صادف يوم 22 يوليو الذكرى السنوية الخامسة والستين لانتهاء مؤتمر بريتون وودز ، الذي تبنى النظام النقدي الجديد. ونتيجة لاعتمادها ، أصبحت الولايات المتحدة "المصرفي العالمي" لسنوات عديدة ، وأصبح الدولار عملة احتياطية.
مؤتمر بريتون وودز ( اسم رسمي- عقد مؤتمر الأمم المتحدة النقدي والمالي) في الفترة من 1 إلى 22 تموز (يوليو) 1944 في الولايات المتحدة الأمريكية (نيو هامبشاير ، بريتون وودز).
حضر المؤتمر 730 مندوباً من 44 دولة. كانت أهداف المؤتمر تنظيم النقد الدولي و العلاقات الماليةبعد نهاية الحرب العالمية الثانية ، وكذلك تنسيق مبادئ جديدة النظام النقدي.
أدت الحرب العالمية الثانية إلى تعميق أزمة النظام النقدي في جنوة ، والتي تمت إضفاء الطابع الرسمي عليها من خلال اتفاقية بين الدول في مؤتمر جنوة الاقتصادي الدولي في عام 1922 ( معيار صرف الذهبعلى أساس الذهب والعملات الرئيسية التي يتم تحويلها إلى ذهب).
بدأ تطوير مشروع النظام النقدي العالمي الجديد خلال سنوات الحرب ، في أبريل 1943. سعت الولايات المتحدة إلى ترسيخ مكانة الدولار المهيمنة في النظام النقدي العالمي ، وهو ما انعكس في خطة هاري ديكستر وايت ، رئيس القسم. دراسات العملةوزارة الخزانة الامريكية.
نتيجة للمناقشات الطويلة حول خطط هاري ديكستر وايت والاقتصادي البريطاني جون ماينارد كينز ، هُزم المشروع الأمريكي رسميًا ، على الرغم من الأفكار الكينزيةتم تشكيلها أيضًا أساس النظام المالي الجديد.
نتائج المؤتمر:
1. اعتمد نظام بريتون وودز النقدي (معيار تبادل الذهب على أساس الذهب وعملتين احتياطيتين - الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني).
نصت اتفاقية بريتون وودز على ما يلي: أ) الحفاظ على تعادلات الذهب في العملات وتثبيتها في صندوق النقد الدولي ؛ ب) الذهب - كدفعة دولية و مرفق احتياطي؛ ج) مساواة الدولار بالذهب (35 دولارًا لكل 1 أونصةيساوي 31.1035 جم) وتأمين وضع رئيسي عملة الاحتياط؛ د) إدخال قابلية التحويل المتبادلة للعملات ؛ إنشاء نظام ثابت معدل التحويلوإلخ.
2 - أنشئ صندوق النقد الدولي لتقديم قروض بالعملة الأجنبية لتغطية العجز في أرصدة المدفوعات من أجل دعم العملات المتقلبة ، ومراقبة الامتثال لمبادئ النظام النقدي العالمي ، وكذلك لضمان العملة التعاون بين الدول.
3. تم إنشاء البنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD) ، وهو مؤسسة استثمارية مشتركة بين الدول.
4. التوقيع على الاتفاقية العامة للتعريفات الجمركية والتجارة (الجات).
5. تم وضع قواعد تنظيم التجارة العالمية والعملة والائتمان والعلاقات المالية.
كان من المفترض أن يضمن نظام بريتون وودز النقدي استقرار العلاقات النقدية في العالم ، واستقرار أسعار الصرف والتعاون النقدي الدولي. في الواقع ، خلقت مزايا وفوائد من جانب واحد للولايات المتحدة ، لأنها زودت الدولار الأمريكي بوضع وسيلة دفع عالمية وعملة احتياطية. أصبح الدولار هو أساس أولويات العملات ، الأداة المهيمنة المستوطنات الدوليةوالتدخلات في النقد الأجنبي والأصول الاحتياطية.
مرة واحدة الدول الصناعيةاستعادت الإمكانات التي دمرتها الحرب وأوروبا الغربية وتحولت اليابان إلى منافسين للولايات المتحدة ، اندلعت أزمة هذا النظام ، مما أدى إلى انهياره التدريجي في 1971-1976. ونتيجة لذلك توقف تبادل الدولار مقابل الذهب ، وإلغاء السعر الرسمي للذهب ، واستبدال أسعار الصرف الثابتة بأسعار متغيرة ، وتفكك مناطق العملات.
كانت أشكال تجليات أزمة النظام النقدي لبريتون وودز هي: العملة واندفاع الذهب. تخفيض كبير لقيمة العملات وإعادة تقييمها ؛ الذعر في البورصة. التدخل النشط للبنوك المركزية ، بما في ذلك الجماعي ؛ تفعيل تنظيم العملة الوطنية وفيما بين الولايات.
لم يعد نظام بريتون وودز النقدي موجودًا في عام 1971 بعد توقيع اتفاقية سميثسونيان ، وهي معاهدة دولية بدأها الرئيس الأمريكي ريتشارد نيكسون للتغلب على العواقب السلبية لنظام بريتون وودز.
وفي عام 1976 ، أضفت اتفاقية الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي الطابع الرسمي على النظام النقدي العالمي في جامايكا ، والذي حل محل نظام بريتون وودز.
لا تزال مؤسسات صندوق النقد الدولي والبنك الدولي للإنشاء والتعمير ، التي تم إنشاؤها بموجب قرارات مؤتمر الأمم المتحدة النقدي والمالي ، تلعب دورًا رئيسيًا في تطوير وتنظيم الاقتصاد العالمي.
إلى جانب المنظمات المذكورة أعلاه ، استمرت اتفاقية الجات أيضًا في لعب دور مهم بنفس القدر حتى عام 1994 ، عندما تم استبدالها بمنظمة التجارة العالمية (WTO).
تم إعداد المادة على أساس كتاب "أساسيات النقد الدولي والمالية" العلاقات الائتمانية"(تحت رئاسة تحرير دكتور في الاقتصاد ، الأستاذ ف.ف. كروغلوف. - إم: إنفرا إم ، 1998)و معلومة مصادر مفتوحة
عندما انتهت الحرب العالمية الثانية وكانت نتيجتها واضحة ، اندلعت جبهة أخرى غير مرئية - المالية. في ذلك الوقت كانت الأحداث ممجدة مدينة صغيرةبريتون وودز ، حتى ذلك الحين اشتهرت باسم منتجع للتزلج... هنا تم تشكيل النظام ، والعمل داخل عدد من الدول ، تسمى العالم الحر.
قبل الانتقال إلى الموضوع الرئيسي للمقال ، دعونا نلقي نظرة على ما سبق ظهوره. يعد كل نظام نقدي دولي نوعًا خاصًا من الاتفاقيات ، التي تحدد قواعد معدل دوران السلع والنقود الحالي بين الدول. هذا النهج ضروري للوصول بالوحدات النقدية الوطنية إلى قاسم مشترك معين ووضع معيار قيمة مادية... يساعد هذا الأسلوب على إزالة الالتباس عند حساب الواردات والصادرات. كانت المحاولة الأولى لاستعادة النظام هي ظهور النظام النقدي الباريسي. على الرغم من أنها في الواقع عززت بشكل قانوني الوضع الذي تطور وقت تشكيلها. أي ، تم استخدام الذهب كمعيار عام. من خلال هذا ، غالبًا ما يُطلق على نظام باريس أيضًا اسم النظام النقدي والمعدني. لا يهم ما هي السمات التي تمتلكها العملات الذهبية ، والتي تُضرب عليها ملامحها ومعاطفها. كان التركيز فقط على الوزن. عمل هذا النظام جيدًا ، على الرغم من أنه لم يكن خاليًا من العيوب. لذلك ، لم يكن من السهل الدفع في السبائك والعملات الذهبية.
بالإضافة إلى ذلك ، حدث البلى الطبيعي ، وببساطة تهالك وسائل الدفع. بالإضافة إلى ذلك ، كان من الخطير وغير المريح حمل حقيبة من الذهب معك طوال الوقت. أيضا نهج مماثلكانت غير مربحة ، لأن البلدان التي كانت لديها مناجم ومخزونات سرعان ما أصبحت غنية. في الوقت نفسه ، لم يكن مستوى تطورهم مهمًا. بالإضافة إلى ذلك ، كان نقل كميات كبيرة عن طريق البحر عملاً محمومًا. لذلك ، أصبحت المسودات والكمبيالات تدريجيًا أكثر شيوعًا. انهار نظام باريس أثناء هدير بنادق الحرب العالمية الأولى. ثم بدأت الدول في تنفيذ انبعاثات غير محدودة لبدائل الورق التي كانت مألوفة في ذلك الوقت. كان لابد من معالجة هذه المشكلة. وقد تم التخطيط لتحقيق هذا الهدف بمساعدة النظام النقدي في جنوة. وتوخى إدخال دعم الذهب للعملات المستخدمة. كانت هناك تقلبات في الأسعار ، لكن هذا النهج سمح لنا بتثبيت وتبسيط العمليات الحسابية والمركز في الأسواق. كان هذا النظام موجودًا حتى نهاية الحرب العالمية الثانية. حقيقة مثيرة للاهتمام: خلال إنشائها ، اقتصرت الولايات المتحدة على دور المراقب ، بينما انتهز الاتحاد السوفياتي الفرصة للإعلان عن الدولة البروليتارية الأولى. بالمناسبة ، يمكن للمرء في كثير من الأحيان سماع آراء مفادها أنها كانت أفضل من أنظمة بريتون وودز وباريس وجنوة ، وأن كل شيء يجب أن يكون مختلفًا. للأسف ، إذا تعرفت على المتخصصين الأدب الاقتصاديتحتوي على العديد من المؤشرات ، يمكنك معرفة أنها كانت غير ملائمة مع النمو السكاني السريع ، فضلاً عن الزيادة الكبيرة في الإنتاج التي تمت ملاحظتها في ذلك الوقت.
