Kupec obveznic: Naložbena pravila najboljšega upravitelja obveznic. Splošne značilnosti skladov

Družba za upravljanje Aton Management deluje od leta 2000. Zanesljivost te družbe za upravljanje dokazujejo visoke ocene. O kakovosti upravljanja skladov pa dejstvo, da vzajemni skladi Aton Management Management Company iz leta v leto zasedajo vodilna mesta ocen glede donosnosti.

Ko ste se odločili vložiti denar v to družbo za upravljanje, se boste znašli pred izbiro, katerega od šestih skladov izbrati.

• "Aton - obvezniški sklad";
• "Pjotr ​​Stolipin";
• "Evroobvezniški sklad";
• "Universum";
• sklad 2025;
• "Infrastruktura".

Kolektivnemu vlagatelju začetniku je lahko težavno izbrati zanj najprimernejši vzajemni sklad. V tem primeru bi ga morali voditi naslednji premisleki:

1. Odločite se za strategijo: konzervativno, uravnoteženo ali agresivno. Ne želite veliko tvegati in se hkrati dogovorite za ne previsoke, a stabilne donose. V tem primeru izberite konzervativno naložbo v obveznice. Če ste pripravljeni tvegati in hkrati poskušati povečati svojo donosnost, potem se odločite za vlaganje v delnice novoustanovljenih in perspektivnih podjetij. In če imate raje »zlato sredino«, potem izberite vzajemni sklad, ki najbolj razprši vaše premoženje.
2. Odločite se, koliko lahko vložite. Bolje je začeti z majhnimi naložbami. Vedno je priporočljivo, da ne vložite vseh razpoložljivih sredstev.

Referenca! Delnice veljajo za bolj tvegane vrednostne papirje kot obveznice. Zaradi tega so prvi bolj donosni kot drugi.

Oglejmo si podrobneje vzajemne sklade družbe za upravljanje Aton-Management.

"Aton - obvezniški sklad"

Splača se pridružiti, če ste odločeni, da boste denar vlagali precej dolgo in vam donosnost bančnih depozitov ne ustreza. Vaša sredstva bodo v prvi vrsti namenjena nakupu podjetniških obveznic v rubljih. Hkrati upravljavci vzajemnih skladov za izdajatelje izbirajo zanesljiva podjetja iz različnih panog gospodarstva in s tem razpršijo vaše naložbe.

Če upoštevamo dinamiko spremembe vrednosti delnice, lahko vlagatelje pomiri dejstvo sistematičnega postopnega povečevanja njene vrednosti v zadnjem letu. Tem trendom je najbolj priročno slediti na uradni spletni strani podjetja.

O zanesljivosti naložb priča vsaj dejstvo, da bo večina vaših sredstev vložena v obveznice zveznega posojila.

"Pjotr ​​Stolipin"

Z vstopom v sklad Pyotr Stolypin vlagate denar v delnice predvsem največjih domačih podjetij in v manjši meri v start-upe. To je bolj tvegana naložba, a tudi donosnejša.

Na ta vzajemni sklad so pozorni tisti vlagatelji, katerih cilji so višji od tržnih donosov. Toda hkrati morajo biti pripravljeni kratkoročno tvegati svoja sredstva.

Večina naložb bo usmerjena v naftni in plinski sektor ruskega gospodarstva.

Najvišjo neto vrednost premoženja ima Pjotr ​​Stolipin, vendar naj bodo previdni vlagatelji pozorni na dinamiko cen delnic. Tako je imel močno volatilnost, kar lahko kaže na visoko stopnjo tveganja.

Vzajemni sklad "Eurobond Fund"

Glavni instrument so evroobveznice domačih izdajateljev. Primerno za vlagatelje, ki želijo izkoristiti kuponski dohodek od obveznic, kot tudi rast njihove tržne vrednosti.

Vlagatelji naj bodo pozorni na večsmerno gibanje vrednosti delnice. Večino sredstev bomo vložili v evroobveznice finančnega sektorja.

