Azok a hallgatók, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik tanulmányaikban és munkájuk során használják fel a tudásbázist, nagyon hálásak lesznek Önnek.
Házigazda: http://www.allbest.ru/
Közvetett devizaszabályozás - a piacon keresztül befolyásolja a pénzügyi és hitelintézetek, illetve nem hitelintézetek megjelenését. A közvetlen devizaszabályozás formái közé tartoznak az árfolyamváltozást, a devizatartalékot érintő kormányzati intézkedések, valamint a kibocsátók nyitott devizapozícióba helyezése. A közvetett valutaszabályozás formái a diszkont- és mottópolitikák, a nyíltpiaci műveletek.
Mivel a TNC-k viszonylag könnyen tudnak tőkét mozgatni transzferárképzéssel, a közvetlen befektetések különféle formáival, a TNB-k pedig új konstrukciókkal és technológiákkal tudnak működni a pénzügyi források mozgatására, a devizaszabályozás és adminisztratív intézkedésekkel történő ellenőrzés hatékonysága csökken, ami liberalizációjának feltételeit is megteremti.
A 20. század közepén jelent meg. offshorezónák - kedvező valuta- és külkereskedelmi jogszabályokkal, kedvezményes adózással rendelkező területek – hozzájárultak a globalizációhoz és egyben csökkentették a valutakorlátozások hatékonyságát. Az offshore-on keresztül exportált tőke egyaránt felhasználható olyan külföldi befektetésekre, amelyekre a tőke származási országában nem vonatkozik devizakorlátozás, és a származási országban történő tőke külföldi tőkeként történő újrabefektetésére.
Végül a világ monetáris rendszerét és a valutaszabályozás modern megközelítését befolyásoló tényezőként külön kiemelendő az euró bevezetése. Az euró bevezetésének hatására felerősödtek a globalizációs folyamatok az EU tőkepiacán, ami a közép- és nagy európai bankok összeolvadásának és felvásárlásának növekedésében, a kamat- és tarifák egységesítésében, az elszámolási mechanizmus egyszerűsödésében nyilvánult meg. valamint a régió befektetési potenciáljának növekedése.
A kereslethez képest nemkívánatos devizakínálati többlet esetén a jegybank többletvalutát vásárol a devizapiacon, és ezzel megakadályozza a nemzeti valuta meredek emelkedését. Ezzel párhuzamosan nő az állam arany- és devizatartaléka. A deviza iránti túlkereslet mellett a jegybank a hazai valuta árfolyamának fenntartása érdekében a devizatartalék egy részét értékesíti, ezzel növelve a devizakínálatot.
A devizaintervenció végrehajtásának egyik fontos feltétele a jelentős mennyiségű hivatalos arany- és devizatartalék jelenléte, amelyek jelenlegi feltöltésének forrása a központi bankok devizaforrások hazai devizában történő vásárlása. piaci, rövid lejáratú kölcsönös hitelek más országok jegybankjaival, gyakran bankközi swap megállapodások alapján.
Az árfolyam ilyen szabályozásának mechanizmusa abban áll, hogy a devizában denominált eszközök minden devizapiaci eladását egyenértékű vásárlással kombinálják az országon belüli nyílt értékpapírpiacon, és ennek megfelelően minden külföldi vásárlást kombinálnak egyenlő értékesítés a belső piacon. A jegybank a devizában denominált kötvényeket közvetlenül értékesíti állampolgárainak devizáért cserébe, ami lehetővé teszi azok forgalomból történő kivonását.
könyvelés (kedvezmény) politika- ez a központi bankok által használt monetáris forgalom szabályozásának egyik fő eszköze; kamatláb-módosítási politika, amely alapján a váltókat diszkontáljuk. Ha egy kereskedelmi bank nem tud váltót finanszírozni, felajánlhatja a jegybanknak, amely ezeket az értékpapírokat diszkontálja, és nem a váltón feltüntetett teljes összeget, hanem a diszkontrátával csökkentett összeget fizeti ki a kereskedelmi banknak.
Számos ország alkalmazza a refinanszírozási politikát, amely a monetáris szabályozás eszközeként működik. A kamatszint változása hatással van a reálszektorból a deviza- vagy tőzsdére és fordítva a tőkeáramlásra. Ennek eredményeként az árfolyam közvetett szabályozása, az inflációs folyamat, a makrogazdasági stabilitás fenntartása következik be. Egy ilyen intézkedés végrehajtása azonban nem mindig hatékony.
Kettősvalutapiac- a monetáris politika olyan formája, amely közbenső pozíciót foglal el a fix és a lebegő árfolyamok rezsimjei között. Ennek a formának a lényege a hivatalos (kereskedelmi ügyleteknél és szolgáltatásoknál) és a piaci (pénzügyi ügyleteknél) az árfolyamok alkalmazása, és ebből a szempontból a devizapiac két részre oszlik. Az export ösztönzésére és a fizetési mérleg kiegyenlítésére szolgál. A pénzügyi és kereskedelmi kamatlábak jelentős eltéréseit a jegybanki devizaintervenciók segítik kiegyenlíteni.
A rögzített árfolyamrendszer eredményessége ugyanakkor a jelentős devizatartalék meglététől és az esetleges, de szabálytalan és csekély fizetésimérleg-hiánytól függ. Ráadásul a rögzített árfolyam fenntartása érdekében az állam kénytelen korlátozni a tőke mozgását. Gyenge gazdaságpolitika mellett a rögzített árfolyamok hozzájárulhatnak a gazdasági egyensúlyhiányok felhalmozásához, és akár válságot is kiválthatnak a pénzügyi szektorban. A válság hatására az átmenet a rendszer úszó valuta tanfolyamok, azaz piaci kereslet és kínálat hatására ingadozó árfolyamok.
nemzetközi valuta konvertibilitás szabályozása
A devizakonvertibilitás osztályozásának kritériumaiként szolgáló devizakorlátozások formáitól és mennyiségétől függően a következők vannak: nem konvertálható (zárva), részbenátválthatóÉsteljesenátválthatóvaluta.
valuta számít nem konvertálható, ha a fizetési mérleg folyó műveleteihez nincs szabad devizára váltása. Ez azt jelenti, hogy minden devizaforrással végzett műveletet az állam által meghatározott árfolyamon hajtanak végre.
A konvertibilitásra való áttérés a külgazdasági tevékenységbe való állami beavatkozás mérséklését és létrehozását jelenti részlegeskonvertibilitás, azaz ingyenes devizaváltás az aktuális tranzakciók során. Az ilyen tranzakciók magukban foglalják a külkereskedelmet és szolgáltatásokat kiszolgáló kifizetéseket, a rövid lejáratú banki és hitelműveleteket, a kölcsönök visszafizetése és kamatai, a befektetésekből származó nyereség átutalása, a tőke osztaléka, a befektetett vakcinák, a pénzátutalások nem kereskedelmi jellegű stb.
Az Allbest.ru oldalon található
...Devizaszabályozás, valutakorlátozások és valutaszabályozás. A valutaszabályozás eszközeinek és módszereinek elemzése, alkalmazásuk előnyei és hátrányai a Belarusz Köztársaságban. Valutaszabályozás a Fehérorosz Köztársaságban modern körülmények között.
szakdolgozat, hozzáadva 2014.03.05
A világ és a regionális monetáris rendszerek fő elemei. A valutakorlátozások és a nemzeti valuta konvertibilitásának feltételeinek szabályozása. A nemzetközi fizetési és tartalékeszközök funkcióit ellátó pénzfajták. A devizalikviditás összetevői.
teszt, hozzáadva 2017.05.30
A világ valutapiacának kialakulásának és szabályozásának elméleti vonatkozásai. A monetáris politika és formái. A valutaszabályozás világtapasztalata. Valutaszabályozás a modern Oroszországban. A rubel valós konvertibilitására való átmenet problémái.
szakdolgozat, hozzáadva 2012.01.12
Az arany szerepe a nemzetközi monetáris kapcsolatokban. A nemzetközi monetáris kapcsolatok fejlődése, szerveződési formái. Az árfolyam alapvető elméletei, kialakulását befolyásoló tényezők. A nominális és reálkamatláb számításának sajátosságai.
ellenőrzési munka, hozzáadva 2016.03.03
A valutarendszerek típusai. A jamaicai pénzrendszer főbb jellemzői és ellentmondásai. Az arany szerepe a világ monetáris rendszerében. Valutaszabályozás és devizapiac Oroszországban. Rezidensek devizaszámlái és valutatranzakciói. Devizapiac és a rubel árfolyama.
absztrakt, hozzáadva: 2010.12.14
A XXI. századi világ pénzügyi rendszerének kialakulásának módjai. A monetáris és pénzügyi kapcsolatok alapelvei kidolgozásának szükségessége, amelyek megvédik a világ közösségét az esetleges valutaválságtól. A nemzetközi elszámolások sajátosságai, a tranzakciók eszközei.
szakdolgozat, hozzáadva: 2009.08.07
A pénznem és az árfolyam fogalma. A világ pénzrendszere fejlődésének lényege és főbb állomásai. A nemzetközi fizetések főbb formáinak jellemzői. A külföldi pénznemek vételének és eladásának folyamata. A devizapiac intézményi struktúrái és funkciói.
absztrakt, hozzáadva: 2014.10.18
A valutaviszonyok és a valutarendszer fogalma, jellemzői. Árfolyam és a kialakulását befolyásoló tényezők; árfolyamszabályozás elmélete. A külgazdasági tranzakciók monetáris és pénzügyi feltételei, a monetáris rendszer fejlődési mintái.
szakdolgozat, hozzáadva 2010.10.03
A valutakapcsolatok szervezése a világgazdaság keretei között. A világ monetáris rendszerének fejlődési szakaszai. Valuta piac. Az árfolyam állami szabályozása. A fizetési mérleget befolyásoló tényezők. A nemzetközi gazdasági integráció formái.
absztrakt, hozzáadva: 2009.02.13
A világ devizapiacának lényege, fejlődésének kilátásai. A világ devizapiacának és ellentmondásainak elemzése a pénzforgalom papírhitel rendszerének körülményei között. A nemzetközi pénzügyi szervezetek szerepe a modern valutaszabályozásban.
A fejezet tanulmányozásának eredményeként a hallgatónak:
tud
képesnek lenni
Elemezze a monetáris rendszer legfontosabb elemeinek szerepét a devizakapcsolatok alakulásában;
saját
Az árfolyam kialakulásának jellemzői.
Az egyes országok közötti gazdasági, politikai, kulturális és egyéb kapcsolatok monetáris kapcsolatokat teremtenek közöttük, amelyek általában a más országokból kapott áruk és szolgáltatások fizetéséhez kapcsolódnak. Ezek az országok közötti monetáris kapcsolatok alkotják a monetáris kapcsolatok tartalmát. A monetáris kapcsolatok közvetítik a külkereskedelmet, az ipari együttműködést, a befektetési együttműködést, a hiteltevékenységet, a valuta adás-vételi tranzakciókat és más nemzetközi gazdasági kapcsolatokat, valamint kulturális és társadalmi folyamatokat, amelyekben devizaalapok vesznek részt. Nemzetközi valutakapcsolatok a nemzetközi gazdasági kapcsolatok szerves részét képezik, és a monetáris kapcsolatokat képviselik a világ devizapiacain. Ezért a nemzetközi monetáris kapcsolatok szorosan összefüggenek a nemzetközi gazdasági kapcsolatok más láncszemeivel: a nemzetközi kereskedelemmel, a munkamegosztással, a termelési tényezők nemzetközivé válásával, a gazdasági integrációval, valamint a pénzügyi és hitelkapcsolatokkal.
A valutaviszonyok résztvevőinek az országon belül elfogadva hivatkozni:
NAK NEK külső szereplők A valutaviszonyokat általában a következőkre utalják:
A devizakapcsolatok tárgya a valutával végzett műveletek.
A devizaviszonyok a gazdasági tartalomtól függően az alábbiak szerint különböztethetők meg:
valutarendszer(valutarendszer) a valutaviszonyok szervezésének és szabályozásának egyik formája, amelyet nemzeti jogszabályok és (vagy) államközi megállapodások rögzítenek. A monetáris rendszer két fő elem kombinációja: a valutaviszonyok és a valutamechanizmus. A nemzetközi monetáris kapcsolatok magukban foglalják a napi kommunikációt, amelyet jogi személyek és magánszemélyek, deviza- és pénzpiaci bankok kötnek nemzetközi elszámolások, hitel- és pénzügyi tranzakciók lebonyolítása érdekében. A valutamechanizmus azokra a jogi normákra és intézményekre vonatkozik, amelyek nemzeti, regionális és globális szinten képviselik őket. A valutaviszonyok és a valutamechanizmus fejlődésének eredményeként kialakult egy modern wattrendszer - a stabil nemzetközi monetáris és hitelkapcsolatok szervezésének állami-jogi formája. Léteznek nemzeti, regionális (nemzetközi) és világvalutarendszerek (nemzeti, regionális, világvalutarendszer).
Nemzeti valutarendszer(nemzeti rendszer) - az ország monetáris rendszerének szerves része, bár viszonylag független és tevékenységében túlmutat az országhatárokon. Történelmileg az áru-pénz viszonyok fejlettségi fokától függően először a nemzeti valutarendszerek jöttek létre, amelyek rezsimjét a nemzeti jogszabályok rögzítik, figyelembe véve a nemzetközi jog normáit és szokásait. Jellemzőit az ország fejlettsége, gazdaságának, külgazdasági kapcsolatainak állapota határozza meg.
A nemzeti monetáris rendszer a következő elemek kombinációjaként ábrázolható:
a világ monetáris rendszere(World valutarendszer, MVS) egy olyan mechanizmus, amely az egyes nemzetgazdaságokat egyetlen világgazdasággá kapcsolja össze. A világ monetáris rendszerének jogi alapja a nemzetközi egyezmények, többoldalú és kétoldalú szerződések és jogi aktusok.
Az MVS fő elemei:
A világ pénzrendszere a 19. század közepére alakult ki. A világ monetáris rendszere működésének és stabilitásának jellege attól függ, hogy elvei mennyire felelnek meg a világgazdaság szerkezetének. A nemzeti és a világ monetáris rendszerének elemeinek összehasonlítását a táblázat tartalmazza. 3.1.
3.1. táblázat
A nemzeti és a világ valutarendszerének fő elemei
|
Nemzeti valutarendszer |
a világ monetáris rendszere |
|
Nemzeti valuta |
Tartalékvaluták, nemzetközi valutaegységek |
|
A nemzeti valuta konvertibilitásának feltételei |
A valuták kölcsönös átválthatóságának feltételei |
|
Nemzeti valuta paritás |
A valutaparitások egységes rendszere |
|
Nemzeti valutaárfolyam rendszer |
Az árfolyamrendszerek szabályozása |
|
Devizakorlátozások megléte vagy hiánya, valutaszabályozás |
A valutakorlátozás államközi szabályozása |
|
Az ország nemzetközi devizalikviditásának nemzeti szabályozása |
A nemzetközi devizalikviditás államközi szabályozása |
|
A forgalomban lévő nemzetközi hitelalapok felhasználásának szabályozása |
A forgalomban lévő nemzetközi hitelalapok felhasználási szabályainak egységesítése |
|
Az ország nemzetközi településeinek szabályozása |
A nemzetközi elszámolások főbb formáinak egységesítése |
Az MVS fő feladata az áruk, a tőke, a szolgáltatások országon belüli mozgásának, valamint az egyéb típusú külgazdasági tevékenység hatékony kiszolgálása a nemzetközi elszámolások, valamint az export és import kifizetések megszervezésével, az egyes országok közötti kapcsolatok kedvező feltételeinek megteremtésével. a nemzetközi munkamegosztás fejlesztésére. Az MVS az egyik olyan erős láncszem, amely nagymértékben hozzájárulhat a nemzetközi gazdasági kapcsolatok bővüléséhez, vagy éppen ellenkezőleg, korlátozhatja azok intenzitását. Az IAM segítségével a gazdasági erőforrások egyik országból a másikba kerülnek, vagy éppen ellenkezőleg, ez a folyamat blokkolódik, a nemzetgazdasági függetlenség mértéke bővül vagy korlátozódik, a gazdasági nehézségek (például munkanélküliség, infláció stb.) megszűnnek. egyik országból a másikba költöztek. A nemzetközi gazdasági kapcsolatok fejlődését nagymértékben meghatározza egy bizonyos monetáris rendszer jellege és intézményei működésének hatékonysága.
Bár az MVS globális világgazdasági célokat követ, és sajátos működési és szabályozási mechanizmussal rendelkezik, szorosan kapcsolódik a nemzeti monetáris és regionális monetáris rendszerekhez. Ez a kapcsolat a külgazdasági tevékenységet kiszolgáló nemzeti bankokon keresztül valósul meg, és az államközi valutaszabályozásban és a vezető országok monetáris politikájának összehangolásában nyilvánul meg. A modern pénzrendszer technológiai alapja a szervezeti és távközlési, közlekedési és pénzügyi hálózatok. Figyelembe kell venni azt is, hogy a vállalati hálózatok mellett léteznek olyan diaszpóra, vallási, maffia, nagyvárosi kapcsolatok, amelyek sürgős ellenőrzést igényelnek a nemzetközi monetáris és pénzügyi szervezetektől.
