وسط ارتفاع معدلات التضخم ، السوق الماليتمارس معظم مؤسسات الائتمان والبنوك في الدولة إدخال سعر فائدة عائم ليس فقط على القروض الاستهلاكية ، ولكن أيضًا على الرهون العقارية ، وكذلك على الودائع فرادى... في ظل ظروف السوق المواتية ، عائم سعر الفائدةعلى قرض استهلاكي يمكن أن يكون مفيدًا للشخص الذي أصدر قرضًا في أحد البنوك. ومع ذلك ، في هذه الحالة ، يتحمل المقترض مخاطر إضافية(عند المقارنة بـ برامج الائتمانبمعدل فائدة ثابت).
السمة الرئيسية لسعر الفائدة المتغير هي مكوناته:
اليوم البنوك تمارس بشكل متزايد الإصدار القروض الاستهلاكيةبسعر فائدة عائم. مع مراعاة الوضع المستقر في السوق المالية ، يكون معدل الفائدة المتغير على القرض مفيدًا مقترض محتمللأنه في البداية أقل قليلاً من سعر الفائدة الثابت. وبالتالي ، يمكنك تقليل المدفوعات الزائدة المحتملة للقرض بشكل كبير.
من بين المخاطر الرئيسية التي تنتظر المقترض المحتمل بسعر فائدة عائم على القرض هي مخاطره نمو محتمل، ونتيجة لذلك قد تزداد المدفوعات الزائدة على قرض استهلاكي بشكل كبير.
تقدم البنوك اليوم بشكل متزايد أسعار فائدة عائمة على الرهون العقارية. بعد كل شيء ، يتم إصدار قرض الرهن العقاري مقابل عادل طويل الأمد(عدة عقود في بعض الأحيان). خلال هذه الفترة ، التمويل برامج الرهن العقارييمكن أن ترتفع وتنخفض. لذلك ، القضية قروض الرهن العقاريبسعر فائدة ثابت محفوف بالمخاطر في المقام الأول مؤسسة مالية... تعتمد أسعار الفائدة العائمة على الرهون العقارية ، وكذلك على برامج قروض المستهلك الأخرى ، بشكل مباشر على مؤشرات مؤشر معين في السوق المالية ، مما يسمح للبنك بتقليل المخاطر المحتملة عمليًا عند إصدار القروض لفترة طويلة.
السمة الرئيسية لأسعار الفائدة المتغيرة على القروض الاستهلاكية والرهون العقارية هي وجود ما يسمى بمحددات السعر الأعلى والأدنى بشكل حاسم. تم تقديم هذه القيود من أجل ضمان المقترض المحتمل من أيضًا نمو مكثفسعر الفائدة في حالة غير مواتية ظروف اقتصاديةفي الولاية.
بالنسبة لسعر الفائدة المتغير على ودائع الأفراد ، هنا عميل البنك غير متأكد من حصوله على استقرار ربح ثابتعلى الإيداع الخاص بك. يتأثر الدخل من وديعة بسعر فائدة متغير بعدة عوامل في وقت واحد ، مثل:
ولكن من أجل حماية عملائها من احتمال خسارة الأرباح المحتملة على الودائع ، تقدم البنوك لمودعيها حدًا أدنى مضمونًا لسعر الفائدة. يعتمد باقي ربح الوديعة بشكل مباشر على العوامل المذكورة أعلاه ويتم استخدام صيغة خاصة لحسابه. بالإضافة إلى ذلك ، هناك حالات يقدم فيها البنك لعميله المحتمل حساب المؤشر الحالي بنفسه. مؤشر السوق، والتي سيعتمد عليها الدخل من وديعة بسعر فائدة متغير.
P = CxP (1 +٪: 100).
P هي النتيجة (سعر الفائدة المتغير مباشرة).
C هو مبلغ القرض أو الإيداع (اعتمادًا على الغرض من استخدام صيغة الحساب هذه).
P هي كل فترة محددة يتم فيها حساب مؤشر سعر الفائدة المتغير.
٪ هو مؤشر الدخل (المصروفات) لفترة زمنية محددة.