"Universum"

To orodje omogoča diverzifikacijo vaših sredstev z vlaganjem v delnice več tujih investicijskih skladov. Poleg tega del vzajemnega sklada tvorijo instrumenti ruskih izdajateljev. Vendar je glavna valuta sklada ameriški dolar.

V preteklem letu je bila za Universum značilna velika volatilnost vrednosti delnice.

Vzajemni sklad "Sklad 2025"

Ima precej visoko stopnjo tveganja, saj bodo sredstva usmerjena v razvoj perspektiv domačih podjetij. Zato morate računati na dolgoročnost vaše naložbe.

Sklad je primeren za tiste vlagatelje, ki so odločeni dolgoročno sodelovati pri rasti vrednosti portfelja. Primeren je tudi za tiste, ki želijo ne samo povečati svoj dohodek, ampak tudi zagotoviti dobrodelno pomoč, saj bo določen delež provizije usmerjen v te namene.

Za sklad je značilna visoka volatilnost v zadnjem obdobju. Vaša sredstva ne bodo usmerjena le v delnice (predvsem v delnice metalurške in rudarske industrije), temveč tudi v obveznice zveznega posojila.

Sklad "Infrastruktura"

Vlaganje v delnice podjetij, katerih dejavnosti so povezane z izboljšanjem ruske infrastrukture. Z vlaganjem v vzajemni sklad vlagate na področjih, kot so:

• elektroenergetika;
• Gradnja.

V zadnjem letu je prišlo do postopne rasti vrednosti delnice.

Največ sredstev bo namenjenih financiranju naftnega in plinskega sektorja ter finančnega sektorja.

Splošne značilnosti skladov

Vzajemni skladi "Aton-management" tradicionalno kažejo visoko stopnjo donosnosti. To ni presenetljivo, saj je Atonova vodstvena ekipa ena najbolj usposobljenih na trgu. Rezultate dejavnosti je priročno spremljati na spletni strani družbe, kar kaže na visoko stopnjo razkritja informacij.

MC Aton-Management in MC OFG INVEST

Še naprej analiziramo domače posrednike in njihove ponudbe. Pri analizi produktov se najprej osredotočamo na realnost uporabe te finančne ponudbe v okviru posameznega naložbenega računa. Po pogovoru z menedžerji ATON-a smo prišli do zaključka, da posrednik trenutno meni, da je trg kolektivnih naložb (vzajemnih skladov) najbolj zanimiv in ponuja takšne storitve svojim strankam.
V zvezi s tem bomo govorili o naložbah v OFG INVEST-Balanced Eurobond Fund. Za začetek se posvetimo strukturi same skupine podjetij ATON. Spodaj so podjetja, vključena v holding.

Vidite lahko, da holding vključuje 2 družbi za upravljanje, naš sklad upravlja UFG Capital Managment (OFG INVEST CJSC). Družba je bila na dan 31. decembra 2013 med TOP 10 največjih družb za upravljanje. OFG INVEST ponuja tudi storitve upravljanja premoženja tretjim osebam, vključno z: ROSBANK, Nordea Bank in Intesa Bank. Prisotnost takih partnerjev neposredno kaže na visoko kakovost upravljanja premoženja in pojasnjuje dostojno količino denarja v skladih. Pod njenim vodstvom je prvih 6 skladov iz tabele, eden najbolj znanih je odprti vzajemni sklad delnic Petra Stolipina. Njegova čista vrednost sredstev (NAV) je 1.184 milijard rubljev, kar je pomembno za ruski trg, donos pa je 11% v treh letih, kar samo po sebi ni zelo, a niti tako slabo v primerjavi z drugimi nepanožnimi vzajemnimi skladi. V spodnji tabeli so prikazani vsi skladi, ki jih upravlja skupina ATON.

