcsolatos anyagokba való olyan adatok belefoglalása, amelyek nem felelnek meg a valóságnak.
A befektetői közösség tagjai folyamatos kapcsolatban állnak egymással, így a „hamis befektető” azonosítása nem nehéz az alapkezelőknek. Az eljárás során minden bizonnyal nyilvánosságra kell hozni a jelentéstétellel kapcsolatos minden olyan manipulációt, amely a vállalkozás értékének felfújását célozza Due Diligence. Mondanunk sem kell, hogy az ilyen lépések nem csak egy adott alappal folytatott tranzakciók kudarcához vezetnek, hanem számos más potenciális befektetővel is – a csalási kísérletekről szóló információk nagyon gyorsan terjednek. Sőt, a tulajdonos a „félretájékoztatás” miatt anyagi veszteségeket szenvedhet el, az általa lefolytatott könyvvizsgálatért kötbért kell fizetnie a befektetőnek.
Projekt költsége: mindennek megvan a maga ideje
A vállalkozás önálló értékelésére tett kísérlet gyakran oda vezet, hogy a vállalkozó túlzott elvárásokat támaszt a „teremtésének” költségeivel kapcsolatban. Bármilyen furcsán is hangzik, a befektetőknek küldött dokumentumokban nem szabad feltüntetni az üzleti értékelés eredményeit. Először is, a befektetők hozzáértő szakemberek az üzleti értékelési kérdésekben. Ők maguk fogják értékelni a projektet, ha érdekes számukra. A gyakorlatban a tranzakciós ár nem annyira különféle közgazdasági technikákkal, hanem a befektető és a vállalkozót képviselő befektetési bankárok tárgyalásai során alakul ki: az árat számos szubjektív tényező befolyásolhatja.
Milyen eredményhez vezethet, hogy „az értékelés nem jut el a piacra”? A felfújt árak egyszerűen elriasztják a befektetőket. A költségeket nem szabad a tárgyalások korai szakaszában megvitatni. A befektetők árral kapcsolatos kérdéseire válaszolva a „…-tól…” tartományba eső számokat kell megszólalnia, nem pedig egy konkrét számot.
Az első értékelési javaslatot (ajánlatot) is célszerű beszerezni a befektetőtől, és ezekből a számokból „kiindulni” a későbbi tárgyalásokon más alapokkal. A verseny mindig pozitív hatással van a tárgyalásokra.
Mindenekelőtt fontos az üzlet növekedése iránti érdeklődés kimutatása, nem pedig a vállalatok értékelésének felfújása. Ugyanakkor az opciók (olyan megállapodások, amelyek alapján az opció vevője jogot kap, de nem köteles a jövőben előre meghatározott áron megvásárolni vagy eladni egy eszközt) jó eszközei lehetnek a tárgyalási pozíciók kialakításának, lehetővé téve a csökkenti a beruházó kockázatát abban az esetben, ha a projekt nem fejlődik olyan intenzíven, mint ahogy azt tervezték.
Hagyja a pénzt a pénztárnál
Gyakori hiba a tulajdonosok azon vágya, hogy befektetői pénzből (cash-in) fejlesszék a céget, miközben a pénz egy részét személyes használatra (cash-out) kapják. Sajnos ez a kombináció rendkívül ritka a gyakorlatban. Ha a tulajdonos azt tervezi, hogy a felvett forrás egy részét azonnal kivonja a cég forgalmából, nagy a veszélye annak, hogy a befektetők többsége már az induláskor megtagadja a részvételt a projektben.
Az „erőben lévő felderítés” vereséghez vezet
Azokat a tulajdonosokat, akik bíznak abban, hogy egy cég külső finanszírozás bevonásával áttörést tud elérni a fejlődésben (néha valóban ez a helyzet), gyakran két hamis hipotézis egyike vezérli tetteik során: 1) a siker valószínűsége sokszorosára nő, ha sürgősen tájékoztatja a piacot egy adott virágzó vállalkozásba történő befektetés lehetőségéről; 2) nincs értelme elpazarolni a tiédet saját idejeés forrásokat a finanszírozás megszerzéséről szóló tárgyalások előkészítésére, mert még mindig nincs garancia a sikerre - jobb, ha „beengedik” a közvetítőket a folyamatba, és minél többet, annál jobb.
E hipotézisek követése oda vezet, hogy a tulajdonosok ismeretlen „szakembereket” kezdenek bevonni a befektetők felkutatásába, függetlenül attól, hogy van-e tapasztalatuk a sikeres finanszírozás megnyerésében vagy sem. Ez szakszerűtlen közvetítők és minőségi információk hosszú láncait hozza létre befektetési tárgy eltorzult. Sőt, sok vállalkozó nem érti, hogy saját zsebből kell jutalékot fizetnie egy tranzakció sikeres lezárásáért, mivel az alapok blokkolják az ilyen célokra biztosított pénzeszközök felhasználásának lehetőségét. Ezért számos ál-tanácsadó számára magas jutalék (gyakorlatunkban előfordult, hogy az ígért jutalék összege elérte a tranzakció összegének közel 20%-át) a semmibe vezető út.
Valójában egy adott vállalkozás potenciális partnereinek köre rendkívül korlátozott. Először is, a befektetésre „ingyen” pénz nem olyan nagy. Ezenkívül ahhoz, hogy a projekt sikeres legyen, és a vállalat értéke növekedjen, a befektetőknek meg kell osztaniuk a tulajdonosok üzletvitelével kapcsolatos filozófiáját.
Ezért az „érvényben lévő felderítés” a befektetések vonzásakor nem működik - itt kiegyensúlyozott megközelítést kell alkalmazni, amely lehetővé teszi, hogy megfelelő befektetői körrel dolgozzon. rövid távolság" Ellenkező esetben a tulajdonosok rengeteg időt, erőfeszítést és pénzt pazarolnak a felesleges kapcsolatok „kidolgozására”, anélkül, hogy közvetlenül a befektetőkhöz fordulnának. Utóbbiak viszont nem válaszolnak a kétes hírű közvetítőktől hozzájuk érkező megkeresésekre.
A KSK csoport vállalata évek óta sikeresen támogatja ügyfeleit a finanszírozást vonzó projektekben. A gyakorlat azt mutatja, hogy a tapasztalt tanácsadókkal való együttműködés 75%-kal növeli a befektetések megszerzésének valószínűségét. A tárgyalások során a szakember támogatása ugyanakkor lehetővé teszi, hogy az ügyfél számára kedvezőbb tranzakciós feltételekben állapodjunk meg. Figyelembe véve azt a tényt, hogy a KSK Group tanácsadóinak jutaléka átlagosan a tranzakciós összeg 3-5%-a között mozog, a finanszírozást vonzó projektek ROI-ja (befektetésarányos megtérülési ráta) átlagosan körülbelül 2400%. A mai befektetések jelentik a kiutat új szint a holnapi vállalkozás fejlesztése.
Ahhoz, hogy egy beruházás megvalósuljon, pénzt kell bele fektetni. Egy projekt pénzzel való ellátása a megvalósítás során ún projektfinanszírozás. A projektek től finanszírozhatók különböző forrásokból: alapok, földjogok, szabadalmak, minták ipari termékekés mások.
Amikor elkezd dolgozni egy beruházást igénylő projekten, először meg kell találnia a finanszírozási forrásokat. Ez a legfontosabb cél, amelynek elérése nélkül a projekt az elején megbukik.
A jól időzített és jól felépített projektfinanszírozási konstrukciónak köszönhetően több fontos tervezési feladat is megoldható egyszerre. Ezek tartalmazzák:
Pénzeszközöket kell befektetni a projektbe a megvalósítás minden szakaszában, és minden költséget időben fedezni kell. Így a projekt időben történő finanszírozása fontos szerepet tölt be feladat- gondoskodni arról, hogy a projekt a tervezett ütemterv szerint valósuljon meg.
Második feladat– ez egy optimális finanszírozási struktúra kiépítése.
Az optimalizálásnak számos célja van.
1. Annak elkerülése érdekében, hogy a befektetőnek olyan többletfinanszírozása legyen, amelyre jelenleg nincs szüksége, és továbbra sem hoz semmilyen hasznot, és kivonásra kerül befektetési folyamat.
