Problema banilor. Sistemul bancar trebuie să asigure economiei naționale fonduri în cantitatea necesară pentru funcționarea sa normală. O creștere a nevoii de bani a economiei în legătură cu creșterea produsului național, o creștere a nivelului prețurilor sau din alte motive duce la necesitatea unei creșteri corespunzătoare a masei monetare din partea băncilor, adică în implementarea banilor de către aceștia.
Emisiunea de bani este o emisiune suplimentară de bani în circulație, ceea ce duce la o creștere a masei monetare circulante.
Eliberarea banilor în circulație se realizează zilnic în cursul operațiunilor bancare. Eliberarea numerarului în circulație are loc în timpul tranzacțiilor cu numerar, atunci când băncile eliberează numerar de la casele lor către clienți (plata salariilor, împrumuturi către populație în numerar etc.), precum și atunci când banca centrală înlocuiește bancnotele uzate cu bancnote uzate. noi. Eliberarea în circulație a banilor fără numerar se realizează în timpul operațiunilor de creditare, atunci când băncile acordă împrumuturi clienților lor sub formă nenumerară.
Cu toate acestea, nu orice emisiune de bani în circulație duce la o creștere a masei monetare, adică este o problemă. Atunci când se efectuează operațiuni bancare cu numerar și împrumut, nu numai banii sunt eliberați, ci în același timp sunt returnați băncilor. Deci, odată cu emiterea de numerar, băncile acceptă în același timp numerar (încasarea veniturilor întreprinderilor comerciale, acceptarea numerarului în depozite etc.), iar odată cu emiterea de împrumuturi, împrumuturile emise anterior sunt returnate. Emisiunea va avea loc numai atunci când emisiunea de bani în circulație depășește restituirea acestora la bănci.
Astfel, spre deosebire de emisie, emisiunea de bani în circulație nu duce întotdeauna la o creștere a masei monetare.
În funcție de tipul de fonduri care intră suplimentar în circulație, există o distincție între emisiunea de numerar și emisiune de bani fără numerar.
Emisiunea de numerar a banilor se realizează prin emisiune suplimentară de bancnote - bancnote și monede.
Emisiunea de bani fără numerar reprezintă o creștere a volumului fondurilor din conturile bancare în procesul de desfășurare a operațiunilor active de către bănci.
Emisiunea de bani fără numerar este primordială în legătură cu emisiunea de numerar. Banca emite numerar clienților dacă au fonduri în conturi bancare și în cadrul acestor fonduri. Totodată, fondurile fără numerar sunt debitate din contul clientului pentru suma emisă. Pentru a crește volumul de emisiune de numerar de la casele de numerar ale băncilor este necesar ca mai întâi să crească soldurile pe conturile bancare, adică să apară o emisiune fără numerar.
Numerarul și banii fără numerar sunt de aceeași natură și sunt strâns legate între ele. În cursul funcționării lor, ele pot trece de la o formă la alta. Numerarul se transformă în non-numerar atunci când ajunge la casele băncilor și este creditat în conturile entităților economice. Banii fără numerar se transformă în numerar atunci când clienții băncii retrag o parte din fonduri din conturile lor și le primesc sub formă de numerar.
Natura unică a banilor în numerar și fără numerar determină unitatea și interconectarea proceselor lor de emisie. În special, în condiții moderne, atât emisiunile de numerar, cât și cele fără numerar sunt de natură creditară, adică mijloacele suplimentare de plată, indiferent de forma lor, intră în circulație pe baza tranzacțiilor de credit.
Se întâmplă în felul următor. Funcția principală a băncilor este de a acumula fonduri gratuite și plasarea lor ulterioară pe bază de rambursare. Fondurile acumulate în depozite sunt împrumutate de către bănci unor entități de afaceri, statului și populației, devenind creditorii acestora. Ca urmare, are loc o multiplicare (înmulțire) a depozitelor, iar suma totală a fondurilor din conturile agenților economici crește (acest proces este discutat mai detaliat mai jos). Aceștia din urmă folosesc fondurile suplimentare primite pe credit pentru a-și efectua plățile. Astfel, creanțele băncilor față de debitori se transformă în mijloace de plată – are loc așa-numita „monetizare a creditului”, adică transformarea acestuia în numerar suplimentar în circulație.
Emisia de bani fără numerar. După cum sa menționat deja, emisiunea fără numerar este efectuată în procesul de desfășurare de către bănci a operațiunilor lor active. Totodată, în timpul implementării operațiunilor active, atât de către banca centrală, cât și de către băncile comerciale, se poate produce o creștere a masei monetare non-cash în circulație.
Cu toate acestea, trebuie menționat că în prezent nu există un punct de vedere unic în rândul economiștilor cu privire la rolul băncii centrale în problema non-cash a sistemului bancar. Principalele poziții pot fi rezumate astfel: - emisia fără numerar este realizată în principal de banca centrală; în cea mai mare parte, băncile comerciale pot redistribui doar bani fără numerar, creați de banca centrală. Capacitatea băncilor comerciale de a crea noi depozite, adică bani fără numerar, este sever limitată de suma de fonduri pe care o au în contul corespondent la banca centrală; - emisia fără numerar este efectuată nu numai de banca centrală - băncile comerciale creează masa monetară fără numerar în procesul operațiunilor lor active aproape în același mod ca și banca centrală. Banca centrală ar avea monopol asupra emisiunilor fără numerar numai dacă rata rezervelor obligatorii ar fi egală cu 100%. Odată cu rezerva parțială existentă a depozitelor, băncile comerciale pot crea bani fără numerar, al căror volum depășește creșterea inițială a resurselor lor de credit; - toate emisiunile fără numerar sunt efectuate de sistemul băncilor comerciale. Fondurile fără numerar care alcătuiesc baza monetară a băncii centrale sunt de natură secundară, întrucât sunt obligații ale acesteia față de sistemul bancar. În procesul de creditare, banca centrală nu creează masa monetară, ci redistribuie rezervele unor bănci pentru utilizare temporară de către alte bănci sau guvern.
În consecință, există puncte de vedere diferite cu privire la măsura în care banca centrală poate controla și reglementa volumul emisiunilor fără numerar (adică furnizarea de bani fără numerar) și, în special, în ce măsură banca centrală poate controla creșterea anumitor componente ale bazei monetare.
Cea mai comună opinie este că și sunt implicați în procesul de emisie fără numerar. banca centrală și băncile comerciale: dacă banca centrală nu furnizează fonduri suplimentare băncilor comerciale pentru a menține fluxul de numerar și a crește rezervele, emisiunile fără numerar ale băncilor comerciale vor fi sever limitate sau vor înceta cu totul.
Astfel, la baza emisiunii fără numerar a sistemului bancar se află creșterea bazei monetare a băncii centrale a țării.
Banca centrală poate crește volumul bazei monetare prin acordarea de împrumuturi băncilor comerciale și guvernului, precum și prin achiziționarea de valută străină (vezi Tabelul 4.1). Prin efectuarea tranzacțiilor enumerate în acest bilanț simplificat, banca centrală își mărește activele. În consecință, pasivele sale cresc - numerar în circulație și rezerve ale băncilor comerciale.
Deci, dimensiunea bazei monetare și, prin urmare, valoarea resurselor monetare ale băncii centrale, depinde de volumul operațiunilor sale active. Când în procesul de realizare a acestor operațiuni se constată o creștere a pasivelor băncii centrale, în consecință cresc resursele acesteia, pe care le poate folosi pentru a efectua operațiuni active. Astfel, operațiunile active și pasive ale băncii centrale sunt strâns legate între ele. Într-un fel, se poate spune că banca centrală însăși creează resurse de credit pentru operațiunile sale. Banca centrală controlează baza monetară prin reglementarea operațiunilor sale active și pasive, dar acest control nu poate fi complet. De exemplu, banca centrală nu este capabilă să prezică și să reglementeze cu exactitate valoarea împrumuturilor sale către băncile comerciale, deoarece depinde nu numai de deciziile băncii centrale cu privire la oportunitatea acordării de împrumuturi, ci și de deciziile băncilor comerciale. băncile înseși, situația lor financiară. Controlul asupra nivelului rezervelor de aur și valutar depinde de regimul cursului de schimb din țară. Cu un curs de schimb fix, pentru a-l menține, banca centrală este adesea obligată să efectueze tranzacții de vânzare și cumpărare de valută, ceea ce poate duce la o modificare nedorită a nivelului rezervelor valutare.