Odprti vzajemni investicijski skladi v upravljanju skupine družb Aton

Te tabele potrjujejo, da borza stagnira, ruski in tuji upravitelji skladov pa slabo služijo denar na stranskem trgu. Opažamo 3 obvezniške sklade z dostojnim donosom, evroobvezniški sklad je svojim vlagateljem v 3 letih prinesel 16,7 %, če pa analiziramo njegovo shemo donosnosti (predstavljeno spodaj) in če smo iskreni, je ves dobiček prejel od obdobja maja 2013 do današnji dan, preostali čas pa padal, nato rasel.

Takšna gibanja povezujemo z rastjo tečaja, ki se je pokazala v letu 2013, predvsem pa v letu 2014. Na splošno postane vlaganje v devizne instrumente bolj zanimivo (v ruski realnosti) v težkih časih s političnega in gospodarskega vidika. Zdaj je pač takšno obdobje in očitno gre za trend v neprijazne odnose z Zahodom, s številnimi posledičnimi in težko predvidljivimi posledicami. Zato je vse, kar je denominirano v valuti, zdaj pomembnejše od drugih instrumentov. Spodaj je tabela s podatki o rasti / padcu domačih delniških indeksov in valutnega para dolar / rubelj.

Dinamika borznih indeksov za 2011-2014

Zdaj vidite, da je borza tri leta padla, indeks MICEX je močnejši, ker je rubelj, RTS se šteje v dolarjih, v tem ekvivalentu smo depreciirali za 15%. Indikativen je tudi indeks RTS2 - to je indeks drugega reda. Po pravici povedano je tam dovolj vrednostnih papirjev, ki so brez večjih težav padli za 2-3x za realno poslovanje teh podjetij. S temi informacijami je mogoče ovrednotiti dejanja upravljavcev premoženja. Upoštevajte, da bi se dolarski dobički prenesli na imetnike instrumentov, denominiranih v dolarjih.

Pojdimo neposredno k evroobveznicam.

Evroobveznice (evroobveznice) so zadolževanja na mednarodnih trgih, v tem primeru jih izvajajo ruski izdajatelji, posojila so dana v tuji valuti, vlagatelji pa zaslužijo več, ko se tečaj dvigne. Obveznice plačujejo kupone in vmesne donose, pri vlaganju prek družb za upravljanje pa jim nekaj tega dohodka ostane. Neodvisen vstop na ta trg je mogoč prek številnih posrednikov, vendar je minimalni znesek za trgovanje 100.000 $ in zahtevan je status kvalificiranega vlagatelja (čeprav ga je povsem mogoče pridobiti).

Enote vzajemnih skladov evroobveznic je najbolj pravilno primerjati z deviznimi depoziti, tveganja so primerljiva, donosnost najboljših depozitov v dolarjih je trenutno 7%, vendar je tržno povprečje 3-4% letno. Izdajatelji evroobveznic z investicijskim razredom, kot so Nord Gold, TMK, Evraz Group, Promsvyazbank, ponujajo donosnost evroobveznic do 8,5 %. Neocenjene špekulativne evroobveznice, kot so obveznice Russian Standard, Tinkoff Bank, Orient Express, ponujajo donos 10–12 % v dolarjih z naložbenim obdobjem približno 3 let.

Pomembna točka je, da je prioriteta plačil evroobveznic višja kot pri depozitih, na primer, vložili smo denar v evroobveznice Tinkoff Bank in čez nekaj časa je banka začela doživljati "finančne težave", zato mora izvesti plačila evroobveznic. na prvem mestu, dlje v vrsti pa stojijo fizične osebe z depoziti. Pogosta je tudi situacija, ko Sberbank ponuja donosnost depozitov v dolarjih 2,35% letno, za obveznice pa plača 2-krat več, tveganja pa so dejansko manjša.

Tako lahko uravnoteženi sklad vlaga do 70% v ruske izdajatelje in do 30% v dolžniške instrumente in instrumente denarnega trga. Prav tako je lahko do 100 % sredstev sklada nominiranih v tuji valuti.

