Restricțiile în valută sunt interdicția legislativă sau administrativă, limitarea și reglementarea operațiunilor rezidenților și nerezidenților cu valori valutare și alte valori valutare.
Obiectivele restricțiilor în valută sunt:
alinierea balanței de plăți; menținerea cursului de schimb; Concentrarea valorilor valutare din partea statului.
Principiile de bază ale restricțiilor monetare sunt:
centralizarea operațiunilor de schimb valutar în băncile centrale și autorizate (motto); Licențierea tranzacțiilor valutare - cerința de a obține o permisiune preliminară a organismelor de control valutar pentru achiziționarea de importatori și debitori străini; blocarea integrală sau parțială a conturilor valutare; Restricționarea reversibilității monedelor prin stabilirea unui mod diferențiat pentru rezidenți și nerezidenți.
În consecință, se distinge categoriile de conturi valutare: liber convertibile; intern (în moneda națională care utilizează în țară); privind acordurile guvernamentale bilaterale; Blocat (adică interdicția oficială este liberă să dispună de fonduri în conturile bancare pentru a atinge anumite obiective economice sau politice).
Restricțiile în valută fac parte integrantă din controlul monedei, ca eveniment de stat pentru supraveghere, înregistrare, contabilitate statistică a operațiunilor valutare.
Valoarea negativă a restricțiilor monetare este următoarea:
În primul rând, ei încalcă unitatea economiei mondiale; în al doilea rând, împiedică dezvoltarea liberă a comerțului exterior; În al treilea rând, zdrobi piața valutară globală pe sfere valutare mai mult sau mai puțin izolate. Restricțiile artificiale privind plățile pe valută străină privind operațiunile de comerț exterior introduse de o țară împiedică exportul de bunuri din alte țări și le încurajează să răspundă.
Adesea, restricțiile valutare sunt combinate cu o formă de dumping valutar. De exemplu, atunci când statul, stabilind o curte oficiale de schimb, permite o alocație pentru aceasta atunci când cumpără valută străină la exportatori, atunci acesta creează un sistem de prime de export și stimulează dumpingul care conduce la exacerbarea în continuare a concursului pe piața mondială.
Există forme de restricții în valută privind domeniile aplicării acestora:
În conformitate cu balanța actuală a plăților, acționează în următoarele forme: blocarea veniturilor valutare ale exportatorilor străini din vânzarea de bunuri într-o anumită țară, restricționând capacitățile lor de a dispune de aceste mijloace; Vânzarea obligatorie a veniturilor valutare ale exportatorilor în total sau parțial la central sau la motto Vânzarea limitată a importatorilor de valută (în prezența permisiunii organismului de control al monedei). În unele țări, importatorul este obligat să depună băncii o anumită sumă de monedă națională pentru a primi o licență de import; Restricții privind achizițiile înainte de importatorii de valută străină; Interzicerea vânzării de bunuri în străinătate pentru moneda națională; Interzicerea plății importurilor unor bunuri pe valută străină; Reglementarea calendarului plăților de export și import în condițiile de instabilitate a cursurilor de schimb.
În același timp, plata în avans a exportatorilor străini este strict controlată. De exemplu, în Belgia în martie 1983, au fost stabilite termeni limitați de vânzare a exportatorilor de valută pentru național (30 de zile) pentru a evita utilizarea acestor fonduri împotriva monedei naționale.
Conform balanței de plăți financiare (capital), restricțiile monetare acționează în următoarele forme: cu un echilibru pasiv al plăților, se aplică următoarele măsuri pentru limitarea exportului de capital și stimularea fluxului de capital pentru a menține o rată a monedei: limitarea exportului național și valută străină, aur, valori mobiliare, împrumuturi; Controlul asupra activităților pieței de capital de împrumut: operațiunile se efectuează numai cu permisiunea Ministerului Finanțelor și furnizarea de informații cu privire la valoarea creditelor emise și investițiile directe în străinătate; Atragerea împrumuturilor externe, sub rezerva permisiunii preliminare a organelor de control valutar (în special a împrumuturilor), astfel încât acestea să nu aibă un impact negativ asupra pieței monetare naționale, piața capitalului de împrumut și creșterea ofertei de bani în circulație; Încetarea completă sau parțială a rambursării datoriei externe sau a permisiunii de a plăti pentru moneda sa națională fără dreptul de a transfera în străinătate. Cu un echilibru activ al plăților Pentru a reduce fluxul de capital și pentru creșterea monedei naționale, se aplică următoarele forme de control valutar asupra operațiunilor financiare (capital): depozitele pe un cont fără dobândă în Banca Centrală a noilor obligații de peste mări de bănci. Astfel, în Germania în 1978, rezervele minime ale instituțiilor de credit pe care sunt obligate să le păstreze în Bundesbank au crescut la 100% din creșterea obligațiilor străine ale băncilor. În Japonia, această regulă a fost majorată în martie 1978 de la 50 la 100% pentru a suspenda fluxul de dolari în țară, iar în decembrie 1978 a redus la 50% după anunțarea Statelor Unite pentru a menține un dolar; Interzicerea investițiilor nerezidenților, vânzările de valori mobiliare naționale străinilor. De exemplu, în Elveția în 1972-1974. În parte, iar din februarie 1978 până la sfârșitul anului 1979, vânzarea de valori mobiliare elvețiene pe termen scurt la nerezidenți a fost aproape complet interzisă. În ianuarie 1978, vânzarea de valori mobiliare naționale de la 2 la 4 ani a fost, de asemenea, interzisă în ianuarie 1978. În Japonia, interdicția privind achiziționarea de valori mobiliare naționale a nerezidenților a fost introdusă în martie 1978; Conversia obligatorie a împrumuturilor în valută străină în Banca Centrală Națională (de exemplu, practicată în Elveția); Interdicția privind plata dobânzilor la contribuțiile urgente la străini în moneda națională. O astfel de interdicție a acționat în Elveția din noiembrie 1974 până în februarie 1980 pentru redistribuirea capitalului din țară la piața Eurofrankov și reducerea ratei monedei naționale; Introducerea unei rate negative a dobânzii la depozitele nerezidente în moneda națională (de la 12 la 40% pe an).
În acest caz, dobânzile plătește sau deponentul băncii sau o bancă care atrage depozite în valută străină plătește unei instituții de stat - banca centrală. Această măsură a fost utilizată în 1972-1979. În Germania, Elveția, Belgia, Olanda pentru a reduce intrările de capital din străinătate; Restricționarea importului de monedă în țară. Pentru prima dată, o astfel de măsură a fost introdusă în Elveția în 1976-1977, iar în 1979 legea bancară a fost interzisă de bănci să păstreze bancnote în franci elvețieni în seifuri închiriate și să păstreze controale pentru sume mari emise în numele lor ordinea clienților străini; Restricții privind vânzările înainte ale străinilor monedei naționale. Astfel, în Elveția, au fost practicate astfel de restricții din noiembrie 1974 până în martie 1980: vânzarea de franci pentru o perioadă mai mare de 10 zile limita a crescut de la 20 la 40% din suma tranzacției la 31 octombrie 1974, pe tranzacții pe mai mult timp - de la 50 la 80%; Utilizarea depozitelor forțate. De exemplu, în Germania, din martie 1972 până în septembrie 1974, firmele care au fost recurs activ la EuroCredite, pentru care ratele dobânzilor au fost mai mici decât în \u200b\u200bțară, o parte din capitalul de capital a atras capitalul în Banca Centrală a Băncii Bundesbank.
Introducerea restricțiilor în valută este adesea însoțită de stabilirea multitudinii de cursuri de schimb, adică Introducerea unor rapoarte de schimb diferențiate de valute pe diferite tipuri de operațiuni, grupuri de mărfuri și regiuni. Pentru prima dată, pluralitatea ratelor de schimb au început să fie aplicate în perioada crizei economice globale din 1929-1933. După anularea standardului de aur și introducerea limitărilor valutare. În același timp, multe conturi valutare au fost blocate, iar reduceri (reducere) cu privire la cursul oficial de schimb, de exemplu, în Germania, au fost fluidate în intervalul de la 10 la 90%.
Elevii, studenți absolvenți, tineri oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
Postat pe http://www.allbest.ru/
1. Practica internațională și eficacitatea restricțiilor monetare
Restricții în valută - Interzicerea legislativă sau administrativă sau reglementarea operațiunilor rezidenților și nerezidenților cu valori valutare sau alte valori valutare. Restricțiile valutare în Federația Rusă sunt înființate pentru a preveni reducerea substanțială a rezervelor de aur și valutare, fluctuațiile clare ale cursului de schimb valutar al Federației Ruse, precum și menținerea durabilității balanței de plăți ale Federației Ruse.
Tipurile de limitări valutare sunt următoarele:
1. blocarea monetară - măsurile luate de stat pentru a limita mersul pe jos în moneda țării într-o altă țară pentru a încuraja această țară să îndeplinească anumite cerințe;
3. Regulamentul plăților internaționale, mișcărilor de capital, repatrierea profiturilor, aurii și a valorilor mobiliare;
4. Concentrarea în mâinile stării de valută străină și a altor valori valutare. Acestea includ documente de plată (verificări, note, scrisori de credit etc.), valori mobiliare nominalizate în valută străină, metale prețioase.
