Al doilea Razboi mondial, care a început aproape imediat după lume criză economică, a distrus de fapt sistemul etalon de schimb de aur care, la rândul său, a necesitat dezvoltarea sistem monetar, adecvate noilor condiţii de funcţionare a economiei mondiale şi a producţiei economice internaţionale1.
După război, unele țări au simțit nevoia de asistență financiară pentru reconstrucție economii nationaleîn timp ce alții au putut să ofere o astfel de asistență. În primul rând, aceasta a vizat Statele Unite, care în prima jumătate a secolului al XX-lea s-au transformat din debitor în creditor. Atunci a apărut ideea de a crea mecanism internaţional deplasare resurse financiare, care ar garanta nu numai utilizare raționalăîmprumuturi de către debitor, dar și să le returneze creditorului.
În iulie 1944, în Statele Unite a avut loc Conferința de la Bretton Woods, la care au participat reprezentanți a 44 de țări ale lumii și unde s-a stabilit structura organizationala postbelic economie internationalași s-a luat decizia de a crea bazele instituționale ale sistemului monetar și financiar mondial. Prin decizia acestei conferinţe Banca Mondialăși Internațional fond monetar(FMI), a fost adoptat un acord care servește drept Carta FMI. Delegaţilor conferinţei li s-au propus spre examinare două planuri de reorganizare a sistemului monetar internaţional2.
Primul plan a fost prezentat de subsecretarul american al Trezoreriei, Harry Dexter White, și urma să creeze un fond internațional de stabilizare de 5 miliarde de dolari prin acord internationalîntre SUA și aliații săi. Resursele fondului trebuiau folosite în formular împrumuturi pe termen scurtțările membre pentru a-și finanța deficitele balanței de plăți. Acest lucru ar trebui să revitalizeze Comert extern, slăbire restricții valutareși încetarea utilizării măsurilor protecționiste.
Al doilea plan a fost propus de economistul britanic John Maynard Keynes. A cerut crearea unui sistem multilateral sistem de platași stabilirea răspunderii colective pentru reglementarea relațiilor internaționale monetare și de plată. Pentru a face acest lucru, trebuia să înființeze o Uniune Internațională de Compensare, care să emită moneda proprie, banii de credit ai lumii, care ar fi trebuit să fie singurii mijloace internaţionale lichiditate și înlocuiesc aurul, constituind în același timp o bază pentru determinarea parităților de schimb ale monedelor naționale.
Planul lui Keynes nu a găsit susținere, pentru că în acel moment exista o conducere incontestabilă a Statelor Unite atât în sfera politică, cât și în cea financiară și economică. S-a decis să se ia ca bază planul lui White.
Baza sistemului Bretton Woods a fost adaptarea țări selectate la sistemele monetare naționale ale principalelor state ale lumii la acea vreme - SUA și Marea Britanie. În conformitate cu acordul, principalele instrumente așezări internaționale au devenit monede de aur și de rezervă (monede naționale ale principalelor țări ale lumii, care sunt acumulate de băncile centrale ca rezervă de fonduri pentru decontări internaționale), al căror statut a fost acordat dolarului american și lirei sterline.
Țările care au semnat Acordul de la Bretton Woods aveau dreptul de a-și schimba liber valutele de rezervă prin băncile lor centrale la prețul oficial pentru aur și invers. Cu toate acestea, din moment ce rezerva nesemnificativă de aur a Marii Britanii nu a făcut posibilă exprimarea prețului aurului al lirei sterline, precum și pentru alte motive economice lira a jucat rolul încă de la început valută de rezervă doar parțial, a fost folosită ca monedă de rezervă în principal de către coloniile și stăpâniile Marii Britanii. Deci, oficial, acest sistem a început să fie numit standardul de schimb aur, iar neoficial - standardul aur-dolar.
Sistemul Bretton Woods a început să funcționeze după depunerea către Departamentul de Stat al SUA a instrumentelor de ratificare de către 2/3 dintre țările participante la conferință.
Articolele Acordului de instituire a Fondului Monetar Internațional (FMI) și Banca Internațională Reconstrucția și Dezvoltarea (BIRD) au intrat în vigoare în decembrie 1945, când au fost semnate de primele 29 de țări. Atunci a început activitate viguroasă aceste organizatii.