Multiplicator bancar. După cum sa menționat deja, în procesul de emisie fără numerar, împreună cu banca centrală, participă băncile comerciale, care creează bani fără numerar atunci când desfășoară operațiuni active.
Volumul fondurilor fără numerar create de băncile comerciale depinde de cantitatea de rezerve excedentare pe care le utilizează pentru operațiunile active. Pentru băncile comerciale, rezervele din conturile la banca centrală sunt active lichide, iar pentru banca centrală sunt pasive, pe care aceasta trebuie să le restituie la prima lor cerere. Cu cât rezervele în exces ale băncilor comerciale sunt mai semnificative, cu atât mai multă masă monetară suplimentară fără numerar pot emite în circulație, toate celelalte fiind egale.
Trebuie remarcat faptul că suma maximă de împrumuturi pe care o bancă comercială le poate acorda este limitată de valoarea rezervelor sale excedentare. Acest lucru se datorează faptului că fondurile emise în credit sunt utilizate de clienți pentru plăți și sunt transferate în conturi din alte bănci, ceea ce duce la o scădere corespunzătoare a rezervelor excedentare ale acestei bănci. Dacă luăm în considerare sistemul bancar în ansamblu, atunci rezervele în exces ale unei bănci, care se încadrează în conturile unei alte bănci în procesul de creditare și plăți, cresc volumul depozitelor și, prin urmare, rezervele în exces ale acesteia din urmă. Datorită acestui fapt, a doua bancă, la rândul ei, poate crește volumul creditării, ceea ce va duce în cele din urmă la o creștere a rezervelor în exces ale celei de-a treia bănci. Ca urmare, are loc o expansiune multiplă a depozitelor, care se numește multiplicare a depozitelor (sau a creditului).
Deci, creșterea depozitelor în sistemul bancar are loc ca urmare a creșterii valorii excesului de rezerve agregate ale băncilor comerciale. Fiind în conturi la banca centrală, aceste rezerve cresc din cauza operațiunilor active ale băncii centrale, ducând la o creștere a bazei monetare, precum și ca urmare a creșterii volumului depozitelor12 ale agenților economici în conturile băncilor comerciale. .
Să luăm în considerare modul în care o creștere a rezervelor băncilor comerciale duce la o multiplicare a depozitelor, adică emisiuni fără numerar ale băncilor comerciale.
Pentru claritatea și simplificarea modelului de multiplicare, introducem o serie de ipoteze: - băncile comerciale nu stochează rezerve în exces, ci le folosesc pentru a acorda împrumuturi clienților lor; - toate băncile comerciale acordă împrumuturi pentru suma totală a rezervelor excedentare; - fondurile din conturile de depozit la băncile comerciale nu se transformă în numerar și nu rămân în mâinile clienților; - fondurile emise pe credit sunt creditate în conturile curente (de decontare) ale debitorilor; - toate fondurile împrumutate de către o bancă, în procesul de cheltuire a acestora de către debitori, sunt transferate în conturi de depozit la o altă bancă și sunt stocate acolo, sporind rezervele sale excedentare.
Acțiunea mecanismului celui mai simplu model al multiplicatorului de depozite poate fi văzută în exemplul următor.
Să presupunem că banca centrală a mărit rezervele în exces ale sistemului bancar prin acordarea unui împrumut Băncii-1 în valoare de 100 de milioane de ruble.
Ca urmare, rezervele în exces ale Băncii-1 au crescut cu 100 de milioane de ruble.
Bank-1 acordă un împrumut pentru această sumă clientului său, crescând astfel volumul depozitelor în sistemul bancar cu 100 de milioane de ruble. Clientul Băncii-1 transferă fondurile primite pe credit către furnizorul său către o altă bancă (Banca-2) în plată pentru bunurile livrate. Drept urmare, Bank-1 nu are rezerve în exces și depozit în valoare de 100 de milioane de ruble. se mută la Bank-2.
După ce fondurile de la Bank-1 au fost transferate furnizorului, suma din contul său curent la Bank-2 a crescut cu 100 de milioane de ruble. În consecință, depozitele Băncii-2 au crescut cu aceeași sumă. Banca consideră aceste fonduri ca fiind rezerve în exces care pot fi împrumutate, întrucât furnizorul nu intenționează să le folosească pentru decontări. Astfel, volumul total al depozitelor în sistemul bancar a crescut cu 100 de milioane de ruble.
După cum sa menționat mai devreme, banca centrală folosește un mecanism de rezervă obligatorie pentru a reglementa volumul masei monetare în economie. Să presupunem că rata rezervelor obligatorii este stabilită la 10%.
În acest caz, din 100 de milioane de ruble. depozite suplimentare primite de Bank-2, acesta transferă la fondul de rezerve obligatorii al băncii centrale 10 milioane de ruble. Suma rămasă de 90 de milioane de ruble, care vor fi rezervele sale excedentare, o împrumută clientului său. Acesta din urmă folosește fondurile primite pentru a efectua plăți pentru bunurile achiziționate, în timp ce suma împrumutului este transferată către Banca-3.
Ca urmare a acestui transfer, suma de fonduri atrase de Bank-3 va crește cu 90 de milioane de ruble, iar creșterea totală a depozitelor în sistemul bancar (ținând cont de depozitul creat în Bank-2) se va ridica la 190 de milioane. ruble.
Bank-3 din cele 90 de milioane de ruble primite. a atras în plus fonduri 9 mln. rub. deduce în fondul rezervelor obligatorii, iar rezervele rămase în exces în valoare de 81 de milioane de ruble. utilizări pentru împrumuturi ulterioare.
Ca urmare a procesului luat în considerare, creșterea sumei totale a depozitelor în sistemul bancar va continua până când toate rezervele excedentare vor fi transferate în fondul de rezervă necesar. Acest proces este reflectat în tabel. 4.2.
Tabelul arată că o creștere unică a rezervelor în exces ale sistemului bancar cu 100 de milioane de ruble. în procesul de multiplicare a depozitelor a condus la o creștere agregată a depozitelor sistemului bancar cu 1 miliard de ruble. În același timp, volumul depozitelor înmulțite depinde de valoarea ratei rezervelor obligatorii.
Un proces similar de extindere a depozitelor sistemului bancar va avea loc dacă banca centrală va mări rezervele libere ale unei bănci comerciale nu prin acordarea acesteia cu un împrumut, ci ca urmare a cumpărării de titluri sau valută străină de la aceasta.
Procesul considerat de extindere multiplă a depozitelor în sistemul bancar indică existența unei relații matematice între creșterea rezervelor bancare în exces și creșterea volumului total al depozitelor în sistemul bancar. Această dependență este exprimată în conceptul de multiplicator bancar (depozit).
Multiplicator bancar (depozit) - un coeficient care arată de câte ori volumul total al depozitelor în sistemul bancar va crește odată cu creșterea rezervelor în exces ale băncilor comerciale.
Pentru a determina creșterea maximă a depozitelor (AD), trebuie să înmulțiți suma rezervelor excedentare primite suplimentar de sistemul bancar cu valoarea multiplicatorului bancar: AD = 100 de milioane de ruble. 10 = 1000 de milioane de ruble (1 miliard de ruble).
Cu toate acestea, în realitate, valoarea multiplicatorului bancar este de obicei mai mică decât cea care poate fi calculată folosind formula de mai sus. În practică, fiecare bancă menține o anumită cantitate de rezerve în exces, iar clienții săi își retrag numerar din conturi. Aceasta înseamnă că factorul multiplicator depinde nu numai de rezervele obligatorii stabilite de banca centrală, ci și de alți factori pe care banca centrală nu îi poate controla în mod direct.
