من وجهة نظر مبيعات النقدية للمؤسسة، يتم تقديم رأس المال العامل في نقطة محددة في التكاليف الزمنية المتقدمة إلى المستحقات والاحتياطيات والتكاليف في الإنتاج غير المكتملة والأرصدة النقدية المجانية مؤقتا في الحسابات وفي مكتب المؤسسة. الفئات الرئيسية المرتبطة بالإدارة نقديهي توازن النقود و دوران المال الشركات. الرصيد النقدي -هذه مجانية مؤقتا نقدا في الحسابات وفي مكتب المؤسسة؛ فئة الأصول الأكثر سيولة، والتي تضمن الملاءة الحالية للمؤسسة، وبالتالي حرية الاختيار. بموجب دوران النقد يعني الفرق بين جميع الشركات التي تلقت ودفعها من قبل الشركة فترة معينة زمن.
سياسة الإدارة النقدية هي جزء السياسات العامة مكتب أصول دوران الشركات التي تتكون في تحسين حجم رصيدهم من أجل ضمان
janner Solvency I. الاستخدام الفعال في عملية التخزين.
يتم تقدير فعالية استخدام الأموال النقدية في المعدلات التالية:
1. نسبة المشاركة النقدية في الأصول الحالية
(كو) يميز نسبة الأصول الحالية في المطلق
ولكن شكل سائل، ويتم حسابها من قبل الصيغة
ك، \u003d نعم الأربعاء: OA WED، (15.15)
حيث نعم الأربعاء - بقايا الوسطى الأصول النقدية في هذه الفترة؛ OA WED هو متوسط \u200b\u200bكمية الأصول الحالية في هذه الفترة.
2. منتصف الليل دوران الأصول النقدية (البرنامج ^) باستخدام
لتحديد دور الأصول النقدية في مصطلح مشترك
دورة تشغيلية، تحسبها الصيغة
بحلول نعم \u003d نعم الأربعاء: ص، (15.16)
أين الخامس -حجم يوم واحد محققت المنتجات في هذه الفترة.
3. مستوى إلهاء التوازن المجاني للأصول النقدية
في الاستثمارات المالية قصيرة الأجل (في KFV)
يرتدي بين المدى القصير غير المستثمر وغير الحفور
يعني تحددها الصيغة
KFV \u003d KFV: نعم، (15.17)
حيث KFV هو متوسط \u200b\u200bكمية قصيرة الأجل استثمارات مالية في هذه الفترة.
4. معامل الربحية المالية قصيرة الأجل
الاستثمارات (/؟ KFV) يظهر العائد لكل وحدة على المدى القصير
الاستثمار للفترة ويتم حسابها من قبل الصيغة
D KFV \u003d P: KVF، (15.18)
حيث ن هو مقدار الربح الواحد من الاستثمار على المدى القصير في هذه الفترة.
نقدييتم استدعاء الأصول غير الدفاعية، والتي، عند تخزينها في الحساب الجاري، تفقد جزءا من قيمتها عند الخروج. يتم تخصيص الأنواع التالية من الأصول النقدية:
1. توازن التشغيل (أو المعاملة) من الأصول النقدية (نعم 0) مدعومة لضمان المدفوعات الحاليةالمتعلقة بالنشاط الاقتصادي للمؤسسة. لحساب الحاجة ل هذه الموقف الأصول النقدية تستخدم الصيغة
نعم 0 \u003d pl: إلي(15.19)
إلى أين بالنسبة للبراء - المبلغ المخطط لهيئة التداول النقدي في الأنشطة التشغيلية للمؤسسة؛
إلى T.- معامل دوران الأصول النقدية في الفترة المخططة.