على الرغم من حقيقة أن الصيغة لحساب سعر الفائدة المتغير للوهلة الأولى ، فإن معظمها العملاء المحتملينلا يبدو البنك واضحًا تمامًا ، في الواقع ، استخدام سعر فائدة من هذا النوع له مزايا معينة. لذلك ، على سبيل المثال ، أثناء معالجة قرض استهلاكي بسعر فائدة من هذا النوع ، يكون لدى العميل فرصة عظيمةتوفير كبير في المدفوعات الزائدة عند سداد القرض ، حيث أن سعر الفائدة المتغير يفترض أن الفائدة الأولية أقل قليلاً من الخيار الثابت. بالإضافة إلى ذلك ، يمكنك التقدم بطلب للحصول على سعر فائدة متغير قرض بالعملة الأجنبيةمما يعني في البداية المزيد قليل الاهتماممن قرض بالعملة الوطنية.
كثير من الناس ، الذين يتقدمون للحصول على قرض رهن عقاري ، يضيعون عندما يسأل مدير البنك عن سعر الفائدة الذي يريده المقترض للحصول على قرض - ثابت أو متغير. بالطبع ، من دون معرفة الفرق بين أسعار الفائدة المتغيرة والأسعار الثابتة ، من الصعب الإجابة على السؤال على الفور. موظف بنكوبما أن الناس يسعون لتحقيق الاستقرار ، فإنهم يميلون إلى اختيار النسب المئوية الثابتة. لنأخذ في الاعتبار الفرق بين المخططات الحالية لحساب مقدار الفائدة على القرض.
هذا إذا أخذ البنك المؤشرات العالمية كأساس لتشكيل أسعار الفائدة. ومع ذلك ، هناك خيار آخر ممكن أيضًا ، عندما يتخذ الدائن كأساس مؤشرًا مشابهًا للاتحاد الروسي - MosPrime ، الذي ظهر في عام 2005. يتم حساب MosPrime على أساس النسب المئوية المتشابهة لأكبر ثمانية المؤسسات المالية والائتمانيةالترددات اللاسلكية. هذا المؤشرمحسوبة لأسابيع وشهور. على سبيل المثال ، لمدة أسبوع واحد ، أسبوعين ، لمدة شهر أو شهرين ، لمدة ربع أو لمدة نصف عام.
جميع المقترضين ، دون استثناء ، مهتمون بحجم سعر الفائدة على القرض ، لأنه من بلدها إلى حد كبيريعتمد إجمالي المدفوعات الزائدة على القرض.
البنوك اليوم مستعدة لتزويد العملاء باختيار برنامج إقراض بسعر فائدة ثابت أو برنامج عائم. سعر الفائدة الثابت بسيط ومفهوم لأي شخص ، لأنه هو نفسه طوال مدة القرض بالكامل.
يمكن أن يتغير سعر الفائدة المتغير ، على عكس السعر الثابت ، خلال مدة اتفاقية القرض. عادة ما يتكون سعر الفائدة العائم من قيمة ثابتة وجزء متغير ، اعتمادًا على معين مؤشر السوق... عادة في السوق الروسييتم استخدام مؤشرين رئيسيين - ليبور (لندن معدل الإنتربنكعروض) و MosPrime (سعر رئيس موسكو). يتكون مؤشر ليبور على أساس أسعار الفائدة للبنوك الرائدة في العالم ، حيث تكون البنوك على استعداد لإصدار قروض للبنوك الأخرى في لندن. الصرف بين البنوك... MosPrime هو معدل إرشادي لتوفير قروض الروبل في سوق موسكو ، حيث يكون المشاركون الرئيسيون في سوق المال الروسي على استعداد لتقديم قروض إلى الدرجة الأولى المؤسسات المالية.
يتكون سعر الفائدة العائم النهائي من قيمتين: قيمة ثابتة معينة الفائدة الأساسيةوالمؤشر المتغير (للقروض بالروبل ، عادة ما يستخدم MosPrime للقروض في عملة أجنبية- ليبور). يعتمد المؤشر على الوضع الاقتصادي العالمي: كيف وضع أفضل، أقل سعر الأساس... يمكن تحديد سعر ليبور لفترات تتراوح من بضعة أيام إلى سنة واحدة. في روسيا ، عند الإقراض بسعر فائدة متغير ، عادة ما يتم تسجيل التغييرات مرتين في السنة. أي ، بناءً على قيمة المؤشر ، يتغير الجزء العائم من سعر القرض كل 6 أشهر. لكن يحدث أنه يمكن مراجعة المؤشر كل ثلاثة أشهر أو مرة واحدة في السنة ، فهذا يعتمد على شروط اتفاقية القرض.
