În ce țări sunt restricții valutare. Examinare: restricții valutare și risc valutar

Restricțiile valutare sunt o formă a politicii monetare a unei țări care afectează nivelul cursului de schimb al monedei sale. Printre formele de politică monetară a țării, ar trebui să numiți o politică de reducere și motto, dintre care o varietate sunt restricții valutare.

La politica de reduceri banca centrală influenţează nivelul ratei de actualizare. În același timp, odată cu creșterea ratei de actualizare, afluxul de valută străină în țară crește, ceea ce contribuie indirect la creșterea cursului de schimb. În același timp, influența politicii de discount este limitată, deoarece mișcarea internațională a monedei este determinată nu numai de rata dobânzii.

O metodă mai eficientă și mai directă de reglare a cursului de schimb este reglementarea bazată pe politică motto, reprezentând o creștere sau scădere artificială a cursului de schimb al monedei naționale, de exemplu, cu ajutorul intervenției valutare, adică vânzarea sau cumpărarea de valută străină de către banca centrală pe piața internă a țării sale. Mai mult, dacă banca centrală vinde cantități mari de valută străină pe piața internă a țării, atunci rata monedei naționale a țării crește. Dacă banca centrală începe să cumpere valută străină de pe piața internă a țării, atunci cursul monedei naționale scade. Trebuie remarcat faptul că reglementarea valutară. Pe baza obiectivelor politicii motto, aceasta este ineficientă în cazurile în care balanța de plăți a țării este pasivă pe termen lung sau când prețurile din țară cresc continuu, indicând o creștere corespunzătoare a inflației.

Restricții valutare - aceasta este o interdicție sau limitare introdusă legislativ a anumitor tranzacții valutare cu valori valutare pentru anumite grupuri de subiecți ai relațiilor valutare, i.e. pentru rezidenți și/sau nerezidenți. Restricțiile valutare sunt discriminatorii și protecționiste. Aceștia operează atât în ​​domeniul tranzacțiilor valutare curente, cât și în domeniul tranzacțiilor legate de fluxurile de capital. În funcție de domeniul de aplicare al acestora, restricțiile valutare iau forme diferite. De exemplu, în domeniul tranzacțiilor valutare curente, restricțiile valutare iau următoarele forme:

• - interzicerea vânzării mărfurilor produse intern în străinătate pentru moneda națională, deși, de exemplu, pentru Statele Unite ale Americii este complet indiferent pentru ce monedă sunt vândute mărfurile sale în străinătate - pentru moneda națională a țării în care mărfurile sunt vândut sau pentru moneda națională (dolari) a Statelor Unite;
• - interzicerea plății pentru importul anumitor bunuri în valută;
• - controlul plăților în avans ale importatorilor autohtoni către exportatorii străini;
• - vânzare limitată de valută către importatori (numai cu permisiunea organului de control valutar);
• - vânzarea obligatorie a tuturor sau a unei părți din veniturile valutare ale exportatorilor către banca centrală la cursul de schimb oficial, care, de regulă, este sub cursul comercial. (În Ucraina, din 2004, vânzarea obligatorie a veniturilor din export a fost anulată);
• - limitarea momentului de vânzare de către exportatori a câștigurilor valutare pentru moneda națională (pentru a preveni tranzacțiile speculative cu moneda străină primită, subminând stabilitatea monedei naționale);
• - reglementarea termenelor de plată pentru exporturi și importuri. În Ucraina, termenul limită este de 90 de zile, iar de la 01.01.08 - 180 de zile;
• - restricții sau interdicții privind tranzacțiile urgente valutare. (În prezent, contractele futures și unele alte operațiuni urgente cu valută pe piața valutară interbancară a Ucrainei sunt interzise în Ucraina);
• - blocarea veniturilor exportatorilor străini din vânzarea mărfurilor lor într-o anumită țară și limitarea capacității acestora de a dispune de acestea;
• - o multitudine de cursuri de schimb sub formă de rate de schimb diferențiate ale valutelor pentru diferite tranzacții, grupuri de bunuri, regiuni, rezidenți și nerezidenți;

În domeniul operațiunilor legate de circulația capitalului și proprietății, restricțiile valutare iau următoarele forme:

• - interzicerea operațiunilor cu aur și alte metale prețioase;
• - restrictii la exportul de aur, valuta nationala si straina si denominate in aceste valute, motto-ul;
• - restricții privind vânzările la termen a monedei naționale către străini;
• - o interdicție sau restricții privind rambursarea datoriilor externe (sau permisiunea de a o rambursa în moneda națională fără drept de transfer în străinătate, care este deja asociată cu blocarea conturilor nerezidenților);
• - controlul pietei de capital de credit;
• - interzicerea plății dobânzilor la depozitele la termen ale nerezidenților în moneda națională;
• - interzicerea investițiilor atât de către rezidenți în străinătate, cât și de către nerezidenți într-o anumită țară;
• - și alte forme de restricții și interdicții.

Întrucât restricțiile valutare au ca scop limitarea sau interzicerea efectuării unui număr de tranzacții valutare atât de către rezidenți, cât și de către nerezidenți, în scopul concentrării și creșterii rezervelor de aur și de schimb valutar în mâinile statului, principiile organizării acestora corespund acestora. obiective. Dintre principiile de organizare a restricțiilor valutare, trebuie menționate următoarele:

• - centralizarea tuturor tranzacţiilor valutare în băncile centrale şi autorizate;
• - licentiere si cotare tranzactii valutare, inclusiv export-import;
• - stabilirea regimurilor de curs valutar;
• - stabilirea regimurilor pentru conturile în valută ale rezidenților și nerezidenților.

De menționat că în conformitate cu principiile reglementării interstatale a relațiilor valutare, FMI prevede necesitatea evitării restricțiilor valutare la tranzacțiile valutare pentru a preveni discriminarea unor țări și protecționismul altora, care este formulat la art. VII din Carta FMI.

Nivelul restricțiilor valutare are un impact grav asupra utilizării monedei naționale a țării de către comunitatea mondială.

De exemplu, odată cu creșterea nivelului restricțiilor valutare într-o țară, gradul de utilizare a monedei sale pe principalele piețe valutare ale lumii (Londra, New York, Tokyo, Singapore etc.) scade.

De aici rezultă că nivelul restricțiilor valutare determină tipul (utilizarea) monedei. Tipurile de monede sunt prezentate schematic în Fig. 9.3.

Orez. 9.3.

După cum se vede în Fig. 9.3, cu cât nivelul restricțiilor valutare este mai mare, cu atât este mai scăzut nivelul de utilizare a monedei pe principalele piețe valutare ale lumii.

În ciuda faptului că Ucraina a ratificat art. VIII din Carta FMI (în mai 1997), în țară există și astăzi restricții valutare care împiedică utilizarea liberă a monedei naționale a Ucrainei pe principalele piețe valutare ale lumii.

Prin urmare, moneda Ucrainei de drept se referă la tipul de monedă utilizată parțial, iar de facto - la o monedă închisă. De asemenea, trebuie menționat că experiența mondială în liberalizarea reglementării valutare (în primul rând în țările în curs de dezvoltare, care include Ucraina) prevede ratificarea art. XIV din Carta FMI, care consacră prevederi tranzitorii care permit unei țări, fără permisiunea specială din partea FMI, să mențină restricții valutare privind plățile și transferurile internaționale în domeniul tranzacțiilor valutare curente. Din acest punct de vedere, ratificarea de către Ucraina a art. XIV din Carta FMI din 1992 declară intenția țării noastre de a desființa restricțiile valutare, ceea ce este mai în concordanță cu cursul actual al dezvoltării economice a Ucrainei.

Un loc aparte în rândul monedelor îl ocupă monedele de rezervă și colective legate de tipul de monede liber utilizabile.

Monede de rezervă (sau cheie). - acestea sunt, în primul rând, monedele naționale liber utilizabile ale țărilor individuale foarte dezvoltate. Totuși, monedele colective aparțin și monedelor de rezervă. O trăsătură distinctivă a valutelor de rezervă este îndeplinirea de către acestea a rolului de mijloace internaționale de plată, în legătură cu care toate țările își formează rezervele valutare (pentru a-și menține lichiditatea internațională), în primul rând în aceste valute.

