Naložbe so naložbe določene denarna vsota projektu, da ga uvede in pretvori v stalni dobiček. Upošteva se glavni cilj dejavnosti vlagateljev stalni račun Dohodek od ugnezdenih sredstev za preseganje začetni kapital faktor. \\ T Vsak vlagatelj se zaveda, da je donosnost naložb ključna za uspešno poslovanje, kot tudi odličen pokazatelj učinkovitosti investicijskega projekta. Če ima prispevalec omejen znesek kapital, ima več predlogov za naložbe v projekte, se bo ustavil boljša možnostki izstopa zaradi takšnega kazalnika kot indeks donosnosti naložb.
Prvič, treba je razumeti, kako izračunati gospodarsko korist v absolutnih in relativnih kazalnikih. To storiti, je treba dobro razumeti, kaj projekt, ko minimalne naložbe In stroški bodo prinesli velik dobiček.
Preučimo analitični indeks donosov naložb, se naučite za izračun donosnosti formule, in tudi teoretično bomo preučili potrebne formule Za oceno donosnosti.
Dobičkonosnost investicijskega projekta je opredeljena kot kazalnik, na račun katerega vlagatelj razume, kako učinkovita je njena naložba. Uporablja se lahko ne samo v investicijska dejavnostToda tudi pri ocenjevanju ravni dohodka podjetja ali za primerjavo dobičkonosnosti različnih proizvodov iz poslovnih dejavnosti. Indeks donosov naložb se šteje za univerzalno, zato velja za primerjalno karakterizacijo produktivnosti drugače Proizvodnje ali projekti. Če je dogovorjeno matematično, je donosnost vloženega kapitala opredeljena kot razmerje med čistim dobičkom izvora kapitala.
Učinkovitost izračuna se doseže s formulo, ki deluje kot metoda donosnosti naložb.
Se ukvarjajo s koeficienti? Donosnost izračunanih stroškov bo upravičena. Za to mora vlagatelj poznati začetne stroške vseh izdelkov, dohodek podjetja, kot tudi naložbe v trženje. Po prejemu vrednosti\u003e Zero bo progresivni indeks optimalen.
Izračunajte donosnost vloženega kapitala, kot:
Metode za izračun donosnosti naložb se zmanjšajo na izračun donosnosti projekta in oceni povečanje kapitala. Da bi poudarili zlato sredino dobička, koeficient dobičkonosnosti naložb, ki ga je mogoče doseči z razmerjem čistega dobička v višini osnovnega kapitala organizacije.
Pomembno je razumeti, da je za opredelitve donosnosti investicijskega projekta, kakovost naložb malo znana. Indikator ROI kaže samo na učinkovitost naložb, ki se nanašajo na vrnjeno gotovino. Da bi izračunali razmerje med kapitalom in prejetega dohodka, se je treba s takšnim konceptom seznaniti kot indeks naložbenega dobička (PI).
Indeks dobičkonosnosti (PI) - koeficient, pridobljen z izračunom relativne donosnosti naložb. Formula izračuna:
Analiziranje razmerja neto vrednosti naložb v denarni ekvivalent in skupni znesek Naložbe, vložene v projekt, prejmemo kazalnik donosnosti naložbe.
Vrednost kazalnika PI ni mogoče prikazati brez razmerja neto sedanje vrednosti. Ta standard je mogoče plačati z določenim izrazom:
Poskusimo ugotoviti koncepte vseh navedenih vrednosti:
Raven dobičkonosnosti naložb je običajno označena kot PI. Priporočljiv je investicijski projekt ali ne - se bo odločilo šele, ko se kazalnik donosnosti izkaže, da je v želenem območju:
Kljub vsemu enostavnosti kazalnikov in izračun formule postane nerazumljivo za določitev diskontne stopnje. Zakaj? Na ta tako stava je na voljo več dejavnikov, ki so praktično nemogoče predvideti. Zunanja politika gospodarske razmere Obstaja sprememba diskontne stopnje. Negotovost se lahko poveča, če je življenjska doba življenja dolga.
Prvič, treba je opozoriti, da je popust kazalnik, ki prikazuje znesek sredstev v toku razmeroma prihodnjih prihodkov. Da bi pravilno izvedli oceno teh dohodkov, mora vlagatelj upoštevati projekcije prihodkov, odhodkov, pa tudi o strukturi kapitala in naložb. Z vidika gospodarstva je diskontna stopnja kazalnik, ki mu je treba prizadevati pri vlaganju kapitala. Te številke lahko pomagajo pri sprejetju številnih ključnih rešitev, kot tudi določijo izbiro med projekti.
Formula za donosnost naložbe zahteva popust indikator. Za izračun je pomembno razumeti najmanjši prag Raven dohodka, dinamika razvoja inflacije, kot tudi norma, ki kaže na tveganja od tega, kaj vlagatelj vlaga. Pred učenjem, kako izračunati indeks donosnosti naložb, je treba upoštevati vlogo stave. Torej, diskontna stopnja bo pomagala ugotoviti natančno vrnitev projekta, kot tudi primerjavo učinkovitosti projekta z minimalnim dohodkom pri vlaganju v podobno poslovanje.
Ocena diskontov je lahko na več načinov. V primeru kreditiranja bo nižji prag diskontne stopnje odstotek posojila, saj v nasprotnem primeru vlagatelj ni tako zanimiv neposredno sodelovanje V projektu. Pri financiranju projekta z lastnimi sredstvi bo diskontna stopnja enakovredna začetnega kapitala.
Tako se stroški donosnosti naložb izvedejo v več kazalnikih. Kjer:
Dobičkonosnost kapitalske naložbe Ponovno izračunano v več primerih: v času izbire potreben projekt. Ali s primerjalno analizo več projektov, kot tudi neposredno v času projekta in na njegovem zaključku.
Ocenjevanje takšnega postopka kot donosnosti naložb je precej težko, čeprav obstajajo kazalniki, ki zahtevajo najmanj analitične stroške. Zdaj bomo analizirali koncept "vračila" (PBP). Teoretično je vračalni rok označen z obdobjem, ki je potreben za zagotovitev denarnih prejemkov stroški naložb. Enota merjenja takega kazalnika - leto. Stopnja tega časa je zelo pomembna tudi v fazi ocenjevanja takšnega procesa kot donosnosti vloženega kapitala.