Acordul FMI prevedea înființarea cooperare internationalaîn câmp relaţiile valutare, asigurând stabilitatea cursurilor de schimb, reducere treptata restricții valutare și introducerea convertibilității valutare. BIRD trebuia să asigure dezvoltarea împrumuturi pe termen lungși împrumuturi, mai ales în țările care au fost deosebit de afectate de război.
Obiectivele creării unei a treia internaționale sistem monetar au fost:
Reluarea comerțului exterior liber pe scară largă;
Stabilirea unui echilibru stabil al sistemului schimb internațional pe baza cursurilor de schimb fixe;
Punerea resurselor la dispoziția statelor pentru a contracara problemele temporare ale balanței externe.
Principiile principale de funcționare a sistemului Bretton Woods au fost:
Stabilirea cursurilor de schimb oficiale prin determinarea conținutului lor de aur și fixarea rigidă la dolar;
Păstrarea rolului aurului ca mijloc de plată și unitate de cont în circulația internațională. Legătura monedelor naționale cu aurul se realizează indirect prin dolarul american, care singur a păstrat convertibilitatea externă în aur;
Echivalarea dolarului cu aur pe baza pretul din magazin pentru aur (prețul pentru 1 uncie de aur este de 35 USD, iar conținutul de aur al dolarului a fost de 0,888671 grame de aur pur);
Implementarea operațiunilor de cumpărare și vânzare a aurului la nivelul băncilor centrale ale țărilor cu interdicție de astfel de operațiuni pentru toate celelalte entități;
Băncile centrale au menținut un curs de schimb stabil al monedei lor față de moneda țării lider (dolarul SUA) în limita +/- 1% cu ajutorul intervențiilor valutare;
Modificarile cursurilor de schimb se realizeaza prin mecanismele de devalorizare si reevaluare;
Veriga organizatorică a sistemului monetar era FMI și BIRD, care trebuiau să promoveze dezvoltarea cooperării valutare între țări și să contribuie la reducerea deficitului balanței de plăți1.
la sfarsitul anilor '60 - inceputul anilor '70, a existat o nevoie urgenta de reformare a sistemului monetar de la Bretton Woods din cauza manifestarii fenomenelor de criza care au fost cauzate de diverși factori, și în special generalul recesiunea economicăîntr-un număr de țări de frunte ale lumii, care, la rândul lor, au cauzat corespondență fenomene negativeîn economiile ţărilor dependente. Deci in Marea Britanie deficitul balantei de plati a dus la faptul ca in 1964 lira sterlina a fost devalorizata pentru a nu provoca o reactie de pret in zona sterlinei. Criza acestei monede ca unitate de rezervă se bazează pe slăbiciunea relativă a economiei britanice, pierderea de dominare pe piețele externe, instabilitatea balanței de plăți, creșterea inflației. Deficitul total al balanței de plăți a Regatului Unit 1963-1967 s-a ridicat la 1,8 miliarde de lire sterline. La 18 noiembrie 1967, cursul lirei sterline a fost redus de la 2,80 la 2,40 dolari, adică cu 14,3%. După Marea Britanie, alte 26 de țări și-au depreciat monedele rapoarte diferite. Acestea au fost în cea mai mare parte țări mici, care sunt conectate economic cu acesta.
Următoarea etapă a crizei sistemului Bretton Woods a fost cauzată de „goana aurului”. La 20 noiembrie 1967, la Londra au fost cumpărate 20 de tone de aur, la 21 noiembrie - la 30 noiembrie, la 22 noiembrie - la 65,23 noiembrie - 100 de tone pentru cifra de afaceri medie zilnică obișnuită de 5-6 tone. Ca urmare, în Martie 1968, „bazinul de aur” a fost anulat. Operațiunile cu aur între băncile centrale au fost efectuate la prețul oficial, iar pe piața valutară - la preț liber, în funcție de cerere și ofertă. O astfel de soluție comercială a relației dintre dolar și aur a adus doar o stabilizare temporară sfera monetară.
În 1968-1969 a fost o componentă slabă a sistemului monetar franc francez. Și o condiție prealabilă importantă pentru criza lui Franco - deficit bugetar Franța, care a ajuns la 14 miliarde de franci în 1968. S-a accelerat procese inflaţionisteîn țară. Pentru 1957-1967 francul francez sa depreciat cu 30%, în 1961 prețurile au crescut cu 6,5%. Introducerea hard controlul valutar nu a reușit să oprească fluxul de capital din Franța. Acest lucru a dus la o reducere bruscă a oficialității aur și rezerve valutarețări (de la 6,8 miliarde de franci în mai 1968 la 2,6 miliarde în august 1969). Francul a căzut până la capăt nivel scăzut, care era permis la acea vreme - 4,97 franci. franc pentru 1 dolar american, iar rata pieței - până la 5,3 franci. La 8 august 1969, paritatea francului a fost redusă cu 11%, drept urmare ratele valute străine a crescut cu 12,5%1.