Următoarele principii ale restricțiilor valutare diferă definirea conținutului acestora:
a) centralizarea operațiunilor de schimb valutar în băncile centrale și autorizate;
b) licențierea tranzacțiilor valutare - cerința de permisiune preliminară a organismelor de control valutar pentru achiziționarea de importatori sau debitori străini;
c) conturile monetare de blocare integrală sau parțială;
d) restricționarea reversibilității monedei.
Două sfere principale ale restricțiilor valutare diferă: operațiunile actuale ale balanței de plăți și financiare.
În conformitate cu balanța actuală a plăților, se practică următoarele restricții:
1) blocarea veniturilor din afara exportatorilor din vânzarea de bunuri într-o țară dată, restricționând capacitățile lor de a dispune aceste mijloace;
2) vânzarea obligatorie a veniturilor valutare ale exportatorilor în total sau parțial băncilor centrale și autorizate;
3) vânzarea limitată a importatorilor de valută străină;
4) Restricții privind achizițiile de importatori de valută străină;
7) Multiplicitatea cursurilor de schimb.
Pentru tranzacțiile financiare, restricțiile depind de direcția de reglementare a circulației capitalului.
(1) Cu un echilibru pasiv al plăților, se aplică următoarele măsuri pentru limitarea exportului de capital, stimularea intrărilor de capital pentru a menține o rată a monedei:
a) limitarea exportului de valută națională și străină, aur, valori mobiliare, împrumuturi;
b) controlul asupra activităților piețelor de credit și financiare;
c) restricționarea participării băncilor naționale în furnizarea de împrumuturi internaționale și în valută străină;
d) retragerea forțată a valorilor mobiliare străine aparținând rezidenților și vânzarea lor pentru monedă;
e) încetarea completă sau parțială a rambursării datoriei externe sau a permisiunii de a plăti pentru moneda sa națională fără dreptul de a transfera în străinătate.
(2) Cu un echilibru activ al plăților pentru a reduce fluxul de capital în țară și pentru a crește moneda națională, se aplică următoarele forme de monedă și restricții de credit privind tranzacțiile financiare:
1. Depuneți-vă pe un cont fără dobândă în Banca Centrală a noilor obligații de peste mări ale băncilor;
3. Conversia obligatorie a creditelor în valută străină în Banca Centrală Națională;
5. Introducerea unei rate negative a dobânzii la depozitele nerezidente în moneda națională. În același timp, interesul plătește fie deponentului băncii, fie unei bănci interesate să atragă depozite în valută străină.
Legea consacră un astfel de model în care, pe de o parte, a fost supusă stabilirii directe a restricțiilor în valută în competența Guvernului Federației Ruse și a Băncii Rusiei, pe de altă parte, lista de Tranzacțiile de schimb valutar care trebuie restricționate și lista restricțiilor în sine este strict limitată. În același timp, deși legea și obiectivele sunt definite, pentru a realiza că este posibil să se introducă restricții
(Art. 6), dar aceste obiective în sine sunt formulate astfel încât să permită stabilirea de restricții permanente.
Cea mai semnificativă de drept este un refuz complet al sistemului de autorizare anterior de a face tranzacții valutare de capital și, în plus, o interdicție directă privind stabilirea cererii de permisiuni individuale (partea 3 din articolul 5). În același timp, legea consolidată doar două tipuri admise de restricții valutare - cerințe pentru procedura de tranzacții valutare. Aceasta:
1) cerința de a utiliza un cont special,
2) Cerința de rezervare.
În același timp, niciuna dintre aceste restricții nu acționează automat, dar fiecare dintre acestea ar trebui să fie reglementată în mod specific de autoritatea de reglementare monetară.
Pentru fiecare tip de tranzacții valutare, pentru care se poate aplica rezervarea, legea este determinată de subiect (rezident sau nerezident), în legătură cu care poate fi introdusă o astfel de restricție (în unele cazuri, dreptul de a alege subiectul este asigurată de autoritatea de reglementare. 3. Partea 2 partea 3 a articolului 8). Rata și perioada de redundanță sunt, de asemenea, determinate de autoritatea de reglementare, dar în intervalul stabilit de lege.
Principalele trei modele de redundanță în conformitate cu legea sunt:
a) până la 100% din cantitatea de operațiune de până la 60 de zile calendaristice;
b) până la 20% din cantitatea de operațiune de până la 1 an;
c) până la 50% din cantitatea de operație de până la 2 ani.
Primul model este aplicat în cazurile de pre-rezervare, adică Înainte de operație și vizează crearea de întârzieri artificiale între apariția obligației și executarea acesteia. În același timp, înainte de expirarea perioadei de rezervare, este interzisă comisia unor astfel de operațiuni.
Al doilea model este utilizat cu rezervare ulterioară în scopul reducerii atractivității anumitor tipuri de operațiuni prin reducerea rentabilității acestora.
În cele din urmă, al treilea model este valabil pentru Comisia de tranzacții comerciale externe cu perioade lungi de performanță numai după expirarea perioadei statutare (de la 180 de zile la 5 ani), în cursul căreia nu se aplică restricțiile privind astfel de operațiuni. În același timp, rezervarea este temporară pentru cele mai lungi operațiuni, deoarece este limitată la o perioadă de 2 ani care nu depinde de durata operațiunii în sine și, mai semnificativ, din versiunea obligațiilor sale față de plăți.
Legea este consacrată principiul redundanței unei redundanțe, ceea ce înseamnă că, în cadrul unei tranzacții monetare, o singură cerință de rezervare în raport cu rezidentul sau un nerezident și doar unul dintre modelele prevăzute de lege pot fi stabilite.
2. Menținerea conturilor monetare ale persoanelor
contractul futures pe cont valutar
Următoarele tipuri de conturi valutare pot fi deschise rezidenților individuali din rezidenți din bănci din Federația Rusă:
Contul valutar curent;
Depozit urgent;
Contul valutar Tip A;
Tipul contului curent B.
În contul valutar actual, există un instrument rezident, acesta poate fi eliminat de către ei la discreția sa, dacă acest lucru nu contravin legislației.
Depozit urgent - scorul contribuției valutare. Acestea sunt fonduri pe conturile de depozit, certificate de depozit, depozitele interbancare, depozitele de economii în rădăcini, Bill.
Contul valutar al tipului A - Este permisă liber export și valută traducând în străinătate.
Contul valutar actual al tipului B este o factură cu restricții parțiale privind transferul de export și valutar în străinătate.
Cele mai frecvente operațiuni privind conturile în valută curente și de depunere sunt:
1) primirea depozitelor în valută străină;
2) emiterea de depozite în valută străină;
3) fonduri fără probleme fără numerar din depozitele străine în numele deponenților pentru a transfera către o altă bancă;
4) primirea fără numerar a fondurilor pentru conturile valutare de la alte bănci;
5) fonduri offline non-numerar din valute străine în numele clienților pentru a transfera în străinătate;
6) primirea fără numerar a fondurilor pentru conturile valutare din cauza frontierei;
7) eliminarea comisiei băncii pentru efectuarea operațiunilor fără numerar;
8) Transferați dobânzile la depozitele în valută străină.
În conformitate cu Instruirea BR "privind tipurile de conturi speciale ale rezidenților și nerezidenților" №116-și datate 07.06.04 Băncile autorizate deschid următoarele tipuri de conturi bancare speciale în valută străină:
1. Scorul "F" - deschide persoana fizică - un rezident pentru calcule și traduceri în furnizarea unui împrumut nerezident în valută străină și primește un împrumut de la un împrumut nerezident în valută străină; Pentru achiziționarea de nerezidenți și înstrăinării în favoarea valorilor mobiliare externe nerezidente, inclusiv calcule și traduceri legate de transferul valorilor mobiliare externe (drepturi certificate de titluri externe).
2. Contul "P1" - deschide un rezident (persoană fizică - un antreprenor individual și o entitate juridică) pentru calcule și traduceri la primirea unui împrumut și un împrumut în valută străină de la nerezident; Pentru a aduce dintr-o valută străină nerezidentă primită de la cazare inițială (eliberare) de acțiuni și obligațiuni, care sunt valori mobiliare externe, emitentul căruia este rezident, proprietarul contului "P1", de la emiterea rezidentului , proprietarul contului "P1", o factură nerezidentă care sunt hârtii valoroase externe; Atragerea valutei străine din alienări în favoarea unor valori mobiliare externe nerezidente care nu au fost luate în considerare pe o secțiune specială a contului depotului, inclusiv calcule și traduceri legate de transferul valorilor mobiliare externe care nu au fost luate în considerare pe o secțiune specială din contul depozitului.
3. Contul "P2" - deschide un rezident (persoană fizică - un antreprenor individual și o entitate juridică) pentru calcule și traduceri în furnizarea unui împrumut nerezident în valută străină; Să achiziționeze valori mobiliare externe de la nerezident, inclusiv calcule și transferuri legate de transferul valorilor mobiliare externe (drepturi certificate de titluri externe); Pentru înstrăinarea în favoarea valorilor mobiliare externe nerezidente, inclusiv calcule și traduceri legate de transferul de valori mobiliare externe, drepturi certificate de valori mobiliare externe.
Locuitorii efectuează alte operațiuni valutare cu nerezidenți, fără utilizarea conturilor speciale.
Pentru a deschide conturile valutare, o persoană fizică rezidentă oferă o declarație: o declarație; Pașaport, pe baza căruia Banca concluzionează un acord de contribuție valutar cu el. Clientul emite o copie a contractului și a cărții de economii.
