Pentru a vizualiza o prezentare cu imagini, lucrări de artă și diapozitive, descărcați fișierul și deschideți-l în PowerPoint pe calculatorul tau.
Prezentare diapozitive conținut text: Universitatea de Stat Chelyabinsk Institutul de Economie al Sectoarelor de Afaceri și Departamentul de Administrație „Economia sectoarelor și piețelor” FACULTATEA pentru studenții seniori ai instituțiilor de învățământ „Relații economice și monetare internaționale internaționale” Șef: Serghei V. KALEDIN, doctor în economie, profesor al Departamentului 12 / 26/20151 Tema 12/12/20152 Relațiile valutare internaționale și sistemul monetar mondial Cuprins: 1) Relațiile valutare 2) Relațiile economice internaționale 3) Condițiile pentru apariția relațiilor valutare 4) Nivelul de dezvoltare, natura relațiilor valutare 5) Lumea firme monetare și regionale de persoane private, bănci pe piețe valutare și monetare în scopul efectuării de decontări internaționale, alte tranzacții valutare 5 Mai larg, relațiile valutare sunt caracterizate ca o parte a relațiilor economice internaționale asociate operațiunii cu valută străină și servind circulația mărfurilor, serviciilor, capitalului între țări 6 Relațiile economice internaționale este o interacțiune economică legalizată formalizată între state, organizații și indivizi din țări individuale 7 Condiții pentru apariția relațiilor valutare: Apariția bunurilor, producția de mărfuri , banii, ca intermediari în schimb, dezvoltarea relațiilor mărfuri - bani; Apariția statului, legături economice între țări. 8 Nivelul de dezvoltare, natura relațiilor valutare depinde de următorii factori: Economic (nivelul și caracteristicile economiei țării); Politice (relațiile dintre state, interesul lor pentru dezvoltarea și consolidarea legăturilor economice). 9 Reglementarea relațiilor valutare se realizează utilizând mecanismul valutar.Mecanismul valutar este normele legale privind dezvoltarea relațiilor valutare și instituțiile care le reprezintă la nivel național și internațional. 10 Sistemul monetar - un set de relații monetare și mecanisme monetare Sistemul monetar național reglementează dezvoltarea relațiilor monetare într-o țară pe baza mecanismului monetar național. Sistemul monetar național face parte din sistemul monetar al țării, ale cărui trăsături sunt determinate de nivelul de dezvoltare al economiei și de relațiile economice externe.11
Sistemul monetar regional unește organizarea relațiilor monetare și mecanismele de reglementare a acestora în regiuni individuale ale lumii.Sistemul monetar mondial este o formă de organizare a relațiilor monetare internaționale reglementate de legislația națională și acordurile interstatale. 13 Sistemul monetar național constă din următoarele elemente de bază: - Moneda națională; - Regimul cursului național de schimb; - Convertibilitatea monedei naționale; - Restricții valutare în conformitate cu legislația națională. 14 Reglementarea lichidității valutare internaționale a țării; Reglementarea utilizării instrumentelor internaționale de circulație a creditelor; Reglementarea metodelor și formelor de decontări comerciale internaționale ale țării; 15 - Paritatea monedei naționale; - Reglementarea metodelor și formelor de desfășurare a reglementărilor comerciale internaționale ale țării; - Piața națională de schimb valutar și piața aurului; - Organisme de reglementare valutară și control valutar al țării. 16- Monede de rezervă, unități internaționale de contabilitate; - Condiții pentru convertibilitatea reciprocă a monedelor; - Paritate valutară; - Reglementarea interstatală a lichidității valutare internaționale; Elemente ale sistemelor valutare mondiale și regionale: 17 - Instrumentele internaționale de circulație a creditelor și unificarea acestora; - Unificarea metodelor și formelor de așezări internaționale; - Piața valutară mondială și piața aurului; - Organizații care efectuează reglementări valutare la nivel internațional. 18 Moneda este orice marfă capabilă să îndeplinească funcția monetară a unui mijloc de schimb pe piață. În sensul restrâns al cuvântului, moneda este partea în numerar a ofertei de bani care circulă sub formă de bancnote și monede. 19 Termenul „monedă” (italiană - preț, valoare) este utilizat în diferite semnificații: - Unitate monetară a țării; Bancnote din țări străine, documente de credit și de plată, exprimate în unități valutare; Unitate internațională de contabilitate, internațională (regională) unitatea monetară și mijloacele de plată. 20 Elemente ale monedei naționale a Federației Ruse (Legea federală a Federației Ruse din 10 decembrie 2003, nr. 173-FZ „Cu privire la reglementarea monedei și controlul valutar”): - Fonduri în conturi bancare și depozite bancare; 21- Bancnotele și monedele Băncii Rusiei aflate în circulație ca mijloc legal de plată în numerar pe teritoriul Federației Ruse, precum și acele bancnote care sunt retrase sau retrase din circulație, dar supuse schimbului. 22 Titluri de valoare interne: - Titluri de capital, a căror valoare nominală este indicată în moneda Federației Ruse și a cărei emisiune este înregistrată în Federația Rusă; - Alte titluri care certifică dreptul de a primi moneda Federației Ruse și emise pe teritoriul său. 23 Conceptul de „valută străină” include: - Fonduri în conturi bancare și depozite bancare în unități monetare ale statelor străine și monede internaționale sau unități de cont; 24 - Bancnotele sub formă de bancnote, bonuri de tezaur, monede aflate în circulație și sunt mijloace legale de plată în numerar pe teritoriul statului străin corespunzător (grup de state străine), precum și bancnotele indicate retrase sau retrase din circulație, dar supus schimbului. 25 Valorile valutare sunt valute străine și valori mobiliare străine Valori mobiliare străine sunt valori mobiliare, inclusiv cele sub formă necertificată, care nu sunt clasificate drept valori mobiliare interne. 26 Banii mondiali sunt bani care deservesc relațiile internaționale. Devisa este orice mijloc de plată în valută străină. Valuta de rezervă este moneda în care este nominală rezervele lichide internaționale ale țării, utilizate pentru a acoperi balanța de plăți negativă (așa-numitul aur și rezervele valutare), este exprimată. Monedele de rezervă îndeplinesc o serie de funcții: - Sunt mijloace internaționale de plată; Servesc ca bază pentru determinarea parității valutare și a cursului de schimb; Permit una dintre formele politicii monetare - intervenția valutară, care vizează reglementarea cursurilor de schimb. din țările care participă la sistemul monetar mondial.condiții prealabile pentru dobândirea statutului de rezervă în funcție de valută: - Poziție de lider în producția mondială, comerțul mondial, operațiuni, fluxul de capital; Rezerve semnificative de aur și de schimb valutar; tranzacții internaționale și, prin urmare, cerere mare pentru aceasta pe piața mondială; 26.12.201528 - Disponibilitatea unei rețele dezvoltate de instituții de credit; - Piață internă capabilă de capital de împrumut; - Desfășurarea de către guvernul țării a unei politici economice externe active menită să consolideze poziția monedei naționale. - Crearea premiselor pentru consolidarea pozițiilor producătorilor naționali pe piața externă 201531 Obligații ale țării a căror monedă este utilizată ca rezervă: - Asigurarea balanței balanței de plăți a țării, dacă este necesar, dezvoltarea și adoptarea măsurilor pentru eliminați-i deficitul; - Politica economică internă și externă coordonată, asigurând realizarea echilibrului extern. 