Predmeti investicijske dejavnosti. Subjekti investicijske dejavnosti so država, investitorji, kupci, izvajalci del, uporabniki investicijskih dejavnosti, pa tudi dobavitelji, pravne osebe (bančne, zavarovalniške in posredniške organizacije, investicijske borze) in drugi udeleženci investicijskega procesa. Vsi subjekti investicijske dejavnosti so razdeljeni na fizične in pravne osebe, vključno s tujimi, pa tudi na države in mednarodne organizacije.
Udeležba države v investicijskih dejavnostih je bila dovolj podrobno opisana zgoraj. Poudariti je treba le, da tu država nastopa na eni strani kot organizator in kontrolor, t.j. subjekt upravnih oblastnih razmerij, po drugi strani pa je država lahko neposredni udeleženec investicijskih civilnih razmerij in nastopa kot subjekt civilnih razmerij.
Za vlagatelje se štejejo subjekti investicijske dejavnosti, ki vlagajo lastna, izposojena ali privzeta sredstva v obliki naložb in zagotavljajo njihovo namensko uporabo. Vlagatelji so lahko najrazličnejši udeleženci civilnih in javnih razmerij, to so: organi, pooblaščeni za upravljanje državnega in občinskega premoženja oziroma lastninskih pravic; državljani, gospodarske organizacije, drugi
Gospodarsko pravo. Del II. Ed. V.F. Popondopulo, V.F. Yakovleva. - SPb., Univerza v Sankt Peterburgu, 1998. S. 121
pravne osebe in združenja; tujih fizičnih in pravnih oseb, držav in mednarodnih organizacij. Vlagatelji lahko delujejo kot vlagatelji, stranke, posojilodajalci, kupci, pa tudi opravljajo funkcije katerega koli drugega udeleženca v naložbenih dejavnostih. Za izvedbo skupne naložbe zakon vlagateljem omogoča združevanje svojih sredstev.
Stranke so lahko investitorji, pa tudi vse druge fizične in pravne osebe, ki jih investitorji pooblastijo za izvedbo investicijskega projekta. Hkrati je njihovo vmešavanje v poslovanje in druge dejavnosti drugih udeležencev v investicijskem procesu nesprejemljivo, razen v primerih, ko je tak poseg posledica pogodbenih pogojev. Če naročnik ni investitor, se mu po pogodbi podeli lastninska pravica, uporaba in razpolaganje z naložbami za čas in v okviru pooblastil, določenih s pogodbo.
Za uporabnike predmetov investicijske dejavnosti se priznajo vlagatelji, pa tudi druge fizične in pravne osebe, državni in občinski organi, tuje države in mednarodne organizacije, za katere se ustvarja naložbeni objekt. Če uporabnik predmeta investicijske dejavnosti ni vlagatelj, se razmerje med njim in vlagateljem določi s pogodbo (odločbo) o vlaganju. Značilnost predmetne sestave naložbenega pravnega razmerja je, da imajo subjekti investicijske dejavnosti pravico, da sami združujejo funkcije dveh ali več udeležencev.
Naložbeni objekti. Predmeti investicijske dejavnosti po zakonodaji Ruske federacije so novoustvarjena in posodobljena osnovna sredstva in obratna sredstva v vseh sektorjih in sferah nacionalnega gospodarstva, vrednostni papirji, namenske denarne vloge, znanstveni in tehnični izdelki, drugo premoženje, pa tudi premoženje. pravice in pravice intelektualne lastnine. Hkrati zakonodaja izrecno prepoveduje vlaganje v objekte, katerih ustvarjanje in uporaba ne izpolnjujejo zahtev okoljskih, sanitarno-higienskih in drugih norm ali škodujejo pravicam in interesom državljanov, pravnih oseb in z zakonom zaščitene države. .
Gospodarsko pravo. Del II. Ed. V.F. Popondopulo, V.F. Yakovleva. - SPb., Univerza v Sankt Peterburgu, 1998. S. 122
Posebna oblika predmeta naložbene dejavnosti so vzajemni investicijski skladi, ustanovljeni po posebnem vrstnem redu. Njihov status je določen z Odlokom predsednika Ruske federacije z dne 26. julija 1995 št. 765 "O dodatnih ukrepih za izboljšanje učinkovitosti naložbene politike Ruske federacije." Sklad nastane s pridobivanjem naložbenih deležev teh skladov s strani fizičnih in pravnih oseb (vlagateljev), z edino izjemo - državni organi in organi lokalne samouprave tukaj ne morejo nastopati kot vlagatelji. Sklad je premoženjski kompleks brez ustanovitve pravne osebe, njegovo skrbniško upravljanje pa izvajajo družbe za upravljanje vzajemnih investicijskih skladov.