Az MVS fontos jellemzője, hogy folyamatosan változik és fejlődik. E változások leggyakoribb oka a nemzetközi együttműködés elmélyülése a világgazdaság fejlesztésében, az árutermelés és a piacok nemzetközivé válása, szabályozási mechanizmusainak folyamatos változása. A monetáris rendszer működésének stabilitása attól függ, hogy mennyire felel meg a kialakult nemzetközi gazdasági kapcsolatoknak. A monetáris rendszer evolúcióját nem sima sima és harmónia jellemzi, ellentmondásos, folyamatosan kibontakozó lokális és világ (globális) valutaválságokon töri át magát, amelyekre adott reakció a monetáris rendszer egyes részeinek fokozatos kicseréléséhez vezet. vagy annak teljes átalakulásához. A nemzetközi pénzrendszer sajátos formáit a termelés alakulása, a nemzetközi kapcsolatok, a nemzeti pénzrendszerek, a világszíntéren érvényesülő erők egymáshoz igazodása és a vezető országok érdekei határozzák meg.
A nemzeti és a világ monetáris rendszere közötti köztes elem a nemzetközi regionális monetáris rendszerek (regionális valutarendszer), amelyek az államok regionális integrációs csoportosulásait szolgálják ki. A gyakorlatban a monetáris szférában a regionális interakciónak három fő modellje van. Hagyományosan nyugat-európainak, latin-amerikainak és afrikainak nevezhetők. Tekintettel az intenzív nyugat-európai kereskedelmi és gazdasági kapcsolatokra, a monetáris szféra regionális együttműködésének célja elsősorban a többoldalú elszámolások hatékony rendszerének megteremtése volt. Az Európai Gazdasági Közösség (EGK) országainak belföldi export-import tevékenységének részesedése már a gazdasági integráció kezdeti szakaszában 30-50%-ot tett ki. A nemzeti valuták kollektív megkötésétől, az ECU kollektív egységén keresztül jutottak el a Közösség országai a monetáris integráció végső céljához - a közös valuta - az euró - létrehozásához.
Latin-Amerikában az 1960-1980-as években. számos monetáris szféra együttműködési szervezet jött létre, köztük a Közép-amerikai Monetáris Unió, a Latin-amerikai Exportbank és a Karib-térség Stabilizációs Alapja. A monetáris integráció útján elért sikerek azonban jelentéktelennek bizonyultak. A fő probléma, amelyet a latin-amerikai monetáris unió keretein belül nem lehetett megoldani, a nemzeti monetáris rendszerek egységesítése. A létrehozott közös valutát, a közép-amerikai pesót csak a követelések ellensúlyozására használták. A karibi közös piac elszámolási egységét, a karibi dollárt az amerikai dollárhoz kötötték.
A térség gazdasági helyzetének meredek romlása az 1990-es években. felerősítette a dollárosítás folyamatát. Ezt elősegítette a dollárzóna bővítésében érdekelt Egyesült Államok céltudatos politikája. Ennek eredményeként több latin-amerikai ország lemondott a nemzeti valutákról a dollár javára (Panama, Haiti, Ecuador). Afrikában a frankzónán alapuló két monetáris unió létezik – a Közép-afrikai Monetáris Unió és a Nyugat-afrikai Monetáris Unió. E szakszervezetek elszámolási egysége az afrikai közösségi frank, a CFA frank, amely korábban a francia frankhoz volt kötve, most pedig az euróhoz. A Francia Pénzügyminisztérium garantálja a CFA-frankok átváltásának szabadságát a francia kormány által meghatározott paritáson.
A monetáris unióban részt vevő országok összehangolják monetáris és pénzügyi politikájukat: meghatározzák az egységes pénzegység kibocsátásának, az arany- és devizatartalék felhasználásának, a banki tevékenység szabályozásának, a külső fizetések ellenőrzésének szabályait. Franciaország, mint a CFA-frank stabilitásának garanciája, széles körben képviselteti magát ezen valutauniók kibocsátó intézményeiben, az euró pedig az afrikai valutaunióban részt vevő országok párhuzamos fizetőeszközeként szolgál külső elszámolásokhoz. Folytatódnak a kísérletek új monetáris uniók létrehozására Afrikában. Így a Nyugat-afrikai Államok Gazdasági Közösségének (ECOWAS) nyolc tagországa egy kollektív monetáris egység – az afro – bevezetésének programját dolgozza ki.
A Délkelet-Ázsiai Nemzetek Szövetségében (ASEAN) is vizsgálják a kollektív elszámolási egység létrehozásának lehetőségét. Ebben az esetben pedig az USA-dollártól való függés csökkentése a cél, különösen a Szövetségben részt vevő országok közötti nemzetközi elszámolásokban. Elszámolási egységként a régió legstabilabb valutáját, a szingapúri dollárt tervezik használni.
A FÁK fontolgatja a rubel kollektív valutaként való felhasználásának lehetőségét is. A regionális monetáris integráció elmélyülése a nemzetgazdaságok kényszerre adott válasza a pénzügyi piacok tartós instabilitásának romboló hatására.
A monetáris rendszer fő szerkezeti elemei a következők:
Valuta- ez az a pénz, amelyet a nemzetközi gazdasági kapcsolatokban használnak fel. Tágabb értelemben a valuta az állam pénzegysége, amely a hazai piacon és külföldön egyaránt forog. A valuta nem valami új típusú pénz, hanem a nemzeti pénz sajátos működési módja, amikor nemzetközi kereskedelmi és hitelügyleteket szolgálnak ki.
Ebben a felfogásban a pénznemnek a következő jelentései vannak:
A pénznemek besorolása a következő kritériumok alapján történhet:
Által állapot kiosztani a nemzeti és külföldi valutákat. A nemzeti valuta egy ország pénzegysége, amelyet mind a belföldi forgalomban, mind a nemzetközi elszámolásokban használnak. A külföldi pénznem a külföldi államok azon pénzegységei, amelyek ezekben az országokban forgalomban vannak, és törvényes fizetőeszköznek minősülnek.
Által keringési szféra különbséget tenni a regionális, a nemzetközi, a világ és a legfontosabb valuták között. A regionális valuták magukban foglalják azokat a pénzegységeket, amelyek egy adott régióban forgalomban vannak (euro az EU-ban). A nemzetközi valutákat leggyakrabban a kereskedelmi forgalom és a nemzetközi fizetések során használják (US-dollár, font sterling stb.). A dollár a teljes devizakereskedelem körülbelül 90%-át és a világkereskedelem körülbelül 50%-át szolgálja ki. A világ valutái olyan bankjegyek, amelyek a pénz minden funkcióját ellátják, és minden ország használja. Történelmileg a világ pénzneme az arany volt. A kulcsfontosságú pénznemek a bankjegyek, amelyek hagyományos értékmértékegységek, amelyekben az árakat fejezik ki. A legfontosabb pénznem gyakran az amerikai dollár. Az ENSZ statisztikai hivatala által közzétett 92 nyersanyag közül csak 5-öt nem jegyzik dollárban. A közelmúltban a legfontosabb regionális valuta státusza az euró felvásárlása volt.
Által konvertibilitás foka a nemzeti devizapiacon részben átváltható, szabadon átváltható, nem konvertibilis, külföldre és belsőleg átváltható devizák vannak. A szabadon átváltható valuták közé tartoznak azok a pénznemek, amelyek szabadon és korlátlanul átválthatók más pénznemekre (USA-dollár, angol font, japán jen, euró, kanadai dollár stb.). A részben átváltható valuták azoknak az országoknak a valutái, ahol a rezidensekre vonatkozó devizakorlátozások és bizonyos típusú átváltási tranzakciók korlátozásai vannak érvényben. Az ilyen részben átváltható valutákat csak bizonyos külföldi pénznemekre cserélik, nem minden típusú nemzetközi fizetési tranzakcióra. Kétféle részben átváltható valuta létezik: külsőleg és belsőleg átváltható. A külső konvertibilitás magában foglalja a nemzeti valuta szabad cseréjének lehetőségét a nem rezidensek, a belső - a rezidensek számára. Emellett a fizetési mérleg folyó műveletei és a tőkemozgással kapcsolatos műveletek esetében megkülönböztetik a részleges devizakonverzibilitást. A nem átváltható (zárt) valutákat azok az országok használják, ahol betiltják a nemzeti valutákat külföldiekre, korlátozásokat és tilalmakat alkalmaznak a behozatalra és exportra, a vásárlásra és eladásra, a nemzeti és külföldi valuták cseréjére és egyéb valutaszabályozási eszközökre. (Észak-Korea, volt Szovjetunió).
A nemzeti valuta konvertibilitásának mértékét az IMF Charta VIII. cikke szabályozza, amely a korlátozások eltörléséről rendelkezik. Így a valuta konvertibilitás problémája a jelenlegi viszonyok között a devizakorlátozások eltörlésének síkjában rejlik.
Valuta korlátozások(devizakorlátozás) - adminisztratív vagy jogszabályilag megállapított szabályozási szabályrendszer, amely a külföldi és nemzeti valutákkal, valamint egyéb valutákkal folytatott tranzakciók korlátozását célozza.
A valutakorlátozások közé tartoznak:
A valuta korlátozások diszkriminatívak.
Általában a következő típusú valutakorlátozásokat különböztetjük meg:
A devizakorlátozások két fő területre oszlanak: a fizetési mérleg folyó műveletei (kereskedelmi és „láthatatlan” műveletek) és pénzügyi (tőke- és kölcsönmozgás, nyereségátutalások, adó- és egyéb kifizetések). A fizetési mérleg folyó fizetési mérlege árfolyamok sokaságát, valamint diszkriminatív devizapiaci intézkedések végrehajtásának gyakorlatát alkalmazza. A folyó ügyletek belső és külső devizakonverzibilitásának biztosítását követően a monetáris hatóságok a tőkemérlegre vonatkozó devizakorlátozások megszüntetésével elérik a nemzeti valuta teljes átválthatóságát. A külső konvertibilitás az a szabadság foka, amellyel a nem rezidensek devizaügyleteiket bonyolítják le. A nemzeti valuta külső konvertibilitása az egyik fő tényező a külföldi befektetők országba vonzásában és a korábban kivitt nemzeti tőke visszatérésében. Jelenleg a 182 IMF-tagország közül körülbelül 40 továbbra is ellenőrzést gyakorol a folyó műveletek kifizetése felett, és körülbelül 130 ország a tőkeműveletek esetében.
Által keringés és felhasználás mértéke A világ devizapiacán széles körben használt, korlátozottan használt és ritkán használt (egzotikus) valutákat különböztetnek meg. A széles körben használt pénznemek közé tartozik az "öt nagy" valuta - az amerikai dollár, az euró, a svájci frank, a japán jen, az angol font, valamint néhány más szabadon átváltható valuta. A korlátozott pénznemek Írország, Finnország, Ausztria, Szingapúr, Norvégia, Svédország, Omán, Kuvait, India, Kína. Ezen államok monetáris egységei nem rendelkeznek kellő likviditással, vagy az országokban korlátozzák a származékos pénzügyi eszközök használatát. Így a korlátozott devizáknál nehézségek adódhatnak az 50 millió dollár feletti tételek eladása vagy vásárlása során.A ritkán használt pénznemekhez a tranzakciók volumenének korlátozása, a határidős piac stb. Ide tartoznak Indonézia, Thaiföld, Malajzia, Vietnam, Korea és Fülöp-szigetek bankjegyei. A fenti csoportok mellett megkülönböztetik a fejlődő országok és az átmeneti gazdaságú országok (Csehország, Szlovákia, Lengyelország, a volt Szovjetunió köztársaságai, Dél-Amerika és Dél-Afrika) valutáit.
Által csere állapot deviza lehet alap (jegyzés) és jegyzés (jegyzés) pénznem. A vásárolt vagy eladott valuta, pl. A kereskedést alap- vagy jegyzett devizának, a kereskedett deviza értékelésére szolgáló devizát pedig jegyzési (jegyzési) devizának nevezzük. Általában az árfolyam jelölésénél a deviza szerepel a jegyzett pénznemként, a helyi valuta pedig a jegyzett deviza.
Által kézzelfogható formája Tegyen különbséget a készpénzes és a nem készpénzes valuták között. Nem készpénzes pénznem létezik a számlákon lévő nyilvántartások formájában. A készpénz bankjegyekből és érmékből álló fizetőeszköz. A világgazdasági gyakorlatban a készpénzforgalom korlátozott.
Által devizatartalékokkal kapcsolatban az országoknak tartalékot és egyéb valutákat osztanak ki. A tartalékvaluták azon vezető országok nemzeti valutái, amelyekben más államok felhalmozzák és tárolják devizatartalékaikat, és felhasználják azokat a nemzetközi monetáris kapcsolatokban. Ide tartozik az amerikai dollár, euró, angol font, japán jen, svájci frank. A dollár a világ összes országának tartalékainak mintegy 70% -át teszi ki, az euró részesedése - 12-15%. A devizatartalékokhoz általában szabadon átváltható valutákat, valamint a hitelező és exportáló országok bankjegyeit használják. Ez utóbbiakra az import és a külső adósság finanszírozásához van szükség.
A nemzeti valuta tartalékképzésének objektív előfeltételei a következők:
A tartalékvalutát kibocsátó országra rótt kötelezettségek a következők:
A tartalékvaluta státusza ugyanakkor a következő előnyöket nyújtja a kibocsátó országnak: képes a fizetési mérleg hiányát nemzeti valutával fedezni, elősegíti a nemzeti tőke pozíciójának megerősítését a globális árupiaci versenyben. és szolgáltatások. Az orosz kormány komoly erőfeszítéseket tesz annak érdekében, hogy a rubelt a FÁK-régió tartalékvalutájának státuszává alakítsa, és Moszkvában egy pénzügyi világközpontot hozzon létre.
A pénznemek megjelölésére a világgyakorlatban általánosan elfogadott ún. ISO kódokat használják - a Nemzetközi Szabványügyi Szervezet által elfogadott szabványos pénznemrövidítéseket ( Nemzetközi Szabványügyi Szervezet – ISO ). A valutakódok három betűből állnak: az első kettő az országot, a harmadik a pénznemet jelzi. Például az amerikai dollár kódja USD, az euró EUR, az angol font CVR, a svájci frank CHF, a japán jen JPY, a kanadai dollár CAD, az új-zélandi dollár NZD, az orosz rubel RUB stb. (Lásd 1. melléklet).
Attól függően, hogy a árfolyam stabilitás megkülönböztetni:
Az orosz rubel jogilag szabadon átváltható valuta. De ahhoz, hogy az Orosz Föderáció rubel megszilárduljon, olyan makrogazdasági politikára van szükség, amely alacsony inflációt és fenntartható gazdasági növekedést biztosítana.
A valuta a nemzetközi gazdasági kapcsolatokban a következőket teljesíti jellemzők:
Funkcióinak pénznemének ellátását az biztosítja, hogy az egyik ország valutáját milyen arányban cserélik egy másik ország valutájára. Ezt az arányt ún árfolyam. Az oroszországi árfolyamot az Orosz Föderáció Központi Bankja határozza meg a moszkvai bankközi valutatőzsde (MICEX) devizakereskedésének eredményei alapján.
A nemzeti valuta árfolyamának mozgását nagymértékben meghatározza a választott árfolyamrendszer. Az egyik vagy másik árfolyamrendszer kiválasztása előtt meg kell határozni, hogy egy ország egy vagy több árfolyamot alkalmaz-e. Az egységes árfolyam azt jelenti, hogy a devizaügyletek minden típusára és minden résztvevőjére egy árfolyamot kell alkalmazni. Az árfolyamok sokfélesége a devizaügyletek típusától és résztvevőitől függően különböző nemzeti valutaárfolyamok jogszabályi konszolidációján alapul. Az árfolyamrendszerek az alábbiak szerint osztályozhatók:
A fix árfolyamrendszer a devizák között hivatalosan megállapított arányt jelent, amely legfeljebb 2,25%-os átmeneti eltérést tesz lehetővé egyik vagy másik irányba. Az ebbe a csoportba tartozó országok többsége rögzíti árfolyamát az amerikai dollárhoz képest. A korlátozottan rugalmas árfolyam a devizák között hivatalosan megállapított arány, amely a szigorúan meghatározott szabályok szerint lehetővé teszi az árfolyam kis ingadozását. Különösen Szaúd-Arábiában és az Egyesült Arab Emírségekben van ilyen árfolyam az amerikai dollárral szemben. A lebegő árfolyamrendszer a kereslet és kínálat hatására annak szabad változását jelenti. Az állam szerepét azonban nem tagadják. A lebegő árfolyamrendszerben az ingadozásoknak nincs határa. A lebegő árfolyamrendszer egyik változata a „menedzselt lebegés”. Ebben az esetben az árfolyamot valójában a jegybank határozza meg, és nem a devizapiac. Ezt a rendszert különösen Oroszországban, Egyiptomban, Görögországban, Norvégiában, Lettországban és Lengyelországban alkalmazzák.
A rögzített árfolyam a devizaparitáson alapul. Deviza paritás- a különböző országok pénzegységeinek hivatalosan megállapított aránya. Az aranystandard szerint az árfolyam alapja a monetáris paritás volt. Az érmeparitás az arany súlytartalmának egy ország pénznemében és egy másik ország pénznemében mért tömegének aránya. Mivel a pénzegység nominális és reálértéke mindig egybeesik az arany forgalmával, a valutaparitás stabil, stabil jellegű volt. Az árfolyam stabil paritás körül mozgott, a nemzeti valuta kereslet-kínálatától függően, i.e. a fizetési mérleg állapotától függően, amely közvetlenül meghatározza a valuta keresletét és kínálatát. Ezek az ingadozások azonban nagyon jelentéktelenek voltak e pénz aranyra és más, szintén aranyra váltható valutákra való szabad átválthatósága, valamint az arany államhatárokon való szabad átutalása miatt.