Trebuie remarcat faptul că, odată cu scăderea rezervelor excedentare ale sistemului bancar, are loc o reducere multiplă a depozitelor bancare. Rezervele în exces ale sistemului bancar pot scădea, în primul rând, datorită acțiunilor băncii centrale care vizează limitarea creșterii masei monetare: creșterea ratei rezervelor obligatorii, reducerea volumului creditării băncilor comerciale, creșterea ratei dobânzii la credite. către bănci comerciale, vânzări de valori mobiliare și valută străină către bănci comerciale... În al doilea rând, rezervele în exces ale băncilor comerciale pot scădea din cauza faptului că clienții lor, indiferent de motiv, aleg să-și retragă o parte din depozite și să le transforme în numerar.
Există multe modalități de a stimula economia țării. Este important să țineți cont de mulți factori aici și să nu vă înșelați. Una dintre cele mai eficiente este creșterea veniturilor din emisiunea de bani. Cu ajutorul acestei proceduri se va putea nu numai îmbunătățirea situației economice din întreaga țară, ci și emiterea de noi bancnote, înlocuindu-le pe cele deteriorate.
Problema banilor este punerea în liberă circulație a noilor bancnote. Această emisie de bani este efectuată de stat și este reglementată prin lege. Organele statului sunt obligate să distribuie această funcție între banca centrală și trezorerie. Primul este angajat în emiterea de fonduri de credit - bancnote (bancnote). Al doilea emite bilete speciale de trezorerie, precum și jetoane de tranzacționare. Printre principalele forme de emisie se numără:
Această procedură, ca toate celelalte, are propriile sarcini. Astfel, se realizează emisia țintită de bani pentru a înlocui bancnotele deteriorate și pentru a stimula economia țării. Ca urmare a emisiunii de valori mobiliare, compania își poate extinde propria producție, o poate moderniza sau rezolva alte probleme, deoarece apar resurse materiale suplimentare. Cu toate acestea, este important de înțeles că emiterea de noi acțiuni care vin pe piață și nu sunt distribuite între managerii întreprinderii reduce proporția acționarilor inițiali.
Un astfel de proces precum emisia de fonduri are nu numai avantaje, ci și consecințele sale negative. Este important să ne amintim pericolele emiterii de bani. Deci, ca urmare a acestui proces, puterea de cumpărare a banilor poate scădea. Adică putem spune că emisia de bani duce la inflație. Printre avantajele emiterii de fonduri:
O procedură financiară importantă, emisiunea de bani este efectuată numai de băncile centrale de stat. Sunt puse în circulație bancnote și monede noi pentru a înlocui bancnotele inutilizabile sau pentru a îmbunătăți situația economică. Baza decontărilor fără numerar este o emisiune de depozit-cec de valori mobiliare, care poate fi efectuată de băncile comerciale. În multe cazuri, emisiunea fără numerar implică acordarea unui împrumut organizațiilor și persoanelor fizice.
Există astfel de tipuri de emisii de bani:
Acest proces economic este o creștere a volumului de fonduri în conturile bancare după ce instituțiile financiare desfășoară operațiuni active. Această procedură este primordială în ceea ce privește numerarul. Banii fără numerar sunt emiși de bănci, care emit numerar clienților dacă au bani în conturi bancare. Totodată, din conturile clientului se debitează fonduri fără numerar pentru suma emisă.
O natură a fondurilor în numerar și fără numerar este capabilă să determine unitatea și interconectarea proceselor de emisie. În lumea modernă, două tipuri de emisii sunt de natură creditară. Cu alte cuvinte, mijloacele de plată suplimentare, indiferent de forma lor, pot intra în circulație pe baza unor tranzacții de credit specifice.
Această procedură este înțeleasă ca punerea în circulație a fondurilor, în care ar trebui să crească suma de bani în circulație. Emisia de numerar este efectuată de băncile centrale de stat. Aici, nu contează doar stabilirea cantității proiectate de emisie, ci și distribuția acesteia în toată țara. Se obișnuiește să se efectueze procedura de emitere a numerarului în mod descentralizat.
Deoarece nevoia de numerar a instituțiilor financiare comerciale depinde de nevoia acestora nu numai a persoanelor juridice, ci și a persoanelor fizice, aceasta se schimbă. Transferurile de numerar din non-cash, care se află în conturi de depozit și în același timp reprezintă o parte importantă a fluxului de numerar creat de băncile comerciale ca urmare a funcționării multiplicatorului bancar.
Conceptul de emisie este adesea găsit în literatura profesională, economie și finanțe. Cu toate acestea, multe persoane care nu sunt asociate cu banca, uneori, nu înțeleg pe deplin ce înseamnă problema banilor și care este scopul acesteia.
De regulă, cu această frază, oamenii își imaginează o tiparnă care produce coli de milioane. Dar acest lucru nu este în întregime adevărat. Acest articol vă va ajuta să înțelegeți conceptele de bază ale acestui proces.
Legislația Federației Ruse stabilește emisia de numerar ca un set de etape pentru dezvoltarea, producerea și punerea în circulație a bancnotelor de hârtie și a monedelor metalice pe baza ordinelor scrise de la Banca Centrală a Federației Ruse. Mai simplu spus, aceasta este punerea în circulație a banilor, în care crește suma de numerar la dispoziția persoanelor fizice și juridice, precum și a statului.
Pe o notă. Emiterea de fonduri nu trebuie confundată cu simpla emitere de bani. În al doilea caz, banii sunt pur și simplu găsiți sau înstrăinați din circulație prin tranzacții bancare în numerar, acordarea de împrumuturi, adică masa monetară nu crește.
Noi bancnote sunt emise din următoarele motive:Constituția Federației Ruse stabilește că jurisdicția exclusivă a Federației Ruse nu este doar reglementarea financiară, valutară și de credit, ci și problema banilor. Prin urmare, principala, dar nu singura entitate cu aceste funcții din țara noastră este Banca Centrală a Federației Ruse.
În funcție de entitatea emitentă, sunt doua tipuri:
1. Primar- emisie de către Banca Centrală a Federației Ruse. În cadrul său, Banca Centrală este angajată în următoarele activități:
2. Secundar- emisia, care este de competența băncilor comerciale, care acordă împrumuturi organizațiilor și populației. Astfel de bănci pot împrumuta pe cheltuiala lor sau pentru fonduri furnizate de Banca Centrală a Federației Ruse.
În funcție de modalitatea de emitere, acesta este împărțit în numerar și non-numerar.
Bani gheata- este emisiunea de bancnote suplimentare sub forma de bancnote sau monede batute.
Fără numerar- cea mai comună formă, deoarece majoritatea banilor sunt peste tot în non-cash. formă. Acest tip apare prin acordarea de împrumuturi și înregistrarea numerarului în conturile bancare.
Emisiunea creditului constă în faptul că atunci când banca acordă împrumuturi cifrelor pieței, volumul banilor naționali crește automat. fonduri. Creșterea este egală cu suma de bani oferită împrumutatului. O problemă de credit nu este altceva decât o problemă de numerar. fonduri. În linii mari, se dovedește că băncile însele generează noi fluxuri de numerar.
Emisiune de bani de credit- aceasta nu este o inovație în lumea modernă. Chiar și pe vremea când erau în circulație monedele de argint și aur, exista o circulație de numerar și de fonduri nemonetare. Deci, dacă banca a primit fonduri pentru păstrare, atunci acești bani au fost înregistrați ca datorie a băncii față de proprietar. Apoi acești bani au fost dați pe credit unei alte persoane și au apărut numerar, în timp ce aceeași sumă a rămas pe contul bancar în afara numerarului. formă.
În ţările cu stabilitate financiară şi pieţe economice dezvoltate, sistemul bancar este reprezentat de două niveluri paralele. De exemplu, în Rusia, un sistem cu două niveluri este Banca Centrală a Federației Ruse și alte bănci comerciale. Toate fondurile principalei bănci a țării sunt deținute integral de stat.
Scopul principal al Băncii Centrale este următorul:
Băncile comerciale reprezintă al doilea nivel al sistemului și oferă, de asemenea, o gamă largă de servicii financiare pentru cetățenii țării, corporații și întreprinderi.