26.12.201532 Unitate monetară internațională DST - Acestea sunt drepturi speciale de tragere (DST - Drepturi speciale de tragere), unitatea virtuală de decontare a Fondului Monetar Internațional, care nu are întruchipare materială și echivalent real. Este folosit ca o scală noțională de preț pentru a compara cerințele și circumstanțele internaționale, stabilirea parității valutare și a cursului de schimb. Eliberat (emis) de FMI ca rezervă și mijloc de plată furnizat pentru reglementarea balanței de plăți, completarea rezervelor, decontări cu FMI. Moneda națională - raportul dintre „valoarea” unei monede (puterea de cumpărare) la „aceasta preț "(tarif). În prezent, practica stabilirii parităților valutare pe baza ratei DST / dolar SUA este în vigoare. 26.12.201537 Paritatea monedei naționale poate fi formată după cum urmează: 1) PNV (paritatea monedei naționale) = 1. Tipic pentru țările dezvoltate. 2) PNV> 1. În țările cu o economie de stat, pentru care importul de bunuri este benefic, deoarece în condițiile unui monopol al comerțului exterior, statul primește venituri semnificative din aceasta.<1. Покупательная способность валюты выше ее курса в развивающихся странах с относительно открытой экономикой. В данном случае выгодным становится экспорт товаров (преимущественно сырья), поэтому экспортная деятельность регулируется государством.26.12.201539 Конвертируемость – свобода обмена любых финансовых активов.Конвертируемость валюты – это способность резидентов и нерезидентов свободно, без всяких ограничений обменивать национальную валюту на иностранную и использовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами.26.12.201540 Конечная цель введения конвертируемости валюты – обеспечение положительного сальдо торгового баланса на основе использования экономических инструментов, решение проблемы открытости национальной экономики и включения страны в мирохозяйственные связи, повышение роли внешнеэкономического фактора как источника ресурсов для наполнения внутреннего рынка.26.12.201541 По признаку конвертируемости выделяют 3 вида валют:1) Свободно конвертируемая валюта (СКВ) – валюта, которая может свободно и неограниченно обмениваться на другие иностранные валюта. СКВ обладает полной внешней и внутренней обратимостью, т.е. одинаковыми режимами обмена.2) Частично конвертируемая валюта (ЧКВ) – национальная валюта стран, которые применяют валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам валютных отношений. ЧКВ обменивается только на некоторые виды иностранной валюты и не по всем видам международного платежного оборота.26.12.201542 3) Неконвертируемая валюта – национальная валюта, которая функционирует в пределах страны и не обменивается на иностранные валюты (запрет для физических и юридических лиц).Эта валюта тех стран, которые применяют различные ограничения и запреты по ввозу и вывозу, покупке и продаже иностранных денежных знаков. Блокированная валюта – валюта на счетах в банках, использование которой запрещено или ограничено органами государственной власти.26.12.201543 Внешняя обратимость валюты – возможность осуществления свободного обмена денег данной страны для расчетов с зарубежными партнерами по текущим операциям только для резидентов.Внутренняя обратимость валюты – снятие ограничений на осуществление текущих операций толь для нерезидентов.26.12.201544 Преимущества перехода к полной конвертируемости национальной валюты через внешнюю обратимость: - Повышение активности иностранных инвесторов, решение проблемы репатриации капиталов, прибыли;- Обеспечение устойчивости международного спроса на данную валюту, благоприятно воздействующей на валютный курс;- Укрепление престижа национальной валюты;- Ликвидация причин появления параллельного обращения валют.26.12.201545 Параллельное обращение – использование одной или нескольких иностранных валют в денежной системе государства наряду с национальной валютой, признаваемой законным платежным средством. Параллельное обращение существует в форме долларизации и замещения.Долларизация – это использование иностранной валюты в качестве средства обращения, единицы расчета и средства сбережения, предполагает широкое использование резидентами данной страны иностранной валюты во внутреннем платежном обороте наряду или вместо иностранной валюты.Замещение - это использование иностранной валюты в качестве средства обращения.26.12.201546 Свободно используемая валюта – это валюта, имеющая широкое хождение в качестве средства платежа и единицы стоимости в международных операциях. Твердая валюта - валюта, ожидаемый курс которой остается стабильным или увеличивается по отношению к другим валютам.«Мягкая валюта» - валюта с хронически нестабильным или постоянно снижающихся по отношению к твердым валютам курсом. Для «мягких валют» характерным является частичная конвертируемость. 26.12.201547 Валютные ограничения – законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с иностранной валютой и другими валютными ценностями. Валютные ограничения одна из форм валютной политики, закрепляемая валютным законодательством страны и являющая объектом межгосударственного регулирования, главным образом через МВФ.26.12.201548 Текущие валютные операции – зто операции по экспорту – импорту товаров, работ, услуг, получение и предоставление краткосрочных кредитов и займов, частные переводы или получение средств из-за рубежа и т.д.Валютные ограничения по текущим операциям относятся – требование лицензии на осуществление платежей по импорту или открытие импортного аккредитива; ограничение на выплату командировочных в иностранной валюте, на переводы за рубеж заработной платы и дивидендов, импортные депозиты и т.д.26.12.201549 Капитальные операции – это операции по предоставлению кредитов и займов на длительные сроки, прямые и портфельные инвестиции, покупка или продажа недвижимости и др.Валютные ограничения по капитальным операциям – ограничение объектов прямых иностранных инвестиций отдельными отраслями; требование об обязательной репатриации прибыли национальными компаниями, инвестирующими средства за рубеж; запрет на покупку резидентами иностранных ценных бумаг, ограничения на предоставление кредитов иностранцам. 26.12.201550 Международная валютная ликвидность – способность страны обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств адекватными платежными средствами, означает обеспечение платежеспособности страны и ее регулирование.Показатель международной валютной ликвидности – отношение суммы золотовалютных резервов страны к объему импорта за год.26.12.201551 Компоненты международной валютной ликвидности - Официальные валютные резервы страны;- Золотой запас страны;- Счета в СДР;- Резервная позиция В МВФ.26.12.201552 Унифицированные кредитные средства обращения – чеки, векселя.Использование регулируется национальным законодательством страны и международными соглашениями.Унификация способов и форм проведения международных расчетов по торговым операциям – использование единых форм проведения расчетов и документации.26.12.201553 Демонетизация золота – процесс постепенной утраты золотом денежных функций.Причины демонетизации:- Высокий уровень развития современного производства и товарно – денежных отношений;- Ограниченность запасов золота и высокая стоимость его добычи;- Высокая стоимость чеканки золотых монет;- Невозможность использования золота для обслуживания мелкого по стоимости оборота. 26.12.201554
Dezvoltarea relațiilor monetare internaționale în Republica Moldova. Principalele elemente ale sistemelor monetare naționale și mondiale. Reglementarea monedei: obiective și obiective. Tranzacțiile valutare, varietățile lor. Împrumuturile și împrumuturile ca componente ale reglementării valutare.
rezumat, adăugat 03/06/2013
Justificare pentru prețurile mai mici ale bunurilor importate pentru americani atunci când rata reală de schimb a dolarului crește. Motivele creșterii rezervelor valutare după devalorizarea monedei naționale. Influența politicii comerciale externe asupra cursului valutar național.