În mai 1971, după un calm relativ timp de 20 de luni, au venit piețele valutare noua etapa criza valutară. Accentul a fost pus pe dolarul american - unitatea de rezervă a sistemului monetar de la Bretton Woods. Puterea de cumpărare a dolarului la mijlocul anului 1971 a scăzut cu 2/3 față de 1934, când a fost stabilită paritatea oficială a aurului, pe baza prețului aurului de 35 USD per uncie. Rezervele oficiale de aur scădeau catastrofal: de la 24,6 miliarde de dolari în 1949 la 10,6 miliarde de dolari în 1971. În iunie 1971, acestea erau sub minimul strategic de 10 miliarde de dolari. moneda americană a provocat o scădere a prestigiului dolarului pe piețele valutare, un schimb masiv pentru aur și o scădere a cursului pieței. Unul dintre caracteristici specifice criza valutară este legătura dintre dolar și piața eurodolarului. Eurodolarii „au venit” masiv pe piețe Europa de Vestși Japonia. Băncile centrale au fost forțate să le cumpere pentru a menține cursul de schimb al monedelor lor anumite limite. Acest lucru a dus imediat la o creștere a resurselor valutare în țările cu o balanță de plăți activă cu 20,3 miliarde de dolari în 1971 (în Japonia, cu 10,7 miliarde de dolari; în Germania, cu 5,1 miliarde de dolari).
Al doilea sistem monetar internațional ar putea exista doar atâta timp cât rezervele de aur ale Statelor Unite ar putea oferi o conversie dolari străiniîn aur. Cu toate acestea, la începutul anilor 70 a avut loc o redistribuire a rezervelor de aur în favoarea Europei. Există, de asemenea, probleme semnificative cu lichiditate internațională, deoarece față de creșterea volumelor comerț internațional exploatarea aurului era mică. Încrederea în dolar ca monedă de rezervă a scăzut, de asemenea, din cauza unui deficit semnificativ al balanței de plăți din SUA. Nou centre financiare(Europa de Vest și Japonia), ceea ce a dus la pierderea absolutului în SUA poziție dominantăîn lume. Caracterul paradoxal al acestui sistem bazat pe contradicție internă cunoscut sub numele de paradoxul sau dilema lui Triffen.
Conform dilemei Triffen, standardul aur și al dolarului trebuie să combine două cerințe opuse:
1) emisia monedei cheie ar trebui să se coreleze cu modificarea rezervelor de aur ale țării. Peste emisie o monedă cheie care nu este susținută de o rezervă de aur poate submina convertibilitatea monedei cheie în aur și, în timp, poate provoca o criză de încredere în aceasta;
2) moneda cheie trebuie să fie produse în cantităţi suficiente pentru a asigura o creştere a nivelului internaţional aprovizionare de bani pentru a deservi numărul tot mai mare tranzactii internationale. Prin urmare, emisia sa ar trebui să depășească cu mult rezervele de aur ale țării.
La 15 august 1971, au fost anunțate măsuri pentru depășirea crizei: schimbul dolarului cu aur a fost suspendat pe o perioadă nedeterminată, în plus 10% taxă de import. Nedorința SUA de a devaloriza dolarul a exacerbat criza valutară.
La sesiunea FMI (toamna 1971) tarile vestice au cerut devalorizarea dolarului și eliminarea taxelor suplimentare de import în schimbul reevaluării monedelor acestora. În baza condițiilor care se formaseră, la 18 decembrie 1971, a fost semnat Acordul de compromis de la Washington al Grupului celor Zece. S-au ajuns la următoarele acorduri:
Devalorizarea dolarului cu 7,89% și creștere pret oficial aur de la 35 USD la 38 USD pe uncie;
Reevaluarea unui număr de valute;
Extinderea limitelor pentru fluctuațiile cursurilor de schimb de la 1 la 2,25% în ambele sensuri de la paritate;
Eliminarea taxei de import de 10% din SUA. Devalorizarea dolarului, care a fost efectuată pentru prima dată de atunci
în 1934, a provocat o schimbare masivă a parităților valutare. La sfârșitul anului 1971, din 118 țări participante la FMI, 96 au stabilit un nou raport dintre monedele lor și dolar. Cursul de schimb a 50 de valute a fost majorat în diferite grade.