Az aranyforgalom körülményei között a nemzetközi forgalomban minden résztvevőnek lehetősége volt megválasztani a fizetési módot. A külföldi partnerrel szemben fennálló adósságkötelezettségeit általában devizával fizette ki. A passzív fizetési mérlegben azonban, amikor a devizaárfolyam emelkedett, közvetlenül aranyban tudott fizetni külföldre. Ehhez elég volt a nemzeti bankjegyeket a megállapított árfolyamon aranyra váltani és külföldre küldeni. Az arany küldésének (szállításának) költségei (beleértve a fuvarozást, a biztosítást, a tőke kamatveszteségét stb.) nem haladták meg a küldött arany értékének 1%-át, így a devizaárfolyam nem emelkedhetett ±-vel a paritás fölé. 1%-kal, az országos pedig ±1%-kal csökken. Amikor az árfolyam elérte a meghatározott szintet, megindult az aranykivitel az országból, és visszaesett a devizakereslet.
Az arany eltörlésével az aranyparitás megszűnt, a valuták aránya pedig nehezen reprodukálhatóvá vált. Paritás(a lat. paritas - egyenlőség) a különböző országok valutáinak aránya, amelyet a vásárlóerő (képesség) határoz meg egy bizonyos áru- és szolgáltatáskészletre vonatkozóan. Ez utóbbi esetben a paritás az áru árfolyamát vagy a vásárlóerő-paritást jelenti (vásárlóerő-paritás, PPP). Például, ha egy liter benzin Oroszországban 5 rubelt, az USA-ban 0,5 dollárt fizet, akkor ennek a terméknek a dollár-rubel paritása 10:1 vagy 10 rubel. 1 dollárért
A Big Mac index különösen népszerű a világon. 2012 novemberében a Big Mac index a következő volt: szendvics a hálózatban Mcdonald's 75 rubelbe került Moszkvában. (2,7 dollár), az Egyesült Államokban pedig 4,07 dollár Ez azt jelenti, hogy a rubel 34%-kal alulértékelt, Oroszországban pedig a dollár 18,5 rubelbe kerül. A valóságban a dollár árfolyama több mint 30 rubel volt.
Így az aranyforgalom körülményei között az árfolyam paritás körüli ingadozása nagyon elhanyagolható volt, megvoltak a határai, és az árfolyam az árfolyamparitáshoz hasonlóan viszonylag stabil volt. Az arany, mint a monetáris világrend alapja eltörlésével az árfolyamoknak ez az objektív alapja megszűnt. A valuták kölcsönös értékének összehasonlításának problémája rendkívül bonyolulttá vált, és az ehhez legalkalmasabb kritériumok keresése a nemzetközi monetáris politika egyik állandó és nehezen megoldható elemévé vált. A modern árfolyam alapját, mint a pénzegység ára a külföldi fizetőeszközökben, nem egy konkrét érték, hanem egy sor árfolyamtényező alkotja, amelyek ennek a valutának a piaci keresletén és kínálatán keresztül nyilvánulnak meg. .
Az árfolyam elsősorban a valuta vásárlóerő-paritásától függ. Vásárlóerő-paritás- ez két valuta paritása olyan árfolyamon (árfolyamon), amely képes mindegyiket pontosan azonos vásárlóerővel felruházni saját országában. Jelenleg a valutaparitás másodlagos jelentőségű. Jelenleg az áruk árának hozzárendelésének alapja az árfolyam, bár időnként árfolyamparitást alkalmaznak. A modern devizaparitást az SDR-hez viszonyított árfolyamként számítják ki a valutakosár alapján, amely dollárból, font sterlingből, euróból és jenből áll (3.2. táblázat).
3.2. táblázat
A napi SDR-kamatláb számítása (2013.04.03.)
Jegyzet: 1 SDR = 1,4993 USD.
A monetáris rendszer fontos eleme az államközi devizalikviditás szabályozása, amely lehetővé teszi a nemzetközi elszámolások biztosítását a szükséges fizetési eszközökkel. Alatt nemzetközi devizalikviditás(devizalikviditás) alatt a devizaforrások mozgatásának lehetőségét értjük, biztosítva a kötelezettségek zavartalan teljesítését a nemzetközi szférában. A nemzetközi devizalikviditás legfontosabb mutatói:
Így a devizalikviditás államközi szabályozása szorosan összefügg a nemzeti tartalékok szabadon átváltható valutával vagy arannyal történő biztosításával, amely lehetővé teszi a rövid lejáratú kötelezettségeik kifizetésének garantálását. Saját nemzeti valutatartalék keletkezik feltétel nélküli likviditás. A központi bankok korlátozás nélkül rendelkeznek vele. Külső kölcsönzött források feltételes likviditás. Ide tartoznak a külföldi központi és magánbankok, valamint az IMF hitelei. A kölcsönzött források felhasználása a hitelező bizonyos követelményeinek teljesítéséhez kapcsolódik (például az IMF stabilizációs programjainak kidolgozásához).
A nemzetközi likviditás szerkezete a következő összetevőket tartalmazza:
Oroszország 2011 elején 788,6 tonna tartalék aranytartalékkal rendelkezett, és az egyes országok nemzetközi készleteiben a hetedik helyen állt az arany tekintetében, bár három évvel ezelőtt hivatalos éves tartalékunk még csak 388,2 ezer tonna volt (2007. december), és a ország ebben a mutatóban csak a 11. helyen állt. Az Orosz Föderáció Központi Bankja 2005 őszén hivatalosan is bejelentette aktív álláspontját az aranytartalékok felhalmozásával kapcsolatban. 2006-tól az Orosz Föderáció Központi Bankja következetesen végrehajtotta tervét, növelve a hivatalos bankok mennyiségét és növekedési ütemét. aranytartalékok minden évben.
A Bank of Russia aranytartalékaival kapcsolatos politikája a globális trendet követi.
Ugyanakkor az arany mára már nem tölti be monetáris áru szerepét, és az orosz jogszabályok szerint kikerült a valutaértékek kategóriájából. Az arany azonban továbbra is valódi tartalékeszköz, hagyományosan az állam valutafüggetlenségének és stabilitásának szimbóluma (3.3. táblázat).
33. táblázat
A legnagyobb hivatalos aranytartalék birtokosai 2011 elején a legjobb 10 ország számára
Egy forrás . Arany Világtanács (Arany Világtanács).
Emellett az arany jelentős birtokosa a Nemzetközi Valutaalap, amelynek tartalékai 2011. január 1-jén 2814 ezer tonna aranyat tettek ki, valamint az Európai Központi Bank. Az európai országok összevont aranytartaléka az EKB-ban ugyanezen a napon 501,4 tonna aranyat tett ki. Az aranyat a nemzetközi kötelezettségek sürgősségi fedezeteként használják a szükséges deviza piaci értékesítésével, vagy hitelezőnek történő átruházásával külföldi hitelek megszerzéséhez. A közelmúltban a nemzetközi likvid eszközök általános szerkezetében a devizakomponens folyamatosan emelkedő tendenciát mutat. Az aranyat ugyanakkor továbbra is fix, 35 SDR/troy unciás áron jegyzik, ami jóval a piaci ár alatt van. Az aranytartalékok maximális összege a fejlett országok részesedésére esik, figyelembe véve az Európai Központi Bankban elhelyezett betéteket (a világ teljes tartalékának 77%-a).
A nemzetközi likviditás a nemzeti tervben négy funkciót lát el:
A magas likviditású pénzeszközöket rendkívül megbízható intézményekben kell elhelyezni, minimális veszteség kockázatával, pl. a nemzetközi osztályozások szerint a legmagasabb megbízhatósági kategóriájú intézményekbe sorolt intézményekben. Ezért az Oroszországi Föderációban működő kereskedelmi bankokban vezetett devizaszámlákon az Oroszországi Pénzügyminisztérium pénzeszközei nem tartoznak a tartalékalapok kategóriájába. Az Orosz Föderáció Központi Bankja a tartalékalapok egy részét más országok központi bankjainak számláira helyezi, például a G8-országok központi bankjaira. A tartalékképzés devizatípusának meghatározásakor a jegybankok a szabályt követik: a devizaforrásokat olyan devizában kell elhelyezni, amely a nemzetihez képest tartalék. Így korábban a német márka tartalékegységnek számított más európai valutákkal szemben, ezért az európai országok a német márkát részesítették előnyben a tartalékvaluta kiválasztásánál. Németország ennek megfelelően az amerikai dollárt választotta tartalékpénznek. Az Egyesült Államok a maga részéről magasabb rendű pénznek tekinti az aranyat, így a tartalékok devizarésze USA dollárban kevesebb, mint az arany (dollárban).
Nemzetközi fizetések a monetáris rendszer szerkezeti elemei is. Tartalmazzák a gyakorlat által kidolgozott, a nemzetközi jogban és hagyományokban rögzített fizetési feltételeket és eljárást. A kialakult gyakorlatnak megfelelően jelenleg a következő főbb nemzetközi fizetési formákat alkalmazzák:
A külkereskedelmi szerződések feltételeitől, a nemzeti és külföldi valuták konvertibilitási fokától és pozícióitól függően a nemzetközi elszámolások különböző formáit alkalmazzák. A hatékony nemzetközi kereskedelem és a befektetések országok közötti mozgásának megvalósításához, az elszámolások racionalizálásához szükséges volt a fizetési szabályok egységes értelmezésének elérése. Ennek érdekében számos államközi megállapodást fogadtak el, amelyeket a világ államainak túlnyomó többsége követ. Ide tartozik például az 1930-1931-es genfi egyezmény, amely alapján az „Az okirati igazolás egységes szabályai”, „Az okmányos beszedés egységes szabályai”, „Egységes számlatörvény”, „Egységes csekktörvény”, „ A bankgaranciákról” és más nemzetközi dokumentumokról (különösen a SWIFT Chartáról). Az aranyat (aranyat) csak különleges körülmények (háborúk, gazdasági és politikai válságok stb.) esetén használják fel a nemzetközi elszámolások során, mint rendkívüli világpénzt. Az államok sürgős esetekben hivatalos aranytartalékaik egy részének eladásához folyamodnak, hogy megszerezzék a szükséges valutákat, amelyekben nemzetközi kötelezettségeik kifejeződnek, például a fizetési mérleg hiányának rendezésére. Így az aranyat közvetve használják fel nemzetközi elszámolásokra, az aranypiaci tranzakciókon keresztül.
E tekintetben a monetáris rendszer előírja a világ devizapiacaira és aranypiacaira vonatkozó rezsim kialakítását. Deviza világpiaca(Forex deviza) bankok, pénzügyi és hitelintézetek, brókercégek csoportja, amelyek az egyik pénzügyi központban találhatók, és távközlési hálózattal vannak összekapcsolva, és amelyek valuták adásvételére és eladására irányuló műveleteket végeznek. A devizaműveleteket a devizapiacon hajtják végre. A valutapiacok lehetővé teszik résztvevőik számára, hogy egy valutát a másikra váltsanak. A világ devizapiaca (FOREKS - FOREX - Devizapiac) két szakaszban alakult ki. Az első szakaszban (az 1960-as évek elején) a nemzeti valuták konvertibilitása bővült a nem rezidensek számára. A második szakaszban (az 1980-as években) a devizaügyleteket liberalizálták a rezidensek számára. A megnövekedett tőkemobilitás megteremtette a rendkívül jövedelmező devizaügyletek feltételeit a jelentősebb pénzügyi központokban rezidensek és nem rezidensek között. Hatalmas mennyiségű valutaérték kering ma a világ valutapiacán, és folyamatosan növekszik. A devizakapcsolatok fő tárgya a világ devizapiacán az amerikai dollár, amely a tranzakciók túlnyomó többségét (kb. 90%-át) szolgálja ki.
Ma a devizakereskedelem éves volumene a világ GDP-jének tízszerese és a világkereskedelem éves szintjének 35-szöröse. A devizakereskedelem napi forgalma folyamatosan növekszik. Ha 1977-ben 18,3 milliárd dollár volt a napi forgalom, akkor most körülbelül 3 billió dollár, az előrejelzések szerint a következő évtizedben a devizakereskedelmi forgalom napi 8 billió dollárra nőhet.
A tőke magas mobilitása – napi billió dollár – kizárólag a devizaspekulációval való gazdagodás céljával magyarázható, figyelmen kívül hagyva a gazdaság társadalmi és termelési vonatkozásait. A globális devizapiac napi forgalmának több mint 80%-át 7 napnál rövidebb időszakra szóló eszközök teszik ki. A valuták nagy sebessége és nagy mozgása negatív hatással van a reálgazdaságra. Először is, a spekulációból származó magas hozam elvonja a tőkét a hosszú távú befektetésektől, és forró pénzzé alakítja azokat. Másodszor, a spekulánsok banki források iránti nagy kereslete lehetővé teszi a bankok számára, hogy kamatemelést végezzenek, ami csökkenti a termelők hitelhez jutását. Harmadszor, a pénzügyi tőke spekulatív jellegénél fogva káros a gazdaságra, mivel destabilizálja és bizonytalanságot visz be az árfolyamok dinamikájába. Végül a tőke mobilitása aláássa az állam szociálpolitikáját a foglalkoztatás fenntartására és a lakosság életszínvonalának emelésére.
Ennek ellenére a nemzetközi monetáris kapcsolatokban való racionális részvétel minden állam számára szükséges. Ugyanakkor fontos megérteni, hogy a devizaspekuláció önmagában nem negatív folyamat, hanem pozitív vonatkozásai is vannak. Lényegében a spekuláció az árfolyamkockázati biztosítás (fedezet) hátoldala, amely lehetővé teszi az árfolyamok ingadozásainak kiegyenlítését.
Jelenleg az arany világpiaca elvesztette monetáris szerepét, a vele folytatott tranzakciókat pénzügyi tranzakciók közé sorolják (bővebben lásd a 10. fejezetet).
A monetáris rendszer fontos eleme a nemzeti tevékenység szabályozási rendszere irányító testületek és a devizakapcsolatok szabályozása országok (központi bank, gazdasági és pénzügyminisztériumok, egyéb valutaellenőrző szervek). Államközi valutaszabályozás az IMF. Az Európai Monetáris Rendszer keretében ezeket a funkciókat az Európai Monetáris Együttműködési Alap látta el. Az IMF különösen a fizetési mérleggel nehézségekkel küzdő országoknak nyújt átmeneti pénzügyi segítséget. Többször nyújtott átmeneti segítséget is az országoknak a nemzeti valuták árfolyamának fenntartásához (lásd bővebben a 14. fejezetben).
Tanfolyami munka
Valuta és valutaviszonyok
Bevezetés
Minden nemzetközi szinten létrejövő gazdasági kapcsolatot a pénz közvetít, amely valuták formájában hat. A pénzügyi számítások racionalizálásának szükségessége egy olyan nemzetközi monetáris rendszer kialakításának szükségessége, amely bizonyos szerepet játszik a modern világgazdaságban.
A nemzetközi monetáris kapcsolatok a gazdaság egyik legösszetettebb területe. Fejlődésének és működésének törvényszerűségeiben olykor még szakembernek sem könnyű fejleszteni. Az orosz gazdaság piacgazdaságra való átállásának összefüggésében azonban mindenkinek rendelkeznie kell fogalmával arról, hogyan működik a világ monetáris rendszere, miért ingadozik egyes valuták árfolyama más valutákhoz képest, és hogyan kell megfelelően felépíteni. magatartásuk a megtakarítások és vásárlások terén. Ez a tudás még fontosabb azoknak a vállalkozásoknak, amelyek tevékenysége az export-import tevékenységhez kapcsolódik, és ebből következően a pénzeszközök egyik devizáról a másikba történő átutalásával és fordítva: ez a tudás segít elkerülni a szükségtelen kockázatot, maximalizálni a profitot, fejleszteni a pénzeszközöket. viselkedési stratégia a háztartásban
A monetáris kapcsolatok a nemzetközi kereskedelem fejlődésének eredményeként jöttek létre, ami a nemzeti valuták cseréjének szükségességét veti fel. Például az amerikai exportőrök, akik Franciaországban árulnak, dollárt akarnak, nem frankot, de az amerikai áruk francia importőrei frankkal rendelkeznek, nem dollárra. Ez egy olyan probléma, amit csak úgy lehet megoldani, hogy a franciák frankot váltanak dollárra a devizapiacon. Lényegében ez a fő művelet a nemzetközi kapcsolatokban. Ahhoz azonban, hogy megértsük, hogyan hajtják végre, és milyen következményekkel jár az ismételt és tömeges végrehajtás, nyomon kell követni a modern világ monetáris rendszerének kialakulásának és fejlődésének gazdasági logikáját.
A kutatási téma aktualitását az orosz gazdaság egyre növekvő mértékben integrálja a világ monetáris és pénzügyi kapcsolataiba. Az árfolyam fő célja a valuta, a valutaviszonyok, az Orosz Föderáció monetáris rendszerének és a valuta globális gazdaságra gyakorolt befolyásának meghatározása.
Bármely nemzeti monetáris egység valuta, számos további funkciót és jellemzőt kap, amint nem a nemzeti makrogazdasági koordinátarendszer szűk keretei között, hanem a nemzetközi gazdasági kapcsolatok résztvevőjének pozíciójából kezdik tekinteni. települések.
A nemzeti monetáris rendszer elválaszthatatlanul kapcsolódik a világ monetáris rendszeréhez, vagyis a világ monetáris viszonyok államközi megállapodásokkal rögzített formájához. A világ pénzrendszere a 19. század közepére alakult ki.
A világ különböző gazdasági közösségeiben minden makro- és mikrogazdasági szempont a világ főbb valutáinak napi jegyzéseitől függ. Megalapítják és alakítják a kulcsfontosságú energiaforrások iránti keresletet. A fő pénznemek a következők: euró, dollár, japán jen, font sterling, jüan. A pénznemek mozgását a világban befolyásolja egymáshoz való viszonyuk, az úgynevezett keresztárfolyamok, amelyek viszont a világ politikai és gazdasági összetevőiből, a jegybank tevékenységéből, a szén-dioxid-kibocsátás volumenéből fakadnak. a világban a terméshozamok, a geológiai környezeti hatások és a harcos. Hazánk beépült a világközösségekbe, és teljes jogú tagja a világközösségnek. Ebben a Központi Bank devizaeszközöket képez különböző devizák vételével és eladásával.