Predvsem predvidena obdobja vračila bo na poti vlagatelju pod nestabilnostjo ekonomski sistem V državi ali pri izbiri poslovanja z naprednimi tehnologijami. Če verjamete prakso, v Rusiji na sedanjosti notranje gospodarstvo Obdobje vračanja projekta je približno za 3 leta. V več. razvite države Ta kazalnik se lahko razlikuje od 7 let.
Indeks Return. diskontirane naložbe Izračuna se, da bi vlagatelj analitično zamislil vse naložbe pri izvajanju investicijske proizvodnje, in ne le stroške, ki se istočasno porabijo. Formula diskontirani indeks. Takšno je:
Števec formule vsebuje znano indikator NPV, podatki pa so navedeni v imenovalcu, IC, i.e., kapitala kapitala, ki je bila prvotno porabljena.
Ob izračunu diskontne stopnje je mogoče neposredno oceniti učinkovitost projekta, ki ga vlagatelj izbere za svoje kapitalske naložbe. Ocena se izvede v skladu z znanim algoritmom za dodeljevanje koeficienta PI. Kazalnik DPI je optimalen, če se izkaže, da je več 1. V tem primeru bodo napovedi o investicijskem projektu upravičena, se lahko šteje za nadaljnje naložbe. Če je DPI enakovreden 1, je proizvodnja preprosta: ti stroški, ki so bili porabljeni, se izkažejo za na isti ravni s tem dobičkom, ki ga bo vlagatelj prejel iz projekta.
Z drugimi besedami, naložbeni projekt bo stalo nič, ki ne ustreza glavnemu cilju vlaganja. Proizvodnja je vsekakor odstranjena iz upoštevanja, če se pokaže, da je indikator popust manj kot 1, takšen projekt bo vključeval škodo. Obstajajo primeri, ko je DPI (1) več kot DPI (2). To pomeni, da je treba vlagatelj razdeliti na izvedbo projekta s prvim koeficientom, saj je privlačnejši z vidika investicijskih dejavnosti.
Koncepti "socialnih naložb" kot jasna opredelitev investicijskih dejavnosti ne obstaja. Namesto tega je to zasnova, ki ima poseben namen - atrakcija pozitiven učinek V očeh javnosti. Primeri takih projektov so lahko kapitalske naložbe v razvoj revnih in nerazvitih regij, kot tudi naložbe v lastnih zaposlenih Korporacije (napredni tečaji usposabljanja). Tako socialni vlagatelji (to so tako imenovani vlagatelji lastne naložbe V socialnih projektih) pošlje sredstva za razvoj reševanja problemov družbe kot celote ali ločeno s strani nekaterih organizacij.
Učinkovitost takšnih projektov, praviloma, ni mogoče natančno določiti. Določitev socialnih naložb so potrebna z izračuni rezultatov socialnega učinka. Kako lahko izračunate, kateri projekt socialnega naložbe bo najbolj ugoden?
Prvič, pregled je pomemben na temo negativnega ali negativnega kazalnika določenega predmeta investicijskih dejavnosti. Takšen ček izključuje nepotrebne projekte.
Drugič, pregled ni nič manj pomemben za pozitiven ali pozitivni kazalnik. Strategija za razvoj naložbenega projekta bi morala vključevati takšne socialne sektorje, ki bi lahko dali največjo učinkovitost in progresivnost. Za pravilno oceno donosnosti naložb je pomembno združiti podatke o preverjanju.
V primeru izdelka bonitete donosnosti socialnih naložb je pomembno upoštevati več dejavnikov, kar ima za posledico dvofaktorski model. Preprost način Napoved dobičkonosnosti se šteje za poslovni načrt za socialne obveznice, saj je prvotno določena progresivnost. Številčni indikator je nastavljen, je treba izvesti, tako da so prispevki prikazani pričakovani rezultat.
Investitor mora vložiti denar, ki je strogo izvajal cilje, da analizira njihov dosežek. Takšno oceno se lahko izvede v primeru "pristojbine za rezultat". Vlaganje v socialne projekte, stranke in vlagatelje verjetno ne bodo prejeli donosov, kar ustrezajo tržnim naložbam. Najverjetneje, socialni investitorji bi morali loviti več drugih namenov, na primer, povečanje njihovega statusa v očeh javne, priljubljenosti ali dobrodelnosti.
Prouteži lahko označimo nekaj minut izračunavanja učinkovitosti investicijske proizvodnje:
Večina vlagateljev, pred vlaganjem v investicijski projekt, določi izvedljivost njihovih naložb, določa pričakovano učinkovitost projekta, ki se pričakuje, da dobičkonosnosti. Če ima investitor več naložbenih projektov, z omejenimi investicijskimi skladi, izbere najboljše, z uporabo primerjalnega kazalnika donosnosti naložb.
Stroškovno učinkovit projekt pomeni donosno, donosno. Kazalnik dobičkonosnosti prikazuje stopnjo dobičkonosnosti določenega projekta. V praksi ocenjevanja dobičkonosnosti gospodarska dejavnost Podjetja, Ocena proizvodnje betonski izdelki ali ločena proizvodnjav primerjavi z donosnostjo različnih vrst proizvodov, podjetij in investicijskih projektov. Kazalnik dobičkonosnosti je univerzalen in se uporablja za primerjavo učinkovitosti različnih industrij ali investicijskih projektov. V številčnem izrazu je ta številka videti kot razmerje čistega dobička vrednosti kapitala, s katerim je bil dosežen ta dobiček. Zato se včasih imenuje donosnost vloženega kapitala.
Pri ocenjevanju relativnega donosa naložbe uporablja indeks donosnosti naložb (indeks dobičkonosnosti), ki je označen s PI in se izračuna kot:
PI \u003d NPV / I
Čisti tekoči stroški so opredeljeni kot:
Dobičkonosnost naložb kaže vrnitev naložb v investicijski projekt v relativnem smislu.
Včasih naložbe v projekt, zlasti v velik projekt., nato se je sčasoma razširil, nato pa se pri izračunu naložb upošteva pri diskontiranju na povprečno letno stopnjo donosa in je opredeljen kot:
Formula za izračun donosnosti naložb pridobi obliko:
Indeks dobičkonosnosti PI dokazuje izvedljivost investicijskega projekta:
Kompleksnost take ocene, s svojo zunanjo preprostostjo, je negotovost resnične diskontne stopnje v celotnem obdobju obstoja naložbenega projekta. Na diskontni stopnji, številni dejavniki vplivajo, in so slabo napovedani. Na primer, uvedba sankcij proti Rusiji je spremenila diskontno stopnjo, vendar je bil ta dogodek malo predvidljiv. Če je življenjska doba investicijskega projekta pomembna, je faktor negotovosti okrepljen in ocena z uporabo PI investicijskega projekta je lahko napačna.