test, adăugat 16.05.2015
Tranzacții de plată și decontare între agenți (subiecți) ai economiei mondiale. Esența activității antreprenoriale în sfera valutară. Conceptul de monedă de plată și monedă de tranzacție. Volumul tranzacțiilor pe piețele valutare. Determinarea cursului de schimb valutar.
rezumat adăugat la 12/10/2014
Asigurarea relațiilor monetare internaționale. Analiza funcțiilor și a elementelor lumii și a sistemelor monetare naționale. Utilizarea unităților de plată internaționale și regionale. Studiul etapelor evoluției și caracteristicilor sistemelor monetare clasice.
test, adăugat 17.12.2014
Studiul factorilor care influențează relațiile monetare internaționale. Cercetarea și caracterizarea conceptului cursului de schimb - prețul unei unități monetare dintr-o țară, exprimat în unități valutare sau unități valutare internaționale.
cheat sheet adăugată pe 15.04.2017
Dezvăluirea esenței și studiul funcțiilor relațiilor monetare internaționale. Caracteristici generale ale tipurilor de tranzacții valutare și relații valutare de schimb. Studiul structurii valutare a schimburilor comerciale și a conținutului tranzacțiilor în relațiile valutare interbancare.
hârtie la termen, adăugată la 06/05/2012
Conceptul cursului de schimb real și nominal. Influența cursului de schimb real asupra exportului și importului țării. Modificări ale curbei cererii de curs valutar și ale ratei preconizate a deprecierii monedei. Devalorizarea, reevaluarea și starea balanței de plăți a țării.
test, adăugat 05.06.2014
Sistemul monetar mondial și istoria sa de dezvoltare. Cursul de schimb și factorii care îi afectează valoarea. Reglementarea valorii cursului de schimb. Informații de bază despre piața valutară internațională și tranzacțiile valutare. Monedele majore ale pieței valutare mondiale.
hârtie la termen, adăugată la 06/05/2010
Esența restricțiilor valutare, lichiditatea internațională. Influența cursului de schimb real asupra competitivității bunurilor interne pe piața mondială. Consecințele dumpingului valutar. Rolul guvernului în conturarea cursului de schimb al monedei.
test, adăugat 23.03.2018
Conceptul și esența economică a sistemului monetar mondial, evoluția acestuia. Conținutul și tipurile de dumping valutar, fluctuațiile cursului de schimb mondial. Dezvoltarea sistemului monetar mondial și problemele integrării Rusiei în sistemul relațiilor monetare internaționale.
Moneda este modul în care funcționează banii
Monede naționale- acestea sunt unitățile monetare ale țărilor
Valute străine- acestea sunt monedele naționale ale altor țări în raport cu subiecții unei țări date
Monede regionale Sunt monedele partajate de mai multe țări
Participanți la piața valutară sunt: firme, bănci comerciale, instituții financiare nebancare, bănci centrale și alte agenții guvernamentale, precum și gospodării
Pentru a face decontări între țări care utilizează diferite valute, este necesar să se compare valoarea acestor valute între ele, pentru care se folosește conceptul
rata de schimb
prețul unitar al unei monede exprimat în unități ale altei monede
Rata de schimb poate fi determinată de stat (de obicei reprezentată de Banca Centrală) sau formată de participanții la piață prin tranzacționare
cotarea monedelor
Dacă rata monedei naționale crește față de cea străină (de exemplu, se dau mai puține ruble cu 1 dolar în timp), se vorbește despre o creștere a ratei sau despre reevaluarea monedei naționale.
Dacă rata de schimb a monedei naționale scade (se dau mai multe ruble pentru dolar), se vorbește despre o scădere a cursului de schimb, sau
devalorizare.
sisteme de curs valutar
Dacă cursul este național |
Dacă rata monedei naționale |
moneda este determinată |
determinat de stat (reprezentat de |
piață și liber |
bancă centrală), care |
modificări sub |
caută să o susțină pe |
cere acțiune și |
stabiliți nivelul pentru |
sugestii, acesta este sistemul |
relație cu anumite |
valută plutitoare |
valută străină (sau coș |
monede), acesta este un sistem |
|
curs de schimb fix |
Există, de asemenea, sisteme de curs valutar mixte.
Se numește politica statului legată de impactul asupra cursului de schimb al monedei naționale în raport cu monedele străine politică monetară
Băncile centrale pot efectua intervenție valutară, adică cumpărarea și vânzarea de valută străină
Pentru a crește rata monedei naționale, băncile centrale vând monedă străină și pentru a reduce rata monedei naționale, cumpără
străin
Statul poate folosi diverse restricții valutare, adică reguli pentru restricționarea sau interzicerea anumitor tranzacții cu străini
monede și aur
Pentru a putea efectua tranzacții cu valută,
băncile centrale ale țărilor trebuie să aibă o anumită rezervă (pe lângă monedă, aurul este, de asemenea, adesea acumulat), care se numește
aur și rezervele valutare ale țării
Gradul de reglementare guvernamentală a pieței valutare afectează convertibilitatea moneda națională - capacitatea unei monede de a circula liber între entitățile economice din diferite țări
Liber |
Parţial |
Non-convertibil |
decapotabil |
decapotabil |
monedele sunt monede |
monedele sunt |
monedele sunt monede |
stări |
monede care |
stări |
interzicând sau |
poate fără |
folosind |
substanţial |
restricții |
anumit |
limitativ |
schimb pentru |
restricții de schimb |
schimb de național |
alte valute |
monede naționale pentru |
valută activată |
străin, de asemenea |
străin |
|
restricții asupra |
||
mișcarea numerarului |
||
fonduri peste graniță și |
||
internaţional |
||
tranzacții de capital |
Sistemul monetar național Este o formă de organizare a relațiilor monetare, reprezentată de un set de instituții și instrumente pentru reglementarea decontărilor și plăților în interiorul țării
Sistemul monetar mondial Este o formă stabilită istoric de organizare a relațiilor monetare internaționale, care este un set de instituții și instrumente pentru reglementarea decontărilor și plăților între țări
Sisteme monetare regionale Este o formă de organizare a relațiilor monetare în cadrul unei grupări regionale de integrare a țărilor, reprezentată de un set de instituții și instrumente pentru reglementarea decontărilor și a plăților între țările integratoare
În funcție de principiile funcționării economiei mondiale, principiile sistemelor monetare internaționale se schimbă și ele în timp.
Din punct de vedere istoric, primul sistem monetar mondial a fost sistem standard de aur, care presupunea stabilirea unui preț fix pentru fiecare monedă în raport cu aurul. Sistemul etalon aur a existat din prima jumătate a secolului al XIX-lea până în prima jumătate a secolului al XX-lea.
Etalonul aur a fost înlocuit în 1944 de Bretton Woods sistem. A fost un sistem formalizat de schimb de aur, care presupunea stabilirea conținutului de aur al dolarului SUA și stabilirea parității valorii tuturor celorlalte monede față de aur prin dolar.
Din 1978 funcționează Sistemul Monetar Jamaican... Se presupune că țările pot stabili ratele valutelor la discreția lor, inclusiv folosind un sistem de cursuri de schimb variabile sau fixe. Aurul a pierdut orice legătură cu valoarea monedelor și a încetat să mai fie un mijloc oficial de plată în decontările dintre țări.
