تشير مخاطر أسعار الفائدة إلى تلك الأنواع من المخاطر التي لا يمكن للبنك تجنبها في أنشطته. علاوة على ذلك ، فإن مسؤولية قياسها وتحليلها وإدارتها تقع بالكامل على عاتق إدارة مؤسسة الائتمان. يقتصر دور المشرفين بشكل أساسي على تقييم فعالية نظام إدارة المخاطر الذي تم إنشاؤه في البنك التجاري.
تقدم الأدبيات الاقتصادية وجهات نظر مختلفة فيما يتعلق بمفهوم مخاطر أسعار الفائدة. يفسرها بعض المؤلفين على أنها مخاطر الخسائر نتيجة للتغيرات في أسعار الفائدة ، بينما يعتبرها آخرون على أنها احتمالية للخسائر في حالة حدوث تغيير في أسعار الفائدة على الموارد المالية. لا يزال البعض الآخر يعتقد أن مخاطر أسعار الفائدة هي مخاطر الخسائر بسبب التغيرات غير المواتية في أسعار الفائدة في سوق المال ، والتي يتم التعبير عنها خارجيًا في انخفاض هامش الفائدة ، مما يؤدي إلى خفضه إلى قيمة صفرية أو سلبية ، مما يشير في نفس الوقت إلى التأثير السلبي المحتمل على القيمة السوقية لرأس المال.
في المبادئ الأساسية للرقابة المصرفية (تمت صياغتها في مواد لجنة بازل) مخاطر معدل الفائدة يتم تعريفها على أنها مخاطر التعرض المحتمل للمركز المالي للبنك للتغيرات السلبية في أسعار الفائدة.
من المستحسن النظر في تأثير مخاطر أسعار الفائدة على الدخل ورأس المال للبنك من جانبين. أولاً ، هذا هو النهج التقليدي لمخاطر أسعار الفائدة ، حيث يتم تركيز الانتباه على تأثير التغيرات في أسعار الفائدة على صافي دخل البنك من الفوائد.
ومع ذلك ، مع نمو الحجم الإجمالي للعمليات المصرفية غير المتعلقة بإيرادات الفوائد ، يتم إعطاء المزيد والمزيد من التفضيل للنهج الثاني ، بناءً على تقييم تأثير مخاطر سعر الفائدة على الدخل ورأس المال ، وتقسيم المبلغ الإجمالي لصافي الدخل التشغيلي عندما تحليلها إلى الفائدة وعدم الفائدة. الدخل من غير الفوائد ، مثل العمولات التي تتلقاها البنوك لخدمة القروض وبرامج توريق الأصول المختلفة ، يمكن أن تكون شديدة الحساسية للتغيرات في أسعار الفائدة في السوق. على سبيل المثال ، عند ترتيب الإقراض ، تساعد البنوك التجارية عملائها في وضع جدول زمني لسداد القرض ، والبحث عن ضامنين محتملين لهم ، وتنظيم تخزين الضمانات ، التي يفرضون مقابلها رسومًا إضافية ، يعتمد مقدارها على مبلغ قدم القرض. في هذه الحالة ، إذا بدأت أسعار الفائدة على هذه القروض في النمو ، فإن الطلب عليها سينخفض بشكل كبير ، مما سيحرم البنك من فرصة الحصول على كل من الفائدة على القرض وجميع الدخل الإضافي المصاحب من الإقراض.
لتوضيح جوهر مخاطر أسعار الفائدة ، نقدم تصنيفًا حسب أنواعها. حسب مصادر الحدوث ، يمكن تصنيف مخاطر أسعار الفائدة على النحو التالي (الشكل 5.1).
مخاطر التغيرات في أسعار الأصول والخصومينشأ من عدم التوازن في مبلغ الأصول والخصوم بسعر فائدة متغير ، وكذلك بسبب فجوة مؤقتة في استحقاق الأصول والخصوم بمعدل فائدة ثابت.
مخاطر منحنى العائديرتبط بعدم التطابق ولكن وقت ديناميكيات أسعار الفائدة على الأصول والخصوم ، مما يؤدي إلى تغيير في تكوين وشكل منحنى الرسم البياني ، مما يعكس توحيد استلام صافي دخل الفائدة.