Ebben a kurzusban a következő kérdéseket vizsgáljuk meg: Mi a valutakapcsolat? Hogyan hatnak a valutaviszonyok az országok gazdaságára? Milyen valutakapcsolatokhoz csatlakozik Oroszország?
1. A valuta lényege
1.1 A pénznem fogalma és besorolása
A "valuta" szó az olasz "valuta" (ár, érték) szóból származik. A "valuta" jogi fogalmát a 2003. december 10-i 173-FZ sz. "A valutaszabályozásról és a valutaellenőrzésről" szóló szövetségi törvény tartalmazza. Bármilyen pénzre jellemző.
Az Orosz Föderáció „A valutaszabályozásról és a valutaszabályozásról” szóló törvénye a következő fogalmakat különbözteti meg:
1.Az Orosz Föderáció pénzneme
2.valutaértékek
.Külföldi valuta
Az e törvényben használt fogalmak a következőket jelentik:
. "Az Orosz Föderáció pénzneme":
a) Az Orosz Föderáció területén készpénzben törvényes fizetőeszközként forgalomban lévő, az Oroszországi Bank bankjegyei és érméi formájában lévő bankjegyek, valamint a feltüntetett, forgalomból kivont vagy kivont, de cserére szoruló bankjegyek;
b) bankszámlán lévő pénzeszközök és bankbetétek;
. "Az Orosz Föderáció pénznemében nominált értékpapírok"- fizetési bizonylatok (csekkek, váltók és egyéb fizetési okmányok), részvényjellegű értékpapírok (beleértve a részvényeket és kötvényeket), részvények származékos értékpapírjai (beleértve a letéti jegyeket), részvények vásárlására jogosító opciók és egyéb hitelviszonyt megtestesítő kötelezettségek az Orosz Föderáció pénzneme.
. "Külföldi valuta":
a) Az érintett külföldi állam (külföldi államok csoportja) területén forgalomban lévő bankjegy, kincstárjegy, érme formájában lévő bankjegy, valamint a megjelölt forgalomból kivont vagy kivont bankjegy , de csere tárgya;
b) Bankszámlán lévő pénzeszközök és bankbetétek külföldi államok pénzegységeiben és nemzetközi pénz- vagy számviteli egységekben.
Az Orosz Föderáció pénzneme a rubel.
A rubel stabilitásának védelme és biztosítása az Oroszországi Bank fő feladata, amelyet más kormányzati szervektől függetlenül lát el. Az állam (amelyet a Központi Bank képvisel) kibocsátja a nemzeti valutát - az Orosz Föderáció valutáját, és különféle korlátokat (valutakorlátozásokat) állapít meg a deviza és más valutaértékek használatára vonatkozóan.
E tekintetben a devizaforgalom és a külgazdasági tevékenységben történő felhasználás jelentős jellemzőkkel bír.
Oroszországban az orosz rubel kivételével minden valuta devizának minősül. Az ilyen valuták listája a fejlett országok devizáival (USA-dollár, euró, svájci frank) együtt a FÁK-országok valutáját is tartalmazza (ukrán hrivnya, kazah tenge stb.).
Ezenkívül a pénznem különböző osztályozási szintekkel rendelkezik.
1. A kibocsátó állammal kapcsolatban:
· nemzeti
· külföldi
· kollektív (pl. SDR, korábban ECU, ma euró)
A Special Drawing Rights (angolul Special Drawing Rights, SDR, SDR) a Nemzetközi Valutaalap (IMF) által kibocsátott mesterséges tartalék és fizetőeszköz. Csak készpénzmentes nyomtatványa van bankszámlán történő bejegyzés formájában, bankjegyeket nem bocsátottak ki.:
· Ez sem nem valuta, sem nem adósság;
· Korlátozott hatókörű, csak az IMF-en belül kering;
· A fizetési mérleg szabályozására, a tartalékok feltöltésére és az IMF-hitelek kifizetésére szolgál.
Ezt a fizetőeszközt az IMF 1969-ben hozta létre a tagországok meglévő tartalékeszközeinek kiegészítéseként. Az alkotás fő célja: a Triffin-paradoxon leküzdése a Bretton Woods-i monetáris rendszer keretein belül - a valuták nemzetközisége és nemzeti jellege közötti ellentmondás.
Az SDR-árfolyamot naponta teszik közzé, és a négy fő valutából álló kosár dollárértékén alapul: USA-dollár, euró, jen és font sterling. Az euró bevezetése előtt az árfolyam egy öt valutából álló kosárhoz volt kötve: az amerikai dollár, a német márka, a francia frank, a jen és a font sterling. A kosárban lévő devizák súlyát ötévente felülvizsgálják.
Az SDR kamatlábat hetente felülvizsgálják. Az SDR devizakosár pénzpiacain lévő rövid lejáratú hitelek kamatlábainak súlyozott átlagán alapul.
Az ECU (?; ECU) az EGK és az EU Európai Monetáris Rendszerében 1979-1998 között használt pénzegység. Az ECU név az angolból származik. Európai valutaegység (európai pénzegység), valamint a francia ecu-érmék nevéből (fr. ecu). Szimbólum? (Unicode: U+20A0 EURO-CURRENCY SIGN) a francia Communaut EC rövidítés stilizált képe. e europeenne. egy 1999 januárjában az ECU-t az euró váltotta fel 1:1 arányban.
Az ECU más országok valutáihoz viszonyított arányát az alapján határozták meg, hogy az ECU az akkori európai monetáris rendszer részét képező országok valutakosárának általános képviselőjeként szolgált. Az ECU-t csak a készpénz nélküli fizetéseknél vezették be. A magánszektor számára azonban egyes országokban ECU-t bocsátottak ki érmék, kötvények és állami hitelek formájában.
Az ECU a valódi valuta számos jellemzőjével rendelkezett:
· teljes értékű mértékegység volt;
· ez volt az elszámolási egysége mindennek, ami a GMU-val kapcsolatos, valamint a Közösségen belüli gazdasági és pénzügyi tevékenységeknek és számvitelnek;
· tartalék értékű eszköz volt;
· devizatartalékok biztosítéka ellenében bocsátották ki, és kamatfizetés tárgyát képezték;
· az EMU-tagországok központi bankjai közötti tranzakciók elszámolási eszköze volt.
Az euró (pénznem jele - €, bankkód: EUR) az eurózóna 16 országában (Ausztria, Belgium, Németország, Görögország, Írország, Spanyolország, Olaszország, Ciprus, Luxemburg, Málta, Hollandia, Portugália, Szlovákia, Szlovénia, Finnország, Franciaország). Ezenkívül a valutát további 9 államban használják, amelyek közül 7 európai. Így az euró több mint 320 millió európai, a nem hivatalos forgalomban lévő területekkel együtt pedig 500 millió ember közös fizetőeszköze. 2006 decemberében 610 milliárd euró volt készpénzforgalom, ezzel ez a fizetőeszköz a világ legnagyobb forgó készpénz összértékének birtokosa, megelőzve ebben a mutatóban az amerikai dollárt.
Az eurót 1999-ben vezették be a világ pénzügyi piacaira elszámolási valutaként, majd 2002. január 1-től a bankjegyek és érmék készpénzforgalomba kerültek. Az euró váltotta fel az európai valutaegységet (ECU), amelyet 1979 és 1998 között használtak az Európai Monetáris Rendszerben, 1:1 arányban.
Az eurót a frankfurti székhelyű Európai Központi Bank (EKB), valamint az euróövezeti tagországok központi bankjaiból álló Központi Bankok Európai Rendszere (KBER) irányítja és kezeli. Az EKB független központi bank, és kizárólagos joga van meghatározni a monetáris politikát az euróövezetben. A KBER bankjegynyomtatással és érmék veréssel, készpénzelosztással foglalkozik az eurózóna országai között, valamint biztosítja az eurózóna fizetési rendszereinek működését.
Az Európai Unió valamennyi tagállama jogosult az eurózónához való csatlakozásra, ha megfelel bizonyos monetáris politikai követelményeknek, és az Európai Unió minden új tagállama számára a tagság sine qua non feltétele az euró előbb-utóbbi bevezetésének kötelezettsége.
2. Lehetőség szerint váltson másik valutára:)szabadon konvertálható ;) részben átváltható (bizonyos típusú devizaügyletekre devizakorlátozás vonatkozik);) nem konvertálható.
Szabadon átváltható valuta(angol szabadon konvertibilis valuta) egy olyan valuta, amelyre nincs korlátozás az ebben a pénznemben történő fizetésre.
Egy ország valutája akkor szabadon átváltható, ha a kormány megengedi mind a külföldieknek, mind a saját állampolgárainak, hogy bármennyi devizát vásároljanak az adott ország devizájáért.
A „szabadon átváltható valuta” kifejezés azonban gyakran a CLS nemzetközi bankközi rendszerben elszámolásra elfogadott devizára utal. 2013. november 20-án tizenhét ilyen valuta létezik, ezek a következők: euró, amerikai dollár, angol font, japán jen, kanadai dollár, ausztrál dollár, hongkongi dollár, dél-koreai won, svéd korona, dán korona, norvég korona, Szingapúri dollár, új-zélandi dollár, dél-afrikai rand, svájci frank, izraeli új sékel (2008. május 27. óta), mexikói peso (2008. május 27. óta).
Ha hozzáad egy pénznemet a CLS-listához, akkor az egyének és a vállalkozások is saját pénznemükben bonyolíthatnak nemzetközi fizetéseket, megkerülve a dollárra vagy más átváltható valutára történő átváltást.
Részben átváltható valuta- azon országok nemzeti pénzneme, amelyekben devizakorlátozásokat alkalmaznak a rezidensekre és bizonyos típusú átváltási tranzakciókra. A részben átváltható valutát általában csak bizonyos külföldi pénznemekre váltják át, és bizonyos típusú nemzetközi fizetési műveleteknél fizetőeszközként funkcionál.
nem átváltható valuta- a nemzeti valuta, amely csak egy országon belül működik, és nem váltható át más országok valutáira. Meghatározza: a gazdasági rendszer zártsága, a gazdasági fejlettség alacsony szintje, a nemzetközi partnerek és pénzügyi szervezetek bizalmatlansága bármely ország valutájának stabilitásában.
3. Az árfolyamok arányával:)erős / szilárd (azaz ellenáll névértékének és más valuták árfolyamának);
b) gyenge / lágy
Kemény Valuta- stabil valuta stabil árfolyammal, amely belátható időn belül nem várható leértékelődése. Általában a kemény valuta a gazdaságilag és politikailag stabil országok nemzeti valutája.
puha valuta- saját névértékéhez és más valuták árfolyamaihoz képest instabil deviza. A puha valuta általában egy gyenge fizetési mérleggel rendelkező ország nemzeti valutája.
4. Felhasználási fok szerint:)tartalékvaluta - olyan deviza, amelyben az államok központi bankjai tartalékokat halmoznak fel és tárolnak a külkereskedelmi műveletek és a külföldi befektetések nemzetközi elszámolásaihoz
b) a világ vezető valutái – a hét fő valuta teljes átválthatósággal és a leggyakrabban használt nemzetközi tranzakciókban. (USA dollár, euró, svájci frank, font sterling, japán jen, kanadai dollár, ausztrál dollár).
5. A valuta funkcionális szerepe szerint:
A devizaügyletek (külkereskedelmi szerződések, devizahitelek, valuta adás-vétel, kötelezettségek, országok közötti bilaterális elszámolások - klíring stb.) lebonyolítása során szükségessé vált bizonyos fogalmak azonosítása, amelyek egy adott bank pozícióját és funkcionális szerepét jellemzik. az ezekhez a műveletekhez használt pénznem. Ebből a szempontból a valutaviszonyokban a következő kifejezéseket használják:
a)ár pénzneme;
b)fizetési pénznem;
c)kölcsön pénzneme;
d)hitel törlesztő deviza;
e)számla pénzneme;
f)elszámoló deviza satöbbi.
Ár pénzneme(a tranzakció pénznemének is nevezik) a fizetési pénznem mellett az egyik olyan feltétel, amelyben általában az exportőr és az importőr megállapodik, és külkereskedelmi szerződésben rögzítik, és azt a pénzegységet jelöli, amelyben az áru ára kifejeződik. külkereskedelmi szerződés vagy a nyújtott nemzetközi hitel összege jön létre. Az ár pénzneme lehet az exportőr vagy importőr, a kölcsönadó vagy a hitelfelvevő pénzneme, valamint harmadik országok pénzneme vagy bármely nemzetközi elszámolási egység (SDR, euro). A külföldi szervezetekkel és cégekkel kötött nemzetközi szerződésekben általában 6-8 átváltható valutát használnak árvalutaként (leggyakrabban amerikai dollár és euró, font sterling, ausztrál dollár, kanadai dollár, svájci frank, japán jen, stb.). A szerződéses ár devizanemére vonatkozó megállapodás a fizetési deviza árfolyamváltozásának kockázatának biztosítása érdekében történik.
Fizetési pénznem- ez az a pénznem, amelyben a külkereskedelmi ügyletben az áruk tényleges fizetése vagy a nemzetközi kölcsön visszafizetése történik. Ez bármilyen deviza lehet, amelyről a szerződő felek megállapodtak. A fejlett nyugati országokkal folytatott kereskedelmi és gazdasági kapcsolatokban a szabadon átváltható valutában történő fizetéskor általában ezen országok nemzeti valutáit használják. A fejlődő országok közötti kereskedelemben a fejlett országok pénznemeit használják.
A fizetési pénznem megegyezhet a tranzakció pénznemével, de eltérhet az utóbbitól. Ez utóbbi esetben a szerződés rendelkezik a tranzakció pénznemének fizetési pénznemre történő átváltási árfolyamának meghatározására vonatkozó eljárásról, feltüntetve:
)újraszámítás időpontja (a fizetés napján vagy a fizetés napját megelőző napon)
)devizapiac, amelynek jegyzéseit vesszük alapul
)általában az ajánlati és eladási árfolyamok (vagy ezek egyike) közötti átlagos árfolyam
Kölcsön pénzneme- a hitelszerződés alapján a partnerek által megállapodott és megállapított deviza. Előfordulhat, hogy a kölcsön devizaneme nem egyezik meg a kölcsön visszafizetésének devizanemével. Meghatározásuknál nagy jelentősége van az elfogadott elszámolási gyakorlatnak, a partnerek pozícióinak ezen a devizapiacon, hitelintézetekkel való kapcsolatának, valamint a hitel megállapodás szerinti devizanemének. Ha a kölcsön és a fizetési pénznem nem egyezik, a kölcsönszerződés rendelkezik az egyik deviza másikra való átváltásának eljárásáról is.
Gyenge devizában történő hitelezés esetén az adósság leértékelődésének kockázata a hitelezőt terheli. Erős devizában történő hitelezéskor a hitelfelvevő kockázatot vállal.
A hitel pénzneme azt a pénznemet jelöli, amelyben az exporthiteleket nyújtják. Általában az exportőr vagy importőr nemzeti valutájában nyújtják, azonban az elmúlt években harmadik országok pénznemében is nyújtottak hiteleket. Végső soron az export-import ügyletek esetében a kölcsön devizanemének megválasztása megbeszélés kérdése. A hitel devizanemének állapota közvetlen hatással van a hitelek kamatszintjére és a tranzakció költségére.
krill valuta -megállapodást kötött országok közötti elszámolások elszámolására szolgáló megállapodás szerinti valuta, amely a kölcsönös kereskedelem értékben történő kiegyensúlyozását írja elő. Az elszámoló deviza csak készpénzmentes formában működik, forrása a szállítások kölcsönös jóváírása a fizetési szerződésben résztvevő országok által.
A devizaelszámolási rendszer számos, a kormányközi megállapodásokban rögzített kötelező elemet tartalmaz: az elszámolási rendszert, az elszámolás összegét, az elszámolási devizát, a fizetési kiegyenlítési rendszert, az államközi szerződés lejártakor az adósságok végtörlesztésének konstrukcióját. elszámolási megállapodás a szabadon átváltható devizában történő elszámolásra való áttéréssel.
Számla pénzneme -az a pénzegység, amelyben a váltót kibocsátják. A fejlett országok belső forgalomban forgó váltókat általában az adott ország, a nemzetközi forgalomban pedig az adós ország, vagy a hitelező ország, vagy harmadik ország pénznemében bocsátják ki.
Bill (a német Wechseltől) -szigorúan meghatározott formanyomtatvány, amely a kibocsátó feltétlen kötelezettségét igazolja (váltó), vagy a váltóban (átutalási számla) megjelölt másik fizető félnek tett ajánlata meghatározott pénzösszeg meghatározott helyen történő megfizetésére az Át. által előírt határidő lejártakor számla. A váltó lehet megbízás (bemutató) vagy névre szóló. A váltó alapján történő jogok átruházása mindkét esetben külön felirat - záradék - készítésével történik, bár a váltó átruházásához nem szükséges a záradék. Ez lényegében megkülönbözteti a váltót a követelési jogok engedményezéssel történő átruházásától. A záradék lehet üres (anélkül, hogy megjelölné azt a személyt, akinek a váltót átutalták) vagy névleges (a végrehajtás személyének megjelölésével). A váltót záradékkal átruházó személy a váltó későbbi birtokosaival szemben a váltóval egyenrangú felelősséggel tartozik.