Dintre monedele naționale de rezervă, în primul rând, ar trebui denumite dolarul american și lira sterlină. Aceste monede au primit statutul oficial de monede de rezervă la conferința de la Bretton Woods din 1944. Monedele de rezervă servesc drept bază pentru cotația valutelor pentru alte țări la stabilirea cursului de schimb și sunt utilizate pe scară largă de alte țări pentru a efectua intervenții valutare în valutele lor. piețele valutare interne pentru a menține cursul de schimb al monedei lor naționale .. În prezent, monedele de rezervă includ yenul japonez, o serie de valute ale țărilor dezvoltate și moneda țărilor UE - euro.

Statutul monedei de rezervă propune anumite cerințe pentru țara emitentă (uniunea țărilor):

• - să nu impună pe teritoriul său restricții valutare asupra tranzacțiilor valutare cu valori valutare nici pentru rezidenți, fie pentru nerezidenți; nu vă impuneți restricții comerciale;
• - să ia măsuri în timp util pentru eliminarea deficitului balanței de plăți pentru a menține stabilitatea monedei sale;
• - sa nu utilizeze diverse forme de politica monetara care incalca echilibrul extern al economiei tarii.

În același timp, prezența statutului de monedă de rezervă a monedei naționale a țării emitente creează și o serie de avantaje pentru aceasta, deoarece țara emitentă a monedei de rezervă are capacitatea de a-și acoperi deficitul balanței de plăți cu ajutorul său național. monedă, care are statutul de monedă de rezervă. În plus, statutul monedei de rezervă a monedei naționale a țării emitente contribuie la consolidarea pozițiilor exportatorilor, importatorilor, băncilor și altor rezidenți ai acesteia pe piețele mondiale.

Monedele colective includ DST (DST) și EUR (înlocuind ECU).

SDR (din engleză. Special Drawing Rights - drepturi speciale de tragere) - prima monedă colectivă din sistemul relațiilor monetare internaționale. De la 1 ianuarie 1999, coșul DST include patru valute: dolarul american, lira sterlină britanică, yenul japonez și euro (înlocuind marca germană și francul francez). DST-urile sunt emise de FMI (în formă diferită de numerar) începând cu 1.01.1970 ca rezervă internațională și mijloc de plată pentru decontarea balanței de plăți a țărilor și menținerea lichidității internaționale. De la 1 aprilie 1978, modificările aduse Statutului FMI prevedeau ca DST să i se atribuie statutul de principală monedă de rezervă. În consecință, DST este baza de cotație nu numai pentru orice alte valute, ci și pentru alte valute de rezervă. Ca principal activ de rezervă, DST-urile sunt utilizate numai la nivelul băncilor centrale și al organizațiilor internaționale și nu pot fi deținute de bănci sau corporații, firme sau întreprinderi. Emisiunea de DST este de natură creditară și se efectuează sub formă de evidențe de credit pe conturile băncilor centrale ale țărilor membre FMI în Fond în funcție de mărimea cotelor acestora, care au fost înzestrate cu fiecare țară care a semnat Acordul SDR. Acest acord prevede că țara semnatară este obligată să accepte DST în schimbul unei monede liber utilizabile. Totuși, acest schimb trebuie efectuat de o țară care este semnatară a Acordului DST, doar în limita dublului valorii cotei sale DST. Prin urmare, obligațiile țării de a accepta DST în schimbul unei monede liber utilizabile încetează în momentul în care suma DST în contul bancar central al țării la FMI crește la 300% din valoarea cumulativă a cotei acordate țării. Mărimea cotei alocate unei țări care a semnat Acordul DST este determinată de Consiliul guvernatorilor FMI în funcție de cota de export a țării în comerțul mondial și de nivelul de dezvoltare al economiei sale. Abonamentul unei țări la cota DST este plătit de aceasta în DST și/sau valută de utilizare gratuită (în valoare de 25% din cotă). Restul cotei este plătită de țară în moneda națională. Cotele sunt revizuite la fiecare cinci ani. În prezent, cota Ucrainei în FMI de la 31 martie 1998 este de 1372,0 milioane DST. Faptul că DST este emis doar sub formă de evidențe de credit pe conturile băncilor centrale ale țărilor membre ale FMI înseamnă că DST nu dispune de mostre de bancnote și monede și de valorile lor. În acest sens, DST este considerată o unitate monetară internațională (m.f.u.).

euro (Engleză European - European sau Euro) este moneda colectivă a țărilor Uniunii Europene (UE). Puterea de cumpărare a euro este calculată folosind metoda coșului, care include o serie de valute ale UE.

Euro a fost introdus în circulația țărilor UE în două etape. Prima etapă a introducerii monedei euro în circulația monetară a 12 țări din Uniunea Monetară Europeană a început la 1 ianuarie 1999, când a fost introdus euro fără numerar. La 1 ianuarie 2002, euro a fost introdus ca mijloc legal de plată în țările UE. Euro este emis de Banca Centrală Europeană (BCE). Euro a început să fie utilizat în toate decontările interbancare și, în consecință, astăzi raportarea băncilor din țările UE se face și în euro, în ciuda faptului că băncile pot efectua operațiuni în alte valute. Euro a început să joace un rol activ și important în viața internațională a UE, în primul rând, pentru că introducerea sa a făcut posibilă asigurarea creării unui spațiu economic unic în Europa; în al doilea rând, a făcut posibilă economisirea resurselor la operațiunile de schimb; în al treilea rând, pentru că a făcut posibilă egalizarea raporturilor comerciale în țările din zona euro. Întărirea rolului euro contribuie la transferul unor cantități semnificative de active în dolari ale băncilor centrale ale altor țări către active în euro, ceea ce, la rândul său, va crește și mai mult cursul de schimb euro față de dolarul american și va crește costul exporturilor de bunuri din zona euro, ceea ce le va reduce competitivitatea.

Cash în euro a fost introdus în circulație prin schimbul gratuit de bancnote în moneda națională a statelor membre UE pentru euro. Schimbul suplimentar (după sfârșitul perioadei de tranziție) de bani naționali pentru euro în fiecare țară ar trebui să fie efectuat în moduri diferite - de la trei la treizeci de ani și, de exemplu, în Austria, Germania și Spania - fără a stabili un termen limita. Introducerea monedei euro în circulația monetară a țărilor UE a fost însoțită de neîncrederea populației unui număr de țări în euro, ceea ce a contribuit la rândul său la consolidarea paradoxală a altor valute din zona euro.

ECU (Unitatea Monetară Europeană) este fosta monedă colectivă a Sistemului Monetar European (UEM).

ECU a existat de aproape 20 de ani (din 1979 până în 1999) și a încetat să existe odată cu introducerea EUR-ului fără numerar. Prin natura utilizării și tehnicii de emisie, ECU era similar cu SDR. Cu toate acestea, emisiunea ECU, spre deosebire de DST, a fost susținută pe jumătate de aur și dolari SUA. Emisia de ECU, la fel ca DST, a fost efectuată sub formă de evidențe de credit pe conturile băncilor centrale ale țărilor membre UEM și, în consecință, nu a avut mostre de unități monetare și, prin urmare, ca și DST, a fost considerată ca mf Spre deosebire de DST, care este unitatea de cont mondială, ECU era o unitate de cont regională. ECU, ca și DST, a fost creat după metoda coșului valutar, cotele sale și, în consecință, cotele valutelor din coșul său, care includea lira sterlină, au fost stabilite după aceleași principii, deși Marea Britanie nu făcea parte. a UEM. De la mijlocul anilor 90 ai secolului trecut, ECU a fost utilizat în decontarea tranzacțiilor comerciale. Ca monedă de rezervă, ECU a fost folosit ca bază pentru cotația valutelor țărilor membre UEM și unitatea de cont pentru exprimarea prețurilor mărfurilor, taxelor vamale, capitalului autorizat al băncilor, corporațiilor și firmelor.