أرز. 5.1
المخاطر الأساسيةنتائج من:
مخاطر الخيارالمرتبطة باستخدام خيارات أسعار الفائدة المباشرة ، وتنفيذ المعاملات ، حيث يكون للأطراف المقابلة خيار (شرط الخيار) لتاريخ سداد التزاماتهم أو مطالباتهم بالمدفوعات على التزامات البنك. يتضمن ذلك أنواعًا مختلفة من السندات والأذون مع خيارات "وضع" أو "تحت الطلب" ، والقروض التي تمنح المقترض الحق في السداد المبكر للرصيد القائم ، وأدوات إيداع مختلفة غير أجل الاستحقاق تمنح المودعين الحق في سحب الأموال في أي وقت. زمن.
إن جوهر مخاطر أسعار الفائدة يجعل من الممكن تحديد العوامل التي تؤثر على مستواه.
عوامل مخاطر سعر الفائدةيمكن تقسيمها إلى خارجية وداخلية. في الاقتصاد الروسي ، على عكس البلدان المتقدمة ، يرتفع مستوى المخاطر بشكل أساسي عوامل خارجية.وتشمل هذه:
إلى داخليتشمل عوامل مخاطر أسعار الفائدة ما يلي:
المشكلة الرئيسية في الممارسة العملية هي التتبع في الوقت المناسب لعوامل مخاطر سعر الفائدة ، في حين ينبغي أن تكون هذه العملية مستمر.
يعتمد تعرض الأنشطة المصرفية لمخاطر أسعار الفائدة بشكل أساسي على حساسية الأصول والخصوم للتغيرات في أسعار الفائدة في السوق. في الممارسة العملية ، تستخدم إدارة مؤسسات الائتمان نماذج مختلفة لتحديد درجة تأثير التغيرات في أسعار الفائدة على صافي دخل الفائدة. من بين هذه النماذج ، هناك ثلاثة نماذج رئيسية:
طريقة الاستراحة (الفارق -التحليلات).الجوهر الفارق-تحليل (هندسة - الفارقفجوة ، فجوة) في التوزيع التحليلي للأصول والخصوم والمواقف خارج الميزانية العمومية لنطاقات زمنية محددة وفقًا لمعايير معينة. الفارق -الفرق بين الأصول ( RSA) والمطلوبات ( RSL) ، حساسة للتغيرات في أسعار الفائدة في السوق.
يتيح تطبيق طريقة الفجوة للفرد تحديد تأثير التغيرات في أسعار الفائدة على صافي دخل الفائدة (هامش الفائدة).
لكن الفارق-التحليل ما يلي عيوب مفاهيمية:
عادة الفارقتستخدم من قبل البنوك في إدارة مخاطر أسعار الفائدة بطريقتين: للتحوط من المخاطر ولأغراض المضاربة. لا يستخدم هذا النهج لتحليل هيكل المحفظة ككل ويقتصر فقط على تحليل النتائج الفورية ، أي. على المدى القصير.
نمذجة المحاكاة.تستخدم الطريقة لتحديد درجة تعرض قيمة صافي دخل الفائدة والقيمة السوقية لرأس المال لتأثير التقلبات في أسعار الفائدة على التغيرات في هيكل الميزانية العمومية.
جوهرها هو أن البيانات الخاصة بالحالة الحالية للميزانية العمومية والقيم المفضلة لمستوى أسعار الفائدة يتم إدخالها في نموذج المحاكاة المطور. على أساسها ، يتم تحديد صافي دخل الفائدة. بعد ذلك ، مع الأخذ في الاعتبار الافتراضات المختلفة لتطور البنك وتقلب أسعار الفائدة ، يتم وضع رصيد متوقع وعرض صافي دخل الفائدة. يسمح لك تحليل المحاكاة بتقييم تأثير التقلبات في أسعار الفائدة على هيكل الميزانية العمومية ورأس مال البنك.
تكمن ميزة تحليل المحاكاة في حقيقة أنه ينطلق من قواعد المحاسبة التقليدية ويستخدم منهجية قائمة على التكلفة المبدئية.
