A podatkov za isto obdobje o prihodkih je malo industrijsko podjetje iz visoko konkurenčnega oz visokotehnološko industrijo(na primer elektronika) je lahko izjemno nezanesljiva podlaga za ocenjevanje prihodnjih dobičkov, kar pomeni, da je ta podatek lahko preprosto brezvreden. Enako velja za vsak špekulativni podvig. (Vendar se od časa do časa veliko vrednostnih papirjev ponudi v javno ponudbo mala podjetja, ki se lahko pohvali le s tri do petimi leti zadovoljive prodaje in nekaj četrtinami sprejemljive dobičkonosnosti.)
Uporabo izračunov trendov ni mogoče pozdraviti. Hkrati je treba poudariti, da uporaba krivulj trendov za oceno pretekle uspešnosti in napovedovanje prihodnosti nista ista stvar. Samo v posebnih primerih se lahko pretekla uspešnost uporabi za oceno prihodnjega dobička in cene navadnih delnic, vendar je tudi v teh primerih potrebna posebna previdnost. Analitik se mora popolnoma zavedati dvomljivosti tehnike ekstrapolacije.
Realnost, ki jo ustvarjajo številke izkaza poslovnega izida, je mogoče analizirati in razpravljati z različnih zornih kotov. Lahko si ogledate povprečne rezultate za obdobje poročanja ali poiščete minimalna raven za poljubno število let ali izračunajte trendne črte in mere variabilnosti. Pri analizi navadnih delnic je pogosto tudi velika pozornost se nanaša na velikost trenutnih kazalnikov, ki lahko postanejo vir napačnih predstav. Dobro pripravljen analitik bo uporabil pretekle izkaze poslovnega izida predvsem kot osnovo za ocenjevanje prihodnjega zaslužka ali zmožnosti ustvarjanja dobička, kar bo osnova za presojo vrednosti dane izdaje navadnih delnic. Pretekle ravni dobičkonosnosti so le verodostojni obeti, ne pa napoved novih rekordnih rezultatov.
Ko daje priporočila za nakup privlačnih delnic, mora analitik dati prednost tistim izdajam, katerih cena je manjši odstotek od ocene njihove intrinzične vrednosti. Ob upoštevanju dejavnika stabilnosti analitik običajno sestavi raznovrsten seznam delnic, pri čemer daje posebno težo njihovi ceni. Neizogibna slabost tega pristopa je, da se vse naložbene odločitve sprejemajo na podlagi ocen prihodnjih dobičkov in na podlagi bolj ali manj subjektivne določitve velikosti multiplikatorja, ki se uporablja za te napovedane ocene.
Faktor vrednosti premoženja v velika podjetja. Visoko razmerje med tržno ceno delnic in njihovo knjigovodsko vrednostjo se seveda pojavlja tudi pri velikih, uspešnih podjetjih. Težko je najti dokaze, da je v primeru vodilnih podjetij visoko razmerje med ceno delnice in knjigovodsko vrednostjo samo po sebi nevaren in nespameten nakup. Če tukaj obstaja nevarnost, se skriva v samem visoka vrednost tokovni množitelj oz povprečni dobiček, z drugimi besedami, v preveč velikodušni oceni prihodnjih dobičkov. Zaradi narave postopka tržnega vrednotenja je običajno tako.
Ocena prihodnjih dobičkov. Na najboljši način Pri določanju cene blagovne znamke je treba upoštevati izračun diskontiranih denarnih tokov, povezanih z njo. V bistvu to pomeni določitev množitelja, ki velja za denarni prejemki blagovnih znamk v obtoku, bolj kot je blagovna znamka uspešna, višji je množitelj. Po metodologiji, ki jo uporablja RHM, so blagovne znamke razvrščene glede na njihov položaj na trgu, podporo in varnost, tržno privlačnost in pozitiven odnos do njih na trgih drugih držav.
Omejitve pri uporabi modelov časovnih vrst v procesu ocenjevanja. Pri uporabi modelov časovnih vrst pri napovedovanju dobička se pojavi več vprašanj. Prvič, modeli časovnih vrst zahtevajo veliko podatkov, zato jih večina temelji na njih četrtletni dobiček na delnico. Večina ocen se osredotoča na napovedi letni dobiček na delnico namesto četrtletnega dobička. Drugič, celo v primeru četrtletnega dobička na delnico je število opazovanj za večino podjetij omejeno na podatke za 15–20 let (tj. 40–60 četrtletnih podatkov), kar vodi do znatnih napak pri ocenjevanju – v parametrih modelu časovnih vrst in v predpostavkah o prihodnosti. Tretjič, superiornost napovedanih donosov na podlagi modelov časovnih vrst se zmanjšuje s podaljševanjem ocenjevalnega obdobja. Glede na to, da je treba napovedi zaslužka v procesu vrednotenja narediti za več let in ne za četrtletja, bodo modeli časovnih vrst verjetno omejene vrednosti. Končno je raziskava pokazala, da napovedi analitikov presegajo celo najboljše modele časovnih vrst za ocenjevanje prihodnjih zaslužkov.
Izhodišče za ocenjevanje prihodnjih dobičkov in dividend je predpostavka, da se bodo pretekli dogodki dogajali tudi v prihodnosti. Zato se za oceno vrednosti delnic uporabljajo poročevalski podatki o višini dobička in dividend za pretekla obdobja. Ocena poštene intrinzične vrednosti delnice je edina prava osnova cene, kadar niti kupec niti prodajalec nimata prednosti.