Fondurile către conturile persoanelor fizice pot curge în numerar și în formă non-numerar. Persoanele locuitorilor pot face bani în numerar fără restricții la conturile lor. Odată cu contribuția fondurilor în numerar de la rezident, nu este necesar să se indice sursa originii rădăcinii. Numărul de conturi bancare speciale în valută străină deschisă unui rezident în una sau mai multe bănci autorizate nu este limitată.
Datele inițiale:
USD / GBP \u003d 0.5539
USD / EUR \u003d 0,8092
USD / CAD \u003d 1,1854
USD / NOC \u003d 6,3593
USD / CHF \u003d 1,2522
USD / SEK \u003d 7,5452
USD / JPY \u003d 110,48
Tabelul încrucișat
Petreceți următoarele operații de conversie.
CHF\u003e USD\u003e GBP\u003e Noc\u003e CHF
Capitalul existent 10000 CHF
10000 x 0,7986 (CHF / USD) \u003d 7986
7986 x 0.5539 (USD / GBP) \u003d 4423,4454
4423,4454 x 114,8095 (GBP / NOC) \u003d 507853, 555
507853,555 x 0,1969 (NOC / CNF) \u003d 99996,365
Primit:
10000SHF --- 7986USD --- 4423,4454GBP --- 507853,555nok --- 99996,365CHF
Completați contul de marjă al contractului futures pentru achiziționarea de 1 milion de dolari.
Rata de cumpărături USD / RUB 32,9282, Cursuri de cotație 1-6 zile de tranzacționare setate independent.
Marge contul contractului futures pentru achiziționarea de 1 milion de dolari
|
Indicator |
Poziție deschisă |
Ziua de tranzacționare |
||||||
|
Futures pentru 1 dolar de dolari |
||||||||
|
Marja de întreținere |
||||||||
|
Poziția futures lungă, frecați |
||||||||
|
Variații ale marginii, frecați |
||||||||
|
Marja acumulată, frecați |
||||||||
|
Poziția futures scurtă, USD |
||||||||
|
Variații ale marjei, USD |
||||||||
|
Acumulate de margine, USD |
Lăsați cursul 1 din ziua de licitare să fie 32.9213
10000*(32,9313-32,9282)=-69
A doua zi 10.000 * (33,1837-32,9213) \u003d 2624
Ziua a 3-a 10.000 * (33,1485-33,1837) \u003d - 352
Ziua a 4-a 10.000 * (33,1275-33,1485) \u003d - 210
Ziua a 5-a 10.000 * (33.0803-33.1275) \u003d - 472
A șasea zi10000 * (33,1404-33,0803) \u003d 601
Walrus cumulativ:
Long Futures Walrry:
10000+2693=12693
10000+3045=13045
10000+3255=13255
10000+3727=13727
10000+4328=14328
Scurte walrus futures:
Explicații la masă.
Linia 1 prezintă cursul de schimb al dolarilor americani în ziua cumpărării unui contract futures și în zilele în care a fost efectuată licitarea.
Marja de sprijin este de 1% din volumul USD disponibil în partea de sus a acestei zile de tranzacționare. În tabel, acesta este exprimat în USD. Acestea. Dacă la începutul tranzacționării în 1 zi comercială, contractul futures implică 1 milion USD, marja de întreținere este de 10.000 USD.
O poziție futures lungă (exprimată în RUB) implică achiziționarea de dolari pentru frecare. În același timp, amploarea poziției futures pe termen lung este determinată prin formula:
unde USD este disponibil suma USD;
MPOD - marjă de susținere care nu poate fi vândută;
KFK - Rata de achiziție USD prin contractul futures
Marja de variație este un profit (pierdere) de la implementarea contractului futures și este definită ca un produs al sumei achiziționate USD și diferența dintre cursul de achiziție USD în această zi de cumpărături și un curs de cumpărături.
Marja acumulată este cantitatea acumulată a marjei de variație pe întreaga perioadă.
Poziția futures scurtă, adică Vânzarea RUB, exprimată în USD, este determinată de cursul de vânzare.
Postat pe Allbest.ru.
...Mecanismul de fixare, reglementare și corectare a cursului rublei rusești. Implementarea contractului "OUTRAIT". Tipuri și tipuri de opțiuni valutare și cursuri de schimb plutitoare. Diferențele cursului în organizarea conturilor contabile. Calculul anului transversal.
examinare, a adăugat 12.02.2013
Importanța cursurilor de schimb valutar pentru compararea prețurilor piețelor lumii și naționale, indicatorii de costuri ai țărilor din diferite unități monetare. Clasificarea și tipurile de cursuri de schimb. Factorii care afectează formarea cursurilor de schimb. Ratele de schimb valutar.
lucrări de curs, a fost adăugată 04/29/2010
Conceptul de operațiuni valutare și clasificarea acestora. Conturi în valute străine și regimurile funcționării acestora. Caracteristicile efectuării operațiunilor de schimb valutar. Caracteristicile pieței valutare în Republica Belarus. Riscurile monetare și metodele de reglementare a acestora.
cursuri, a fost adăugată 04/21/2009
Piața valutară și tranzacțiile valutare, licențierea tranzacțiilor monetare bancare. Curs valutar și ofertă în valută, Cursuri încrucișate, Poziția monetară. Dreptul de a stabili relații directe corespondente cu băncile străine, tipurile de tranzacții de schimb valutar.
examinare, a adăugat 07/27/2010
Tranzacții valutare: specii, licențiere, control. Achiziționarea și vânzarea și schimbul de valută străină, surse legale, mecanism de reglementare a cursurilor plutitoare. Calculul prețului monedei mondiale; Contracte "Swrap". Esența intervențiilor valutare ale unei bănci comerciale.
lucrări de curs, a fost adăugată 09/12/2011
Exercitarea de către banca operațiunilor valutare. Conceptul de "poziția valutară", calculul unei poziții deschise și închise. Concepte: "valută străină", \u200b\u200b"tranzacții valutare", "schimburi valutare". OBLIGAȚIILE DE VALORI PENTRU MONEURILE SILURILOR ȘI METALUL PREIOUS.
examinare, a adăugat 12/25/2010
Conceptul, caracteristicile și formele relațiilor internaționale de soluționare. Operațiuni privind scrisoarea de credit, cinci participanți majori. Procedura de scriere a fondurilor din contul corespondent al emitentului bancar al emitentului pe scrisoarea de credit neacoperită. Riscuri valutare, strategii de protecție.
cursuri, a adăugat 12.12.2013
Esența și conținutul riscurilor valutare și reglementări. Esența și conținutul riscurilor valutare. Conceptul de asigurare a riscurilor valutare. Metode de asigurare de risc valutar în anii 40-60. Rezervări de protecție. Coș de valută. Opțiuni valutare.
lucrări de curs, a fost adăugată 06.09.2003
Conceptul de cont valutar și ordinea descoperirii sale. Ordin de plată monetară, numerar în cale. Documentele de reglementare care reglementează descoperirile și funcționarea băncilor corespunzătoare. Obținerea valutei străine în numerar de la bancă.
examinare, a adăugat 09/29/2010
Procedura de licențiere a băncilor comerciale de a efectua operațiuni cu valută străină. Clasificarea tranzacțiilor valutare. Tipurile de conturi valutare și modul lor de funcționare. Organizarea așezărilor internaționale, controlul monedei în băncile comerciale.
Restricțiile în valută reprezintă una dintre formele politicii valutare a țării, care afectează nivelul valutar valutar. Printre formele politicii monetare a țării ar trebui să fie numită o politică de reducere și motto-uri, al căror tip de restricții valutare sunt o varietate.
Pentru politica de reducere banca centrală afectează nivelul ratei contabile. În același timp, cu o creștere a ratei contabile, fluxul de monedă în țară crește, ceea ce contribuie indirect la creșterea cursului de schimb. În același timp, impactul politicii de reducere este limitat, deoarece mișcarea monetară internațională este determinată nu numai de rata dobânzii.
O metodă mai eficientă și mai directă de reglementare a cursului de schimb este regulamentul bazat pe motto prezentarea unei creșteri sau scăderi artificiale în cursul monedei naționale, de exemplu, cu ajutorul intervenției monetare, adică vânzarea sau achiziționarea de valută străină de către banca centrală pe piața internă a țării lor. În același timp, dacă banca centrală produce vânzări de sume mari de valută străină pe piața internă a țării, rata națională a monedei naționale este în creștere. Dacă banca centrală începe să cumpere valută străină pe piața internă, rata monetară națională cade. Trebuie remarcat faptul că reglementarea monedei. Funcționate în scopul mottoului este ineficientă în cazurile în care soldul de plată al țării este de lungă durată sau când prețurile sunt în continuă creștere în țară, indicând creșterea relevantă a inflației.
Restricții în valută - Aceasta este o interdicție introdusă legal privind interzicerea sau limitarea anumitor tranzacții valutare cu valori valutare pentru grupurile individuale de subiecte de relații valutare, adică Pentru rezidenți și / sau nerezidenți. Restricțiile în valută sunt caracterul discriminatoriu și protecționist. Acestea acționează atât în \u200b\u200bdomeniul tranzacțiilor valutare actuale, cât și în domeniul operațiunilor legate de circulația capitalului. În funcție de domeniul de aplicare al cererii lor, restricțiile valutare au diferite forme. De exemplu, în domeniul tranzacțiilor valutare actuale, restricțiile valutare iau următoarele forme:
În domeniul operațiunilor legate de circulația capitalului și a proprietății, restricțiile valutare iau următoarele forme:
Întrucât restricțiile valutare vizează limitarea sau interzicerea unui număr de tranzacții valutare ca rezidenți și nerezidenți pentru a se concentra și a crește în mâinile stării de aur și a rezervelor valutare, principiile organizației lor corespund obiectivelor acestora. Printre principiile organizării restricțiilor valutare ar trebui să se numească următoarele:
Este necesar să se țină seama de faptul că, în conformitate cu principiile reglementării interstatale a relațiilor valutare, FMI prevede necesitatea de a evita restricțiile monetare asupra operațiunilor de schimb valutar pentru a preveni discriminarea unor țări și a protecției celorlalți, care este Formulate în art. VII din Carta FMI.