مدة... كأداة رئيسية طريقة القيمة الاقتصاديةمن الضروري النظر في المدة (م. المدة الزمنية- المدة) كمتوسط مرجح ، القيمة الحالية للتدفقات النقدية ، مما يعطي فكرة عن مخاطر السعر و معبرا عنها بوحدات زمنية.المدة هي أيضًا متوسط الوقت المرجح حتى استحقاق أصل أو التزام.
6.1 أنواع مخاطر أسعار الفائدة
6.2 معاملات الفائدة
6.3 تيارات الدفع
6.4. مؤشرات المخاطر للأدوات المالية
6 .1. أنواع مخاطر أسعار الفائدة
أسعار الفائدة هي المؤشرات المالية الأكثر استخدامًا. هناك أنواع عديدة من أسعار الفائدة على القروض والودائع ، حسب أنواع القروض وشروطها وطرق الحساب وما إلى ذلك.
وظائف الفائدة:
التعويض عن خسارة المنفعة المحتملة من استثمار الأموال (على عكس السلع والخدمات) ؛
التعويض عن خسارة الفوائد القائمة بسبب مخاطر عدم اليقين بشأن القيمة المستقبلية لأموال الدائن ، والتي يتم إرجاعها إليه ؛
تعويض الدائن عن استحالة تلبية تفضيلات الحصول على المال في وقت معين بدلاً من استلامه لاحقًا.
مخاطر معدل الفائدة- مخاطر الربح الناتجة عن التقلبات غير المواتية في أسعار الفائدة ، والتي تؤدي إلى زيادة تكلفة مدفوعات الفائدة أو انخفاض الدخل من الاستثمارات والمقبوضات من القروض المقدمة.
تؤدي التغييرات في أسعار الفائدة إلى عدة أنواع من المخاطر:
مخاطر الزيادة في مصاريف الفوائد أو انخفاض دخل الاستثمار إلى مستوى أقل من المتوقع بسبب التقلبات في المستوى العام لأسعار الفائدة ؛
المخاطر المرتبطة بمثل هذا التغيير في أسعار الفائدة بعد قرار أخذ قرض ، والذي لا يوفر أقل تكاليف الفائدة ؛
مخاطر اتخاذ مثل هذا القرار لمنح قرض أو القيام باستثمارات ، والتي ، نتيجة لذلك ، لن تؤدي إلى الحصول على أعلى دخل بسبب التغيرات في أسعار الفائدة التي حدثت بعد اتخاذ القرار ؛
خطر أن تكون قيمة مصروفات الفائدة على القرض المأخوذ بسعر فائدة ثابت أعلى مما هي عليه في حالة القرض بسعر فائدة متغير ، أو العكس.
كلما زادت حركة السعر (انتظام تغيراته ، طبيعتها وحجمها) ، زادت مخاطر سعر الفائدة.
يعتمد النظر في مخاطر أسعار الفائدة أيضًا على الموقف الذي تتواجد فيه - المقترض أو المقرض.
مخاطر المقترضله طبيعة مزدوجة. عند الاقتراض بسعر ثابت ، يكون معرضًا لخطر انخفاض معدلات الفائدة ، وفي حالة القرض بسعر متقلب بحرية ، فإنه معرض لخطر زيادتها. يمكن تقليل المخاطر من خلال التنبؤ بالاتجاه الذي ستتحرك فيه أسعار الفائدة.
مخاطر المقرضهي صورة طبق الأصل للمخاطر التي يتعرض لها المقترض. لتعظيم الأرباح ، يجب على البنك الإقراض بسعر ثابت عندما يُتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة وتتحرك عندما يُتوقع ارتفاع أسعار الفائدة.
يتم التعبير عن التغيير في أسعار الفائدة اعتمادًا على مدة القرض كمنحنى دخل الفائدة. يعتبر المنحنى التصاعدي منحنى عادي. وهذا يعني أن معدلات الفائدة على القروض طويلة الأجل عادة ما تكون أعلى من معدلات الفائدة على القروض قصيرة الأجل ، وبالتالي تعوض المقرضين على المدى الطويل المربوط بأموالهم ومخاطر الائتمان الأعلى في حالة القروض طويلة الأجل.