Naložbeni delež, ki ga kupijo vlagatelji, je imenski vrednostni papir, čeprav je to stališče zakonodajalca precej dvomljivo. Ta dokument potrjuje pravico vlagatelja do prejema sredstev v višini, ki je določena na podlagi vrednosti premoženja vzajemnega investicijskega sklada. Takšno zahtevo vlagatelj predstavi družbi za upravljanje, vrednost delnice pa se določi neposredno na dan odkupa. Vsaka naložbena delnica daje lastniku enake pravice. Postopek za izdajo naložbenih delnic, njihovo plasiranje in obtok, registracijo prospekta določi Zvezna komisija za trg vrednostnih papirjev. Premoženje sklada sestavljajo sredstva vlagateljev, ki so prenesena v skrbniško upravljanje, ter natečeno premoženje in premoženjske pravice, ki so neposredna posledica dela družbe za upravljanje za skrbniško upravljanje sredstev vlagateljev.
Pogoj za sklenitev pogodbe o skrbniškem upravljanju premoženja z družbo za upravljanje s strani vlagateljev je, da vlagatelji pridobijo naložbene enote vzajemnega investicijskega sklada. Pogoji takšne pogodbe so pravila vzajemnega investicijskega sklada in prospekt za izdajo naložbenih deležev vzajemnega investicijskega sklada. Šteje se, da je vzajemni investicijski sklad ustanovljen od trenutka registracije prospekta za izdajo njegovih delnic. Obstajata dve vrsti takšnih sredstev. Gre za odprti sklad, ko družba za upravljanje prevzame obveznost odkupa delnic na zahtevo vlagatelja v roku, ki ni daljši od 15 delovnih dni.
Gospodarsko pravo. Del II. Ed. V.F. Popondopulo, V.F. Yakovleva. - SPb., Univerza v Sankt Peterburgu, 1998. S. 123
dni od dneva zahteve, in intervalni sklad, ko družba za upravljanje prevzame obveznost nakupa naložbenih enot na zahtevo vlagatelja, vendar najmanj enkrat letno. Najpomembnejša pravila za delovanje vzajemnega investicijskega sklada sta, prvič, pravica vlagatelja, da družbi za upravljanje kadar koli predloži zahtevo za odkup naložbenega deleža, in obveznost družbe za upravljanje, da odkupi naložbeni delež. na način in v rokih, določenih s pravili vzajemnega investicijskega sklada in prospektom za izdajo naložbenih delnic, drugič, pravica vlagateljev, da svobodno razpolagajo s svojimi naložbenimi deleži, vključno z vlagatelji pravico do odtujitve, hipoteke. , jih dedujejo in z njimi sklepajo druge civilne posle.
Obračun premoženja sklada in pravic vlagateljev vodi specializirani depozitar. Slednja je lahko samo ena organizacija, njen odnos do sklada je zgrajen na podlagi dogovora z družbo za upravljanje. Ta pogodba je sestavni del prospekta naložbene enote.
Vsebina investicijskih dejavnosti. Vsebina naložbene dejavnosti so dejanja njenih subjektov. Vsi vlagatelji imajo enake pravice pred zakonom. Pravica do vlaganja je neločljiva pravica vlagatelja. Investitor v procesu izvajanja investicijskih dejavnosti samostojno določa obsege, smeri, velikosti in učinkovitost naložb ter po lastni presoji privablja na pogodbeni podlagi, predvsem na konkurenčni podlagi (tudi s pogodbenimi ponudbami), posameznike in pravne osebe, ki so mu potrebne za naložbe. Če vlagatelj ni uporabnik predmetov investicijske dejavnosti, ima pravico nadzorovati njihovo namensko rabo in uveljavljati druge pravice v razmerjih z uporabniki teh predmetov, ki jih določa pogodba (pogodba) in veljavna zakonodaja o ozemlju Ruske federacije. Svoja pooblastila za naložbe in njihove rezultate po pogodbi (pogodbi) ima pravico prenesti na državljane, pravne osebe, državne in občinske organe na način, ki ga določa zakon. Na splošno ima vlagatelj pravico do lastništva, uporabe in razpolaganja s predmeti in rezultati naložb, vključno z opravljanjem trgovinskih poslov in ponovnim vlaganjem na ozemlju Ruske federacije, v skladu z zakonodajo.