1.2 Devizajegyzés
devizajegyzés nemzetközi
Most pedig határozzuk meg az „idézet” fogalmát. A külföldi valuták árfolyamának nemzeti (vagy fordítva) megállapítását ún Idézet valuták.
Modern körülmények között a jegyzést állami (nemzeti) és legnagyobb kereskedelmi bankok végzik. Elérhető két idézési mód: közvetlen és közvetett.
Nál nél egyenes A világ legtöbb országában, beleértve az Orosz Föderációt is, 1,10,100,1000 vagy 10 000 pénzegységet nemzeti valutában fejeznek ki.
· 1 USD (USD) = 35,9287 rubel,
· 1 EUR (Euro) = 49,7289 RUB,
· 10 UAH (ukrán hrivnya) = 31,7953 rubel,
· 100 CNY (kínai jüan renminbi) = 57,7734 rubel,
· 10000BYR (fehérorosz rubel)=36,1456.
Közvetett devizajegyzés - devizajegyzés, amelynél a nemzeti valutaegység devizában van kifejezve. Közvetett jegyzés - egy egység nemzeti valuta megvásárlásához szükséges devizaegységek száma.
Létezik eladási árfolyamok és vételi árfolyamok, melynek különbözete a bank devizaügyletek eredménye.
Eladási arány az az árfolyam, amelyen a bankok külföldi valutát adnak el nemzeti valutáért.
Vásárlási arány - ez az az árfolyam, amelyen a bankok külföldi valutát vásárolnak nemzeti áron.
Közvetlen jegyzés esetén az eladási árfolyam magasabb, mint a vételi árfolyam.
Vásárlói tanfolyam. A bankok ezen az árfolyamon vásárolják meg a valutát. Például az árfolyam 35,75 rubel 1 dollárazt jelenti, hogy a bank kész bizonyos mennyiségű dollárt vásárolni az ügyféltől 35,75 rubel áron mögöttaz amerikai valuta egysége. Ez az arány viszonylag sokáig tartható, de az anyagi helyzettől függően egy napon belül változhat.
Értékesítési tanfolyam. Ezen az árfolyamon a bank eladja a valutát. Például az eladó 36,65 rubel 1 dollárra vonatkozó árfolyama azt jelenti, hogy ez a bank kész eladni a kért dollármennyiséget az ügyfélnek 36,65 rubelért minden egyes amerikai valutaegységért. Az eladó árfolyama mindig magasabb, mint a vevő árfolyama. Az eladói és a vevői árfolyam közötti különbség a bank nyeresége a devizaügyletek során. E haszon megszerzésének lehetősége abból adódik, hogy a bankok ténylegesen monopolhelyzetben vannak a devizapiacon a jogi személyek és magánszemélyek túlnyomó számával szemben, és ezt a pozíciót kihasználva megpróbálják a devizaárfolyamon eladni a devizát. magasabb árfolyamon, és vásárolja meg nemzeti valutájával alacsonyabb árfolyamon.
Átlagos tanfolyam az eladói árfolyam és a vevő árfolyamának számtani átlagát jelenti. Az átlagárfolyamot egy bizonyos ideig gazdasági összehasonlításokban, valamint külkereskedelmi szerződésekben használják az árfolyamok vagy azok átváltási módszereinek megállapítására. Az átlagárfolyamot a devizapiaci tájékozódásra és kereskedőkre használják.
Keresztpálya (angol keresztárfolyam) két valuta átváltási árfolyama, amelyek mindegyikének árfolyama egy harmadik pénznemre, általában az amerikai dollárra van beállítva. A főbb devizák keresztárfolyamait sok bank jegyzi, de ezek egymástól függetlenül is kiszámíthatók. A keresztárfolyamok kiszámítása ezen valuták amerikai dollárhoz viszonyított árfolyamán alapul. Vegyünk három lehetőséget a keresztárfolyamok kiszámítására.
1 lehetőség a dollárral szembeni közvetlen jegyzésű devizák esetében. Ha mindkét deviza jegyzési alapja az USA-dollár, akkor a keresztárfolyam meghatározásához e valuták dollárárfolyamait fel kell osztani. Például meg kell találnia a kínai jüan és az orosz rubel keresztárfolyamát, ha USD/RUR= 35,9287; és 1 USD / 1 CNY = 6.21896.2189=RUR= 35.9287==>
==>CNY 1= 35,9287 RUB: 6,2189 = 5,7773
Így a kínai jüan és az orosz rubel keresztárfolyama 5,7773 lesz.
2. lehetőség a dollárral szembeni közvetlen és közvetett jegyzésű devizák esetében. Ha az USA-dollár csak az egyik valuta jegyzésalapja, akkor ezeknek a devizáknak a dollárárfolyamait meg kell szorozni.
Például meg kell találnia a font svájci frankkal szembeni keresztárfolyamát. Ha GBP/USD=1,6812; és USD/CHF=0,8811.
Itt a GBP/USD árfolyam közvetett jegyzés, az USD/CHF árfolyam pedig közvetlen jegyzés. Ezért…==>
USD=1: 1,6812 GBP;
GBP/CHF=1,6812*0,8811=1,4813
Így a font svájci frank keresztárfolyama 1,4813.
3 lehetőség a dollárral szemben közvetett jegyzésű devizák esetében. Ha mindkét valuta esetében a dollár a jegyzett valuta, akkor a keresztárfolyam meghatározásához el kell osztani ezen valuták dollárárfolyamait.
Például meg kell találnia az angol font és az ausztrál dollár keresztárfolyamát. Ha GBP/USD=1,6807; és AUD/USD=0,9339.
USD=1: 1,6807 GBP;
USD=1: 0,9339 AUD./AUD=1,6807: 0,9339= 1,7996.
Így a font sterling és az ausztrál dollár keresztárfolyama 1,7996 lesz.
Meg kell azonban jegyezni, hogy ezeket a módszereket az átlagos keresztárfolyam kiszámítására használják, és az esetleges árfolyamokat a bankok kétirányú jegyzés formájában jegyzik.
Spot árfolyam. Őket Az egyik állam pénznemének értékét szokás hívni, egy másik állam pénznemében kifejezve és a tranzakció időpontjában megállapított értékét. Ebben az esetben a devizaváltást a tranzakció megkötését követő második munkanapon kell megtörténni. Ez az időszak a kiterjedt világgyakorlathoz kötődik - átlagosan ennyi időbe telik az összes szükséges dokumentum elkészítése és a művelet elvégzése. Az azonnali árfolyam egyfajta mutató, és megmutatja, milyen magasra vagy alacsonyra értékeli az állam valutáját a rajta kívüli tranzakció időpontjában. Az azonnali árfolyamnak azokat a feltételeket is nevezik, amelyek mellett magát a tranzakciót azonnal végrehajtják.
2. Valutaviszonyok
2.1 A valutaviszonyok fogalma és alakulása
A nemzetközi monetáris kapcsolatok először a 15. században alakultak ki. Azok az olasz kereskedők, akik angol gyapjúból készült kárpitokat importáltak Belgiumból, arra kényszerültek, hogy saját országukon kívül folytassanak kereskedelmi műveleteket. Ezért a Medici-ház által vezetett olasz kereskedelmi bankok külföldi fiókokat nyitottak, hogy ügyfeleik nevében fizetéseket és árukat szállítsanak. Baki devizaügyleteket bonyolított le, betéteket gyűjtött, hiteleket bocsátott ki külföldi országoknak, vállalkozásoknak. Így a nemzetközi monetáris kapcsolatok története már mintegy 500 éves.
A mai valutaviszonyok a termelőerők növekedése, a világpiac és a világgazdasági rendszer megteremtése, a világgazdasági kapcsolatrendszer egészének nemzetközivé válása következtében jelentek meg.
Valuta kapcsolatok - a pénzügyi kapcsolatok összessége, amelyek a kereskedelmi műveletek, a hitelezés, a világgazdaság működésébe történő tőkebefektetés végrehajtása során keletkeznek. A nemzetgazdasági tevékenység eredményeinek kölcsönös cseréjét szolgálják.
A nemzetközi valutakapcsolatok a nemzetközi gazdasági kapcsolatok szerves részét képezik, és monetáris kapcsolatokat képviselnek a világ devizapiacain. A nemzetközi monetáris kapcsolatok szorosan kapcsolódnak a nemzetközi gazdasági kapcsolatok egyéb láncszemeihez - a nemzetközi kereskedelemhez, a munkamegosztáshoz, a termelési tényezők nemzetközivé válásához, a gazdasági integrációhoz, valamint a pénzügyi és hitelkapcsolatokhoz.
De hogyan jutottak el a valutaviszonyok jelenlegi fejlettségi állapotába? Mindez a világ monetáris rendszerének fejlődésének köszönhető. Az MVS kialakulásának összesen 4 szakasza van.
Első lépés
Ez az "arany standard" rendszer megjelenésének időszaka. Ez a rendszer a 19. században, az ipari forradalom után spontán módon, az arany monometalizmus alapján alakult ki. Az 1867-es párizsi konferencián, amelyen államközi megállapodással hivatalosan is formálták, az aranyat a világpénz egyetlen formájaként ismerték el.
Az aranystandard a monetáris forgalom olyan rendszere, amelyben egy ország valutájának értékét hivatalosan az arany mennyisége határozza meg, és a pénz aranyérmék és/vagy bankjegyek formájában van, amelyek szabadon aranyra válthatók.8
A párizsi monetáris rendszer a következő szerkezeti elveken alapult:
Ennek alapja az aranyérme szabvány volt.
Minden pénznem rendelkezett aranytartalommal, és a valuták aranytartalmának megfelelően meghatározták aranyparitásukat. A valuták szabadon válthatók aranyra. Az aranyat általánosan elismert világpénzként használták.
Létezett a szabadon lebegő árfolyamok rendszere (az árfolyamok az adott valuta keresletétől és kínálatától függően alakulnak), figyelembe véve a piaci keresletet és kínálatot, de az aranypontokon belül. Ha az aranyérmék piaci árfolyama az aranytartalom alapján eltért a paritástól, akkor az adósok inkább arannyal fizették ki nemzetközi kötelezettségeiket, nem pedig devizában.
Az aranystandard nyilvánvaló előnyei közé tartozik, hogy nincsenek éles árfolyam-ingadozások és alacsony infláció. Ennek az az oka, hogy az aranystandard rendszer megköveteli minden részt vevő országtól, hogy nemzeti valutáját fix árfolyamon cserélje aranyra (és fordítva). A valutaegység fix aranytartalma az, ami lehetetlenné teszi az árfolyam éles ingadozását és a deviza adás-vétele során a nagyarányú spekulációt.9
Mivel az arany ritka fém, nem könnyű a bankok és az állam rendelkezésére álló mennyiségét önkényesen növelni (ellentétben a papírpénzzel, amit tetszés szerint lehet nyomtatni). És ha ez így van, akkor nem lehetett önkényesen növelni a monetáris forgalom mértékét (azaz további papírpénzt bocsátani forgalomba). Az aranystandard értelmében a papírpénz szabadon beváltható aranyra, ezért a többletösszeg azonnal visszakerül a bankba, aki maga is büntetésben részesül a túlzott kibocsátásért: arany helyett papír (bankjegy) lesz benne. Ez pedig azt jelenti, hogy valódi aranystandard mellett az infláció nagyon elhanyagolható.
Az aranystandardnak azonban voltak hátrányai is.
Először is, ebben a rendszerben merev kapcsolat van a világgazdaságban keringő pénzmennyiség és az aranybányászat és -termelés volumene között. Az új aranylelőhelyek felfedezése és termelésének növekedése világszintű inflációhoz, az aranytermelésnek a reáltermelés és a kereskedelem növekedésétől való elmaradása pedig készpénzhiányhoz vezetett.
Másodszor, az aranystandard alatt nem lehetett önálló nemzeti monetáris politikát folytatni, amely az ország belső gazdasági problémáinak megoldására irányult. Ez a körülmény arra kényszerítette az összes európai országot, Oroszországot is beleértve, hogy az első világháború idején feladják az aranystandardot. Hiszen a katonai kiadásokat elsősorban a vágtató papírpénz-kibocsátáson keresztül kellett finanszírozni, aminek átváltására nem lett volna elég az ország tartaléka. A háború után nem sikerült visszaállítani az aranystandardot, bár néhány európai ország (Anglia, Franciaország) megpróbálta ezt megtenni.
Második fázis- genovai pénzrendszer.
A második világ monetáris rendszerének létrejöttével, az első világháború alatt és azt követően kirobbant valutaválsággal. Ezt a rendszert 1922-ben a genovai Nemzetközi Gazdasági Konferencián az országok megállapodása formalizálta.
A genovai monetáris rendszer a következő elvek alapján működött:
.Alapja az arany és a mottók - külföldi valuták. Akkoriban 30 ország monetáris rendszere az aranytőzsdei standardon alapult. A nemzeti hitelpénzt nemzetközi fizetési és tartalékalapként kezdték használni. A két világháború közötti időszakban azonban a tartalékvaluta státuszát hivatalosan egyetlen valutához sem rendelték hozzá, és a font sterling és az amerikai dollár megkérdőjelezte a vezető szerepet ezen a területen.
.Az aranyparitások megmaradnak. A valuták arannyá való átváltását nemcsak közvetlenül (USA, Franciaország, Nagy-Britannia), hanem közvetetten is, külföldi valutákon keresztül (Németország és még körülbelül 30 ország) kezdték meg.
.Visszaállt a szabadon ingadozó árfolyamok rendszere.
.A valutaszabályozás aktív monetáris politika, nemzetközi konferenciák és találkozók formájában valósult meg.
A következő években megkezdődött a valutaviszonyok némi stabilizálódása, de az 1930-as évek globális válsága megakadályozta ezt a folyamatot. A második világháború kitörése előtt szinte egyetlen országnak sem volt stabil valutája, a háború alatt pedig minden ország – függetlenül az abban való részvételtől – valutakorlátozást vezetett be és befagyasztotta az árfolyamot. Az első világháborút követő valutaválság megismétlődésének veszélye arra késztetett bennünket, hogy a második világháború alatt egy új világpénzrendszer kidolgozásán dolgozzunk.
Harmadik szakasz- A Bretton Woods-i pénzrendszer.
A Bretton Woods-i monetáris rendszert a nyugati országok 1944. június 22-én, az Egyesült Államokban, Bretton Woodsban kötötték meg. Ugyancsak az aranyon – a mottó-standardon – alapult. És először a tartalékvaluta státuszát törvényesen a dollárhoz és a font sterlinghez rendelték. Az 1949-ben a kapitalista ipari termelés 54,6%-át, az áruexport 33%-át, a hivatalos aranytartalékok közel 75%-át koncentráló Egyesült Államok gazdasági fölénye, valamint a versenytársak meggyengülése a II. a dollár domináns pozíciója. Nyugat-Európa és Japán országainak nehéz monetáris és gazdasági helyzete, ezeknek az országoknak az Egyesült Államoktól való függése, a dollárhegemónia "dolláréhségükben" és akut dollárhiányukban nyilvánult meg. Kialakult a harmadik világ monetáris rendszere.
A Bettonwood rendszer felépítési alapelvei:
)A dollár és a font sterling tartalékvalutaként.
)Fix aranyparitás és árfolyam (+ - 1% paritáson belül, Nyugat-Európában pedig -0,75% között ingadozhat).
)Külföldi központi bankok dollártartalékainak aranyra válthatósága az Egyesült Államok kincstárán keresztül hivatalos áron.
)Az arany alulbecsült hivatalos ára (35 dollár troy unciánként, amely 31,1 gramm tiszta aranyat tartalmaz).
)A történelem során először jött létre az IMF és az IBRD nemzetközi monetáris és hitelszervezete.
Ez a rendszer "monopolhelyzetet" biztosított a dollárnak a világ monetáris rendszerében.
A Bretton Woods-i rendszer idején a világgazdaság és a kereskedelem nagyon gyorsan fejlődött. Ezek a „gazdasági csoda” évei voltak: alacsony szinten maradt az infláció, csökkent a munkanélküliség, nőtt az európaiak életszínvonala. Ugyanakkor... a Bretton Woods-i rendszer alapjait lerombolták. A helyzet az, hogy az amerikai iparban a munkatermelékenység alacsonyabbnak bizonyult, mint Európában és Japánban. Ez az amerikai áruk versenyképességének csökkenéséhez, következésképpen Európába irányuló importjuk csökkenéséhez, és fordítva, az európai és japán áruk Egyesült Államokba irányuló exportjának növekedéséhez vezetett. Ennek eredményeként nagyszámú úgynevezett "eurodollár" halmozódott fel Európában. A nyugat-európai bankok hajlamosak voltak ezeket a dollárokat az Egyesült Államok kincstáraiba fektetni, ami az Egyesült Államok más országokkal szembeni adósságállományának növekedéséhez vezetett, és hatalmas hiányt okozott az állam költségvetésében. Ezenkívül az „eurodollárok” egy részét a 60-as évek végén számos európai ország központi bankja bemutatta aranyért való közvetlen átváltás céljából. Az amerikai aranytartalékok csökkenni kezdtek. Mindez elkerülhetetlenné tette a dollár felértékelődését. A dollár két leértékelése (az aranytartalom leértékelése) (1971-ben és 1973-ban) következtében a Bretton Woods-i rendszer valójában összeomlott.11
Negyedik szakasz- Jamaicai valutarendszer.
A dollár aranyra váltásának hivatalos leállítása (1971) után a "fix" árfolyamok átadták a helyét a "lebegésnek". Ezzel megkezdődött a világ monetáris rendszerének fejlődésének negyedik szakasza, amelyet jogilag formalizáltak egy 1976-ban Kingstonban (Jamaica) aláírt megállapodás, amely a következő elveket fogalmazta meg:
Az aranytőzsdei szabvány helyett az SDR szabványt vezették be.