بالنسبة للمؤسسات المالية ، يمكن أن تكون مخاطر أسعار الفائدة:
أساسي- مرتبطة بالتغيرات في هيكل أسعار الفائدة ، والتي تنشأ عندما يتم أخذ الأموال بسعر فائدة معين ، وإقراضها أو استثمارها بسعر فائدة آخر ؛
فجوة زمنية- تنشأ عند استلام القروض أو تقديمها بنفس السعر الأساسي ، ولكن مع وجود فجوة زمنية معينة في تواريخ مراجعتها للقروض المقترضة والموسعة.
العوامل المؤثرة على المستوى العام لأسعار الفائدة:
سياسة الحكومة؛
عرض النقود
التوقعات بشأن التضخم في المستقبل.
العوامل المؤثرة في اختلاف أسعار الفائدة:
وقت استحقاق الالتزامات المالية ؛
مخاطر التخلف عن الوفاء بالالتزامات ؛
سيولة المطلوبات المالية ؛
تحصيل الضرائب؛
عوامل محددة أخرى لالتزامات مالية محددة.
عمليات الفائدة - CPC
تحدث مخاطر السوق بسبب الظروف غير المتوقعة التي نشأت في سوق الأوراق المالية أو في الاقتصاد ، والتي ستفقد فيها جاذبية أنواع معينة من الأوراق المالية كاستثمارات ، ولا يمكن بيعها إلا بخصم كبير. مخاطر السوق - الخسائر المحتملة التي قد تنشأ نتيجة للتغيرات في قيم معايير السوق مثل أسعار الفائدة وأسعار الصرف وأسعار الأسهم والسلع. ترتبط عمليات الاستثمار في البنك بمخاطر السوق. لمنع هذا النوع من المخاطر ، يحتاج البنك إلى القيام بعمل منظم لتنظيمه ، وهو:
تحليل منهجي لربحية أنواع مختلفة من الأوراق المالية ؛
إجراء مراقبة في الوقت المناسب لمحفظة الأوراق المالية.
كما تظهر ممارسة نشاط البنوك في سوق الأوراق المالية ، يجب أن تتكون الحصة الأكبر من الأوراق المالية من سندات طويلة الأجل ، متوازنة بأوراق مالية قصيرة الأجل ، في حالة عدم وجود أوراق مالية ذات آجال استحقاق متوسطة. يجب على البنك ، مع مراعاة خصوصيات أنشطته ، أن يضع سياسة استثمارية في سوق الأوراق المالية وأن يسترشد بها في أنشطته الاستثمارية.
مخاطر أسعار الفائدة هي احتمال تكبد خسائر نتيجة غير متوقعة وغير مواتية لتغيرات البنك في أسعار الفائدة وانخفاض كبير في الهامش ، مما يقلل من الصفر أو إلى مؤشر سلبي.
تنشأ مخاطر أسعار الفائدة عندما لا تتطابق شروط عائد الأموال المقدمة والمقترضة ، أو عندما يتم تحديد أسعار العمليات النشطة والسلبية بطرق مختلفة. في الحالة الأخيرة ، يكون المثال هو الحالة التي يتم فيها قبول الودائع لفترة قصيرة بمعدلات متغيرة ، ويتم إصدار القروض لفترة طويلة بمعدلات ثابتة ، مع توقع ألا تتجاوز أسعار الفائدة المتغيرة المستوى المتوقع.
أكثر البنوك عرضة لمخاطر أسعار الفائدة هي البنوك التي تمارس بشكل منتظم المقامرة بأسعار الفائدة من أجل تحقيق الربح ، وتلك البنوك التي لا تتنبأ بعناية بالتغيرات في أسعار الفائدة.
هناك نوعان من مخاطر أسعار الفائدة: مخاطر المركز والمخاطر الهيكلية.
مخاطر المركز هي المخاطر على أي مركز واحد - من حيث الفائدة في لحظة معينة. على سبيل المثال ، أصدر أحد البنوك قرضًا بسعر فائدة متغير ، في حين أنه من غير المعروف ما إذا كان البنك سيحقق ربحًا أم سيتكبد خسائر.