Gospodarsko pravo. Del II. Ed. V.F. Popondopulo, V.F. Yakovleva. - SPb., Univerza v Sankt Peterburgu, 1998. S. 124
akti Ruske federacije in republik v Ruski federaciji. Zakonodaja Ruske federacije in republik v Ruski federaciji pa lahko opredeli predmete, katerih naložba ne pomeni neposredno pridobitve lastništva s strani vlagateljev, vendar ne izključuje možnosti poznejšega lastništva, operativnega upravljanja z njimi oz. udeležba vlagatelja v dohodkih iz poslovanja teh objektov. Pogoji, pod katerimi investitor pridobi nepremičnino, ki jo potrebuje, so lahko zelo različni. Premoženje lahko pridobi od državljanov in pravnih oseb tako neposredno kot prek posrednikov po cenah in pod pogoji, določenimi s sporazumom strank, brez omejitev glede obsega in nomenklature, če to ni v nasprotju z zakonodajo, ki velja na ozemlju Ruske federacije. .
Po drugi strani so subjekti investicijskih dejavnosti dolžni:
izpolnjevati norme in standarde, katerih postopek določitve določa zakonodaja Ruske federacije in republik; izpolnjevati zahteve državnih organov in funkcionarjev, predstavljene v okviru njihove pristojnosti. V posebnih primerih morajo imeti udeleženci investicijske dejavnosti, ki opravljajo ustrezne vrste del, licenco ali potrdilo za pravico do opravljanja dejavnosti.
Odnos med udeleženci investicijske dejavnosti ima lahko različne oblike formalizacije. Glede na naravo so ti odnosi oblečeni bodisi v obliko odredbe, navodilo, navodilo, odredbo državnega organa ali v obliko pogodbe. Na splošno pa se proizvodna, gospodarska in druga razmerja med subjekti investicijske dejavnosti gradijo na podlagi sporazuma (pogodbe), ki je glavni dokument, ki ureja ta razmerja. Glede na osrednje mesto pogodbe v sistemu investicijskih aktov obstajajo različni pogledi na njeno naravo v znanosti. Ker se večina naložbenih pogodb sklepa z namenom privabljanja tujih investicij in je subjekt takšnih razmerij država, nekateri avtorji investicijske pogodbe uvrščajo v področje mednarodnega prava, na primer dobijo raven mednarodnih pogodb oz. pravni akti. Drugi znanstveniki zagovarjajo civilno pravo
Gospodarsko pravo. Del II. Ed. V.F. Popondopulo, V.F. Yakovleva. - SPb., Univerza Sankt Peterburg, 1998. S. 125
veljavnosti teh pogodb in navajajo, da je investicijska pogodba civilna pogodba, kar pojasnjuje njeno vsebino in pogoje. Nazadnje, tretje, kompromisno stališče predstavlja A.G. Bogatyrev, ki trdi, da je "investicijske pogodbe-pogodbe mogoče opredeliti kot institucijo mednarodnega zasebnega prava, ki je sredstvo za konkretizacijo in individualizacijo norm nacionalnega in mednarodnega prava ...".
Vsi tukaj predstavljeni koncepti po našem mnenju izhajajo iz splošne predpostavke, da obstaja neka posebna enotna »naložbena naravnanost«. Ta sklep je mogoč le ob predpostavki, da je investicijsko pravo samostojna panoga prava. Obe premisi sta v osnovi napačni. Kot smo že omenili, investicijsko pravo z vso svojo očitno izvirnostjo ni samostojna panoga prava, saj nima samostojnega predmeta raziskovanja in načina pravnega urejanja. To ni nič drugega kot posebna veja zakonodaje. Odnosi, ki nastanejo v zvezi z izvajanjem investicijskih dejavnosti, so po naravi zelo različni - to so civilnopravna, dispozitivna in upravna razmerja moči. Včasih so med seboj precej tesno prepleteni, kot na primer pri vladnem načrtovanju konkretne investicijske pogodbe, vendar nikoli ne tvorijo samostojno, enotno »investicijsko razmerje«. Glede na različno naravo naložbenih razmerij je mogoče sklepati, da je pravna oblika teh razmerij lahko tudi različna. Glede na konkretno situacijo je to tako državni, upravni akt kot mednarodna pogodba ali navadna civilna pogodba.