يسمح لك السعر العائم بالحصول على قرض بسعر فائدة أقل من قرض بسعر فائدة ثابت. هذا ينطبق بشكل خاص على مثل قروض طويلة الأجلمثل الرهن العقاري. بمنح قرض للمقترض بسعر فائدة ثابت لفترة تتراوح من عدة سنوات إلى عشرات السنين ، البنوك الروسيةمحاولة وضع النسبة المئوية التضخم المستقبليوالتغيرات في سوق الإقراض المالي العالمي. في أوروبا وأمريكا ، الغالبية العظمى قروض الرهن العقارييتم إصداره بسعر فائدة متغير ، مما يسمح للبنوك بتقديم قروض عقارية بمتوسط 5-6٪ سنويًا.
عيب السعر العائم للمقترض مخاطر معدل الفائدة، والتي قد تتجلى في زيادة سعر الفائدة بالنسبة له بسبب التغيرات في الوضع في السوق العالمية. بالإضافة إلى ذلك ، تسمح القروض ذات معدل الفائدة الثابت للمقترضين بتخطيط نفقاتهم من خلال الالتزام بنفس المبلغ كل شهر لسداد القرض ، في حين يمكن أن يرتفع سعر الفائدة العائم بشكل غير متوقع ، مما يؤدي إلى زيادة مدفوعات شهريةعلى سبيل قرض. لذلك ، يفضل العملاء المتمرسون في القروض ذات معدل الفائدة المتغير امور ماليةوتتبع التغيرات في سوق الإقراض العالمي.
اقرأ أيضا:
هناك العديد من برامج الرهن العقاري المختلفة في السوق اليوم. كل واحد منهم لديه سطر كاملمعلمات مثل: مبلغ القرض ، المدة ، معدل الفائدة ، الحجم الدفع لأسفل، شروط السداد المبكر ، مبلغ العمولة لإصدار القرض ، إلخ. المبلغ الإجمالييمكن أن يكون هناك أكثر من خمسين من هذه المعلمات. ومع ذلك ، ليس كل منهم نفس القيمة... ليس من السهل دائمًا على المقترض معرفة برنامج الإقراض الذي يختاره: بسعر فائدة "ثابت" أو "عائم". الجواب على السؤال ، ما هي خلافاتهم ، وسيحاول الخبراء إعطاء شركة الرهن العقاري"فريدة من نوعها".
معدل فائدة ثابت- هذا نظام لحساب الفائدة ، عندما يتم احتساب مدفوعات القرض خلال فترة الإقراض بأكملها بناءً على نفس الفائدة لاستخدام مبلغ القرض.
معدل فائدة متغير- هذا نظام لحساب الفائدة ، وهو "مرتبط" بأي مؤشر سوق.
لإصدار قروض في السوق الروسية ، يتم استخدام مؤشرين في الغالب: LIBOR (سعر الفائدة بين البنوك في لندن) للقروض بالعملة الأجنبية و MosPrime (سعر MosPrime - سعر الفائدة الرئيسي في موسكو) لقروض الروبل.
يتم إصدار نسبة كبيرة من قروض الرهن العقاري في الغرب بسعر عائم. مؤسسات الائتمان ، خوفا من إفلاس عملائها متى زيادة حادة مؤشرات السوق، حدد بشكل مستقل خطًا لن يرفعوا الأسعار فوقه تحت أي ظرف من الظروف.
عادة ما يتكون سعر الفائدة العائم على قرض الرهن العقاري من جزأين: معدل فائدة ثابت (الفائدة الأساسية) ونوع من المؤشرات العائمة ، والتي عند إضافة هاتين القيمتين ، ستجعل سعر الفائدة النهائي عائمًا. إذا ارتفع المؤشر ، فستزيد الفائدة الإجمالية أيضًا ، وسيتعين على المقترض دفع المزيد على قرض الرهن العقاري هذا. إذا انخفضت قيمة المؤشر ، يمكن للمقترض التوفير في المدفوعات.