Obstaja veliko načinov za oceno diskontne stopnje. Pri vlaganju projekta kreditne sklade, nižja meja diskontne stopnje bo obrestna mera za posojilo in to je razumljivo, zakaj. Če je diskontna stopnja nad kreditno obrestno mero investitorja, preprosto vloži denar na depozit na banko in ne bo "trpel" z investicijskim projektom.
Če investicijski projekt financira vlagatelj lastna sredstvaStopnja donosnosti naložb mora biti večja ali enaka stopnji dobičkonosnosti, ki obstaja v investitorju, kapitalu. Zato mora biti diskontna stopnja investicijskega projekta manj Davek na dobiček aktivnega kapitala.
Enak problem se pojavi pri ocenjevanju prihodnjih prihodkov iz izvajanja projekta. Težko je napovedati znesek dohodka od izvajanja projekta z leti njenega obstoja, zlasti če vlagatelj vlagatelj vlaga v različnih letih obstoja projekta.
Zato se ocena projekta vedno izvaja s sklopom kazalnikov: PI, NPV in IRR.V tem primeru mora biti NPV večja od 0, PI več kot 1, in IRR - notranja norma. Dobičkonosnost se izračuna iz enačbe. IRR je popustV katerih naložbe v projekt je enaka dohodek, ki ga je prejel za celotno investicijsko obdobje. V primeru naložb iz kreditnih sredstev, IRR mora presegati kreditne obrestne mere banke, in. \\ T general., notranja stopnja donosa mora presegati tehtano povprečno ceno vseh investicijski viri Projekt.
Donosnost naložb se izračuna, tako na fazi izbire projekta, zlasti pri primerjavi več investicijskih projektov in v procesu izvajanja projekta, in na svojem koncu. Za vsakega vlagatelja je pomembno vedeti, ali so bila pričakovanja investicijskih naložb utemeljena in kako je bila izključena.
Med vsemi ocenjeni kazalniki Investicijske naložbe Dobičkonosnost naložb je najlažje in najbolj vizualno. Posebej vizualni obremenitev Ta kazalnik, ki se imenuje PP (obdobje nazaj) - investicije in se meri v letih. Ta kazalnik se lahko izračuna tudi ob upoštevanju diskontiranja prejetih prihodkov in naložb. Kazalec kaže, v kakšnem obdobju vlagatelj vrne naložbe v projekt. Specifičnost rusko gospodarstvo To je tisto, kar "Pass" investicijski projekti Z vračilnim obdobjem, ki je enako 3 leta. In če govorimo o kreditnih virih, se banke vračajo obdobje v petih letih štejejo za zelo dovoljene. Večina investicijskih projektov v razvitih državah ima obdobje povračila 7 let in višje.
Dobičkonosnost - To je indeks, ki prikazuje razmerje med stroški in načrtovanim dobičkom projekta.
Ta kazalnik se izračuna:
PI \u003d NPV / IC
Če je indeks dobičkonosnosti 1 - to je najnižja sprejemljiv indikator. Vsaka vrednost pod 1 označuje, da je čisti dobiček projekta manjši od začetne naložbe. Ker se vrednost indeksa povečuje, se finančna privlačnost predlaganega projekta povečuje.
Indeks dobičkonosnosti je metoda ocenjevanja, ki se uporablja za morebitne kapitalske izdatke. Ta metoda razdeli predvideni pretok kapitala na projicirani odtok kapitala, da bi določil donosnost projekta. Glavna značilnost uporabe indeksa donosnosti je, da metoda ne upošteva lestvice projekta. Zato lahko projekti z velikim denarnim prilivom kažejo nižji indeks v izračunih, saj njihov dobiček niso tako visoki.
NPV - neto naložbena vrednost ali neto realni (dani) stroški naložb
NPV \u003d PV - IO
Zgornja formula NPV poenostavlja denarne dohodke.
Izračun načrtovane neto vrednosti naložb v podjetje je precej težak. To je posledica dejstva, da se denar amortizira s časom (inflacija se pojavi). Zato je $ 1 zaslužil zdaj ni mogoče izenačiti na $ 1, ki je prejel eno po enem letu. Da bi primerjali nastali dobiček z napovedanim, boste morali uporabiti koeficient indeksiranja.
Pri vlaganju je verjel, da bo hitrejši od enega $ 1 zaslužen, bolj dragocene dobičke, prejete v prihodnosti.
Diskontirani napovedani odlivi denarnih sredstev so začetni stroški kapitala projekta.
Začetne naložbe so le denarni tok, ki je potreben za začetek projekta.
Vsi drugi stroški se lahko pojavijo v vsakem trenutku obstoja projekta, in se upoštevajo pri izračunu z uporabo diskontiranega čistega dobička podjetja. Ti dodatni kapitalski stroški lahko vplivajo na ugodnosti, povezane z obdavčitvijo ali amortizacijo.
Indeks donosnosti naložb (PI iz angleščine. Indeks dobičkonosnosti) ne bi smel biti manjši od enega. Če je tako, potem morate ustvariti pogoje za njegovo povečanje.
Ko uporabljate indeks dobičkonosnosti, se upoštevajo projekti, katerih vrednost bo več kot ena.
Ime ne pomeni koristi!
Praviloma, najbolj stabilna in ugodne naložbe Uporabite podjetja, ki proizvajajo dnevne izdelke. In visoko tehnologijo inovativne organizacije Pogosto lahko prinese le izgubo.
Bogastvo - Ustrezna naložba!
Večina lastnikov velika podjetja in omrežja vlagajo svoje prihranke v naložbe. Tako se ščitijo pred morebitnimi neugodnimi razmerami.
Zdaj le leni ne zanimajo naložbe, to je takšne naložbe financ, resno in dolgo časa, in seveda, donosne.
Dobičkonosnost naložb je raven naložbenih donosov, pri katerih se stroški ne krijejo le dohodka, ampak tudi dajejo dobiček.
Izkušeni vlagatelji Vnaprej denar investicijskega naselja k izračunom možne učinkovitosti z posebne številke in formule.