Če je naložbena pogodba civilna, zanjo velja splošno načelo diskrecijske pravice. Sklenitev takšnih pogodb, izbira partnerjev, določitev obveznosti, kakršni koli drugi pogoji gospodarskih razmerij strank so v izključni pristojnosti subjektov naložbene dejavnosti. Pri izvajanju pogodbenih razmerij med njimi ni dovoljeno poseganje državnih organov in funkcionarjev, ki presega njihovo pristojnost. V večini primerov se za takšne naložbene pogodbe uporabljajo splošna pravila o državljanstvu.
Gospodarsko pravo. Del II. Ed. V.F. Popondopulo, V.F. Yakovleva. - SPb., Univerza v Sankt Peterburgu, 1998. S. 126
danske pogodbe. Pogoji teh pogodb veljajo ves čas njihove veljavnosti. Posebna izjema velja le v primeru, ko so po sklenitvi naložbene pogodbe z zakonom določeni pogoji, ki poslabšajo položaj družbenikov. V tem primeru se pogodba lahko spremeni.
Naložbene dejavnosti se lahko izvajajo iz različnih virov, kot so na primer lastna finančna sredstva vlagatelja in rezerve na kmetiji (dobiček, amortizacijski stroški, denarni prihranki in prihranki državljanov in pravnih oseb, sredstva, ki jih plačujejo zavarovalnice v oblika nadomestila za izgube zaradi nesreč, naravnih nesreč itd.); izposojena sredstva vlagateljev (bančna in proračunska posojila, obvezniška posojila in druga sredstva); pritegnjena finančna sredstva vlagatelja (sredstva, prejeta od prodaje delnic, deležev in drugih prispevkov državljanov, pravnih oseb); skladi društev; sredstva za investicije iz državnega proračuna, lokalnih proračunov in ustreznih zunajproračunskih skladov; tuje naložbe.
Odgovornost subjektov investicijske dejavnosti je določena z naravo razmerij, v katerih sodelujejo. Ker investicijska dejavnost hkrati zajema tako zasebne kot javne odnose, je tu lahko tudi odgovornost različna, saj nastane v okviru upravnih ali civilnih razmerij. Udeleženci naložbenih dejavnosti v primeru neskladnosti z zahtevami veljavne zakonodaje na ozemlju Ruske federacije, obveznosti, predvidene v naložbenih pogodbah, nosijo tako premoženjsko kot drugo odgovornost. Državni organi vseh ravni v primeru neizpolnjevanja ali neustreznega izpolnjevanja prevzetih oziroma dodeljenih obveznosti za izvajanje investicijskih dejavnosti odgovarjajo premoženjsko za svoje obveznosti do drugih subjektov investicijske dejavnosti. Državni organi pri izvajanju državnih naročil nosijo medsebojno premoženjsko odgovornost z drugimi subjekti investicijske dejavnosti za neizpolnjevanje ali neustrezno izpolnjevanje prevzetih obveznosti, vključno z odškodnino za škodo.
Gospodarsko pravo. Del II. Ed. V.F. Popondopulo, V.F. Yakovleva. - SPb., Univerza v Sankt Peterburgu, 1998. S. 127
SZ RF. 1995. št. 31. čl. 3097
Kulagin M.I. Državni monopolni kapitalizem in pravna oseba. M., 1987.
Lunts L.A. Tečaj mednarodnega zasebnega prava. M., 1975.
A. G. Bogatyrev Naložbeno pravo. M., 1992. S. 81.
Naložbena dejavnost je izvajanje investicij in praktičnih dejanj, tako da te naložbe prinašajo dobiček ali dosegajo učinek, ki je potreben za vlagatelja.
Prav tako mora vsak vlagatelj poznati državo, v katero namerava vlagati.
Obstajajo skupni, ki jih najdemo v veliki večini investicijskih projektov. Poznavanje tovrstnih problemov lahko zaščiti kapital vlagatelja pred izgubami in zmanjša realna tveganja.
Ima specifičen značaj in nekatere konkurenčne prednosti zaradi sredstev, ki jih banka že razpolaga, ter nabora finančnih in ne le instrumentov, ki igrajo pomembno pozitivno vlogo pri njihovi naložbeni dejavnosti.
Posebnost je v tem, da so viri za naložbe zavarovalne rezerve. Izstopa tudi cilj investicijske dejavnosti zavarovalnic. Glavni cilj ni ustvarjanje dobička, temveč ohranjanje stabilnega finančnega stanja z naložbami.