De remarcat că, pentru a comunica într-o singură limbă, toate subiectele relațiilor monetare din toate țările recunosc și respectă standardele și regulile internaționale care s-au dezvoltat de-a lungul timpului. Deci, de exemplu, pentru a desemna valute, indiferent de tipul lor, acestea sunt utilizate în toate documentele bancare, precum și atunci când băncile corespondente confirmă sumele de valută indicate în documentele bancare, așa-numitele coduri ISO (coduri ale organizației internaționale). pentru standardizare). Fiecărei monede a lumii îi sunt atribuite coduri alfabetice și numerice (cifre), formate din trei litere și cifre. În codul de litere al fiecărei monede, primele două litere desemnează țara emitentă a monedei, de exemplu, SUA (Statele Unite), GB (Marea Britanie), UA (Ucraina), etc., iar a treia literă este prima litera numelui monedei țării. În consecință, grivna ucraineană are codul de litere UAH, iar dolarul american - USD. În Ucraina, codurile tuturor valutelor străine sunt reflectate în Clasificatorul valutelor străine, iar monedele în sine sunt grupate în acesta în trei grupuri, care sunt aproape identice cu cele trei tipuri de valute. Necesitatea folosirii codurilor valutare se datorează necesității, în primul rând, de a reduce volumul informațiilor interbancare transmise și lipsa erorilor acestora. Nu întâmplător sistemele de comunicații interbancare precum SWIFT, de exemplu, stabilesc anumite standarde pentru comunicațiile telegrafice, printre care codurile valutare joacă un rol important.