)Az arany demonetizálása legálisan lezárult: hivatalos árfolyamát és aranyparitásait törölték, a dollár aranyra cseréjét pedig leállították. A Jamaicai Megállapodás szerint az arany nem szolgálhat értékmérőként és az árfolyamok referenciapontjaként.
)Az országoknak jogukban áll bármilyen árfolyamrendszert választani.
)A Bretton Woods-i rendszer romjain fennmaradt IMF-et felszólítják az államközi valutaszabályozás megerősítésére.
A jamaicai monetáris rendszer a Bretton Woods-i rendszernél rugalmasabban alkalmazkodott a fizetési mérleg és az árfolyamok instabilitásához, valamint a világ új hatalmi egyensúlyához. Ugyanakkor működése számos összetett problémát vet fel, amelyek különösen a következőkhöz kapcsolódnak: az SDR szabvány elégtelensége; ellentmondások az arany jogi demonetizálása és vészhelyzeti világpénzként való státuszának tényleges megőrzése között; a lebegő árfolyamrendszer tökéletlensége stb. Ezenkívül a fejlődő országok elégedetlenek a világ monetáris rendszerében elfoglalt függő helyzetükkel, és ragaszkodnak annak érdekeiket figyelembe vevő reformjához. Folytatódik a fejlesztési módok keresése.
2.2 Devizapiac
A valutaváltási műveletek az ókorban és a középkorban is léteztek. A modern valutapiacok azonban a 19. században jelentek meg. A mai értelemben vett devizapiac kialakulásához hozzájáruló főbb feltételek a következők voltak:
· a különféle nemzetközi gazdasági kapcsolatok széles körű fejlesztése;
· a devizakapcsolatok megszervezésén és szabályozásán alapuló, államközi megállapodásokkal rögzített világ monetáris rendszerének megteremtése;
· a hitelalapok széles körű felhasználása nemzetközi elszámolásokhoz és fizetésekhez;
· a banki tőke bővítése és központosítása, a különböző országok bankjai közötti levelező kapcsolatok széles körű fejlesztése, beleértve a devizában vezetett levelezőszámlák vezetését;
· információs technológiák és kommunikációs eszközök fejlesztése: távíró, telefon, telex, ami leegyszerűsítette a devizapiacok közötti kapcsolattartást és csökkentette a lebonyolított tranzakciókról szóló információk fogadásának idejét.
A fejlődő nemzeti valutapiacok és azok kölcsönhatása egységes világpiacot alakított ki, ahol a vezető valuták szabadon mozogtak a világ pénzügyi központjaiban.
Valuta piac- ez a devizaügyletek alanyai között felmerülő összes kapcsolat összessége, azaz. valutaváltó. 1Elvileg minden piac elsősorban értékek cseréje. És ezeknek az értékeknek a természetétől függően a nemzeti és nemzetközi piacok - áruk, szolgáltatások, munkaerő, tőke és pénz - összetett szerkezete működik a modern gazdaságban. A devizapiacokon a különböző országok valutáit különböző formában cserélik egymásra. Fedezi továbbá a biztosítási műveleteket és a devizatartalékok diverzifikációját. A devizapiacok is közvetlenül kapcsolódnak a külkereskedelemhez. Körülbelül 10% a devizapiacokon, a fennmaradó 90% pedig portfólióbefektetésekben fordul elő.
A devizapiacon kapcsolatrendszer alakul ki a különböző gazdasági egységek között. A devizapiac fő alanyai: TNC-k, kereskedelmi bankok, kereskedelmi és ipari és pénzügyi vállalatok, központi bankok, tőzsdék, nemzetközi és regionális szervezetek, magánszemélyek és mások.
A modern világ devizapiacait a következő főbb jellemzők jellemzik:
1.A devizapiacok nemzetközi jellege a világgazdasági kapcsolatok globalizálódása, az elektronikus kommunikációs eszközök elterjedése a tranzakciók és elszámolások során.
2.A tranzakciók folyamatos, non-stop jellege napközben felváltva a világ minden részén.
.A devizaügyletek egységes jellege.
.A devizapiaci műveletek igénybevétele deviza- és hitelkockázat elleni védelem céljából a segítségével fedezeti.
.A spekulatív és arbitrázs ügyletek óriási része, amelyek sokszorosa a kereskedelmi ügyletekhez kapcsolódó devizaügyletek. A devizaspekulánsok száma drámaian megnőtt, és nem csak a bankokat és a pénzügyi-ipari csoportokat, TNK, hanem sok más résztvevő is, köztük magánszemélyek és jogi személyek is.
.Volatilitásdevizaárfolyamok, ami nem mindig függ alapvető gazdasági tényezőktől.
A devizapiac bizonyos funkciókat lát el, amelyek meghatározzák célját és gazdasági szerepét. Fő funkciói a következők:
Ø feltételek és mechanizmusok biztosítása az állam monetáris politikájának végrehajtásához;
Ø előfeltételek megteremtése a devizakapcsolatok alanyai számára a folyó és tőkeelszámolások nemzetközi fizetéseinek időben történő lebonyolításához, és ezen keresztül a külkereskedelem fejlődésének elősegítéséhez;
Ø nyereség biztosítása a valutakapcsolatok résztvevői számára;
Ø valutakereslet és -kínálat kialakítása és kiegyensúlyozása, valamint az árfolyam szabályozása;
Ø devizakockázati biztosítás;
Ø diverzifikációdevizatartalékok.
Ezeket a funkciókat a piaci szereplők a devizaügyletek széles körének végrehajtásán keresztül valósítják meg. Valutatranzakciók alatt általában minden olyan fizetést értünk, amely a devizapiaci alanyok közötti valutaértékek mozgásával kapcsolatos.
Ezeket a műveleteket több szempont szerint osztályozzák.
1.A devizavásárlás és -eladás fizetési határidejével:
készpénz vagy műveletek azonnali kézbesítéssel;
2.A műveletek végrehajtási mechanizmusai szerint:
helyszíni műveletek;
határidős műveletek;
határidős ügyletek;
opciós műveletek.
3.A tervezett célra:
tranzakciók valuta fogadása céljából nemzetközi elszámolások fizetéséhez;
devizakockázat-biztosítási műveletek (fedezeti műveletek);
nyereségszerzési vagy spekulatív ügyletek.
4.Megvalósítási forma:
nem készpénz;
készpénz.
5.A műveletek mértéke szerint:
nagykereskedelem (bankok között);
lakossági (bankok és ügyfeleik között).
3. Az Orosz Föderáció monetáris rendszere
Az „Orosz Föderáció Központi Bankjáról” szóló szövetségi törvénnyel összhangban az Orosz Föderáció hivatalos monetáris egysége (valuta) a rubel - törvényes fizetőeszköz, amelyet az Orosz Föderáció egész területén névértéken kell elfogadni.
A lakosok közötti elszámolások korlátozás nélkül az Orosz Föderáció pénznemében történnek. Az Orosz Föderáció pénznemének nem rezidensek általi megszerzésére és használatára vonatkozó eljárást az Orosz Föderációban az Orosz Föderáció törvényeivel összhangban az Orosz Bank állapítja meg.
A monetáris rendszer fontos eleme az árfolyam - egy ország pénzegységének ára, más országok pénzegységeiben vagy nemzetközi pénzegységekben kifejezve.
Az árfolyampolitika fő elve a piaci árfolyamképzés a rubel devizákkal szembeni lebegő árfolyamrendszerét alkalmazva. A globális pénzügyi és árupiaci helyzet megváltozásával összefüggésben ez a rezsim segít csökkenteni a külső tényezők esetleges destabilizáló hatását az orosz gazdaságra.
Az árfolyampolitikai intézkedések ugyanakkor az exportőrök és importőrök érdekegyensúlyának megteremtésére, az arany- és devizatartalékok felhalmozására, a nemzeti valutába vetett bizalom erősödésére, valamint az orosz pénzügyi eszközökbe történő befektetések vonzerejének növelésére irányulnak.
A külföldi valuták orosz rubelhez viszonyított hivatalos átváltási árfolyamát a Bank of Russia határozza meg.
A valuta tranzakciók a következők:
) a valutaértékek tulajdonjogának és egyéb jogainak átruházásával kapcsolatos ügyletek, ideértve a deviza fizetőeszközként történő felhasználásával kapcsolatos ügyleteket és a devizaalapú fizetési bizonylatokat is; valutaértékek behozatala és átutalása az Orosz Föderációba, valamint az Orosz Föderációból történő export és átutalás;
)nemzetközi pénzátutalások végrehajtása;
)rezidensek és nem rezidensek közötti elszámolások az Orosz Föderáció pénznemében
Az Orosz Föderáció devizaszabályozásának fő szerve az Orosz Bank.
Az Orosz Föderáció Központi Bankja, mint valutaszabályozási szerv:
)minden típusú devizaügyletet lebonyolít;
)meghatározza a deviza és az értékpapírok devizában történő forgalomba hozatalának hatályát és eljárását az Orosz Föderációban;
)megállapítja a valutával és értékpapírokkal végzett műveletek végzésének szabályait, a bankok és más hitelintézetek számára devizaműveletek végzésére vonatkozó engedélyek kiadásának szabályait;
)megállapítja a deviza adásvételi rendjét stb.
Az Oroszországi Bank szabályozza a valutaváltók tevékenységét, beleértve a valutaváltási tevékenységük végrehajtásának eljárási rendjét és feltételeit, valamint engedélyeket ad ki a valutaváltókra.
A devizapiacon a vezető helyet a moszkvai bankközi valutatőzsde (MICEX) foglalja el.
A MICEX fő feladatai:
* műveletek lebonyolítása a devizapiacon és a rubel külföldi valutákkal szembeni aktuális piaci árfolyamának meghatározása;
* Vállalkozások pénzeszközeinek cseréjének megszervezése különböző nem átváltható devizákban egymás között és szabadon átváltható valutákra a kereslet és kínálat alapján kialakított árfolyamon;
* a pénzpiaci műveletek szervezeti és információs támogatása;
* értékpapírokkal kapcsolatos műveletek végzése;
* standard megállapodások és szerződések kidolgozása a deviza- és pénzpiaci, valamint az értékpapírpiaci tranzakciók feldolgozására;
* a tőzsdén kötött ügyletek devizában és rubelben történő elszámolásának megszervezése és lebonyolítása a tőzsde elszámolóházán keresztül;
* a részvényesek és a tőzsdetagok által igényelt tanácsadási, információs és egyéb szolgáltatások nyújtása;
* a deviza- és pénzpiaci, valamint az értékpapírpiaci tranzakciókhoz és elszámolásokhoz szoftverek és automatizált rendszerek fejlesztése, bevezetése és forgalmazása.
Valutaellenőrzés - az állam tevékenysége, amelynek célja a valutajogszabályok biztosítása a devizaügyletek végrehajtása során.
A devizaellenőrzés célja a valutajogszabályok betartásának biztosítása a devizaügyletek végrehajtása során.
Az Orosz Föderációban a valutaellenőrzést speciális szervek végzik, amelyek magukban foglalják: az Orosz Föderáció kormánya; valutaellenőrző hatóságok (Orosz Föderáció Központi Bankja, szövetségi végrehajtó hatóságok); valutaellenőrző ügynökök (felhatalmazott bankok és szövetségi végrehajtó szerveknek elszámoltatható szervezetek).
Következtetés
Az iparosodott országok gazdaságainak integrációjának elmélyülésével összefüggésben a valuta- és valutakapcsolatok egyre fontosabb és önállóbb szerepet töltenek be a világgazdasági kapcsolatokban. Közvetlen hatást gyakorolnak az ország gazdasági helyzetét meghatározó tényezőkre: növekedési ráták, termelési ráták, árak, bérek, a nemzetközi árfolyam növekedési üteme stb.
A valutaviszonyok a gazdasági kapcsolatok szerves részét képezik, ezért jogunk van kijelenteni, hogy a valutaviszonyok a gazdasági törvények szerint működnek:
a pénzforgalom törvénye;
áruk kereslete és kínálata;
egyéb gazdasági törvények.
A monetáris rendszer az a forma, amelyben a monetáris viszonyok szerveződnek.
A nemzeti valutarendszer meghatározza a valutaviszonyok szervezésének és szabályozásának alapelveit egy adott országon belül. Része egy adott ország monetáris rendszerének, de viszonylag független, és joga van túllépni a nemzeti határokon. Jellemzőit az ország fejlettsége, gazdaságának, külgazdasági kapcsolatainak állapota határozza meg.
A világ monetáris rendszere globális gazdasági célokat követ, és sajátos működési és szabályozási mechanizmussal rendelkezik. Fejlődésének különböző szakaszaiban a világ monetáris rendszere integritást mutatott, elemei pedig a nemzetközi monetáris kapcsolatok tárgyai - egyéniség és függetlenség.
A világ monetáris rendszere működésének és stabilitásának jellege attól függ, hogy alapelvei mennyire felelnek meg a világgazdaság szerkezetének, az erők összehangolásának és a vezető országok érdekeinek. Amikor ezek a feltételek megváltoznak, a világ monetáris rendszerének időszakos válsága következik be, amely összeomlásával és egy új monetáris rendszer létrejöttével végződik. Az új világ monetáris rendszerének létrehozása három fő szakaszon megy keresztül:
· előfeltételek kialakítása, kialakítása, az új rendszer elveinek meghatározása; ugyanakkor megmarad az egymást követő kapcsolata az előző rendszerrel;
· a szerkezeti egység kialakítása, az építkezés befejezése, az új rendszer elveinek fokozatos aktivizálása;
· egy teljesen működőképes új világ monetáris rendszerének kialakítása, amely elemeinek teljes integritásán és szerves összekapcsolásán alapul.
Oroszország nemzeti monetáris rendszere a más országokkal fennálló monetáris és pénzügyi kapcsolatai megszervezésének és szabályozásának állami-jogi formája. Az ország monetáris rendszerének szerves része. Ez a rendszer kialakulóban van, és még nem alakult ki teljesen. Körvonalai és főbb tendenciái azonban egészen határozottakká váltak. Az orosz intézményi valutamechanizmus főbb paramétereit tekintve gyakorlatilag megközelítette a nyugati országokban rejlő kritériumokat.
A valutaviszonyok fejlődése a világban folyamatosan zajlik. A világ közössége folyamatosan keresi a legoptimálisabb globális monetáris rendszert. Az Orosz Föderáció Kormányának és Központi Bankjának feladata egy olyan valutarendszer kialakítása, amely hozzájárulna az orosz valutakapcsolatok fejlődéséhez.
Bibliográfia
1.Az Orosz Föderáció 2003. december 10-i szövetségi törvénye, 173FZ "A valutaszabályozásról és a valutaszabályozásról" // SPS ConsultantPlus.
2.A bankokról és a banki tevékenységekről szóló szövetségi törvény, 1990. december 2., 395-1 // ATP ConsultantPlus.
.2002. július 10-i 86-FZ szövetségi törvény (a 2013. július 23-án módosított) „Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)” // SPS ConsultantPlus.
.Pénz, hitel, bankok. Tankönyv. / Szerk. prof. Lavrushina O.I. - M., 2006
.Pénz, hitel, bankok: tankönyv / M.A. Varlamova, T.P. Varlamova, N.B. Jermaszov. - M.: RIOR, 2011. - 128 p.
.Devizapiac és devizaműveletek: tankönyv / Shchegoleva N.G. (MFPA, 2005, 157. o.)
.Pénzügy és hitel: tankönyv / Makarova L.A. (TSTU; 2009, 120 p.)
.Az Orosz Föderáció költségvetési rendszere. Előadási jegyzetek / Burkhanova I.V. (2008, 160 o.)
.A pénzügyi piacok és a pénzügyi eszközökkel való kereskedés elemzése / Fedorov A.V. (2007, 2. kiadás, 233 o.)
.Nemzetközi pénzügyi piacok és nemzetközi pénzügyi intézmények: tankönyv / Moiseev S.R. (MFPA, 2003, 245 p.)
Segítségre van szüksége egy téma tanulásában?
Szakértőink tanácsot adnak vagy oktatói szolgáltatásokat nyújtanak az Önt érdeklő témákban.
Jelentkezés benyújtása a téma azonnali megjelölésével, hogy tájékozódjon a konzultáció lehetőségéről.
Azok a hallgatók, végzős hallgatók, fiatal tudósok, akik tanulmányaikban és munkájuk során használják fel a tudásbázist, nagyon hálásak lesznek Önnek.
Házigazda: http://www.allbest.ru/
A monetáris rendszer lényege
A nemzetközi monetáris kapcsolatok olyan társadalmi viszonyok összessége, amelyek a valuta világgazdasági működése során alakulnak ki, és a nemzetgazdasági tevékenység eredményeinek kölcsönös cseréjét szolgálják. A nemzetközi monetáris kapcsolatok közvetítik a nemzetközi gazdasági kapcsolatokat, amelyek mind az anyagi termelés (azaz az elsődleges termelési kapcsolatok), mind az elosztás, csere és fogyasztás szférájára vonatkoznak. Fordított és közvetlen kapcsolat van a valutaviszonyok és a szaporodás között. Objektív alapjuk a társadalmi újratermelés folyamata, amely az áruk, a tőke és a szolgáltatások nemzetközi cseréjét eredményezi. A valutakapcsolatok állapota a gazdaság - országos és világi, politikai helyzettől, országok viszonyától és a nemzetközi kapcsolatokban rejlő trendektől - a partnerségtől és az ellentmondásoktól függ.
A nemzetközi monetáris kapcsolatok fokozatosan elnyerték a gazdasági kapcsolatok nemzetközivé válásán alapuló szerveződési formákat. Monetáris rendszer - a devizakapcsolatok szervezésének és szabályozásának egy formája, amelyet a nemzeti jogszabályok vagy államközi megállapodások rögzítenek.