Vsaka naložbena dejavnost je namenjena ustvarjanju dobička in stalnega dohodka z vlaganjem denarja. Naložbe se izvajajo v obsežnih procesih: na primer v gradnjo, nakupovanje nepremičnin, avtomobilov, inženirske projekte, pa tudi v intelektualno človeško dejavnost. Pomembno je doseči rezultat, ki presega znesek naložbe. Zakaj je potreben razvoj finančnih naložb? Kakšen je namen vlaganja sredstev? Na zastavljena vprašanja je mogoče odgovoriti skozi subjekte in objekte investicijske dejavnosti.
Tiste osebe, ki neposredno opravljajo navedeno dejavnost, so njeni subjekti. V prizmi naložbenih odnosov vlaganje sredstev in ustvarjanje dohodka zasedajo vlagatelji – dobavitelji virov za novo ali razvijajočo se proizvodnjo. Za vsako podjetje je koristno pritegniti vlagatelje, saj so ti glavni člen pri financiranju.
Ti subjekti so lahko posamezniki, tako fizične kot pravne osebe, tuji državljani, organizacije, ki delujejo v mednarodnem prostoru, pa tudi državni ali pooblaščeni regionalni organi in celo države. Kot udeleženec v investicijskem procesu ima vlagatelj pravice, ki so mu dodeljene s pogodbo ali državno pogodbo:
Glavni cilj subjektov je izvedba pripravljenega projekta, ki ga je treba razviti oziroma promovirati na račun pritegnjenih materialnih sredstev. To pomeni, da je razvrščanje subjektov nesmiselno, saj lahko kot investitor nastopajo druge osebe, na primer naročnik projekta ali izvajalec. Na zakonodajni ravni takšno združenje ni omejeno.
Klasifikacija naložbenih subjektov se razširi na potrošnike in uporabnike:
Stranke tesno sodelujejo z vlagatelji; v nekaterih primerih so lahko skupaj ena sama entiteta. Pravice stranke so omejene na posest, uporabo in razpolaganje z investicijskimi sredstvi v okviru pogodbe ali pogodbe. Pomembno je omeniti, da ima stranka dostop le do naložb, nikakor pa nima pravice posegati v poslovne aktivnosti vseh udeležencev v procesu financiranja.
Udeleženci investicijskega procesa, ki so pripravljeni izvesti projekt, imajo pooblastila, ki so navedena pri pripravi pogodbe ali državne pogodbe. Ta stran projekta izvaja naložbene objekte z izvajanjem del ali storitev, s prejemanjem sredstev od naročnika.
Investicijskih objektov ne bi bilo, če jih uporabniki ne bi zanimali. Vsak poslovni subjekt mora biti zainteresiran za dejavnosti za privabljanje investicij, tako da se izvajajo v njihovem interesu.
Zvezni zakon z dne 25. februarja 1999 N 39-FZ določa pravice in obveznosti udeležencev v vlagateljskem procesu ter navaja odgovornost vlagatelja in stranke v primeru zavrnitve njihovih funkcij.
Po analogiji z definicijo subjektov lahko rečemo, da se predmet na splošno razume kot predmet, na katerega je usmerjeno delovanje uveljavljene osebe. V prizmi naložbenih razmerij bo objekt obravnavan kot podjetniška dejavnost ali premoženje organizacije, v katero so investitorji pripravljeni vložiti lastne ali izposojene materialne vrednosti. Ni nujno, da vedno implicirate na materialnost, saj so naložbeni predmeti lahko tudi v intelektualnih in človeških dejavnostih (naložbe v hokejsko reprezentanco vaše države).
Predmet naložbene dejavnosti je ustvarjen za pridobitev visokega dohodka in dobička. Naj navedemo primer: človek je zbrana sredstva vložil v deljeno gradnjo, zaradi česar je lahko povečal svoj kapital in ga nato porabil za gradnjo lastne hiše. Mnogi menijo, da so nepremičnine najboljši naložbeni predmet. zakaj? V kakršnih koli pogojih gospodarskega položaja v državi so nepremičnine absolutni način za ohranitev in povečanje dohodka.
Sredstvo je lahko:
Pogosto obstajajo takšni predmeti, ki so lahko nematerialni. Investitorje torej pritegnejo borze trgovanja (prodaja nafte, zlata, srebra, nepremičnin in podobno). Pripravljeni so vlagati v kulturo, starine, obveznice in celo vinarstvo, patente, poslovne načrte, inovacije.