لم تنشأ على مساحة فارغة... لقد بدأها نخبة رجال الأعمال الأمريكيين ، الذين ناضلوا من أجل الهيمنة على العالم بعد الحرب. في وقت الاقتراح الاقتصاد الأمريكيكان في ذروته التنمية الخاصة. الحرب العالميةيسمح لها بتدوير دولاب الموازنة الإنتاج المحلي، والتي ساعدتها أيضًا إصلاحات روزفلت. لذلك ، بحلول عام 1939 ، تم التغلب عمليا على العواقب الكساد الكبير، ساهمت الأوامر العسكرية في تنشيط الصناعة ، وكان لنقص الغذاء في القارة الأوروبية (يصل أحيانًا إلى الجوع) تأثير إيجابي على الزراعة... بعبارة أخرى ، كان هناك كل الأسباب للمطالبة بدور زعيم العالم. كان من المفترض أن يدعم نظام بريتون وودز المالي الوضع الراهن لعقود. تم إنشاء صندوق النقد الدولي في الأصل. بدأت نشاطها عام 1947. 44 دولة أصبحت مؤسسيها ، لكن الولايات المتحدة وحدها هي التي يمكنها العمل كمانح مالي. وسرعان ما اصطفت العديد من الولايات للحصول على قروض لتحسينها. الوضع الاقتصاديفي البلاد. مثل أي جهة إقراض مناسبة ، طالب صندوق النقد الدولي بإعادة الأموال المقترضة. ولهذا من الضروري أن يتم إنفاقها بشكل فعال. في حالة وجود صعوبات ، تم تزويدنا قروض إضافيةمما يسمح بتجنب انهيار سعر العملة الوطنية والتخلف عن السداد. لذلك ، تم تقديم التتبع الدقيق. الوضع الاقتصاديفي البلاد. من أجل توحيد عملية التفاعل ، تقرر ما هو ضروري لنظام بريتون وودز النقدي العالمي ليكون قائما على مبادئ معينة. وكان أهمها هو معيار الذهب بالدولار.
يعد استقرار أسعار الصرف شرطًا مهمًا للغاية لعمل السوق. وأخذت مبادئ نظام بريتون وودز النقدي هذه الحقيقة في الاعتبار. العملة المستقرة الوحيدة في ذلك الوقت ، المدعومة بشكل كافٍ بالمعدن الأصفر ، كانت ملكًا للولايات المتحدة. مقابل الدولار ، يمكن الحصول على 0.89 جرام من الذهب في أي وقت. على الرغم من أن النظام نفسه أعلن أنه ذهب وعملة ، إلا أنه في الواقع كان دولارًا ذهبيًا. لم تتلق وسائل الدفع الأمريكية مكانة المال العالمي إلا بعد الحرب. في البداية ، لم يكن هناك الكثير منهم. للمقارنة: في احتياطيات الدول الأخرى كانت 1/10 فقط ، بينما كان الذهب ين ، والجنيه الإسترليني للإمبراطورية البريطانية كان 4/10. لكن سرعان ما احتل الدولار الصدارة. وقد سهل ذلك العديد من العوامل ، من بينها الدور الأكبر الذي لعبه الخير مؤشرات الاقتصاد الكليواحتياطي ذهب كبير (ثلاثة أرباع حجم العالم). بالإضافة إلى ذلك ، تم تقديم مساهمة إيجابية رائعة. ميزان التجارة الخارجيةوكذلك هيمنة البضائع الأمريكية في العالم. ساهم كل هذا في حقيقة أن مبادئ نظام بريتون وودز قد تم تبنيها وترسيخها في عدد من الوثائق. بدوا هكذا:
في البداية حول تغيير الدورات. إذا تم إجراء تخفيض في قيمة العملة ، فعادة ما يُنظر إليه على أنه أحد أعراض عدم الرضا عن الوضع الاقتصادي الحالي ويؤدي إلى زيادة أسعار السلع المستوردة. لكن من ناحية أخرى ، أصبح التصدير أكثر ربحية. لذلك كانت هذه ميزة أكيدة. مرة اخرى لحظة إيجابيةهو الإيصال المال السريع... لذلك ، يتم تخفيض التكاليف الداخلية ، يظهر رمز ينتج السلع هنا بالضبط ، وليس مكان العملة باهظة الثمن. نتيجة طبيعية ، ينمو الحجم الاستثمار الأجنبي... هذه النقطة كانت مفهومة جيدا لذلك ، لم يتم استخدام العصا فقط في شكل إمكانية رفض الائتمان والعقوبات الأخرى ، ولكن أيضًا الجزرة ، التي تجسدت في شكل الاستعداد للإنقاذ.
ما هي النقطة هنا؟ افترض نظام بريتون وودز أنه عندما يحصل بلد ما على قرض ، فإنه يتعهد بالحفاظ على سعر صرف الوحدة النقدية. في الوقت نفسه ، ثبت أن التقلبات يجب ألا تتجاوز واحد في المائة من النسبة إلى الدولار الأمريكي التي تم تحديدها من خلال معيار الذهب. في حالات استثنائية ، سُمح برفع قيمة هذا الرقم إلى 10٪. ولكن إذا تم تجاوز هذه العتبة ، فإن الجاني ينتظر العقوبات. لتنظيم تم استخدام الدورة تدخل العملات الأجنبية... لتنفيذها ، كانت هناك حاجة إلى الدولارات. الإحتياط الفيديراليباعهم عن طيب خاطر. هذه هي الطريقة التي عمل بها نظام بريتون وودز في سنواته الأولى. في النصف الثاني من الأربعينيات ، انفتحت آفاق مشرقة للولايات المتحدة. كان العالم يفتقر إلى الطعام ومستلزمات النظافة والملابس والملابس وأكثر من ذلك بكثير. صناعيا الدول المتقدمةتقع في حالة خراب. منذ أوائل الخمسينيات ، الاقتصاد الدول الأوروبيةبدأ ينمو بنشاط.
يعتمد نظام بريتون وودز على هيمنة أمريكية كبيرة. وبالتالي ، بدونه ، سيكون تشغيله مشكلة. لكن سلوك الدول كان متناقضًا ولا يمكن التنبؤ به. يمكنك التفكير في خطة مارشال ، التي ساهمت في انتعاش الاقتصادات الأوروبية. وتجدر الإشارة إلى أنه كان كذلك تدبير قسري... من ناحية ، ساهم في نمو المنافسين. من ناحية أخرى ، يمكن أن يؤدي إفقار الجماهير العريضة إلى وصول القوى الموالية للستالينية إلى السلطة في عدد من البلدان بطريقة ديمقراطية وسلمية. لا يمكن للولايات المتحدة أن تسمح بذلك.
على الرغم من نمو الاقتصادات الأوروبية ، احتفظ الدولار بثقة بالمركز القيادي. الثقة اللامحدودة المدعومة بالذهب بدت ثابتة. في الوقت نفسه ، ارتفعت التكاليف أيضًا. في عام 1949 ، ظهرت جمهورية الصين الشعبية. بعد عام ، اندلعت الحرب الكورية. وشارك فيه عدد كبير من المتطوعين من دول المعسكر الاشتراكي. كانوا مسلحين بجودة عالية والعديد من المعدات السوفيتية. من الناحية الرسمية ، عارضتهم قوات الأمم المتحدة الموحدة ، لكن في الواقع ، كان العبء الرئيسي يقع على عاتق الولايات المتحدة. أدى الانخفاض في حجم التجارة الخارجية وزيادة بنود الإنفاق إلى إجبار مجلس الاحتياطي الفيدرالي على إطلاق المطبعة بأقصى سرعة. هكذا بدأت أزمة نظام بريتون وودز النقدي. في الوقت نفسه ، ساهم تحسن الوضع الاقتصادي في عدد من البلدان في ظهور الحاجة إلى تنظيم سعر الصرف. الأداة الرئيسية لذلك كانت التدخل في العملات الأجنبية. إذا كان من الضروري تعزيز العملة الوطنية ، فقد تم طرح مبلغ كبير من الدولارات في السوق. إذا لزم الأمر ، تم شراؤها لإضعافها. الخامس إلى حد كبيركان تخفيض قيمة العملة في مصلحة الدول ، وبالتالي تم تنفيذه. إن تطور أسواق الصرف الأجنبي ، وزيادة حركة رأس المال والعديد من العوامل الأخرى تشير بوضوح إلى أن أزمة نظام بريتون وودز ستشتعل قريباً بقوة كبيرة. ظهر جرس الإنذار الأول عام 1965.