Da bi razjasnili predmet razprave, ugotavljamo obstoj vsaj treh vidikov časovnega faktorja. Prvi vidik je, da današnjih cen surovin in stroškov rudarjenja ni mogoče ekstrapolirati v prihodnost, zato ni mogoča nobena ocena, ki bi upoštevala prihodnje dobičke in prihodnje stroške. Ne bomo se zadrževali na tem vidiku, opazili bomo le, da je treba pri ugotavljanju trendov cen in drugih kazalnikov uporabiti napovedane vrednosti v vseh zgoraj obravnavanih formulah za vrednotenje depozitov.
Izračun prihodnje stopnje donosa, navedene v sedanjem vrednotenju, neto sedanje vrednosti in vračila. Te metrike pomagajo upravitelju primerjati rezultate enega projekta z rezultati drugega.
Pri uporabi teh metod so narejene naslednje predpostavke: 1) znani so denarni tokovi ob koncu (začetku) vsakega leta projekta; 2) določena je ocena, izražena v obliki obrestne mere (diskontne stopnje), po katerih se sredstva lahko vlagajo v ta projekt kot taka ocena se a) največkrat uporabljajo obstoječe obrestne mere dolgoročna posojila b) stopnjo prihodnjega dobička na vložena sredstva c) strošek kapitala podjetja.
Težave pa so tudi pri uporabi metode pridobivanja. Na primer, uporaba poštenih tržnih cen za vrednotenje sredstev prevzetega podjetja je subjektivna in se lahko uporabi za podcenjevanje njihove vrednosti. To zmanjša prihodnje stroške amortizacije in poveča prihodnje dobičke, zaradi česar je pridobitev bolj donosna.
Donosna metoda temelji na izračunu koeficienta PIE, ki odraža razmerje med tržno ceno delnice P in čistim dobičkom na delnico. Groba ocena prihodnjih zaslužkov je naslednja
Možna rešitev Ta problem je pripisovanje dobička od uporabe končnega izdelka geološkim raziskovalnim delom v skladu s povprečnimi industrijskimi standardi. V tem primeru se stroški izračunajo za vsako posamezno področje. Učinkovitost geološkega raziskovanja bo odvisna od pogojev posameznega nahajališča ter stroškov njegovega raziskovanja in gospodarskega razvoja. Hkrati je možno oceniti prihodnji učinek, še preden je prejet, saj so povprečne stopnje pripisovanja dobička v industriji vnaprej določene. To stališče bomo jemali kot izhodišče v vseh nadaljnjih razpravah.
Nekatera podjetja imajo prejemke razen prodaje in stroške, ki niso vključeni v nabavno vrednost prodanega blaga ali stroške poslovanja. Po oceni Dobiček iz poslovanja Analitik podjetja mora preučiti prihodke in odhodke zunaj običajnega poslovanja podjetja, da ugotovi, kako pomembno prispevajo k splošni dobičkonosnosti podjetja in kako verjetni so takšni prihodki in odhodki v prihodnosti.
Koncept časovne vrednosti denarja ima v praksi temeljno vlogo investicijski izračuni. Vnaprej določa potrebo po upoštevanju časovnega dejavnika v procesu izvajanja kakršnih koli dolgoročnih naložbenih operacij z ocenjevanjem in primerjavo stroškov denarja na začetku financiranja s stroški denarja, ko se vrne v obliki prihodnjih dobiček, amortizacija, glavnica itd.
Na primer, če je Idr trenutna (tj. v 1. letu) cena 1 f. čl., ki naj bi ga prejeli v r letih, pri čemer je znano, da je ndr prihodnja cena 1 f. Umetnost. v letu n, izračunano za prejem v letu n + r, potem dobimo, iz česar sledi, da je stopnja, po kateri se lahko katera koli dolžniška obveznost pretvori v denar v n letih, podana z dvema stopnjama iz celote trenutnih stopenj zanimiv. Ker je trenutna obrestna mera pozitivna za posojila katerega koli trajanja, mora biti vedno bolj donosno kupiti zadolžnico kot imeti gotovino kot skladišče bogastva. Nasprotno, če prihodnja obrestna mera ni znana, ne moremo z gotovostjo trditi, da bo ndr enak razmerju, ko pride primeren čas. Če se torej pričakuje, da se bo potreba po gotovini pojavila pred n leti, obstaja tveganje, da bo nakup dolgoročnega dolga in nato pretvorba v denar povzročila izgubo v primerjavi s preprostim posedovanjem gotovine. Statistična ocena verjetnega dobička ali matematično zanesljivo ugibanje o dobitku, izračunano na podlagi znanih verjetnosti – če je takšen izračun možen, kar je zelo dvomljivo – bi morala zadostovati za nadomestilo možno tveganje utrpeti izgube.
Pri izvajanju načela plačila za vire morajo rudarska podjetja plačati enotni sklad plačilo industrije za zaloge v višini njihove uporabne vrednosti. Slednji se izračuna na podlagi znižano vrednotenje čisti dobiček kvečjemu od porabe virov ugodna možnost njihov razvoj. Ustreza povratnim stroškom odločitve o pridobivanju zalog zdaj in ne shranjevanju za prihodnjo uporabo.