Brez jasne diferenciacije naložb v skupine je nemogoče razvrstiti naložbene postavke. Vse naložbe lahko razdelimo v glavne razrede:
Pravi, tj. naložbe za dolgo časa z vključevanjem sredstev za proizvodnjo. Vlagatelji pritegnejo sredstva, vključno z izposojenimi sredstvi, zaradi česar bančna organizacija deluje kot ena od strank v finančnih razmerjih. To vrsto pritrditve lahko dodatno razvrstimo po nekaterih lastnostih:
Finančne naložbe, namenjene oblikovanju paketa vrednostnih papirjev ali drugih sredstev. Vsak vlagatelj s to obliko vložka lahko ima naložbeni portfelj z nakupom ali prodajo delnic in drugih neopredmetenih sredstev na borzi ali borzi.
Po tej klasifikaciji naložbe naložbeni predmeti se podobno delijo na realne in finančne.
Najprej se osredotočimo na finančna sredstva. Subjekti zbirajo denar z namenom ustvarjanja dohodka z menjalnimi manipulacijami. Tega vprašanja ni težko razumeti: ko kupi likvidni vrednostni papir po znižani ceni, ga vlagatelj skuša špekulativno prodati po višji ceni. Vsak uporabnik borz že dolgo ve, da so vrednostni papirji precej tvegan in nestabilen objekt, kar pomeni, da bo potrebna pomoč profesionalnega posrednika, tržnega analitika.
Predmeti resnične naložbe zasedajo glavno mesto. Sem spadajo podjetja, podjetja, podjetja, tehnični izdelki, njihove blagovne znamke in pravice. Športne, kulturne, razvedrilne organizacije, NO (znanstvena društva), pa tudi družbene, izobraževalne ustanove lahko ločimo kot nematerialni realni subjekt.
Paradoks je, da vlagatelji s takšnimi naložbami morda sploh ne bodo imeli dobička. So pa v praksi zahtevani in uporabljeni, saj z njihovo pomočjo vlagatelji na primer dvigujejo svoj status v očeh javnosti.
Preprosto povedano, likvidnost je lastnost prodanega blaga, da se čim hitreje unovči po ugotovljeni tržni vrednosti ali blizu nje. Takšno blago lahko prav tako hitro spremeni svojo ceno. Posledično so lahko predmeti naložbene dejavnosti visoko ali nizko likvidni. V prvem primeru se lahko blago hitro izkaže za dražje ali cenejše od tržne vrednosti (zaloge, valuta), v drugem pa, nasprotno, počasi, skoraj neopazno (nepremičnine).
S to vrsto razvrstitve je mogoče razlikovati med skoraj vsakim izdelkom:
Tako lahko domnevamo, da na katerem koli področju življenja potekajo naložbe, saj je zadostno financiranje ključ do razvoja.
Pri tem združevanju bo vse odvisno od tega, v kateri del podjetja ali sredstva je investitor pripravljen vlagati. Shematično, zaradi jasnosti, si lahko predstavljate proizvodnjo na primeru bencinske črpalke. Za prodajo bencina je treba pridobivati nafto, jo prevažati, predelati in končno prodati.
Za izvedbo vsake od faz so potrebne naložbe, ki jih lahko zagotovi en vlagatelj ali njihova skupina. Od tega bo odvisen delni naložbeni cikel. Če je en investitor pripravljen financirati vse faze hkrati, izvede celoten naložbeni cikel. Pri financiranju ene ali več stopenj - naložba se šteje za delni cikel.
Vse postavke so razdeljene na realne, finančne, intelektualne vrednosti. Materialnega (resničnega) predmeta se lahko dotakne in vidi: nepremičnina, podjetje, materialni dokumenti, starine ali nakit. Finančni pogled ima valutni ekvivalent. V to skupino spadajo tudi vrednostni papirji, ki jih je mogoče zamenjati s pravim predmetom. Intelektualna dejavnost kot predmet naložbene dejavnosti deluje kot načrti, razvoj in ideje, ki jih ustvari človek.
Izraz J. Austina »Ekonomija je način porabe denarja, ne da bi pri tem uživali« ima velik pomen in razkriva celotno bistvo naložbene dejavnosti. Vsak predmet naložbe, izbira predmeta, vlaganje svojega denarja ali prodaja, je vedno osredotočen na rezultat. Subjekti in predmeti naložb so medsebojno odvisni koncepti, brez katerih ne bi bilo razvoja znanstvene in tehnične baze, ustvarjanja konkurence na trgu, pa tudi promocije države na svetovni ravni v gospodarskem in socialnem sektorju. .
Skoraj vsaka oseba, čigar dohodek omogoča ne samo zadovoljevanje dnevnih potreb, ampak tudi varčevanje z nabiranjem določenega zneska, razmišlja o tem, kako ga najbolje uporabiti. Z zadostnim kapitalom lahko ustvarite dobiček od naložb, toda kaj je naložba in čemu je namenjena?