Alfa-Bank 13,2%

Vimpelcom 13%

Nord Gold 12,1 %

Metalloinvest 12%

skupina Cherkizovo 7,4%

Rusija-2030 13,79 %

CB Renesansa Kredit 11,43%

Moskovska banka 8,21 %

Banka FK Otkritie 6,95%

VimpelCom 5,85%

Zaključek je lahko naslednji: skupina Aton upravlja sredstva precej natančno, noben sklad nima velikih črpanj. Sklad je uravnotežen, ni slab, sploh če bo še naprej voden v duhu, kot je bil lani. Pri sklepanju pogodbe za katerokoli posredniško storitev bodite pozorni na provizije. Pri delu z Atonom bodo stroški naslednji:

- minimalni znesek za nakup delnic uravnoteženega sklada OFG INVEST je 100.000 rubljev. Za druga sredstva od 30.000 rubljev, potem lahko kupite (ponovno investirate) od 2.500 rubljev

– pri prodaji enot prej kot po 730 dneh je popust (provizija) 1% od zneska prodaje, pri prodaji enot po 730 dneh je popust 0%

– pri nakupu delnic se premija ne zaračuna

– provizija za upravljanje v višini 1,5 % letno od zneska vašega premoženja.

Skladno s tem je odprtje individualnega investicijskega računa (IIA) v Atonu in vlaganje v evroobvezniški vzajemni sklad ideja, za katero so značilna nizka tveganja, v najslabšem primeru majhen, a zajamčen dohodek, zaščita pred valutnimi tveganji. Prav tako morate razumeti, da morate znotraj a, ko vlagate prek holdinga Aton, izbrati družbo za upravljanje Aton-Management ali družbo za upravljanje OFG INVEST. In po izbiri lahko kupite delnice več skladov, ki so v upravljanju, in ustvarite stabilen portfelj, stroški se ne bodo povečali, vendar se bodo tveganja zmanjšala.

Od konkurentov pri evroobveznicah izpostavljamo sklad Sberbank, ki deluje od aprila 2013 in je trenutno zaslužil 24,5 % ter sklad VTB, ki je v 3 letih zaslužil 9,76 %.

Foto: Vladislav Shatilo za RBC

Evroobvezniški enotni sklad družbe Aton Management je postal najdonosnejši v letu 2015, saj je zaslužil več kot 70,2% v rubljih in 31,4% v dolarjih. Upravitelja tega sklada Evgenija Smirnova Bloomberg imenuje "najboljši kupec ruskih obveznic": dve leti prej, leta 2013, je drugi obvezniški vzajemni sklad "Aton", ki ga upravlja Smirnov, zasedel drugo mesto po donosnosti med vsemi ruskimi vzajemnimi skladi z čista vrednost sredstev več kot 10 milijonov rubljev. Finančnik je za RBC povedal, kako narediti prve korake v naložbah, se naučiti prepoznati obetavne vrednostne papirje in doseči uspeh na dolžniškem trgu.

"Trudim se, da ne bom len in sam sklepam posle"