Koeficient donosnosti naložb je zelo priljubljen, univerzalen in je preprost v izračunih. Ta relativni kazalnik se najbolje uporablja v primerjavi: bodisi z drugimi podjetji industrije, ali z načrtovano raven, ali v dinamiki za pretekla obdobja.
Za več informacij o formulah in primerih izračuna je razlaga dobljenih rezultatov članek.
Dobičkonosnost naložb je eno od glavnih meril, ki se upoštevajo pri odločanju o izvedljivosti naložb.
Glavni cilj naložb je prejemanje dobička, zato je pomembno razumeti, ko se vložena sredstva izplačajo in kakšne dohodek lahko prinesejo prihodnost. Z majhnimi kazalniki donosnosti je smiselno razmisliti o drugih naložbenih možnostih, saj bo razmerje med tveganji za dobiček previsok.
Dobičkonosnost naložb je celovit kazalnik učinkovitosti naložb, v katerih se ocenjuje razmerje med dobičkom, pridobljenega na stroške. Ugodne priloge Ne bi smeli le kriti stroškov dohodka, ampak dajejo tudi dobiček nad njim.
Vlagatelji bi morali nujno določiti donosnost naložb v trženje ali katero koli drugo sfero. Neupoštevanje tega kazalnika lahko privede do neprofitne sposobnosti projekta ali daljše obdobje vračila.
Donos se lahko oceni z relativnimi ali absolutnimi kazalniki. Absolutni prikazuje dobiček v denarnih enotah in relativno primerjajte z vsemi stroški (monetarni, materiali, delo in drugi).
Dobičkonosnost se nanaša na relativne kazalnike in se lahko izrazijo kot odstotek ali kot koeficient donosnosti naložb. Poznavanje takšnih kazalnikov se lahko zaključi glede učinkovitosti ali izvedljivosti uporabe sredstev:
Po ocenjevanju perspektiv z vseh strani splošni zaključek O učinkovitosti uporabe vloženih sredstev.
Vključuje naslednje komponente:
Indeks donosnosti naložb se lahko izračuna na taki formuli:
v katerem se upoštevajo naslednji kazalniki: \\ t
NPV - neto vrednost naložbe (vključuje diskontno stopnjo, obdobje projekta), \\ t
I - Znesek naložb.
Izračunavanje donosnosti naložb, formula katere koli vrste kaže stopnjo donosa denarne naložbe.
Ta kazalnik je pomemben za vsako sfero - izračunano donosnost naložbe: \\ t
Pomembno je, da se faktor donosnosti naložbe pravilno obravnava, ker lahko netočni izračun povzroči izgubo denarja.
Za določitev donosa naložb morate analizirati vse vire. To je narejeno v več fazah:
Splošna formula izgleda takole: ROI \u003d (dohodek iz naložb / obsega vlog) * 100%, medtem ko ni absolutni kazalnik pogosto pomembna, ampak njena sprememba dinamike.
Kakšna donosnost vloženega kapitala se lahko imenuje dobro? Menijo, da je mogoče vlagati v podjetja ali ideje z donosnostjo nad 20%.
Poleg tega lahko dobičkonosnost projekta oceni indeks PI. Splošna pravila Takšno:
Diskontna stopnja, ki se upošteva pri izračunu indeksa indeksa, se lahko spremeni. kot dolgoročni projekt, manj predvidljivo postane ta kazalnik, ki povečuje faktor negotovosti in napake v rezultatih PI.
Končni sklep o donosnosti naložbe je priporočljivo, da se posveča pozornost na več kazalnikov: PI, NPV in IRR (notranja stopnja donosa). V tem primeru, NPV\u003e 0, PI\u003e 1, IRR\u003e se štejejo za dobre kazalnike. kredit stava Banka.
Če je težko izračunati donosnost naložb, je treba opraviti strokovnjake, ki bodo naredili natančne izračune brez napak. Investitor bi moral določiti donosnost naložb v fazi izbire projektov in na njenem zaključku, da bi ugotovili, ali so bile napovedi upravičene.
Indeks donosnosti naložb je eden najpreprostejših in vizualnih kazalnikov, ki bi lahko ugotovil izvedljivost vlaganja v projekt.
Vir: "Business-poisk.com"
Donosnost naložb ali ROI je ukrep, ki vam omogoča, da določite učinkovitost naložbe ali primerjamo naložbo z alternativo. Za izračun ROI so ponavadi čisti donosi (dohodek) razdeljeni na naložbe. Rezultat je zagotovljen kot v odstotnem razmerju, kot tudi koeficient.
Podajanje donosnosti investicij (ROI) je prikazano spodaj:
V zgornji formuli, "skupni dohodek" je vsak dohodek za življenje naložbe, kot tudi cena prodaje naložbe.
Koeficient dobičkonosnosti naložb je zelo priljubljen kazalnik, saj je univerzalen in enostavno izračunan. Menijo, da če ima naložba negativni indikator ROI ali obstajajo priložnosti z višjo kazalnikom donosnosti naložb, je taka priloga nedonosna in jo je treba preklicati.
Formula za izračun ROI in ustrezno, opredelitev izraza se lahko spremeni glede na razmere - vse je odvisno od tega, kaj točno vključite v skupni dohodek in strošek.V širšem smislu je opredelitev mandata in začetna formula zasnovana tako, da upošteva donosnost naložbe, kljub temu pa ne obstaja le "pravilen" pristop k izračunu donosnosti naložb:
Ta prilagodljivost ima negativne strani Ker se indikator ROI mono zlahka manipulira, da zadovolji potrebe ocenjevalca, ki proizvaja izračun. Pri izračunu je treba razumeti, kateri vhodni podatki se uporabljajo.
Vir: "Internescks.ru"
Kakšna je donosnost naložb? To uporabo sredstev, v katerih se izvede ne le kritje stroškov dohodka, ampak tudi dobiček.
Dobičkonosnost ali donosnost katerega koli podjetja se ocenjuje z relativnimi ali absolutnimi kazalniki: \\ t
Kakorkoli, takšne kazalnike vedno vplivajo inflacija, ne pa v vrednosti dobička, kot so izražene z razmerjem med kapitalom in dobičkom ali stroški in dobičkom. Če izvedete izračun, se prepričajte, da primerjate izračunane indikatorske kazalnike donosnosti z načrtovanimi številkami in kazalniki prejšnja obdobja ali druge organizacije.