Principalele puteri ale băncilor comerciale includ:
Emisia (din latinescul emisie - emisie) în sensul larg al cuvântului este o emisiune suplimentară de bani și valori mobiliare aflate în circulație. Sunt chemați agenții economici care emit emisii emitenţi. Entitățile comerciale, băncile, guvernul țării pot acționa ca emitenți de valori mobiliare. eu sunt autoritățile locale. Emisia de bani în condiții moderne este efectuată numai de organizațiile bancare.
Pentru a asigura funcționarea normală a economiei și îndeplinirea efectivă a funcțiilor acesteia de către bani, este necesar ca cantitatea acestora în circulația economică să corespundă nevoilor reale ale economiei naționale. În practică, volumul banilor în numerar și fără numerar fluctuează constant. Acest lucru se întâmplă în cursul funcționării sistemului bancar - în timpul operațiunilor atât ale băncilor centrale, cât și ale băncilor comerciale, banii sunt eliberați în circulația economică și retrași din circulație în fiecare zi.
Emisiune de numerar în circulație apare în timpul tranzacțiilor cu numerar, atunci când băncile emit numerar de la casele lor atunci când clienții retrag fonduri din conturile curente și din alte conturi; în procesul de acordare a împrumuturilor către populație în numerar; când banca centrală înlocuiește bancnotele uzate 40
nou, etc. Cu toate acestea, în același timp, există o întoarcere a banilor naturali la casele băncilor - la colectarea veniturilor întreprinderilor comerciale, la acceptarea de numerar în depozite și în procesul altor operațiuni bancare.
Eliberarea în circulație a banilor fără numerar se desfășoară atunci când desfășoară operațiuni bancare active, în principal atunci când băncile acordă împrumuturi clienților lor sub formă nenumerară. Odată cu aceasta, clienții returnează bani fără numerar prin rambursarea împrumuturilor acordate anterior. Când returnarea fondurilor către bănci depășește eliberarea acestora, banii sunt retrași din circulația economică. Dacă, în procesul de efectuare a tranzacțiilor bancare, se emit mai mulți bani decât se returnează băncilor, atunci se emit bani.
Emisia de bani reprezintă o eliberare suplimentară de bani în circulaţie, ducând la o creştere a masei monetare.
După cum puteți vedea, conceptele de „emisiune de bani în circulație” și „emisiune de bani” nu sunt identice, deoarece nu fiecare emisiune de bani în circulație duce la o creștere a masei monetare. Nevoia de emisie de bani apare atunci când nevoia de bani a economiei crește din cauza extinderii producției și a creșterii produsului național, a creșterii nivelului prețurilor sau din alte motive.
În funcție de tipul de fonduri care intră suplimentar în circulație, există:
problema banilor numerar;
problema banilor fără numerar.
Problemă de numerar- este eliberarea de către banca centrală a bancnotelor (bancnote și monede) în circulație economică pentru a satisface cererea suplimentară de numerar a agenților economici. O astfel de nevoie apare în cazurile în care emiterea de numerar depășește încasarea acestora înapoi către băncile din țară în ansamblu.
Problemă cu banii fără numerar reprezintă o creştere a volumului fondurilor din conturile bancare în procesul de desfăşurare a operaţiunilor active de către bănci. În ceea ce privește volumul său, depășește semnificativ problema numerarului.
Trebuie avut în vedere că despre problema banilor numerar se poate vorbi doar atunci când emisiunea de bancnote în circulație duce la o creștere a masei monetare totale. Dacă apariția unei sume suplimentare de numerar în circulație a fost rezultatul retragerii acesteia din conturile bancare, atunci o creștere a masei monetare în numerar este însoțită de o scădere corespunzătoare a sumei de bani nemonetari. Ca urmare, totalul
volumul masei monetare nu va crește, se va produce doar o modificare a structurii acesteia.
În mod similar, emisia non-cash are loc numai dacă creșterea volumului fondurilor non-cash este însoțită de o creștere a masei monetare totale. De exemplu, emisiunea fără numerar nu are loc atunci când are loc o creștere a masei monetare fără numerar din cauza plasării de numerar în bănci în depozite (depozite). În același timp, volumul total al masei monetare rămâne același, se modifică doar raportul dintre banii numerar și necash.
Excesul de emisiune de numerar peste returnarea acestora
Emisiune de bani - Emisiune suplimentară de bani v cifra de afaceri ducând la o creștere a masei monetare circulante
Emiterea de împrumuturi fără numerar
Întoarcerea fostapich-U
Excesul de emisiune de împrumuturi fără numerar peste randamentul acestora
CU 
chimic, procesul de emisie a banilor în forma cea mai generală poate fi reprezentat astfel (Fig. 2.1).
Orez. 2.1. Procesul de emisie de bani de către sistemul bancar Emisia de bani fără numerar primarîn raport cu numerarul. Banca emite numerar clienților dacă au fonduri în conturi bancare și în cadrul acestor fonduri. În același timp, fondurile fără numerar sunt debitate din conturile clienților pentru suma emisă. Pentru a crește volumul retragerilor de numerar de la casele băncilor, este necesar ca mai întâi să crească soldurile de fonduri pe conturile bancare, i.e. astfel încât să apară o problemă fără numerar.
Banii numerar și fără numerar au aceeași natură și sunt strâns legați. În cursul funcționării lor, ele pot trece de la o formă la alta. Numerarul se transformă în non-numerar atunci când ajunge la casele băncilor și este creditat în conturile entităților economice. Banii fără numerar se transformă în numerar atunci când clienții băncii retrag o parte din fonduri din conturile lor și le primesc sub formă de numerar.
Natura unică a banilor în numerar și fără numerar determină unitatea și interconectarea proceselor lor de emisie. În condițiile moderne, atât problemele de numerar, cât și cele necash sunt caracter de credit. Aceasta înseamnă că ala-
Fondurile de numerar, indiferent de forma lor, intră în circulație pe baza tranzacțiilor de credit. Băncile acumulează fonduri gratuite, atrăgându-le către depozite și depozite, și furnizează resursele dobândite pe credit întreprinderilor, statului 10 și populației. Ca urmare a înmulțirii depozitelor (acest proces va fi discutat mai jos), volumul total al fondurilor necash în conturile bancare crește. Agenții economici folosesc fondurile suplimentare primite pe credit pentru a-și efectua plățile. Astfel, creanțele băncilor față de debitori sunt transformate în mijloace de plată – are loc așa-numita „monetizare a creditului”, adică. transformarea lui în numerar suplimentar în circulație.
2.2. Masa monetară și baza monetară
Pentru a determina suma optimă de bani din economie și pentru a regla eliberarea acesteia în circulație, este necesar să se utilizeze valori cantitative care caracterizează masa monetară. Aceste cantități sunt indicatori ai masei monetare.
Aprovizionare de bani- reprezintă volumul total al tuturor mijloacelor de cumpărare și plată în formă numerar și fără numerar aflate la dispoziția statului, persoanelor juridice și persoanelor fizice și care deservesc cifra de afaceri economică a țării.
Valoarea masei monetare este influentata de multi factori: volumul produsului intern brut si rata de crestere economica; nivelul de dezvoltare și structura sistemelor de credit și bancar, piețelor financiare; raportul dintre cifra de afaceri în numerar și necash; politica monetară, valutară și financiară a statului; rata de rotație a banilor; starea balanței de plăți a țării etc.
Determinarea volumului total al masei monetare în circulație și a structurii acesteia este o sarcină destul de dificilă, deoarece în condițiile de circulație a banilor de credit neschimbabil, diferite tipuri de active financiare pot îndeplini, în grade diferite, diferite funcții monetare. În practică, în scopul monitorizării schimbărilor în masa monetară totală și componentele sale individuale, se folosesc indicatori speciali - agregate monetare. Aceștia sunt indicatori ai volumului și structurii masei monetare, care fac posibilă acordarea nu numai cantitativă
Prin achiziționarea de geamanduri valoroase guvernamentale
evaluarea valorii masei monetare, dar si a caracteristicilor calitative ale acesteia, pentru a determina gradul impactului acesteia asupra activitatii economice din tara.