În majoritatea țărilor (cu excepția Canadei, Yemenului, Coreea de Sud) după încheierea Acordului de la Washington, au fost restabilite parități fixe ale monedelor pentru a asigura o stabilitate relativă sistemului monetar. Majoritatea țărilor vest-europene și Japonia au fost forțate să susțină dolarul prin intervențiile băncii centrale.
Cu toate acestea, o nouă izbucnire a crizei valutare a avut loc în vara lui 1972 și începutul anului 1973 din cauza neîncrederii în dolar, a unei cantități semnificative de speculații valutare, a eșecului țărilor conducătoare de a realiza cooperarea internațională în sfera monetară. Manifestarea crizei a fost devalorizarea repetata a dolarului si reevaluarea unui numar de valute, trecerea de la paritati fixe la un regim de rata flotanta si o crestere a pretului aurului.
Totuși, spre deosebire de 1971, Statele Unite nu au reușit să realizeze un acord multilateral privind revizuirea cursurilor de schimb. Europa de Vest și Japonia au refuzat să-și reevalueze oficial monedele. La 12 februarie 1973, în 14 luni a fost anunțată încă o devalorizare de 10% a dolarului. La 18 octombrie 1973, FMI și-a informat membrii că prețul aurului a crescut la 42,22 USD pe uncie.
Devalorizarea dolarului a dus automat la o creștere a cursului de schimb 21 cu 11,1%. Cu toate acestea, de data aceasta un număr mai mic de valute și-au schimbat paritățile, ceea ce a indicat o scădere a rolului dolarului în sistemul monetar mondial. Un număr de țări și-au devalorizat monedele (Suedia, Finlanda, Portugalia, Brazilia), 13 țări și-au devalorizat monedele în aceeași valoare ca și Statele Unite (Grecia, Turcia, Israel, Thailanda și altele).
Devalorizarea repetată a dolarului nu a asigurat stabilitatea sistemului monetar. Drept urmare, deja în februarie 1973, dolarul a scăzut la cel mai scăzut punct: abateri de la paritate - 4,5%. Doar intervenția băncii centrale un timp scurt a stabilizat situația. O săptămână mai târziu, pe piețele valutare au început speculațiile, care au forțat băncile centrale din Europa de Vest și Japonia să accepte o sumă colosală de 3,4 miliarde de dolari într-o singură zi (1 martie). piețele valutare au fost închise. Germania și Japonia au introdus rate flotante ale monedelor lor.
La 16 martie 1973, Grupul celor Zece extins (SUA, Canada, Japonia, Marea Britanie, Franța, Germania, Italia, Belgia, Olanda, Suedia, Elveția, Danemarca, Luxemburg, Irlanda) a semnat Tratatul de la Paris, care a consolidat tranziție masivă de la parități fixe la rate flotante, care se schimbă în funcție de cererea pietei si oferte valutare. Introducerea cursurilor de schimb, fluctuante liber, a asigurat de ceva vreme stabilitatea pietelor valutare.
Astfel de fenomene de criză, care au cuprins sistemul monetar de la Bretton Woods și s-au repetat periodic pe o perioadă lungă de timp, au dus la faptul că comunitatea mondială s-a confruntat necesitate obiectivă schimba radical functionarea sistemului monetar existent. Mecanismul de acțiune al sistemului Bretton Woods s-a epuizat și nu a satisfăcut noile cerințe care s-au format sub influența diverșilor factori.
Una dintre premisele pentru apariția unui nou sistem monetar a fost introducerea DST de către FMI la 1 ianuarie 1970, ca unitate de cont internațională.