حقيقة أن مبلغًا كبيرًا من الدولارات النقدية يتم إصداره وتصديره إلى الخارج ، والوضع الاقتصادي في الولايات المتحدة ليس ورديًا للغاية ، لم يكن بوسع المحللين الماليين إلا أن يلاحظوا ذلك. وأول علامة في عام 1965 كانت ما يسمى بالحادثة الفرنسية. وأشار ديغول ، الذي شغل منصب الرئيس ، إلى أن نظام بريتون وودز يضمن تبادل الدولار مقابل الذهب بمعدل 35 دولارًا للجرام. كان لدى فرنسا في ذلك الوقت احتياطي فلكي من الذهب والعملات الأجنبية. أي ثلث المليار. بالنسبة للولايات المتحدة ، لم يكن الأمر كذلك افضل لحظة... كان سباق الفضاء مستمراً ، واستمرت حرب فيتنام القذرة والصعبة والمكلفة للغاية. حاولت وزارة الخزانة التلميح إلى أن صرف مثل هذا المبلغ كان خطوة غير ودية. لكن ديغول كان مصرا. تم استبدال الدولارات. سرعان ما بدأت أعمال الشغب الطلابية في فرنسا ، مما أدى إلى انتفاضة واسعة النطاق. فقد ديغول رئاسته. تقول الشائعات أن الولايات المتحدة كان لها يد في هذا انتقاما لمثل هذا العمل. لكن لا شيء يمكن أن يتغير. هذه هي بداية النهاية. لقد بدأت أزمة بريتون وودز.
مع انخفاض فائض التجارة الخارجية للولايات المتحدة ، تراجعت الثقة في العملة الأمريكية. لتخفيف التناقضات الناشئة ، قرر صندوق النقد الدولي إنشاء عملة خاصة - حقوق السحب الخاصة. لم يكن لديها دعم من الذهب ، على الرغم من أنها كانت تساوي قيمة الدولار من الناحية الرسمية. تم استخدام هذا البديل للعملة لإجراء تسوية متبادلة للديون بين البنوك المركزية للدول التي كانت أعضاء في صندوق النقد الدولي. أزمة نظام مثبتبدأ يكتسب الزخم. إذا بدأت جميع البلدان التي لديها احتياطيات بالدولار في طلب الذهب ، فلن يكون ذلك كافياً بكل بساطة. في عام 1971 ، بدأ انتهاك الاتفاقية. أشارت جميع الظروف إلى أنه ينبغي توقع تخفيض مبكر لقيمة الدولار. كانت ألمانيا الغربية وهولندا وبلجيكا أول من فشل. أدخلت هذه الدول سعر الصرف العائم. تم تحديده من خلال العرض والطلب أسواق الصرف الأجنبي.
احتفظت اليابان بأطول فترة حتى سبتمبر 1971. وبما أنه في الواقع لم يعد من الممكن استبدال الدولار بالذهب ، فقد تم تقديم مفهوم "معيار الدولار". كان هناك انخفاض في قيمة العملة وارتفع سعر الصرف للأونصة إلى 38 دولارًا. بدأ المعيار الذهبي لنظام بريتون وودز النقدي ينفجر عند اللحامات. كان من الواضح أن هذا الرقم- مشروط للغاية ، وهذا بعيد عن النهاية. وكان الأمر كذلك حقًا - في عام 1972 بدأ سعر أونصة الذهب يتخطى 42 دولارًا. في السبعينيات تشكلت النظام الجامايكي، والتي لم تنص على وجود التكافؤات والمعايير. ثم تم تقسيم جميع العملات الموجودة إلى ثلاث مجموعات: صعبة وقابلة للتحويل بشروط ومجانية. بدأ النظام الجامايكي وضعًا وصفه أحد الاقتصاديين جيدًا: القمح غير المزروع يباع مقابل أموال غير مطبوعة. الآن هذا هو الوضع الذي يهيمن على العالم كله. بالطبع ، إذا أراد شخص ما شراء الذهب ، فهذا ممكن تمامًا. ولكن حصريا بأسعار السوق.
لم يكن نظام بريتون وودز الاقتصادي مثاليًا. أثر ارتفاع التضخم على القدرة التنافسية للشركات وكذلك الأسعار العالمية. كل هذا شجع عمليات المضاربة على تحويل الأموال. تضخم مختلفأثرت على ديناميكيات سعر الصرف ، مما أدى إلى تشوهات. إن عدم استقرار ميزان المدفوعات ، الذي تجلى في شكل عجز مزمن (بريطانيا العظمى ، الولايات المتحدة الأمريكية) أو فائض (اليابان ، ألمانيا) ، أدى إلى تفاقم التقلبات الحادة. كما أن مبادئ نظام بريتون وودز العالمي تتعارض مع تطور العالم بأسره. بعد كل شيء ، تم استخدام العملات الوطنية الخاضعة للتضخم كأساس لذلك. في البداية ، حاولوا حل هذه المشكلة من خلال جذب المملكة المتحدة وتأسيس الجنيه الإسترليني كعملة احتياطية. ولكن مع ضعف الإمبراطورية البريطانية والولايات المتحدة ، تجلت انتهاكات هاتين الدولتين ، التي تمتعت بالمكانة التي حصلت عليها واستخدمت المطبعة لتغطية العجز. تم تقويض استقرار العملات الاحتياطية.
بالإضافة إلى ذلك ، حق أصحابها فواتير الدولاريتعارض مع قدرة الولايات المتحدة على الوفاء بمسؤولياتها. على مدى العقدين (1949-1971) ، زادت ديونها قصيرة الأجل 8.5 مرات ، بينما انخفضت احتياطياتها من الذهب 2.4 مرة. قوضت سياسة "عجز لا دموع" الثقة في الدولار. بدأ السعر الرسمي للذهب ، الذي تم التقليل من قيمته لمصالح الولايات المتحدة ، ينحرف بشكل حاد عن الوضع في السوق. لم تساعد اللوائح بين الولايات. فقدت تعادلات الذهب الاصطناعية معناها. حتى عام 1971 ، رفضت الولايات المتحدة بعناد إعادة النظر في المسار. كل هذا أدى فقط إلى تفاقم التشوهات. أدى نظام بريتون وودز لأسعار الصرف إلى حقيقة أن البنوك المركزية يجب أن تتدخل حتى على حساب المصالح الوطنية. وهذا يعني أن الولايات المتحدة قد حولت مخاوف الحفاظ تحديد المسارالدولار ، مما أدى إلى تفاقم التناقضات بين الدول. بسبب القيود الحاليةتكثف نشاط المضاربة على تخفيض قيمة العملة وإعادة تقييمها. العملات الضعيفةتنبأوا بانخفاض ، والقوي - زيادة. التنظيم من خلال صندوق النقد الدولي لم يؤتي ثماره. لم تسمح قروضه بتغطية حتى العجز المؤقت ودعم الوحدات النقدية الوطنية.
المركزية الأمريكية ، التي كانت أساس نظام بريتون وودز ، لم تتوافق مع المراكز العالمية الثلاثة التي توحدها: اليابان - أوروبا الغربية - الولايات المتحدة الأمريكية. استخدام الدولار كعملة احتياطية للتوسع الاقتصادي العسكري والسياسي والخارجي ، وتصدير التضخم وعدد آخر العوامل السلبيةفقط تكثيف التناقضات الدولية. أدى ذلك في البداية إلى تطوير سوق اليورو دولار ، والذي دعم النظام في البداية عن طريق امتصاص النقد الفائض. لكن في السبعينيات ، أدى إلى تفاقم الأزمة. كما لعبت الشركات عبر الوطنية دورًا. هذه الهياكل لها الأصول قصيرة الأجلوهي أكثر من ضعف احتياطيات البنوك المركزية. علاوة على ذلك ، يمكنهم بسهولة التملص من السيطرة الوطنية. لذلك ، عند المشاركة في المضاربة بالعملات ، يمكنهم منحهم نطاقًا واسعًا.
بالإضافة إلى ذلك ، ساهم انخفاض قيمة الجنيه الإسترليني في نوفمبر 1967 أيضًا في سقوط النظام. وهذه العملة ، كما نتذكر ، كانت الثانية بعد الدولار. وفي يوم واحد ، 18 نوفمبر ، انخفض دعم الذهب بنسبة 14.3٪. بعد المملكة المتحدة ، هناك 25 دولة أخرى (كقاعدة ، لها شركاء تجاريون) قاموا بتخفيض قيمة عملاتهم بنسب مختلفة. وهذا أطلق عملية بقيت في التاريخ تحت اسم "تفكك الكتلة الذهبية". بعد بدء تخفيض قيمة العملة ، زاد حجم المعاملات في سوق الذهب. إذا كان يتم تداولهم في لندن عادة عند 5-6 أطنان في اليوم ، فقد وصلت هذه الأرقام في 22 و 23 نوفمبر إلى 65-200 ألف كيلوغرام! في الوقت نفسه ، ارتفع سعر الذهب إلى 41 دولارًا للأونصة. وهذا على الرغم من حقيقة أنه كان بسعر 35 دولارًا. أدى اندفاع الذهب إلى تفكك الذهب في مارس 1968 وتشكيل سوق مزدوج.
لذلك تم النظر في جوهر نظام بريتون وودز النقدي. لعبت هذه الاتفاقية دورها وفقدت معناها. كان نظام بريتون وودز لأسعار الصرف هو الرابط الأخير قبل التصميم الحديث لنا الوضع المالي... على الرغم من كثرة الأصوات حول الهشاشة والدعوات للعودة ، إلا أنها لا تزال موجودة حتى الآن وتعمل دون اضطرابات كبيرة.