În conformitate cu standardele internaționale, se utilizează principalul criteriu de distincție a diferiților indicatori ai masei monetare lichiditate., care se înțelege ca rata de conversie a anumitor forme de depozite și economii în bani ca mijloc de circulație și plată și gradul de costuri pentru această operațiune. Principiul calculării agregatelor monetare este că:
fiecare agregat monetar ulterior îl include pe cel anterior;
fiecare agregat monetar ulterior include active financiare care sunt mai puțin lichide decât precedentul (adică, pe măsură ce agregatele monetare cresc, lichiditatea acestora scade).
În acest sens, la definirea masei monetare, se folosesc adesea conceptele „bani în sensul restrâns al cuvântului * și „bani în sensul larg al cuvântului” 11.
„Bani în sensul restrâns al cuvântului” este componenta cea mai lichidă a masei monetare. Acestea includ de obicei numerar și depozite la vedere. Spre deosebire de depozitele la termen, depozitele la vedere pot fi utilizate în orice moment, fără restricții integrale pentru decontări și plăți. Datorită lichidității ridicate, „banii în sensul restrâns al cuvântului” sunt implicați activ în comerț și alte tranzacții economice. Există o relație destul de strânsă între dinamica volumului acestora și nivelul activității economice din țară.
„Bani în cel mai larg sens al cuvântului” împreună cu numerar și depozite inainte de cererea include „bani potențiali” - depozite la termen și depozite de economii, valori mobiliare etc. Necesitatea de a determina volumul „banilor în sensul larg al cuvântului” și reglementarea acestuia se datorează dezvoltării piețelor financiare, apariției unui număr tot mai mare de noi instrumente financiare (de exemplu, diferite tipuri de titluri), a acestora fungibilitate în creștere. În acest sens, în practică, se constată o creștere a influenței modificărilor agregatelor monetare largi asupra proceselor economice din țară. Numărul și componența agregatelor monetare utilizate diferă de la o țară la alta. Acest lucru se datorează specificului economiilor naționale: nivelul de dezvoltare a economiei, piețele financiare ~
11 În literatura economică occidentală pentru desemnarea acestor concepte de multe ori folosiți termenii „îngust * bani (banii înșiși) și ♦ larg * bani (care sunt aproape bani sau cvasi-bani) -44
kov și sistemul de creditare; particularitățile organizării circulației monetare, politica economică și monetară urmată și alți factori. În țările dezvoltate, se folosesc de obicei următoarele agregate principale:
Mi - de obicei include numerar în circulație și depozite la vedere (fonduri în conturi bancare curente);
M 2 - conține unitatea M și, de regulă, depozite la termen și depozite de economii în băncile comerciale;
Мъ- compozitia acestui agregat depinde in cea mai mare masura de nivelul de dezvoltare a sistemului bancar si a pietelor financiare din diverse tari. Împreună cu unitatea M 2 in functie de tara, poate include depozite la termen in sume mari, depozite de economii in institutii speciale de credit si financiare, certificate de depozit ale marilor banci comerciale sau alte active monetare.
Sunt utilizate și agregate monetare mai largi. Pentru asigurarea stabilității unității monetare naționale, banca centrală a țării ia măsuri menite să mențină structura necesară a masei monetare, optimă în condițiile economice actuale. Un echilibru relativ între raportul dintre diferitele agregate monetare este considerat a fi atins dacă ratele de creștere ale agregatelor M 2 și M 3 depășesc ratele de creștere M G
Agregatele monetare din Republica Belarus, ținând cont de nivelul de dezvoltare a decontărilor fără numerar ale populației, piața serviciilor bancare, piețele financiare și o serie de alte motive, diferă în componența lor de indicatorii utilizați în țările dezvoltate.
Banca Națională a Republicii Belarus calculează următoarele agregate monetare:
M O (numerar în circulație) - bancnote și monede în circulație în mâinile persoanelor fizice și la casieriile persoanelor juridice 12;
M 1 - unitate M O plus depozite transferabile, inclusiv soldurile fondurilor persoanelor juridice și persoanelor fizice - rezidenți ai Republicii Belarus - conturi la vedere în ruble belaruse;
M 2 (masa monetară în definiția națională) - agregatul M, plus alte depozite (depozite la termen) deschise în
1d La calculul echt-o și restul agregatului monetar, numărul persoanelor juridice include organizațiile financiare nebancare, organizațiile comerciale și necomerciale și întreprinzătorii individuali.
bănci persoane juridice și persoane fizice - rezidenți ai Republicii Belarus;
Л ^ 2 А "(masa monetară în ruble) - agregat M. t plus fonduri în titluri de valoare (altele decât acțiuni) juridice și fizice
persoane - rezidenți ai Republicii Belarus - în ruble belaruse;
M eu sunt (bani larg) - agregat M 2 * plus depozite transferabile și la termen în valută străină, fonduri în valori mobiliare (cu excepția acțiunilor) în valută străină și depozite în metale prețioase ale persoanelor juridice și persoanelor fizice - rezidenți ai Republicii Belarus,
Pentru a evalua cererea efectivă, există oferta monetară activă, rublă și agregat. Masa monetară activă în ruble include numerar în circulație și depozite transferabile în moneda națională, adică egală ca mărime cu agregatul M,. Oferta monetară activă agregată împreună cu agregatul M % conține depozite la vedere în valută (în ruble).
Pe baza agregatelor monetare, este posibil să se determine cotecitarea monetizării economiei, care arată nivelul de asigurare a economiei naţionale cu fonduri băneşti. Se calculează ca raport dintre masa monetară și produsul intern brut.
În condițiile moderne, gradul de asigurare a economiei cu bani este influențat nu numai de suma masei monetare, ci și de puterea de cumpărare a fondurilor sale constitutive. În acest sens, se face o distincție între oferta monetară nominală și cea reală. Masa nominală de bani calculat pe baza nivelului de preț predominant. În determinarea bani adevaratimasa noah masa monetară nominală este ajustată pentru inflație, astfel încât masa monetară reală este mai mică decât cea nominală. Dacă rata inflației din țară depășește rata de creștere a masei monetare, atunci, în ciuda creșterii masei monetare nominale, masa monetară reală se micșorează. Cu alte condiții diferite, acest lucru va duce la o lipsă de fonduri pentru decontări și plăți.
Baza monetara. La desfășurarea politicii monetare]! autoritățile monetare folosesc un indicator precum baza monetară (sau banii băncii centrale), care în țările dezvoltate este notat ca M O . Nu este un agregat monetar ca atare, ci este folosit pentru a calcula indicatorii masei monetare.
În condițiile etalonului aur, toată moneda națională în circulație era susținută de aur, iar baza monetară era egală cu
a fost egal cu volumul rezervelor de aur disponibile. În prezent, când sunt în circulație bani de credit care nu pot fi schimbați în aur, conținutul acestui concept s-a schimbat.
Baza monetara este suma totală de numerar și rezerve ale băncilor comerciale deținute în conturi la banca centrală. Include numerar în circulație, numerar în mână la bănci și fonduri deținute în corespondentul acestora 13 și conturi de depozit la banca centrală.
Banii numerar și fără numerar incluși în baza monetară formează resursele băncii centrale. În acest sens, pentru o dezvăluire mai completă a conceptului de bază monetară și a rolului acesteia în organizarea emisiilor de bani, este necesar să se aibă în vedere bilanțul băncii centrale. Un bilanţ simplificat, care include numai elementele necesare pentru a prezenta procesul de emitere, este prezentat în tabel. 2.1.
Tabelul 2.1
Bilanțul bancar central simplificat
Activul bilanţului reflectă distribuţia resurselor băncii centrale. Specificul operațiunilor sale active este că este un creditor în principal doar pentru bănci comerciale și guvern. Prin împrumuturi, banca centrală oferă astfel împrumuturi economiei.
Bancnotele și rezervele băncilor comerciale din banca centrală, care alcătuiesc baza monetară, sunt pasive monetare ale băncii centrale și sunt indicate în pasivul bilanţului acesteia. În același timp, aceștia acționează, după cum sa menționat deja, ca resurse ale băncii centrale.
Suma de numerar aflată în circulațieîn ţările dezvoltate în raport cu masa totală de bani este mică. Dar ca componentă a bazei monetare, bancnotele ocupă o pondere semnificativă și în multe țări reprezintă principala sursă de resurse pentru banca centrală.