Rezumând cele de mai sus, putem evidenția următoarele motive pentru criza sistemului monetar de la Bretton Woods:
Instabilitatea și contradicțiile economiei. Începutul crizei valutare în 1967 a coincis cu o încetinire a creșterii economice;
Creșterea inflației a avut un impact negativ asupra prețurilor mondiale și a competitivității firmelor și a încurajat transferurile speculative de bani. Rate diferite de inflație în tari diferite ah a avut un impact asupra dinamicii cursului de schimb, iar scăderea puterii de cumpărare a banilor a creat condiții pentru „distorsiuni de schimb”;
Instabilitatea balanțelor de plăți. Deficit în bilanţurile unor ţări (în special SUA, Marea Britanie) şi echilibru activ altele (Germania, Japonia) au fost amplificate de fluctuaţiile bruşte ale cursurilor de schimb;
Discrepanța dintre principiile sistemului Bretton Woods și raportul de putere, ceea ce s-a schimbat pe scena mondială. sistem valutar bazat pe utilizare internațională supuse deprecierii monedelor naționale - dolarul și parțial lira engleza sterlină, a început să contrazică internaționalizarea economiei mondiale. Această contradicție a sistemului Bretton Woods sa intensificat odată cu slăbirea pozitii economice Statele Unite și Marea Britanie, care și-au rambursat deficitul balanței de plăți cu monede naționale, abuzând de statutul lor de monede de rezervă. Ca urmare, stabilitatea monedelor de rezervă a fost subminată;
Principiul american-centrismului, pe care s-a construit sistemul Bretton Woods, a încetat să mai corespundă noii alinieri a forțelor odată cu apariția a trei centre mondiale: SUA, Europa de Vest și Japonia;
Activarea pieței eurodolarului. Deoarece Statele Unite au acoperit deficitul balanței de plăți cu moneda națională, o parte din dolari s-a mutat în bănci străine, contribuind la dezvoltarea pieței eurodolarului. Această piață masivă de dolari a contribuit la criza sistemului Bretton Woods. La început, a susținut poziția monedei americane, absorbind excesul de dolari, dar în anii 70, tranzacțiile eurodolari, accelerând mișcarea spontană a banilor între țări, au exacerbat criza valutară;
Rolul corporațiilor transnaționale (TNC), care au dezorganizat sfera monetară. Cu semnificative active pe termen scurtîn diferite valuteși, într-un efort de a-și maximiza profiturile, efectuează speculații valutare dându-i o mare amploare.
Deci, schimbările cardinale care au fost cauzate fenomene de crizăîn sfera monetară, au devenit o condiție prealabilă pentru găsirea unei modalități eficiente de rezolvare a problemei creării unui nou mecanism de funcționare a sistemului monetar internațional.
A fost înființată în 1944. Numele său este asociat cu locul unde a avut loc conferința, orașul Bretton Woods. Reprezentanții diferitelor țări au concluzionat că este recomandabil să se facă anumite ajustări la modul de viață existent. De asemenea, l-au organizat ca organism de reglementare responsabil cu implementarea principalelor prevederi ale sistemului.
Sistemul monetar internațional este un ansamblu de relații care s-au dezvoltat ca urmare a operațiunilor de creditare, decontare și alte operațiuni de cumpărare și vânzare de mărfuri între reprezentanții diferitelor țări. Introducerea noului sistem a fost realizată cu scopul de a stabili un durabil, s-a planificat să asigure elasticitatea schimbării acestuia prin reducerea importanței etalonului de aur.
Bretton Woods se caracterizează prin următoarele principii de baza:
Se presupunea că în interiorul țării cursul de schimb va fi reglementat Banca centrala. În cazul unei situații nefavorabile, de exemplu, o creștere a cursului de schimb al unității de cont până la o limită inacceptabilă, a lansat pe piață un numar mare de monedă, reducând astfel cererea pentru aceasta. Și în consecință, s-a observat situația inversă când a fost redusă.
Când a avut loc conferința de la Bretton Woods, ideea principală a fost de a oferi statului posibilitatea de a se adapta în mod independent în fața ratelor de schimb în schimbare rapidă. Acest rol a deținut anterior standardul de aur. Cu toate acestea, după cum a arătat practica, eficiența acestei poziții a fost de scurtă durată, deoarece din 1950 a avut loc o dezvoltare activă. situație de criză pe scena mondială.
Astfel, când este pornit piata financiara cursul de schimb a crescut brusc, guvernul a ales unul din două opțiuni valide soluționarea unei astfel de situații: fie contați pe eficacitate, fie introduceți un nou curs de schimb fix. Dacă s-a acordat preferință celei de-a doua metode, atunci era nevoie de schimbare politica financiara, care ar împiedica repetarea eveniment advers mai departe. De regulă, confruntat cu o astfel de problemă, statul nu îndrăznea să facă o alegere anume în direcția uneia sau alteia opțiuni. Până la urmă, orice acțiune ar putea duce la o creștere semnificativă a numărului de șomeri din țară, pentru care guvernul nu era pregătit.