Sold de plată- Acesta este un raport statistic care reflectă sub formă de valoare toate tranzacțiile economice externe ale unei țări date cu lumea exterioară pentru o anumită perioadă de timp; este contul de bilanț al tranzacțiilor internaționale ale țării sub forma raportului dintre încasările și plățile valutare
Principiul principal al construirii balanței de plăți este metoda dublei intrări, în care fiecare tranzacție se reflectă de două ori - o dată ca debit cu semn minus, altă dată ca credit cu semn plus. Fiecare tranzacție înregistrată trebuie să corespundă unei plăți de valoare egală, în timp ce soldul încasărilor și plăților (adică suma tuturor încasărilor minus suma tuturor plăților) ar trebui să convergă, adică să fie egal cu zero
1. Conceptul de „monedă”, „sistem monetar”.
2. Cursul de schimb, tipurile sale. Factori care afectează cursul de schimb.
3. Piețe valutare și tranzacții valutare.
4. Reglementarea relațiilor monetare internaționale. Politica valutară.
Moneda este orice marfă capabilă să îndeplinească funcția monetară de schimb pe arena internațională.
În sens restrâns
Moneda este partea în numerar a ofertei de bani care circulă din mână în mână sub formă de bancnote și monede.
Elementele MVO:
Sistemele monetare naționale
2. Sisteme monetare regionale și mondiale (formate la mijlocul secolului al XIX-lea)
Elemente NVS:
Unitatea monedei naționale;
Rezervele oficiale de aur și valutare;
Cursul de schimb și mecanismul de reglementare a acestuia;
Condiții pentru convertibilitatea monedei naționale;
Restricții valutare;
Regimul și metodele de utilizare a instrumentelor valutare în decontările internaționale;
Instituții naționale care reglementează relațiile valutare;
Condiții pentru funcționarea pieței naționale a aurului și a valutelor.
Elementele MPS:
unități monetare naționale și colective;
active lichide internaționale;
mecanism pentru stabilirea parităților și ratelor valutare;
regimul schimbului valutar;
forme de plăți internaționale;
piața internațională a monedei și a aurului;
organizații monetare interstatale și norme juridice care guvernează relațiile valutare.
Sistemul monetar parizian (etalonul aurului). Recunoscută oficial în 1867.
Sistem monetar genovez (standardul lingourilor de aur) din 1922.
Sistemul monetar Bretton Woods (deviza standard) din 1944.
Sistemul monetar jamaican (standard multicurrency) din 1976.
Pe tema: „Relații valutare și sisteme valutare”
Efectuat:
Student în anul IV, grupe 45
departamente de învățare la distanță
facultate socio-psihologică
(specialitate „asistență socială”)
Shishlyannikov Ivan Anatolievich,
Verificat:
Profesor
Mavzhuda Pulatovna Urumbaeva
Tobolsk-2009
Introducere
Concluzie
Introducere
Toate relațiile economice care apar la nivel internațional sunt mediate de bani, care acționează ca valute. Necesitatea raționalizării decontărilor financiare necesitatea formării unui sistem monetar internațional care joacă un rol în economia mondială modernă.
Relațiile monetare internaționale sunt una dintre cele mai dificile sfere ale economiei. Modelele dezvoltării și funcționării sale sunt uneori dificil de dezvoltat chiar și pentru un specialist. Cu toate acestea, în contextul tranziției economiei rusești pe piață, toată lumea ar trebui să aibă o idee despre modul în care funcționează sistemul monetar mondial, de ce fluctuează ratele de schimb ale unor valute pentru alte valute și despre cum să își construiască corect comportamentul. în domeniul economiilor și achizițiilor. Aceste cunoștințe sunt cu atât mai importante pentru întreprinderile ale căror activități sunt legate de operațiuni de export-import și, prin urmare, cu transferul de fonduri dintr-o monedă în alta și invers: astfel de cunoștințe vor ajuta la evitarea riscurilor inutile, la maximizarea profiturilor și dezvoltarea unei strategii de comportament pe piețele interne și internaționale.
Relațiile valutare au apărut ca urmare a dezvoltării comerțului internațional, care dă naștere la necesitatea schimbului de monede naționale.
De exemplu, exportatorii americani care vând bunuri în Franța vor dolari, nu franci, pentru ei, dar importatorii francezi de bunuri americane au franci, nu dolari. Aceasta este o problemă care se soluționează numai datorită faptului că francezii schimbă franci în dolari pe piața valutară. În esență, aceasta este principala operațiune în relațiile internaționale. Cu toate acestea, pentru a înțelege modul în care se desfășoară și ce consecințe apar odată cu implementarea sa repetată și masivă, este necesar să trasăm logica economică a apariției și dezvoltării sistemului monetar mondial modern.
1. Apariția și dezvoltarea sistemelor monetare
Fiecare țară are propriul său sistem monetar național: acea parte a acestuia, în cadrul căreia se formează resurse valutare și se efectuează plăți internaționale, se numește „sistemul monetar național”.
Pe baza sistemului monetar național, funcționează „sistemul monetar mondial” - o formă de organizații ale relațiilor monetare internaționale. A fost format pe baza dezvoltării pieței mondiale și este consacrat în acorduri internaționale.
Desigur, într-o formă atât de dezvoltată, complexă, sistemul monetar mondial nu a apărut imediat. A trecut printr-o lungă evoluție care a început după revoluția industrială și formarea sistemului economic mondial. Această evoluție poate fi împărțită condiționat în trei etape.
Primul sistem monetar mondial a fost un sistem standard de aur.
Etalonul aur a apărut în 1867, când Acordul de la Paris a recunoscut aurul ca mijloc unic de plată în relațiile internaționale. Semnele standardului aurului erau importul și exportul gratuit de aur, schimbul nelimitat de monedă de hârtie contra aurului, conținutul de aur invariabil în monedă de hârtie și bănirea gratuită a monedelor de aur.
Conform standardului auriu, deficitul emergent al balanței de plăți a fost acoperit doar de aur, ceea ce a dus invariabil la o scădere a rezervelor de aur ale țării. Deoarece conținutul de aur al hârtiei de monedă a fost neschimbat, suma de bani din țară a scăzut inevitabil, ceea ce a dus la o scădere a cererii efective și a prețurilor. Ca urmare, fluxul de aur între țări a reglementat automat balanța de plăți.
Aurul este o marfă a cărei producție este limitată din cauza rezervelor sale limitate în natură și a dificultăților în minerit. Din această cauză, în condițiile standardului auriu, guvernul nu a putut crește în mod arbitrar cantitatea de monedă de hârtie aflată în circulație și astfel să stimuleze inflația. Circulația stabilă a banilor, ratele de schimb ferme au stimulat comerțul internațional, deoarece au fost reduse de incertitudinea rezultatelor sale. În același timp, legarea strânsă a valutelor de aur nu a permis manevrele, în special în perioadele de declin al producției și de criză.
În astfel de condiții, unele țări au refuzat să schimbe bancnote cu aur.
La începutul secolului al XX-lea. au apărut noi dificultăți în utilizarea etalonului aur. Extinderea producției și creșterea masei de mărfuri au necesitat o creștere a cantității de bani în circulație. Dar, din moment ce unitatea monetară era strâns legată de suma de bani și rezervele de aur se schimbau încet, a apărut o tendință de scădere a ponderii aurului în oferta monetară din rezervele oficiale. Consolidarea intervenției statului în economie, care a început în această perioadă, a necesitat un mecanism flexibil pentru schimbarea ofertei de bani din țară, ceea ce este imposibil în condițiile standardului aur. Banii de credit au început să înlăture din ce în ce mai mult aurul. Procesul care a început a fost accelerat de Primul Război Mondial, în urma căruia standardul de schimb de aur a înlocuit standardul de aur.