المخاطر الهيكلية هي المخاطر على الميزانية العمومية للبنك ككل ، والناجمة عن التغيرات في سوق المال بسبب التقلبات في أسعار الفائدة. وبالتالي ، فإن مخاطر أسعار الفائدة تؤثر على كل من الميزانية العمومية ككل ونتائج المعاملات الفردية.
الأسباب الرئيسية لمخاطر أسعار الفائدة هي:
الاختيار الخاطئ لأنواع أسعار الفائدة (الثابتة ، الثابتة ، المتغيرة ، المتناقصة) ؛
التقليل من التغيرات المحتملة في أسعار الفائدة في اتفاقية القرض ؛
التغييرات في سعر الفائدة للبنك المركزي لروسيا ؛
تحديد نسبة مئوية واحدة لكامل مدة القرض ؛
عدم وجود إستراتيجية مطورة لسياسة أسعار الفائدة في البنك ؛
تعريف غير صحيح لسنتات القرض ، أي قيمة سعر الفائدة.
يمكن تجنب مخاطر أسعار الفائدة إذا كانت التغييرات في عوائد الأصول متوازنة بالكامل بالتغيرات في تكاليف جمع الأموال.
هذا نظري. ومع ذلك ، يكاد يكون من المستحيل تحقيق مثل هذا التوازن طوال الوقت ، لذلك تتعرض البنوك دائمًا لمخاطر أسعار الفائدة.
تتضمن إدارة مخاطر أسعار الفائدة إدارة كل من موجودات ومطلوبات البنك. خصوصية هذه الإدارة هي أن لها حدود. إدارة الأصول مقيدة بمخاطر الائتمان ومتطلبات السيولة ، والتي تحدد محتوى محفظة البنك من الأصول الخطرة ، وكذلك من خلال المنافسة السعرية من البنوك الأخرى في سنتات القروض المعمول بها.
كما أن إدارة الخصوم تعوقها بشكل أساسي الاختيار والحجم المحدود لأدوات الدين ، أي محدودية الأموال المطلوبة لإصدار قرض ، ومرة أخرى بسبب المنافسة السعرية من البنوك الأخرى ومؤسسات الائتمان.
يمكن أيضًا التخفيف من مخاطر أسعار الفائدة عن طريق إجراء "مقايضات" أسعار الفائدة. هذه معاملات مالية خاصة ، تنص شروطها على دفع الفائدة على التزامات معينة في تاريخ محدد مسبقًا ، أي ، في جوهرها ، يتبادل أطراف العقد مدفوعات الفائدة التي يجب عليهم سدادها. يتم تبادل مدفوعات الفائدة على معاملة ذات معدل ثابت مقابل معاملة ذات معدل فائدة متغير. في الوقت نفسه ، يتوقع الطرف الذي يتعهد بسداد مدفوعات بمعدلات ثابتة زيادة كبيرة خلال فترة المعاملة بمعدلات متغيرة ؛ والجانب الآخر - لتقليلها. ثم يفوز الحزب الذي تنبأ بشكل صحيح بديناميات أسعار الفائدة.
مخاطر أسعار الفائدة هي مخاطر الخسائر بسبب التغيرات غير المواتية في أسعار الفائدة في سوق المال ، والتي يتم التعبير عنها خارجيًا في انخفاض هامش الفائدة ، أو جعله يصل إلى الصفر ، أو قيمة سلبية.
يتحمل المقرضون والمستثمرون ومصدرو الأوراق المالية مخاطر أسعار الفائدة. يتم التعبير عن مخاطر أسعار الفائدة للمقرض في زيادة الفائدة المدفوعة لموارد الائتمان على الفائدة المستلمة على القروض. المستثمر الذي استثمر في أوراق مالية متوسطة وطويلة الأجل بسعر فائدة ثابت يتحمل مخاطر أسعار الفائدة عند الزيادة الحالية في معدل الفائدة متوسط الأجل مقارنة بالمستوى الثابت.