Rezerve obligatorii sunt rezerve pe care băncile comerciale le dețin la banca centrală la cererea acesteia.
" / r < W ec """" ? e "" 1 CK " uVerifica - acesta este un cont al unei bănci, deschis în altă bicicletă pentru efectuarea decontărilor între acestea și alte tranzacții interbancare.
Banca Centrală obligă băncile comerciale să creeze rezerve obligatorii în principal pentru următoarele scopuri: ca rezervă de asigurare care oferă garanții deponenților băncii; ca instrument de reglementare a masei monetare de către banca centrală. În prezent, în țările dezvoltate, rezervele obligatorii constituie o mică parte din pasivele băncii centrale. Într-o serie de țări, acestea au fost anulate oficial. Cu toate acestea, în majoritatea țărilor lumii, rezervele obligatorii rămân o componentă destul de importantă a bazei monetare a băncii centrale.
rezerve in exces - acestea sunt rezerve pe care băncile comerciale le dețin la banca centrală la propria discreție, în mod voluntar, pe lângă rezervele obligatorii. Pentru băncile comerciale, acestea sunt active care pot fi folosite în orice moment pentru a-și desfășura operațiunile. Rezervele excedentare includ numerar în mână 11 al unei bănci comerciale, fonduri în contul său corespondent la banca centrală și plasate v depozite la banca centrală. Volumul rezervelor excedentare ale unei bănci comerciale se poate modifica din cauza unei creșteri a fluxului de depozite, a unei scăderi a volumului de împrumuturi emise, a scăderii rezervelor obligatorii, a unui împrumut de la banca centrală etc. Banca comercială determină însăși suma corespunzătoare a rezervelor excedentare.
Deoarece banca centrală este un creditor al băncilor comerciale, poate influența nivelul rezervelor excedentare ale acestora prin limitarea sau creșterea volumului împrumuturilor sale și modificarea ratelor dobânzii la acestea.
Indicatorul „bază monetară” și-a primit numele datorită faptului că fondurile incluse în acesta pot fi folosite de bănci ca sursă pentru a crea o masă monetară suplimentară. Prin urmare, dinamica bazei monetare are un impact semnificativ asupra ofertei monetare agregate. Odată cu creșterea bazei monetare a băncii centrale, are loc o creștere a masei monetare în țară și invers.
Modificările în structura bazei monetare afectează, de asemenea, masa monetară agregată. De exemplu, dacă banca centrală scade rezervele obligatorii în timp ce baza monetară rămâne neschimbată, atunci rezervele obligatorii ale băncilor comerciale vor scădea, iar rezervele lor excedentare vor crește. Acest lucru va duce la o creștere a masei monetare, deoarece excesul de re-
11 În unele țări (de exemplu, în SUA), fondurile aflate la dispoziție la băncile comerciale sunt incluse în rezervele obligatorii ale acestora. 48
Boabele sunt surse de resurse pentru băncile comerciale pentru a desfășura operațiuni active (emiterea de împrumuturi etc.), în procesul cărora se creează noi depozite, i.e. oferta monetară fără numerar. Structura și dimensiunea bazei monetare afectează, de asemenea, valoarea depozitului și a multiplicatorilor monetari, care determină capacitatea băncilor comerciale de a crește suma de bani fără numerar.
2.3. Emisiune de bani fără numerar, multiplicator bancar
Emisiunea fără numerar este efectuată atunci când băncile desfășoară operațiuni active, de ex. operațiuni de plasare a resurselor de numerar acumulate. În prezent, există diferite puncte de vedere asupra mecanismului de emisie non-cash, cu toate acestea, opinia predominantă este că o creștere a masei monetare non-cash în circulație poate apărea în cursul activităților atât ale băncilor centrale, cât și ale băncilor comerciale. Emisiunea fără numerar a băncii centrale. La baza emisiunii fără numerar a sistemului bancar se află creșterea bazei monetare a băncii centrale. Volumul acestuia crește atunci când banca centrală acordă împrumuturi băncilor comerciale și guvernului sau cumpără valută străină (vezi Tabelul 2.1). Prin efectuarea acestor operațiuni, banca centrală își mărește activele. În consecință, pasivele sale cresc - numerar în circulație și rezerve ale băncilor comerciale.
Astfel, operațiunile active și pasive ale băncii centrale sunt strâns legate între ele. Într-un fel, se poate spune că banca centrală însăși creează resurse de credit pentru operațiunile sale. Când, în procesul de desfășurare a operațiunilor active, pasivele băncii centrale cresc, în consecință, resursele acesteia, pe care le poate folosi pentru plasare, cresc. Cu toate acestea, posibilitățile de a crea resurse (bani noi) la banca centrală sunt doar formal nelimitate. În practică, el trebuie să le folosească cu mare atenție, deoarece o creștere nerezonabilă a masei monetare încalcă stabilitatea unității monetare naționale și duce la creșteri inflaționiste de preț.
În acest sens, banca centrală exercită controlul asupra bazei monetare și asupra propriei emisiuni fără numerar prin reglementarea operațiunilor sale active și pasive, însă acest control nu este complet. De exemplu, banca centrală nu
poate prezice și reglementa cu exactitate valoarea împrumuturilor sale către băncile comerciale, deoarece aceasta depinde nu numai de deciziile sale cu privire la oportunitatea acordării de împrumuturi, ci și de deciziile băncilor comerciale înseși, de situația lor financiară. Controlul asupra nivelului rezervelor de aur și valutar depinde de regimul cursului de schimb din țară și de situația de pe piața valutară. De exemplu, cu un curs de schimb fix, pentru a-l menține, banca centrală este adesea obligată să efectueze tranzacții de vânzare și cumpărare de valută, ceea ce poate duce la o modificare nedorită a volumului rezervelor valutare. Animație de credit și depozit.În procesul de emitere fără numerar, împreună cu banca centrală, participă băncile comerciale, care afectează și volumul masei monetare fără numerar în procesul operațiunilor lor active. Volumul fondurilor fără numerar create de băncile comerciale depinde de cantitatea de rezerve excedentare pe care le utilizează pentru operațiunile active. Cu cât rezervele în exces ale băncilor comerciale sunt mai semnificative, cu atât mai mult, în condiții egale, acestea pot emite în circulație masă monetară suplimentară non-cash.
Trebuie remarcat faptul că capacitatea de a crea fără numerarbanii sunt deținuți doar de sistemul bancar ca întreg, nici o singură bancă comercială. Suma maximă de împrumuturi pe care o bancă comercială le poate acorda este limitată de valoarea rezervelor sale excedentare. Acest lucru se datorează faptului că fondurile emise în credit sunt utilizate de clienți pentru plăți și sunt transferate în conturi din alte bănci, ceea ce duce la o scădere corespunzătoare a rezervelor excedentare ale acestei bănci. Dacă luăm în considerare sistemul bancar, atunci volumul creditelor acordate de băncile comerciale incluse în acesta poate depăși semnificativ volumul total al rezervelor lor excedentare. Acest lucru se datorează faptului că rezervele în exces ale unei bănci, care se încadrează în conturile unei alte bănci în procesul de creditare și plăți, cresc volumul depozitelor și, prin urmare, rezervele în exces ale acesteia din urmă. Datorită acestui fapt, a doua bancă, la rândul ei, poate crește volumul creditării, ceea ce va duce în cele din urmă la o creștere a rezervelor în exces ale celei de-a treia bănci. Deci, ca urmare a operațiunilor de creditare ale băncilor comerciale, are loc o extindere multiplă a depozitelor, care se numește multiplicarea creditului și a depozitelor.
Să luăm în considerare mecanismul de multiplicare a depozitelor folosind un exemplu specific și, pentru a-l simplifica și clarifica, vom introduce o serie de ipoteze:
băncile comerciale nu stochează rezerve în exces, ci le folosesc imediat integral pentru a acorda împrumuturi clienților lor;
fondurile din conturile de depozit la băncile comerciale nu se transformă în numerar și nu rămân în mâinile clienților;
fondurile emise pe credit sunt creditate în conturile curente (de decontare) ale debitorilor;
Toate fondurile emise pe credit de către o bancă, în procesul de cheltuire a acestora de către debitori, sunt transferate în conturi de depozit la o altă bancă și sunt păstrate acolo, sporindu-și rezervele excedentare.