تم إضفاء الطابع الرسمي على النظام النقدي الثاني في المؤتمر الدولي يوم مشاكل العملةعقدت من 1 إلى 22 يوليو 1944 في الولايات المتحدة في بريتون وودز. في محاولة لخلق ظروف لاستقرار العملة ، الدول الغربيةالاتفاقات المبرمة التي أصبحت تعرف باسم بريتون وودز.
كان في قلب نظام بريتون وودز ، قبل كل شيء ، التنظيم المشترك لأسعار الصرف ، الثابت والمترابط. لإدارة النظام ، تم تشكيل صندوق النقد الدولي ، في البداية مع ممثلين من 44 دولة.
كانت أهداف هذا النظام النقدي هي استعادة واسعة النطاق التجارة الحرة، إقامة توازن مستقر في التبادل الدولي على أساس نظام أسعار الصرف الثابتة وتحويل الموارد إلى الدول لمواجهة الصعوبات المؤقتة في الميزان الخارجي. مبادئ نظام بريتون وودز:
تحديد أسعار صرف ثابتة لعملات الدول المشاركة إلى سعر صرف العملة الرائدة ؛
العملة الرئيسية ثابتة بالذهب ؛
تحافظ البنوك المركزية على سعر صرف ثابت لعملتها مقابل العملة الرائدة من خلال تدخلات الصرف الأجنبي (يسمح بالتقلبات ± 1٪) ؛
يتم إجراء التغييرات في أسعار الصرف من خلال تخفيض قيمة العملة وإعادة تقييمها.
أصبح صندوق النقد الدولي (صندوق النقد الدولي) والبنك الدولي للإنشاء والتعمير (IBRD) رابطًا منظمًا في النظام. يقدم صندوق النقد الدولي قروضاً بالعملة الأجنبية لتغطية العجز في ميزان المدفوعات من أجل الحفاظ على العملات غير المستقرة ، ويراقب التزام الدول الأعضاء بمبادئ صندوق النقد الدولي ، ويضمن التعاون في مجال العملات بين الدول.
هل تعرف أن: وسيط فوركس إكسنستقدم لعملائها أكثر من 80 خيارًا اختر عملة الحساب، بما في ذلك حسابات العملات المعدنية.
تم إصلاح أسعار الصرف على أساس تعادلات العملات... كان نظام بريتون وودز يهدف إلى استقرار أسعار الصرف ، مع زيادة مرونة تنظيمها من خلال تقليل دور وأهمية الذهب في هذه العملية. لتحقيق هذا الهدف ، اقترح نظام العملة هذا طريقة خاصة لتحديد أسعار الصرف. تم تحديد أسعار الصرف المتكافئة للعملات وحسابها بالدولار الأمريكي ، وتم استبدال الدولار الأمريكي نفسه بالذهب بسعر ثابت قدره 35 دولارًا للأونصة (حوالي 30 جرامًا). بالإضافة إلى ذلك ، تم تقليل انحرافات أسعار صرف العملات في السوق الحرة عن التعادلات المعلنة رسميًا - يمكن أن تتغير استجابة لتقلبات العرض والطلب في أسواق الصرف الأجنبي بنسبة 1٪ فقط في كل اتجاه من التعادلات المعلنة رسميًا. إذا ارتفعت قيمة عملة أي بلد إلى الحد الأعلى أو انخفضت إلى القاع ، البنك المركزيهذا البلد اضطر للتدخل في الوضع. عندما ينشأ تهديد مزيد من التعزيزقيمة العملة أكثر تعيين مستوىكان على البنك المركزي بيع كمية كافية من عملته في السوق ، لتلبية الطلب الزائد عليها. إذا كان هناك تهديد بأن قيمة العملة ستنخفض إلى ما دون المستوى الحرج ، كان على البنك المركزي أن يبيع في السوق جزءًا من احتياطياته المقومة بالعملة الأجنبية ، بالدولار الأمريكي بشكل أساسي ، من أجل امتصاص فائض المعروض من العملة في أسواق الصرف الأجنبي الخارجية.
كان من المفترض أن يتم تحديد أسعار الصرف المتكافئة على أساس مستويات توازن واقعية تعكس المساواة قوة شرائيةعملات مختلفة على المدى الطويل. في ظل هذه الظروف ، ستكون تدخلات الصرف الأجنبي ضرورية فقط لتصحيح وتخفيف التقلبات المؤقتة الطفيفة في أسعار الصرف. إذا كانت حكومة أي دولة طرف في اتفاقيات بريتون وودز تعتقد أن الانحرافات الملحوظة لسعر الصرف في هذا البلد عن التكافؤ تعكس تغييرات خطيرة في شروط ضمان الدولة رصيد طويل المدى، ثم كان من المفترض أن يعدل أساس سعر صرف عملة البلد ، أي إنشاء سعر صرف تكافؤ جديد لعملتهم.
يعتقد مؤسسو نظام بريتون وودز أن تدخلات الصرف الأجنبي للحفاظ على سعر الصرف المتكافئ كانت مقياسًا للتكيف الذاتي مع التغيرات في الظروف الاقتصادية ، على غرار "معيار الذهب". كان من المفترض أن بيع العملة من أجل منع نمو قيمتها سيزيد مقدار النقود في السوق المحلية ، وسيؤدي زيادة المعروض النقدي إلى تحفيز المعروض من العملة عند الحسابات الجارية عمليات التجارة الخارجيةوسيحد من الطلب على الأموال الرأسمالية حتى يتم تصحيح الخلل في النظام الاقتصادي. وبالمثل ، فإن شراء عملتهم في الخارج لمنع انخفاض قيمتها ، ينضب احتياطيات البنوكالبلدان وحجم المعروض النقدي في السوق المحلية آخذ في التناقص. كما تتكيف نظام اقتصاديلتقليل المعروض النقدي ، فائض العرض الأولي لعملتها بمقدار متاجر أجنبيةيختفي.
ووفقًا للاتفاقيات التي تم التوصل إليها في بريتون وودز ، فإن إحدى الدول الأعضاء ، والتي كان سعر صرف عملتها تنخفض بالنسبة إلى الحد المسموح به للتغييرات ، تتحمل التزامات واضحة. كان ينبغي على حكومة هذا البلد اتخاذ تدابير التنظيم النقديأو قم بتعيين سعر صرف تكافؤ جديد لعملتك وتنفيذ سعر داخلي السياسة الاقتصادية، مما يستبعد إمكانية حدوث اختلال التوازن الملحوظ في المستقبل. ومع ذلك ، فإن معظم الحكومات لم تفعل هذا ولا ذاك عندما انخفضت أسعار الصرف في بلدانهم. خوفا من ارتفاع معدلات البطالة اسعار الفائدةمصاحبًا للانخفاض الوشيك في هذه الحالة للعرض النقدي في السوق المحلية ، لجأوا في أغلب الأحيان إلى تدابير في أسواق الصرف الأجنبي. فهم العواقب السلبية ل مختلف الصناعاتالاقتصاد عندما ينخفض سعر الصرف أو تنخفض قيمته ، حاولت حكومات الدول المشاركة الالتزام بالتكافؤ الثابت لأسعار الصرف. بالإضافة إلى ذلك ، تم إضافتها تدابير الحمايةعلى الحسابات الجارية لعمليات التجارة الخارجية وقيود الصرف الأجنبي على حركة الأصول الرأسمالية.
يمكن للبلدان التي كان موقعها في أسواق الصرف الأجنبي مستقرًا أن تساعد الدول الأخرى من خلال إعادة تقييم عملاتها ، لكنهم فعلوا ذلك بشكل غير منتظم وعلى مضض. يتطلب التدخل في العملة من هذه البلدان فقط بيع عملتها ، والتي يمكنها إصدارها دون قيود ، لذلك لم يتلقوا مزايا خاصة من إعادة التقييم. على سبيل المثال ، ازدهرت جمهورية ألمانيا الاتحادية ، التي كانت تتمتع بصناعة قوية موجهة نحو التصدير ، لسنوات عديدة دون أن تنوي رفع سعر صرف المارك الألماني.
يمكن أن يوجد نظام بريتون وودز النقدي فقط طالما أن احتياطيات الذهب الأمريكية يمكن أن توفر تحويل الدولارات الأجنبية إلى ذهب. بحلول بداية السبعينيات. كان هناك إعادة توزيع لاحتياطيات الذهب لصالح أوروبا. كانت هناك مشاكل كبيرة مع السيولة الدوليةبالمقارنة مع الزيادة في التجارة الدولية ، كان إنتاج الذهب منخفضًا. تراجعت الثقة في الدولار كعملة احتياطية بسبب العجز الضخم ميزان المدفوعاتالولايات المتحدة الأمريكية. جديد المراكز المالية(أوروبا الغربية واليابان) ، وهذا أدى إلى خسارة الولايات المتحدة لمكانتها المهيمنة المطلقة في العالم. إن التناقض في هذا النظام مبني على تناقض داخليالمعروفة باسم المفارقة ، أو معضلة تريفن.
في معضلة تريفن ، يجب أن يفي معيار الدولار الذهبي بمتطلبين متعارضين. من ناحية أخرى ، يجب أن يرتبط إصدار العملة الرئيسية بالتغير في احتياطيات الذهب في البلاد. الانبعاث المفرطيمكن لعملة رئيسية غير مدعومة باحتياطيات الذهب أن تقوض قابليتها للتحويل إلى الذهب ، وبمرور الوقت ، تسبب أزمة ثقة فيه.