Investicija je vlaganje finančnih sredstev za ustvarjanje dobička v prihodnosti.... V skladu s tem se vlagatelj imenuje trenutni lastnik sredstev (fizična ali pravna oseba), ki jih želi vložiti v določen predmet. Bistvo naložb je v pravilni izbiri naložbenega predmeta, ki bo v prihodnosti lahko prinesel dohodek in povečal vloženi kapital. Vlaganje vam omogoča:
Vse naložbe lahko razdelimo v 2 osnovni skupini:
Zagotovite naložbe v finančne instrumente, kot so delnice, obveznice, delnice in druge vrste vrednostnih papirjev. Vrsta finančne naložbe je špekulativna. Glavno merilo razlikovanja je rok depozita. Špekulativna naložba namenjena ustvarjanju dobička s povečanjem vrednosti naložbenega predmeta v bližnji prihodnosti in lahko traja več dni ali tednov. Instrumenti za izvajanje tovrstnih dejavnosti so terminske pogodbe, opcije, indeksi, nekateri analitiki to imenujejo kriptovaluta.
To je uporaba kapitala za nakup proizvodnih zmogljivosti, zemljišč ali drugih materialnih predmetov, od katerih lahko v prihodnosti prejemate dohodek. Sem sodijo tudi nematerialne stvari – predmeti intelektualne lastnine.
Glavne prednosti takšne naložbe so, da so naložbeni predmeti manj odvisni od tržnih sprememb in lahko prinesejo višji dohodek kot finančni naložbeni instrumenti.
Metode naložbe je treba razlikovati od vrst - nabor načinov za privabljanje prispevkov v projekt ali podjetje.
Glavno vprašanje, ki se poraja pri lastniku kapitala, je, kam vlagati? Najbolj priljubljeni naložbeni objekti so:
Najlažji in najbolj zanesljiv način, ki ga uporablja večina državljanov, ki so lastniki prihrankov. Takšna naložba ima res številne prednosti, vključno z minimalnimi tveganji, možnostjo vračila sredstev kadar koli in prejemanja pasivnega dohodka. Vendar je učinkovitost naložb v depozit ena najnižjih na trgu, prejeti dohodek komajda dovoljuje pokritje indeksa valutne inflacije. Se pravi, bančne naložbe vam omogočajo, da ohranite kapital, vendar vam ne omogočajo, da ga povečate.
Vlaganje v nepremičnine je učinkovito in razmeroma preprosto naložbeno orodje, če je dovolj denarja za nakup nepremičnine. Kupite lahko stanovanjske ali poslovne zgradbe, pa tudi zemljišča, nahajališča virov ali vodna telesa. Glavna težava je v sposobnosti pravilno razpolagati s pridobitvijo, tako da prinaša dobiček.
Na primer, ko kupite majhno stanovanje na prestižnem območju in ga oddate v najem, lahko vrnete porabljen denar v 5-10 letih in prejmete nadaljnji dohodek od najemnine in zvišanja tržne cene stanovanja.
Vlaganje v borzo vključuje nakup vrednostnih papirjev. Vloge skladov prinašajo več prihodkov kot bančne vloge, vendar so povezane tudi z večjimi tveganji. Za neizkušenega vlagatelja je bolje, da se obrne na kvalificiranega borznoposredniška družba za svetovanje in pomoč pri izbiri finančnih instrumentov.
Upravljanje prilog(to je nakup/prodaja vrednostnih papirjev) opravi lastnik samostojno ali prenese na investicijski sklad, ki opredeljuje portfelj naložb (skup delnic, obveznic in drugih instrumentov) in lastniku izplačuje dohodek.
Poslovna naložba je predvsem naložba imeti lastno podjetje Zato je mogoče tveganja, ki so povezana z njimi, zmanjšati na najmanjšo možno mero s sprejemanjem informiranih odločitev o upravljanju in razvoju podjetja. Vlaganje v podjetje ne bo prineslo pasivnega dohodka, za dobiček morate delati.
Lahko tudi investirate v posel nekoga, takšne naložbe zahtevajo tudi določeno udeležbo pri razvoju podjetja, vendar lahko dolgoročno prinesejo več prihodkov zaradi odsotnosti potrebe po porabi sredstev za ustvarjanje in promocijo podjetja.