Standardul de schimb al aurului s-a bazat pe aur și pe valute principale care puteau fi schimbate contra aurului. A fost adoptat la Conferința Economică Internațională din Genova în 1922. Noul sistem menținea paritățile aurului, dar a restabilit un regim de schimb liber.
Reglementarea sistemelor monetare a fost realizată printr-o politică monetară activă, prin dezvoltarea normelor și regulilor internaționale. În anii următori, a început o oarecare stabilizare a relațiilor valutare, dar criza globală din anii 1930 a împiedicat acest proces. Înainte de începerea celui de-al doilea război mondial, practic nici o țară nu avea o monedă stabilă și, în timpul războiului, toate țările, indiferent de participarea lor la ea, au introdus restricții valutare și au înghețat cursul de schimb.
Pericolul repetării crizei valutare care a avut loc după primul război mondial a forțat, chiar și în timpul celui de-al doilea război mondial, să înceapă dezvoltarea unui nou sistem monetar mondial. Trebuie avut în vedere faptul că în acest moment conducerea în dezvoltarea mondială se mutase din Europa în Statele Unite și, de fapt, se aveau în vedere două proiecte: american și englez. Amândoi au procedat din păstrarea standardului de schimb al aurului, libertatea comerțului și circulației capitalurilor, stabilizarea ratelor de schimb.
În 1944, ca urmare a acordului, a fost adoptat sistemul monetar Bretton Woods. Acesta prevedea un standard de schimb de aur bazat pe aur și două sisteme de rezervă - lira sterlină și dolarul SUA și crearea a două organizații monetare internaționale: Fondul Monetar Internațional (FMI) și Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BIRD) . Acest sistem a existat până în 1971, când schimbul dolarului contra aurului a fost întrerupt și rata dolarului a început să fie stabilită pe piața valutară sub influența cererii și ofertei. În 1976, țările membre ale FMI din Kingston, Jamaica, au adoptat un al doilea amendament la statutul FMI, care a pus bazele unui al patrulea sistem monetar. Conform acestui sistem, aurul a încetat să îndeplinească funcția de bani mondiali, a început să fie vândut pe piață la prețuri care reflectă cererea și oferta. Fiecare țară a primit dreptul de a alege orice metodă de stabilire a cursului de schimb.
2. Cursul valutar și piața valutară
Deoarece în timpul decontărilor devine necesar să plătiți facturile în moneda altor țări, trebuie să o cumpărați. Cumpărarea și vânzarea de valute are loc pe piețele valutare. Piața valutară este totalitatea tuturor relațiilor care apar în legătură cu o tranzacție valutară. Este un centru stabilit oficial în care are loc cumpărarea și vânzarea de valută străină. Există multe organizații și intermediari individuali care activează pe piața valutară. În primul rând, piața valutară include Banca Centrală, mari bănci comerciale, dealeri nebancari și brokeri. Cea mai mare parte a monedei care circulă pe piață este vândută și cumpărată sub formă non-numerar, iar doar o mică parte este reprezentată de cifra de afaceri în numerar.
Distingeți între piețele valutare mondiale, regionale și naționale. Ele diferă prin numărul de valute utilizate, volumul vânzărilor și natura tranzacțiilor valutare. Piețele valutare mondiale sunt situate în Londra, New York, Zurich, Tokyo, Singapore. Aceștia efectuează tranzacții în cele mai comune monede din circulația mondială și, indiferent de fiabilitatea practicii, nu efectuează tranzacții cu moneda locală. Pe piețele regionale, tranzacțiile se efectuează cu moneda care este cea mai comună pe un anumit teritoriu. Există o piață valutară națională în aproape fiecare țară.
Sistemul monetar național face parte din sistemul monetar al țării, în cadrul căruia se formează și se utilizează resursele valutare și se realizează cifra de afaceri internațională a plăților. Sistemele monetare naționale se formează pe baza legislației naționale, ținând seama de normele dreptului internațional. Trăsăturile lor sunt determinate de condițiile și nivelul de dezvoltare al economiei țării, de relațiile sale economice externe și de sarcinile de dezvoltare socială. Cursul de schimb se referă la prețul unei monede exprimat în moneda unei alte țări. Faceți distincție între rata cumpărătorului, adică prețul la care banca cumpără valută la rata națională și rata vânzătorului la care vinde valută pentru cea națională.
Diferența dintre rata vânzătorului și a cumpărătorului este marca, care este cheltuită pentru a acoperi costurile organizării operațiunilor și formează profitul băncilor.
Cursul de schimb depinde de mulți factori și, în primul rând, de oferta și cererea de monedă de pe piață, prin urmare toți factorii care afectează oferta și cererea de valute și de rata acesteia. Acești factori includ rate ridicate de creștere a venitului național într-o anumită țară. Rezultatul va fi o creștere a veniturilor cetățenilor individuali, o creștere a cererii agregate de bunuri, inclusiv a celor importate, care va duce la o creștere a cererii de valută străină și la o creștere a cursului de schimb al acesteia. O schimbare în preferințele consumatorilor care sunt ghidați de bunurile importate va acționa în mod similar.
Ratele ridicate ale inflației din țară furnizează moneda națională, iar rata acesteia începe să scadă față de monedele țărilor în care ratele inflației sunt mai mici. Consecințele negative ale acestui lucru, în primul rând, sunt resimțite de țările cu un volum mare de tranzacții internaționale. Prin urmare, ratele de schimb reale sunt în mod necesar calculate, adică paritatea puterii de cumpărare, care este raportul dintre prețurile pentru bunuri și servicii similare produse în țările comparate.
În plus, cursul de schimb poate fi influențat de dezvoltarea speculației valutare, popularitatea și încrederea într-o anumită monedă, termenii reali ai decontărilor internaționale și, desigur, politica monetară a statului.
Cursul de schimb poate fi de două tipuri. Primul este un curs de schimb flotant gratuit sau, așa cum se mai numește, flotant. Într-un mediu cu rată variabilă, rata de schimb, ca orice alt preț, este determinată de forțele pieței de cerere și ofertă. Fluctuațiile semnificative sub influența cererii și ofertei sunt caracteristice cursurilor de schimb atât ale monedelor puternice, cât și ale celor slabe.
Mărimea cererii de valută străină este determinată de nevoile țării pentru importul de bunuri și servicii, de cheltuielile turiștilor și de diferitele tipuri de plăți pe care țara este obligată să le efectueze. Mărimea ofertei de monedă va fi determinată de volumul exporturilor țării, de împrumuturile pe care le primește țara etc.
Cu o rată variabilă, cealaltă extremă este posibilă. Rata de schimb, sub influența factorilor pe termen scurt (speculativi), poate supraestima dezechilibrul macroeconomic al economiei, care poate atrage schimbări structurale nedorite.
Printre factorii care afectează în mod direct dinamica cursului de schimb, se pot numi, cum ar fi venitul național și nivelul costurilor de producție, puterea reală de cumpărare a banilor și nivelul inflației din țară, starea balanței de plăți, care afectează cererea și oferta de valute și încrederea în valută pe piața mondială.
În acest caz, statul se află în afara limitelor pieței valutare, iar rata este stabilită numai pe baza ofertei și cererii de valute, adică este absolut flexibil.
Un alt tip există atunci când guvernul fixează rigid ratele de schimb. Acest lucru provoacă o situație diferită pe piața valutară.