Nivelul restricțiilor în valută are un impact grav asupra utilizării monedei naționale a țării de către comunitatea mondială.
De exemplu, cu o creștere a nivelului restricțiilor valutare din țară - gradul monedei sale este redus pe principalele piețe valutare ale lumii (Londra, New York, Tokyo, Singapore etc.).
Din aceasta rezultă că nivelul constrângerilor valutare determină formularul (utilizarea) monedei. Tipurile de valute sunt prezentate în fig. 9.3.
Smochin. 9.3.
După cum se poate observa în fig. 9.3, cu atât este mai mare nivelul limitărilor valutare, cu atât este mai mic nivelul valutei utilizate pe principalele piețe valutare ale lumii.
În ciuda faptului că Ucraina a ratificat arta. VIII Carta FMI (înapoi în mai 1997), în țară și până în prezent există restricții valutare care nu oferă unității monetare naționale din Ucraina să fie liberă pe principalele piețe valutare ale lumii.
Prin urmare, moneda Ucrainei de Jure se referă la tipul de monedă parțial utilizată și de facto la o monedă închisă. De asemenea, trebuie remarcat faptul că experiența globală a liberalizării reglementării monetare (în primul rând în țările în curs de dezvoltare, la care se referă Ucraina) la ratificare și art. XIV a Cartei FMI, consacră dispoziții tranzitorii care oferă posibilitatea țării fără permisiunea FMI specială de a menține restricțiile în valută privind plățile și transferurile internaționale în domeniul tranzacțiilor valutare actuale. Din acest punct de vedere, ratificarea Ucrainei Art. XIV-ul Cartei FMI din 1992 declară intențiile țării noastre de a elimina restricțiile valutare, ceea ce este mai în concordanță cu dezvoltarea reală a dezvoltării economice a Ucrainei.
Un loc special printre valute ocupă rezerve și monede colective legate de tipul de valute utilizate în libertate.
Backup (sau cheie) valute - Aceasta este, în primul rând, monedele naționale utilizate în mod liber ale țărilor individuale foarte dezvoltate. Cu toate acestea, valutele colective includ, de asemenea, valute de rezervă. O caracteristică distinctivă a valutelor de rezervă este îndeplinirea rolului unui mijloc internațional de plată și, prin urmare, toate țările își formează rezervele valutare (pentru a-și menține lichiditatea internațională), în primul rând, în aceste valute.
Printre monedele naționale de rezervă, în primul rând, ar trebui să fie numiți dolarul american și sterlina de lire în limba engleză. Aceste valute au primit statutul oficial al valutelor de rezervă pe conferința Bretton Woods din 1944. Monedele de rezervă servesc drept o bază de cotare în valută pentru alte țări la stabilirea unui curs de schimb și sunt utilizate pe scară largă de alte țări de a desfășura pe piețele lor de intervenție monetară Pentru a menține cursul de schimb al propriei monetare naționale. În prezent, monedele de rezervă includ yenul japonez, o serie de valute ale țărilor dezvoltate și moneda țărilor UE.
Statutul monedei de rezervă prezintă anumite cerințe pentru emitent (Uniunea Țării):
În același timp, prezența unui statut a monedei de rezervă împotriva monedei naționale a țării Emitentului creează acest lucru și o serie de avantaje, deoarece moneda țării Emitentului are capacitatea de a acoperi deficitul balanței de plăți cu moneda sa națională, care are statutul monedei de rezervă. În plus, statutul unei monede de rezervă împotriva monedei naționale a țării Emitentului contribuie la consolidarea exportatorilor, a importatorilor, a băncilor și a altor rezidenți din piețele mondiale.
Printre monedele colective ar trebui să fie numită SDR (SPZ) și EUR (înlocuită de ECU).
SDR. (Din engleză Drepturi speciale de desen - Drepturi speciale de împrumut) - Prima monedă colectivă în sistemul relațiilor monetare internaționale. Începând cu 1 ianuarie 1999, DST de la 1 ianuarie 1999 include patru valute: dolarul american, sterlină engleză, yen japonez și euro (înlocuit de marca germană și franc francez). SDR este emis de FMI (în formă non-numerar) din 1 ianuarie 1/1970 ca un agent internațional de rezervă și de plată pentru a rezolva balanța balanței de plăți a țărilor și menținerea lichidității internaționale. Începând cu 1 aprilie 1978, sunt prevăzute modificările aduse Cartei FMI pentru statutul monedei principale de rezervă pentru SDR. În consecință, SDR este o bază de cotație nu numai pentru alte valute, ci și pentru alte valute de rezervă. Fiind activul principal al rezervei, SDR este utilizat numai la nivelul băncilor centrale și al organizațiilor internaționale, iar deținătorii săi nu pot fi bănci sau corporații, firme, întreprinderi. Emisia SDR are un caracter de credit și se desfășoară sub formă de înregistrări de împrumut în conturile băncilor centrale ale țărilor membre FMI din fond, în conformitate cu mărimea cotelor lor, care a fost dotată cu fiecare țară, semnată Acordul privind SDR. Prezentul acord prevede că țara a semnat, este obligată să ia un SDR în schimbul unei monede libere. Cu toate acestea, acest schimb ar trebui să fie realizat de țara care a semnat acordul CRR, numai în cadrul sumei duble a contingentului său în SDR. Prin urmare, obligațiile țării de a lua SDR în schimbul unei monede libere utilizate sunt reziliate în momentul în care valoarea SDR în contul băncii țării în FMI va crește la 300% din cota cumulativă cu condiția ca țara. Cantitatea de cotă, alocată de țară, semnată de Acordul de CRAP, este determinată de Consiliul guvernatorilor FMI pe baza ponderii exporturilor țării în comerțul mondial și nivelul de dezvoltare al economiei sale. Abonamentul țării pe cota CTV este plătit de către acesta în moneda SDR și / sau liberă (în cantitatea de cotă de 25%). Restul cotei este plătită de țară în moneda sa națională. Dimensiunea cotei este revizuită la fiecare cinci ani. În prezent, cota din Ucraina în FMI din 31 martie 1998 este de 1372,0 milioane SD. Faptul că SDR se eliberează numai sub forma înregistrărilor de credit pe conturile băncilor centrale ale băncilor membre ale FMI înseamnă că SDR nu dispune de eșantioane de bilete și monede monetare și denumirile acestora. În acest sens, SDR este considerat o unitate monetară internațională (M.D.e.).
euro (Engleză europeană europeană sau euro) moneda colectivă a țărilor Uniunii Europene (UE). Puterea de cumpărare a monedei euro este calculată de metoda coșului, care include o serie de valute din țările UE.
Euro a fost introdus în cifra de afaceri a țărilor UE în două etape. Prima etapă a monedei euro în cifra de afaceri monetară din 12 țări din Uniunea Monetară Europeană a sosit la 1 ianuarie 1999, când a fost introdus un euro non-în numerar. Începând cu 1 ianuarie 2002, au fost introduse numerar, devenind o facilitate de plată legitimă în UE. Eurissue euro este realizat de Banca Centrală Europeană (BCE). Euro a început să fie utilizată în toate calculele interbancare și, în consecință, astăzi raportarea băncilor UE se desfășoară și în euro, în ciuda faptului că băncile pot efectua operațiuni în alte valute. Euro a început să joace un rol activ și important în viața internațională a UE, în primul rând, deoarece introducerea sa a făcut posibilă asigurarea creării unui spațiu economic unic în Europa; În al doilea rând, a făcut posibilă salvarea resurselor la operațiunile de schimb; În al treilea rând, deoarece a permis să alinieze termenii de comerț în țările din zona euro. Consolidarea rolului monedei euro contribuie la transferul unor valori semnificative de active ale dolarului băncilor centrale ale altor țări în active în euro, care, la rândul său, va contribui la creșterea ulterioară a cursului euro în raport cu dolarul american și la creșterea numărului de dolari Exportul de bunuri din țările din zona europeană, care își vor reduce competitivitatea.
Euro a fost introdus în apel prin schimbul gratuit de bilete bancare naționale ale țărilor incluse în UE, pentru euro. Un schimb suplimentar (după finalizarea perioadei de tranziție) a banilor naționali pentru euro în fiecare țară se presupune că se desfășoară în moduri diferite - de la trei la treizeci de ani și, de exemplu, în Austria, Germania și Spania - fără stabilirea termenului limită. Introducerea monedei euro în cifra de afaceri monetară a țărilor UE a fost însoțită de neîncrederea populației unui număr de țări în euro, ceea ce, la rândul său, a contribuit la consolidarea paradoxală a altor monede în zona euro.
ECU (unitatea monetară europeană este o unitate monetară europeană) - aceasta este fosta monedă colectivă a Sistemului Monetar European (EAR).