Acțiunea mecanismului celui mai simplu model de multiplicare a depozitelor poate fi reprezentată astfel.
Să presupunem că banca centrală a mărit rezervele în exces ale sistemului bancar prin acordarea unui împrumut către Bank-1 în valoare de 100 de milioane de ruble. Ca urmare, rezervele în exces ale Băncii-1 au crescut cu 100 de milioane de ruble.
Bank-1 acordă un împrumut pentru această sumă clientului său, crescând astfel volumul depozitelor în sistemul bancar cu 100 de milioane de ruble. Clientul Băncii-1 transferă fondurile primite pe credit către furnizorul său către o altă bancă (Banca-2) în plată pentru bunurile livrate. Drept urmare, Bank-1 nu are rezerve în exces și depozit în valoare de 100 de milioane de ruble. se mută la Bank-2. După ce fondurile de la Bank-1 au fost transferate furnizorului, suma din contul său curent la Bank-2 a crescut cu 100 de milioane de ruble. În consecință, depozitele Băncii-2 au crescut cu aceeași sumă. Banca consideră aceste fonduri ca fiind rezerve în exces care pot fi emise pe credit, deoarece furnizorul nu intenționează să le folosească pentru decontări. Astfel, volumul total al depozitelor în sistemul bancar a crescut cu 100 de milioane de ruble. Banca centrală folosește mecanismul rezervei obligatorii pentru a reglementa volumul masei monetare în economie. Să presupunem că rata rezervelor obligatorii este stabilită la 10%.
În acest caz, din 100 de milioane de ruble. depozite suplimentare primite de Bank-2, acesta transferă la fondul de rezerve obligatorii al băncii centrale 10 milioane de ruble. Suma rămasă de 90 de milioane de ruble, care vor fi rezervele sale în exces, El dă credit clientului său. Acesta din urmă folosește fondurile primite pentru a efectua plăți pentru bunurile achiziționate, în timp ce suma împrumutului este transferată către Banca-3.
Ca urmare a acestui transfer, suma de fonduri atrase de Bank-3 va crește cu 90 de milioane de ruble, iar creșterea totală a depozitelor în
În exemplul nostru, multiplicatorul de depozit este 10. Pentru a determina creșterea maximă a depozitelor (LD), trebuie să înmulțiți suma rezervelor suplimentare primite suplimentar de sistemul bancar cu valoarea multiplicatorului bancar:
DD = 100 de milioane de ruble. ■ 10 = 1000 milioane de ruble.
Multiplicatorul depozitelor arată care va fi creșterea maximă a volumului depozitelor în sistemul bancar sub ipotezele introduse anterior care simplifică foarte mult situația reală din sistemul bancar. Cu toate acestea, în realitate, valoarea multiplicatorului bancar este de obicei mai mică decât cea care poate fi calculată folosind formula de mai sus. În practică, fiecare bancă menține o anumită cantitate de rezerve în exces, iar clienții își retrag numerar din conturi. Aceasta înseamnă că factorul multiplicator depinde nu numai de rata rezervelor obligatorii stabilite de banca centrală, ci și de alți factori pe care banca centrală nu îi poate controla în mod direct.
Pentru a ține cont de influența acestor factori, se folosește formula multiplicator de bani, care arată de câte ori va crește oferta de bani 16 în economie ca urmare a creșterii bazei monetare:
NOR + IR / D + N / A "
unde NOR este rata de rezervare necesară; IR/D este raportul dintre rezervele excedentare ale băncilor și volumul depozitelor acestora; N / A - raportul dintre volumul numerarului în circulație și volumul depozitelor în sistemul bancar.
Formula arată că valoarea multiplicatorului monetar este influențată de: valoarea rezervelor obligatorii stabilite de banca centrală; deciziile băncilor comerciale cu privire la suma rezervelor excedentare de care au nevoie; opiniile deponenților cu privire la cantitatea de numerar de care au nevoie. În acest sens, multiplicatorul de bani este mai mic decât cel de depozit, întrucât partea din depozite pe care deponenții le-au transformat în numerar, precum și acea parte a rezervelor excedentare pe care băncile nu o folosesc pentru creditare, practic nu sunt implicate în procesul de multiplicare.
Dintre componentele formulei multiplicatorului monetar, numai ANR poate fi considerată într-o oarecare măsură o constantă
16 În acest caz, masa monetară include nu numai depozitele la vedere, ci și numerarul în circulație.
valoare, deoarece rata rezervelor obligatorii este de obicei modificată de banca centrală destul de rar. Alte componente ale formulei sunt valorile variabile, a căror dinamică este greu de prezis, deoarece depinde de comportamentul tuturor subiecților relațiilor economice. În acest sens, este imposibil să se calculeze cu exactitate valoarea multiplicatorului de bani pentru perioadele viitoare.
În același timp, este posibil să se determine valoarea multiplicatorilor banilor pentru perioadele trecute. În practică, băncile centrale fac calcule empirice ale multiplicatorilor monetari, adică. determina coeficienții de multiplicare efectivă a resurselor lor în procesul operațiunilor active prin împărțirea volumului masei monetare la valoarea bazei monetare. De obicei, se calculează mai multe tipuri de multiplicatori monetari, în funcție de relația dintre componentele masei monetare și baza monetară pe care doresc să o urmărească.
În special, multiplicatorul monetar real poate fi calculat ca raport dintre masa monetară totală și baza monetară, ca raport al lui M sau M 2 la baza monetară, ca raport dintre masa monetară totală și creditul intern net al băncii centrale etc.
Academia Nord-Vest a Serviciului Public
Lucru de curs
pe subiect: Emisia de fonduri.
Realizat de elevul gr. 5446
Karuzskaya G.A.
Verificat
V.V. Pyatlin
Introducere 3
1 Fundamentele problemei monetare 4
2 Instituții emitente și tipuri de emisiuni 5
2.1 Emisiune de numerar 6
2.2 Emisiune de bani fără numerar 7
2.3 multiplicator de bani 8
3 Impactul emisiunii de bani asupra inflației 10
4 Reglementarea sistemului monetar 12
Concluzia 13
Surse utilizate 14
Introducere
1 Fundamentele problemei banilor
Emisiune de bani - crearea și intrarea în circulația monetară a diferitelor mijloace de plată. Necesitatea circulației economice și a statului de bani stimulează creșterea masei monetare și determină emisia de bani.
Emisiunea propriu-zisă de bani este înțeleasă ca punerea în circulație a unei sume suplimentare de bancnote și mijloace de plată, conducând la o creștere a masei monetare.
Sarcina emisiilor este de a plăti cheltuielile guvernamentale sau de a crește oferta monetară pentru nevoile economiei.
Emisia se numeste numerar atunci cand se introduce in circulatie numerar (bancnote si monede); și fără numerar - atunci când sunt emiși bani fără numerar.
Emisiunea de bani fără numerar este primară și se realizează prin creditarea suplimentară a banilor emisi în conturi de corespondență din instituțiile de credit (bănci) sub formă de împrumuturi de la Banca Centrală sau credite bugetare.
Emisia de numerar este efectuată de Banca Centrală a Federației Ruse și de centrele sale de decontare a numerarului (RCC). Acestea se deschid în diverse regiuni ale țării și oferă servicii de decontare și numerar băncilor comerciale situate în aceste regiuni. Pentru emiterea de numerar, fondurile de rezervă și casele de casă rotative sunt deschise în centrele de decontare a numerarului . Fondurile de rezervă stochează un stoc de bancnote destinate punerii lor în circulație, în cazul creșterii cererii în numerar a economiei unei anumite regiuni. Numerarul de la băncile comerciale sosește constant la casieria circulant a centrului de decontare și numerar, dar numerar este emis în mod constant din acesta. Astfel, banii din casieria circulanta sunt in continua miscare; sunt considerați bani în circulație.
Numerarul este transformat din bani nenumerari deținuți în conturile de depozit și fac parte integrantă din masa monetară creată de băncile comerciale ca urmare a mecanismului de multiplicare bancară.