من ناحية أخرى ، يجب إصدار العملة الرئيسية بكميات كافية لتوفير زيادة في المعروض النقدي الدولي لخدمة العدد المتزايد من المعاملات الدولية. لذلك ، يجب أن تتجاوز انبعاثاتها احتياطيات الذهب في البلاد. وبالتالي ، يصبح من الضروري مراجعة أسس النظام النقدي الحالي. مبادئها ، التي تأسست في عام 1944 ، لم تعد تتوافق مع ظروف الإنتاج والتجارة العالمية وتغير ميزان القوى في العالم.
يمكن تقديم أسباب أزمة نظام بريتون وودز النقدي في شكل عوامل مترابطة.
1. عدم الاستقرار والتناقضات في تنمية الاقتصاد. تزامن اندلاع أزمة العملة عام 1967 مع تباطؤ النمو الاقتصادي.
2. أثر التضخم المتزايد سلباً على الأسعار العالمية والقدرة التنافسية للشركات ، وشجع حركات المضاربة للأموال "الساخنة". أثرت معدلات التضخم المختلفة في مختلف البلدان على ديناميكيات سعر الصرف ، وأدى انخفاض القوة الشرائية للنقود إلى خلق ظروف "تشوهات سعر الصرف".
3. عدم استقرار ميزان المدفوعات. العجز المزمن في الميزانية العمومية لبعض البلدان (خاصة الولايات المتحدة وبريطانيا العظمى) و فائضكثفت دول أخرى (ألمانيا واليابان) التقلبات الحادة في أسعار الصرف ، على التوالي ، صعودًا وهبوطًا.
4. التناقض بين مبادئ نظام بريتون وودز وتغير ميزان القوى في الساحة العالمية. دخل نظام نقدي قائم على الاستخدام الدولي للعملات الوطنية المتدنية (الدولار والجنيه الإسترليني جزئيًا) في صراع مع تدويل الاقتصاد العالمي. اشتد هذا التناقض مع نظام بريتون وودز مع إضعافه المواقف الاقتصاديةالولايات المتحدة وبريطانيا العظمى ، اللتان سددتا عجز ميزان مدفوعاتهما بالعملات الوطنية ، أساءتا استخدام مركزهما كعملات احتياطية. ونتيجة لذلك ، تم تقويض استقرار العملات الاحتياطية.
5. توقف مبدأ الوسطية الأمريكية ، الذي بني على أساسه نظام بريتون وودز ، عن التوافق مع المواءمة الجديدة للقوى مع ظهور ثلاثة مراكز عالمية: الولايات المتحدة الأمريكية - أوروبا الغربية - اليابان. أدى استخدام الولايات المتحدة لوضع الدولار كعملة احتياطية لتوسيع توسعها الاقتصادي والعسكري والسياسي الأجنبي ، وتضخم الصادرات إلى تكثيف الخلافات بين الدول وتعارض مع مصالح البلدان النامية.
6. تفعيل سوق اليورو دولار. بينما تغطي الولايات المتحدة عجز ميزان مدفوعاتها بعملتها الوطنية ، ينتقل جزء من الدولار إلى البنوك الأجنبيةالمساهمة في تطوير سوق اليورو دولار. لعب سوق اليورو دولار الضخم هذا دورًا مزدوجًا في تطور أزمة بريتون وودز. في البداية ، أيد موقف العملة الأمريكية ، واستوعب فائض الدولارات ، ولكن في السبعينيات. تفاقمت معاملات اليورو دولار ، التي أدت إلى تسريع الحركة التلقائية للأموال "الساخنة" بين البلدان أزمة العملة... كان الفائض من الدولارات على شكل سيل من الأموال "الساخنة" ينخفض بشكل دوري على دولة أو أخرى ، مما تسبب في حدوث صدمات في العملة وهروب من الدولار.
7. تشويش دور الشركات عبر الوطنية في المجال النقدي: تمتلك الشركات عبر الوطنية أصولاً ضخمة قصيرة الأجل بعملات مختلفة تزيد عن الضعف إحتياطات النقد الأجنبيالبنوك المركزية ، تتملص من السيطرة الوطنية وتنخرط في السعي لتحقيق الربح المضاربة بالعملة، مما يعطيها نطاقًا واسعًا.
بعد فترة انتقالية طويلة ، تمكنت خلالها البلدان من تجربة نماذج مختلفة من النظام النقدي ، بدأ تشكيل نظام إدارة إدارة جديد يتميز بتقلبات كبيرة في أسعار الصرف تسمى "جامايكا".
هذه المقالة عبارة عن مزيج من الهراء والأكاذيب والإغفالات ، وكالعادة ، ليست دليلاً واحدًا. مصمم للإنترنت jugoshval ، والذي سوف يبتلع أي هراء ولن يحاول حتى التحقق مما إذا كان يقودها إلى الهراء.
الآن ، نقطة بنقطة:
1) "ستالين هو الحاكم الوحيد الذي رفض التصديق على اتفاقيات بريتون وودز لعام 1944 ..."
"لم يمثل الاتحاد السوفياتي في هذا المؤتمر بوفد رسمي برئاسة نائب مفوض الشعب للتجارة الخارجية إم إس ستيبانوف فحسب ، بل وقع أيضًا على جميع التأسيسات المالية والتأسيسية. الوثائق الاقتصادية(بما في ذلك النظام الأساسي لصندوق النقد الدولي والبنك الدولي للإنشاء والتعمير) ، وبذلك تدخل نظريًا منذ عام 1944 في بريتون وودز نظام ماليعلى أساس الدولار الأمريكي كوحدة دفع بالعملة الدولية.
في الوقت الحاضر ، لا يعرف سوى المتخصصين الضيقين الذين يدرسون النظام المالي لما بعد الحرب الموقف المتعاطف للغاية في 1944-1945. الاقتصاديون السوفييت لمشروعات مؤتمر بريتون وودز. كتب أحدهم - I. Trakhtenberg - في عام 1944 على صفحات الرائدة
المجلة الاقتصادية الدولية لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية "الاقتصاد العالمي و السياسة العالمية":" ... نحن مهتمون باستقرار العملة الدول الأجنبية، سواء تلك التي نصدر منها البضائع أو التي نستورد منها البضائع. نحن مهتمون بتطوير التجارة العالمية. ولذلك ينبغي أن تجذب انتباهنا جميع أنواع الأنشطة التي يمكن بأي شكل من الأشكال المساهمة في حل هذه المشاكل ، بما في ذلك أنشطة العملة ".
ما زلت غير مهتم! بالفعل في عام 1943 في طهران ، وفي عام 1944 في بريتون وودز ، وعد الرئيس الأمريكي روزفلت أولاً ثم وعد ستالين بمهمة ضخمة. قرض بدون فوائد 6 مليارات "ذهب" (!) كنوع من استمرار المساعدة العسكرية والاقتصادية بموجب عقد الإيجار لاستعادة اقتصاد الاتحاد السوفياتي ، الذي دمرته الحرب ...
على عكس ما كتبه الدعاية السوفيتية لاحقًا خلال الحرب الباردة ، في البداية ، في 1944-1945. قام اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية بدور نشط في عملية إنشاء وتشكيل صندوق النقد الدولي والبنك الدولي للإنشاء والتعمير.
كان على كل دولة ترغب في الانضمام إلى صندوق النقد الدولي والبنك الدولي للإنشاء والتعمير المساهمة بمبلغ معين (حصة) ، والتي تم حسابها لكل ولاية وفقًا لمخطط إضافة 2٪ من مبلغ الدخل القومي في عام 1939 ، 5٪ الذهب واحتياطيات النقد الأجنبيفي يناير 1944 10٪ من متوسط الحجم السنوي للواردات للفترة 1934-1938. و 10٪ من الحد الأقصى لمعدل التصدير لنفس السنوات. يمكن زيادة المبلغ الناتج بواسطة النسبة المئويةمتوسط الصادرات السنوية للأعوام 1934-1938 ومقدار الدخل القومي للدولة. وهكذا ، بالنسبة لصندوق النقد الدولي ، بلغ إجمالي الحصص 8.8 مليار دولار ، وتم توزيع الحصص الأكبر داخل الخمسة الكبار: الولايات المتحدة - 2.75 مليار ، إنجلترا - 1.3 مليار ، الاتحاد السوفيتي - 1.2 مليار ، الصين - 550 مليون وفرنسا - 450 مليون.بما أن جميع القرارات في صندوق النقد الدولي ، كما في البنك الدولي للإنشاء والتعمير ، تم اتخاذها بالتصويت ، فمن المثير للاهتمام النظر في كيفية توزيع الأصوات. حصلت كل دولة عضو في الصندوق تلقائيًا على 250 صوتًا ، بالإضافة إلى تصويت إضافي لكل 100000 دولار من حصتها الخاصة. نتيجة ل المبلغ الإجماليوبلغ عدد الأصوات 99 ألفًا ، وحصلت الولايات المتحدة على 28 ، وبريطانيا - 13.4 ، والاتحاد السوفيتي - 12 ، والصين - 5.8 ، وفرنسا - 4.8٪.