ECU a existat de aproape 20 de ani (din 1979-1999) și a încetat să existe cu introducerea de numerar în numerar. Prin natura utilizării și tehnologiei sale, emisiile ECU au fost similare cu un SDR. Cu toate acestea, emiterea ECU, spre deosebire de SDR, jumătate a fost prevăzută cu aur și dolari americani. Emisiile EKU, precum și SDR au fost efectuate sub formă de înregistrări de împrumuturi privind conturile băncilor centrale ale statelor membre ale USU și, în consecință, nu au avut probe de unități monetare și, prin urmare, precum și SDR au fost considerate MSD. Spre deosebire de SDR, care este o unitate globală de numărare, ECU a fost o unitate regională de numărare. ECU, precum și SDR, create de metoda coșului de valută., Conform acelorași principii, au fost stabilite cotele sale și, în consecință, acțiunile monedelor din coșul său, în care a existat o lire sterline, deși United Regatul nu a fost inclus în EBU. De la mijlocul anilor '90 din secolul trecut, ECU a început să fie utilizat în așezări privind operațiunile de tranzacționare. Fiind o monedă de rezervă, ECU a folosit ca bază a monedei statelor membre ale UE și a unității de numărare pentru exprimarea prețurilor materiilor prime, a taxelor vamale, a capitalului autorizat al băncilor, corporațiilor și firmelor.
Trebuie remarcat faptul că, pentru a comunica într-o singură limbă, toate subiectele relațiilor valutare în toate țările recunosc și respectă standardele și normele internaționale formate în timp. De exemplu, pentru desemnarea monedelor, indiferent de specia lor, se aplică în toate documentele bancare, precum și în confirmarea de către băncile corespunzătoare la sumele valutare specificate în documentele bancare, așa-numitele coduri ISO (codurile organizației internaționale standardizare). Fiecare monedă a lumii este atribuită coduri alfabetice și digitale (cifre) constând din trei litere și numere. În codul de promisiune a fiecărei valute, cele două scrisori dentară țara emitentului țării, de exemplu, SUA (Statele Unite), GB (Marea Britanie), UA (Ucraina) etc., iar cea de-a treia scrisoare este prima literă a denumirii unității monetare a țării. În consecință, hrivna din Ucraina are un cod UAH alpuning, iar dolarul american este USD. În Ucraina, codurile tuturor valutelor străine se reflectă în clasificatorul valutelor străine, iar monedele în sine sunt grupate în trei grupuri aproape identice cu trei tipuri de valute. Necesitatea de a utiliza codurile valutare se datorează necesității, în primul rând, reducând volumul informațiilor interbancare transmise și a erorilor sale. Nu este întâmplător ca sistemele de comunicare interbancare, cum ar fi, de exemplu, la fel de repede, să stabilească anumite standarde pentru mesajele Telegraph de transmitere a informațiilor, inclusiv un loc important este acordat codurilor valutare.
Experiența străină de aplicare a restricțiilor monetare conține pentru Rusia două lecție principală . Prima lecție este că atunci când se stabilesc restricții valutare, ar trebui luate în considerare ambele părți pozitive și negative. A doua lecție este de a înțelege că setul de restricții valutare utilizate, pe de o parte, trebuie să fie relativ stabil: nu este posibilă schimbarea regulilor jocului. Pe de altă parte, este destul de mobil să răspundă cât mai repede posibil schimbărilor din economia țării, sferele sale economice și monetare străine.
Mai mult de o practică de 15 ani de aplicare a restricțiilor valutare în Rusia arată că aceste lecții nu merg fără atenție. Sistemul de limitări valutare în țară, în primul rând, este într-o anumită măsură eficientă, după cum reiese din statul sferei monetare a economiei ruse și, în al doilea rând, destul de dinamic. În ultimii ani, inclusiv datorită utilizării restricțiilor în valută, statul a reușit să asigure stabilitatea sferei monetare, consolidarea treptată a rublelor în raport cu dolarul. Răspunsul adecvat al mecanismului de reglementare monetară pentru schimbarea condițiilor de dezvoltare a economiei este faptul că numai de-a lungul anilor de la criza din 1998 (în principal datorită schimbării parametrilor restricțiilor monetare), revizuirea legii "La reglementarea monedei și controlul monedei" a fost reînnoită - actul de reglementare de bază care reglementează aplicarea restricțiilor monetare în țară.
Înainte de intrarea în vigoare a noii legi "privind reglementarea monedei și controlul monedei" în Rusia, au fost utilizate destul de multe măsuri restrictive prin care au fost puse în aplicare principalele direcții de reglementare monetară. Acest lucru oferă baza pentru a caracteriza setul de date de măsuri ca o predominantă sistem restricții în valută. Era:
1) Divizarea operațiunilor valutare privind curentele și operațiunile legate de circulația capitalului;
2) Procedura de dobândire a entităților juridice în valută în piața monetară națională;
3) interzicerea calculelor în valută străină între rezidenții de pe teritoriul Federației Ruse;
4) repatrierea obligatorie a exportatorilor veniturilor valutare;
5) cerința de valabilitate a plăților în avans în valută străină pentru bunurile importate;
6) Procedura de vânzare obligatorie de către exportatorii de parte a veniturilor valutare pe piața valutară internă a Federației Ruse;
7) Procedura de deschidere și desfășurare a conturilor valutare de către rezidenți pe teritoriul Federației Ruse;
8) Procedura de deschidere și desfășurare a conturilor valutare de către rezidenți în afara Federației Ruse;
9) Procedura de deschidere și menținere a conturilor de ruble de către nerezidenți în Rusia;
10) Procedura de realizare a operațiunilor de valută și schimb efectuate pe teritoriul Federației Ruse;
11) Procedura de circulație a valorii străine în numerar în Rusia;
12) Procedura de licențiere operațiuni în valută ale băncilor comerciale, care, după primirea licențelor relevante, primesc statutul băncilor autorizate;
13) Procedura de plată și înregistrare a participării străine la capitalul organizațiilor rezidente;
14) Ordinul importului în țară și exportul în numerar în valută străină și valori mobiliare în valută străină;
15) Procedura de punere în aplicare a persoanelor fizice-rezidenți ale operațiunilor legate de circulația capitalului.
Pentru limitările valutare care operează în Rusia, împărțirea tranzacțiilor valutare privind operațiunile și operațiunile curente asociate cu circulația capitalului a fost efectuată în Rusia. Această diviziune reproduce secțiunile soldului țării și determină conținutul multor alte restricții. De exemplu, pe operațiunile curente, care au tratat în principal tranzacțiile valutare legate de comerțul exterior și împrumuturile au fost restricționate la momentul exportului și a decontărilor de import la 90 de zile, primirea și furnizarea de împrumuturi financiare la 180 de zile.
În ceea ce privește operațiunile de capital (investiții directe și de portofoliu; traduceri pentru proprietatea clădirilor, structurilor și alte proprietăți, inclusiv terenuri și subsolurile sale; furnizarea și primirea unei întârzieri de plată pentru mai mult de 90 de zile la export și import de mărfuri etc.) , atunci ei puteau fi efectuate numai cu permisiunea Băncii Centrale a Federației Ruse. De asemenea, a fost obligată să deschidă și să mențină rezidenții de către rezidenți în băncile străine. Au existat limitări (cu toate acestea, revizuite periodic în ultimii ani în direcția slăbirii) cu privire la sumele valorii străine în numerar s-au mutat pe frontiera vamală.
Pentru a preveni expunerea la un factor speculativ pe piața monetară națională, posibilitățile de cumpărare și vânzare de monedă de către persoane juridice au fost minimizate (cu excepția băncilor autorizate), care pot dobândi valută străină numai pentru calculele de import utilizând conturi speciale de tranzit . Semnificația funcționării pieței interne de schimb valutar a fost limitarea asociată cu vânzarea obligatorie a unei părți a veniturilor valutare de către exportatori.
Adoptarea noii legi a avut o importanță fundamentală pentru mecanismul de reglementare monetară, deoarece a schimbat semnificativ sistemul de restricții valutare. Nevoia de astfel de schimbări sa datorat faptului că, datorită acțiunii în general a factorilor externi favorabili (prețuri ridicate pentru articolele de bază ale exporturilor interne în piețele mondiale), sistemul său monetar se confruntă cu o perioadă de funcționare stabilă. Este suficient să se indice că, în ultimii ani, rezervele de aur ale țării au crescut cu rate ridicate, iar valoarea lor la perioada de criză pre-criză (septembrie 2008) sa ridicat la peste 600 de miliarde de dolari. În aceste condiții, "minusuri" Sistemul actual de restricții valutare a început să depășească "profesioniștii". Mecanismul actual de reglementare a monedei, pe de o parte, a devenit un obstacol în calea atragerii investițiilor, pe de altă parte, după cum a demonstrat practica, interdicțiile actuale au creat costuri suplimentare pentru afaceri, fără a rezolva în măsura în care statul sa mulțumit, Problema exportului ilegal de capital dincolo de țară. Capitalul rusesc "învățat" să plece în străinătate în schemele "umbra", iar direcția mișcării sale la contrariul a început să se schimbe numai cu consolidarea sistemului financiar al țării. Prin urmare, principala direcție a modificărilor în mecanismul de reglementare a monedei a devenit liberalizare acțiunile sale exprimate în primul rând reducerea numărului de restricții în valută și atenuarea acestora.