• Kaj konkretno je vplivalo, ne morem reči o moji odločitvi, da postanem finančnik. Najprej sem študiral na moskovskem letalskem tehnološkem inštitutu, nato na višji ekonomski šoli. Toda moja tehnična izobrazba mi je zagotovo prišla prav: omogočila mi je boljše razumevanje metalurške industrije in številnih drugih zastopanih panog, vključno z borzo.
• Kaj je tehnična analiza v trgovanju, Ugotovil sem leta 1998. Bilo je podjetje, ki uči ljudi, kako zaslužiti na trgu Forex. Moram reči, da sem dobil zelo zanimivo izkušnjo: videl sem, kako delujejo informacijski sistemi, kako trgovci trgujejo z novicami in makroekonomsko statistiko. Nekateri od njih so sledili evropskim valutam, nekateri - japonskemu jenu. Pisarna je delala 24 ur na dan, trgovci pa so prihajali na delo ob 3-4 urah, da bi pravočasno prispeli na odprtje trgovanja.
• Poskušam ne biti len in sami sklepajo vse posle, da bolje začutijo trg in razumejo, kakšno je dejansko razmerje med ponudbo in povpraševanjem v »kozarčku« na borzi ali prosti prodaji. Čeprav včasih lahko uporabim storitve trgovcev.
• Analizirajte strategije drugih vlagateljev- to ni moje. Namesto tega je to poklic za finančnike, ki upravljajo sklade skladov. Resnično gledajo posamezne vlagatelje, preučujejo njihove rezultate, analizirajo, izbirajo in stavijo na posamezne sklade. Zame ni pomembno, kako drug vlagatelj zasluži, ampak kaj posamezno podjetje dela, kako se razvija, v kateri panogi deluje in kako se ta panoga počuti.
• Pri nakupu obveznic Najprej gledam na kreditno kakovost izdajatelja. Ne vlagam v dvomljive zgodbe. Sprva je bil OPEIF Eurobond Fund ustanovljen kot konkurenca depozitom v velikih bankah. Predpostavljeno je bilo, da mora biti kakovost sklada na visoki ravni. Zato izbiram jasne kvalitativne zgodbe in v prihodnje le povečujem ali zmanjšujem delež dolgoročnih vrednostnih papirjev v portfelju, odvisno od situacije.
• Lani celoten trg dolga pokazal zelo dobro predstavo. Na primer, v začetku leta je imel portfelj sklada evroobveznic dostojen delež državnih obveznic, kot je Rusija-30. Zelo dobro so rasli. Če so januarja 2015 stali 104,5% nominalne vrednosti, sem jih aprila prodal po 118% nominalne vrednosti. Samo donosnost te transakcije je bila v dolarjih 58-odstotna.

Evgeny Smirnov, glavni upravitelj premoženja družbe za upravljanje Aton-Management. (Foto: Vladislav Shatilo za RBC)

• Pravilne odločitve kot odgovor na podjetniške ukrepe izdajateljev je tudi pomagalo skladu doseči dobre donose. V letu 2015 je veliko izdajateljev svoje obveznice poskušalo odkupiti s trga, zato so dajali javne ponudbe. V prvi polovici leta teh ponudb nisem izkoristil, ker sem menil, da so papirji podcenjeni. Moja domneva je bila pravilna, saj so obveznice, ko so izdajatelji odkupili svoj delež s trga (čeprav v manjši količini, kot so želeli), začele še bolj rasti.

"Vsak dan se nekaj spremeni"

• Razmere v ruskem gospodarstvu težko napovedati, saj se vsak dan kaj spremeni. Do nas prihaja nekaj novih informacij in tisto, kar se je danes zdelo privlačno, lahko jutri kar naenkrat ne bo več. Svet se spreminja in naša glavna naloga je poskušati analizirati prihajajoče informacije in ukrepati v skladu z njimi.
• Kje dobiti denar razvijati gospodarstvo, če zahodni trgi niso na voljo? Mislim, da bi domači trg lahko postal alternativa. Plasiranje OFZ bi lahko dobro nadomestilo devizne plasmane v tujini. Vprašanje je le, da je zdaj likvidnost tujih trgov seveda večja. Poskušati moramo nekako povečati likvidnost domačega trga, potem bo to omogočilo plasiranje vedno več količin OFZ. V razvitih državah so viri dolgoročnega denarja pokojninski skladi. Tudi naš pokojninski denar bi lahko izboljšal likvidnostne razmere na trgu. Samo razviti moramo ta trg.
• Vsi trgi so tesno povezani skupaj. So kot sporočena plovila. Isti trg obveznic je zelo odvisen od trga Forex. Ko se rubelj krepi, "dolgi" OFZ rastejo in donosi padajo. To je predvsem posledica dejstva, da krepitev rublja zmanjšuje inflacijska tveganja in povečuje možnost omilitve politike centralne banke. Trgovci vedno pridobijo nazaj ta odnos.
• Po ključni obrestni meri centralne banke v tem letu precejšen negativni potencial. Lahko bi bil 1,50-2 odstotni točki. Še vedno pa si ne morem predstavljati ključne obrestne mere pod 6 % v bližnji prihodnosti.​

»Naložbe je nevarno obravnavati kot hobi«

• Vsaka naložba Najprej so to izkušnje in čas. Trgi so nekoliko podobni zgodovini, saj se dogodki na njih, pa tudi zgodovinski mejniki, pogosto ponavljajo s takšno ali drugačno periodičnostjo. Na trgu obstaja določena cikličnost. Mnogi dogodki, vključno z velikimi krizami, pogosto sledijo skupnemu vzorcu. Dlje kot človek dela na trgu, bolje razume situacijo.