Takšni šoki so posledica dejstva, da cene delnic ne določa dobiček ta trenutek, ter obeti povečanja dobička v prihodnosti in s tem upočasnitev stopnje rasti dobička velika nevarnost za delnice. Tudi lastni strokovnjaki, da ne govorimo o investitorjih, ne morejo natančno napovedati prihodnjih dobičkov podjetja, vendar na desetine in stotine analitikov spremlja dinamiko dobičkov tistih podjetij, ki so zanimiva za investicijske sklade in druge. Ocene dobičkov podjetij za prihodnja leta lahko najdete na internetu in v različnih finančne publikacije. Te ocene so zelo grobe, a kljub temu na Wall Streetu veljajo določena pravila igre, da dobiček podjetja ustreza napovedim analitikov. Že najmanjša odstopanja od pričakovanih številk povzročijo zelo hud odziv trga. Ali je možno, da začetnik investira v takšna podjetja? Da, možno je. Vendar morate biti pripravljeni na vsa presenečenja in, da bi povečali verjetnost izbire obetavnih podjetij, izvedite lastno analizo.
Nekateri analitiki, čeprav se njihovo število hitro zmanjšuje, še vedno verjamejo, da je vsaka natančna ocena prihodnjih rezultatov dovolj težka, da je podaljšanje napovedi na 5-10 let čista neumnost. Težava s tem pogledom je v tem, da poudarja, kaj je lažje, namesto kaj je pomembnejše in uporabnejše. Za vlagatelja so ocene dobičkov v prihodnjih letih pomembne le do te mere, da kažejo na dolgoročno donosnost. Za inteligentno razlago letnih rezultatov morajo imeti vlagatelji in analitiki vsaj približno predstavo o verjetni stopnji dobičkonosnosti v več letih. Rezultati posameznega leta redko odražajo potek poslovanja v poslovnem ciklu. Analitik lahko izolira poslovni cikel, ki vključuje leto, ki se ocenjuje, poišče povprečje in nato s pomočjo stopnje rasti izpelje dobičkonosnost ob koncu obdobja iz sredine obdobja. Uspešne analitike odlikuje pripravljenost napovedovati tudi ob zavedanju, da so pogosto napačne. Kdor ni sposoben sprejemati odločitev ali se izogiba težkim situacijam, ki so posledica napak, je obsojen na dolgotrajno in minljivo kariero analitika vrednostnih papirjev.
Napovedovanje dobička zahteva natančno analizo statistike, kar pomeni, da je treba oceniti, v kolikšni meri je pretekla proizvodna in finančna uspešnost primerna za oceno prihodnosti. Obstajajo situacije, ko je treba nekatere pretekle kazalnike zavreči. Rezultati proizvodnih dejavnosti so odvisni od obsega proizvodnje, cene izdelkov in stroškov. Analitik mora upoštevati vse bistvene spremembe vsakega od treh kazalnikov in če so spremembe takšne, da statistika proizvodnje izgubi vrednost kot podlaga za napovedovanje, je treba poiskati druge pristope napovedovanja. Spremembe teh kazalnikov se nenehno pojavljajo, vendar običajno niso tako pomembne, da bi popolnoma uničile bazo napovedi. Vendar pa poglejmo pobližje.
Ocene prihodnjih dividend so običajno tesno povezane z napovedmi prihodnjih dobičkov. To pojasnjuje paradoks, da so za večino podjetij dividende pomembnejše od
stran 1
Prihodnji dobiček je enak ocenjenemu prihodku, pomnoženemu s trenutna stopnjačista dobičkonosnost.
Pogosto so lahko prihodnji donosi višji ali nižji od pričakovanih. Zato je treba upoštevati takšno negotovost ter z njo povezana finančna in druga tveganja.
Sedanja vrednost prihodnjih dobičkov za delnice in indeks se lahko izračuna tako, da se eksponent enostavno pomnoži tekoči dobiček na delnico za ustrezne zneske, navedene v tabeli sedanje vrednosti za 12 let (delnice rasti A: 0,38 dolarjev.
Računaj na prihodnji dobiček, je Novosiltsev na polotoku zgradil rafinerijo nafte, opremljeno z najnovejšo tehnologijo za tisti čas (zlasti destilira nafto s parnim ogrevanjem), ki je veljala za eno največjih v Rusiji. Hitro je dobil privržence. Leta 1890 je v bližini vasi Ilskaya rusko standardno društvo zgradilo za tisti čas veliko kreking tovarno za predelavo težke (z visoko vsebnostjo katrana) lokalne nafte.
Odnos Povprečna cena prihodnjih zaslužkov teh podjetij je 12, kar vodi do zaključka, da je Amazon precenjen. Ti dve primerjavi implicitno domnevata, da bi imeli Amazon in njegovi vrstniki podobno rast, tveganje in denarni tokovi.
Če uporabljate podatke za preteklo obdobje in avtoregresivni model prvega reda, potem bo, kot je prikazano v enačbi (19.19), deloval enako učinkovito kot kateri koli drug model. Vendar pa pri razvoju napovedi finančni analitik ni omejen le na podatke o preteklih zaslužkih. Kako dobro lahko analitiki napovedujejo dobiček? Ali njihove napovedi vključujejo informacije, ki niso podatki o preteklih zaslužkih.