"În temeiul abrevierii" a scăzut o restricție de bază - împărțirea tranzacțiilor valutare asupra mișcărilor actuale și de capital. Pentru sistemul valutar al Rusiei, a fost o importanță fundamentală, deoarece a fost, de asemenea, un pas important spre crearea condițiilor instituționale pentru introducerea convertibilității depline a rublei. Împreună cu eliminarea diviziunii specificate, multe dintre motivele operațiunilor valutare ale capitalului au fost anulate. Într-o nouă lege, au fost introduse măsuri restrictive mai "moi" sub formă de conturi speciale, rezerve, înregistrarea preliminară a conturilor deschise în băncile din afara teritoriului Federației Ruse. Acest lucru a fost făcut pentru a combate afluenții și ieșirile pe termen scurt în țară și din țara de capital speculativ, care ar putea destabiliza piața financiară a Rusiei. Dar aceste noi restricții au acționat un timp scurt și au fost anulate de la 1 ianuarie 2007.
În același timp, arsenalul mecanismului de reglementare valutar rămâne semnificativ pentru restricțiile sale în monedă, cu care principalele direcții de impact direct de reglementare a statului asupra sferei monetare sunt asociate. În prezent, următoarele restricții valutare continuă:
2. interzicerea punerii în aplicare a operațiunilor valutare între rezidenții din Rusia. Această limitare are o lege de excepție prevăzută la articolul 9. Se aplică la 15 tipuri de operațiuni, inclusiv:
· Operațiuni legate de așezările în magazine fără taxe vamale în vânzarea de bunuri și servicii pasagerilor pentru transportul internațional;
· Operațiuni între comisari și servicii pentru furnizarea de servicii legate de încheierea și executarea acordurilor comerciale externe cu nerezidenți;
· Contracte de servicii de transport pentru transportul mărfurilor exportate din Federația Rusă sau importate în Federația Rusă Transit Transport prin teritoriul Federației Ruse, precum și în temeiul contractelor de asigurare ale mărfurilor indicate;
· Operațiuni legate de implementarea plăților obligatorii la bugetele de diferite niveluri etc.
3. Reportarea obligatorii de 100% de către rezidenții veniturilor valutar de export în termenele prevăzute de contractele de comerț exterior (articolul 19 din lege). Din această restricție, legea prevede, de asemenea, mai multe excepții. De exemplu, entitățile juridice rezidente au dreptul să nu fie credite în conturile lor în băncile autorizate prin valută străină sau moneda Federației Ruse, ei pot să-l crediteze în conturile bancare în afara teritoriului Federației Ruse, dacă sunteți îndeplinită Acorduri de împrumut pentru mai mult de doi ani cu organizații nerezidente, agenți ai guvernelor statelor străine, precum și în cadrul acordurilor de împrumut încheiate cu rezidenții statelor membre OCDE sau FATF.
4. Restituirea obligatorie în fondurile Federației Ruse plătite de nerezidenți pentru bunuri, care nu sunt importate pe teritoriul vamal al Federației Ruse.
Legislația valutară curentă prevede dispoziții care indică faptul că nu numai limitările aplicate, ci și asupra absenței acestora. Asa de, fără restricții Pe teritoriul Federației Ruse se desfășoară:
· Tranzacții în valută între rezidenți și nerezidenți;
· Tranzacții în valută între rezidenți și băncile autorizate asociate cu: a) cu primirea și returnarea împrumuturilor, plata dobânzilor și a amenzilor pe contractele relevante; b) cu depunerea locuitorilor locuitorilor în depozite și primirea acestora; c) cu garanții bancare; d) cu cumpărarea și vânzarea persoanelor în numerar și în valută străină fără numerar, verificări în valută străină etc.;
· Tranzacții valutare între nerezidenți și nerezidenți asociați cu transferuri în valută din conturile bancare din afara teritoriului Federației Ruse la conturile în băncile autorizate și invers.
O direcție importantă a mecanismului de reglementare monetară este de a stabili ordinea deschiderii și desfășurării conturilor monetare rezidenți și nerezidenți. Aceste conturi sunt împărțite în două grupuri principale: 1) Conturile deschise pe teritoriul Federației Ruse din băncile autorizate; 2) Conturi deschise în băncile din afara teritoriului Federației Ruse.
Procedura de deschidere rezidenți Conturile valutare în băncile autorizate sunt similare cu procedura de deschidere a conturilor în ruble. Și la deschiderea conturilor valutare ale rezidenților fara restrictii . Menținerea conturilor valutare ale rezidenților se desfășoară în conformitate cu normele stabilite de Banca Centrală a Federației Ruse. Împreună cu cerința calculelor care utilizează numai conturile bancare, legea acordă dreptului persoanelor juridice - rezidenți să facă calcule fără utilizarea lor, adică. În numerar, cu persoane fizice - nerezidenți în cadrul contractelor de vânzare cu amănuntul a bunurilor, precum și cu furnizarea de servicii de transport, hotel și alte servicii. În plus, entitățile juridice - rezidenți într-un mod similar pot fi calculați cu nerezidenți în numerar în monedă străină și națională a Federației Ruse pentru întreținerea aeronavelor din străinătate, instanțele din străinătate în porturile fluviale și pe litoral, precum și la plata comisioane portuare.
Există excepții pentru persoanele fizice în implementarea cerințelor de efectuare a operațiunilor de schimb valutar numai prin conturi în băncile autorizate. Aceste excepții includ:
· Transferul valorilor valutare ca dar al Federației Ruse, subiectul Federației Ruse și / sau al educației municipale;
· Acordarea valorilor valutare soțului și rudelor apropiate;
· Executarea valorilor valutare sau le-a moștenit;
· Achiziționarea de la o bancă autorizată sau vânzarea de către o bancă autorizată de bani în numerar;
· Calcule în magazine fără taxe vamale;
· Achiziționarea de semne și monede monetare în scopuri de colectare;
· Traducere în numerar, precum și traducerea de recepție.
Procedura de deschidere a conturilor valutare în băncile autorizate non rezident are unele caracteristici asociate cu lista documentelor necesare pentru a deschide un cont. În plus față de conturile valutare, nerezidenții au dreptul de a deschide conturi de ruble în băncile autorizate. Fondurile în valută străină și ruble pentru conturile corespunzătoare din băncile autorizate sunt enumerate de nerezidenți de la băncile lor în bănci din afara Federației Ruse fără restricții. Operațiunea inversă este posibilă numai în ceea ce privește moneda străină.
Una dintre cele mai importante manifestări ale liberalizării mecanismului de reglementare monetară este de a oferi dreptul rezidenți - juridice și persoane fizice - conturi deschise în valută străină în bănci pe teritoriul Federației Ruse . Astfel de conturi pot fi deschise fără restricții privind băncile țărilor care sunt membre ale Organizației pentru Cooperare și Dezvoltare Economică (OCDE) sau un grup de spălare financiară care elaborează financiar (FATF).
În același timp, legea (articolul 12) a stabilit notificarea Pentru deschidere toate conturi în băncile din afara teritoriului Federației Ruse. Această procedură obligă locuitorii să notifice autorităților fiscale la locul său de contabilizare a conturilor de deschidere, nu mai târziu de luna de la data încheierii tratatului privind deschiderea unui cont la banca situată în afara teritoriul Rusiei.
Înființată prin lege, regimul desfășurării conturilor considerate dă dreptul la rezidenți să traducă fondurile din conturile lor către băncile autorizate sau alte conturi deschise în băncile din afara teritoriului Federației Ruse. Traducerile de către rezidenții fondurilor în conturile lor în bănci în afara acestui domeniu cu conturile în băncile autorizate se efectuează la Prezentarea Băncii Autorizate în prima traducere a notificării Autorității Fiscale la locul contabilității rezidenților cu privire la deschiderea unui cont cu privire la deschiderea unui cont cu privire la deschiderea unui cont cu privire la deschiderea unui cont o marcă pe a face această notificare.
Conturile rezidente deschise la băncile situate pe teritoriul țărilor străine, care sunt membre ale OCDE sau FATF, pot fi creditate la împrumuturi în valută străină obținute în cadrul contractelor de împrumut cu organizații nerezidente care sunt agenții guvernelor statelor străine.
Entitățile juridice rezidente au dreptul de a efectua tranzacții în valută cu fonduri în bănci în bănci din afara teritoriului Rusiei, cu excepția operațiunilor de schimb valutar între rezidenți. În această excepție, costurile de plată a salariului și a fondurilor pentru despăgubiri pentru cheltuielile de călătorie către angajații diplomatici, alți oficiali ai Federației Ruse, precum și entitățile juridice - rezidenții din afara teritoriului Rusiei nu sunt incluse.
Pentru a controla starea de stat pentru veniturile locuitorilor cu conturi în bănci din afara teritoriului Rusiei, persoanele juridice (cu excepția băncilor autorizate și a schimburilor valutare) sunt obligate să prezinte autorităților fiscale ale rapoartelor Federației Ruse privind conturile conturilor la astfel de bănci cu confirmarea documentelor bancare. Procedura de depunere a rapoartelor la rapoarte a fost stabilită prin Decretul Guvernului Federației Ruse din 28 decembrie 2005 nr. 819 "privind aprobarea normelor de depunere de către rezidenți la autoritățile fiscale privind circulația fondurilor ( depozite) în băncile din afara teritoriului Federației Ruse. " În ceea ce privește persoanele fizice, în legătură cu acestea, controlul indicat se efectuează prin depunerea la autoritățile fiscale la locul înregistrării acestor persoane rapoarte privind soldurile fondurilor în băncile din afara teritoriului Rusiei de la începutul fiecărui an calendaristic .