• Investitor začetnik se mora odločiti, kaj je zanj naložba - hobi ali bodoča služba. Na žalost je obravnavanje tega procesa kot hobija zelo tvegano. To ni tenis, ki ga lahko malo igraš, pa se vseeno zabavaš. Če znate investirati "kar nekaj", potem se to lahko spremeni v velike izgube.
• Če nisi pripravljenvadite 12 ur na dan analiza trga, trgovanje in pridobivanje izkušenj skozi leta,potem je to hobi. V tem primeru morate biti previdni, še posebej, če trgujete sami. Rezultat je lahko nepredvidljiv, zato je bolje začeti z majhnimi količinami.
• Vedno si ga morate ogledati za kvalitetna imena. Zdaj je na primer "kvazisuvereni" segment videti precej zanimiv - državne banke, banke skupine VTB, Rosselkhozbank, Gazprombank. Zanimivi so tudi izdajatelji iz drugih sektorjev - VimpelCom, Nord Gold, Metalloinvest. Izbira obveznic je zelo velika.
• Glavna merila izbire so tukaj ali je vlagateljev apetit po tveganju: ali potrebuje samo prvo ešalon ali je pripravljen vlagati v manj likvidna ali zanesljiva sredstva? Pomembna je tudi ročnost obveznic. Daljše kot so obveznice, večji so potencialni zaslužki, vendar so nihanja cene v tem primeru veliko večja.
• Če je pravilno izbrano kreditne kvalitete izdajatelja, potem se poveča predvidljivost transakcije, saj se ob koncu obdobja obtoka obveznice ne vrnejo le obresti, ampak tudi telo dolga. To je glavna prednost dolžniškega trga. Vedno obstaja možnost, da na tem zaslužite. Glavna stvar je prepoznati.
• Zasebni vlagatelji verjetno nimajo alternative evroobveznicam. Ta trg omogoča večjo diverzifikacijo, saj je bančni depozit mogoče položiti le pri banki in tu dobimo dostop do dolga pravih podjetij izven bančnega sektorja. Poleg tega so obrestne mere za depozite zdaj nizke in se nagibajo k zniževanju. Torej je donos evroobveznic višji.

Evgenij Smirnov

Diplomiral na MATI-RGTU po imenu K. E. Tsiolkovsky in Nacionalni raziskovalni univerzi Visoka šola za ekonomijo z diplomo iz borze in naložb. Od leta 2001 dela na finančnih trgih. Smirnov se je ekipi Aton Management pridružil leta 2006, pred tem pa je upravljal portfelj vrednostnih papirjev pri banki Kuznetsky Most. Leta 2013 je odprti vzajemni investicijski sklad Aton-Bond Fund, ki ga upravlja Smirnov, postal drugi po donosnosti med odprtimi obvezniškimi vzajemnimi skladi s čisto vrednostjo sredstev več kot 10 milijonov rubljev. Leta 2015 je bil odprti investicijski sklad Eurobond Fund, ki ga upravlja Smirnov, na prvem mestu po donosnosti med vsemi odprtimi vzajemnimi skladi.

OPEIF "Evroobvezniški sklad"

Vrednost čistih sredstev sklada je 348 milijonov rubljev, od tega približno 22% na delež posameznikov. Vlagatelji sklada so 951 zasebnih vlagateljev in 29 pravnih oseb. Konec leta 2015 je sklad izkazal donos 70,19% v rubljih in 31,37% v ameriških dolarjih.