Potem lahko za sebe določite učinkovitost uporabe vaših sredstev, ki so bile vložene v razvoj katerega koli podjetja.
Do danes obstaja več interpretacij tega koncepta. Prisotnost različnih formul je možna, najprej zaradi razlike v izračunu kazalnika. Danes strokovnjaki dodelijo tri osnovne formule:
V katerem koli zgoraj opisanem primeru podlaga za izboljšanje kazalnika investicijskih donosov (kazalnik finančne dejavnosti) Ostaja povečanje prometa sredstev, kot tudi povečanje ravni dobičkonosnosti proizvodov.
Torej, da bi ugotovili donos vaših naložb, morate izvesti študijo vseh vloženih sredstev. Analiza vseh vaših naložb ponuja več faz:
ROI \u003d (dohodek od naložb / obseg depozita) * 100%
Razmislite o dejstvu, da druge komercialne organizacije uporabljajo druga merila za določanje prilog ali dohodka.
S katerim koli scenarijem, ne bo toliko absolutno ocenjeni kazalnikKoliko dinamike. Zato, če boste to storili, ne pozabite, da mora raven presegati odstotek posojila prekoračitve, pa tudi dohodek od davkov, zabeleženih pred davčnim plačilom.Da bi izboljšali prihodke od vaših naložb, morate povečati rast prodaje sredstev, kot tudi donosnost izdelki iz blaga.
Kot smo omenili zgoraj, mora ta kazalnik presegati dobička iz netvegane naložbe. Kaj to pomeni? To je lahko na primer delnice gradbena podjetjaHkrati je treba dobiček namestiti do plačila vseh davkov, kot zahteva standardna stopnja. Drugače večina Vaš dobiček bo dobil samo z vlaganjem in prejemanjem interesa od vaše naložbe.
Če odstotek prekoračitve presega znesek dohodka, dobiček ne bo mogel nadomestiti vseh stroškov za izposojanje naložbe.
Kot kaže praksa, je treba kazalnik vedno bistveno višji, saj morate upoštevati nadomestilo in na upravne vire, ki sodelujejo, in za vsa sprejeta tveganja. Dovoljeni kazalnik poslovnih sredstev mora doseči vsaj 20%.
Vsako leto porabite za oglaševanje v slavni reviji približno $ 1000. Vsakič, ko pride nova stranka, ga vprašate, kje se je naučil o tebi. Označite sami primere, ko so glavni viri oglaševali v reviji.
Ob koncu leta, štetje vseh podatkov, boste naučili, da je oglaševanje vam prinesel dohodek v višini $ 5.000, kar pomeni, da se donosnost vaše naložbe v oglaševanje lahko izračuna na naslednji način:
(Zaslužen denar / denar porabljen) * 100% \u003d (5000/1000) * 100% \u003d 500%
To pomeni za vsak dolar, ki ste ga porabili za oglaševanje, dobite 5 dolarjev.
Vaš denar želite vlagati v nakup delnic Sberbank Rusije. Vaše naložbe ne presegajo zneska 100 $. Vaše delnice rastejo do 110 $. Kako narediti izračun?
(Zaslužen denar / denar porabljen) * 100 \u003d (110/100) * 100 \u003d 110%
To pomeni, da za vsak dolar, ki ste ga vloževali, dobite dobiček v višini 110%, t.j. Prišli je 10 centov.
(Denar zaslužen / porabljen denar) * 100 \u003d (36 000/30 000) * 100 \u003d 120%
To pomeni, da za vsakega rublja, ki ste ga vložali, dobite dobiček 120%.
Zdaj veste, kako sami izračunati. To vam bo pomagalo naučiti, ali je bila vaša naložba dobičkonosna. Če ne, imate priložnost povečati dobiček.
Vir: "MoneyBrany.ru"
Naložbe so dolgoročne finančne naložbeDoseči dobiček v prihodnosti. In eden od kazalnikov njihovega dela je donosnost naložb.
Donosnost naložb kaže, kako učinkovite so. Praviloma se formula uporablja za izračun donosnosti naložb: \\ t
ROI \u003d (naložbeni dobiček - vrednost naložb) * 100% / vrednost naložb
Da bi ugotovili, koliko dobičkonosnosti investicije jih upravičuje, je treba vedeti stroške proizvodnje, prihodke in naložbe družbe, porabljene za trženje (tj. Oglaševanje in promocija blaga). Vrednost, ki bo pridobljena v izračunu, mora biti večja od nič, potem se lahko projekt šteje za učinkovito.Indeks donosnosti naložb nam pomaga odgovoriti na vprašanje, kako visoka raven dohodka, ki ga bo prinesla naš projekt. V tem primeru ta raven kaže na enoto investicij. Indeks donosnosti naložb ima več prednosti:
Koeficient donosnosti naložb nam pokaže, kakšno stopnjo dobičkonosnosti dobimo od naložbenih naložb. Izračuna se koeficient dobičkonosnosti stroškov investicij s formulo:
Metoda donosnosti naložb temelji na dejstvu, da dobičkonosnost, tj. Učinkovitost, izvorni projekt po nabavni vrednosti mora biti nižji od vloženih (in zato izposojenih) skladov. Z vsoto vseh stroškov na enoto proizvodov, morate dodati znesek obresti na posojilo.
Zato je to edina metoda, ki upošteva, da bodo naložbe, pridobljene za izvajanje projekta, plačati določen odstotek.
Metoda donosnosti naložb je primerna za podjetja s široko paleto izdelkov, posamezniki pa so potrebni za vsak izdelek. spremenljivih stroškov. Primeren je za tradicionalno blago z dobro uveljavljeno ceno, in za nove izdelke.
Obstaja več metod za izračun donosnosti naložb:
Za določitev dobičkonosnega centra se uporablja kazalnik donosnosti naložb, ki se določi z delitvijo čistega dobička na naložbe. V nekaterih primerih je ocena donosnosti naložb kazalnik donosnosti naložb odvisna od delitev čistega dobička za znesek osnovnega kapitala družbe.
Stopnja donosnosti naložb se izračuna z diskontno stopnjo (koeficient za ponovno izračunavanje prihodnjih prihodkov sedanje vrednosti). Ta številka idealno bi morala presegla donosnost nekrščanskih naložb, ki se izračuna pred obdavčitvijo.Izvajanje presoje donosnosti naložb, je treba opozoriti, da so finančne naložbe glavna gonilna sila Poslovanje. Morajo zagotoviti neprekinjeno delovanje Podjetja, proizvodnja izdelkov in storitve ter zagotavlja razvoj podjetja v prihodnosti.