حسب مصادر الحدوث ، يمكن تصنيف مخاطر أسعار الفائدة على النحو التالي:
الشكل 1. تصنيف مخاطر أسعار الفائدة
تنشأ مخاطر التغيرات في أسعار الموجودات والمطلوبات بسبب عدم التوازن في مبلغ الأصول والخصوم مع معدل فائدة متغير ، وكذلك بسبب فجوة مؤقتة في استحقاق الأصول والخصوم بمعدل فائدة ثابت.
من خلال النماذج ، يتم التمييز بين مخاطر أسعار الفائدة الأساسية وخطر الفجوة المؤقتة. تنشأ مخاطر أسعار الفائدة الأساسية عندما يكون هناك عدم تطابق في أسعار الفائدة لجذب الموارد وتوظيفها ؛ يرتبط بعدم التأكد من التغيرات في أسعار الفائدة على العمليات النشطة والسلبية للبنك.
تنشأ مخاطر أسعار الفائدة للفجوة المؤقتة عندما يتم الاتفاق على أسعار الفائدة الأساسية ، ولكن هناك فجوات في تواريخ مراجعتها ، وفجوات في شروط العمليات النشطة والسلبية للبنك في سوق المال ، وعدم التناسق في اختيار أسعار الفائدة (الثابتة والمتغيرة).
ترتبط مخاطر الخيار سواء باستخدام خيارات أسعار الفائدة بشكل مباشر أو بتنفيذ المعاملات ، حيث يكون للأطراف المقابلة خيار (شرط الخيار) لتاريخ سداد التزاماتهم أو مطالبات سداد التزامات البنك.
طرق تقييم مخاطر سعر الفائدة.
اعتمادًا على حجم ومجالات النشاط ، يجب أن يكون لدى البنك أنظمة لتحديد حجم مخاطر أسعار الفائدة ، والتي يمكن من خلالها تقييم تأثير إجمالي مخاطر سعر الفائدة على مبلغ صافي دخل البنك. .
يجب أن تستند طرق تحديد حجم المخاطر إلى المفاهيم والأساليب المالية المقبولة بشكل عام لتحديد وقياس مستوى المخاطر ، بالإضافة إلى قاعدة معلومات تعمل بشكل جيد.
من الضروري أن يغطي أي من أنظمة التقييم المطبقة مخاطر أسعار الفائدة الناشئة في جميع مجالات الأعمال المصرفية: المعاملات النشطة ، السلبية ، خارج الميزانية ، المعاملات الآجلة ، إلخ. في المقابل ، يجب أن يحفز هذا استخدام طرق مختلفة لقياس وإدارة مخاطر أسعار الفائدة.
تتضمن طرق تقييم مخاطر أسعار الفائدة ما يلي:
تقييم مستوى وديناميكيات هامش الفائدة ؛
تقييم مستوى وديناميكيات معامل الانتشار ؛
تحليل الثغرات (سيتم مناقشته في الفصل الثالث) ؛
تقييم مخاطر أسعار الفائدة على أساس المدة (مدة الأدوات المالية) ؛
تقييم مخاطر أسعار الفائدة على أساس طرق المحاكاة ؛
تقييم مخاطر أسعار الفائدة على أساس طريقة الوزن.
تقييم مستوى وديناميكيات هامش الفائدة. من أسهل الطرق تتبع ديناميكيات هامش الفائدة.
يتم احتساب نسبة هامش الفائدة الفعلية للبنك ككل وللعمليات الفردية النشطة. يتم تحديد درجة المخاطر بناءً على ديناميكيات هذه النسبة ومقارنتها بنسبة هامش الفائدة الكافي.
من أجل إدارة مخاطر أسعار الفائدة ، من المستحسن تحديد المستوى القياسي لنسبة هامش الفائدة للبنك لفترة التخطيط ، مما يجعل من الممكن ليس فقط تغطية التكاليف ، ولكن أيضًا لتحقيق الربح.
تشير العلامات التالية إلى زيادة في درجة مخاطر سعر الفائدة:
نسبة هامش الفائدة الفعلية للبنك ككل أقل من مستوى نسبة هامش الفائدة الكافية ؛
مستوى هامش الفائدة على بعض العمليات النشطة أقل من متوسط نسبة الهامش الكافي للبنك ؛
تقع في المستوى الفعلي لهامش الفائدة ؛
هامش فائدة صفري أو سلبي على العمليات الفردية النشطة ؛
عدم الامتثال لمعايير البنك.