Restricțiile valutare înseamnă o interdicție legislativă sau administrativă, limitare sau reglementare a tranzacțiilor rezidenților și nerezidenților cu valută și alte valori valutare. Restricțiile valutare contribuie la redistribuirea valorilor valutare în favoarea statului sau a marilor antreprenori. Introducerea restricțiilor valutare poate fi dictată atât de motive economice, cât și politice. În general, minimizarea invaziei de către stat a relațiilor valutare, dezvoltarea libertății economice înseamnă întotdeauna o scădere a restricțiilor valutare.
Legislația statelor străine cunoaște multe varietăți de restricții valutare, care includ, de exemplu, următoarele: centralizarea tranzacțiilor valutare în băncile centrale; Licențierea tranzacțiilor valutare; blocarea totală sau parțială a conturilor în valută; vânzarea obligatorie a veniturilor în valută ale exportatorilor, în întregime sau parțial, către băncile centrale sau autorizate; restricții privind convertibilitatea valutelor etc.
Restricțiile valutare pot fi aplicate atât pentru tranzacțiile valutare curente, cât și pentru tranzacțiile legate de fluxurile de capital. Restricțiile legislative privind tranzacțiile cu valori valutare sunt una dintre formele politicii valutare a Federației Ruse. Unul dintre obiectele restricțiilor valutare sunt drepturile valutare ale întreprinderilor și ale populației. Astfel, activitățile întreprinderilor exportatoare sunt reglementate în anii 1990 cu ajutorul licențelor de export, precum și a tarifelor de export-import. Licențele de export sunt privite ca un mijloc de restrângere a exportului de materii prime și combustibili din țară. Și tarifele de import - ca mijloc de reducere a concurenței mărfurilor străine față de mărfurile produse de industria autohtonă. Una dintre restricțiile valutare este vânzarea obligatorie a unei părți din veniturile din valută din export pe piața internă.
În procesul de mișcare a capitalului și a împrumuturilor, întreprinderile rusești au dreptul de a cumpăra titluri și de a primi împrumuturi în străinătate numai cu permisiunea Băncii Centrale a Federației Ruse.
În ceea ce privește persoanele fizice, restricția valutară este interzicerea exportului, importului și transferului în străinătate de către cetățenii Rusiei a monedei naționale în numerar în valoare de peste 100 de milioane de ruble. Exportul de valută străină care depășește suma de 500 USD este permis dacă există un certificat de la o bancă autorizată.
Una dintre restricțiile importante valutare este interzicerea oficială a circulației și utilizării valutelor străine ca mijloc de plată. Din ianuarie 1993, vânzarea către cetățenii Rusiei de bunuri, lucrări și servicii în valută este permisă numai către magazinele autorizate de Banca Centrală, care stabilește lista de bunuri și servicii vândute. Această măsură are ca scop combaterea „dolarizării” economiei.
Ca o anumită relaxare a restricțiilor valutare, se poate numi dreptul acordat cetățenilor de a deschide conturi în valută în bănci, precum și de a vinde și cumpăra valută la casele de schimb ale băncilor autorizate. Firmele și cetățenii străini (nerezidenți) au voie să deschidă conturi în ruble în băncile rusești, care este o formă de admitere a nerezidenților pe piața valutară internă a Rusiei.
8. Controlul valutar
Fundamentele reglementării legislative a controlului valutar în Federația Rusă sunt determinate de Secțiunea III a Legii RF „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar”. Potrivit art. 10 din Lege, scopul controlului valutar este de a asigura respectarea legislatiei valutare in realizarea tranzactiilor valutare.
Principalele funcții (domenii) ale controlului valutar sunt:
a) determinarea conformității operațiunilor valutare efectuate cu legislația în vigoare și a disponibilității licențelor și autorizațiilor necesare pentru acestea;
b) verificarea îndeplinirii de către rezidenți a obligațiilor în valută străină față de stat, precum și a obligațiilor de a vinde valută străină pe piața internă a Federației Ruse;
c) verificarea valabilităţii plăţilor în valută;
d) verificarea completității și obiectivității contabilității și raportării tranzacțiilor valutare, precum și a tranzacțiilor nerezidenților în moneda Federației Ruse.
Se pare că formulările legislative care consacră scopul și funcțiile controlului valutar sunt contradictorii. Deci, dacă scopul controlului este fără ambiguitate doar legalitatea tranzacțiilor valutare, atunci paragrafele de mai sus „c” și „d” sugerează că controlul valutar ar trebui efectuat și pentru oportunitatea operațiunilor.
Controlul valutar în Federația Rusă este efectuat de două tipuri de subiecți:
o autorităţile de control valutar;
o agenţi de control valutar.
Decretul guvernamental nr. 205 al Federației Ruse din 6 martie 1993 „Cu privire la consolidarea controlului exporturilor valutare și a dezvoltării pieței exudatului” a creat Serviciul federal rus pentru controlul valutar și exporturilor. Structura și competența acestuia sunt stabilite prin Decretul Guvernului # 560 din 16 iunie 1993. Serviciul Federal pentru Controlul valutar și Exportul îndeplinește următoarele funcții:
* controlează respectarea de către rezidenți și nerezidenți a legislației ruse și a reglementărilor departamentale, a legislației financiare care reglementează implementarea tranzacțiilor valutare și îndeplinirea obligațiilor de către rezidenți față de stat în valută;
* urmărește caracterul complet al primirii de fonduri în valută străină în conformitate cu procedura stabilită pentru operațiunile economice externe;
* participă la monitorizarea respectării ordinii de cote și licențiere a exportului de mărfuri și servicii și utilizarea corectă a cotelor și licențelor primite;
* monitorizează legalitatea acordării sau refuzului acordării dreptului de a exporta materii prime importante din punct de vedere strategic întreprinderilor și organizațiilor;
* organizează, cu participarea altor organisme și agenți ai controlului valutar și al exporturilor, organelor executive federale interesate, verificări ale completității și obiectivității contabilității și raportării asupra tranzacțiilor valutare, export, import și alte tranzacții economice externe, precum și verificări ale tranzacții ale nerezidenților în moneda Federației Ruse;
* controlează eficiența utilizării împrumuturilor în valută străină acordate Federației Ruse pe baza tratatelor și acordurilor internaționale;
* analizează și rezumă practica de control valutar și export, inclusiv în țări străine, și prezintă, în conformitate cu procedura stabilită, propuneri pentru dezvoltarea și îmbunătățirea legislației ruse în acest domeniu;
* asigură interacțiunea cu autoritățile de control valutar și export;
* îndeplinește alte funcții legate de controlul valutar și al exporturilor prevăzute de legislația Rusiei.
Pentru a îndeplini funcțiile enumerate, Serviciul Federal are dreptul:
* primesc de la autoritățile și agenții de schimb valutar și controlul exporturilor informațiile și documentele necesare;
* efectuează verificări ale documentelor financiare și de altă natură referitoare la realizarea operațiunilor economice externe de către entitățile economice, primirea și transferul de valori valutare, îndeplinirea obligațiilor față de stat în valută;
* ridică problema, în modul prescris, cu privire la suspendarea operațiunilor de schimb valutar, de export-import și a altor operațiuni economice străine, cu privire la privarea de licențe și alte drepturi a entităților comerciale în domeniul activității economice străine, să facă, în conformitate cu prevederile art. procedura stabilită, propuneri de excludere a entităților comerciale de pe lista exportatorilor de materii prime importante din punct de vedere strategic în cazurile de neprezentare (sau refuz de a prezenta) către organele de serviciu federale a documentelor relevante legate de efectuarea acestor operațiuni;
* alte drepturi prevazute de lege.
Pentru a dezvolta valuta străină, inclusiv exportul, controlul, Banca Centrală a Federației Ruse, împreună cu Comitetul Vamal de Stat al Federației Ruse, a introdus Instrucțiunea # 19 „Cu privire la procedura de exercitare a controlului valutar asupra primirii veniturilor valutare de la exportul de mărfuri către Federația Rusă”.
Urgența întăririi controalelor la export a fost dictată de o problemă economică serioasă: fuga de capital în străinătate. Un număr semnificativ de întreprinderi exportatoare nu au transferat veniturile din străinătate din străinătate. Drept urmare, în bănci străine au fost depuse zeci de miliarde de dolari. În consecință, veniturile în valută din țară au scăzut, plățile de impozit corespunzătoare nu au fost încasate, iar formarea bugetului de stat a fost deteriorată. Conform Instrucțiunilor, Exportatorul (un rezident al Federației Ruse, în numele căruia a fost încheiat contractul de export de mărfuri) depune contractul sau copia certificată a acestuia la banca autorizată în care se află contul în valută al Exportatorului, pentru a care ar trebui să fie primite veniturile din exportul de mărfuri. Împreună cu banca, Exportatorul întocmește un pașaport de tranzacție, document care conține, în formă standardizată, informații despre tranzacția economică externă necesară controlului valutar. Pașaportul de tranzacție este semnat de exportator și bancă și prezentat autorităților vamale împreună cu alte documente pentru procesarea exportului de mărfuri. După semnarea pașaportului de tranzacție, banca preia funcțiile unui agent de control valutar cu privire la primirea câștigurilor valutare din exportul de mărfuri în temeiul prezentului contract.
Răspunderea pentru încălcările legislației valutare dezvăluite în cursul controlului valutar. Principalele tipuri de responsabilitate sunt stabilite de clauza 1 a art. 14 din Legea privind reglementarea valutară și controlul valutar:
a) încasarea către stat a tuturor veniturilor încasate în cadrul tranzacţiilor nevalabile în temeiul prezentei legi;
b) incasarea in veniturile statului care a fost dobandita in mod nejustificat nu in urma unei tranzactii, ci ca urmare a unor actiuni ilegale.
Rezidenți și nerezidenți pentru:
* lipsa contabilitatii tranzactiilor valutare;
* ținerea evidenței tranzacțiilor valutare cu încălcarea procedurii stabilite;
* nedepunerea sau transmiterea în timp util a documentelor și informațiilor către autoritățile și agenții de control valutar sunt pasibile sub formă de amenzi în cuantum care:
* nu a fost luat în considerare;
* a fost contabilizat incorect;
* pentru care documentația și informațiile nu au fost furnizate în modul prescris.
În cazul încălcării repetate a acestor prevederi, precum și pentru neîndeplinirea sau îndeplinirea necorespunzătoare a instrucțiunilor autorităților de control valutar, rezidenții și nerezidenții sunt răspunzători sub forma:
a) încasarea în veniturile statului a sumelor prevăzute la alin.1 al art. 14 din lege, precum și amenzile în limita a 5 ori valoarea acestor sume, efectuate de Banca Centrală a Federației Ruse în conformitate cu legile Federației Ruse;
b) suspendarea sau privarea rezidenților sau nerezidenților de licențe și permise eliberate de autoritățile de control valutar;
c) alte sancțiuni stabilite de legislația Federației Ruse.
Este important de menționat că colectarea amenzilor și a altor sancțiuni este efectuată de autoritățile de control valutar: de la persoane juridice - într-o manieră incontestabilă, și de la persoane fizice - în instanță.
Persoanele juridice sunt obligate să vândă statului o parte din veniturile valutare primite din vânzarea produselor de export. Scutirea de la această obligație se face pe baza decretelor președintelui Federației Ruse, cu condiția ca încasările să fie utilizate în scopuri de stat sau publice.
De exemplu, prin Decretul președintelui Federației Ruse „Cu privire la scutirea Agenției Telegrafice Informaționale a Rusiei și a Agenției Ruse de Informații” Novosti „de la vânzarea obligatorie a unei părți din veniturile valutare din diseminarea de informații și servicii " din 22 noiembrie 1994, aceste agenții sunt exceptate de la vânzarea obligatorie a unei părți din câștigurile valutare provenite din diseminarea de informații și servicii, sub rezerva direcționării fondurilor valutare eliberate pentru achiziționarea de echipamente moderne și îmbunătățirea colectării, procesării și transmiterii de bază a informațiilor.
Investitorilor străini, după achitarea impozitelor și taxelor relevante, li se garantează un transfer nestingherit în străinătate a plăților în legătură cu investițiile lor, dacă aceste plăți sunt primite în valută străină.
Procedura de vânzare a mărfurilor (lucrări, servicii) către cetățenii de pe teritoriul Federației Ruse pentru valută este stabilită de Banca Centrală a Rusiei.
Pentru a consolida controlul asupra tranzacțiilor valutare, de la 1 ianuarie 1994, Banca Centrală a Rusiei a interzis vânzarea de bunuri (lucrări, servicii) cetățenilor din Rusia pentru valută străină în numerar. În același timp, toate plățile între întreprinderile autorizate și cetățeni pentru bunurile (muncă, servicii) vândute de acestea din urmă pe teritoriul Federației Ruse pot fi efectuate în ruble și valută străină în toate formele acceptate în practica internațională (inclusiv plata prin carduri de credit și debit), cu excepția plăților în numerar în valută.
Procedura de efectuare a tranzacțiilor cu metale prețioase este reglementată de Regulamentul privind executarea tranzacțiilor cu metale prețioase pe teritoriul Federației Ruse, aprobat prin Rezoluția Guvernului Federației Ruse din 30 iunie 1994. Regulamentul se aplică pentru tranzacții cu aur și argint: în lingouri standard, în minerale și materii prime secundare, care conțin aur și argint; cu articole care conțin aur și argint și care nu sunt legate de bijuterii și alte obiecte de uz casnic; cu semifabricate care conțin aur și argint și utilizate pentru fabricarea de articole care conțin aur și argint (inclusiv bijuterii și alte articole de uz casnic); cu metale prețioase conținute în monede.
Următoarele entități au dreptul de a efectua tranzacții cu obiectele de mai sus (în legătură cu un număr dintre acestea, regulamentul menționat conține instrucțiuni suplimentare corespunzătoare): Comitetul Federației Ruse pentru metale prețioase și pietre prețioase; Banca Centrală a Federației Ruse; bănci special autorizate (bănci comerciale); utilizatorii subsolului (persoane juridice și persoane fizice); întreprinderi de cumpărare; întreprinderi de achiziții publice; întreprinderi de prelucrare; rafinării (întreprinderi de stat care produc lingouri cu un conținut de metale comune de cel puțin 99,6%); consumatori industriali (persoane juridice si persoane fizice); investitorilor.
Lingourile de aur și argint produse în Federația Rusă sunt achiziționate de la utilizatorii subsolului de către Comitetul pentru Metale Prețioase și Pietre Prețioase al Federației Ruse, precum și de Banca Centrală a Federației Ruse și băncile comerciale special autorizate de aceasta, în acord. cu Ministerul Finanțelor al Federației Ruse, pentru a efectua tranzacții cu metale prețioase.
Bijuteriile deținute de stat sunt păstrate în Fondul de stat al metalelor prețioase și al pietrelor prețioase al Federației Ruse. Concediu de aur de la Fondul de Stat al Metalelor Prețioase și Pietrelor Prețioase al Federației Ruse pentru efectuarea de operațiuni pe piețele externe și interne, precum și furnizarea de alte metale prețioase și pietre prețioase din Fond în depășirea volumelor stabilite în planurile (limitele) anuale ale eliberării lor, aprobate de Guvernul Federației Ruse și în scopuri neprevăzute de aceste planuri, se realizează prin decizii ale Președintelui Federației Ruse pe baza unei depuneri din partea Guvernului. a Federației Ruse.
O astfel de transmitere ar trebui să conțină informații cu privire la numărul total de obiecte de valoare relevante stocate în Fondul de stat al metalelor prețioase și pietrelor prețioase al Federației Ruse la momentul depunerii cererii și asupra chitanțelor planificate, privind prezența datoriilor de stat. donatorilor de valori, pe domenii specifice de cheltuire a fondurilor din operațiunile propuse cu valori, precum și implementarea efectivă a deciziilor anterioare ale Președintelui Federației Ruse cu privire la aceste aspecte.
Operațiunile cu metale prețioase în cazurile neprevăzute de norma legală menționată mai sus se efectuează prin intermediul băncilor autorizate și al asociației de comerț exterior „Almaz-JewelerExport” prin hotărâre a Guvernului Federației Ruse.
Controlul valutar este activitatea statului care are ca scop asigurarea legislatiei valutare in implementarea tranzactiilor valutare.
Termenul „supraveghere” ar trebui folosit pentru a desemna acest tip de activitate. „Supravizarea” în sensul general acceptat înseamnă asigurarea legalității oricărei activități, în timp ce „control” înseamnă asigurarea respectării atât a legalității, cât și a oportunității unei anumite activități. Asigurarea de către stat a respectării de către persoanele obligate a normelor legale privind tranzacțiile valutare servește drept garanție a legalității activității în cauză. Statul nu este angajat în asigurarea oportunității tranzacțiilor valutare (de exemplu, în ce scopuri este cheltuită moneda) (cu excepția organizațiilor de stat). Cu toate acestea, termenul „control valutar” este în general acceptat, de aceea este utilizat pe scară largă, în ciuda impreciziei remarcate.
Controlul valutar este o parte, un tip de control financiar, prin urmare controlul valutar are toate caracteristicile comune ale controlului financiar. În același timp, are câteva caracteristici specifice.
În conformitate cu Legea Federației Ruse „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar”, scopul controlului valutar este de a respecta legislația valutară atunci când se efectuează tranzacții valutare.
Controlul valutar este efectuat și de Comitetul Vamal de Stat al Federației Ruse. În conformitate cu art. 198 din Codul Vamal al Federației Ruse „Comitetul Vamal de Stat este un organism de control valutar, iar alte autorități vamale sunt agenți de control valutar responsabili în fața acestui Comitet de Stat.
În baza art. 199 din Codul Vamal al Rusiei, autoritățile vamale ale Federației Ruse exercită control valutar asupra circulației persoanelor peste frontiera vamală a Federației (cu excepția perimetrelor zonelor vamale și a antrepozitelor libere) a monedei ruse. Federație, titluri de valoare în moneda Federației Ruse, valori valutare, precum și pentru tranzacțiile valutare legate de circulația mărfurilor și vehiculelor peste granița specificată. Alte autorități executive sunt, de asemenea, implicate în controlul valutar. În conformitate cu Decretul președintelui Federației Ruse „Cu privire la Serviciul Federal al Rusiei pentru Controlul valutar și al exporturilor” din 24 septembrie 1993, Ministerul Securității al Federației Ruse (acum Serviciul Federal de Contrainformații al Federației Ruse) , Ministerul Afacerilor Interne al Federației Ruse, Serviciul de Informații Externe al Federației Ruse și Ministerul Apărării al Federației Ruse informează Serviciul Federal al Rusiei pentru Control valutar și Export cu privire la faptele de încălcare de către rezidenți și nerezidenți a legislației valutare și vamale și a altor reglementări privind punerea în aplicare a monedei și a altor tranzacții care le-au devenit cunoscute.