Vir: "KAK-BOG.RU"
Dobičljivost naložb je eden najpomembnejših kazalnikov, ki opredeljujejo in kažejo učinkovitost naložb v določeno trgovinsko organizacijo. Dobičkonosnost naložb se izračuna kot razmerje med vsemi čistim dobičkom Organizacije za naložbe (naložbe) v enem letu.
Vendar pa vse družbe ne držijo te formule. Obstajajo primeri, ko je donosnost naložb izračunana z več drugimi metodami.
To je predvsem posledica dejstva, da se določitev zneska čistega dobička in velikost naložbe v vsako organizacijo izračuna drugače in ima lahko različne kvantitativne vrednosti.
Takšna zmeda je povezana z razliko v opredelitvi takih konceptov kot prihodkov in naložb. Zato morate vedeti različne opredelitve Ti gospodarski pogoji. Vendar, za analizo v podjetju, to ni tako precejšnje, saj določitev vrednosti nima kvantitativno Dobičkonosnost naložb in dinamika njegove spremembe.
Obravnavana je sprejemljiva stopnja donosnosti naložb: \\ t
V resnični praksi mora biti kazalnik donosnosti naložb precej višji, saj so drugi nenačrtovani stroški možni tudi v obliki odškodnine, nenačrtovanih stroškov itd.
Obstaja več interpretacij take stvari kot donosnost naložb, zato so možne nekatere razlike v izračunu tega kazalnika.
Opozarjamo na tri osnovne formule za izračun stopnje donosnosti naložbe:
Na podlagi opisanih zgoraj navedenih formul, je osnova za izboljšanje takšnega kazalnika finančnih dejavnosti, kot donosnost naložb, je povečanje stopnje donosnosti prodaje proizvodov in povečanje prometa sredstev.
Razmerje dobičkonosnosti naložb je finančni kazalnik, ki daje dobičkonosnosti naložb, ki jih pridobi določeno podjetje. Z drugimi besedami, kazalnik, ki prikazuje donos naložb.
Razmerje dobičkonosnosti naložb \u003d (Prihodki + prodajna cena - nakupna cena) / Nakupna cena * 100 odstotkov, kjer:
Vir: "InvesticiI-V.ru"
Koeficient donosnosti naložb - ROI (donosnost naložb) omogoča izračun učinkovitosti naložb družbe. Za vsakega podjetja je glavni cilj priti gospodarske koristi, Krepitev lastna mesta Na trgu, razvoj. Če ne vlagate v razvoj, vzdrževanje, širitev, potem družba morda ni konkurenčna, kar bo privedlo do padca dobička.
Naložbe - glavni vir za doseganje poslovnih ciljev. Ampak vsi naložbeni odločba mora biti izpostavljen kvalitativna analizaBiti uspešni in privedejo do predvidenega rezultata. Vprašanje ocenjevanja alternativnih predlogov pridobi poseben pomen v pogojih omejenih finančnih sredstev.
In pred vlaganjem vlagateljev določajo primernost svojih naložb, določajo pričakovano učinkovitost, donosnost naložb (ROI). ROI je donosnost investicijskega razmerja, donosnost indeksa.Odraža dobičkonosnost projekta v odstotnem razmerju z več kot 100% ali neuporabo na vrednost, ki je manjša od 100%. Obstaja več formul za izračun ROI. Najpogosteje oceniti naložbeno dejavnost podjetja kot celote v praksi naslednja formula:
ROI \u003d (dohodek - strošek) / naložbeni znesek * 100%
Za izračun kazalnika so podatki potrebni:
Razmerje med dobičkom na višino naložb kaže, kolikokrat je prvi več kot drugi. Če je dobljena vrednost manjša od 100, se priključki ne izplačajo.
Zgornja formula je precej univerzalna in prilagodljiva, zato se lahko uporabi pri ocenjevanju posameznih izdelkov, dejavnosti, poslovnih enot.
Izvajanje primerjalne analize učinkovitosti naložb se lahko razumno spremeni z razvojno politiko tega ali ta smeri dejavnosti, izdelka. Priložnost se pojavi več optimalna uporaba Finančna sredstva. Tako, ko primerjamo več dobičkonosnih izdelkov, voditelji v seznamu dobičkov v absolutnem pomenu ne dajejo vedno visokih donosov vloženih sredstev.
Razmislite o pogojnem primeru primerjave donosnosti naložb v razvoj treh vrst proizvodov:
Izračuni:
Rezultati izračunov pravijo, da ima izdelek 2 največ visok o obrobni dobičkonosnosti in v absolutni vrednosti prinaša več dobičkaVendar pa je donosnost naložb v njem najmanjša.
Toda izdelek 3 z najnižjo mejno donosnost je pokazal najboljše rezultate o učinkovitosti naložb.
Upravljavci lahko prilagodijo politike promocije proizvodov: povečanje obsega izdelka 3, optimizacijo stroškov za povečanje mejne donosnosti.Pomembno je, da se v skladu z ravnotežjem za dejavnost in povečanje naložb v izdelek 3 niso privedli do zmanjšanja. indikator ROI.. Da to storite, je pomembno, da ga preštejemo trajna osnova In sledite dinamiki, pravočasnim sprejemanju odločitev o upravljanju.
Če prejšnja formula dodaja obdobje, vam bo omogočila oceno donosa v obdobju porabe s strani sredstva in koliko se je znesek vloženih sredstev povečal do konca obdobja:
ROI \u003d ( Splošne naložbe Ob koncu obdobja + dobiček za obdobje - znesek naložb v obdobju) / znesek naložb v obdobju * 100%
Pri izračunu koeficienta dobičkonosnosti naložb določenega projekta ali predmeta formule pridobitev obrazca: ROI \u003d (dobiček + (prodajna cena - nakupna cena)) / Nakupna cena * 100% \\ t
V oglaševalski industriji se kazalnik donosnosti naložb uporablja za ocenjevanje posameznih oglaševalskih akcij. V tem primeru se uporablja poenostavljen izračun, ki ne upošteva stroškov nakupa, logistike, plače itd. Ocena vključuje le stroške oglaševalske kampanje.