2. Próbálja minimalizálni a hitelfizetést és banki kölcsönök; válassza ki a legjobb feltételeket a banki hitelezéshez és projektek finanszírozásához.
A finanszírozási források besorolásának egyik kritériuma a befektetők tulajdona („tulajdonosi viszonyok”). NAK NEK saját a befektető pénzeszközei magánszemélyként vagy jogi személyként szerzett nyereségéhez köthetők; az értékcsökkenési leírás levonásai; jótékonysági és egyéb transzferekből származó bevétel; biztosítási kifizetések; egyéb pénzügyi megtakarítások.
Alatt vonzott az alapok általában az állam által fizetett befektetésekre vonatkoznak.
Az említett beruházási projektek finanszírozásának utolsó forrása az közvetlen befektetés pénzt a pályázat nyertes projektjébe, vagy megtérülő befektetést, vagy befektetést azzal a feltétellel, hogy az állam részesedést kap a gazdálkodásból és a projekt nyereségéből.
A verseny sikeres teljesítéséhez a projekttervnek meg kell felelnie a következő követelményeknek:
A projektek állami finanszírozására szolgáló pénzeszközöket szövetségi vagy regionális tartalékokból biztosítják.
A projekt bemutatása az üzleti angyaloknak, akik kockázati tőkebefektetéseket választanak ki a projekt finanszírozására.
Lízing
A szövetségi törvény szerint a lízing olyan befektetés, amelyben tárgyi vagyon egy ideig használatba adják a címzettnek. A felhasználás idejét és a fizetés mértékét a szerződés tartalmazza. Fontos szempont A lízingszerződés az, hogy több feltétel teljesülése esetén és számos körülmény esetén a lízingelt ingatlant a felhasználó megvásárolhatja. Számos ország tapasztalata azt mutatja, hogy a lízingberuházás válság idején pozitívan befolyásolja a források áramlását.
A lízing egy forma közvetlen finanszírozás projektek. Más szóval, a pénzeszközök kedvezményezettje megtéríti a befektetést nyújtónak a költségeket, és közvetlenül jutalmazza.
Beruházás adó hitel (Oroszországban az Orosz Föderáció adótörvényének módosításainak bevezetése óta lehetséges)
Ez a kölcsön az fizetett szolgáltatás, csak egy bizonyos ideig kell visszaküldeni és biztosítani. Az ilyen kölcsönből származó pénzeszközök átvételéhez a Központi Bank refinanszírozási kamatának 50-75% -ának megfelelő kamatot számítanak fel.
Van egy szigorúan meghatározott feltételek listája, amelyek mellett a résztvevők beruházási adókedvezmény formájában projektfinanszírozásra számíthatnak:
A külön is megtárgyalt összegű kölcsönt olyan projektekre adják ki, amelyek egy adott régió társadalmi vagy gazdasági berendezkedése következtében jönnek létre, vagy hajtanak végre. fontos munka a lakossággal.
Ez a fajta befektetés külföldön sokkal népszerűbb, mint Oroszországban. Hazánk azonban fokozatosan elsajátítja a kockázati alapokat, és ennek a szektornak a fejlődési ütemét befektetési vállalkozás egybeesik a vállalkozás egészének fejlődési ütemével. Az orosz kockázati alapok száma folyamatosan növekszik. Ebben a szakaszban már a legnagyobbakról beszélhetünk, és kisebb alapokat említhetünk.
A magvető alapok listája a következőket tartalmazza: Altair, RVC Seed Investment Fund LLC „FRI RVC”, IMI.VC, Moscow Seed Fund, Softline, Foresight Ventures, Russian Ventures, Adventure, Startobaza, e.venturesés más kisebb szervezetek.
Néhány közelmúltbeli kockázati tőkealap, amelyet érdemes megfontolni: IIDF, Genezis, ImpulseVC, Maxfield, Grishin Robotics, Flint, 101Startup, SBT, QIWI.
A legtöbb kockázati alap nem a projektet jól indító angyalbefektetéseket részesíti előnyben, hanem addig halogatja az üzleti projektek finanszírozását, amíg már meg nem erősíti pozícióját a piacon. Az RBC szakemberei úgy vélik, hogy az országnak szüksége van ilyen alapokra, amelyek felhasználják állami támogatásÉs magántőkeés fektessenek be projektekbe azok kezdeti szakaszában.
A befektetési hitel egy további hitellehetőség, amelyet egy cég megengedhet magának. A kölcsön célzott, és egy adott projekt megvalósítására kerül fel. A bank úgy fektet be forrásokat a szervezetbe, hogy annak legyen lehetősége a fejlődésre, és képes legyen innovatív ötleteket megvalósítani egy már kidolgozott üzleti folyamattal.
A projektek banki finanszírozásának ez a lehetősége többféle formában is megvalósítható.
1. Normál befektetés hitel formájában
A befektetést befogadónak aktívnak és nyereségesnek kell lennie. Ennek a nyereségnek elegendőnek kell lennie ahhoz, hogy a vállalat a jövőben visszafizesse a kölcsönt. Konkrét ötletek megvalósítására adják ki az üzletfejlesztéshez vagy a munkafolyamatok javításához. A kölcsön összegét a szervezet aktuális nyeresége alapján számítják ki.
A befektetési hitelezési kérelmének elemzése során nem veszik figyelembe azokat a bónuszokat, amelyeket egy vállalat egy jövőbeni projektből kap. Képesnek kell lennie a hitel fedezésére a meglévő források felhasználásával. Így a projektfinanszírozás kockázata mind a bank, mind a vállalat számára csökken. Még ha ez a projekt meghiúsul, a cég vissza tudja fizetni az adósságot a banknak.
A standard befektetési hitelezés a következő célok elérésében segíthet a szervezetnek:
2. Projektek projektfinanszírozása
Ez a fajta hitelezés abban különbözik, hogy a vállalat a projekt megvalósítása során kapott forrásból vissza tudja fizetni a hitelezőnek az adósságát. A projekt megtérül, és a szerződés megkötésekor nem veszi figyelembe, hogy a szervezet milyen nyereséget hozott a kezdete előtt.
A projektfinanszírozás pénz célzott befektetése egy beruházási projektbe. Célzott és magas kockázati szinttel jár, ami nagyon különbözik a szindikált hitelek nyújtásától és a kockázati alapok munkájától. A projektfinanszírozás kockázata elsősorban egy új termék vagy szolgáltatás fejlesztéséhez és bevezetéséhez kapcsolódik.
Az ilyen típusú finanszírozás előnyei közé tartozik az egyszerűség és az alacsonyabb kockázat. A projektmenedzser nem dolgozik együtt nagy csoport befektetők, de (általában) csak egy, és ez a befektető fektet be nagy összeget pénzt a projekt céljának eléréséhez.
Csak az alábbi esetekben lehet azt mondani, hogy egy beruházás egy projektet finanszíroz, és nem valami mást:
A szervezet vagyona projekthitel fedezeteként vagy biztosítékaként használható fel. Ebben a helyzetben a bank sokkal nagyobb bizalommal kezeli az ügyfelet, ami minden bizonnyal a projekt finanszírozása mellett fog játszani. Gyakran maguk a bankok jelzik, hogy a szervezetnek fedezetet kell nyújtania a hitelhez. Így csökkentik annak kockázatát, hogy a kereskedés a jövőben kifizetődő vagy nem.
A vállalatnak üzleti tervet kell benyújtania a banknak a projektjéhez. Rögzíteni szükséges a tervezett megtérülést és az értékesítésből származó várható bevétel mértékét. Ezen adatok függvényében dönti el a bank, hogy mekkora összeget és meddig áll készen a társaságnak kibocsátani.
A projektfinanszírozás 3 fő típusa
- Olyan befektetés vagy kölcsön, amelyben az összes kockázatot a hitelfelvevő viseli (úgynevezett „teljes visszkereseti kölcsön”). Az alacsony nyereségű projektek ilyen finanszírozásban részesülnek.