ما هو ليبور؟
ليبور هو مؤشر قيمة معترف به دوليًا الموارد المالية... بهذا المعدل ، فإن أكبر البنوك في العالم مستعدة لإقراض الآخرين البنوك الكبيرةقروض في بورصة لندن بين البنوك. LIBOR هي اختصار لـ London InterBank Offer Rate.
LIBOR هو المؤشر الأكثر شيوعًا لأسعار الفائدة قصيرة الأجل في جميع أنحاء العالم. يعتمد سعر ليبور على أسعار الفائدة للعديد من البنوك الرائدة في العالم. تقدم البنوك المدرجة في قاعدة حساب ليبور أسعارها بين الساعة 11:00 والساعة 11:30 بتوقيت لندن. حوالي الساعة 12.00 ، تم نشر ما يسمى بـ "التثبيت" - القيمة ثابتة. يتم احتساب الليبور بسبع عملات رئيسية: الدولار الأمريكي ، اليورو ، الجنيه البريطاني, الين الياباني, فرنك سويسري, الدولار الكنديوالدولار الاسترالي.
ما هو MosPrime؟
MosPrime (سعر الفائدة الرئيسي في موسكو) هو معدل إرشادي لتقديم قروض الروبل (الودائع) في سوق موسكو. يتم تحديد هذا المعدل من قبل الرابطة الوطنية للعملات (NVA) بناءً على معدلات تقديم قروض الروبل (الودائع) التي أعلن عنها كبار المشاركين في سوق المال الروسي إلى المؤسسات المالية من الدرجة الأولى.
المعدلات المعلنة من قبل البنوك لتشكيل سعر MosPrime الإرشادي هي معلومات إرشادية بحتة ، وفي الوقت نفسه ، يجب أن تعكس المعدلات المعلنة مستوى أسعار الفائدة التي ستكون البنوك المشاركة على استعداد لتقديم القروض الصادرة بموجبها وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي إلى المؤسسات المالية من الدرجة الأولى التي تنفذ عمليات في موسكو سوق المال... تعلن البنوك عن أسعار صرف الأموال في سوق ما بين البنوك الساعة 11:45 بتوقيت موسكو. في الساعة 12.30 ، يتم نشر "التثبيت" - قيمة ثابتة للسعر ليوم معين. يتم احتساب MosPrime بين عشية وضحاها ، أسبوع واحد. أسبوعين ، 1 ، 2 ، 3 و 6 أشهر. تحتوي هذه الفترات على التعيينات المقابلة - MosPrimeON و MosPrime1w و MosPrime2w و MosPrime1m و MosPrime2m و MosPrime3m و MosPrime6m على التوالي.
كيف يتغير سعر الفائدة "العائم"؟
يمكن تحديد سعر ليبور عند فترات مختلفةمن عدة أيام إلى 12 شهرًا. غالبًا ما يستخدم LIBOR 6 أشهر (LIBOR 6m) في الإقراض العقاري. عادة ، عند الإقراض بسعر عائم ، يتم تغيير الفائدة مرتين في السنة ، أي كل 6 أشهر يتغير الجزء العائم ، اعتمادًا على قيمة مؤشر سوق معين. الخيارات الأخرى ممكنة أيضًا ، على سبيل المثال ، يمكن مراجعة المؤشر كل 3 أو 12 شهرًا. وبالتالي ، فإن التغييرات المتكررة في سعر الفائدة ليست مناسبة لمتلقي القروض أنفسهم مؤسسات الائتمانحاول الالتزام بفترة 6 أشهر بالضبط. في كل فترة جديدة ، يسدد المقترض القرض مع مراعاة القيمة الجديدة للمؤشر.
كيف يتغير سعر الفائدة "الثابت"؟
لا يمكن أن يتغير سعر الفائدة الثابت إلا وفقًا لشروط اتفاقية القرض أو باتفاق الطرفين. التشريع الروسيلا ينص على أسباب أخرى لتغيير سعر الفائدة. لذلك ، إذا اتفاق الائتمانلم يتم النص على خلاف ذلك ، لا يمكن تغيير سعر الفائدة إلا عند التوقيع من قبل المقترض وثيقة إضافيةتغيير شروط اتفاقية القرض.