2. حجز توازن الأصول النقدية التي تم تشكيلها بغرض
تأمين خطر الاستلام المتأخر للأموال فيما يتعلق
مع تدهور الظروف البيئية في السوق أو التباطؤ بالدفع
دوران للحفاظ على المستوى المطلوب من الملاءة
بواسطة الالتزامات الحالية الشركات. الحاجة إلى الاحتياطي
يتم تحديد ميزان الأصول النقدية (D A R) على أساس مقدار التشغيل
توازن أونان للأصول النقدية ومعامل عدم التوحيد
(الاختلافات) إيصالات نقدية في فترات معينة
سنة ذات المناظر الخلابة (KB) حسب الصيغة
نعم ص \u003d نعم حول HKV. (15.20)
3. الاستثمار (أو المضاربة) الرصيد النقدي
توفر الأموال إمكانية تنفيذ موجز فعال
الاستثمارات المالية العاجلة مع الملتحمة المواتية
سوق. يحتاج فيهذا الشكل من الأصول النقدية (نعم و) الخطة
مرتكز على الفرص المالية الشركات بعد التكوين
جميع الأنواع الأخرى من الأصول الدائر وغير المتداولة. الحجم
لا يقتصر توازن الاستثمار الأصول النقدية
مقدار التكلفة لا ينخفض \u200b\u200bفي عملية التخزين. معايير
لدي تكوين هذا الجزء من الأصول هو أكثر مستوى عال
ربحية الاستثمارات المالية قصيرة الأجل فيما يتعلق بالرن
قدرات الأصول التشغيلية.
4. يتم تشكيل توازن التعويض من الأصول النقدية من قبل
متطلبات البنك التسوية والخدمات النقدية
والإقراض إلى المؤسسة. الحاجة إلى التعويض لا يزال
يتم التخطيط للأصول النقدية (نعم ك) في المبلغ الذي يحدده
نعومة بين الشركة والبنك.
تمييز واضح للأصول النقدية وفقا لهذه الأنواع من الممارسة
الشركة مشكلة، لأنه في اتصال
من عند السيولة المطلقة من هذا النوع الوسائل الحالية هم انهم
تحول بمرح بعضها البعض. مجموع بقايا متوسط
الأصول النقدية (نعم) هذه الطريقة تحددها الصيغة
نعم \u003d نعم O + D P + DA و + نعم K. (15.21)
نظرا لأن الاحتياطي والأرصدة الاستثمارية للأصول النقدية للمؤسسة قابلة للتبادل، فإن الحاجة إليها في غياب الموارد المالية يمكن تخفيضها.
تستند النماذج التالية لتحسين متوسط \u200b\u200bتوازن الأصول النقدية للمؤسسة إلى تحقيق حل وسط بين تكاليف الفوائد المفقودة من الحفاظ على توازن كبير من الأموال على الحساب وتكاليف مقياس الإنتاج المرتبط بالصغيرة
بقايا SHIM (أو الغياب) نقدا نقدا والحاجة إلى التنفيذ ضمانات.
نموذج Baumol هو وسيلة كلاسيكية لتحديد التوازن الأمثل للأموال من وجهة نظر هذه التكاليف. ينطبق في الشركات ذات دوران نقدي مستقر، تخزين النقد الزائد في شكل استثمارات مالية قصيرة الأجل والسماح بانخفاض الأصول نقدا إلى الصفر.
في كثير من الأحيان تجديد الأصول النقدية من خلال البيع الاستثمارات قصيرة الأجل أو وصول القروض المصرفية قصيرة الأجل، أصغر حجم متوسط \u200b\u200bتوازن الأصول النقدية في الشركة والحد الأقصى، ولكن كلما زادت النفقات هي تجديد الأصول النقدية. غالبا ما يتم تجديد الأصول النقدية في كثير من الأحيان أقل مبلغ النفقات على خدمة عملية تجديد نقدية واحدة (R O) ومتوسط \u200b\u200bرصيد الأصول النقدية. ومع ذلك، فإن ميزان النقود في الحسابات وفي الدخل لا يمكن أن يحقق المؤسسات، ونموهم يعني الخسارة من قبل المؤسسة الإيرادات البديلة في شكل فوائد ضائعة من الاستثمارات المالية. حجم هذه الخسائر (P D) يساوي نتاج متوسط \u200b\u200bالرصيد النقدي للفترة و المراهنة المركزية النسبة المئوية من الاستثمارات قصيرة الأجل.