O direcție importantă de reglementare monetară este asociată cu implementarea rezidenților și nerezidenților mișcarea transfrontalieră Moneda străină, moneda Federației Ruse, verificările rutiere, valorile mobiliare externe și interne în formă documentară (denumită în continuare - valori). Legea (articolul 15) nu stabilește restricții asupra lor import Sub rezerva regulilor vamale. În plus, dacă obiectele de valoare sunt importate la un moment dat într-o sumă care depășește 10.000 de dolari în echivalentul, ele sunt supuse unei declarații vamale obligatorii scrise. Îndepărtarea valorilor importate anterior este permisă în cantitatea de importanță sub rezerva reglementărilor vamale.
Principalele limitări aplicate la reglarea mișcării transfrontaliere a valorilor specificate se referă la acestea. export din Rusia. Astfel, persoanele fizice - rezidenți și indivizi - nerezidenți au dreptul de a efectua valută străină în numerar și moneda Federației Ruse într-o sumă care nu depășește 10.000 de dolari din Federația Rusă într-o sumă care nu depășește 10.000 de dolari. Nu necesită depunerea la autoritatea vamală a documentelor care confirmă originea sa.
În cazul în care persoanele specificate pe sumă în același timp, în numerar valută străină sau moneda Federației Ruse într-o sumă care nu depășește 3.000 de dolari, numerarul exportat nu este declarat. Cu un export unic de Federația Rusă de către persoane fizice - rezidenți și indivizi - controale rutiere nerezidente într-o sumă care depășește echivalentul a 10.000 de dolari, controalele exportate sunt supuse declarației vamale scrise.
Nu este controlată de exportul de stat de valută străină conținut în carduri de plastic, din cauza lipsei de capacități tehnice de punere în aplicare a unui astfel de control.
Deci, mecanismul de reglementare valutară este principalul mijloc de punere în aplicare a politicii monetare a țării, care are o structură complexă care ne permite să implementăm atât scopuri pe termen lung, cât și pe termen mediu. În prezent, statul rus trimite eforturi pentru a liberaliza acțiunea acestui mecanism, reducerea și slăbirea influenței administrative asupra sferei monetare. Astfel, sunt create condiții pentru a îmbunătăți eficiența integrării economiei interne în relațiile economice mondiale.
Principalele concluzii
1. Mecanismul de reglementare a monedei care leagă obiectul și partea inferioară este un set de metode interdependente de expunere la statul pentru relațiile valutare (indirect și direct), care în arsenalul lor instrumentele corespunzătoare naturii lor.
2. Ca parte a metodei indirecte de reglementare monetară, care este plumbul, se aplică următoarele instrumente: cerințele rezervelor, refinanțarea instituțiilor de credit; restricții cantitative directe; stabilirea orientărilor privind creșterea banilor; operațiuni pe piața deschisă; Intervenții valutare. Aplicarea instrumentelor de reglementare a pieței monetare devine din ce în ce mai importantă.
3. Utilizarea unei metode de reglementare a monedei directe, care, care, completeze metoda indirectă, continuă să joace un anumit rol în mecanismul său, sugerează impactul administrativ al statului la domeniul monetar, emis de lege. Arsenalul metodei directe utilizează astfel de instrumente, cum ar fi devalorizarea și reevaluarea, restricțiile valutare și controlul monedei.
4. Restricții în valută - un instrument utilizat pe scară largă pentru reglementarea monetară, cu ajutorul căruia statul limitează drepturile entităților economice din cadrul Comisiei de tranzacții valutare, stabilind astfel normele privind punerea lor în aplicare.
5. Lumea a acumulat o bogată experiență de a aplica restricții valutare, care conține lecții importante pentru Rusia, constând în părțile pozitive și negative la această cerere, precum și necesitatea de a asigura flexibilitatea sa relevantă.
6. În Rusia sa dezvoltat un sistem de restricții valutare, care are o anumită dinamică și schimbări sub influența proceselor care apar în economia țării, sferele sale monetare și valutare, politicile valutare.
Concepte cheie
Intervenții valutare
Restricții în valută
Cont în valută
Devalorizare
Diversificarea rezervelor valutare
Metoda indirectă a reglementării valutare
Mecanismul reglementării valutare
Operațiuni de operare
Metoda de reglementare a monedei directe
Restricții cantitative directe
Reevaluare
Cerințe de rezervă
Refinanțarea instituțiilor de credit
Mișcarea transfrontalieră a valorilor valutare
Stabilirea orientării în creștere a banilor
Întrebări pentru auto-control
1. Ce este un mecanism de reglementare valutară?
2. Cum se referă metodele de reglementare în valută?
3. Ce depinde de raportul dintre metodele de reglementare valutare în mecanismul său?
4. Care sunt caracteristicile metodei indirecte de reglementare monetară?
5. Ce instrumente au o metodă indirectă de reglementare monetară?
6. Care sunt caracteristicile utilizării unui număr copleșitor de instrumente de metodă indirectă?
7. Care sunt cerințele de backup și cum acționează acest instrument?
8. Care este refinanțarea băncilor comerciale ca instrument pentru reglementarea valutară?
9. Care sunt operațiunile de pe piața deschisă și ce acțiune oferă pe piața valutară?
10. Care sunt intervențiile monetare și modul în care se schimbă rolul lor ca instrument pentru reglementarea valutară în condițiile liberalizării politicii monetare?
11. Care sunt caracteristicile aplicării metodei directe de reglementare monetară?
12. Ce instrumente sunt conținute în metoda de reglementare valutară de arsenal?
13. Care sunt restricțiile valutare?
14. Care sunt principalele tipuri de limitări valutare și în ce forme specifice sunt încorporate?
15. Ce înseamnă experiența globală de aplicare a restricțiilor monetare?
16. Ce lecții pentru Rusia conține experiență străină în aplicarea restricțiilor valutare?
17. Ce restricții au fost aplicate în Rusia înainte de adoptarea noii legi "privind reglementarea monedei și controlul monedei" și ce a mărturisit?
18. Cum sunt liberalizarea și restricțiile monetare a politicii valutare?
19. În ce restricții valutare sunt aplicate în prezent în reglementarea valutară?
20. Care este procedura de deschidere a conturilor în băncile din afara teritoriului Rusiei?
21. Cum se reglementează statul prin granița vamală a Rusiei valută străină și moneda Federației Ruse?
Secțiunea 3.
Controlul valutarului
Capitolul 9.
Bazele organizării controlului valutar
În Federația Rusă
9.1. Controlul valutei ca element al mecanismului
Regulamentul valutar
Aplicarea restricțiilor valutare ca instrument pentru reglementarea monetară îi determină să efectueze anumite acțiuni de control asupra modului în care aceste restricții "lucrează" în ce măsură sunt respectate care influența asupra economiei țării contribuie la dezvoltarea sa stabilă sau, dimpotrivă, Un obstacol. Astfel de acțiuni sunt furnizate în structura mecanismului de reglementare a monedei. Acestea au forma controlului valutar, care, împreună cu restricțiile valutare, este instrumentul metodei administrative ca parte a acestui mecanism.
Restricții în valută și control valutar ca instrumente ale metodei administrative de reglementare monetară în mod inextricabil legat împreună. Mai mult, această conexiune este de natură cauzală. Ca motiv, există o cerere în economia țării restricțiilor valutare din economia țării, ca rezultat - controlul monedei. Aceasta înseamnă că conținutul controlului monedei, direcția implementării acesteia se datorează restricțiilor valutare aplicate. Ceea ce sunt mai duri și mai largi cercul lor este, cu atât mai diverse formele de control al monedei și mai semnificativ rolul său ca element al mecanismului de reglementare valutar. În același timp, controlul monedei are un efect opus semnificativ asupra utilizării limitărilor valutare. El îi dă putere reală, oferă părere între obiect și partea inferioară a reglementării monedei.
Restricțiile în valută și cu ele și controlul valutar sunt utilizate în diferite domenii ale economiei, care produc operațiuni de schimb valutar. Cu toate acestea, un loc special aici aparține sferei economice străine și componentei sale principale - comerț exterior, care este imposibil fără funcționarea pieței valutare. Acest lucru dă motive să se facă distincția între sensul larg și restrâns al controlului monedei. Controlul valutar într-un sens larg este aplicabil activităților relevante ale statului care vizează combinația dintre industriile și sectoarele economiei țării, a căror funcționare este asociată cu operațiunile de schimb valutar și utilizarea restricțiilor valutare. În sens îngust, controlul valutar este limitat la punerea sa în aplicare în raport cu comerțul exterior. Prin urmare, caracteristicile sale principale sunt dezvăluite în acest domeniu, prin urmare, în considerare în continuare controalele în valută străină, se va acorda o atenție deosebită.
Asa de, controlul valutar este un element al unui mecanism de reglementare valutar - instrumentul metodei sale administrative, care asigură efectul restricțiilor valutare în implementarea operațiunilor de schimb valutar în diferite domenii ale economiei țării, în primul rând în comerțul exterior.
Întrucât în \u200b\u200bRusia, controlul valutar este un element al unui mecanism de reglementare unică, nu poate avea principii, obiective și obiective, altele decât cele implementate, sunt urmărite și rezolvate datorită acțiunii acestui mecanism. În același timp, controlul valutar are baze informaționale specifice de reglementare, un subiect special, cu conținut propriu complex, un mecanism de acțiune, o modalitate specială de a deveni un sistem.