المميزات والعيوب
يتيح السعر "العائم" الحصول على قرض بسعر فائدة أقل مقارنة بحالة السعر الحالي في سوق القروض أو "اللحاق" بالاتجاه الهبوطي في السوق مال مستلف... ومع ذلك ، لا ينبغي للمقترض أن ينسى أن القرض بسعر "عائم" ينطوي على مخاطر سعر فائدة خطيرة بالنسبة له ، مما قد يؤدي إلى زيادة سعر الفائدة بالنسبة له بعد حدوث تغيير في وضع السوق.
* بيانات عام 2008 على الرسم البياني موضحة اعتبارًا من 05/09/2008
إذا نظرت إلى التغييرات في مؤشر LIBOR منذ عام 1986 ، سيكون من الواضح أن قيم LIBOR يمكن أن تتراوح من 9.63 (1988) إلى 1.45 (2002).
في الحالة التي يرتفع فيها المؤشر العائم ، فإن الشيء الأكثر منطقية بالنسبة للمقترض هو إما سداد القرض قبل الموعد المحدد ، أو إعادة التمويل (إعادة التمويل) بشروط أخرى. نتيجة لإعادة التمويل ، يمكن للمقترض الحصول على قرض بسعر ثابت ، وبالتالي الابتعاد عن موقف خطير في السوق. الحصول على قرض بسعر "عائم" ، انتباه خاصينبغي أن يعاقب على السداد المبكرالقرض ، لأن هذه هي العقوبات التي قد تنشأ عندما تكون إعادة التمويل ضرورية أو عاجلة كاملة أو السداد الجزئيالإئتمان.
عند الحديث عن سعر الفائدة "العائم" ، تجدر الإشارة إلى أن القروض ذات معدل الفائدة "العائم" ليست مطلوبة بشدة في بلدنا ، لأن معظم المقترضين لدينا أكثر ملاءمة ومفهومة لسداد قرض كل شهر مبالغ ثابتة... تسمح القروض ذات معدل الفائدة الثابت للمقترض بالتخطيط لنفقاته ، ليعرف أنه يجب عليه التأجيل كل شهر أجور قدر معين... هذا هو سبب الإقبال الكبير على القروض ذات معدل الفائدة الثابت في بلدنا.
وهذا هو السبب في عدم رغبة كل مقترض في مراقبة التغيرات في الأسعار باستمرار والقلق بشأن كيفية تأثير ذلك على القرض. لذلك ، بشكل أساسي الأشخاص الأذكياء مالياً الذين لا يخافون من سعر الفائدة "العائم" زيادة محتملةمعدلات ومن يعرف كيف يستفيد من هذا المنتج.
بشكل عام ، يمكننا القول أن اختيار نوع سعر الفائدة هو أحد الخطوات الرئيسية في صفقة الرهن العقاري.
يوفر كل بنك للمقترض فرصة الاختيار نوع سعر الفائدة على الرهن العقاري... يمكن أن يكون المعدل مثبتأو يطفو على السطح.
ليبورهو اختصار لسعر لندن بين البنوك المعروض ، أو سعر عرض لندن للقروض بين البنوك. معدل ليبور هو مؤشر معترف به عالميًا لتكلفة الموارد المالية. على هذا المعدل أكبر البنوك في العالم على استعداد لإصدار قروض لبنوك كبيرة أخرىفي بورصة لندن بين البنوك.
MosPrimeهو السعر الإرشادي لتقديم قروض بالروبل (الودائع) في سوق المال في موسكو... مناقصة MosPrimeمحسوبة من قبل جمعية النقد الوطنية.
المزايا: السعر الثابت سهل الفهم ، التخطيط الميزانية الشخصيةو مدفوعات شهريةعلى سبيل قرض.
العيوب: في أوائل الحادي والعشرينالقرن ، بلغ متوسط سعر الفائدة على قروض الرهن العقاري 20٪. تدريجيًا ، انخفضت أسعار الفائدة على القروض ، والآن الأشخاص الذين حصلوا على قروض في السابق نسبة عالية، يضطرون إلى إعادة التمويل ، أي الخضوع لإجراءات إعادة إصدار قرض من أجل خفض معدلات الفائدة وجعلها أقرب ما يمكن إلى الواقع. السوق الحديث... نفس حالة السوق الإقراض العقارينشأت خلال الأزمة العالمية 2008-2009. معظم المقترضين الذين حصلوا على قروض عقارية في هذه السنوات يخضعون الآن لإجراءات إعادة الإقراض.