Če podjetja pričakujejo, da se bodo prihodnji dobički povečali, potem agregatna krivulja prava naložba se bo pomaknil v desno. Če se pričakuje, da se bodo dobički zmanjšali, se bo premaknil v levo.
Ali je podatek o prihodnjem dobičku podjetja pomemben za oceno smotrnosti vlaganja v njegove delnice? Pogovorite se o tem, kako so te informacije in druge ocene podjetja povezane z modeli vrednotenja delnic.
Cena delnice je diskontirani pretok prihodnji dobiček na delnico.
Razmerje med ceno in dobičkom glede na rast prihodnjih dobičkov PE &-yu-efficiency i e ts lmsstatio t e he sr TI nuaschip.
Forward management vedno daje prednost prihodnjim dobičkom in financiranju inovacij. Brez tega je poklic nemogoč in stabilen položaj Na trgu.
Najbolj natančen odgovor dobijo, ko še poskušajo predvideti prihodnje dobičke (izgube) v cenah prihodnjih obdobij (ob upoštevanju drugačno inflacijo za produkt in kupljene vire), z uporabo za njihovo diskontiranje diskontne stopnje /, ki vključuje tudi povprečno inflacijo za ves čas T v gospodarstvu kot celoti.
Ta pristop predvideva, da bodo vsi prihodnji dobički razdeljeni med delničarje, kar je zelo grob približek. Poleg tega je treba imeti informacije o tržna cena delnice podjetja in sposobnost napovedovanja dohodka.
Predpostavka, da so podana pričakovanja prihodnjega dobička, je teoretična tehnika, ki omogoča določitev in dobro merjenje časa, torej smiselno določitev, kaj pomeni kratko obdobje.
Oseba, ki je "daleč" od računovodstva, lahko misli, da ni nič zapletenega pri določanju prihodkov za prihodnja poročevalska obdobja. Vendar to nikakor ne drži. Na primer, upniki dolgujejo določeni organizaciji določen znesek denarja in po dokumentih ga morajo vrniti v bližnji prihodnosti.
Glede na razpoložljiva dejstva lahko sklepamo, da bo denar kmalu prispel na račun podjetja. Je to odloženi dohodek (FPI) ali ne? Ali pa na primer podjetje dela na veliki seriji blaga, za katero bo najverjetneje prejelo dober dobiček. Ali je to mogoče opredeliti kot DBP?
Na ta vprašanja bo odgovoril računovodja zagotovo: Oba primera ne prikazujeta odloženih prihodkov.
V računovodstvu ni običajno ukvarjati se z denarjem, ki v resnici še ne obstaja in katerega prejem je predviden šele v prihodnosti. Pomembno je razumeti, da je računovodstvo zasnovano tako, da obravnava transakcije, ki so se že zgodile, in ne tistih, ki se lahko ali pa tudi ne bodo zgodile v prihodnosti.
Če upoštevamo prvi primer, lahko za zdaj rečemo, da zadolžnice ne bodo poplačane, njihovo ni mogoče vključiti v nobeno računovodski računi . Če pogledate drugi primer, postane očitno, da to podjetješe ni prenesla lastništva na kupca. To se običajno zgodi med odpremo blaga, kar pomeni, da bo organizacija prejela dohodek šele po prenosu blaga.
Z računovodskega vidika to nima nobene zveze s prihodnjimi prihodki. Te primere bi lahko hitreje obravnavali, če bi govorili o področju načrtovanja, ki se ukvarja ravno z predvidenimi prihodnjimi prihodki.
Odloženi dohodek (DIP) se običajno razume kot nakup sredstva ali zmanjšanje zneska dolga, ki se izvaja in potrjuje s transakcijami v tekočem obračunsko obdobje, vendar se odraža v poročanju za druga obdobja, ki se še niso zgodila.
obstaja več primerov prejemati dohodek iz dobička, ki bo prejet v prihodnjih obdobjih.
Glavni znak za razvrstitev takšnih dohodkov v vrsto obravnavanega dohodka je dejstvo, da dani dobiček ni mogoče pridobiti v enem ali dveh poročevalskih obdobjih, temveč v veliko večjem številu.
Relativno gledano se lahko navede v različnih obračunskih obdobjih. Tako sredstvo, ki pripada DBR, ustvarja dobiček tako v sedanjosti kot v prihodnosti. Kaj mora biti vključeno?
Pomembno je razumeti, da se amortizacija ne obračunava za osnovna sredstva, ki jih je podjetje prejelo v dar, evidentira se izključno v tekoči stroški, to pomeni, da se del dohodka prenese iz prihodnjega obdobja.
Torej, amortizacija ni treba upoštevati pri obračunu stroškov. Vsi predhodno nastali stroški se prenašajo v druga obračunska obdobja.
Za prihodke za prihodnja obdobja je predviden poseben račun, katerega številka 98 . Namenjen je računovodjem, ki se ukvarjajo z odloženimi dobički v vseh njihovih različicah. Po navodilih je po kontnem načrtu v računovodstvu dovoljeno odpiranje določenih podračunov, ki bo določal predmete prihodkov za prihodnja obdobja, in sicer:
Da bi upoštevali ta tip dobiček, obstaja določen vrstica 1530. Odraža samo tiste prihodke, ki se štejejo za odložene za vse namene. regulativni dokumenti v tem podjetju.