Cu un curs de schimb fix, ar trebui făcute modificări în economia internă pentru a elimina dezechilibrul extern sub cursul de schimb existent. De exemplu, cu un deficit al balanței de plăți, este necesar să se reducă oferta monetară prin vânzarea de rezerve valutare, să se înăsprească politica monetară cu toate consecințele deflaționiste care rezultă până la recuperarea cererii pentru moneda națională.
Cu o rată rigidă fixă, care este stabilită pentru o anumită perioadă, cererea și oferta, de regulă, nu se modifică, reflectând cererea și oferta relativ constantă a monedei la un preț dat. Odată cu modificarea cursului de schimb, cererea și oferta valutară se schimbă în consecință.
În practică, aceste modele ale pieței valutare există rareori în forma lor pură, iar una este completată de cealaltă după cum este necesar.
Politica monetară urmărită are un anumit impact atât asupra poziției interne a țării, cât și asupra poziției acesteia în economia mondială.
Prin urmare, în implementarea reformelor în Rusia, de la bun început, s-a acordat o atenție deosebită relațiilor valutare. Liberalizarea pieței valutare a condus la organizarea pieței valutare utilizând mecanismele flotării libere și controlate.
3. Relațiile valutare și sistemul valutar
Dezvoltarea comerțului exterior a făcut necesară eficientizarea decontărilor internaționale care implicau bancnotele naționale în relațiile economice internaționale. Orice unitate monetară națională este o monedă și îndeplinește funcția de bani mondiali, dar orice vânzător de pe piața mondială preferă să primească echivalentul bunurilor sale în moneda țării sale, prin urmare, conexiunile și interacțiunea dintre economia națională și cea mondială sunt întotdeauna reflectată în monedă. Aceasta implică necesitatea de a schimba unitățile monetare ale unei țări cu banii altei țări. Întregul set de relații financiare care rezultă din implementarea operațiunilor comerciale, împrumuturilor, investițiilor de capital etc., în timpul funcționării economiei mondiale, a fost numit relații valutare. În domeniul relațiilor valutare, apar noi caracteristici și tendințe:
Funcțiile internaționale ale monedelor naționale sunt consolidate (unitățile monetare naționale sunt implicate în decontările internaționale);
Scara participării oricărei monede la cifra de afaceri a plăților internaționale este determinată de un set de factori (istorici, economici, juridici internaționali), inclusiv politica națională;
Nu există o bază monetară unică în sfera valutară - banii mondiali;
În condițiile convertibilității libere a valutelor și a fluxului de capital între țări, granițele dintre cifra de afaceri a banilor interni și cifra de afaceri a plăților internaționale sunt estompate;
Tendința către fuzionarea pieței monetare naționale și internaționale își face loc în contextul specificului și particularităților persistente ale piețelor monetare și de credit naționale.
Anumite elemente ale relațiilor valutare au apărut în lumea antică sub forma cambiilor. Au fost implicați în schimb valutar și schimbători de bani speciali. Odată cu dezvoltarea schimbului internațional de valute, băncile au început să efectueze. Relațiile valutare de astăzi au apărut ca urmare a creșterii forțelor productive, a creării unei piețe mondiale și a sistemului economic mondial și a internaționalizării întregului sistem de relații economice mondiale.
Subiecții relațiilor valutare pot fi statul, întreprinderile și organizațiile, precum și persoanele individuale.
Relațiile valutare, ca toate relațiile economice internaționale, sunt secundare, derivate din relațiile de reproducere care se dezvoltă în țară. Acestea depind de dinamica și ratele de creștere economică, de raportul dintre cerere și ofertă pe piața națională, dar în ultimii ani sunt influențate din ce în ce mai mult de procesul de dezvoltare a internaționalizării producției, de dezvoltarea pieței mondiale, de mișcarea munca și capitalul.
Dezvoltarea relațiilor monetare internaționale a necesitat o anumită organizare a acestora, în urma căreia s-au format mai întâi sistemele monetare naționale, apoi cele internaționale. Sistemul monetar național stabilește principiile pentru organizarea și reglementarea relațiilor valutare într-o anumită țară. Face parte din sistemul monetar al unei țări date, dar este relativ independent și are dreptul să depășească granițele naționale. În fiecare țară, caracteristicile unui astfel de sistem sunt determinate de nivelul de dezvoltare economică și de relațiile economice externe. Sistemul monetar național include următoarele elemente:
Unitatea monedei naționale;
Regimul cursului de schimb;
Condiții de convertibilitate valutară;
Sistemul pieței valutare și a pieței aurului;
Procedura pentru așezările internaționale ale țării;
Componența și sistemul de gestionare a rezervelor de aur și valutare ale țării;
Statutul instituțiilor naționale care reglementează relațiile valutare ale țării.
Pe baza sistemelor monetare naționale, s-a format un sistem monetar internațional (mondial), care este o formă de organizare a relațiilor monetare, consacrată în acorduri interstatale. Acesta urmărește obiectivele economice mondiale globale și are un mecanism specific de funcționare. Principalele sale elemente sunt:
Mijloace de plată internaționale de bază (monedă națională, aur, unități monetare internaționale - DST, ECU);
Mecanismul de stabilire și menținere a cursurilor de schimb;
Procedura de echilibrare a plăților internaționale;
Condiții de convertibilitate (convertibilitate) a monedelor;
Regimul piețelor internaționale de monedă și aur;
Statutul instituțiilor interstatale care reglementează relațiile valutare.
Într-o economie de piață, mișcarea fondurilor de la țară la țară, schimbul și vânzarea de valute se efectuează în principal prin activitățile marilor bănci comerciale. Aceste bănci au o rețea de sucursale în diferite țări sau conturi în valută străină în bănci din alte țări. Desfășurând operațiuni comerciale și alte operațiuni economice externe prin intermediul acestor bănci, clienții au posibilitatea de a depune fonduri în conturi bancare dintr-o țară și, dacă este necesar, să transfere aceste depozite în altă țară într-o altă monedă.
Principalii agenți economici ai pieței valutare externe sunt exportatorii, importatorii și deținătorii de portofoliu de active. Împreună cu subiecții „primari” ai pieței valutare - exportatori și importatori, care formează cererea de bază și oferta de valute, și „secundari” - acei participanți la piața valutară care tranzacționează direct în valută. Acestea sunt bănci comerciale, brokeri de schimb valutar și dealeri. Definiția „secundarului” este destul de arbitrară, deoarece în prezent aproximativ 90% din toate tranzacțiile de pe piața valutară nu sunt legate de operațiunile de tranzacționare. Cea mai mare parte a tranzacționării valutare este un joc de schimb regulat pentru profit, unde ratele de schimb valutar apar ca obiect.
Cei mai importanți actori din domeniul circulației monetare internaționale sunt agențiile guvernamentale. Relațiile monetare din economia mondială afectează interesele naționale ale statului.
Un loc special în sistemul monetar național îl ocupă moneda de rezervă. Acesta servește la determinarea parității valutare, este utilizat pentru a efectua intervenția valutară și poate servi drept mijloc de plată.
Oficial, dolarul american are statutul de monedă de rezervă, dar în practică este și euro și yenul japonez.