- Olyan befektetés vagy kölcsön, ahol a hitelező felelős minden kockázatért („kölcsön a hitelfelvevő igénybevétele nélkül”). Az ilyen projektfinanszírozás magában hordozza kilátásaikat és potenciális jövedelmezőségét: a befektető hajlandó kockázatot vállalni egy olyan projekt érdekében, amely később bőven megtérülhet.
- Olyan befektetés vagy kölcsön, ahol a kockázatok megoszlanak a résztvevők között („hitel korlátozott igénybevétellel a hitelfelvevőhöz”). Ez a fajta projektfinanszírozás a legelterjedtebb. Mindkét félnek érdeke a közös vállalkozás sikere, ha mindketten kockáztatják a pénzüket, ha az nem sikerül.
3. Kereskedelmi ingatlanok építését tervező szervezetek beruházási projektjeinek finanszírozása
Ebben az esetben a hitelt építkezésre adják ki lakóhelyiségek, kiskereskedelmi és raktárhelyiségek vagy bármely más kereskedelmi vagy ipari célú létesítmény.
A cég akkor veszi fel a kapcsolatot a bankkal, hogy hitelt kérjen, amikor az építkezés már legalább elkezdődött. A jelentkezés benyújtásakor mellékelni kell dokumentumokat:
A hitelt igénylő cégnek is be kell fektetnie építési munkák. A bankok százalékos korlátokat határoznak meg a kérelmezőnek a teljes építési költségvetésbe való személyes bevonására vonatkozóan. Minél magasabbak ezek a szintek, annál jobb helyzetben van a jelentkező.
Az építési projektek finanszírozásának minimális feltételei:
Minden olyan projekthez kapcsolódik, amely csak most kezd életre kelni nagy kockázat. Bármilyen világosan is készül egy projekt finanszírozásának és megvalósításának terve, az élet mindig meghozza a maga korrekcióit. A projekt megvalósítása az árfolyamoktól, a gazdaság helyzetétől, a globális helyzettől és sok egyéb tényezőtől függ.
A bankok nem mindig állnak készen ügyfeleik fogadására. Például, ha a hitelfelvevőnek meg kell növelnie a hitel törlesztési idejét, nincs garancia arra, hogy a bank teljesíti a kérését. A Bank a változtatás jogát fenntartja hitelfeltételek az Ön javára, vagy indoklás nélkül visszautasítja. Ha a kudarc kritikus a projekt megvalósítása szempontjából, akkor a vállalatnak egy meghiúsult projektje és egy bankkal szembeni tartozása is lehet.
Azonban a sikeres együttműködési tapasztalat a bankkal és jó hiteltörténet- Ezt nagy előnyök A cég számára. A projektfinanszírozás megszervezésében sikeres együttműködést követően a társaság a jövőben bónuszokat kap a banktól.
Az oroszországi projektek fejlesztésébe történő beruházások az állami projekttámogatási program keretében valósulnak meg. A kormány ezt a programot 2014 végén hagyta jóvá (1044. számú határozat).
A kölcsönök kiadása az alábbiak szerint történik körülmények:
Az állami projektfinanszírozási programban való részvételre pályázaton induló üzleti terveknek számos követelménynek kell megfelelniük. A következőket kötelesek megtenni:
Kiemelt ágazatok 2018-ig orosz gazdaság amelyekbe a kormány hajlandó befektetni fejlesztésük elősegítése érdekében:
Minden olyan költségnek, amely egy új projekt finanszírozása és végrehajtása részeként felmerülhet (kivéve a kölcsön visszafizetésekor fizetendő kamatot), 1-20 milliárd rubel tartományba kell esni.
A hitelnek legfeljebb a projekt tervezett összköltségének 4/5-ét kell biztosítania.
A különböző bankoknak számos saját bankjuk van további feltételek, amelyet projekteknek mutatnak be. Ezeket a feltételeket a bankok belső dokumentációja tükrözi. Ezek vonatkozhatnak például a projekt teljesítménymutatóira.
A projektfinanszírozást kezdeményezőknek, valamint a végső hitelfelvevőknek is meg kell felelniük néhány paramétereket. Ellenkező esetben nem tudják benyújtani projekt dokumentumok felhatalmazott bankhoz. Meg kell erősíteniük, hogy:
Ugyanaz a személy járhat el a beruházás kezdeményezőjeként és a végső hitelfelvevőként.
A különböző engedélyezett bankok eltérőek lehetnek további kritériumok beruházási projektek finanszírozására kérelmet benyújtó hitelfelvevők kiválasztása. Ezek a társaság jogi szempontból szervezeti formájára, alaptőkéjének nagyságára, pénzügyi helyzetére és egyéb paramétereire vonatkoznak. Mindezek a kritériumok tükröződnek a bankok belső dokumentációjában.
Egy projekt finanszírozását a vállalattól származó forrásokból nevezik önfinanszírozó. Ezt a lehetőséget olyan vállalkozások választják, amelyek elegendő erőforrással rendelkeznek a projekt összes jelenlegi és jövőbeli költségének fedezésére. Az önmagát finanszírozni képes cég számos problémától megszabadul, például befektetők keresésétől és a csőd veszélyétől. Ráadásul már az önfinanszírozás ténye is azt jelzi a cég ügyfelei számára, hogy a vállalat virágzik, minden erőforrással rendelkezik, és előnyökkel rendelkezik a versenytársakkal szemben. A legtöbb esetben a vállalkozások önfinanszíroznak projekteket a nettó nyereséggel, vonzással kiegészítő bevétel vagy amortizációs díjakat. Leggyakrabban a cégek a fel nem használt eszközök eladását vagy bérbeadását választják kiegészítő bevételi forrásként, de számos más mód is létezik.
Így bátran kijelenthetjük, hogy az önfinanszírozás, mint projektfinanszírozási módszer a legvonzóbb egy vállalkozás számára.
Az önfinanszírozásnak köszönhetően a cég nem csak a projekt megvalósításának veszteségeit téríti meg, hanem az abból származó haszon terhére is fejlődhet. A projektből származó nyereséget például a következőkre használhatja fel:
A projektet önállóan finanszírozó vállalat jogosult arra, hogy maga döntse el, milyen célokra használja fel az abból származó nyereséget. Vezetésének joga van a projektből származó nyereséget hozzáadni a vállalat pénzügyi forrásaihoz, és saját belátása szerint felhasználni az adó-, valuta-, vám- és az orosz jogszabályok számos más ága keretében.
Fontos figyelni arra, hogy az önfinanszírozási típusú projektek finanszírozása nagy felelősséget ró a vállalatra. Miközben új projektjeibe fektet be, továbbra is teljesítenie kell a partnerekkel, ügyfelekkel, kormányzati tisztviselőkkel és pénzintézetekkel szemben fennálló kötelezettségeit. E kötelezettségek elmulasztásáért saját forrásaival és nyereségével kell felelnie. Hasonlóképpen, a vállalatnak saját veszteségeit kell fedeznie, ha a projekt sikertelen.
Vizsgáljuk meg részletesebben a vállalati források három forrását, amelyek jelenléte lehetővé teszi számos szervezet számára, hogy önállóan finanszírozzon projekteket.
E források közül az első és legfontosabb az nyereség. A profit egy vállalat bevételei és áruk vagy szolgáltatások előállításával és forgalmazásával kapcsolatos költségei közötti különbség.
Az önfinanszírozás másik fontos forrása az értékcsökkenés levonások, vagyis olyan pénz, amely a cég költségei között szerepel, hogy kompenzálja eszközeinek és berendezéseinek elhasználódását. A cég megkapja értékcsökkenési leírások, anyagi helyzetétől függetlenül. Ezért kényelmesen használhatók projektek finanszírozására. Ez az egyik legmegbízhatóbb pénzforrás, amely mindig a vállalat rendelkezésére áll.
Végül a forrásszerzés harmadik módja az olyan eszközök eladása vagy bérbeadása, amelyeket maga nem használ. Eladhatja vagy kiadhatja mind a fő, mind a forgóeszközök. De hasonló műveletek rendszerint egyszeri alkalommal valósulnak meg, így nem számolhatnak stabil beruházási és projektfinanszírozási forrásként.
A projektfinanszírozási terv általában több szakaszban készül.