Prihodki za prihodnja obdobja so fiksni na kreditnem računu 98. Poleg tega so vsi korespondenčni računi namenjeni finančno delo in razne izračune.
Pri odpisu zneska DBP za prihodnje obdobje morate uporabiti račun 98, oziroma njegovo bremenitev, kot tudi korespondenco tega računa, ki upošteva prihodke iz računov in glede na vrsto prejemkov.
Subvencioniranih računov, ki definirajo katero od postavk odloženih prihodkov, imajo svojo lastno dopisovanje:
Prejeti zneski so v računovodstvu navedeni na računu 98, ki je bil prej omenjen. Ko nastopi obračunsko obdobje, se znesek dohodka za določen obračunski čas odpiše iz tega posojila.
Zelo pogosto lahko naletite na situacijo, ko najemniki plačajo najemnino več mesecev vnaprej. To plačilo se ne nanaša v celoti na eno obdobje poročanja, je porazdeljeno v enakih delih med vsemi poročevalskimi obdobji. Vsak del je odloženi dohodek organizacije. IN podobna situacija prejeto plačilo je sprva navedeno na računu 98, nato pa določen knjigovodski vnos, in sicer: debetni in kreditni račun 98.
Ta objava upošteva skupni znesek plačilo, ki je bilo prejeto več obdobij vnaprej, nato pa vsak mesec enake deleže prihodki, prejeti za prihodnja obdobja, se razdelijo skupaj s prihodki za tekoče obdobje. V tem primeru mora računovodstvo vsebovati naslednji vnos: debetni račun 98 in kreditni račun 91 z različnimi dobički in stroški.
Na podobno situacijo lahko naletimo, ko gre za dolgoročni stroški. Na primer, tiste, ki so nastale v v celoti v enem obdobju, vendar se nanašajo na več terminskih poslov. Plačilo avtomobilskega zavarovanja se lahko izvede po računovodstvu po predhodnem vnosu, saj je obdobje veljavnosti zavarovanja običajno dolgo in zajema več obdobij.
Bilančna aktiva vključuje odhodke, ki jih podjetje načrtuje v prihodnosti in ki povečujejo dobiček. Vendar je DBP razvrščen kot obveznost v bilanci stanja in ti dohodki zmanjšujejo realni dohodek. To je nekakšen paradoks, saj se izkaže, da prihodnji dohodek zmanjšuje trenutni dobiček.
Vsi računovodje se soočajo s problemom razlikovanja med prihodnjimi in realnimi prihodki, ki se nanašajo na isto obdobje. Zato je zelo pomembna sta znanje in usposobljenost računovodje, ki služi določeni organizaciji.
Opredelitev te vrste dohodka za začetnike je predstavljena v tem videu.
Vsi vlagatelji začetniki, ki šele začenjajo svojo »kariero«, potem ko so dovolj videli (dovolj prebrali) ali preprosto iz besed uspešnih vlagateljev o dobičkih, ki jih prejemajo, začnejo delati načrte, koliko denarja lahko dobijo od svojih naložb. V idealnem primeru se izkaže zelo dober znesek, ki letno poveča 2-3-kratno začetno investicijo. In če se vsa ta stvar tudi reinvestira in se prinese dodaten denar iz lastna sredstva, nato pa bodo v 5-6 letih po njihovih izračunih postali milijonarji ali vsaj dokaj bogati ljudje.
Zdaj pa naj te spustim iz nebes na zemljo. Vse to se seveda lepo sliši, a tako je v teoriji. Če bi bilo vse tako preprosto, bi bila večina ljudi na planetu že bogata in ne bi nikjer delala, prejemala pa bi pasivni dohodek od vaših naložb.
IN resnično življenje vse narobe. Iz neznanega razloga vsi pozabijo obstoječa tveganja izguba sredstev (tako popolna kot delna). Ali verjetnost prejema dobička, ki se precej razlikuje od deklariranega (seveda navzdol). Dodajmo še čas, v katerem iščete vreden projekt za naložbo, v katerem vam vaš denar ne prinaša nobenega dohodka in leži kot mrtva breme.
Tudi če upoštevate vsa pravila investiranja na internetu: vlagate v zanesljive projekte z nizkim tveganjem, dobro razpršite svoje naložbe, nenehno analizirate tekoče in nove projekte, se izobražujete na področju naložb – še vedno ne znate izračunati in predvideti vse. In vsaka taka težava nekoliko zmanjša končni dobiček, vendar v celoti skupni dohodek znatno pade.
Najprej se morate odločiti, kakšen dohodek želite prejemati? Odgovor čim več, tem bolje je napačen. Potrebujemo določeno številko. In na podlagi tega gradimo naše naložbeni portfelj z finančni instrumenti določena donosnost. Ne smemo pozabiti, da višja kot je potencialna donosnost, bistveno višja je različna tveganja. Za vse moraš plačati. Nisem ljubitelj visokega tvegane naložbe. Poleg visokega tveganja zahtevajo stalno spremljanje svojih naložb, kratkoročnoživljenje podobni projekti vas prisili, da iščete vedno več novih načinov za vlaganje.