Glede na to je kazalnik pravilen, da pokliče Romi (donosnost trženja naložb), ker Ocenjuje učinkovitost tržnih naložb. Formula za izračun izgleda takole:
Izračunamo primer Romov, če poznamo dobičkonosnost marže (%): mejna donosnost 25%, stroški oglaševanja 190 tisoč rubljev, dohodek 970 tisoč rubljev.
Rezultat: Bruto dobiček \u003d 970 * 0,25 \u003d 242,5 tisoč rubljev.
Romi \u003d (242,5 - 190) / 190 * 100% \u003d 27,6%
V zgornjem vključevanju je oglaševalska kampanja popolnoma izplačala in prinesla 27,6% dobička iz stroškov. Romi indikator ima napake, ker Ne upošteva vseh odpadnih poslov med oglaševalsko akcijo. Ampak B. ta primer Dinamika sprememb je pomembna - to je objektivni kazalnik.
Takšna analiza se priporoča vsaj enkrat na mesec. Sledenje donosnosti naložb dobimo možnost njihove pristojnejše porazdelitve, da bi povečali donos naloženih sredstev. Razlike med obema indikatorji ROI in Romi so, da je ROI najpogostejši koncept in kaže učinkovitost vsake naložbe.
ROI je dejansko finančni kazalnikpa tržniki so to koeficient prevzeli orožje in ga začeli uporabljati pri ocenjevanju posameznih marketinških kampanj, kar je povzročilo več kot zasebni primer - Romi - donosnost trženja naložb.
Sami rezultate rOI izračuni. Nimate veliko smisla, če ne delate določenih zaključkov in ne ukrepajte.
Analiza ROI se uporablja za povečanje učinkovitosti naložb, da bi razumeli veljavnost naložb, skladnost s cilji družbe. Investicije objektivno bi morale prispevati k povečanju dobička.
Analiza indikatorja ROI vam omogoča, da naredite več zaključkov:
V tem primeru lahko obstajajo dve nalogi racionalna uporaba Naložbe:
Ko govorimo o strukturi ROI, morate poklicati štiri kategorije potencialnih dobičkov, ki jih podjetje lahko dobi kot rezultat projekta:
Pogosto se postavlja vprašanje - zakaj uporabljati štiri različne kategorije za izračun nadomestila. Odgovor je preprost: vsaka od kategorij služi za prikaz pomemben vidik Relativni dohodek / odhodki. Skupaj nam omogočajo, da natančno natančno uspemo projekta kot celote.
Resna napaka koeficient dobičkonosnosti rOI investicije To je, da ne upošteva obdobja dobička. Vsakič, ko je denar vložen v projekt, je "ohranjen", dokler ne začne ustvarjanja dobička.
Denar, ki je pritegnjen v enem projektu, ne morejo vlagati v drugo. Zato bi morali vlagatelji upoštevati koristi prejšnjega denarja od naložb, da bi imeli sredstva za druge naložbe.Obstajajo tudi druge pomanjkljivosti te metode:
Vendar pa ima razmerje dobičkonosnosti investicij prednosti:
Za popolno oceno učinkovitosti naložbenih naložb z vidika lastnika, investitorja, banke ali vladne agencije Treba je razmisliti o različnih komponentah projekta.
Pri oblikovanju samo enega sklopa kazalnikov uspešnosti se lahko pojavi nevarnost neustrezne predstavitve projekta z vidika drugih zainteresiranih strani.
ROI vstopi v sistem za ocenjevanje naložb in pridobiti več objektivnih rezultatov, ki jih je treba upoštevati v kompleksu s kazalniki, kot je neto sedanja vrednost, vračilo, notranja stopnja donosa.
Vir: "FD.RU"
Najprej, recimo, da lahko dobičkonosnost (donosnost, dobičkonosnost itd., Kot vam je všeč), lahko projekt izrazita z dvema vrstama vrst:
Tako so najbolj priljubljene formule za izračun donosnosti:
Zapleteno? Sploh, v obliki formule, ti izrazi izgledajo veliko lažje, potem pa boste prepričani.
Da, majhna pripomba: Upoštevajte, da je treba donosnost naložb, izračunanih na eno ali drugačen način, primerjati z načrtovanimi številkami, kazalniki dobičkonosnosti preteklih let in podobnih projektov drugih podjetij.
Samo primerjalna analiza bo pomagala izbrati najučinkovitejši in pravilen investicijski projekt, ki lahko bistveno poveča sredstva, vložene v to.
Torej, če se odločite, da preverite, kako učinkovite vaše naložbe so, kateri dobiček prinaša vloženega kapitala, in ali so realnosti pričakovanj dosledne, izvede temeljito analizo, v katerem raziskovalci identificirajo naslednji koraki:
Pri izračunu se lahko uporabijo končni, ki izhaja iz formule, izgleda na naslednji način:
ROI \u003d (dohodek od naložb / obseg depozita) * 100%
In ne pozabite na to različne organizacijePosebej velike, obstajajo njena merila za učinkovitost, da morajo biti naložbeni projekti konfigurirani.In, velika večina vlagateljev, ne uporabljajo točkovnih kazalnikov v izračunih (v enem določenem trenutku), in njihova dinamika, ki daje polna slika Kaj se dogaja.
In še ena opomba: V izračunih menijo, da bi morala biti raven dobičkonosnosti naložb višja od odstotka prekoračitve in bistveno več kot dohodek iz naložb brez tveganja (brez odbitka davčnih odbitkov).
To niso prazne besede, ker če bo količina prekoračitve višja od tistega, kar prejmete po poteku investicijsko obdobje, potem igra preprosto ni vredna sveče in največjega, da lahko dosežete, da ostanete z vašim, izogibanje izgubi sredstev.
Praksa kaže, da mora biti kazalnik poslovnih sredstev vsaj 20-25%.
Še vedno omenjamo to pomembno potencialni vlagatelji Koeficient kot ROIC (donos naložb kapitala), ki označuje donosnost naložb. Opisuje tudi odnos med čisto dobiček iz poslovanja Podjetja in velikost kapitala, vložena v to.
No, končno, da bi utrdili teoretični material in poenostavili njegovo dojemanje, dajemo nekaj praktični primeri izračun donosnosti naložb.
Primer 1: Recimo, da prodajate pisalne potrebščine In oglašujejo svoje izdelke v lokalnem časopisu. Skupaj v enem letu oglaševalska obvestila, Porabili 500 dolarjev.