1. szakasz. Tartalmazza a projektötlet kezdeti tanulmányozását és a megvalósítás lehetőségeit. A projektdokumentumok elemzése lehetővé teszi számunkra, hogy meghatározzuk, mennyire életképes.
2. szakasz. A projekt tervezése és megvalósítása. A terv tartalmazza elsődleges elemzéséletképesség, és további lépések a projektfinanszírozási források megtalálásáig és a forrásallokációig. Ebben a szakaszban szüksége van:
3. szakasz. Ez magában foglalja a projekt pénzügyi támogatásának megszervezését, olyan összegű beruházások felkutatását, amelyek lehetővé teszik a projekt fejlesztését és megvalósítását.
Ha folyamatosan nincs elég forrás egy projekthez, akkor érdemes korlátozni a kéréseket. Lehetőség van például a termelési kapacitás és egyéb műszaki-gazdasági támogatással kapcsolatos paraméterek csökkentésére. Minimálisra korlátozhatók, amennyire ez gazdaságilag ill termelési pontok látomás.
1. LÉPÉS. Találja meg a helyét
Nincsenek olyan projektek, amelyek abszolút mindenkit érdekelnének. Az első dolog, amit meg kell értened, hogy milyen befektetőre van szükséged, és hogyan kell őt érdekelni. El kell képzelni, mit pénzügyi befektetés eltérnek a stratégiaiaktól, mik az előnyei és hátrányai a magán- és állami befektetőknek, mely projekteket a legjobban finanszírozni Oroszországban, és melyekhez szükséges külföldön forrásokat keresni.
Ismerje meg a különböző követelményeket befektetési struktúrák. Párosítsa őket képességeivel. Értsd meg, hogy kivel áll a „legjobb párod”, és csak akkor kezdj el keresni, ha ezt megérted. Amikor egy projekt potenciális finanszírozási forrásával szembesül, először döntse el, hogy erre van-e szüksége. És ne próbálj alkalmazkodni hozzá, vagy magadhoz igazítani, ha az első kérdésre „nem” volt a válaszod.
Nagy hibát követnek el azok az üzletemberek, akik befektetőket keresnek anélkül, hogy megértenék, kire van szükségük. Leggyakrabban a pályázók egyáltalán nem teszik fel maguknak a kérdést: ki fog segíteni ennek a projektnek a fejlesztésében? Ki adja meg pontosan azt, amit akarok? Az ilyen bizonytalanság negatívan befolyásolja a befektetőkkel folytatott kommunikációt. Tévesen érzékelik őket, és valaki más tulajdonságait és képességeit tulajdonítják nekik.
2. LÉPÉS. Külföldi befektető vagy orosz?
Gyakorlatilag nincs olyan projekt Oroszországban, amelyet a külföldi befektetők szempontjából ígéretesnek tartanának. Nyugodtan kijelenthető, hogy új projektekhez, kockázati alapokhoz, innovációval kapcsolatos üzleti ötletekhez, kisvállalkozási törekvésekhez ne is próbálkozzon külföldön finanszírozási forrást keresni.
Ha követi a „Gondolkozz úgy, mint egy befektető” szabályt, világossá válik, hogy a külföldi befektetés valóban veszteséges. Meglehetősen nehéz megállapodni abban, hogy pénzt adunk egy kis termelésnek, amely egy másik országban található, és amelyből csak a nyereség egy részét kaphatja meg. Egy befektetőnek még pénzt sem kölcsönöz egy ilyen vállalkozásnak, mert ha az csődbe megy, akkor valószínűleg nem tudja visszafizetni a befektetett pénzt. Természetesen a beruházási projektek finanszírozására nyújtott hiteleket mindig biztosítékkal adják, de azért külföldi befektető még ennek a biztosítéknak a megszerzése és realizálása is meglehetősen költséges lehet.
Ezen megfontolások alapján minden befektetési társaság, amely kész az országán kívüli projektekbe fektetni, egyértelmű alsó határt szab a finanszírozási összegekre. Ez egy formális elv a hozzájuk beérkezett összes kérés értékeléséhez. Ha a pályázónak kevesebb pénzre van szüksége, mint amennyit a befektető minimum felajánl, akkor kérését automatikusan elutasítják. A legtöbb külföldi cégnél ez az alsó határ 10 millió dollár.
Ezért, ha az üzletet Oroszországban hajtják végre, akkor a projekt finanszírozási forrásait az országban kell keresni. Orosz jelentkezőüzleti angyalok segítségére is számíthat.
Középvállalkozások számára az alábbiakban van lehetőség befektetéshez jutni helyzetekben.
A külföldi befektetésekre jelentkezők gyakran túlzott önbecsüléstől szenvednek. Úgy gondolják, hogy ötleteik nagyszerűek és egyediek, és a befektetőnek örülnie kell, hogy részt vehet csodálatos üzletükben. Teljesen figyelmen kívül hagyják, hogy a befektető távol van tőlük, és nem biztos, hogy kényelmesen fektet be ilyen projektekbe.
3. LÉPÉS. A befektetések az üzlet fejlesztése érdekében történnek, nem pedig azért, hogy a pályázót és cégét megmentsék a tönkremeneteltől és a szégyentől
Gyakran kritikus helyzetben lévő, pénzügyi nehézségekkel küzdő, segítséget kereső cégektől érkeznek projektfinanszírozás megszervezésére irányuló kérések. A befektetésre jelentkezők és az ilyen cégek a befektetőket megmentőnek vagy jótevőnek tekintik. Ez nagy hiba.
A befektetők nem segítenek újjáéleszteni egy haldokló üzletet. Azokba fektetnek be, akiknek jól megy, és akik éppen ellenkezőleg, tovább akarnak fejlődni. Ha szervezete a tönkremenetel szélén áll, akkor nem várja meg a beruházásokat és a projektfinanszírozást. Ez teljesen logikus. A befektetőnek el kell gondolkodnia azon, hogy melyik projekt térül meg nagyobb valószínűséggel, és melyik szervezet fogja megtéríteni a befektetését.
4. LÉPÉS. Projekt dokumentumok
A projekt kidolgozásának, átgondolásának már be kell fejeződnie, mire a pályázó befektetőt keres. Ez a szabály különösen akkor érvényes, ha külföldön keresünk befektetőket. A projekt finanszírozásának megszerzéséhez minden erőfeszítést a projektdokumentáció elkészítésére kell fordítania.
Amikor egy befektető kap egy befejezetlen projektet, nem tudja, mit várhat tőle. A pályázók pályázatai között válogatva szeretné összehasonlítani a kockázatokat, értékelni a bevételeket különböző projektek. Ezt nem lehet megtenni, ha a projektfinanszírozási kérelemben egy befejezetlen ötlet szerepel.
A pályázók gyakran csak azután építenek fel üzleti stratégiát és írnak tervet, miután egy befektetési szervezet finanszírozza őket. Ez egy zsákutca helyzet, mert a beruházó addig nem veszi komolyan a projektet, amíg nincs előtte egy kész megvalósítási terv. Terv nélkül nincs projekt, csak ötlet. Egy befektető biztosan nem ad pénzt olyan ötlethez, amelyet nem támasztanak alá gazdasági adatok és előrejelzések.
A projektfinanszírozás megszerzéséhez szükséges dokumentumok elkészítésekor a pályázónak ajánlott a maximális objektivitás és visszafogottság fenntartása. A projektet pozitív színben kell jellemezni, de a szépítés nem hoz semmi hasznot a szervezet számára. Ellenkezőleg, ha a befektető úgy kívánja okirati bizonyíték A projekt kimondott szempontjai szerint az igazsággal szembeni bármilyen tévedés költséges lehet a pályázó számára.
5. LÉPÉS. Pozitív hozzáállás
Mint bármelyikben emberi kapcsolatok, a befektetőkkel való kommunikáció során fontos, hogy mutasd meg pozitív hozzáállásodat. Félúton találkoznak a jelentkezővel, ha ő teszi meg az első lépést, és sokkal gyorsabban kezdődik az együttműködés. Egy projekthez befektetést találni nem vizsga. Senki nem próbálja meg szándékosan csökkenteni a projekt minőségét, hogy személyesen megsértse a pályázót. A befektetők feladata, hogy megtalálják a projekt gyenge pontjait, és a pályázóval közösen megtalálják a módját annak megerősítésére, hogy a jövőben ne sértsék a munkát. Ha a projektfinanszírozást háborúként kezeljük, a befektetőket pedig a siker akadályaként kezeljük, az csak árt a pályázónak.