يتكون سعر الفائدة المتغير من جزأين. اول واحد هو يطفو على السطح- تسمى القاعدة (وهي التي تتغير بمرور الوقت). الثانية - دون تغيير - تسمى إضافية. تؤخذ مؤشرات السوق المقبولة بشكل عام كأساس. الإقراض بين البنوك: Libor للقروض بالدولار الأمريكي و MosPrime للقروض بالروبل الروسي.
وتجدر الإشارة إلى أن البنوك نادرا ما تصدر قروضا من الصناديق الخاصة ... لهذه الأغراض ، يستخدمون الأموال التي يتم جمعها في السوق المالية. في حالة وجود سعر عائم ، يأخذ البنك قرضًا بسعر المعدل الحاليمؤشرات MosPrime أو Libor (حسب عملة القرض) ، وعند إقراض المقترضين يضيف سعر الفائدة الخاص به إلى هذا المؤشر... هذا هو سعر الفائدة المضافة هذا هو دخل البنك.
للوهلة الأولى ، يكون سعر الفائدة المتغير أقل بكثير من السعر الثابت. لكن اذا الوضع الاقتصاديغير مستقر ، يمكن أن يشكل السعر العائم الكثير من المشاكل للعميل. على سبيل المثال ، الأشخاص الذين حصلوا على قروض رهن عقاري بسعر عائم في عام 2008 دفعوا 9-10٪ سنويًا قبل الأزمة. بعد بداية الأزمة ، ارتفعت الفائدة على القروض إلى 24-35٪ سنويًا. بالطبع ، طورت البنوك بسرعة نظامًا على الإقراضمثل هؤلاء العملاء. ومع ذلك ، رفض العديد من المقترضين ، أثناء تطوير هذا النظام والاتفاق عليه ، الدفع لعدة أشهر متتالية ، مما أثر على تاريخ الرصيد.
المزايا: المعدل العائم المحدد للسنوات الأولى من سداد الرهن العقاري أقل من المعدل الثابت لقرض مماثل.
العيوب: سوف معدل عائم يعاد حسابها سنويًابعد السنوات الأولى من سداد القرض (يتم تحديد الفترة التي لا يتغير فيها السعر وفقًا لشروط البنك). يتغير الوضع في السوق المالية العالمية سنويًا ، لذا توقع معدل عائم، على سبيل المثال ، بعد 10 سنوات ، هذا مستحيل. ولكن يجب ألا يغيب عن البال أنه متى قفزات حادةمن مؤشرات MosPrime أو Libor ، توفر البنوك دائمًا الفرصة للمقترضين للتخلي عن السعر العائم والتحول إلى حساب سداد القرض من خلال سعر الصرف الثابت.
يشار إلى معدل عائم بالطريقة الآتية(حسب المحدد عملة القرض):
الجزء الأول من الصيغة هو معدل المقابل فهرستشغيل فترة معينة... والثاني هو معدل الفائدة المصرفية.
عند استخدام مؤشر MosPrime ، ستتم مراجعة السعر الأساسي العائم كل ستة أشهر. وفقًا لذلك ، يتم تعديل سعر ليبور العائم مرة واحدة في السنة.
على سبيل المثال ، لنفترض أن أحد البنوك يقدم شروط إقراض بسعر MosPrime عائم (معدل 6 أشهر) + 10٪. إذا كان MosPrime عند 8٪ ، إذن المعدل العامعلى قرض مقابل صناديق التسويةنصف عام سيكون 18٪. إذا ارتفع MosPrime خلال ستة أشهر بنسبة 5٪ إلى 13٪ ، فسيكون إجمالي معدل القرض 23٪ بالفعل.
بسيط مواطن روسيمن ليس متخصصًا في التمويل أحيانًا من الصعب معرفة ذلكفي مزايا وعيوب هذين النوعين اسعار الفائدة... المعدلات العائمة أكثر شيوعًا في أوروبا والولايات المتحدة الأمريكية. في روسيا ، يختار معظم المقترضين سعرًا ثابتًا. هذا يرجع في المقام الأول إلى حقيقة أن معدلات ثابتة- صورة مفهومة ويمكن التنبؤ بها لمدفوعات القروض المستقبلية ، فضلاً عن الحماية من تقلبات السوق.