Družba z omejeno odgovornostjo "Družba za upravljanje "Aton-Management"

TIN 7701253764

Licenca UK 21-000-1-00047 z dne 28. februarja 2001

Licenca DU 177-10021-001000 z dne 13.3.2007

Aton Management Management Company LLC je eno vodilnih ruskih podjetij na področju upravljanja premoženja, ustanovljeno leta 2000. Spada v skupino podjetij z najvišjo stopnjo zanesljivosti AA+ (Rating Nacionalne bonitetne agencije) in AA+ (Rating Agency "Rus-Rating"). Ključne dejavnosti družbe so individualno skrbniško upravljanje sredstev zasebnih in institucionalnih strank, upravljanje pokojninskih prihrankov, rezervacij zavarovalnic in nedržavnih pokojninskih skladov. Pod upravljanjem družbe za upravljanje Aton-management je tudi 7 odprtih investicijskih skladov, ki vedno kažejo dobre rezultate v smislu donosnosti in rasti sredstev.

OPEIF delnice "Pyotr Stolypin". Sklad je primeren za vlagatelje, ki želijo čim bolj povečati dobiček in so pripravljeni sprejeti tveganje večjih sprememb vrednosti delnice v kratkem času. Dolgoročno si sklad prizadeva zagotoviti donose nad tržnimi. Večina delnic odprtega investicijskega sklada Petra Stolipina so delnice velikih ruskih podjetij, manjši del - "vzhajajoče zvezde" borznega trga. OPIF obveznice "Eurobond Fund". Namenjen je ohranjanju in povečanju naložbenega kapitala v ameriških dolarjih z vlaganjem v evroobveznice ruskih izdajateljev. Do 100 % sklada je lahko nominiranih v tuji valuti. Obveznice OPIF "Aton - Bond Fund". Zasnovan za vlagatelje, ki iščejo visoke donose na obveznice, ki presegajo obrestne mere za bančne depozite in inflacijo. Sklad sestavljajo predvsem podjetniške obveznice, državni, podzvezni in občinski vrednostni papirji ter majhen delež visoko likvidnih delnic velikih ruskih podjetij. OPIF mešanih naložb "Aton - Aktivno upravljanje". Sredstva sklada so namenjena nakupu najmočnejših delnic domačih izdajateljev v obdobjih rasti borznega trga in prehodu na obveznice OFZ v obdobjih njegovega upada. Trenutki zamenjave delnic za obveznice in obratno so določeni s statističnimi metodami, ki so na zgodovinskih podatkih pokazale stabilne rezultate. Takšna strategija zmanjšuje volatilnost dobička in je hkrati dolgoročno zasnovana tako, da ustvarja večje donose kot delniški in obvezniški trgi posebej. OPEIF delnice "UNIVERSUM". Osredotoča se predvsem na delnice svetovnih razvitih trgov. Do 70% sredstev je položenih v delnice vodilnih tujih trgov na točkah, ki najuspešneje združujejo merila potencialne donosnosti in tveganja. Preostalih 30 % je vloženih v likvidne delnice ruskega trga, pri čemer imajo prednost vodilni s temeljnimi predpogoji za nadaljnjo hitrejšo rast. Delnice OPEIF "FOND 2025". Usmerjen v vlaganje v prihodnost. Prepričani smo, da bo Rusija do leta 2025 ena gospodarsko najuspešnejših sil. Takšna možnost odpira bistveno nove priložnosti za naložbe v Rusiji, za naložbe v prihodnost, v temelj vaše finančne blaginje. Del prejemkov za upravljanje sklada se uporablja za financiranje dobrodelnih programov fundacije BEREGA. OPEIF delnic INFRASTRUKTURA. Temeljno zgrajen na delnicah podjetij, ki se ukvarjajo s posodobitvijo infrastrukture v Rusiji in delujejo v panogah, kot sta elektrika in gradbeništvo, sodelujejo pri razvoju pristanišč, cest in cevovodov. Poleg tega lahko sklad sodeluje pri infrastrukturnih projektih v regijah z vlaganjem v delnice neposredno vključenih podjetij.