6. LÉPÉS. Több szempontból is meg kell vizsgálni a helyzetet
Az egocentrizmus és az önelégültség senkit sem segít a munkájában. Hiányosságaik elismerésével a pályázó jobban megértheti, hogyan gondolkodik egy befektető, amikor egy új projekt finanszírozásáról dönt. El kell képzelnie, hogy az összes résztvevő hogyan látja a kommunikációt, decentralizálnia kell magát, és el kell gondolkodnia azon, hogyan viselkedhetne a helyükben. Az észlelés rugalmassága és sokoldalúsága nagyon hasznos tulajdonságok egy üzletember számára.
Amikor olyan befektetővel találkozik, aki hozzá tud járulni a projekt céljaihoz és célkitűzéseihez, kommunikációt kell folytatnia. De mindegyik befektetési társaság megvan a sajátja munkastratégiaés az ehhez kapcsolódó szabályok és munkaformák. Figyelembe kell venni ennek a játéknak a szabályait, amelyeket a pályázónak meg kell játszania ahhoz, hogy pénzeszközöket kapjon a projekt megvalósításához?
Az utóbbi időben a hosszú távú befektetések volumenének meredek csökkenése miatt új finanszírozási források felkutatására van szükség. Ellentétben az ipar már meglévő elveivel és módszertanával, ill regionális eloszlás tőkebefektetések, most egyre sürgetőbbé válik a finanszírozás problémája egyedi projektek magánszemélyek és vállalkozások által biztosított befektetési források révén különféle formák ingatlan. Mivel a projektek eredményességének értékelésének fő és egyetlen kritériuma a jövedelmezőség, a világgyakorlatban egyre inkább elterjedt a finanszírozás, amelyben a bankoknak nyújtott hitelek fő fedezete maga a projekt, pontosabban az ebből származó bevétel. végrehajtásáról.
Jelentősen megnő a pénzügyi és hitelintézetek szerepe az ilyen finanszírozásban. Bank mint résztvevő projektfinanszírozás különféle funkciókat tud ellátni: hitelező, befektető, ügynök, kezes. Ebben az esetben a bank szükségszerűen követeli a projekt bevételének egy bizonyos részét. A nehéziparban, az üzemanyag- és energiaiparban, a közlekedésben és a bányászatban megvalósuló nagy tőkeintenzív projekteknél a legkedvezőbb módszer a projektfinanszírozás. Azonban van Külföldi tapasztalat ennek a módszernek az alkalmazása más feldolgozó iparágakban, valamint a mezőgazdaságban.
A projektfinanszírozás sajátossága a projektekben való részvétel nagy cégek, első osztályú bankok és jó hírű biztosítótársaságok. Az ilyen projektek átfogó indoklást, alapos minősített vizsgálatot és auditot igényelnek, valamint a befektetési kockázatok egyértelmű elosztását a projekt valamennyi résztvevője között.
Több lehetőség is lehetséges, amelyek feltételei kielégítik a befektetőt vagy a hitelezőt, és rábírják a projektben való részvételre.
1. A vizsgálat eredményei alapján a hitelező arra a következtetésre jut, hogy a projekt rendkívül életképes és jövedelmező. Ebben az esetben akkor is részt vehet a projektben, ha a projekt többi résztvevőjének hitelképessége alacsony, és nincs meggyőző garancia a hitel visszafizetésére.
2. Olyan lehetőség, amelyben a projekt megvalósításából várható pénzáramlás, mint adósságfedezet forrása gondosan elvégzett számítások eredményei alapján kielégíti a hitelezőt.
3. A hitelező elégedett a várható pénzáramlások felmérésének eredményével (részben), a hitel fennmaradó részét a hitelfelvevő eszközei biztosítják, természetesen pénzügyi helyzetének alapos felmérése után.
4. A hitelfelvevő vállalkozás pénzügyi helyzetének elemzésének eredményei megerősítik magas minősítésés meggyőzze a hitelezőt arról, hogy képes időben visszafizetni az adósságot.
Így a bank (befektető) projektfinanszírozásban való részvételének fő elve az, hogy bízik abban, hogy az adósságot és az annak kamatait fedező cash flow-kat generál.
A bank és a projekt többi résztvevője megosztja egymás között a felelősséget a projekt megvalósításáért, amit a befektetési kockázat egyik vagy másik fél által vállalt részesedése is igazol. Ebben a tekintetben a projektfinanszírozás többféle típusa létezik:
Nincs lehetőség a kölcsönfelvevőhöz;
A kölcsönfelvevő részleges igénybevételével;
A hitelfelvevő teljes igénybevételével;
Konzorciumi alapon.
Érdemes megjegyezni a regresszió fogalmát, mint közgazdasági kategóriát. A visszkereset a hitelező előterjesztési joga pénzügyi követelmények a kölcsönvevőnek. Ez a jog lehetetlenné teszi a beruházási projekt megszüntetését. A visszkereseti jog szabályozza a befektetési folyamat alanyai közötti viszonyt. Az igénybevétel növekedése (erősödése) az adósságráta romlásához, annak fedezettségéhez, és ennek megfelelően a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok csökkenéséhez vezet. A növekvő regresszió növekszik befektetési kockázatok a hitelfelvevő részéről, és ennek megfelelően csökkenti a kölcsön költségét.
Finanszírozás a hitelfelvevő igénybevétele nélkül ahhoz vezet, hogy a projekt végrehajtásáért minden felelősséget a pénzügyi és hitelintézetre ruháznak.
A Bank minden befektetési kockázatot átvállal, és lemond a felelősség megosztásával kapcsolatos fordított követelésekről (visszkeresetről).
A pénzforgalom generálása általában a létesítmény üzembe helyezése után kezdődik. Pozitív pénzáramlások tartsa be az adósságtörlesztési ütemtervet és a felhalmozott kamatokat. A hitelezőnek garanciát adnak ki. A beruházási projekt egyéb alanyai (befektetők, projektmenedzserek vagy munkavégzők) viszont garantálják a projekt időben történő üzembe helyezését, a tervezett kapacitás elérését és a költségvetésnek való megfelelést.
Finanszírozás a szállító részleges igénybevételével a kockázatok paritásos eloszlásához vezet a projekt résztvevői között, minden résztvevő felelősséget vállal a tevékenységéből adódó kockázatokért: megrendelők - az építkezéshez szükséges helyszín kijelöléséért, a tervezés időben történő elvégzéséért becslési dokumentáció, bizonyos típusú berendezések és anyagok; vállalkozók
A létesítmény megfelelő minőségben és a becslésnek megfelelő időben történő üzembe helyezéséért; berendezés beszállítói - a kellékek időszerűsége, minősége és teljessége érdekében; hitelezők - a pénzügyi források időben történő biztosításáért, a fizetési és elszámolási fegyelem betartásáért. A felek által vállalt kereskedelmi kötelezettségeket vonatkozó megállapodások és szerződések erősítik meg.
Finanszírozás a hitelfelvevő teljes igénybevételével lehetővé teszi, hogy a lehető legrövidebb időn belül finanszírozáshoz jusson. Ez a fajta finanszírozás az állami jelentőségű, annak garanciájával vagy támogatásával megvalósuló projekteknél történik. Ezek a projektek fejlesztési projekteket is tartalmaznak kiemelt ágazatok, régiók, termelés és szociális infrastruktúra stb. Az ilyen projektek megvalósítása során a hitelfelvevő a pénzáramláson kívül más forrásokat is igénybe vesz az adósság visszafizetésére. Meg kell jegyezni, hogy ez a fajta finanszírozás a legalkalmasabb az ukrán gazdaság számára sürgős szükség az élénkülő beruházási tevékenységben. Ma a nemzetközi pénzügyi és hitelintézetek ezt a finanszírozási formát részesítik előnyben.