أما بالنسبة للبنك فقد تم احتساب حصة الحكومة بجمع 4٪ من الدخل القومي المتوقع لعام 1940 أي 6٪ من المتوسط. الدخل السنويمن التجارة الخارجية للفترة 1934-1939. مع إمكانية زيادة المبلغ الإجمالي أو إنقاصه بنسبة 20٪ حسب الظروف الخاصة. في البنك الدولي للإنشاء والتعمير ، كانت الصورة مماثلة تقريبًا لصندوق النقد الدولي. من أصل 10 مليارات المبلغ الإجماليالتي يملكها البنك ، ساهمت الولايات المتحدة بـ 3.175 مليار ، وساهم باقي الخمسة الكبار بنفس المبلغ الذي قدمه لصندوق النقد الدولي. توزيع الأصوات على التوالي: الولايات المتحدة - 34.8 ، بريطانيا العظمى - 13 ، الاتحاد السوفياتي - 12 ، الصين - 6.1 ، فرنسا - 4.6٪.
بالطبع ، كان ستالين براغماتيًا ، ولم يكن مهتمًا بالآفاق البعيدة للتقارب المالي بين الغرب والشرق بناءً على القرارات التي اتخذت في بريتون وودز في عام 1944. لكن قرضًا محددًا بقيمة 6 مليارات دولار أمر غاية في الأهمية. هذه الأفكار "للزعيم" تم التعبير عنها بصراحة تامة في المؤتمر من قبل نائب مفوض الشعب للتجارة الخارجية ستيبانوف: "كل المشاكل التي ستظهر من قبل الاتحاد السوفيتيبعد انتهاء الحرب ، لن يقرر صندوق النقد الدولي ، ويرى اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية لنفسه نتيجتين مفيدتين للمؤتمر: مساعدة ماليةوالاعتراف الرسمي باتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية كقوة عظمى "...".
في. سيروتكين ، د. أليكسيف. "الاتحاد السوفياتي وإنشاء نظام بريتون وود 1941-1945: السياسة والدبلوماسية".
هذا كل شيء ، يا شبابي العزيز وليس جدا dzhugashvilyat. كان عرابك مستعدًا تمامًا للكذب تحت الدولار - إذا تم سكب هذه الدولارات قبل ذلك بشكل زائد
لماذا لم تحترق؟ نعم ، كل شيء بسيط - مات روزفلت ، الذي لحس دجوغاشفيلي بشغف. جاء ترومان واخترق قرضًا بقيمة 6 مليارات دولار للمغرفة. المجرفة ، بالطبع ، تعرضت للإهانة والاندفاع ... كل شيء بسيط وممل ومبتذل لدرجة الألم في الأسنان.
الشخص الذي كتب كل هذا لم يدرك حتى أنه كان يكتب بشكل مباشر أشياء متبادلة. أي دولار يكون "ورق" إذا كان مدعوما بالذهب؟ نظام بريتون وودز ، على وجه الخصوص ، افترض للتو ربطًا واضحًا للدولار بالذهب - مما يعني أنه إذا رغبت في ذلك ، يمكن لحاملي الدولارات المطالبة بتبادل مباشر للدولار مقابل الذهب. ومن وقت لآخر حدث ذلك. "خلال الحرب العالمية الثانية ، وصل احتياطي الذهب الأمريكي إلى الحد الأقصى - 20205 طنًا (أكثر من 500 عربة سكة حديد). خلال سنوات نظام بريتون وودز ، استخدمت الولايات المتحدة الذهب بنشاط لتحقيق الاستقرار في الدولار ، مما أدى إلى خفض احتياطياتها من الذهب بمقدار 2.5 مرة - إلى 8133.5 طن ... ". انظر ويكيبيديا: "gold_reserve".
اتضح أن الولايات المتحدة ليست هي التي "سحبت العصير من العالم كله" ، بل على العكس من ذلك ، كان الذهب يتدفق بوفرة من الولايات المتحدة. ونتيجة لذلك حدث ما كتب عنه المؤلف في مقالته ...
3) "... في عام 1971 ، ذهبت الولايات المتحدة إلى أبعد من ذلك. في 15 أغسطس ، أعلن الرئيس الأمريكي ريتشارد نيكسون رفض وزارة الخزانة الأمريكية استبدال الدولار بالذهب. أصبح الذهب سلعة عادية ، وليس نقودًا عالمية. ومثل كل شيء آخر ، يتم تداوله في السوق العالمية بالدولار ... ".
حق. فقط المؤلف الماكر ينسى أن يوضح أن قرار 1971 بالذات كان انهيار نظام بريتون وودز. اقتنع الأمريكيون بأن معيار الذهب والنقد الأجنبي يفسدهم ولا يثريهم ويطردهم. لذا ، يا dzhugashviliata ، انطلق بشكل أفضل على نيكسون - هو الذي دمر نظام بريتون وودز الذي تكرهه! ))
4) "في عام 1955 ، وفقا لخطة ستالين ، بغير الدولار النظام العالمي، حيث تكون الوسيلة الرئيسية للدفع هي الروبل الذهبي السوفيتي. وفي عام 1952 ، وقعت 25 دولة اتفاقية لإنشاء منطقة غير الدولار. فقط وفاة ستالين في عام 1953. انتهك جميع الخطط ... خروتشوف ، بعد أن وصل إلى السلطة ، اخترق فكرة الروبل الذهبي في مهده ... ".
وقد فعل الشيء الصحيح. إذا خسرت الولايات ، التي تمتلك احتياطيًا من الذهب يزيد عن 20 ألف طن ، مع الحفاظ على التبادل المباشر للدولار مقابل الذهب ، ثلثي احتياطياتها ، فإن ما سيحدث للروبل السوفيتي الميت ، الذي قدم في عام 1953 بـ 2500 فقط طن من الذهب - ما يقرب من 10 مرات أقل من الولايات المتحدة؟
5) "لن تنال بلادنا الاستقلال الوطني الحقيقي إلا عندما روبل محليسوف تتوقف عن الاعتماد على الدولار الأمريكي. يقوم فلاديمير فلاديميروفيتش بوتين بفعل الشيء الصحيح من خلال اقتراح أن شركاء روسيا يرفضون تسوية الدولارات في الختام الصفقات التجارية...".
أوها ، وفي أي المستوطنات الدولية إذن؟ بالروبل الذي يرتجف معدله مثل عاهرة في البرد من كل عطسة عليه سوق النفط؟ أم سننتقل إلى اليوان على الفور؟ ))
6) حسنًا ، لتناول وجبة خفيفة ، من أجل تفجير عقول الأخوة Dzhugoshvali المحلية تمامًا. كما تم تأكيده مؤخرًا نسبيًا ، كان أحد المهندسين المعماريين الرئيسيين لنظام بريتون وودز ، الأمريكي هاري ديكستر وايت ... مؤيدًا للشيوعية وجاسوسًا لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية
انظر ويكيبيديا "White، _Harry_Dexter"، وكذلك "اخترع الجاسوس السوفيتي نظام بريتون وودز" على موقع المترجم الفوري.
عام 1944. تقترب الحرب العالمية الثانية من نهايتها ، ونتائجها واضحة للجميع بالفعل. انعقد مؤتمر يالطا ، حيث اتفق ستالين وروزفلت وتشرشل ككل على مستقبل العالم للعقود القادمة. مساحات شاسعة في البر الأوروبي أصبحت في حالة خراب.
تركز قوات الدول المتحاربة على مهمة الاقتراب من يوم الهزيمة النهائية للنازية الألمانية والنزعة العسكرية اليابانية. لقد تم بالفعل هزيمة بقية حلفاء هتلر. وفي هذا الوقت بالذات ، تدور معركة غير مرئية على الجبهة المالية ، ولم يفهم معناها في البداية.
أصبحت مدينة بريتون وودز الأمريكية (نيو هامبشاير) ، المعروفة باسم منتجع للتزلج ، مشهورة فجأة. اليوم هذا الاسم الجغرافي مذكور في أي كتاب مدرسي عن الاقتصاد. أصبحت المدينة معلما تاريخيا. هذا هو المكان الذي تم فيه وضع نظام بريتون وودز. تم إنشاء الأساس لعمل جميع الأسواق العالمية (بما في ذلك العملات الأجنبية) لما يسمى بالعالم الحر.
أي نظام نقدي دولي هو نوع خاص من المعاهدات الدولية ، حيث يتم توضيح قواعد دوران السلع الأساسية بين الدول. هذا ضروري من أجل جلب الوحدات النقدية الوطنية إلى قاسم مشترك ووضع معيار عالمي للقيمة المادية.
كان الهدف الأول من الأنظمة النقدية المسجلة رسميًا ، نظام باريس ، القضاء على الارتباك في حسابات الصادرات والواردات ، والذي ينشأ حتماً عندما تتبع حكومات البلدان المختلفة سياسات مالية مستقلة وتطبع أوراقها النقدية الخاصة.
في الواقع ، أكدت بحكم القانون الترتيب الذي وصلت إليه جميع القوى العالمية الرائدة بالفعل اعتبارًا من منتصف القرن التاسع عشر. كان الذهب هو المقياس العالمي. لهذا السبب ، يسمى نظام باريس بالنظام النقدي والمعدني. لم تكن سمات العملات الذهبية والملفات التي تم سكها على ظهرها ومعاطف النبالة على الوجه مهمة. كان وزنهم مهمًا ، وكان يحدد قيمة عملة معينة.