Vsakič, ko pride nova stranka, vas zanima, kjer se je naučil o vašem podjetju, in če je iz časopisa, znesek svojih nakupov kopičijo ločen račun.Po enem letu, vidite, da so vsi kupci, ki pridejo k vam zahvaljujoču objavi, vloženih v višini dohodka v vrednosti 2.000 $. Izračunajte učinkovitost naložb (v tem primeru oglaševanja):
(Zaslužen znesek / porabljeni znesek) * 100% \u003d (2000/500) * 100% \u003d 400%.
Ugotovljeno je, da ste za vsakega dolarja, porabljenega za oglaševanje, ste prejeli 4 dolarjev prihodkov.
Primer 2: Vlagati boste denar delnice Apple. In kupite vrednostne papirje v višini 100 $. Po določenem časovnem intervalu se njihova cena poveča na 120 $. Formula, kako izračunati donosnost:
(Zaslužen znesek / porabljeni znesek) * 100% \u003d (120/100) * 100% \u003d 120%.
Torej, vsak vgrajeni dolar predstavlja 20 centov čistega dobička.
Kot lahko vidite, formule za izračun tako pomembnega kazalnika, kot dobičkonosnost, na splošno preprosto. To je veliko težje napovedati svojo velikost na osebo, vendar je to že povsem druga zgodba. Medtem lahko svobodno ocenjujete, kateri projekt je bil najbolj donosen za vas.
Dobičkonosnost naložb je kazalnik, ki označuje znesek dobička, ki ga družba prejme z vsakim vloženim v njem monetarna enotaoblikovati sredstva. To je donosnost sredstev in ponavadi izraža raven dobičkonosnosti družbe v jasno določenem časovnem obdobju. Dobičkonosnost se izračuna na podlagi naslednje formule:
Dobičkonosnost sredstev \u003d Čist dohodek / Povprečna letna vrednost Sredstva * 100%
Uporaba materialnega vira, na katerem se ne prekrivajo le stroški, ampak tudi oblikovan dobiček, se lahko imenuje donosnost. Hkrati se donosnost vsakega podjetja izračuna z uporabo relativnega in absolutnega kazalnika. Relativne vrednosti Opredelitev dobičkonosnosti naložb se lahko meri v obliki koeficienta ali izračuna v odstotnem razmerju. Absolutni kazalniki so izraženi izključno v denarnem ekvivalentu.
Navedeni kazalniki imajo pomembno inflacijo vtisa, vendar ne zneskov dohodka. Pri izračunu vrednosti je vredno narediti končni kazalnik izračunov z načrtovanimi številkami, s kazalniki prejšnjih časovnih intervalov ali podatkov o drugih podjetjih. To bo objektivno preučilo učinkovitost uporabe vašega kapitala. Stroški donosnosti naložb morajo biti najbolj popolni.
Danes se izračun kazalnika v večini primerov izvaja na podlagi več razlag koncepta. Uporabljajo samo tri skupne formule:
Da bi jasno uresničili donosnost naložb projekta, je treba določiti donosnost infuzije sredstev. Na začetku se izvede največja popolna študija vseh virov vlagateljev. Postopek se izvaja v več fazah. Na začetku organizira in izvede finančna analiza podjetja. Drugi korak je izračun predvidene velikosti vdelave. Tretja faza pomeni izpeljavo kazalnikov uspešnosti uspešnosti, vključno z indeksom dobičkonosnosti naložb. Hkrati dejavniki ne morejo izgubiti dejavnikov, ki vplivajo na napoved: inflacija, preoblikovanje prodajnih trgov, spremembe v politiki in ekonomiji, drugo.
Glavni kazalnik se izračuna na podlagi zgoraj navedene formule. Hkrati se v trenutku upošteva, da je v vsakem posebno podjetje Uporabljajo se njena merila za izračun naložb in domnevnih dobičkov. Donosnost naložbe ne bo objektivna, če ne upoštevate dinamike. Njena raven bi morala biti red velikosti višje od odstotka prekoračitve. Dobiček fiksna plačila Prav tako je treba izključiti davke. Povečani dohodek je možen zaradi povečanja prodaje sredstev in s povečanjem dobičkonosnosti blaga ali storitev.
Indeks donosnosti naložb mora preseči dobiček iz naložb brez tveganja. Dobiček, ki ga je vredno računati ne standardna stopnja, do vračila vseh davkov in ob upoštevanju plačil. Če se to ne šteje, bo dohodek določen le z naložbami in prejemanjem obresti iz vlaganja kapitala. Ko je odstotek prekoračitve višji od stopnje dohodka, dobiček ne more blokirati vseh stroškov izposojenih naložb. Vadba izrecno kaže, da bi morala biti vrednost donosnosti precej višja od splošno sprejetega standarda. Pomembno je razmisliti o nadomestilu za uporabljene vodstvene vire kot na sprejeto tveganje. Delovna sredstva ne smejo biti manjša od 20%.
Dobičkonosnost naložb zahteva jasno upravljanje. Nadzor je nekakšen poziv sposobnosti za upravljanje ne samo dobička, ampak tudi v poslovnih skladih. Če je predmet za vlaganje privlačen, vendar kazalniki ne dosežejo optimalne vrednosti, lahko prijavite naslednja shema. Razvoj:
Za poenostavitev sistema upravljanja je vsaka navodila razdeljena na ločene sestavne dele, ki se lažje posodabljajo in izboljšajo.
Donosnost naložb je pomembna za štetje ne le pri vlaganju v družbo in podjetjih. Indeks je zelo koristen in pri vlaganju v depozite v bankah, v Pamm-računu, portfelji, drugih orodij. Če želite prešteti kazalnik in za nadaljnjo primerjavo prednostna področja, Lahko uporabite naslednjo formulo:
Indeks dobičkonosnosti \u003d dobiček + (prodajna cena premoženja - cena pridobitve premoženja) / nakupna cena * 100%
Prodajna cena se lahko šteje kot potencialna vrednost. Na primer, donosnost naložb, ki je bila omenjena zgoraj, bo omogočila racionalno oceniti koristi infuzije kapitala v donosen Pamm račun in od vlaganja v banko. Razlika bo oprijemljiva pri 2-7%. S podobno shemo lahko primerjate predloge za naložbe v komercialne strukture.