Un mijloc comun de implementare a politicii cursului de schimb este introducerea de restricții valutare. În materialele Direcției Executive ale FMI se spune: „În decizia dacă măsurile luate sunt restricții asupra plăților și transferurilor... ar trebui să se determine în primul rând dacă acestea presupun continuarea restricțiilor guvernamentale directe privind libera dispoziție și utilizare a resurselor străine. schimb ca atare.” Ebke V. Dreptul Monetar Internațional: Manual. / V. Ebke.-M .: Jurist, 2003.- S. 176 ..

Restricții valutare - acestea sunt caracteristicile conditiilor si limitelor de realizare a tranzactiilor valutare asociate cu protectia monedei nationale. Acestea includ restricții privind capacitatea generală de a dispune de monedă sau utilizarea ei specifică.

Clasificarea restricțiilor valutare este prezentată în Fig. 2.2.

Orez. 2.2 Clasificarea restricțiilor valutare Ivanov V.V. Bani. Credit. Băncile. / V.V. Ivanov și B.I. Sokolov. - M .: Prospect, 2004 .-- S. 319.

Metodele moderne de restricții valutare sunt:

• 1) autorizarea achiziției de valută și efectuarea tranzacțiilor valutare;
• 2) diferențierea (pluralitatea) cursurilor de schimb și conturilor valutare;
• 3) restricții cantitative și temporare asupra tranzacțiilor valutare.

LA forme restricțiile valutare includ restricții privind:

• 1) convertibilitatea monedei naționale (pentru utilizarea veniturilor valutare, pentru cumpărarea de valută);
• 2) investiții directe și de portofoliu (import/export de capital și repatriere a profitului);
• 3) circulația valutei naționale și străine în numerar (import/export, transfer, expediere);
• 4) obținerea de credite de la nerezidenți și acordarea de credite către nerezidenți;
• 5) efectuarea de operațiuni cu aur și alte metale prețioase.

Restricțiile valutare sunt impuse în principal asupra capitalului care „intră” sau „iese” din țară. Acestea pot fi atașate tranzacțiilor curente sau financiare ale balanței de plăți, tranzacțiilor rezidenților și nerezidenților. Restricțiile pot fi introduse sub forma unei interdicții complete asupra tranzacției (de exemplu, interzicerea cumpărării/vânzării de bunuri naționale, servicii în valută) sau restricții privind numărul și timpul tranzacțiilor. Unele operațiuni pot fi strict reglementate, de exemplu, pot fi efectuate doar la executarea anumitor documente sau prezentarea unui certificat de la organele fiscale. Tranzacțiile valutare curente sunt efectuate fără restricții. Lista și restricțiile privind implementarea lor nu pot fi modificate prin documentele de reglementare ale departamentului. Tranzacții valutare legate de mișcarea capitalului, nu sunt permise pentru conduita liberă, precum și neinterzisă de Banca Rusiei, sunt efectuate de rezidenți pe baza permiselor eliberate de Banca Rusiei în fiecare caz individual Clauza 4 din regulamentul Băncii Rusiei nr. 39 din 24 aprilie, 1996 „Cu privire la schimbarea procedurii de efectuare a anumitor tipuri de tranzacții valutare în Federația Rusă” .. Aceste permise sunt emise de Departamentul de Control valutar al Băncii Rusiei sau (în cazurile stabilite prin actele de reglementare ale Băncii Rusiei) de către birourile regionale ale Băncii Rusiei.