Finanszírozás konzorciumi alapon séma szerint hajtjuk végre: „létrehozni
Egy ilyen konstrukció feltételezi a projekt résztvevőinek megállapodását egy vállalkozás létrehozásáról (felépítéséről), társaságosításáról vagy társaságosításáról és a tulajdonosok általi működtetéséről. megosztott feltételek. Természetesen a konzorcium feltételei szerint egy bank vagy több bank konvertál kötvények a hitelfelvevő részvényeiben. Projekttulajdonosokká válnak a vállalkozók, biztosítók stb.
A megvalósításhoz nagy projektek Ipari és pénzügyi csoportok jöhetnek létre, amelyek tagjai, köztük a bankok, befektetőkké válnak, és közvetlen finanszírozást biztosítanak, és minden befektetési kockázatot felosztanak egymás között.
Minden vállalkozás létrehozása és fejlesztése megfelelő finanszírozást igényel. A tőkebevonásnak többféle módja van. A nyugati országokban utóbbi évek, a hagyományos módszerek (vállalatosítás, hitelfinanszírozás, hitelezés, bérbeadás stb.) mellett megjelentek újak is, mint a franchise, lízing, fortfaiting, kockázati finanszírozás, eladás stb. A hagyományos módszerek is folyamatosan módosulnak.
A hazai gazdaság tapasztalható nagy szükség a tőkenövekedésben. Bármilyen tulajdonformájú vállalkozás, ha törődik saját jövőjével, szükségszerűen tőkét vonz a termelés bővítésére, alternatív módszerek vagy ezek kombinációi segítségével. Természetesen ehhez mindenekelőtt az egyes módszerek átfogó összehasonlító elemzése, hátrányainak és előnyeinek felmérése szükséges, amely lehetővé teszi a megfelelő befektetési döntés meghozatalát.
A tőkebevonás leggyakoribb módjai a következők:
Vállalatosítás- tőkét emel ki egyszerű és elsőbbségi részvények, jogi személyek és magánszemélyek között elhelyezve. A társaságosítás egyik formája az irányító részesedés visszavásárlása a vállalat vezetése által, illetve a vezetők általi visszavásárlás. A menedzserek a cég tulajdonosaivá válnak, hogy megakadályozzák, hogy az rossz kezekbe kerüljön. Ilyen visszaváltás kölcsön útján is lehetséges. Ukrajnában a privatizáció folyamatában a vállalkozások államtalanításának olyan formája, mint a korporatizáció, bizonyos fejlődésen ment keresztül. Az elnöki rendelet szerint a társaságosítás a rendelkezés állami vállalatok részvény státusz, ahol kezdetben a részvények 100%-a az államé. Ezután ezeket a részvényeket fokozatosan eladják a vállalkozás munkaerő-tagjainak (külső), majd más állami és magánvállalkozásoknak és magánszemélyeknek.
Önfinanszírozás- egy mód arra, hogy a társaság saját tevékenységeit nettó nyereségből finanszírozza (nem osztják fel a részvényesek között). Az Egyesült Államokban széles körben elterjedt az a formája, hogy a vállalatok részvényekkel fizetik munkavállalóit. Ennek a módszernek két formája van:
Kölcsön felvétele nélkül;
Olyan kölcsön igénybevétele, amely adókedvezményt biztosít mind a hitelfelvevő, mind a hitelező számára. A nagyvállalatok alapításkor újabb béradó-visszatérítést is kapnak. speciális alap részvényeinek átruházása alkalmazottainak. Ez a módszer a vállalatok pénzügyi támogatása mellett lehetővé teszi a kibocsátó részvényeinek más társaságok általi átvételét is.
Bizakodó- másodlagos bevételszerzés módszere a vállalkozásba történő kezdeti befektetésből származó nyereség értékpapír-befektetésével. A bizalom az egyik legfontosabb hatékony módszerek tőkefelhalmozás, amelyet főként zárt részvénytársaságok és egyéb gazdasági társaságok használnak fel.
Kockázati tőke megvalósítása az összegyűjtött pénzeszközök gyors megtérülése érdekében történik. Új részvények kibocsátásával és új tevékenységi területeken történő terjesztésével jön létre. A befektetések általában részvények megszerzésével történnek kockázati vállalkozás(vállalkozás) vagy kölcsön nyújtása számára, ideértve a jövőbeni részvényekké való átalakítás jogát is.
A kintlévőség terhére történő finanszírozás történhet faktoring. Ebben az esetben a hitelező vállalja a követelések visszafizetését. A faktoring lehetővé teszi a hitelfelvevő számára, hogy felgyorsítsa forgótőkéjének megtérülését, ezáltal csökkenti a finanszírozási igényt.
Finanszírozás forfaiting- ez egy bank vagy más bank által az exportőrnek nyújtott hitelezési forma pénzintézet adósságkötelezettségek bizonyos kedvezménnyel történő megvásárlásával. A bank az adósságkötelezettségek másodlagos piacon történő értékesítésével téríti vissza a tőkét.
Jelzálogkölcsönök- ingatlanfedezetű hitelek. Lakóépületek, földterületek, ipari épületek és építmények biztosítékként szolgálhatnak az átvételhez jelzálog hitel. A jelzálogszerződések közjegyző által hitelesítettek és az ingatlan-nyilvántartásba bejegyzettek.
Finanszírozás konzorciumi alapon- a tőkevonzás módja szabad vállalkozások létrehozásával vagy különféle stratégiai szövetségek létrehozásával: konszernek, szindikátusok, holdingok, ipari pénzügyi csoportok és hasonlók. Ezen entitások alapja a tőkefelhalmozási és beruházásfinanszírozási stratégiai együttműködésről (kölcsönhatásról) szóló megállapodás (konzorcium).
Franchise- licenc (franchise) átruházása vagy eladása egyik vállalattól (franchise-adótól) egy másikhoz (franchise-vevőhöz) termékek (szolgáltatások, munkálatok) értékesítésére vagy üzleti tevékenység folytatására vonatkozó jog érdekében egy bizonyos területen. védjegy franchise-adó, a technológiai és minőségi követelmények szigorú betartása mellett.
Támogatások- a kormány vagy a helyi hatóságok által nyújtott projektek támogatásának módja. Általában szociális támogatásban részesülnek fontos programokatés projektek, környezet- és erőforrás-takarékos technológiák.
Támogatások tartalmilag hasonló a támogatásokhoz. A polyangai közötti különbség az, hogy a projekt egészének finanszírozására biztosíthatók. Felhasználásukra vonatkozó jelentéstétel szigorú és ellenőrzés alá esik. Néha vezetőket neveznek ki annak biztosítására, hogy a támogatás feltételeit maradéktalanul betartsák. A támogatások gyakran humanitárius segítségnyújtás formájában valósulnak meg.
Támogatások, sem különbözik a kormány által a helyi hatóságoknak nyújtott, meghatározott célú támogatásoktól és támogatásoktól. A támogatások kezdeményezői a helyi önkormányzatok.
Szponzorálás és adományozás Beruházási projektek jogi és magánszemélyek, jótékonysági szervezetek, alapítványok stb. általi támogatását képviselik. Leggyakrabban szponzorok és adományozók finanszírozzák a szellemi beruházásokat. Szponzorok- befektetésben részt vevő jogi személyek és magánszemélyek.
Általában nem közvetlen bevételhez jutnak, de közvetett bevételük van a reklámozás, az értékesítési piacok bővülése, imázsuk és minősítésük növelése miatt. A szponzorációt általában az állam támogatja.
A szponzorálás és az adományozás jogi személyek és magánszemélyek, jótékonysági szervezetek és alapítványok stb. beruházási projektjeinek támogatása. Leggyakrabban a szponzorok és az adományozók finanszírozzák a szellemi beruházásokat. Az ukrajnai szponzorálásra példa lehet az Asea Brown Boveri alap (600 millió dollár) és a Soros György alap az S. E. Capital, a Spectrum csoport részvételével.
Hogyan teheti vonzóvá üzleti ajánlatát és találhat magánbefektetőt? Hol és hogyan keresel befektetőket startupokhoz? Ki tud segíteni, ha befektetőt keresek vállalkozás nyitásához Moszkvában?
Üdvözlök mindenkit, aki ellátogatott oldalunkra! Denis Kuderin befektetési szakember a kapcsolatot.