تقييم مستوى وديناميكيات معامل الانتشار.
طريقة أخرى شائعة لتقييم مخاطر أسعار الفائدة هي التحكم في نسبة السبريد. ترتبط هذه النسبة بعامل من مخاطر سعر الفائدة مثل اتساق سياسة سعر الفائدة على عمليات الإقراض والإيداع للبنك. طريقة حسابه كالتالي:
أين هو معامل الانتشار
الفائدة على القروض التي حصل عليها البنك في هذه الفترة ؛
متوسط رصيد القروض القائمة في فترة معينة ؛
الفوائد التي يدفعها البنك مقابل موارد الودائع التي تم جذبها في هذه الفترة ؛
متوسط الرصيد في فترة جميع أنواع موارد الودائع.
بالنسبة للفترة المخططة ، يحدد البنك المعايير الخاصة بمستوى نسبة السبريد. معايير المعايير هي القيم الفعلية للمعامل والمعايير العالمية (1.25٪).
مؤشرات النمو في درجة مخاطر سعر الفائدة هي عدم الامتثال للمعايير وانخفاض في نسبة السبريد.
تقييم المخاطر على أساس المدة. في الممارسة المصرفية ، جنبًا إلى جنب مع إدارة الثغرات ، والتي تركز على التغيير المحتمل في صافي دخل الفائدة خلال فترة زمنية معينة ، تُستخدم طريقة تحليل المدة (المدة) على نطاق واسع لتقييم مخاطر أسعار الفائدة وتقليلها. هذه الطريقة ، مع الأخذ في الاعتبار توقيت التدفق النقدي - سداد الدين الرئيسي ومدفوعات الفائدة ، تجعل من الممكن التنبؤ بالتغير في القيمة السوقية لأصول البنك وخصومه. للكشف عن محتوى طريقة المدة ، فإن تفسير مفهوم مدة الأداة له أهمية قصوى. تُعرَّف المدة (المدة) عادةً على أنها مؤشر للوقت الفعلي (أو المتوسط) قبل إعادة تقييم الأداة المالية.
عندما تولد أداة مالية تدفق الأموال مرة واحدة فقط - عند الاستحقاق ، تكون مدتها مساوية لتاريخ الاستحقاق. على سبيل المثال ، تبلغ مدة شهادة الإيداع التي تدفع أصل الدين والفائدة بعد ثلاث سنوات ثلاث سنوات. بالنسبة للأوراق المالية المصدرة الأخرى والتي يتم دفعها عدة مرات قبل الاستحقاق ، ستكون المدة أقصر من تاريخ الاستحقاق.
مفهوم المدة هو أساس التنبؤ بمخاطر سعر الفائدة. كمثال ، ضع في اعتبارك مشكلة نموذجية تنشأ عند شراء أصل طويل الأجل (على سبيل المثال ، قرض رهن عقاري) على حساب الخصوم قصيرة الأجل (على سبيل المثال ، الودائع). يجب أن يتنبأ مدير البنك التجاري بالوضع المستقبلي في السوق: يمكن أن تؤدي التقلبات في أسعار الفائدة إلى إعادة تقييم متعددة للخصوم قبل سداد الأصل. ترجع إعادة التقييم هذه إلى حقيقة أن نهاية فترة الالتزام تتطلب شراء مورد جديد ، ولكن بسعر مختلف. إذا ظلت أسعار الفائدة دون تغيير ، فسيحصل البنك على هامش الفائدة المتوقع عند الاستحقاق ، الناتج عن السبريد الإيجابي. ولكن إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، فإن الالتزامات بعد كل إعادة تقييم ستخلق تدفقات خارجية أكثر مما كان متوقعًا. عندما يتم سداد الأصل ، سيكون العائد عليه أقل من المتوقع ، أو قد يتحول إلى سلبي.
يتم احتساب صافي القيمة عند نقطة زمنية معينة على أنها الفرق بين التغيير في قيمة الأصول وقيمة التزامات البنك.