9.2. Reglementarea și legile și informațiile
Elementele de bază ale controlului valutar
Controlul valutar nu poate fi efectuat fără a avea fundamentele adecvate. În conformitate cu elementele de bază ale controlului monedei, este necesar să se înțeleagă condițiile necesare care să asigure acțiunea mecanismului său. Aceste baze acționează în formularul de reglementare și informare.
Fundația legală de reglementare pentru control este un set de acte de reglementare de diferite niveluri, care sunt ghidate de organismele și agenții de control al monedei și de funcționarii lor atunci când își îndeplinesc funcțiile.
Datorită faptului că controlul monedei este un element al mecanismului de reglementare valutar, cadrul său de reglementare nu are o valoare independentă, adică Nu există o formă finalizată ca un anumit set de reglementări speciale. Această bază este o componentă a unui singur cadru standard de reglementare a monedei, care nu poate fi luat în considerare atunci când este caracteristic.
În primul rând, acest lucru se referă la organizarea ierarhică a acestei baze, care include trei niveluri de diferite tipuri de acte de reglementare (figura 9.1).
Smochin. 9.1. Componența bazei normative a reglementării monedei
și controlul monedei
Principalul principiu care suferă de baza sa este respectarea strictă a actelor de reglementare a unui nivel mai scăzut de ierarhie cu acte de reglementare la nivel superior. Respectarea acestui principiu este o condiție indispensabilă pentru eficacitatea cadrului de reglementare pentru reglementarea monetară și, prin urmare, funcționarea eficientă a sistemului de control al monedei.
Superiornivelul de organizare a cadrului de reglementare al reglementării monetare este încorporat în Constituția Federației Ruse . A constatat că dispozițiile fundamentale privind decizia federală de a soluționa aspecte legate de regulamentul financiar, valutar, de credit, regulamentul vamal (articolul 71) și proiectarea legislativă (articolul 76).
Mijloc Nivelul ierarhiei în cauză - legislativ . Aceasta constituie legile federale care conțin dispoziții care determină principalele direcții ale mecanismului de reglementare monetară. Acest nivel este prezentat:
· Codul civil al Federației Ruse din 30.11.1994 nr. 51-F3;
· Codul vamal al Federației Ruse din 28.06.2003 nr. 61-FZ;
· Codul Federației Ruse privind infracțiunile administrative din 30 decembrie 2001 nr. 195-FZ;
· Legea federală din 10.12.2003 nr. 173-FZ "privind reglementarea monetară și controlul monedei";
· Legea federală din 10 iulie 2002 nr. 86-FZ "la Banca Centrală a Federației Ruse (Bank of Rusia)";
· Legea federală din 02.12.1990 nr. 395-1 "pe bănci și activități bancare";
· Legea federală din 08.12.2003 nr. 164-FZ "privind elementele de bază ale reglementării de stat a activităților comerciale externe";
· Legea federală din 04.04.1996 nr. 39-FZ "pe piața valorilor mobiliare";
· Legea federală din 26.03.1998 nr. 41-FZ "pe metale prețioase și pietre prețioase" etc.
Un loc special în cadrul de reglementare al controlului valutar este ocupat de Legea federală din 10 decembrie 2003 nr. 173-FZ "privind reglementarea monetară și controlul monedei". Acesta este un act legislativ al unei orientări speciale, care conține cea mai mare parte a dispozițiilor care reglementează diferitele părți la impactul statului asupra economiei țării, inclusiv cele legate de implementarea controlului monedei (capitolul 4). Această lege, împreună cu ceilalți, adoptată în conformitate cu Legile federale legislația monetară a Federației Ruse - baza cadrului de reglementare al reglementării monetare și al controlului monedei.
Inferiornivelul organizării ierarhice a cadrului de reglementare al controlului monedei, pe care specificitatea sa se manifestă cel mai mult, este un set de diferite tipuri podzakonny. acte. Conținutul lor principal reglementează problemele organizării controlului valutar, funcționarea mecanismului său, stabilește procedura de interacțiune a controalelor, algoritmul acțiunilor funcționarilor lor, formele de documente aplicate în implementarea controlului monedei, ordinul din cifra lor de afaceri etc.
Componența nivelului de reglementare și juridic pentru controlul monedei este eterogen. Aceasta include reglementări, diverse în statutul și semnificația lor: decretele și ordinele președintelui Federației Ruse, Decretul și Ordinul Guvernului, actele autorităților de reglementare valutare, actele organelor de control valutar (instrucțiuni, regulamente, ordine, ordine, orientări, litere etc.). Un exemplu de astfel de documente poate fi:
· Decretul președintelui Federației Ruse din 18.08.1996 nr. 1209 "privind regulamentul de stat al tranzacțiilor cu autobuzul de comerț exterior";
· Decizia Guvernului Federației Ruse din 15 iunie 2004 nr. 278 "privind aprobarea Regulamentului privind serviciul federal de supraveghere financiară și bugetar" (împuternicește statutul de Rosfinnadzor al Autorității de Control valutar);
· Instrucțiuni ale Băncii Centrale a Federației Ruse din 15 iunie 2004 nr. 117 - și "privind procedura de reprezentare a rezidenților și nerezidenților la băncile autorizate de documente și informații în punerea în aplicare a tranzacțiilor valutare, procedura de contabilitate de către Băncile autorizate de tranzacții valutare și înregistrarea pașapoartelor de tranzacții "(stabilește procedura de emitere a documentelor cheie de control valutar - certificate de tranzacții valutare, pașapoarte de tranzacție);
· Poziția Băncii Centrale a Federației Ruse din 01.06.2004 nr. 258-P "cu privire la procedura de depunere a rezidenților băncilor autorizate de confirmare a documentelor și a informațiilor referitoare la operațiunile valutare cu nerezidenți pe tranzacțiile comerciale externe și exercitarea autorizată bănci pentru operațiuni monetare ";
· Ordinul Serviciului Vamal Federal din 05.02.2009 nr. 125 "privind organizarea de a identifica încălcările legislației monetare a Federației Ruse și a actelor de organisme de reglementare în valută în punerea în aplicare a activității economice străine";
· Scrisoarea Serviciului Vamal Federal al Federației Ruse 12.07.2007 nr. 01-06 / 25927 "privind recomandările metodologice pentru implementarea controlului valutar și controlul și controlul asupra executării tranzacțiilor cu autobuzul de comerț exterior".
O caracteristică distinctivă importantă a nivelului actelor de reglementare ale cadrului de reglementare al controlului monedei este variabilitatea compoziției sale. Destul de des, reglementările individuale care și-au pierdut relevanța sunt derivate din cifra de afaceri, încetează să acționeze, iar noile documente sunt introduse în circulație, într-o măsură mai mare care îndeplinesc cerințele de timp. Datorită acestui fapt, un nivel ridicat de eficiență a cadrului de reglementare al controlului monedei, capacitatea sa de a fi un instrument eficient de soluționare a sarcinilor relevante. Dar, în același timp, principiul coerenței conținutului reglementărilor legii federale rămâne nesofisticat.
Baza de informare a controlului valutar este necesară pentru punerea în aplicare a organismelor și agenților de control valutar și a funcționarilor lor de funcții ale acestora un set de informații referitoare la rezidenți și nerezidenți ai operațiunilor de schimb valutar, a conturilor de deschidere și desfășurare.
Ca sursă de informații, în implementarea controlului valutar, în principal diverse documente, precum și informații provenite de la organizații - participanți la acțiuni de control.
Lista documentelor care sunt principala sursă de informare în implementarea controlului valutar este determinată de lege (articolul 23) și este o listă închisă. Acest lucru se face pentru a preveni arbitraritatea în ceea ce privește participanții la tranzacțiile valutare de la funcționarii organelor de control atunci când își îndeplinesc funcțiile. În plus, după cum sa menționat în lege, agenții de control al monedei au dreptul de a solicita prezentarea numai a documentelor care se referă direct la tranzacția monetară.
Lista documentelor care conțin informațiile necesare pentru punerea în aplicare a controlului valutar sunt stabilite prin lege.
1) documente care certifică identitatea unui individ;
2) un document privind înregistrarea de stat a unui individ ca antreprenor individual;
3) documente care certifică statutul unei persoane juridice - pentru nerezidenți, un document privind înregistrarea de stat a unei entități juridice - pentru rezidenți;
4) Certificat de înregistrare la autoritatea fiscală;
5) documente care certifică drepturile persoanelor la imobiliare;
6) Documentele care certifică drepturile nerezidenților de a efectua tranzacții în valută, deschiderea conturilor (depozite), emise și emise de autoritățile țării de reședință (site-ul de înregistrare) al unui nerezident, în cazul obținerii unui non- rezident al unui astfel de document este prevăzut de legislația unui stat străin;
7) Notificarea autorității fiscale la locul contabilității rezidenților la deschiderea unui cont (contribuția) în banca din afara teritoriului Federației Ruse;
8) Documentele de înregistrare în cazurile în care este prevăzută înregistrarea preliminară în conformitate cu legea;
9) Documente (proiecte de documente), care sunt baza pentru operațiunile valutare, inclusiv contractele (acorduri, contracte), procuratura, descărcarea de gestiune din protocolul Adunării Generale sau de altă autoritate juridică; documente care conțin informații despre rezultatele licitației (în cazul exploatației lor); Documente care confirmă faptul că transferul de bunuri (performanță, furnizare de servicii), informații și rezultate ale activității intelectuale, inclusiv drepturile exclusive pentru acestea, actele organelor de stat;