Druga stvar so nizki dohodki (v v skrajnem primeru povprečni dohodek) naložbe. Tukaj je vse bolj ali manj mirno in stabilno. Pogovorimo se o njih.
Recimo, da želite ustvariti dobiček 30-40% na leto. To je določena številka. In zaslužiti tak dobiček je RESNIČNO!
Postopek je naslednji.
Recimo, da imamo 1000 $. In v skladu s tem načrtujemo dobiček v višini 300-400 dolarjev (30-40% v tem zaporedju).
Možnost 1.
1. Dobiček 40-50% na leto je 3-4% na mesec. Denar vložimo v projekt, ki ne daje nič manjšega donosa ali še bolje malo več, recimo 5%.
Tu so možni 3 scenariji.
1. Projekt je skozi celotno obdobje redno izplačeval dobiček. Po enem letu se je vaša naložba povečala za 60 %. To je idealno.
2. Ponovno ste investirali ves dobiček, da bi ga ustvarili več več prihodkov, vendar je skoraj ob koncu mandata projekt zaprt in ves vaš dobiček ostane na zaslonu monitorja. Izguba - 100%.
3. Stalno ste dvigovali dobiček, vendar določen trenutek prišla prevara. Spet ste v minusu. IN najboljši možni scenarij, če je bil projekt zaprt za prejšnji mesec, ste lahko dvignili 55 % vloženih sredstev. Vaša izguba bo 45%.
Pripravljeni morate biti na najslabši možni scenarij. V skladu s tem ta možnost ni možnost (vendar je besedna igra).
Možnost 2.
Širili bomo število investicijskih projektov. In več kot jih je, bolje je. Koliko je potrebno za optimalna strategija? Preveč veliko število vzame preveč časa. Mislim, da je 8-12 optimalno. Odločimo se za zlato sredino - 10.
Svoja sredstva razdelite v enakih deležih in vložite v vsakega. Izkazalo se je, da je 100 dolarjev. In poglejmo še enkrat najslabša možnost dogodkov.
Verjetnost prevare za vse projekte je praktično enaka nič, še posebej hkrati. Vzemimo najtemnejšo možnost - prevara enega od projektov vsake 4 mesece ali zaprtje 3 projektov na leto. To je izguba 30 % začetni kapital. Vendar vam bo ostalih 7 prineslo dobiček v višini 5 $ na mesec x 12 mesecev x 7 projektov = 420 $ dobička. Skupaj bo to dalo 700 + 420 = 1120 dolarjev ali 12% na leto.
Ni veliko. Ampak.....tudi iz drugih projektov smo umaknili dobiček, dokler se niso zaprli. In to je 15 + 30 + 45 = 90 dolarjev.
Skupaj: 1210 $ ali 21 % na leto.
Kot lahko vidite, dobiček ne doseže načrtovanega za 1,5-2-krat.
Ampak obstaja tudi dobre novice- To obrestne obresti ali reinvesticija kapitala.
Dobiček 5% na mesec, ob upoštevanju ponovnega vlaganja za 1 leto, daje dobiček skoraj 100%.
Torej, če svoj dobiček dvignete mesečno in ga vložite v druge instrumente z enako donosnostjo, potem dobimo več dodatni zaslužek z obrestmi. In to bo še povečalo naš končni dobiček.
Ne bom vas obremenjeval z izračuni, vendar bo končni dobiček za 1 leto, ob upoštevanju ponovnega vlaganja, 35,9%, kar upošteva zaprtje 3 projektov in izgubo denarja v njih.
Spet za več prava slika ta odstotek morate zmanjšati za 20-30 %. Vanjo je treba vključiti še druge negativni dejavniki, ki jih lahko predvidimo in izračunamo.
Skupaj: pravi dobiček bo 28 - 35 %.
Če vlagate denar, morate izhajati iz najbolj pesimističnega scenarija. In če vam ustreza, potem investirajte. Denar razdelite na več projektov, z nekoliko višjim mesečnim donosom, kot ste načrtovali, in uporabite pravilo obrestno obrestovanje in vaš dobiček bo izpolnil vaša pričakovanja. Ne moreš upati visoke dobičke, preprosto zato, ker se je nekomu zgodilo. Možno je in najverjetneje tudi bo, da bo vaš dobiček precej višji od napovedanega. Kot pravijo: "Pripravi se na najslabše, upaj na najboljše"
Naše bralce smo že seznanili s pojmom "prihodnji stroški". Zdaj bo dohodek podvržen temeljiti analizi v zgodovinski retrospektivi, s katero se izkaže, da ni vse preprosto, čeprav po mnenju Ya.V. Sokolov, doktor ekonomije, profesor, član Metodološkega sveta za računovodstvo pri Ministrstvu za finance Rusije, o njih je lažje pisati. Ta članek vam bo pomagal razumeti, kateremu obdobju pripada vaš dohodek - sedanjosti ali prihodnosti.
Lažje je pisati o prihodkih kot o odhodkih. To je lahko posledica dejstva, da računovodja nekako psihološko poskuša prihraniti denar in čeprav mora po zakonu podpisati račun blagajniški nalog, nekako avtomatsko želi to storiti ne zdaj.