În același timp, următoarele tranzacții valutare sunt efectuate în Rusia fără restricții:

• - decontări pentru exportul unei anumite game de mărfuri 2, cu condiția ca perioada de returnare a veniturilor valutare din vânzarea acestor mărfuri la export să nu depășească trei ani de la data trecerii efective a acestor mărfuri a frontierei vamale;
• - decontări pentru lucrări de construcții și contracte efectuate de rezidenți în afara teritoriului Federației Ruse, termenele de plată pentru care, în conformitate cu termenii acordurilor încheiate, depășesc 90 de zile, cu condiția ca perioada de returnare a veniturilor valutare pentru lucrările de construcție și contract efectuate nu depășesc cinci ani de la data încheierii unui astfel de acord;
• - decontări aferente primelor de asigurare și reasigurare și plăți efectuate în perioada de valabilitate a contractului în cauză, cu condiția ca durata contractului menționat să nu depășească cinci ani de la data încheierii acestuia;
• - transferuri de valută străină de către o persoană fizică rezidentă către Federația Rusă și din Federația Rusă în sumă care nu depășește 75 mii USD, efectuate în cursul unui an calendaristic în scopul dobândirii drepturilor asupra titlurilor de valoare denominate în valută străină de către o persoană fizică rezidentă persoană sau în scopul exercitării de către o persoană fizică rezidentă a drepturilor sale asupra titlurilor de valoare menționate. Aceste transferuri sunt efectuate de o persoană fizică rezidentă printr-un cont la o bancă autorizată, procedura de deschidere și menținere care este determinată de legislația Federației Ruse. Atunci când efectuează un transfer de către o persoană fizică rezidentă de valută străină în vederea dobândirii de drepturi asupra titlurilor de valoare denominate în valută străină, persoana specificată și banca autorizată prin care a fost efectuat transferul specificat trebuie să notifice organul fiscal despre transfer în termen de 10 zile lucrătoare de la data transferului.la locul înregistrării persoanei fizice rezidente care a efectuat acest transfer, anexând extrase de cont pentru contul specificat.

Procedura de acordare și primire de către rezidenți a unei plăți amânate pe o perioadă mai mare de 90 de zile pentru exportul și importul de bunuri (lucrări, servicii, rezultate ale activității intelectuale), cu unele excepții, este stabilită de Guvernul Rusiei. Federația în acord cu Banca Centrală.

Controlul valutar. Condiții de exercitare a controlului valutar: prezența restricțiilor valutare pe piața valutară; reglementarea contabilitatii si raportarii asupra tranzactiilor valutare. Controlul valutar -aceasta este definitia gradului de conformitate(incoerența) procesului real de efectuare a tranzacțiilor valutare cu restricțiile valutare stabilite legal. Krasavina L.N. Relații monetare și financiare internaționale: Manual. / L.N. Krasavina. - M .: Finanțe și statistică, 2003. - P. 37. Scopul controlului valutar este asigurarea respectării legislației valutare în implementarea tranzacțiilor valutare.

Principalele domenii ale controlului valutar în Federația Rusă sunt: ​​determinarea conformității tranzacțiilor valutare cu legislația în vigoare și disponibilitatea licențelor și a permiselor necesare acestora; verificarea îndeplinirii de către rezidenți a obligațiilor în valută față de stat, precum și a obligațiilor de vânzare a valutei pe piața valutară internă; verificarea valabilității plăților în valută; verificarea completității și obiectivității contabilității și raportării tranzacțiilor valutare, precum și asupra tranzacțiilor nerezidenților în moneda națională.

Este necesar să se facă distincția între controlul schimburilor în sens larg și în sens restrâns. Controlul valutar în sens restrâns (supravegherea valutară)- este o verificare a reglementărilor de desfășurare a operațiunilor valutare pentru a le aduce în conformitate cu normele și cerințele elaborate.

Controlul valutar în sens larg- Acesta este controlul asupra restricţiilor valutare impuse de stat, condiţionat de scopurile şi planurile politicii valutare, realizate în baza legislaţiei în vigoare.

Metode de control valutar Ivanov V.V. Decret. scris. - S. 325.

Principalele componente ale sistemului de control valutar din Federația Rusă	Metode de control direct
Controlul tranzacțiilor valutare în tranzacțiile de comerț exterior	1) Restricții și licențiere pentru tranzacții care nu sunt legate de mărfuri 2) Sistemul de control vamal și bancar asupra tranzacțiilor cu mărfuri. Informații de „închidere” despre trecerea frontierei vamale și fluxurile de numerar. Controlul (prin comparație) obținerii echivalentului bunurilor (încasărilor primite) pentru fondurile transferate ( mărfuri exportate)
Controlul tranzacțiilor valutare (cumpărări, vânzări, decontări) pe teritoriul Federației Ruse	Diferențierea conturilor. Stabilirea regimurilor de conturi. Controlul asupra depozitului și utilizării fondurilor
Controlul asupra circulației valutei străine în numerar	Reglementare și raportare stricte. Control deplin asupra import-export, cumpărare și vânzare de valută străină
Control asupra fuga de capital și spălarea banilor	Stabilirea unei liste de tranzacții „suspecte”. Informarea autorităților federale despre astfel de tranzacții efectuate de băncile comerciale prin intermediul Băncii Rusiei

Metode de control al schimburilor. Metodele de control valutar sunt împărțite în directe și indirecte. Indirect metodele reprezintă controlul nivelului prețurilor, volumelor și direcției plăților valutare. Direct metodele sunt de a controla valabilitatea tranzacțiilor valutare.

Conceptul de reglementare a tranzacțiilor valutare(reglementarea valutară). De menționat că nici Legea RF „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” și nici documentele internaționale, inclusiv prevederile Acordului FMI, nu conțin definițiile conceptelor de „control valutar” și „reglementare valutară”.

Precondițiile (temeiurile) pentru reglementarea valutară, care este un element al managementului de stat al economiei naționale, creează stabilirea țintei politicii valutare și existența controalelor valutare. Reglementarea valutară- Acesta este procesul de implementare a politicii valutare a statului prin eliminarea abaterilor de la restrictiile valutare stabilite legal asupra tranzactiilor valutare identificate in cursul controlului valutar. Etapele controlului valutar și ale reglementării valutare ale pieței valutare sunt reflectate în Fig. 2.3.

Adesea, în procesul de administrare a statului, funcțiile de control valutar și de reglementare valutară sunt combinate. De obicei, autoritățile de control valutar sunt înzestrate cu funcții de reglementare.

Reglementarea monedei naționale a persoanelor juridice este realizată de:

• a) reglementarea tranzacţiilor economice externe şi a decontărilor în valută ale firmelor. În acest scop, se efectuează licențierea operațiunilor lor economice externe și diferențierea conturilor în valută;
• b) reglementarea tranzacţiilor valutare ale instituţiilor de credit. Serviciile bancare sunt licențiate și sunt introduse limite ale poziției valutare deschise.

Orez. 2.3

Cel mai important directii reglementările valutare sunt:

• a) protecția monedei Federației Ruse;
• b) protejarea drepturilor de proprietate asupra valorilor valutare;
• c) reglementarea pieţei valutare interne;
• d) mișcarea fondurilor în conturile rezidenților în valută;
• e) tranzacțiile în valută internă ale rezidenților;
• f) eliberarea permiselor de export de valută;
• g) circulația fondurilor în conturile nerezidenților în valută străină și în moneda Federației Ruse;
• h) tranzacții valutare ale nerezidenților în Federația Rusă Sviridov O.Yu. Relații internaționale monetare și financiare și de credit: Manual. manual / O.Yu. Sviridov. - M .: martie 2006.- S. 92 ..

Reglementarea valutară se realizează folosind următoarea stare instrumente:

• a) rata de actualizare pentru a reglementa mișcarea capitalului;
• b) intervenţii valutare ale băncii centrale;
• c) diversificarea rezervelor valutare;
• d) stabilirea regimului cursului de schimb;
• e) devalorizarea și reevaluarea cursului monedei naționale.