Folytassuk a befektetés témáját. Az új cikkben megpróbálok részletesen válaszolni arra a kérdésre, hogyan lehet befektetőt találni üzleti projektekhez, startupokhoz és egyéb kereskedelmi törekvésekhez.
A kiadvány hasznos lesz kezdő vállalkozóknak és azoknak is, akik már rendelkeznek tapasztalattal saját vállalkozásuk népszerűsítésében és fejlesztésében.
Szóval, kezdjük!
Minden vállalkozásnak pénzügyi támogatásra van szüksége. Pénzeszközök bevonása nélkül a projekt teljes kidolgozása lehetetlen - egyszerűen gyerekcipőben fog meghalni.
Pénzt spórolni és türelmesen várni a kedvező pillanatra nem megoldás: be vállalkozói tevékenység az idő a legfontosabb tényező a sikerhez. Míg pénzt takarít meg, a rést minden bizonnyal agilis versenytársak fogják elfoglalni.
A pénzhiányban nincs semmi baj. Még a legnagyobb is modern cégek(például a Google) a debütáló szakaszban kizárólag a harmadik féltől származó tőke rovására fejlődött.
A fiatal és ígéretes vállalkozások szinte mindig pénzhiányt éreznek: ezt általában az ígéretes ötletek túlsúlya ellensúlyozza. Mára a befektetők megtalálásának folyamata nagymértékben leegyszerűsödött – több száz alap és cég áll készen arra, hogy forrásokat biztosítson a kezdő üzletembereknek.
Ezek az alapok azonban nem minden üzletembernek biztosítanak pénzt. Először is meg kell győznie partnerét, hogy működjön együtt Önnel, be kell bizonyítania, hogy az Ön projektje jobb, ígéretesebb és érdekesebb, mint a versenytársaié, és kompetens üzleti tervet kell készítenie.
És mivel a legtöbb befektető nagy tapasztalattal rendelkező szakember, szinte pontosan meg tudják határozni, hová érdemesebb befektetni a garantált nyereség érdekében.
Ne feledje: az alapítványok és a magánbefektetők nem jótékonykodnak: befektetéseik teljes és a lehető leggyorsabb megtérülése érdekli őket.
Bármilyen finanszírozási forrás - hitelintézetek, kockázati tőketársaságok, üzleti angyalok - érdekeltek vagyonuk megtérülésében, és nem adnak pénzt megfelelő forrás nélkül. kereskedelmi okokból. Kivételt képeznek a támogatásokat kiadó szervezetek, de még nehezebb elnyerni a figyelmüket.
Természetes kérdések merülnek fel:
Ezekre a kérdésekre (és néhány más kérdésre) megpróbálok választ adni a kiadvány következő részeiben.
Miért sikerül egyes vállalkozóknak napok alatt pénzt találni, míg mások évekig keresnek? anyagi támogatásígéretes (első pillantásra) projektekhez?
Ez egyáltalán nem természetes báj kérdése (pontosabban nem csak az). A befektető érdeklődésére - egy egész tudomány vagy akár művészet. Mindenekelőtt a befektetőknek garanciákra van szükségük arra vonatkozóan, hogy pénzük működni fog.
Minden befektetőnek mindent tudnia kell az üzleti szereplőkről – szakmai és szervezési képességeikről, motivációjukról és céljaikról.
A vállalkozóknak, amikor partnerekhez fordulnak támogatásért, előzetesen fel kell készülniük:
Partnereinek nincs szükségük túlzott információra, de kész válaszokkal kell rendelkeznie a befektető bármely lehetséges kérdésére. A túlzott optimizmus szintén nem kelt bizalmat: ne próbálja túlbecsülni lehetséges nyereségés ne maradjon hallgatva a lehetséges kockázatokról.
Próbáld meg felkelteni a befektető érdeklődését ötleted eredetiségében, de ne feledd, hogy a túl radikális újítások elriaszthatják a konzervatív hitelezőket.
Példa
Egy startup fejlesztő a következő mondattal kezdi a beszélgetést egy befektetővel: „Olyan terméket szeretnék kínálni Önnek, ami még soha nem volt a piacon!” Lenyűgözőnek hangzik, de egy tapasztalt üzletember azonnal óvatos lesz. Tudja, hogy általában nincs olyan a piacon, amire ne lenne kereslet.
Még ha terméke valóban egyedi is, készüljön fel arra, hogy tényekkel bizonyítsa ezt potenciális partnerének. Előre gondolja át, hogyan kezeli a kifogásokat, és végezzen személyes kockázatelemzést.
A keresés megkezdésekor azt is célszerű azonnal meghatározni, hogy az ajánlata milyen kört fog érdekelni. Cselekedeteidnek céltudatosnak kell lenniük. Partnereket kereshet önállóan vagy szaktanácsadók segítségével.
Ha következetesen, hozzáértően és, ahogy mondani szokás, „a tudomány szerint”, sokkal gyorsabban ér el eredményeket. A finanszírozási források keresésekor a fő szabály a befektető érdekeinek figyelembevétele. Ne feledje, hogy a kölcsönt nyújtó személyt mindig kereskedelmi megfontolások vezérlik.
Lehetséges partnereinek nincs szükségük innovációra, egyáltalán nem az Ön jólétével foglalkoznak, hanem a szaporítással és a megőrzéssel saját tőke. Sokukat egyáltalán nem érdeklik az új üzleti ötletek, hiszen már halálosan belefáradtak az aktív kereskedelembe.
A befektetők már saját munkájukkal kerestek pénzt, és most egyszerűen csak passzív jövedelmet szeretnének kapni vagyonukból. Ugyanakkor érdekli őket, hogy milyen módokon hoznak több pénz, mint a befektetési alapok, bankok és mások hagyományos irányok befektetés.
Az Ön feladata, hogy meggyőzze partnereit arról, hogy Ön ilyen jövedelmet biztosít számukra.
Az üzleti terv az első dolog, amire a befektetők figyelnek. Ha nem rendelkezik jól megtervezett fejlesztési stratégiával, minimális az esélye annak, hogy anyagi támogatást kérjen.
A tervnek a következő elemeket kell tartalmaznia:
A szakemberek azt tanácsolják, hogy ügyeljenek minden részletre, egészen a dokumentumok kivitelezéséig: ajánlott minőségi papírra nyomtatni és professzionális grafikai tervezéssel kísérni.
A befektetés kedvezményezettje és a befektető között többféle interakció létezik. Előre el kell dönteni, hogy melyik forma lesz a leghatékonyabb az Ön cége számára.
Egyes befektetők kamatra adnak pénzt, mások részesedést vagy jutalékot követelhetnek a jövőbeni bevételekből. Miután kiválasztotta az Ön számára legelfogadhatóbb együttműködési modellt, mindenképpen tüntesse fel a tervben.
Ne feledje, hogy egy új üzletembernek rugalmasnak kell lennie: ha egy befektető ragaszkodik az interakció egy bizonyos formájához, érdemes lehet találkozni vele félúton.
A kezdőt azok a tapasztalt vállalkozók fogják a legjobban megérteni, akik hosszú ideje dolgoznak az Ön által választott résben. Sok sikeres üzletemberek szívesen adnak tanácsot újoncoknak, ha a jövőben kölcsönösen előnyös partnerséget terveznek.
Még ha az „idősebb barát” az üzleti ötlet meghallgatása után nem is dönt a közvetlen befektetés mellett, minden bizonnyal értékes búcsúszavakkal vagy kívánságokkal lát el, amelyek a jövőben sikert hoznak. Ezen kívül másoknak is ajánlhatja a jelöltségét.
A befektetési javaslatra adott pozitív válasz gyakran az ügyesen lefolytatott tárgyalásokon múlik.
Még akkor is, ha nincs problémája az emberekkel való kommunikációval, előre fel kell készülnie egy potenciális befektetővel való beszélgetésre. Ahogy már mondtam, válaszokra lesz szüksége a lehetséges kérdésekre és logikus érvekre az induló vállalkozás életképessége mellett.
A potenciális partnerrel való első találkozáskor hozzáértő prezentációt várnak el tőled. Nem fog rosszul, ha meghív egy szakembert, hogy vegyen részt a projekt bemutatásában, aki világosan és érthetően elmagyarázza ötletének minden árnyalatát.