خوارزمية الحساب الحجم الأمثل متوسط \u200b\u200bتوازن الأصول النقدية للمؤسسة (نعم 0T) المظهر التالي:
1 Oracle، متوسط \u200b\u200bالرصيد النقدي هو نصف الأمثل (نعم 0: 2)، و المبلغ الإجمالي يتم تحديد المعاملات لتحويل الأوراق المالية إلى النقد (K) بواسطة
ك \u003d قبل: نعم بالجملة. (15.23)
المصروفات العامة (أو) بشأن تنفيذ هذه السياسات إدارة الأموال تحددها الصيغة
P 0 HC + P D HDA 0T: 2. (15.24)
المصطلح الأول في هذه الصيغة هو انسحاب النفقات المباشرة (التجديد) للحساب، والثاني هو الاستفادة الضائعة من تخزين الأموال على الحساب.
في التمرين النشاط الاقتصادي المزيد نقد متدفق فمن النادر. كقاعدة عامة، يتغير الرصيد النقدي بشكل عشوائي، وتقلبات كبيرة ممكنة.
يجيب نموذج Miller-Orra على سؤال كيف ينبغي للشركة التحكم في العرض النقدي، إذا كان من المستحيل التنبؤ بالتدفق اليومي وتدفق الأموال. عند بناء نموذج، يتم استخدام عملية Bernoulli - عملية مؤشر استوكاستيكية يتم من خلالها استلام واستهلاك الأموال من الفترة من الفترة من الأحداث العشوائية المستقلة (الشكل 15.6).
يتغير ميزان الأموال على الحساب حتى يصل الحد الأعلى. عندما يصل رصيد الأصول النقدية إلى الحد الأقصى، يتم استثمار الأموال بأوراق المالية قصيرة الأجل. عندما ينخفض \u200b\u200bرصيد الأموال أقل من المستوى الأدنى، يتم تجديده بسبب بيع الأوراق المالية أو على المدى القصير الائتمان المصرفيوبعد لم يتم إنشاء قيمة متوسط \u200b\u200bتوازن الأصول النقدية في منتصف الحد الأدنى و أكبر مقاس الرصيد النقدي، وثالث فوقه المعنى الدنيا أو ثلثي أقل من القيمة القصوى، مما يقلل من مستوى فقدان الدخل البديل.
عند حل سؤال حول اختلاف الاختلاف (الفرق بين الحدود العليا والسفلية)، يوصى بالالتزام بما يلي
السياسة: إذا كانت قيمة دوران الأموال اليومية رائعة أو تكاليف مرتبطة بشراء وبيع الأوراق المالية مهمة، فإن المؤسسة يجب أن تزيد من اختلاف التباين، والعكس صحيح. يوصى أيضا بتقليل نطاق الاختلاف، إذا كان هناك إمكانية لاستقبال الدخل بسبب ارتفاع معدل الفائدة على الأوراق المالية.
ينص نموذج Miller-Orra على تشكيل مطالبة التأمين على الأموال، وتفاوت إيصالها وإنفاقه، وبالتالي، توازن الأصول النقدية. يتم اعتماد الحد الأدنى من الرصيد النقدي على مستوى مخزون التأمين، والعلوي - على مستوى الحجم ثلاث مرات من مخزون التأمين.
تحتوي الخوارزمية الرياضية لحساب نطاق الاختلافات بين الحدود العليا والأقل من الأصول النقدية (RV) النموذج التالي:
الحد الأقصى (لمدة بحد أقصى /) ومتوسط \u200b\u200b(ل CF /) يبقى من الأصول النقدية تحددها الصيغ:
نعم ماكس \u003d نعم مين + RV؛ (15.26)
نعم، الأربعاء \u003d DY MING + PB: 3. (15.27)
يعقد النموذج لتحديد الرصيد الأمثل للأصول النقدية في Studen نموذج Miller-Orra عن طريق إدخال تدفق نقدي لتوقعه في المستقبل القريب. وفقا لهذا النموذج، فإن عمل المؤسسة لإدارة الرصيد النقدي يحدد حاليا من خلال توقعات المستقبل القريب. وبالتالي، فإن تحقيق توازن رصيد الأموال في الحد الأعلى لا يسبب تحويل فوري للنقد إلى الأوراق المالية، إذا كان من المتوقع التكاليف النقدية الكبيرة في الأيام المقبلة. وبالتالي يقلل من عدد عمليات التحويل، وبالتالي يتم تقليل التكاليف. هذا النموذج يمكن أن يأخذ في الاعتبار الموسمية و تذبذبات دورية أحجام الإنتاج.