ترتبط هذه التغييرات بمدة الموجودات والمطلوبات ، بالإضافة إلى التغيرات في سعر الفائدة على هذه الأداة المالية في ذلك الوقت تي(فترة التخطيط). يمكن التعبير عن ذلك بالصيغة التالية:
أين هي قيمة الأصول ،
قيمة الخصوم ،
سعر الفائدة على العمليات النشطة ،
سعر الفائدة على المعاملات السلبية ،
التغيير في أسعار الفائدة ؛
مدة الأصل ؛
مدة المبني للمجهول
T هي فترة التخطيط.
في هذه الحالة ، يتم تحديد مدة محفظة الأدوات المالية من خلال الصيغة:
حيث D هي مدة الأصل أو الالتزام ؛
عدد الفترات قبل إعادة تقييم الأداة المالية الأولى ؛
M هو عدد الفترات في سنة تقويمية واحدة ؛
تكلفة الأداة المالية من الدرجة الأولى ؛
ج - قيمة المحفظة الكاملة للأدوات ذات الصلة (الأصول أو الخصوم ، على سبيل المثال ، محفظة القروض ، محفظة السندات الإذنية ، محفظة الودائع لأجل ، إلخ.)
تعني المعادلة أن التغيير في صافي القيمة لأداة مالية أو محفظة تحتوي على العديد من الأدوات المالية خلال فترة زمنية T يساوي الفرق بين القيمة المستقبلية المعدلة المدة للأصول والالتزامات مضروبة في التغيير في الفائدة معدل. إذا كانت المحفظة متسقة في المدة ، فإنها محمية تمامًا من أي تغييرات في أسعار الفائدة ، حتى لو لم يكن التغيير في أسعار الفائدة للمعاملات النشطة والسلبية هو نفسه في الحجم والاتجاه.
إن المنهجية المدروسة لتحليل مدة الأدوات المالية تجعل من الممكن تقييم تأثير التغيرات في أسعار الفائدة الأساسية على القيمة الحالية لمحفظة البنك وبالتالي تحديد مخاطر أسعار الفائدة. المدة (المدة) هي مرونة سعر الفائدة لسعر الأداة المالية. لذلك ، فهو بمثابة مقياس للمخاطر المرتبطة بالتغير في قيمة الأداة عندما يتغير مستوى أسعار الفائدة. لذلك ، إذا كانت مدة أداة مالية معينة هي 2 ، فإنها تكون أكثر خطورة بمرتين (من حيث ديناميكيات مستوى السعر) من الأداة ذات متوسط الاستحقاق المرجح 1.
تقييم المخاطر على أساس المحاكاة.
يتم استخدام طرق المحاكاة بشكل أقل تكرارًا في العالم والممارسات المصرفية المحلية. وعادة ما تتضمن تقييمًا مفصلاً للتأثير المحتمل للتغيرات في أسعار الفائدة على الدخل والقيمة الاقتصادية للبنك بناءً على محاكاة المسار المستقبلي لتحركات أسعار الفائدة وتأثيرها على التدفقات النقدية.
على عكس تحليل الثغرات وتحليل المدة ، فإن بناء نماذج المحاكاة يتضمن تفصيلاً أكثر تفصيلاً لمختلف فئات الميزانية العمومية والبنود خارج الميزانية العمومية حسب المبلغ والاستحقاق. يعتبر هذا التفصيل ضروريًا للحصول على دقة عالية في التنبؤ بالتغيرات في صافي دخل الفائدة للبنك بسبب التغيرات في أسعار الفائدة على عملياته النشطة وغير النشطة. عند تطبيق طرق المحاكاة ، يتم استخدام نماذج المحاكاة الإحصائية والديناميكية. تعتمد فعالية جميع الطرق الموصوفة على موثوقية المعلومات الأولية.
يجب الاعتراف بالقضايا الرئيسية في منهجية تقييم المخاطر والموافقة عليها من قبل الإدارة العليا للبنك ومديري المخاطر. يجب مراجعة الأساليب التي يستخدمها البنك لتقييم قيمة مخاطر أسعار الفائدة وتكميلها بشكل دوري من أجل زيادة كفاءتها والامتثال لظروف السوق المتغيرة باستمرار.