A találkozó csúcspontja a befektetési dokumentumok vagy együttműködési megállapodás aláírása. Szerintem nem kell emlékeztetni arra, hogy a szerződést olvasni kell, nem átfutni. Még jobb, ha egy profi jogász megismerkedik vele.
A szerződésben fel kell tüntetni:
A dokumentum szerint a pénzt utalják át az ügyfélnek bizonyos feltételek. Ezeknek a feltételeknek a lényege, hogy a pénzeszközöket kifejezetten az üzleti életbe fektetik be (termelés, felszerelés, online projekt létrehozása).
A befektetőnek biztosnak kell lennie abban, hogy vagyonát (még részben sem) külső szükségletekre – például egy startup vezetőjének tartozásaira – használják fel.
Elérkeztünk a következőhöz a legfontosabb kérdés– hol lehet befektetőt találni? A rövid (bár banális) válasz az a következő módon: Üzleti befektetőt bárhol találhatsz.
Csak alaposan körül kell nézned, és látni fogod, mennyi szabad pénz forog a pénzügyi térben. Ezek az alapok már csak arra várnak, hogy lendületes és vállalkozó szellemű emberek „körbe vigyék őket”, akik (őszintén hiszem) olvasóink.
Nézzük meg a legnépszerűbb vonzási módokat pénzforrások a projektjéhez.
Természetesen nem valószínű, hogy hallottál ilyen mondatot a barátaidtól: „Bárcsak befektető lehetnék valami ígéretes startupban.” Azonban a belső kör pontosan az a terület, ahol el kell kezdenie a keresést.
Ez különösen igaz a fiatal és kezdő üzletemberekre, akiknek valós kapcsolatai az üzleti világban általában nulla. De szinte mindenkinek vannak olyan barátai vagy rokonai, akik rendelkeznek a kezdeti befizetéshez szükséges összegekkel.
És gyakran ezek az emberek nem tudják, hová tegyék „ingyenes” pénzüket. Az alacsony szint miatt pénzügyi műveltség Az Orosz Föderáció polgárai néha nem is sejtik, hogy meglévő vagyonukat okos befektetésekkel lehet és kell is növelni.
Azonban mindenki arra törekszik, hogy megvédje pénzügyeit az inflációtól. A cél az, hogy meggyőzze barátait, hogy legyenek üzleti partnerek. Egyetértek, a feladat nem könnyű: nálunk gyakran még a közeli emberek sem bíznak egymásban. De ez nem nehezebb, mint bankból vagy befektetési alapból pénzt felvenni.
Az egyetlen tanácsom, hogy ne ígérjen aranyhegyeket a barátainak, nagybátyjaitoknak, nagynénikének és unokatestvéreinek. Légy realista. Kezelje szeretteit hivatalos befektetőként: akár egy teljes értékű üzleti tervet is készíthet számukra, hogy eloszlassa a kételyeket.
Még be is kisváros vannak, akik birtokolják sikeres üzletés máris jelentős vagyonra tettek szert. A tapasztalt vállalkozók megértik, hogy a pénznek működnie kell, és nem holtteherként kell hazudnia.
A sikeres üzletemberek mindig azt keresik, hogy hova fektessék be tőkéjüket, hogy az stabil nyereséget hozzon sok munka nélkül. Az Ön feladata, hogy az ilyen embereket higgyen az Ön üzleti ötletében, és fektessenek be egy új vállalkozásba.
Két fő partnerségi lehetőség létezik:
A második esetben az Ön cselekvési szabadsága jelentősen korlátozott lesz, de a tapasztalt üzletemberek szívesebben vesznek részt ilyen együttműködésben.
A befektetők keresésének erről a módjáról a „” cikkben olvashat bővebben.
Az ilyen struktúrák gyakran a kis- és középvállalkozások támogatására specializálódtak. Ahhoz, hogy pénzt kapjon egy befektetési alaptól, bizonyítania kell képviselőinek projektje életképességét.
Ez a lehetőség jobban megfelel azoknak, akik már rendelkeznek működő üzlet, de nincs elég forrás a fejlesztésére. Mert pozitív döntés A szervezet vezetése részéről ismét alapos előkészítő munkát kell végeznie.
Nevezetesen elemezni a cég munkáját, és tervet készíteni a fejlesztésére vagy rekonstrukciójára.
Az inkubátorházak és technológiai parkok alkalmasak arra, hogy kedvező üzleti környezetet teremtsenek a feltörekvő üzletemberek számára. Az inkubátorokban az üzletemberek fejlődése gyorsan és fájdalommentesen megy végbe. A kezdők lehetőséget kapnak minimális költségek megvalósítani saját ötleteit.
Minden nagyobb városban van egy vagy több üzleti inkubátor. Lehet, hogy Vállalkozásfejlesztési Központoknak vagy valami másnak hívják őket, de lényegük ugyanaz – hogy segítsenek az újoncoknak saját vállalkozásuk vagy vállalkozásuk létrehozásában.
A technológiai parkok általában egyetemeken vagy kutatóintézetekben találhatók. Feladatuk a hi-tech (high technology) gyártási fejlesztések gyakorlatba ültetése. A technológiai parkoknak köszönhetően az ipari nagyvállalatok profitálnak a kis, tudásintenzív vállalkozások vívmányaiból.
A legtöbb ilyen típusú orosz intézmény állami támogatással jött létre.
A legtöbb hagyományos módon pénzeszközök keresése az üzlethez. Sajnos nem mindig lehet hitelt felvenni.
A pénzügyi szervezetek jellemző követelményei az üzleti tevékenységhez nyújtott hitelek címzettjeivel szemben:
Ezen túlmenően az ilyen kölcsönöket a magas kamatok(átlagos arány – 17%).
Néha könnyebb elrendezni fogyasztási hitel: egyszerűbb, de nem olcsóbb. Hiszen ha hirtelen nem sikerül a dolog, akkor nem csak az adósságot, hanem a felhalmozott kamatot is vissza kell fizetnie.
Ha ez a kilátás nem ijeszti meg, akkor azt tanácsolom, hogy vegyen fel pénzt olyan cégektől, ahol már van számlája. Vagy vegye fel a kapcsolatot a nagyokkal pénzügyi szervezetek– Sberbank, .
A táblázat a legnépszerűbbeket mutatja hiteltermékek kis- és nagyvállalkozások debütálóinak:
Nem mindig sikerül befektetőt vagy elegendő összeget találni tervei megvalósításához. Ilyen helyzetekben próbáljon alternatív forrásokból segítséget kérni.
Ezek tartalmazzák:
Moszkvában és néhány más városban bizottságok és központok működnek a kis- és középvállalkozások támogatására. Ezek a szervezetek készek arra, hogy kezesként lépjenek fel hitelekért, és néha még támogatást is nyújtanak a kamatlábak kifizetéséhez.
Egyes cégek (különösen " Oroszország támogatása") ők maguk is készek pénzt adni ígéretes projektekhez. A támogatásra pályázók kiválasztása versenyen történik.
A támogatás a legkívánatosabb lehetőség a fiatal üzletemberek számára. A támogatás előnye, hogy a támogatást nem kell visszafizetni, az ingyenes.
A finanszírozást költségvetési forrásokból különítik el, és egy adott régió vagy város kiemelt üzleti területeinek fejlesztésére irányítják. A nagy regionális és nagyvárosi egyetemek gyakran közvetítik az ingyenes hitelek kiadását.
Vannak hasonló jellegű nemzetközi szervezetek is – például a Tudományos Potenciális Alapítvány.
Ne felejtse el azt sem, hogy az üzletfejlesztéshez szükséges pénz nem garantálja a sikert. A projekt elindítása után egy hosszú és tüskés út vár rád, tele veszélyekkel és akadályokkal.
Egy kalandor és sikeres vállalkozó nyilatkozatával szeretném befejezni, akinek honlapunkon külön kiadványt szentelünk:
„Jelenleg úgy érzed, hogy a befektetők pénze a jegy az álmodhoz, de az egyetlen személy, aki nyerni tudja a startup vállalkozásodat, nem befektető vagy mentor. Te vagy. Sok szerencsét!"