Sistemul monetar de la Bretton Woods s-a bazat pe modificarea cursului de schimb al unităților monetare, în timp ce cursul de schimb pentru aur a rămas la acelasi nivel pe toată durata de viață a sistemului. Acest lucru indică utilizarea irațională a avantajelor existente, deoarece rezerva de aur este considerată un suport de încredere, deoarece valoarea sa nu se pierde în timp.
Deci, sistemul monetar de la Bretton Woods a funcționat în țările membre ale FMI aproximativ treizeci de ani și nu a adus rezultatele așteptate. Acest lucru se datorează unei contradicții semnificative, care a fost stabilită la momentul organizării sale. Întregul sistem a fost construit pe baza forței dolarului american și a stabilizării altor valute în raport cu acesta. Cu toate acestea, un curs de schimb stabil ar putea fi realizat doar prin slăbirea monedei de bază, adică dolarul american. Prăbușirea sistemului s-a datorat dezvoltare activă inflaţia la nivel internaţional.
Operat din 1944 până în 1971, odată cu adoptarea sa, dolarul american a devenit moneda de referință și a fost legat de valoarea aurului. Rate de schimb alte țări ale lumii erau stabilite raportat la valoarea dolarului și aveau un curs fix (menținut în coridorul +/-1%).
Sistemul monetar Bretton Woods a devenit de fapt etapa finală a epocii şi rate fixe valute. După trecerea din 1976 la Acordul din Jamaica a început epoca cursurilor de schimb flotante.
Scopul principal al Conferinței de la Bretton Woods din 1944 a fost de a revigora și de a crește volumul comerțului mondial, care a scăzut semnificativ în timpul războiului. La această întâlnire, țările și-au îmbunătățit treptat relațiile în emisiune valutară, care anterior lipseau în principiu. Tocmai la această convocare astfel organizatii internationale atât BIRD, cât și , care au oferit în continuare cooperare monetară și au oferit, de asemenea, împrumuturi participanților pentru a menține stabilitatea monedelor lor.
Sistemul monetar de la Bretton Woods a lăsat în continuare statutul în urma aurului bani gheata, dar acum accesul la metal a fost semnificativ limitat - doar Băncile Centraleîntre ei, adică pe nivel de stat(și înainte de asta, capacitatea de a se schimba bancnote de hârtie orice persoană avea aur).
Un alt principiu al conceptului a fost recunoașterea monedei americane ca monedă model - în raport cu acesta a fost estimat costul. uncie troy aur (35 USD), precum și valoarea tuturor celorlalte monede mondiale. Băncile centrale au fost obligate să mențină stabilitatea monedei lor față de USD cu o mică marjă de eroare (+/-1%), pentru a egaliza erorile fiind permise.
După mulți ani de funcționare, un astfel de sistem și-a arătat caracterul contradictoriu, pe care economiștii au numit-o paradoxul Triffin. Concluzia este că, pe de o parte, problema dolarului ar trebui să coincidă cu rezerve realeîn țară, altfel convertibilitatea și adecvarea acesteia vor fi puse sub semnul întrebării și, ca urmare, credibilitatea sa va fi pierdută. Pe de altă parte, volumul bani americaniîn circulație trebuie să răspundă nevoilor tot mai mari ale comerțului internațional, ceea ce a priori implică toate noi emisiuni suplimentare ale dolarului.
Ca urmare, în 1971, a început restructurarea sistemului monetar mondial - la început, capacitatea băncilor centrale de a converti dolari în aur a fost anulată (prețul aurului nu era acum legat de cursul de schimb oficial 35$ pe tr. uncie). Apoi, în 1973, s-a convocat Conferința Jamaicană, pe care s-a decis trecerea la principiile cursurilor de schimb flotante și statutul aurului de la " instrument monetar„ a fost schimbat în „produs”. a fost introdus în 1976.
Sistemul monetar de la Bretton Woods a fost adoptat după evenimentele celui de-al 2-lea Război Mondial, ideea principală era că toate monedele trebuiau să se adapteze la unitățile monetare ale puterilor conducătoare, cel mai mult vizand Statele Unite. Acest sistem numită după conferința cu același nume, care a avut loc pe teritoriul celebrei stațiuni din New Hampshire. De menționat că acest acord a contribuit la crearea Băncii Internaționale pentru Reconstrucție și Dezvoltare și a FMI.