A valutarendszer típusai, szerkezete
A monetáris rendszer két elem – a valutamechanizmus és a valutaviszonyok – kombinációja.
A valutarendszer gazdasági és szervezési, jogi szempontból tekinthető:
Gazdasági szempontból ez a történelmileg a gazdasági kapcsolatok nemzetközivé válása alapján kialakult monetáris és gazdasági kapcsolatok összessége.
Szervezeti és jogi szempontból az ország valutaviszonyai szervezésének állami-jogi formája, amely történelmileg a gazdasági kapcsolatok nemzetközivé válása alapján alakult ki, és a nemzetközi normák figyelembevételével a nemzeti jogalkotásban is rögzített. törvény.
Léteznek nemzeti, világméretű (államközi, nemzetközi) és regionális monetáris rendszerek.
Történelmileg kezdetben a nemzeti valutarendszerek keletkeztek, amelyeket nemzeti jogszabályok rögzítettek, figyelembe véve a nemzetközi jogot. A nemzeti valutarendszer az ország monetáris rendszerének szerves része. Fő jellemzői a viszonylagos függetlenség és a nemzeti határokon túlmutató. Ezeket a jellemzőket az ország fejlettségi foka, valamint gazdaságának, külgazdasági kapcsolatainak állapota határozza meg.
A nemzeti monetáris rendszer elválaszthatatlanul kapcsolódik a világ monetáris rendszeréhez, amely a nemzetközi monetáris kapcsolatok történelmileg kialakult, államközi megállapodásokkal (megállapodásokkal) rögzített formája. A MIS fő feladata a nemzetközi elszámolások és devizapiacok szabályozása a fenntartható gazdasági növekedés biztosítása, az infláció megfékezése, a devizagazdasági deviza- és fizetési forgalom egyensúlyának megőrzése érdekében. A világ pénzrendszere a 19. század közepére alakult ki. A világ monetáris rendszere működésének és stabilitásának jellege attól függ, hogy alapelvei mennyire felelnek meg a világgazdaság szerkezetének, az erők összehangolásának és a vezető országok érdekeinek. Amikor ezek a feltételek megváltoznak, a világ monetáris rendszerének időszakos válsága következik be, amely összeomlásával és egy új monetáris rendszer létrejöttével végződik.
A regionális monetáris rendszer a fejlett országok monetáris világrendszere, az Európai Monetáris Rendszer (EMS) keretein belül jön létre, mint a monetáris szférában az EU számos országa közötti kapcsolatok szervezeti és gazdasági formája. A regionális monetáris rendszer bizonyos mértékig tükrözi a gazdasági kapcsolatok működésének sajátosságait a világ egyes régióiban. A regionális és a világ monetáris rendszerének alapja a nemzetközi munkamegosztás, az árutermelés és az országok közötti külkereskedelem.
Az 1. táblázat a nemzeti és a világ valutarendszerének fő elemeit mutatja be.
1. táblázat A nemzeti és a világ valutarendszerének főbb elemei
|
Nemzeti valutarendszer |
a világ monetáris rendszere |
|
|
Nemzeti valuta A nemzeti valuta konvertibilitásának feltételei Nemzeti valuta paritás Nemzeti valutaárfolyam rendszer Devizakorlátozások és devizaszabályozások megléte vagy hiánya A devizalikviditás nemzeti szabályozása A forgalomban lévő nemzetközi hitelalapok felhasználási szabályainak szabályozása A nemzetközi fizetések szabályozása A nemzeti arany- és valutapiacok módja A devizakapcsolatok szabályozásával foglalkozó nemzeti hatóságok |
Nemzetközi elszámolási egység vagy tartalékvaluta A valuták kölcsönös átválthatóságának feltételei A valutaparitások egységes rendszere Az árfolyamrendszerek szabályozása A valutaviszonyok államközi szabályozása A nemzetközi devizalikviditás államközi szabályozása A forgalomban lévő nemzetközi hitelalapok felhasználási szabályainak egységesítése A nemzetközi fizetések főbb formáinak egységesítése A világ devizapiacainak és aranypiacainak rezsimje Nemzetközi szervezetek |
Minden ország önállóan elfogadja a globális monetáris árut a belőle kivitt vagyon megfelelőjeként, amely a nemzetközi gazdasági kapcsolatokat szolgálja. Az arany, a világ vezető hatalmainak nemzeti valutái (dollár, font sterling stb.) nemzetközi monetáris termékként működhetnek, tartalékvalutáknak is nevezik.
A világ pénzrendszere a világpénz különféle formáira épül. A világpénz olyan pénz, amely a gazdasági, politikai és kulturális nemzetközi kapcsolatokat szolgálja. Fejlődésében a világpénz funkcionális formája jelentős változásokon ment keresztül.
A világ monetáris rendszerének fejlődési szakaszai
1914-ig mind a hosszú, mind a rövid távú tőke nemzetközi mozgása gyakorlatilag kormányzati ellenőrzés nélkül valósítható meg, mivel a valutaviszonyok viszonylag stabilak maradtak, a nemzetközi szférában az inflációs folyamatok visszafogottak. Ez annak köszönhető, hogy az államközi településeket folyamatosan korrigálta az aranystandard mechanizmusa. Az aranystandard szerint szabad nemzetközi forgalomban volt. A devizatulajdonosok szabadon rendelkezhettek vele: eladhatták egy banknak vagy bármely harmadik félnek szabadon fejlődő árfolyamon, melynek ingadozása az arany aranypontos értékesítésére, az egyik országból a másikba való mozgására korlátozódott. a nemzeti valutát devizára vagy aranyra (céltól függetlenül) senki és semmi nem korlátozta.
A devizapiacon az aranystandard alatti árfolyamok ingadozása általában jelentéktelen volt. Az aranypont-mechanizmus nem volt az árfolyamok teljesen megbízható szabályozója. Például csak három ország (Nagy-Britannia, az USA és Hollandia) engedélyezte az arany szabad behozatalát/exportját 1914 előtt.
Az első világháború megzavarta a devizapiac normális működését. A legtöbb állam kereskedelmi és valutakorlátozást vezetett be. Az aranyat mindenhol kivonták a forgalomból, és az aranystandard mechanizmusa túlnőtte funkcióját. 1919-ben a vezető országok hatóságai felhagytak valutáik támogatásával, és elkezdődött az árfolyamok ellenőrizetlen ingadozásának időszaka.
Az 1922-es genovai nemzetközi konferencia egyfajta átmeneti rendszer kialakítására tett kísérletet. A monetáris rendszer működésének normalizálása érdekében javasolták a nemzeti valuták részleges aranyra válthatóságának visszaállítását csak nemesfém formájában (az arany eltűnt a hazai forgalomból). Kiderült, hogy a világ fő kincstári aranytartalékai az Egyesült Államokban, Nagy-Britanniában, Franciaországban és Japánban összpontosultak.
Az 1929-es válság után újabb kísérlet történt a nemzetközi megegyezésre. 1933 júniusában Londonban konferenciát tartottak, amelyen 66 ország vett részt. Szóba került az aranyérme-szabványhoz való visszatérés és a háromoldalú fegyverszünet (vám-, deviza- és lehetőség szerint nemzetközi adósságok), valamint az üzleti tevékenységet élénkítő áremelés kérdése.
Az aranycsere-rendszerre való áttérés a nemzetközi forgalomban lévő arany meredek csökkenését jelentette, és a nemzetközi hitel- és fizetési kapcsolatok további javítását tette szükségessé. A világháborúk közötti időszakban a valutaelszámolás különféle formái fejlődtek ki. 1932-ben kötötték meg az első kétoldalú elszámolási szerződést Magyarország és Svájc között, 1939-re pedig már 83 elszámolási, 53 fizetési elszámolási és 36 fizetési szerződés volt 38 állam között.
A második világháború tovább erősítette a gazdasági élet, ezen belül a hazai és nemzetközi hitelkapcsolatok állami szabályozásának szükségességét, de óhatatlanul is felforgatta azokat.
A háború utáni években az Egyesült Államok ismét Nyugat-Európa hitelezőjeként lépett fel, és a Marshall-terv keretében 17 milliárd dollárt biztosított. A világ kincstári aranyának fő tartalékai Amerikában összpontosultak, ami elkerülhetetlenné tette az aranytőzsdei standard módosítását arany-dollár standardra. A kizárólag aranyra épülő monetáris rendszer növelte a nemzetgazdaságok egymásrautaltságát.
Az állami monopolisztikus szabályozás már az 1930-as, és különösen a 40-es években kezdett egyre inkább behatolni az államközi kapcsolatok szférájába.
A második világháború után a háború előtti valutablokkok alapján kialakultak a valutazónák (azok az államok csoportosulásai, amelyek pénzneme az övezetbe tartozó ország valutájától függ). A valutazónába tartozó országokat egységes monetáris és pénzügyi rezsim és alapvetően azonos valutakorlátozási rendszer kötötte össze a főországgal.
Hat valutazóna volt: font, dollár, francia frank, portugál escudo, spanyol peseta és holland gulden.
Az Egyesült Államok vezetésével 1933-ban létrejött a dollárövezet (ez olyan országokra terjedt ki, amelyek nem alkalmaztak valutakorlátozást - Bolívia, Venezuela, Haiti, Guatemala, Honduras, Kanada, Kolumbia, Mexikó, Nicaragua, Panama, El Salvador). Területük a földgömb 1/5-e volt. A dollárzóna fő jellemzői a következők: állandó arány fenntartása az ország valutája és az amerikai dollár között; a devizaellenőrzés hiánya a külföldi országokkal folytatott nemzetközi elszámolásokban; a devizatartalékok nagy részének dollárbetét formájában történő tárolása amerikai bankokban, amelyen keresztül az övezet országainak nemzetközi elszámolásai történtek. Az amerikai tőke uralma a dollárövezet gazdasági alapjaként működött; az övezet országai külkereskedelmének túlnyomó része az amerikai piacra összpontosult.
A francia frank övezetét Franciaország hozta létre, hogy megtartsa pozícióit a gyarmati, függő országokban (Algéria, Marokkó, Tunézia, Madagaszkár, Monaco, Kamerun). Az övezet országainak egységes valuta- és vámrendszere, a valuták övezeten belüli szabad átválthatósága, a francia frank biztosítása és a francia kincstári kötelezettségek lehetővé tették a francia monopóliumok számára, hogy ellenőrzést gyakoroljanak ezen országok gazdasága és monetáris rendszere felett, ebből hasznot húzni. Minden külgazdasági műveletet felhatalmazott francia bankokon és egy francia bank Stabilizációs Valutaalapján keresztül hajtottak végre. 1959. október 1-jén Tunézia, 1960. március 1-től pedig a Guineai Köztársaság hagyta el az övezetet. Befolyásának megőrzése érdekében Franciaország egyre gyakrabban alkalmazott módszereket az övezet országaiba irányuló állami tőkebefektetések és a költségvetési támogatások növelésére.
A valutaövezetek válsága megteremtette a feltételeket a fejlődő államok monetáris és pénzügyi kapcsolatainak erősítéséhez. Ezt elősegítette a legtöbb fiatal állam pénzügyi bázisának szűkössége, a külső finanszírozás óriási szerepe, az arany- és devizatartalékok egyenlőtlen eloszlása, a fizetési mérlegek és az árfolyamok instabilitása.
Az olajtermelő országok hatalmas devizatartalékainak gyors felhalmozása, a vezető hatalmaktól való pénzügyi függés csökkentése hozzájárult a regionális kapcsolatok kiépüléséhez.
A háborús évek tapasztalatai és a második világháború utáni megismétlődésének veszélye késztette az Egyesült Államokat és Nagy-Britanniát már 1943-ban az első lépések megtételére a szabad, stabil és többoldalú monetáris rendszer megteremtése felé. A háború utáni nemzetközi rend tervezete vita tárgyává vált a Hitler-ellenes koalíció országainak Bretton Woods-i nemzetközi konferenciáján (USA, 1944). A nemzetközi szervezet létrehozásának ideológiai inspirálója M. Keynes volt. M. Friedman lett ennek a rendszernek az ellenfele.
A Bretton Woods-i rendszer középpontjában mindenekelőtt a rögzített és egymással összefüggő árfolyamok közös szabályozása állt. A rendszer irányítására megalakult a Nemzetközi Valutaalap, amely kezdetben 44 országból állt. A szervezet minden tagja meghatározta valutája aranytartalmát, és ennek alapján rögzítette az árfolyamot a többi tagország valutájában. Az árfolyam-ingadozás 10%-on belül megengedett volt. Az IMF rövid lejáratú hiteleket nyújtott a fizetési mérleg rendezésére.
Az arany mellett az amerikai dollár, az egyetlen formálisan átváltható nemzeti valuta nemzetközi tartalékeszközzé vált. Az arany hivatalos ára 1971-ig troyunciánként 35 dollár volt. A brit fontot a "második" tartalékvalutának nyilvánították. Az egyes országok piacán a készpénzes devizaműveletek árfolyama nem térhet el 1%-nál nagyobb mértékben a paritástól.
A nemzetközi jelentéstétel megkönnyítésére speciális lehívási jogokat (Special Draw Right vagy SDR) hoztak létre. Az SDR-ek felosztása a résztvevők között mindegyikük pénzügyi hozzájárulásának megfelelően történt. Az SDR-ek az IMF-tagok összes valutájára válthatók először dollárral megegyező, majd 1,2 dolláros árfolyamon.
A Bretton Woods-ban létrehozott monetáris rendszer körülbelül 15 évig volt hatékony. Az 1950-es évek viszonylag csendesek voltak a konvertibilitás fokozatos megközelítése szempontjából. Egyedül a francia frank paritása változott jelentősen, 1958. december 27-én 14,9%-kal leértékelődött.
1961-ben a német márka és a holland gulden felértékelődött. 1967. november 18-án a font 2,80 dollárról 2,40 dollárra leértékelődött. 1968-ban a francia frank 11,1%-kal leértékelődött, 1969-ben pedig a német márka felértékelődött.
Az 1971. december 17-18-i valutakonferencián az amerikai Smithsonian-egyezmény részeként úgy döntöttek, hogy az arany hivatalos unciánkénti árát 35 dollárról 38 dollárra emelik, ami a dollár 7,89%-os leértékelését jelentette. Az átértékelések a következők voltak: a jen 7,7%, a német márka 4,6%, a holland gulden és a belga frank 2,8%. A megállapodás rendelkezett az árfolyam-ingadozás megengedett határainak 1-ről 2,25%-ra történő emeléséről a paritás mindkét oldalán, valamint néhány egyéb intézkedésről, amelyek célja a valutastabilitás helyreállítása volt.
1976 januárjában az IMF alapokmányának felülvizsgálatáról szóló Kingston Megállapodás (Jamaica szigete) hivatalossá tette a Bretton Woods-i rendszer alapelveinek elutasítását. Eltörölték az aranystandardot és a rögzített árfolyamok rendszerét, betiltották az arany devizaparitás alapjaként való felhasználását, törvényesítették a lebegő árfolyamok rendszerét. Ugyanakkor sok partner megtartotta a dollárhoz való kötését, és úgy döntött, hogy az SDR-t a fő tartalékeszközzé, a globális monetáris rendszer kulcsfontosságú eszközévé alakítja. A világ devizatartalékában az SDR-kvóta azonban 6%-os szinten maradt.
A módosított IMF charta mögött meghúzódó egyik legfontosabb alapelv az arany hatósági árának eltörlése és a monetáris rendszerből, a nemzetközi elszámolásokból és a hitelviszonyokból való kivonása volt. Azóta különösen erősen megnőtt az amerikai valuta beáramlása a nemzetközi fizetési forgalomba.
A szabad árfolyam-megállapítási rendszer hozzájárult a monetáris szférában a policentrizmus irányába mutató tendencia kialakulásához, a valutastandard szerepének a dollár általi elvesztésének kifejezett jeleivel.
A monetáris és hitelviszonyok fejlődésével, globális vonatkozású szabályozásával párhuzamosan regionális léptékű racionalizálási folyamat ment végbe. Fokozatosan ellentmondás alakult ki az integrációs folyamat külkereskedelmi és devizakomponensei között, ami különösen 1973-ban, a világ monetáris rendszerének fixről lebegő árfolyamra való átállása kapcsán súlyosbodott. Az ellentmondások enyhítésére és az államok azon képességének korlátozására, hogy saját exportőreik érdekében manipulálják valutáik árfolyamát, az EGK-tagországok 1979-ben bevezették az Európai Monetáris Rendszert. Előírta egy szűk folyosó kialakítását, amelyen belül a nemzeti valuták árfolyamának ingadozása lehetséges, és valamennyi részt vevő ország monetáris rendszerének fokozatos egységesítését, hozzájárult az infláció csökkentéséhez és az árfolyamok stabilitásának biztosításához. A rendszer működési mechanizmusa egyetlen ECU elszámolási egység használatát feltételezte.
Az ECU egy olyan valuta, amelyet a közösségi országok nemzeti valutáiból álló kosár fedezett. Az egyes résztvevők részesedése a teljes bruttó termékből és a kölcsönös kereskedelemből való részesedésétől függött. Az ECU központi árfolyama is a valutakosár alapján alakult ki. A kvóták így néztek ki.
nemzetközi kapcsolat világpénzrendszer
2. táblázat Az EU-tagállamok részesedése az ECU valutakosárban (%-ban)
|
német márka |
||
|
francia frank |
||
|
angol font |
||
|
holland gulden |
||
|
olasz líra |
||
|
belga és luxemburgi frank |
||
|
spanyol peseta |
||
|
dán korona |
||
|
ír font |
||
|
portugál escudo |
||
|
görög drachma |
A rendszerben az árfolyamok rendszere a valuták közös, „európai valutakígyónak” nevezett változását biztosította. A kölcsönös ingadozás határát az általános középárfolyam 2,25%-ában határozták meg (Olaszország és Spanyolország esetében 6%). 1993 augusztusa óta az EU valutaproblémáinak súlyosbodása miatt ezen ingadozások köre 15%-ra bővült.