Restricțiile valutare sunt folosite ca o formă de politică a cursului de schimb. " Restricții valutare - interzicerea legislativă sau administrativă, limitarea și reglementarea tranzacțiilor rezidenților și nerezidenților cu valută și alte valori valutare"... A.G. Gryaznova Dicționar enciclopedic financiar și de credit. Moscova, editura „Finanțe și statistică”, 2004. - p53.

Este parte integrantă a controlului valutar, care asigură conformitatea cu legislația valutară prin verificarea tranzacțiilor valutare ale rezidenților și nerezidenților. În cazul restricțiilor valutare în procesul de control valutar, disponibilitatea licențelor și a permiselor, respectarea de către rezidenți a cerințelor pentru vânzarea de valută străină pe piața valutară națională, valabilitatea plăților în valută străină, calitatea contabilității și se verifică raportarea tranzacțiilor valutare. Cu restricții valutare, funcțiile de control valutar sunt de obicei atribuite băncii centrale, iar în unele țări sunt create organisme speciale (de exemplu, în Franța după cel de-al doilea război mondial). În Rusia, aceste organisme de control valutar sunt Banca Centrală a Federației Ruse și Guvernul Federației Ruse, iar Serviciul Federal de Control valutar și Export (VEC), Comitetul Vamal de Stat, poliția fiscală federală și altele acționează ca agenti de control valutar.banci comerciale autorizate responsabile in fata Bancii Rusiei.

Obiectivele restricțiilor valutare:

Restricţiile valutare ca fel de politică monetară urmăresc următoarele scopuri: 1) egalizarea balanţei de plăţi; 2) menținerea cursului de schimb; 3) concentrarea valorilor valutare în mâinile statului pentru rezolvarea sarcinilor curente și strategice. În timpul pregătirii și desfășurării războaielor, restricțiile valutare sunt folosite de complexele militaro-industriale pentru importul de bunuri militar-strategice prin limitarea importului de articole civile. Restricțiile valutare sunt de natură discriminatorie, deoarece contribuie la redistribuirea valorilor valutare în favoarea statului și a marilor întreprinderi în detrimentul antreprenorilor mici și mijlocii, îngreunându-le accesul la valută.

Prin urmare, sectorul nemonopolizat se opune de obicei introducerii lor. Restricțiile valutare fac de obicei parte dintr-o politică de protecționism și discriminare față de partenerii comerciali. Motivele politice joacă un rol important în implementarea lor.

Pentru a pune presiune asupra altor țări, puterile conducătoare folosesc blocaj valutar. Aceasta este o sancțiune economică sub formă de restricții valutare unilaterale ale unei țări sau ale unui grup de țări în raport cu un alt stat, care împiedică utilizarea valorilor valutare ale acesteia pentru a o obliga să respecte anumite cerințe și care vizează subminarea acesteia. pozitia monetara si economica. Esența blocadei valutare constă în înghețarea valorilor valutare ale acestui stat, stocate în băncile străine, și aplicarea unor restricții valutare discriminatorii.

« În timpul și după cel de-al Doilea Război Mondial, Marea Britanie a blocat conturi bancare în care erau stocate valute străine (în principal engleze) ale țărilor din zona lire sterline. Fondurile din aceste conturi puteau fi utilizate numai pentru decontări între membrii acestui grup valutar. În legătură cu naționalizarea Companiei petroliere anglo-iraniene la începutul anilor 1950, Banca Angliei a încetat să mai transforme lire sterline în dolari pentru Iran și a recomandat Italiei și Japoniei să nu deschidă conturile cu această țară în lire sterline. În 1956. ca răspuns la naționalizarea Canalului Suez, băncile Marii Britanii, Statelor Unite și Franței au organizat o blocada valutară împotriva Egiptului, înghețându-i conturile în valută.” L.N. Krasavina - Relații monetare și financiare internaționale - Manual - Moscova, editura „Finanțe și Statistică”, 2004. - p. 239

Restricțiile valutare prevăd: 1) reglementarea plăților internaționale și a transferurilor de capital, repatrierea veniturilor din export, a profiturilor, circulația aurului, bancnotelor și titlurilor de valoare, 2) interzicerea cumpărării și vânzării gratuite de valută străină; 3) concentrarea în mâinile statului de valută străină și altele valorile valutare. Printre acestea se numără și documentele de plată (cecuri, cambii, acreditive etc.), titluri de valoare exprimate în valută, metale prețioase.

Orice politică monetară națională se bazează pe reglementarea valutară, care este un sistem care reglementează legislativ procedura decontărilor și tranzacțiilor internaționale cu valori valutare.

În interiorul țării, implementarea tranzacțiilor valutare este reglementată de reglementări de stat, statut și instrucțiuni ale autorităților monetare. În afara competenței autorităților naționale de reglementare, tranzacțiile valutare sunt reglementate prin acorduri interstatale. Reglementarea valutară într-o țară ia forma unor restricții valutare.

restricții valutare - aceasta este o caracteristică generală a condițiilor și limitelor tranzacțiilor valutare, asociată cu necesitatea de a proteja moneda națională. Acestea acoperă atât posibilitatea generală de eliminare a valorilor valutare, cât și direcțiile specifice de utilizare a acestora.

Restricțiile valutare sunt introduse în următoarele scopuri:

• decontarea balantei de plati;
• menținerea stabilității cursului de schimb;
• utilizarea relaţiilor valutare pentru rezolvarea problemelor interne – strategice şi macroeconomice actuale.

În practică, reglementarea valutară este implementată prin controale valutare și controale de capital.

Sub control valutarînseamnă sistemul de restricții legislative și administrative care reglementează tranzacțiile rezidenților și nerezidenților cu valori valutare, precum și supravegherea, înregistrarea și contabilizarea acestor tranzacții. Prezența restricțiilor valutare înseamnă că o țară în ceea ce privește regimul cursului de schimb se află într-o poziție intermediară între convertibilitatea deplină a monedei naționale (țările dezvoltate) și interzicerea completă a convertibilității monedei naționale (țările socialiste, majoritatea țărilor în curs de dezvoltare). ţări).

Reglementarea valutară se bazează pe următoarele principii:

• concentrarea tranzacțiilor valutare în banca centrală și băncile autorizate;
• autorizarea tranzacțiilor valutare - cerința de autorizare prealabilă a autorităților de control valutar pentru achiziționarea de valută de către importatori (debitori);
• blocarea totală sau parțială a conturilor în valută;
• practică mai multe wat yut paya:
• limitarea convertibilității valutelor prin instituirea unor regimuri diferite de convertibilitate pentru rezidenți și nerezidenți.

Restricțiile valutare ca formă de reglementare de stat a relațiilor valutare și de credit

Ca una dintre formele de reglementare de stat a relațiilor monetare și de credit, restricții valutare reprezintă un sistem de măsuri guvernamentale de restrângere a procedurii de desfășurare. Ele sunt stabilite la nivel legislativ, administrativ și organizatoric.

Prin natura lor, restricțiile valutare pot fi prohibitive, limitative și de reglementare, de exemplu. stabilirea unei anumite proceduri de efectuare a tranzacţiilor valutare de către rezidenţi şi nerezidenţi. Principalele motive pentru introducerea restricțiilor valutare sunt lipsa valutei străine în țară rezultată din scurgerea acesteia în străinătate, precum și dezechilibrul balanței de plăți, scăderea cursului monedei naționale și datoria externă a statului.

Obiectivele restricțiilor valutare:

• egalizarea balanței de plăți a țării prin reducerea plăților valutare și creșterea câștigurilor valutare;
• menținerea cursului de schimb al monedei naționale;
• concentrarea în mâinile statului a valutei străine și a altor valori valutare pentru rezolvarea sarcinilor curente și strategice.

Aceste obiective determină domeniul de aplicare al restricțiilor valutare și formele acestora.

Există două domenii principale de aplicare a restricțiilor valutare - tranzacțiile curente și financiare ale balanței de plăți.