Dohodek je tisto, kar oseba ali organizacija, posameznik in/ali entiteta. Prihodnji dohodek so že prejeta sredstva ali tisto, kar še ne bo prejeto obdobje poročanja, ter v ostalih prihodnjih obdobjih. Zdrava pamet narekuje, da bodo dolžniki poplačali dolgove in bodo nastali prihodnji prihodki ali pa bomo izdelke odpremili in prejeli dober denar. To ne drži povsem. Ko so ga poslali, so ga že prodali. Praviloma so bili prikazani dohodki, saj lastništvo stvari preide na kupca ob njihovem prenosu. (Prodajalec je blago izročil železniški postaji in premoženje je prešlo v last kupca.) Blago je prodano, ni več na voljo, v zameno pa nastane pravica zahtevati plačilo cene. Dobiček je nastal v trenutku prenosa blaga. Tu torej ni prihodnjih prihodkov.
In možnosti za morebitne denarne zaslužke sploh niso pomembne. V konjunktivnem naklonu ni obračunavanja. V ta namen so obstajali in še obstajajo planski oddelki.
Teorija in praksa računovodstvo po načelu korespondence. Njegovo bistvo se skrči na frazo: dohodki morajo ustrezati odhodkom, s katerimi so bili (prihodki) prejeti. To je lahko reči in razumljivo, a zelo težko izvedljivo. Računovodje pa zmorejo veliko. Tudi te težave vedo rešiti.
Življenje običajno postavlja probleme in ne rešujejo jih toliko veliki znanstveniki kot preprosti praktiki, ker so v to prisiljeni.
Tukaj je neka organizacija, ki je prejela najemnino tri leta vnaprej. Ni vprašanje, kateri račun bremeniti in koliko odpisati, ampak kakšen znesek je treba prikazati kot prihodek? Sprva se je vse pisalo kot dohodek. Potem, ko se je načelo korespondenčnosti začelo latentno uveljavljati v najboljših glavah ljudi v računovodski stroki, so se odločili, da se poročilo sestavlja za eno leto, zato je v ta dohodek vključeno plačilo le za eno leto in dve -tretjine prejetega zneska morda že porabljene prejemnik niso relevantni. Če pa je temu tako, potem nastane nov problem: kam pripisati ti dve tretjini? Najenostavnejša rešitev je, da ga razlagamo kot obveznosti do dobaviteljev, saj najemodajalec, ko prejme denar, prizna svoj dolg zanj najemniku. In vsako naslednje leto obveznosti do plačila zmanjša, dohodek naslednjega leta pa se poveča.
A takšna odločitev je čisto šolske narave, saj so obveznosti nekaj, kar še zahteva poplačilo, in v v tem primeru ga ni, ker je denar že v celoti prejet.
Odloženi prihodki so praviloma že prejeta sredstva, največkrat denar, vendar jih je po načelu primerljivosti treba primerjati z odhodki, ki se nanašajo na te prihodke. In tu se pojavi problem, kako ločiti prihodke danega poročevalskega obdobja in prihodke, ki se nanašajo na prihodnja obdobja. Lahko domnevamo, da je nekega dne, ki ga komaj kdo zdaj lahko poimenuje, neki preprosti delavec, neopazen računovodja, ki je v takih primerih knjižil v dobro svojega računa izgube in dobička za celoten znesek prejete najemnine, nenadoma vzel in pokazal v bilanca stanja znesek dobička za leto poročanja, zmanjšan za prejeto najemnino prihodnjih letih. Morda ga je le udarilo v glavo ali pa je mogoče vse razložiti drugače: računovodkinja je vzela in zmanjšala znesek obdavčljivega dobička?
Malo verjetno je, da bomo kdaj izvedeli resnico.
Sprva se je v bilanci pojavljala samo postavka, potem pa, ko so začeli govoriti, da mora vsaka bilančna postavka ustrezati stanju na računu glavne knjige, so se prihodnji prihodki začeli sistematično odražati na posebnem računu z istim imenom. . Živel je do danes in v trenutni načrt računi so navedeni pod šifro 98.
Vse se je začelo z razmislekom o najemnini. Takoj, ko so ta primer obvladali, so računovodje ugotovili, kako dobro bi lahko uredili finančne rezultate z uporabo tehnike, ki so jo našli, in takoj našli več razlogov za zmanjšanje prejetih prihodkov.
Končno se je pojavilo veliko podračunov, ki razvrščajo odložene prihodke.
Predpostavlja se, da je bilo sredstvo, običajno denar, prejeto za nekatere dragocenosti in storitve ( tipičen primer - najemnina). Nadalje se predpostavlja, da bo to sredstvo uporabljeno za ustvarjanje dobička ne le v tem poročevalskem obdobju, ampak tudi v naslednjih obdobjih. To vam omogoča prilagajanje količine prijavljeni dobiček in zmanjšati obdavčljivi dobiček.
Takšni prejemki, ki so jih prej pogovorno imenovali darila, pravniki pa so govorili o darilni pogodbi, se danes običajno imenujejo sponzorstvo ali preprosto sponzorstvo, od nekdaj so se pripisovali dobičku poročevalskega obdobja, ko je bilo to darilo prejeto, in seveda to se je štelo za dobiček tega poročevalskega obdobja. Res je, našli so se računovodje, ki so rekli, da bilančna aktiva odraža dejansko vloženi kapital, »zastonj« prejeta sredstva pa so pri oceni prišla brezplačno. pro spomin- za spomin in jih cenijo na 1 rub.