كان هذا النظام يعمل بشكل جيد ، ولكن كان له أيضًا عيوبه. لم يكن من السهل إجراء الحسابات في العملات الذهبية والسبائك. على مستوى الأسرة ، ظهرت أيضًا عيوب أخرى في تداول العملات المعدنية. عندما تم استخدامها كوسيلة للدفع ، حدث البلى الطبيعي ، بمعنى آخر ، لقد تم تهالكهم ببساطة. إن حمل حقيبة من الذهب معك (إذا كان هناك كيس واحد بالطبع) أمر غير مريح وخطير.
في المسرح الاقتصادي الخارجي ، لم يكن نظام باريس مناسبًا دائمًا. أصبحت البلدان التي لديها مناجم ومخزونات غنية تلقائيًا ، في حين أن مستوى تنميتها لم يكن مهمًا.
كان نقل كميات كبيرة عن طريق البحر عملاً مغامرًا. تم استخدام المسودات ، أي الكمبيالات ، بشكل متزايد.
كان وقت انهيار النظام النقدي في باريس هو الحرب العالمية الأولى ، وبعد ذلك بدأت البلدان المتضررة من الأعمال العدائية في إصدار غير محدود لبدائل الورق المألوفة بالفعل (الأوراق النقدية و ملاحظات بنكية) ، هذه المرة غير مضمونة تقريبًا وأصبحت أرخص بسرعة فائقة.
كانت حقيقة أن النقود الورقية ستطرد العملات المعدنية الثمينة من التداول واضحة قبل فترة طويلة من الحرب العالمية الأولى. كان السؤال الوحيد هو كيفية تبسيط المشكلة وحث الدول المشاركة على التوقف عن طباعة الأوراق النقدية وفقًا لمبدأ "أنا لست آسف ، سأرسم المزيد". بعد ثماني سنوات فقط من انتهاء المذبحة الكبرى في المدينة الإيطالية
جمعت جنوة وفودًا من 29 دولة وخمس مستعمرات بريطانية حصة كبيرةإجمالي الإنتاج العالمي. يشار إلى أن ممثلي دول أمريكا الشمالية لم يشاركوا في أعمال المؤتمر ، بل تابعوا تقدمه فقط. لكن وفد اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية ، برئاسة ج. شيشيرين ، اتخذ موقفًا نشطًا ، واستغل الفرصة لتحديد الوجود الفعلي لأول دولة بروليتارية على خريطة العالم.
نتج عن مؤتمر جنوة اعتماد اتفاقية حول نظام نقدي جديد ، يقوم على ما يسمى بـ "الشعارات" ، أي العملات ذات المحتوى الذهبي المحدد. هذا لا يعني أن معدلاتها لا يمكن أن تتقلب بالنسبة لبعضها البعض ، ولكن الذهب الأحادي ، الذي حل محل المعيار ، أدى إلى استقرار الوضع في الأسواق وتبسيط الحسابات ، وإن لم يكن على الفور. كان نظام جنوة موجودًا حتى نهاية الحرب العالمية الثانية.
لم ينشأ نظام بريتون وودز بشكل عفوي ؛ لقد بدأه ممثلو نخبة رجال الأعمال الأمريكيين ، الذين سعوا جاهدين للهيمنة على العالم في عالم ما بعد الحرب... في ذلك الوقت ، كان الاقتصاد الأمريكي في ذروته. نسجت الحرب العالمية الثانية دولاب الموازنة للإنتاج المحلي ، الذي كان ينمو بالفعل بنجاح بفضل الإصلاحات التي أجراها الرئيس روزفلت. بحلول عام 1939 ، عواقب العظمى
تم التغلب على الكساد إلى حد كبير ، وعززت الأوامر العسكرية تطوير الصناعة ، ونقص الغذاء ، مما أدى إلى المجاعة في أوروبا ، حفز الزراعة. كان لدى الولايات المتحدة كل الأسباب للمطالبة بدور الزعيم الاقتصادي العالمي. تم تصميم نظام بريتون وودز النقدي لتعزيز هذا الموقف لعقود قادمة. لكن أولاً ، تم إنشاء صندوق النقد الدولي. بدأ العمل في عام 1947.
قوى خارقة ، على عكس المواطنين العاديينأحب اقتراض المال. خاصة إذا قاموا بطباعتها بأنفسهم. أصبحت 44 دولة من مؤسسي صندوق النقد الدولي ، والتي يمكن للولايات المتحدة وحدها أن تكون مانحًا ماليًا. اصطفت كل أوروبا للحصول على قروض لتحسين الوضع الاقتصادي في البلدان المتضررة من الحرب. بدون هذه الأموال ، لم يكن من الممكن الخروج من الفقر ، وكان الوضع لصالح الولايات المتحدة ، واستفادت القيادة الأمريكية بكفاءة من تفضيلاتها.
مثل أي مقرض رصين ، طالب صندوق النقد الدولي بضمانات لسداد الأموال المقترضة ، وبالتالي كان مهتمًا بشكل حيوي بإنفاقها الفعال. في حالة وجود صعوبات ، يتم التثبيت في شكل تقديم قروض إضافيةمما يسمح بتجنب التخلف عن السداد وانهيار العملات الوطنية. تمت مراقبة الوضع الاقتصادي في الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي عن كثب.
كان استقرار معدلات شرط أساسيأداء ناجح " سوق مجاني". وضع نظام بريتون وودز النقدي معيار الذهب والعملات الأجنبية. العملة المستقرة الوحيدة التي يدعمها "المعدن الأصفر" في ذلك الوقت كانت الدولار الأمريكي. بالنسبة له ، يمكنك الحصول على حوالي 0.89 جرامًا من الذهب في أي وقت. كان المعيار في جوهره هو الدولار الذهبي ، وليس العملة الذهبية المجردة.
أصبح الورق الخام الأمريكي المخضر نقودًا عالمية بعد الحرب بالضبط. في البداية ، كان هناك عدد قليل منهم نسبيًا. في احتياطيات بقية العالم ، كانت تمثل 10٪ فقط. للمقارنة ، احتفظت البنوك الوطنية باحتياطياتها بالجنيه الإسترليني في ذلك الوقت حوالي أربع مرات أكثر ، وكان النصف من الذهب.
ومع ذلك ، سرعان ما اكتسب الدولار الهيمنة. وقد سهل ذلك العديد من العوامل ، لا سيما احتياطي الذهب الأمريكي الضخم (ثلاثة أرباع العالم ، أو 20 مليار دولار) ، ومؤشرات الاقتصاد الكلي الممتازة للولايات المتحدة في النصف الثاني من الأربعينيات ، وهيمنة البضائع الأمريكية. في السوق العالمية ، يتم التعبير عنها في ميزان تجارة خارجية إيجابي مثير للإعجاب.
عادة ما يُنظر إلى تخفيض قيمة العملة ، أي انخفاض قيمة العملة الوطنية ، على أنه أحد أعراض الوضع الاقتصادي السيئ. لكن هذه الظاهرة لها مزاياها الخاصة. البضائع المستوردةوبالطبع تصبح أغلى ثمناً ، لكن التصدير يصبح مربحاً وميزان التجارة الخارجية مستوي لصالح "الضحية". مرة اخرى الجانب الإيجابيتخفيض قيمة العملة هو أن ما يسمى " المال السريع". يتم تخفيض التكاليف المحلية ، وهناك حافز لإنتاج السلع هنا ، وليس حيث تكون العملة باهظة الثمن ، ويزداد حجم الاستثمار الأجنبي.
لقد أدرك مبتكرو نظام بريتون وودز ، الذي استندت مبادئه إلى آليات السوق ، خطورة مثل هذا التطور للأحداث. لقد كانت تحت تصرفهم ليس فقط "العصا" (أي إمكانية رفض القروض والعقوبات الأخرى) ، ولكن أيضًا "الجزرة" ، أي الاستعداد لتقديم المساعدة دائمًا لمن يتبعون القواعد. حتى قدر معين من المرونة كان مسموحا به في تحديد أسعار الصرف.
عند الحصول على قرض من صندوق النقد الدولي ، تعهدت الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي بالحفاظ على سعر صرف وحدتها النقدية بحيث لا تتجاوز تقلباتها 1٪ من النسبة إلى الدولار الأمريكي التي يتم تحديدها من خلال محتوى الذهب. سمح نظام بريتون وودز العالمي ، في حالات استثنائية ، برفع هذا الرقم إلى 10٪ ، ولكن إذا تم تجاوز هذا الحد ، يمكن أن يخضع الجناة لعقوبات صندوق النقد الدولي. كانت أداة التنظيم هي التدخل في النقد الأجنبي. لتنفيذها ، كانت هناك حاجة إلى الدولارات مرة أخرى. باعهم الاحتياطي الفيدرالي عن طيب خاطر.
في النصف الثاني من الأربعينيات ، انفتحت آفاق مشرقة للاقتصاد الأمريكي. تقريبا كل الدول التي شاركت في الحرب ، فاعلة كانت أم سلبية ، عانت بطريقة أو بأخرى. الشركات في ألمانيا وبريطانيا العظمى وفرنسا وبلجيكا والنمسا ودول أخرى أوروبا الغربيةلقد استغرق الأمر وقتًا لإعادة بناء الإنتاج لإنتاج السلع السلمية. كان هناك نقص في الطعام ومستلزمات النظافة والسجائر والملابس ، وبشكل عام ، كل ما هو مطلوب.