Multiplicatorul bancar este procesul de creștere (multiplicare) a banilor în conturile de depozit ale băncilor comerciale în perioada de mișcare a acestora de la o bancă comercială la alta.
Gestiunea mecanismului de multiplicare bancară, prin urmare, emisiunea de bani fără numerar este efectuată exclusiv de Banca Centrală, în timp ce emisiunea este efectuată de sistemul băncilor comerciale. Banca centrală, gestionând mecanismul multiplicatorului bancar, extinde sau restrânge posibilitățile de emisie ale băncilor comerciale, îndeplinind astfel una dintre funcțiile sale principale - funcția de reglementare monetară.
Emisia modernă de bani are un caracter de credit, deoarece principalul canal de emisie este emiterea de împrumuturi de emisii de către Banca Centrală, în care există o creștere a soldurilor de numerar în conturile bancare și o creștere corespunzătoare a masei monetare. Principalul canal de retragere a banilor din circulație este, în consecință, anularea împrumuturilor de emisii.
În țările străine, problema se numește depozit-cec , deoarece la emiterea de credite emisive se formează depozite (solde) pe conturile clienților pentru emiterea de cecuri care servesc cifrei de afaceri de plată. La noi, diverși autori numesc acest tip de emisie în mod diferit: non-cash, și depozit și credit. Prin urmare, este imposibil să oferim un răspuns fără ambiguitate la întrebarea ce tip de problemă monetară este de importanță primordială în acest moment. Dar putem spune cu încredere că caracterul creditar al emisiei de bani astăzi este unul dintre principiile fundamentale ale organizării sistemului monetar al statului.
2 Instituții de emisie și tipuri de emisii
Instituții de emisie și tipuri de emisii.
Creditul bugetar
Băncile MinFin
Departamentul Trezoreriei
La 
împrumuturi cu bonuri de trezorerie
cumpărare de active necertificată
Bani gheata
Negarantat
Securizat
Fără numerar
Film documentar
Instituții emitente din Federația Rusă:
Ministerul Finanțelor (Trezoreria)
Banci comerciale
Tipuri de probleme:
Buget și credit
Numerar și fără numerar
Securizat și nesecurizat
Emisiunea banilor este problema monetară, ceea ce duce la o creștere generală a masei monetare în circulație.
Emisiunea banilor este crearea și primirea diferitelor mijloace de plată în circulația banilor. Problema monetară în sens restrâns este crearea monedelor naționale de către sistemul bancar.
Problemă de numerar. Emisiunea numerarului stă la baza controlului extinderii întregii oferte monetare, inclusiv a fondurilor din conturile băncilor comerciale. Numerar este emis zilnic pe teritoriul unui anumit stat în limita sumelor scoase din circulație. Emisia de numerar se realizează peste sumele retrase din circulație, iar în acest sens, acestea devin un factor de reglementare monetară de către Banca Centrală. Implementarea emisiei de bancnote de către Banca Centrală este un indicator al independenței acesteia.
Problemă fără numerar. Esența problemei fără numerar este crearea Băncii Centrale în detrimentul împrumuturilor sale de mijloace de plată suplimentare pe conturile corespondente ale băncilor, care, la rândul lor, măresc depozitele în conturile clienților curente utilizate pentru non-numerar. plăți. Fenomenul de creare a banilor non-cash este o proprietate fundamentală a sistemului bancar de a extinde depozitele în procesul de creditare prin înmulțirea oricăror resurse suplimentare venite din exterior către acest sistem, la fel ca și reducerea depozitelor în același timp cu reducerea acestor resurse.
Emisia bugetară- apare ca problema de bani pentru acoperirea deficitului bugetului de stat, a cheltuielilor guvernamentale prin achiziționarea de către Banca Centrală a titlurilor de stat în timpul plasării inițiale sau plasării lor pe piața secundară.
Problema creditului- este o creștere de către banca a masei monetare a țării prin crearea de noi conturi curente pentru acei clienți care au primit credite de la aceasta. De fapt, banca își asumă riscul și dă clientului dreptul de a plăti cu bani care nu au fost încă „câștigați de țară”, adică nu există în spate bunuri reale, a căror valoare ar trebui să plătească singuri, valori. sub formă de metale prețioase sau bunuri.
Problemă documentară- Aceasta este problema numerarului de către Banca Centrală a țării în vederea creșterii masei monetare în circulație pentru a asigura economia cu mijloc legal. Emiterea documentară a banilor, organizarea circulației și retragerea acestuia din circulație pe teritoriul Federației Ruse sunt efectuate exclusiv de Banca Centrală a Federației Ruse.
Problemă de bani fără documente- primar, realizat prin creditarea suplimentara a banilor emisi in conturi de corespondenta in institutii de credit (banci) sub forma de imprumuturi de la Banca Centrala sau credite bugetare. Emisiunea necertificată este făcută de sistemul bancar.
Emisiunea garantată de bani, adică emisiunea de bani susținută de aur.
2.1 Emisiune de numerar
Problema numerarului este punerea în circulație a acestuia, ceea ce crește masa totală a numerarului. Monopolul emiterii de numerar în fiecare țară aparține organismului bancar central de stat: în Rusia - Banca Centrală a Federației Ruse, în SUA - Sistemul Rezervelor Federale.
Pe baza cifrei de afaceri a băncilor comerciale și a rapoartelor analitice întocmite, Banca Centrală prezice dimensiunea emisiunii propuse. În același timp, este foarte important nu numai să se determine dimensiunea optimă a emisiei așteptate, ci și să se stabilească în ce regiuni ar trebui efectuată. Nevoia de numerar de către persoanele juridice și persoanele fizice deservite de băncile comerciale este în continuă schimbare.
Este nerealist să aduci bani de la Centru în fiecare zi, în special în regiunile îndepărtate. În același timp, emisia de numerar este întotdeauna descentralizată. Prin urmare, se implementează următoarea tehnologie pentru livrarea de numerar către regiunile din Centru.
Emiterea numerarului este efectuată de Banca Centrală a Federației Ruse și RCC-urile sale regionale care conțin fonduri de rezervă și case de casă rotative.
În fondurile de rezervă ale CCR se depozitează un stoc de bancnote destinate punerii lor în circulație în cazul creșterii cererii în numerar a economiei regiunii. Aceste bancnote nu sunt considerate bani în circulație, nu se mișcă, nu se acumulează sub formă de comori, nu servesc ca mijloc de plată, deci sunt rezervă. Numerarul de la băncile comerciale este în mod constant primit și eliberat de la casieria circulant. Banii din banca circulantă sunt în continuă mișcare; sunt considerați bani în circulație.
Dacă suma încasărilor de numerar în contul băncilor comerciale depășește limita stabilită pentru acest CCR, atunci banii sunt scoși din circulație și virati în fondul de rezervă. Când o bancă comercială are nevoie de numerar, are loc procesul invers. Din contul unei bănci comerciale, în limita rezervei sale gratuite, CCR emite suma necesară de numerar. CCR este obligat să discute cu banca comercială gratuit.
Cum se emite numerarul? Să presupunem că majoritatea băncilor comerciale deservite de RCC cresc nevoia de numerar, iar fluxul de bani către casele lor de operare nu crește în mod echivalent. În acest caz, CCR va fi obligat să majoreze problema numerarului în circulație. Pentru a face acest lucru, RCC solicită permisiunea Băncii Centrale a Federației Ruse și, la primire, transferă numerar din fondul de rezervă către casa de circulație a RCC.
Pentru acest RCC, aceasta va fi o operațiune problematică. Trebuie avut în vedere faptul că la emiterea de bani de către un CCR, un alt CCR poate retrage numerar de la casa sa circulant în limita stabilită. Prin urmare, prin acțiunile unui CCR, este imposibil să se judece emisiile în toată țara, care în acest caz acoperă majoritatea regiunilor. Consiliul Băncii Centrale a Federației Ruse întocmește un bilanț zilnic pe baza informațiilor despre rețeaua RCC: unde a avut loc emisiunea de numerar, unde a fost retras.
2.2 Emisiune de bani fără numerar