Vlaganje je odličen način za ohranitev in povečanje vašega zbranega kapitala. Sodobni trg ponuja različne metode in predmete naložb z različnimi kazalniki učinkovitosti in donosnosti. Vlagatelj začetnik bi se moral tega naučiti višina prejetega dohodka je premosorazmerna z velikostjo naložbe in s tem povezanimi tveganji... Ne vlagajte v projekte, ki obljubljajo več dohodkov z minimalnim vložkom in v najkrajšem možnem času – v večini primerov vodijo v izgubo naložbe.
Bistvo investicijske dejavnosti
Opredelitev 1
Sam izraz "naložbe" izvira iz latinske besede vlagati pomen "priponka"... Na podlagi česa, naložbe lahko opredelimo kot določeno sredstvo pri oblikovanju katere koli vrste premoženja z namenom pridobivanja čistega dohodka (dobička) ali drugih rezultatov v prihodnosti. Rezultati, dobljeni kot posledica vlaganja sredstev, morajo nujno presegati znesek naložbe, t.j. znesek vloženih sredstev.
Učinkovitost podjetja, podjetja ali organizacije na dolgi rok, ohranjanje visokih stopenj razvoja in rasti konkurenčnosti je v veliki meri posledica stopnje njihove investicijske aktivnosti in obsega investicijskih dejavnosti. Pravna ali fizična oseba, ki vlaga na svoje stroške in za svoj račun, se imenuje vlagatelj.
Opredelitev 2
V širšem smislu naložbe- gre za naložbo kapitala z namenom povečanja v prihodnosti. Vir kapitalskih dobičkov in gonilni motiv za naložbe je dobiček, ki ga dobimo od njih. Pogosto se pojem "naložbe" poistoveti s konceptom "kapitalske naložbe". V tem primeru se naložbe obravnavajo kot neke vrste naložbe v reprodukcijo osnovnih sredstev (stavbe, oprema, vozila itd.). Naložbe se lahko usmerijo v dopolnitev obratnih sredstev; vlagali v različne finančne instrumente (delnice, obveznice ipd.) ali v neopredmetena sredstva (pridobitev patenta, licence in znanja). Lahko rečemo, da so kapitalske naložbe ožji pojem in jih lahko obravnavamo le kot eno od oblik investicij, nikakor pa ne kot njihov analog.
Subjekti investicijske dejavnosti so lahko investitor, naročnik, izvajalec, uporabnik predmetov investicijske dejavnosti ipd. Subjekt je lahko pravna ali fizična oseba, tuja ali domača, posameznik, kolektivni in institucionalni vlagatelj, investicijska institucija, strokovni udeleženec na trgu vrednostnih papirjev itd. država, pa tudi mednarodna organizacija. Obstajajo tudi naslednje vrste vlagateljev: konzervativni, zmerni in agresivni.
Predmeti investicijske dejavnosti so lahko realno (fizično) sredstvo (zgradba, konstrukcija, oprema), finančno (denarno) in neopredmeteno sredstvo. Predmet investicijske dejavnosti je lahko novoustvarjena in posodobljena osnovna sredstva, ciljni denarni prispevek, vrednostni papirji, znanstveni in tehnični izdelki, lastninske pravice, pa tudi pravica do intelektualne lastnine, druga lastnina.
Razmislite ključni dejavniki vpliva na obseg investicij:
Vse naložbe lahko razvrstimo v dve skupini:
Realna naložba v osnovi pomeni dolgoročno vlaganje sredstev (kapitala) neposredno v proizvodna sredstva. To so lahko finančne naložbe v določen, običajno dolgoročen projekt in so povezane s pridobitvijo nepremičnin. V tem primeru se lahko uporabi tako lastni kot izposojeni kapital.
Opredelitev 3
Finančne (portfeljske) naložbe predstavljajo naložbo kapitala v projekte, ki so povezani z oblikovanjem portfelja vrednostnih papirjev in drugih sredstev. V tem primeru je glavna naloga vlagatelja oblikovanje in upravljanje optimalnega naložbenega portfelja, ki se običajno izvaja z nakupom / prodajo vrednostnih papirjev. Naložbeni portfelj je zbirka različnih naložbenih vrednosti, zbranih skupaj.
Tudi oblike naložb lahko razvrstimo glede na številne značilnosti:
1. Po naravi sodelovanja v investicijskem procesu ločimo neposredne in posredne naložbe.
2. Glede na obdobje naložbe so kratkoročne in dolgoročne naložbe.
3. Glede na oblike lastništva vlagateljev ločimo državne, zasebne, tuje in skupne naložbe.
4. Na regionalni ravni so naložbe razvrščene na naložbe v državi in v tujini.