وقعت أوروبا الشرقية تحت تأثير الشيوعيين النظام السياسيفي ذلك ، ترافق استعادة الاقتصاد مع تغييرات أيديولوجية جذرية وسوفيتة. الى جانب بحتة التحديات الاقتصاديةكان من المقرر أن يظهر نظام بريتون وودز إمكانيات وتفوق السوق الحرة. بدأ العمل بخطة مارشال ، التي أصبحت ، إلى حد ما ، تدبيرًا إجباريًا مصممًا للمساهمة في انتعاش الاقتصاد الأوروبي.
وجدت المصالح العالمية للولايات المتحدة نفسها في حالة صراع داخلي. من ناحية أخرى ، في حالة تنشيط المنتجين الأوروبيين ، انخفضت إمكانات التصدير الأمريكية. لكن إذا نظرت إلى هذه القضية على نطاق أوسع ، فقد تبين أن إفقار الجماهير العريضة خلق خطر وصول القوى الموالية للستالينية إلى السلطة ، علاوة على ذلك ، بطريقة سلمية وديمقراطية. هذا الرئيس ترومان لا يمكن أن يسمح.
منذ أوائل الخمسينيات الاقتصادات الأوروبيةبدأت تشهد طفرة. استمر الدولار في احتلال مكانته الرائدة ، وكانت جميع العملات العالمية الأخرى مساوية له. الثقة اللامحدودة في العملة الأمريكية ، بناءً على دعمها المضمون بالذهب ، بدت ثابتة. في الوقت نفسه ، ازدادت التكاليف التي كان على الولايات المتحدة تحملها في عملية المواجهة مع الشيوعية أكثر فأكثر. في عام 1949 ، تم تشكيل جمهورية الصين الشعبية.
أصبحت "الصين الحمراء" مصدر إزعاج آخر للعم سام ، الذي فقد السيطرة على منطقة شاسعة ذات تعداد سكاني ضخم. بعد مرور عام ، بدأت الحرب الكورية ، حيث شارك فيها متطوعون من الدولة الاشتراكية الجديدة (كان هناك الكثير منهم) ، مسلحين بالمعدات السوفيتية (كانت جيدة جدًا ، وكان هناك أيضًا الكثير منهم). عارضت قوات الأمم المتحدة الموحدة رسميًا هذا الأسطول ، لكن الحقيقة الواضحة كانت أن العبء الرئيسي ، بما في ذلك المالي ، تحمله الولايات المتحدة.
الانخفاض في حجم التجارة الخارجية لم يتأثر بعد الحالة العامةالدولار ، ظل نظام بريتون وودز العالمي بأكمله قائمًا عليه ، لكن الزيادة في بنود الإنفاق أجبرت الفيدرالي نظام احتياطيقم بتشغيل المطبعة بأقصى سرعة.
مع تحسن الوضع الاقتصادي في بريطانيا واليابان والعديد من الدول الأوروبية ، كانت هناك حاجة لتنظيم أسعار الصرف. في هذه الحالة ، كانت الأداة الرئيسية هي التدخل في العملات الأجنبية. إذا كان مطلوبًا خفض سعر صرف العملة الوطنية مقابل الدولار ، كان لا بد من طرحه في السوق بكميات كبيرة. تطلب ارتفاع سعر الصرف إجراء قياس عكسي ، بيع الدولارات.
تم التغيير في تعادلات العملات الذهبية في اتجاه إعادة التقييم ، كقاعدة عامة ، على مضض ، لأنه أدى إلى تدهور القدرة التنافسية للسلع المنتجة. كان تخفيض قيمة العملة أكثر انسجاما مع المصالح الوطنية للبلدان التي يعمل فيها نظام بريتون وودز النقدي العالمي. في بريطانيا وإيطاليا ، تم تنفيذه خمس مرات في وقت واحد تقريبًا (في 1964 و 1967 و 1969 و 1972 و 1974) ، في ألمانيا الغربية ثلاث مرات (1961 ، 1967 ، 1969) ، في فرنسا مرتين خلال عشر سنوات (1957 و 1967) . تم تجنب هذا الإجراء من قبل البلدان التي لديها اقتصاد ضعيفبشكل رئيسي لأسباب تتعلق بالمكانة الدولية.
إن الزيادة في تدفقات رأس المال ، وتطور أسواق الصرف الأجنبي وعوامل أخرى تشير بوضوح إلى الأزمة الوشيكة لنظام بريتون وودز النقدي.
إن عدم التناسب بين أحجام الدولارات النقدية المتداولة والمصدرة إلى الخارج مع الوضع الاقتصادي في الولايات المتحدة لا يمكن أن يظل دون أن يلاحظه أحد من قبل المحللين الماليين. رن الجرس الأول في عام 1965. لسبب ما ، تذكر الرئيس ديغول فجأة أن نظام بريتون وودز يمنح ضمانًا لتبادل الذهب بنسبة 35 دولارًا للجرام. احتياطي الذهب والعملات الأجنبيةاحتوت فرنسا على حوالي ثلث مليار (كانت الكمية في ذلك الوقت فلكية).
كان الوضع العام مع القدرة على الوفاء بالالتزامات صعبًا. كان هناك سباق فضائي ، أراد الأمريكيون الهبوط على القمر. استمرت حرب فيتنام الصعبة والقذرة والمكلفة للغاية. حاولت وزارة الخزانة الأمريكية التلميح إلى أن الطلب على تبادل مثل هذه كمية كبيرةفي مثل هذه اللحظة ، إنها خطوة ، بعبارة ملطفة ، غير ودية ، لكن ديغول كان مصراً ، كما ترى ، يثق في المعدن أكثر من الورق.
تم استبدال الدولارات ، لكن الرئيس الفرنسي دفع ثمنها. سرعان ما بدأت اضطرابات الطلاب ، والتي تصاعدت إلى انتفاضة واسعة النطاق. كانت تقنيات إثارة الشغب قد تم إعدادها بالفعل في ذلك الوقت. سرعان ما أجبر ديغول على الاستقالة. لكن اتضح للجميع أن انهيار نظام بريتون وودز لم يكن بعيد المنال.
مع انخفاض ميزان التجارة الخارجية الإيجابي للولايات المتحدة ، تراجعت الثقة في الدولار. للتخفيف من التناقضات المتزايدة ، قرر صندوق النقد الدولي استخدام آلية أصبحت بموجبها حقوق السحب الخاصة وسيلة دفع مشروطة ، وهي عملة خاصة ، على عكس الدولار الأمريكي ، ليست مدعومة بالذهب ، ولكنها تعادل قيمتها رسميًا. تم استخدام هذا البديل للعملة تعويض متبادلالديون بين البنوك المركزية للدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي. كانت أزمة نظام بريتون وودز تكتسب زخماً ، وإذا قدمت جميع البلدان التي لديها احتياطي بالدولار هذه الأموال للدفع بالذهب ، فلن يكون ذلك كافياً في منتصف الستينيات.
في عام 1971 ، بدأت انتهاكات شروط اتفاقية بريتون وودز. كل الظروف تحدثت عن انخفاض وشيك للعملة العالمية الرئيسية ، كما كان متوقعا. لم يستطع الحلفاء الأوروبيون الأوائل للولايات المتحدة - بلجيكا وهولندا وألمانيا الغربية - تحمل ذلك. قدمت هذه الدول سعرًا عائمًا مدفوعًا بالعرض والطلب في أسواق الصرف الأجنبي. صمدت اليابان لفترة أطول ، حتى سبتمبر 1971 تقريبًا ، لكنها أطلقت في النهاية الين على طول موجات الاقتباس أيضًا.
بما أنه ، في الواقع ، لم يعد بالإمكان تبادل الدولار بحرية مقابل الذهب (مثال ديغول معروف جيدًا) ، تم تقديم ما يسمى "معيار الدولار". حدث تخفيض قيمة العملة أخيرًا ، وارتفع المعدل إلى 38 دولارًا للأونصة ، لكن كان من الواضح أن هذا الرقم كان عشوائيًا إلى حد ما. تمت كل هذه العمليات في إطار اتفاقية سميثسونيان المبرمة مؤخرًا بين عشرة قيادات الدول الرأسمالية... اتخذت دول المجموعة الاقتصادية الأوروبية تدابير وقائية ، واتفقت على الحد الأقصى من التقلبات في عملاتها بما لا يزيد عن نصف هامش الدولار (في نفس الوقت ظهر مصطلح "ثعبان في النفق").
بعد إدخال معدل تعويم الجنيه في المملكة المتحدة في عام 1972 ، تم إلغاء نظام بريتون وودز فعليًا وقانونًا. كانت أوقية الذهب في ذلك الوقت تساوي بالفعل أكثر من 42 دولارًا.
تم تقسيم جميع العملات إلى ثلاث مجموعات. تعتبر قابلة للتحويل بحرية (في اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية حتى توصلوا إلى الاختصار "SLE") تعتبر الأكثر "صلابة" ، ويجب أن تتقلب معدلاتها في حدود 1٪. بشروط العملات القابلة للتحويلالمتطلبات ليست صارمة للغاية ، تصل إلى سنتين وربع. بقية الأموال تطفو بحرية ، وفقًا لمؤلفي النظام ، قلة من الناس يهتمون بها. بدأ النظام الجامايكي وضعًا ، كما وصفه أحد الاقتصاديين البارزين ، حيث تم بيع القمح الذي لم يتم زراعته بعد مقابل أموال غير مطبوعة.
لكن هذه قصة أخرى حديثة.