4. Sistemul monetar național al Rusiei
Sistemul monetar național al Rusiei este în curs de formare și nu a fost încă format definitiv. Cu toate acestea, contururile și tendințele sale principale au fost dezvăluite cu siguranță. Sistemul monetar național al Rusiei se formează ținând seama de principiile structurale ale sistemului monetar mondial, deoarece țara a început un curs spre integrare în economia mondială și s-a alăturat FMI în iunie 1992.
Baza sistemului monetar rus este rubla rusă, introdusă în circulație în 1993 și care înlocuiește rubla fostei URSS.
De fapt, rubla este o monedă parțial convertibilă pentru tranzacțiile curente cu balanța de plăți, menținând în același timp restricțiile valutare pentru o serie de tranzacții. Rusia, în calitate de membru al FMI, își propune să își asume obligațiile prevăzute la articolul VIII din Carta FMI de a elimina restricțiile valutare asupra tranzacțiilor curente cu balanța de plăți.
Rata de schimb a rublei nu este legată oficial de nicio monedă sau coș de valută. A fost introdus un regim de curs valutar variabil în Rusia, care depinde de raportul dintre cerere și ofertă la schimburile valutare ale țării, în primul rând la Schimbul valutar interbancar din Moscova (MICEX). Cursul de schimb oficial al dolarului SUA în ruble este stabilit de Banca Centrală a Rusiei pe baza rezultatelor tranzacționării pe MICEX. Cursul de schimb al altor valute este determinat pe baza ratei încrucișate. În acest caz, cursul de schimb al acestor valute față de dolar este utilizat ca monedă intermediară.
Un element al sistemului valutar rusesc este reglementarea lichidității valutare internaționale, care determină securitatea decontărilor internaționale cu mijloacele de plată necesare. Una dintre componentele lichidității internaționale a Rusiei este o poziție de rezervă în FMI în valoare de peste 1 miliard de dolari (25% din cotă) și un cont DST.
Următorul element al sistemului valutar este regimul pieței valutare. Legislația valutară rusă a stabilit că tranzacțiile pe piața valutară pot fi efectuate numai prin bănci comerciale autorizate licențiate de Banca Centrală a Rusiei. Rolul lor pe piața valutară rusă este în creștere. Dar locul de frunte îl ocupă MICEX și alte cinci schimburi valutare, care sunt unite în Asociația Schimburilor de Valută din Rusia.
Practic nu există piață a aurului în Rusia. Achiziționarea de obiecte de aur și resturi de aur de la populație se efectuează printr-o rețea de puncte speciale de cumpărare la prețul de stat. Recunoașterea rolului monedei metalice pentru aur a fost emiterea de certificate de aur de către Ministerul Finanțelor al Federației Ruse în 1993, fiecare dintre acestea fiind susținut cu 10 kg. aur 0.99999. Prețul acestor certificate este ajustat luând în considerare modificările prețului aurului de pe piața londoneză și cursul de schimb al rublei față de dolar.
Politica monetară este gestionată de președinte, guvern și statul duma. Aceștia adoptă acte legislative în domeniul politicii monetare, asigură respectarea lor, distribuie competențe și funcții pentru gestionare și reglementare. Banca Rusiei efectuează reglementarea valutară prin intervenții valutare pe principalele schimburi valutare (Moscova și Sankt Petersburg) și cu ajutorul diverselor documente de reglementare. Reglementarea valutară este, de asemenea, efectuată de Ministerul Finanțelor, Ministerul Relațiilor Economice Externe, Serviciul Federal pentru Controlul Exporturilor și Valutei Externe și alte instituții. Legislația valutară rusă reglementează operațiunile în valută străină și națională. A stabilit legislativ regimul pieței valutare, componența participanților săi (schimburi valutare, bănci comerciale, brokeri intermediari), procedura de efectuare a tranzacțiilor valutare, formarea fondurilor valutare și controlul valutelor.
5. De ce monedă au nevoie rușii?
Materialele ediției RBC zilnic МТК UNITRAN. La 5 mai 2008, Banca Centrală a publicat date despre mișcarea monedei de numerar prin băncile autorizate în aprilie. Potrivit Băncii Centrale, cererea netă de schimb valutar aproape sa dublat în aprilie. Cu toate acestea, notează Banca Rusiei, o astfel de creștere a cererii a fost asigurată exclusiv de nerezidenți - rușii încă vindeau mai multe valute decât au cumpărat. Potrivit experților, lucrătorii sezonieri din țările CSI asigură cea mai mare parte a cererii de monedă în numerar. Între timp, cetățenii ruși încep să-și dea seama că nu este rentabil să-și păstreze economiile în numerar și „transferă” banii în depozite bancare, instrumente exprimate în ruble și active nemonetare - proprietăți imobiliare, mașini și alte achiziții scumpe.
Potrivit Băncii Rusiei, cererea netă de valută în numerar, adică diferența dintre volumul de numerar vândut persoanelor fizice și emis din conturile lor și volumul de monedă achiziționat de bănci de la persoane fizice și creditat în conturile lor, a crescut cu până la 92% în aprilie. Cererea agregată a rezidenților pentru valută străină a crescut cu 9%, în timp ce oferta de valută străină din partea lor a crescut cu 11%. Între timp, pentru nerezidenți, imaginea este exact opusă: cererea a crescut cu 38%, în timp ce oferta a scăzut cu 8%. "Cred că cererea din partea nerezidenților a crescut datorită rezidenților din străinătatea apropiată", a declarat zilnic pentru RBC Konstantin Svyatny, șeful departamentului de operațiuni cu venituri fixe de la Guta-Bank. "Este profitabil pentru ei să cumpere valută străină în Rusia, aici rata sa scade, în timp ce în țara lor natal rămâne aceeași." Iar creșterea cererii de monedă în aprilie, în opinia sa, se explică prin intensificarea sezonieră a anumitor tipuri de activități care sunt desfășurate în mod tradițional în Rusia de cetățenii fostei URSS - în primul rând construcții și activități în sectorul locuințelor și utilităților. În plus, observă domnul Svyatny, lucrătorii străini pot trimite bani în patria lor numai în valută. Mai mult, transferurile bancare fără deschiderea unui cont sunt mult mai scumpe decât transferurile din conturi deschise. Acest lucru explică faptul că, potrivit Băncii Centrale, nerezidenții au preferat să cumpere valută în numerar la casele de schimb valutar (o creștere de 23%), retrăgându-o din conturile în valută (o creștere de 42%).
Cu toate acestea, potrivit experților, datele publicate de Banca Centrală nu reflectă cu exactitate situația de pe piața valutară de numerar. "Datele Băncii Centrale reflectă doar acele tranzacții care trec prin casierele băncilor", a declarat zilnic pentru RBC Anton Struchenevsky, economist la Troika Dialog Investment Company. „Dar, dacă moneda este cu adevărat importată doar de bănci, atunci ea este exportată în moduri diferite, inclusiv de către turiști și navete.” Și aceste mișcări ale monedei sunt luate în considerare numai la calcularea balanței de plăți. Între timp, observă domnul Struchenevsky, în ultimul timp nu au existat modificări semnificative în starea balanței de plăți. Drept urmare, în ciuda creșterii cererii nete, volumul de numerar în mâinile populației rămâne practic neschimbat. „Potrivit Băncii Centrale, în ultimii zece ani, aproximativ 100 de miliarde de dolari în numerar au fost importați în țară”, spune un economist la Troika Dialog. „O parte a fost scoasă și astăzi s-au stabilit aproximativ 35 de miliarde în Rusia”. Mai mult, observă el, volumul monedei importate a crescut abia până în 1998. După criză, acest indicator s-a stabilizat, volumul numerarului din Rusia a fluctuat cu cel mult o jumătate de miliard de dolari pe an.