În ceea ce privește motivele adoptării acestui sistem monetar, o astfel de nevoie a apărut din cauza subdezvoltării sferei relațiilor financiare. Dispozițiile anterioare pur și simplu nu îndeplineau cerințele vremii. În acest sens, s-a decis să se creeze în mod fundamental sistem nou, care ar corespunde politicii de atunci şi mediul financiar. Principalele documente de program ale sistemului monetar au fost oficializate legal ca carta FMI.
De remarcat că în cursul conferinței luate în considerare s-au înregistrat progrese aproape imediate, permițând progrese semnificative în cooperarea internațională, care a lipsit în principiu pentru o perioadă lungă de timp.
Prevederile sistemului monetar de la Bretton Woods au fost stipulate în cadrul discuției, desigur, că ideile cele mai progresiste au venit de la reprezentanții SUA și GB, întrucât aceste țări au suferit mai puțin de pe urma operațiunilor militare. În scorul final, dorințele americanilor s-au reflectat pe deplin în acordul de program, în ceea ce privește pozițiile britanicilor, aceștia au fost doar parțial satisfăcuți.
Cu excepția creării celor mai importante instituții financiare de astăzi, conferința a presupus adoptarea unui document de program care ar putea reglementa cooperarea monetară globală. Ca urmare, specialiștii au reușit să dezvolte un întreg set de principii care au stat la baza acestui sistem:
Desigur, principalul motiv pentru această alegere este stabilitatea monedei americane, ca să nu mai vorbim de conducerea necondiționată a Statelor Unite în sectorul economic. În plus, americanii aveau literalmente un monopol asupra unei mari părți a rezervelor de aur. De aceea s-a hotărât să se aleagă dolarul american ca monedă principală.
Participanții la conferința de la Bretton Woods au încercat să creeze un sistem monetar stabil, care să fie supus unor fluctuații minore. Contribuind la dezvoltarea ulterioară a relațiilor internaționale în domeniul finanțelor, iar în termeni economiciîn general.
În cazul în care una dintre părți ia măsuri pentru perturbarea balanței de plăți, după consultarea tuturor participanților, va urma o pedeapsă corespunzătoare, exprimată sub forma unei modificări. paritatea valutară. De fapt această încălcare reglementate de articolul al patrulea din secțiunea a cincea.
Problema este că nu există o interpretare precisă a dezechilibrelor în documentele de politică, motiv pentru care, în viitor, Acest obiect a făcut obiectul unor discuții acerbe între Fondul Monetar Internațional și țările participante la sistemul Bretton-Woods.
Anterior, s-a stabilit deja că, în urma rezultatelor conferinței din New Hampshire, a fost adoptat întreaga linie prevederi care trebuiau să contribuie la normalizarea circulaţiei valutelor. Desigur, în timp, principiile de reglementare acceptate au devenit depășite, prin urmare, deținătorii de valută de rezervă nu și-au putut respecta competențele pe care și le-au asumat.
Motivul principal al prăbușirii acestui sistem monetar este acela că sa bazat exclusiv pe dominația Angliei și a Statelor Unite în sfera economică, desigur, că de-a lungul timpului situația s-a schimbat, iar în anii 60 ai secolului XX, crucea definitivă a fost pusă pe prevederile adoptate în 1944.
Rezervele de aur și de schimb valutar din SUA s-au epuizat cu viteza fulgerului, majoritatea străinilor fiind deținătorii dolarului. Desigur, o astfel de situație nu ar putea satisface guvernul american. Zece ani mai târziu, rezervele de aur au fost redistribuite, dar de data aceasta în favoarea Europei. Astfel, începutul anilor 70 este considerat a fi data prăbușirii definitive a sistemului monetar considerat.
– conform locurilor de desfășurare a doar două dintre cele mai importante conferințe internaționale 1940 - structura internațională reală a lumii a luat forma nu în două, ci în patru etape, patru întâlniri internaționale: 1) la Bretton Woods (SUA) în iulie 1944, unde s-au pus bazele reglementării economiei mondiale postbelice; 2) în Ialta(URSS) în februarie 1945, unde URSS, SUA și Marea Britanie au convenit abordări generale la viitoarea reconstrucție politică a Europei; 3) în San Francisco(SUA) în aprilie-iunie 1945, când a fost adoptată Carta ONU; si in sfarsit 4) în Potsdam(Germania) în iulie 1945, când cele trei țări conducătoare ale coaliției anti-Hitler au precizat politica generalaîn raport cu agresorul învins Germania şi paşi spre reorganizarea Europei.