Az ecu a nemzeti valutákkal együtt nemzetközi fizetési és tartalékeszközként működött, de létezett bankszámlákon történő bejegyzések és nem készpénzes átutalások formájában.
A világ monetáris rendszere fejlődésének főbb jellemzőit a 3. táblázat mutatja be.
A világ monetáris rendszerének modern fejlődésében több viszonylag új irányzat alakult ki, amelyek a világ számos országában közvetlenül érintették a valutamechanizmusok működését. Az egyik ilyen tendencia a nemzeti valuták helyett regionális valuta bevezetésére tett kísérlet a világ különböző régióiban. Az egységes valutára való átállás akár a régió vezető országának nemzeti valutájának közös valutára való átállásával, akár új nemzetközi valuta létrehozásával valósítható meg.
3. táblázat A világ monetáris rendszerének alakulása
|
arany standard rendszer |
Bretton Woods (1944-1967) |
jamaicai (1978-tól napjainkig) |
||
|
párizsi (1867-1914) |
genovai (1922-1936) |
|||
|
Arany érme |
Zolotodevizny |
aranycsere |
SDR szabvány |
|
|
Megállapította a nemzeti valuták aranytartalmát; az arany egyetemesen elismert fizetőeszköz és világpénz funkcióját töltötte be; a bankjegyeket az utóbbiban lévő arany tömegtartalma alapján szabadon váltották érmére; az árfolyamok 1%-kal térhetnek el az aranyponton belüli érmeparitásoktól; szigorú arányt tartottak fenn az ország aranytartalékai és a pénzkibocsátás mennyisége között. |
A fő fizetési mechanizmus az arany helyettesítői (szlogenek), amelyek lehetnek egyes nemzeti valuták; a valuták aranyra való átváltását nemcsak közvetlenül (USA, Nagy-Britannia, Franciaország), hanem közvetve is, külföldi valutákon keresztül (Németország és még körülbelül 30 ország) kezdték végrehajtani; helyreállt a szabadon ingadozó árfolyamok rendszere. |
A világpénz arany mögötti funkciójának megőrzése tartalékvaluták (US-dollár, font sterling) használata mellett; a tartalékvaluták kötelező cseréje aranyra a megállapított árfolyamon 35 USD/1 troy uncia; a nemzeti valuta devizaparitását aranyban és dollárban határozták meg; az árfolyamok megengedett eltérése az árfolyamparitástól legfeljebb 1%. |
Az amerikai dollár megegyezik a többi tartalékvalutával (német márka, svájci frank, jen); megtörtént az arany demonetizálása, a hivatalos árát törölték, és a valutákat az aranyhoz kötötték; legalizálták a lebegő árfolyamok rendszerét; a regionális monetáris uniók teljes jogú részeseivé válnak a világ monetáris rendszerének, bár más kapcsolatok is működnek rajtuk. |
Az Allbest.ru oldalon található
A valutaviszonyok és a valutarendszer fogalmai, funkciói, elemei. A párizsi, genovai, Bretton Woods-i és jamaicai valutarendszer alapvető jellemzői és jellemzői. Oroszország a modern világ monetáris rendszerében és pénzforgalmában.
szakdolgozat, hozzáadva 2014.11.13
A világ monetáris rendszerének és fejlődésének tanulmányozása más országok gazdasági fejlődésének tapasztalatainak kölcsönzésével. A világ monetáris rendszerének általános mintái, szerkezete és szervezeti elvei. A párizsi, genovai, jamaicai rendszerek jellemzői.
absztrakt, hozzáadva: 2014.05.15
A világ pénzrendszerének kialakulásának szakaszai, jellemzőik. A japán katasztrófák hatása a világ monetáris rendszerére. A jamaicai világ pénzrendszerének jellemzői. Az euró-dollár devizapár szerepe egy új globális monetáris rendszer kialakításában.
szakdolgozat, hozzáadva 2014.04.30
A világ monetáris rendszere fejlődésének főbb szakaszainak és mintázatainak tanulmányozása. A jamaicai monetáris rendszer jellemzőinek és hiányosságainak azonosítása. A világ monetáris rendszerének reformja koncepciójának kidolgozásának elemzése a sürgető problémák kiküszöbölése érdekében.
szakdolgozat, hozzáadva 2013.04.26
A világ pénzrendszerének lényege és funkciói. A világ pénzügyei – történelem és ma. Dollár és Oroszország. A dollárt fenyegető veszélyek. Feltételezett forgatókönyvek a dollár összeomlására. Az Európai Monetáris Rendszer evolúciója. Euró a világ monetáris rendszerében.
absztrakt, hozzáadva: 2006.09.12
A modern devizapiac jellemzői és a világ monetáris rendszerének szerkezete. Az árfolyamot befolyásoló tényezők. A világ monetáris rendszere fejlődésének főbb szakaszainak ismertetése. Az árfolyamok fajtái. A pénzügyi világválság és a monetáris rendszer.
szakdolgozat, hozzáadva 2011.03.22
A valutarendszer típusai, funkciói. A világ pénzrendszerének alakulása. A nemzetközi devizalikviditás nemzeti szabályozása. A valutaviszonyok elveinek egységesítése, egységesítése. Az aranyérme szabvány jelei. genovai pénzrendszer.
absztrakt, hozzáadva: 2014.12.08
A világ pénzrendszerének fogalma, belső felépítése, fejlődésének mintái, irányai. E rendszer elemei és funkcióik, története és fejlődési szakaszai. A dollár szerepének értékelése a rendszerben végbemenő átalakulásokban.
szakdolgozat, hozzáadva 2014.06.12
A világ és a regionális monetáris rendszerek fő elemei. A valutakorlátozások és a nemzeti valuta konvertibilitásának feltételeinek szabályozása. A nemzetközi fizetési és tartalékeszközök funkcióit ellátó pénzfajták. A devizalikviditás összetevői.
teszt, hozzáadva 2017.05.30
Stabil kapcsolatok kialakítása valuta adás-vétellel és jogi megszilárdításukkal kapcsolatban. A valutaviszonyok és a valutarendszer fogalma, főbb kategóriái. A világpénz fő funkcionális formái. A valutaparitások és árfolyamok rendszerei.
Bevezetés…………………………………………………………………………………2
Ch. 1. Nemzetközi monetáris és hitelkapcsolatok:
szerkezet, lényeg, mechanizmus……………………………………..……….3
1.1. A világ monetáris rendszere és fejlődésének szakaszai…………..…………………3
1.2. Árfolyam és devizapiac……………………………………….…….….6
1.3. Valutaviszonyok és valutarendszer…………………………….………9
Ch. 2. Az árfolyam állami szabályozása………………………..14
2.1. Az állami szabályozás szükségessége és céljai
árfolyam…………………………………………………..……………..14
2.2. Az állami szabályozás intézkedései.
Valuta konvertibilitás……………………………………………………………………………………18
Következtetés……………………………………………………………………………..24
Felhasznált irodalom jegyzéke…………………………………………………26
BEVEZETÉS
Minden nemzetközi szinten létrejövő gazdasági kapcsolatot a pénz közvetít, amely valuták formájában hat. A pénzügyi számítások racionalizálásának szükségessége egy olyan nemzetközi monetáris rendszer kialakításának szükségessége, amely bizonyos szerepet játszik a modern világgazdaságban.
A nemzetközi monetáris kapcsolatok a gazdaság egyik legösszetettebb területe. Fejlődésének és működésének törvényszerűségeiben olykor még szakembernek sem könnyű fejleszteni. Az orosz gazdaság piacra való átállásával összefüggésben azonban minden embernek fogalma kell legyen arról, hogyan működik a világ monetáris rendszere, miért ingadozik egyes valuták árfolyama más valutákhoz, és általában miért ingadozik. magatartás a megtakarítások és vásárlások terén. Ez a tudás még fontosabb azoknak a vállalkozásoknak, amelyek tevékenysége az export-import műveletekhez kapcsolódik, illetve a vizsgáló számára, pénzeszközök egyik devizából a másikba történő átutalásával, és fordítva: az ilyen ismeretek segítenek elkerülni a szükségtelen kockázatokat, maximalizálni a profitot, ill. stratégiát dolgozzon ki a hazai és nemzetközi piacokon való viselkedésre.
A monetáris kapcsolatok a nemzetközi kereskedelem fejlődésének eredményeként jöttek létre, ami a nemzeti valuták cseréjének szükségességét veti fel. Például az amerikai exportőrök, akik Franciaországban árulnak, dollárt akarnak, nem frankot, de az amerikai áruk francia importőrei frankkal rendelkeznek, nem dollárra. Ez egy olyan probléma, amit csak úgy lehet megoldani, hogy a franciák frankot váltanak dollárra a devizapiacon. Lényegében ez a fő művelet a nemzetközi kapcsolatokban. Ahhoz azonban, hogy megértsük, hogyan hajtják végre, és milyen és milyen következményekkel jár az ismételt és tömeges végrehajtás, nyomon kell követni a modern világ monetáris rendszerének kialakulásának és fejlődésének gazdasági logikáját.
1. FEJEZET.
Nemzetközi monetáris és hitelkapcsolatok:
szerkezet, lényeg, mechanizmus.
1.1. A világ pénzrendszere és fejlődésének szakaszai.
Minden országnak megvan a maga nemzeti monetáris rendszere: annak azt a részét, amelyen belül devizaforrások keletkeznek és nemzetközi fizetések történnek, „nemzeti monetáris rendszernek” nevezzük.
A nemzeti monetáris rendszer alapján működik a "világ monetáris rendszere" - a nemzetközi monetáris kapcsolatok egyik szerveződési formája. A világpiac fejlődése alapján alakult ki, és nemzetközi egyezményekben rögzítették.
A világ monetáris rendszere a következő kötelező "elemeket" tartalmazza:
Nemzetközi fizetőeszközök;
Az árfolyamok megállapításának és fenntartásának mechanizmusa;
Eljárás a nemzetközi fizetések kiegyenlítésére;
A valuták konvertibilitásának (konvertibilitásának) feltételei;
A valuta- és aranypiacok munkaideje;
A valutaviszonyokat szabályozó államközi intézmények jogai és kötelezettségei.
Természetesen ilyen fejlett, összetett formában a világ pénzrendszere nem jelent meg azonnal. Hosszú fejlődésen ment keresztül, amely az ipari forradalom és a világgazdasági rendszer kialakulása után kezdődött. Hagyományosan ez az evolúció három szakaszra osztható.
A világ első monetáris rendszere az aranystandard rendszer volt. Az aranystandard 1867-ben jelent meg, amikor a Párizsi Megállapodás elismerte az aranyat a nemzetközi kapcsolatok egyetlen fizetőeszközének. Az aranystandard jelei voltak az arany szabad behozatala és kivitele, a papírpénz korlátlan cseréje aranyra, a papírpénz változatlan aranytartalma, valamint az aranyérmék ingyenes verése.
Az aranystandard értelmében a kialakuló fizetési mérleg hiányát csak arany fedezte, ami változatlanul az ország aranytartalékának csökkenéséhez vezetett. Mivel a papírpénz aranytartalma nem változott, a pénz mennyisége az országban elkerülhetetlenül csökkent, ami az effektív kereslet és árak csökkenéséhez vezetett. Ennek eredményeként az országok közötti aranyáramlás automatikusan kiigazította a fizetési mérleget.
Az arany olyan árucikk, amelynek előállítása korlátozott természeti készletei és a bányászat nehézségei miatt. Emiatt az aranystandard alapján a kormány nem növelhette önkényesen a forgalomban lévő papírpénz mennyiségét, és ezzel serkentheti az inflációt. A stabil pénzforgalom, a rögzített árfolyamok ösztönözték a nemzetközi kereskedelmet, amit az eredmény bizonytalansága csökkent. Ugyanakkor a valuta árfolyamának az aranyhoz való merev kötése nem tette lehetővé a manőverezést, különösen a termelés visszaesése és a válságok idején. Ilyen feltételek mellett egyes országok megtagadták a bankjegyek aranyra cseréjét.
A huszadik század elején. új nehézségek merültek fel az aranystandard használatában. A termelés bővülése és az áruk tömegének növekedése a forgalomban lévő pénz mennyiségének növelését követelte meg. De mivel a monetáris egység szorosan kötődött a pénzmennyiséghez, és az aranytartalékok lassan változtak, tendencia volt az arany arányának csökkenése a hivatalos tartalékok pénzkínálatában. Az ebben az időszakban megindult fokozott állami beavatkozás a gazdaságba az ország pénzkínálatának rugalmas megváltoztatásának mechanizmusát követelte meg, ami az aranystandard szerint lehetetlen. A hitelpénz egyre inkább kiszorította az aranyat. A megindult folyamatot felgyorsította az első világháború, melynek következtében az aranystandard felváltotta az aranystandardot.
Az arany csereszabványa az aranyon és az aranyra váltható vezető valutákon alapult. 1922-ben a genovai Nemzetközi Gazdasági Konferencián fogadták el. Az új rendszer megtartotta az aranyparitást, de visszaállította a szabadon ingadozó árfolyamok rendszerét. A valutarendszerek szabályozása aktív monetáris politika megvalósításával, a nemzetközi normák és szabályok kialakításával valósult meg. A következő években megkezdődött a valutaviszonyok némi stabilizálódása, de az 1930-as évek globális válsága megakadályozta ezt a folyamatot. A második világháború kitörése előtt szinte egyetlen országnak sem volt stabil valutája, a háború alatt pedig minden ország – függetlenül az abban való részvételtől – valutakorlátozást vezetett be és befagyasztotta az árfolyamot.
Az első világháborút követő valutaválság megismétlődésének veszélye arra késztetett bennünket, hogy a második világháború alatt egy új világpénzrendszer kidolgozásán dolgozzunk. Nem szabad megfeledkezni arról, hogy ekkorra a világfejlesztés éllovasa Európából az Egyesült Államokba költözött, és valójában két projektet fontolgattak: az amerikait és az angolt. Mindketten az aranytőzsdei standard megőrzéséből, a kereskedelem és a tőke mozgásának szabadságából, valamint az árfolyamok stabilizálásából indultak ki.
1944-ben a megállapodás eredményeként elfogadták a Bretton-Woods-i pénzrendszert. Előírta az aranyon és két tartalékrendszeren – a font sterlingen és az amerikai dolláron – alapuló aranycsere-szabványt, valamint két nemzetközi valuta-monetáris és hitelszervezet létrehozását: a Nemzetközi Valutaalapot (IMF) és a Nemzetközi Újjáépítési és Fejlesztési Bankot. (IBRD). Ez a rendszer egészen 1971-ig működött, amikor is a dollár aranyra váltása megszűnt, és a kereslet és kínálat hatására elkezdték beállítani a dollárt a devizapiacon. 1976-ban az országok - az IMF-tagok Kingston városában, Jamaicában elfogadták az IMF alapokmányának második módosítását, amely megalapozta a negyedik monetáris rendszert. E rendszer szerint az arany megszűnt világpénzként funkcionálni, a keresletet és kínálatot tükröző áron kezdték el a piacon. Minden országnak joga volt az árfolyam-beállítás bármely módját megválasztani.
1.2. Árfolyam és devizapiac.
Mivel fizetéskor más országok pénznemében kell fizetni a számlákat, meg kell vásárolnia. A valuták adásvétele a devizapiacokon történik. A devizapiac a devizaügylet kapcsán felmerülő összes kapcsolat összessége. Ez egy hivatalosan létrehozott központ, ahol a deviza adásvétele zajlik. A devizapiacon számos szervezet és egyéni közvetítő működik. Mindenekelőtt a devizapiac magában foglalja a Központi Bankot, a nagy kereskedelmi bankokat, a nem banki kereskedőket és a brókereket. A piacon forgó valuta túlnyomó részét készpénzmentes formában értékesítik és vásárolják, és csak kis részét teszi ki a készpénzforgalom.
Vannak világ-, regionális és nemzeti valutapiacok. Különböznek a felhasznált valuták számában, az eladások mennyiségében és a devizaügyletek jellegében. A világ valutapiacai Londonban, New Yorkban, Zürichben, Tokióban és Szingapúrban találhatók. A világforgalomban legelterjedtebb pénznemekkel bonyolítanak tranzakciókat, és a gyakorlat megbízhatóságától függetlenül a helyi pénznemben nem. A regionális piacokon az adott területen legelterjedtebb devizával bonyolítanak tranzakciókat. Szinte minden országban van nemzeti valutapiac. A nemzeti monetáris rendszer az ország monetáris rendszerének része, amelyen belül devizaforrásokat képeznek és használnak fel, nemzetközi fizetési forgalmat bonyolítanak le. A nemzeti valutarendszereket a nemzeti jogszabályok alapján alakítják ki, figyelembe véve a nemzetközi jog normáit. Jellemzőiket az ország gazdaságának feltételei, fejlettségi szintje, külgazdasági kapcsolatai, a társadalomfejlesztés feladatai határozzák meg. Az árfolyam alatt egy pénzegység ára értendő, egy másik ország pénzegységében kifejezve. Megkülönböztetik a vevő árfolyamát, azaz azt az árat, amelyen a bank a nemzeti árfolyamon vesz devizát, és az eladói árfolyam között, amelyen a nemzeti árfolyamért ad el devizát. Az eladó és a vevő árfolyama közötti különbség a márka, amelyet a működésszervezési költségek fedezésére fordítanak, és a bankok nyereségét képezik.