Care este motivul pentru atitudinea mai calmă a rușilor față de numerar? Potrivit lui Konstantin Svyatny, situația din Rusia este acum dublă: la Moscova se vând mai multe valute decât cumpără, în timp ce în alte regiuni rămâne cererea de dolari, și mai ales de euro. „Cererea de valută străină în regiuni este cauzată de prosperitatea crescândă a populației din provincii și nu sunt încă atât de pricepuți în gestionarea economiilor lor”, a declarat Aleksey Moiseyev, economist la Renaissance Capital, pentru cotidianul RBC. - La Moscova, oamenii sunt mai „avansați” financiar. În capitală, ei monitorizează mai atent cursurile de schimb și înțeleg că nu are rost să păstreze bani în numerar ”. „Aruncarea” între dolari în numerar și euro în numerar, potrivit domnului Moiseyev, nu va aduce niciun bun nici cetățenilor. El crede că probabilitatea de a pierde sau de a câștiga la diferențele de curs valutar dintre dolar și euro este de 50-50. „Factorii pentru întărirea euro și întărirea dolarului sunt aproximativ egali”, spune un economist de la Renaissance Capital. Moneda americană a scăzut după ce investitorii s-au retras din activele în dolari. Dar de îndată ce vor considera situația favorabilă, vor investi din nou în acțiuni americane, iar apoi euro va cădea din nou față de dolar. În plus, spune Alexei Moiseyev, dacă Statele Unite au un dezechilibru în macroeconomie, atunci există mari probleme structurale în economia zonei euro.
La incertitudinea de pe piețele internaționale se adaugă întărirea rublei atât în termeni reali, cât și nominali. Drept urmare, economiile în dolari și euro se depreciază din ce în ce mai mult față de moneda rusă. „Nu este profitabil pentru ruși să păstreze banii în valută”, spune Konstantin Svyatny. "Dar inerția gândirii este încă foarte puternică și până când investitorii nu vor începe să suporte pierderi tangibile, situația nu se va schimba." Cu toate acestea, mulți ruși își dau deja seama de dezavantajele de a-și păstra economiile în numerar și de a părăsi piața valutară. „Pe măsură ce situația macroeconomică devine mai stabilă, inflația va scădea și volumul monedei din țară va scădea”, crede Anton Struchenevsky. „O creștere a volumului de monedă poate avea loc numai dacă există temeri privind o devalorizare accentuată a rublei sau dacă inflația crește puternic - de exemplu, până la 100% pe an”. Între timp, creșterea cererii de valută străină va fi probabil momentană. De exemplu, potrivit lui Konstantin Svyatny, conform rezultatelor din mai-iunie, ar trebui să se aștepte o creștere a cererii de euro, deoarece va fi un sezon de vacanță și rușii vor plăti pentru călătoriile în Europa. Între timp, oferta de dolari de la rezidenți este probabil să crească, deoarece tendința spre întărirea rublei s-a intensificat abia din aprilie.
Întrebarea rămâne: în ce active este cel mai bine ca rușii să-și păstreze economiile? Aleksey Moiseev notează că, dacă o persoană dorește cu adevărat să păstreze bani în dolari sau euro, atunci cel puțin ar trebui să deschidă un cont în valută într-o bancă. „Dezavantajele de a păstra numerar nu sunt doar amenințarea cu pierderea fizică, ci și întărirea rublei”, spune el. - Și contul este taxat cu dobânzi. Deși acum nici o investiție financiară în valută nu va acoperi pierderile din consolidarea rublei în real și acum în termeni nominali. " Prin urmare, potrivit lui Konstantin Svyatny, acum este cel mai profitabil să păstreze fonduri în instrumente pentru ruble. „Care depinde de apetitul investitorului pentru risc”, spune domnul Svyatny. „Poate fi investiții individuale sau colective, obligațiuni, orice”. În cele din urmă, Alexei Moiseev, de la compania de investiții Renaissance Capital, consideră că mulți ruși nu trebuie să-și creeze deloc creierul în căutarea unor instrumente financiare profitabile. Este mai bine să aleagă active nemonetare: de exemplu, cumpărarea unei case, a unei mașini. Și dacă această achiziție este cu adevărat necesară, spune domnul Moiseev, atunci este mai bine să o faceți chiar acum, în timp ce rubla rămâne puternică.
Concluzie
În contextul aprofundării integrării economiilor țărilor industrializate, sistemul monetar joacă un rol din ce în ce mai important și independent în relațiile economice mondiale. Are un impact direct asupra factorilor care determină situația economică a țării: rata de creștere, producția, prețurile, salariile, rata de creștere a schimbului internațional etc.
Distingeți între sistemele monetare naționale, mondiale și regionale (interstatale).
Baza sistemului monetar mondial și regional este divizarea internațională a muncii, producția de mărfuri și comerțul exterior. Relațiile monetare internaționale sunt cea mai importantă componentă a economiei monetare prin care se efectuează tranzacții de plată și decontare în economia mondială. Totalitatea formelor de organizare a relațiilor monetare este sistemul monetar internațional. Monedele naționale stau la baza sistemului internațional. De asemenea, include unități valutare naționale și colective de rezervă, active valutare internaționale, parități și rate valutare, condiții pentru convertibilitatea reciprocă a monedelor, decontări internaționale și restricții valutare, piața valutară și piețele mondiale ale aurului etc.
Sistemele monetare naționale sunt un set de relații economice, cu ajutorul cărora se realizează cifra de afaceri internațională a plăților, se formează și se utilizează resursele valutare necesare procesului de reproducere socială.
Sistemul monetar mondial include internațional, de credit și financiar și un set de tratate internaționale și norme juridice de stat care asigură funcționarea instrumentelor valutare.
Dezvoltarea economică și strategia economică externă a țărilor industrializate depind în mare măsură de eficacitatea mecanismului valutar, de gradul de intervenție al statului și al organizațiilor monetare și financiare internaționale în activitățile piețelor valutare, monetare și aurii.
Moneda este un fel de „oglindă” care reflectă eficiența economiei naționale. Cu cât se realizează cu succes politica macroeconomică și funcționează economia națională, cu atât moneda națională este mai puternică.
Moneda națională este un derivat al dezvoltării economiei naționale. Cursul de schimb al monedei naționale este cel mai sensibil element al sistemului monetar. Factorii economici, politici, psihologici au un impact direct asupra lui. Prin urmare, o monedă cu drepturi depline este dovada eficacității dezvoltării economiei naționale și a încrederii ridicate pe care o au participanții la relațiile valutare.
Lista literaturii folosite
1. Arkhipova A. I. Economie. - M., 1998 - 285 p.
2. Bazylev NI Teoria economică. - Minsk, 1996 - 310 p.
3. Borisov EF Teoria economică. Cititor. - M., 1995 - 370 p.
4. Bulatov AS Economy. - M., 1996 - 255 p.
5. Zubko NM Fundamentele teoriei economice. - M., 1999 - 415 p.
6. Lyubimov L. L. Fundamentele cunoașterii economice. - M., 1997 - 337 p.
7. Teoria economică IP Nikolaeva. - M., 1998 - 215 p.
8. Noskova I.Ya. Relațiile economice internaționale. - M., 2003 .-- 257 p.