Valentin Katasonov. „Arhitecții secreti ai sistemului Bretton Woods”
Scopul principal al guvernului sovietic a fost transformând ţările est-europene într-o zonă de securitate protejată URSS. Statele Unite au acordat atenție problemelor economice mondiale, crezând că ele vor face posibilă eliminarea relatii Internationale cauze ale agresiunii. Washington credea că războiul din Europa se datora ruinării Germaniei după Primul Război Mondial iar imposibilitatea redresării economice a Europei în perioada interbelică din cauza războaie comercialeși lipsa de dorință a țărilor de a negocia între ele în interesul stabilizării economiei mondiale. Experiență de depășire criza din 1929-1933 in SUA cu interventia guvernului a inspirat ideea că stabilizarea economiei mondiale în ansamblu poate fi realizată și cu ajutorul mecanismelor globale de coordonare.
Trei instituții trebuiau să fie cele cheie - Fondul Monetar Internațional (FMI), banca internationala Reconstrucție și Dezvoltare (BIRD) și Acordul General privind Tarifele și Comerțul (GATT). FMI trebuia să asigure stabilitatea sistemului monetar internațional și să ofere asistență financiară state care au nevoie. Cel mai mare pas al FMI a fost restabilirea unui standard stabil aur-dolar și fixarea parităților de schimb fixe pentru principalele valute ale lumii. BIRD trebuia să sprijine dezvoltarea țărilor rămase în urmă cu împrumuturi și investiții. GATT avea sarcina de a promova liberalizarea comerțului internațional prin reducerea treptată a tarifelor vamale și eliminarea restricțiilor comerțului exterior.
Conferința pentru crearea FMI și BIRD a avut loc în Statele Unite, în orașul Bretton Woods (New Hampshire), între 1 și 23 iulie 1944. Semnarea GATT a fost amânată, a avut loc la Geneva în octombrie 1947. Ulterior, BIRD, împreună cu Asociația Internațională Dezvoltarea și unele alte instituții au devenit una dintre părțile principale ale Băncii Mondiale, deși în literatura de specialitate expresiile „Banca Mondială” și „Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare” sunt adesea folosite ca sinonime. BIRD și FMI au devenit parte din sistemul instituțiilor ONU.
GATT, împreună cu FMI și BIRD din anii 1940, au format un set de mecanisme de reglementare economică mondială, care este denumit în mod obișnuit Sistemul Bretton Woods
Washingtonul căuta un compromis cu Moscova, încercând să o implice în activitatea acestor organisme. URSS în 1944-1945 a participat la crearea FMI, BIRD, Comisia Economică Europeană și o serie de alte organizații de profil economic internațional. Statele Unite erau gata să accepte o prezență semnificativă a reprezentanților URSS în organismele în curs de creare. Conform acordurilor la Bretton Woods, mărimea cotei de voturi în luarea deciziilor în FMI Uniunea Sovietică pe locul al treilea după SUA și Marea Britanie.
Însă conducerea stalinistă a înțeles că, în ciuda unei asemenea cote, reprezentanții sovietici nu vor putea să-și impună proiectele instituțiilor de la Bretton Woods și nici măcar să-și apere pozițiile pe picior de egalitate. Statele Unite ale Americii și alte țări occidentale au avut o majoritate mecanică acolo și nu a existat niciun drept de veto. Posibilitate de penetrare capital străinîn zona de influență sovietică în Europa de Est, ceea ce ar putea duce, din cauza slăbiciunii economice a URSS, mai întâi la cel financiar și economic, iar apoi la pierderea politică a acestor teritorii.
Supraestimând potențialul revoluționar al Europei postbelice, așteptând „colapsul capitalismului” în viitorul apropiat și supraestimând interesul economic al capitalului american în cooperarea economică cu URSS, liderii sovietici credeau că Occidentul va arăta conformare în dialogul cu Moscova. . Aceste calcule nu s-au concretizat.
La sfârșitul anului 1945, guvernul sovietic a notificat administrația SUA că nu va ratifica acordurile de la Bretton Woods. În 1946-1947. Moscova a evitat aderarea la GATT. URSS și-a păstrat mână liberă în sfera internațională legături economice, dar s-a aflat în afara cadrului sistemului global de reglementare economică.