Ampak v Zadnje čase hrepenenje po teoretični čistosti in želja po redukciji plačila davkov računovodje pripeljal do spodbudnih zaključkov: brezplačno prejeti predmet, če je šlo, recimo, za nova sredstva, je bil knjižen prek računa 08 »Naložbe v osnovna sredstva"iz dobroimetja računa 98-2" Brezplačni računi". Tako je darilo priznano kot dobiček, a ker bo to darilo ustvarjalo dobiček več let, se ta (dobiček) raztegne na teh nekaj let, kar podcenjuje dobiček, ki ga odražajo računovodje.
Poleg tega je pomembno opozoriti, da uvrstitev take lastnine na sredstvo predpostavlja njegovo tržno vrednotenje, ki je vedno pogojna. In če ga precenite, kar je včasih mogoče tudi z vestnim odnosom do poslovanja, se lahko dohodek poveča (z zmanjšanjem z amortizacijo), če pa je podcenjen, se dobiček zmanjša na bistveno manjše zneske.
Ampak ko govorimo o o teh osnovnih sredstvih, potem je treba na njih po eni strani obračunavati amortizacijo v prihodnjih obdobjih, po drugi strani pa bodo prihodki iz prihodnjih obdobij odpisani med tekoče odhodke. Med seboj se izničijo in posledično se izkaže, da je delovanje opreme brezplačno, saj se dohodek absorbira z amortizacijo in ne pade na stroške proizvodnje.
Vendar pa bi bilo teoretično pravilneje priznati, da se za brezplačno prejeta osnovna sredstva ne obračunava amortizacija, ampak se izvede samo vpis za prenos dela prihodkov prihodnjih obdobij v odhodke tekočega obdobja poročanja. V tem primeru stroški končnih izdelkov ne vključuje amortizacije. S tem je poudarjeno, da se amortizacija lahko šteje za prenos že nastalih stroškov, ne pa za sklad za obnovo (obnovo) osnovnih sredstev.
Zamisel o odražanju drugih neodplačno prejetih sredstev in sredstev, sprejetih prek ciljno financiranje- podoben opisanemu postopku.
Primer najema je imel velike posledice za obračunavanje odloženih prihodkov. Računovodje sprva niso videli problema, potem pa so se »zbudili iz spanja« in pod to kategorijo začeli vleči vse, kar so lahko. Sprva so bila to »darila«, potem so se sem vključile tudi pretekle izgube.
Za to so bili razlogi.
To vprašanje je povezano z ugotovitvijo dejstva primanjkljaja, ki ga računovodja evidentira v breme računa 94 "Pomanjkanja in izgube zaradi poškodb dragocenosti" in takoj knjiži v dobro računa 98-3 "Prihodnji prejemki dolga za primanjkljaje, ugotovljene v prejšnjih letih. .” Avtorji kontnega načrta naivno menijo, da več kot bo ugotovljenih pomanjkljivosti, več bo prihodkov v prihodnje. Seveda, če finančno odgovorna oseba spozna pomanjkanje in se zaveže k njegovemu poplačilu, potem nastane terjatev, ki verjetno ne bo nikoli poplačana, vsaj v celoti. In če premoženjsko odgovorna oseba krivde sploh ne prizna, potem o prihodkih sploh ni treba govoriti.
V veljavnem kontnem načrtu je zanimiv tudi regulativni kontrakonto 98-4 »Razlika med zneskom, ki ga je treba izterjati od krivcev, in Knjigovodska vrednost za pomanjkanje dragocenosti." Uporablja se samo v trgovskih podjetjih, ki uporabljajo shemo za obračunavanje blaga po prodajnih cenah.
Konto »Odloženi prihodki« vsekakor in nedvoumno sodi v skupino finančnih delitvenih kontov. In tu se moramo spomniti na velik in podcenjen problem računovodska politika. Problem v tem primeru je povezan s tem, kaj od prihodkov pripišemo poročevalskemu obdobju in kaj, upravičeno ali ne, pripišemo prihodnjim obdobjem. V določeni meri je to odvisno od strokovne presoje glavnega računovodje.
Pri karakterizaciji računa pa bi bilo morda pravilneje, če bi ga uvrstili med dodatne račune. računov, ki kdaj pravilno upravljanje jasno in, kot zdaj pravijo, »transparentno« dopolnjuje konto 99 »Dobički in izgube« (ker beremo od leve proti desni, bi morali reči »Izgube in dobički«). V tem primeru po zaslugi računa zainteresirana oseba vidi dejansko prejeti dobiček in ne formalno zabeleženega dobička.
Če so odloženi stroški prikazani v sredstvih bilance stanja, kar vam omogoča povečanje dobička, potem se odloženi prihodki odražajo v obveznostih bilance stanja in očitno zmanjšajo dejansko prejete prihodke. finančni rezultati. To je nenavadno računovodski paradoks: dejanski prejeti dobiček, predstavljen v pasivi in udejanjen v sredstvu, zmanjšuje poročevalski dobiček, medtem ko ga prihodnji odhodki povečujejo.
In največ glavni problem, s katerimi se soočajo računovodje: kako najti mejo med tistimi dohodki, ki jih je mogoče takoj pripisati danemu obdobju poročanja, in tistimi, ki jih je treba pripisati prihodnjim obdobjem poročanja.