Restricții asupra operațiunilor curente

În practica mondială, următoarele forme de restricții valutare sunt utilizate pentru tranzacțiile curente:

• vânzarea obligatorie a câștigurilor valutare ale exportatorilor este introdusă în totalitate sau în parte; în acest caz, vânzarea trebuie efectuată către băncile centrale ale țărilor și către bănci autorizate licențiate de banca centrală;
• exportul de mărfuri în moneda națională este interzis; veniturile exportatorilor străini din vânzarea mărfurilor într-o anumită țară sunt blocate, capacitatea de a dispune de aceste fonduri este limitată;
• pentru a reduce fluxul de valută în străinătate, vânzarea de valută către importatori este limitată: se efectuează numai cu permisiunea organului de control valutar; în unele țări, pentru a obține o licență de import, importatorul trebuie să depună o anumită sumă de monedă națională la o bancă;
• este interzisă plata unor bunuri importate în valută;
• impunerea de restricții importatorilor privind achizițiile la termen de valută;
• limitarea posibilităților exportatorilor și importatorilor de a utiliza resursele valutare în operațiuni speculative față de moneda națională, se stabilesc perioade limitate de vânzare a valutei de către exportatori și controlul plăților în avans ale importatorilor către furnizorii străini;
• Una dintre formele de restricții valutare asupra tranzacțiilor curente este reglementarea calendarului plăților pentru tranzacțiile de export și import. Pe fondul fluctuațiilor ratelor de schimb, exportatorii și importatorii manipulează calendarul decontărilor internaționale. Așteptându-se la o depreciere a monedei naționale, importatorii accelerează plățile și cumpără valută străină pentru un termen. Exportatorii aflați în această situație, dimpotrivă, tind să întârzie primirea valutei și să nu vândă veniturile viitoare din valută pentru o perioadă. Această tactică se numește „Leads and Legs”. Deoarece chiar și un mic decalaj în calendarul decontărilor internaționale poate provoca o ieșire semnificativă de capital din țară, pentru a limita operațiunile Leads și Lags, se introduce reglementarea calendarului plăților pentru exporturi și importuri;
• multe țări practică mai multe rate de schimb, de ex. aplicarea cursurilor de schimb diferențiate pentru diferite tipuri de tranzacții, pentru diferite grupe de mărfuri.

Pentru a încuraja exporturile, se stabilește o primă la cursul de schimb oficial atunci când exportatorii schimbă veniturile din export în valută străină pentru moneda națională.

Pentru a reduce costul importurilor anumitor bunuri, cursul monedei naționale este supraevaluat în raport cu cel oficial. Aceeași măsură se aplică și pentru reducerea exportului anumitor mărfuri.

Pentru atingerea obiectivelor opuse, cursul monedei naționale este subevaluat;

• pentru a economisi valută, se introduc restricții la schimbul acesteia pentru rezidenții care călătoresc în străinătate, precum și la tranzacțiile „invizibile” ale balanței de plăți - redevențe, asigurări, transfer de profit și dobândă, taxe, comisioane etc.

Restricții privind tranzacțiile financiare

Prin tranzacții financiare se stabilesc forme de restricţii valutare în funcţie de modul în care se formează balanţa de plăţi a ţării.

Cu pasiv balanța de plăți este supusă restricțiilor la exportul de capital din țară și măsurilor de stimulare a importului acestuia. Acestea includ următoarele restricții valutare:

• se stabilesc limite pentru exportul de valută străină și națională, valori mobiliare, pentru acordarea de împrumuturi;
• control asupra operațiunilor de pe piețele de credit și de pe piețele monetare. Aceștia trebuie să obțină permisiunea Ministerului de Finanțe, iar pentru a atrage împrumuturi străine, este nevoie de permisiunea prealabilă a autorităților de control valutar;
• în situații dificile (de exemplu, înainte de război, în timpul și după război) recurg la confiscarea forțată a valorilor mobiliare străine aparținând rezidenților și vânzarea acestora în valută;
• rambursarea datoriei externe este reziliată total sau parțial, sau este plătită în moneda națională fără drept de transfer în străinătate: moneda națională este creditată în conturi blocate fără dreptul de a dispune de ea și de a o schimba în valută;
• în circumstanțe extraordinare, restricții valutare se aplică aurului: tranzacțiile cu aur sunt interzise persoanelor juridice și persoanelor fizice, în unele țări piețele de aur sunt închise. Acesta a fost cazul în timpul celui de-al Doilea Război Mondial.

Cu o balanță de plăți activă, restricțiile valutare asupra tranzacțiilor financiare au ca scop reducerea intrărilor de capital și creșterea cursului de schimb al monedei naționale. În acest scop, se aplică următoarele forme de restricții valutare:

• se introduce interdicția investițiilor efectuate de nerezidenți și a vânzării de valori mobiliare naționale către aceștia;
• importul de valută străină în țară este limitat;
• sunt impuse restricții asupra vânzărilor la termen de monedă națională către nerezidenți;
• noile obligații internaționale ale băncilor sunt depuse într-un cont fără dobândă la banca centrală. În unele țări, rezervele minime ale instituțiilor de credit, pe care acestea sunt obligate să le păstreze la banca centrală, au atins în anumite perioade de timp 100% din creșterea pasivelor externe ale băncilor;
• o măsură similară se aplică împrumuturilor externe atrase, ale căror rate sunt mai mici decât în ​​țara împrumutatului. În acest caz, se utilizează o schemă de depozit obligatoriu: firmele împrumutate trebuie să plaseze o parte din capitalul atras într-un cont fără dobândă;
• este interzisă plata dobânzii la depozitele în moneda națională către nerezidenți.

Astfel, restricțiile valutare sunt foarte diverse ca natură, conținut și scopuri de aplicare. Evoluția restricțiilor valutare reflectă relația acestora cu poziția monetară și economică a țărilor individuale și a economiei mondiale în ansamblu.

Pentru prima dată, restricțiile valutare au fost aplicate de țările beligerante în timpul Primului Război Mondial. Apoi a urmat o scurtă perioadă de relativă stabilizare. Și odată cu declanșarea crizei economice mondiale din 1929-1933. restricțiile valutare sunt larg răspândite. Acest lucru s-a datorat nevoii de a concentra resursele valutare în mâinile statului în fața prăbușirii etalonului aur, a deteriorării balanței de plăți a multor țări și a deprecierii monedelor acestora. Odată cu izbucnirea celui de-al Doilea Război Mondial, au fost introduse restricții valutare în aproape toate țările. În majoritatea țărilor, acestea au persistat mult timp după război.

Restricțiile valutare contribuie la alinierea temporară a țărilor și la întărirea monedelor naționale. Ca măsură temporară, acestea pot fi folosite pentru a proteja economia de fenomenele de criză. Dar restricțiile valutare nu permit utilizarea monedelor naționale în decontări internaționale, schimbându-le liber în valute străine. Ca urmare, în condițiile restricțiilor valutare, volumul comerțului exterior este redus. Prin urmare, la începutul anilor '60, când situația economică generală din țări s-a stabilizat, toate țările dezvoltate economic au anulat restricțiile valutare. Multe țări în curs de dezvoltare au făcut și acest lucru. În același timp, în unele țări, anularea s-a aplicat doar operațiunilor curente (plăți în baza contractelor de comerț exterior, pentru transport și alte servicii), iar în altele - și mișcării capitalurilor.

Ulterior, eliminarea totală sau parțială a restricțiilor valutare a avut loc și în alte țări, pe măsură ce situația lor economică și financiară s-a îmbunătățit. Și în prezent doar în țările cel mai puțin dezvoltate din Africa, Asia și America Latină continuă să funcționeze.

Înlăturarea restricțiilor valutare indică faptul că statul în domeniul reglementării relațiilor valutare stabilește prioritate măsurilor economice față de cele administrative. Dar liberalizarea nu înseamnă absența reglementărilor guvernamentale. Se schimbă doar raportul dintre măsurile economice și cele de stat.