على ال أساليب إحصائية ويستند إلى طريقة مونتي كارلو، التي تأخذ في الاعتبار التوزيع الاحتمالي لصافي التدفقات النقدية في تحديد الرصيد الأمثل للأصول النقدية، وتستثبت قيمة القيمة مع مراعاة الاحتمال المقبول للنقص النقدي المقبول.
الطريقة الحديثة تنظيم متوسط \u200b\u200bميزان الأصول النقدية هو تعديل التدفق والنقد (النقل طويل الأجل مدفوعات منفصلة وفقا للاتفاقية المتقدمة مع المقابلات). يتم تنفيذ مثل هذا التعديل على الخطوات التالية.
في المرحلة الأولى، على أساس الخطة (الميزانية) من إيصال وإنفاق الأصول في الربع القادم، تم دراسة اختلاف معاملة توازن توازن الأصول النقدية للشركة في سياق العقود الفردية. يتم تحديد هذه المجموعة من التذبذبات بالنسبة إلى الحد الأدنى والمتوسط \u200b\u200bمؤشرات بقايا الأصول النقدية في الفترة القادمة.
في المرحلة الثانية، تحكم فترات ديكادا من إنفاق الأصول النقدية (بالتزامن مع إيصالاتها)، مما يسمح بتقليل رصيد الأصول النقدية داخل كل شهر وفي الربع ككل. معيار الأمثل للمدفوعات النقدية المخططة هو الحد الأدنى من المستوى انحراف RMS (Standard) للقيم العشرية لميزان الأصول النقدية للمؤسسة من المتوسط.
في المرحلة الثالثة، يتم تحسين بقايا الأصول النقدية التي تم الحصول عليها نتيجة للتحكم في توازن الأصول النقدية، مع مراعاة الحجم المنصوص عليه بقايا التأمين هذه الأصول. في البداية، يتم تحديد الحد الأدنى والحد الأدنى للرصيد الأصول النقدية، مع مراعاة نطاق التباين الجديد وحجم مخزون التأمين، ثم بقاياهم المتوسطة.
يتم إعادة استثمار مقدار الأصول النقدية التي تم إصدارها في عملية دفع تدفق المدفوعات في الأدوات المالية قصيرة الأجل أو أنواع أخرى من الأصول.
هناك أشكال أخرى التنظيم التشغيلي متوسط \u200b\u200bرصيد الأصول النقدية، التي توفر كل من زيادة حجمها والحد منها. تشمل النماذج الرئيسية هذه:
■ استخدم Flutte. القلق هو مقدار الأصول النقدية للمؤسسة المرتبطة بمستندات الدفع التي كتبها بالفعل (الطلبات والشيكات، خطابات الائتمان، وما إلى ذلك)، ولكن ليس غير صالح بعد من قبل المستلم. يمكن اعتبار القطع على وثيقة دفع محددة كمرحلة من الوقت بين الدفع الخاص بالتلاميذ والدفع الفعلي. تعظيم القلق (فترة تفكير مستندات الدفع قبل الدفع)، يمكن للشركة أن تزيد من مبلغ متوسط \u200b\u200bرصيد أصوله النقدية دون استثمار إضافي للأصول المالية؛
■ تقليل المستوطنات النقدية. نقدا
حسابات زيادة رصيد الأصول النقدية للمؤسسة
وتقليل فترة استخدام الأصول النقدية لفترة من المقطع
وثائق الدفع من الموردين؛
■ فتح خط ائتمان في البنك يوفر التشغيل
وصول قرض قصير الأجل، إذا لزم الأمر، على وجه السرعة
تجديد الأصول النقدية بقايا؛
■ استخدام الدفع المسبق جزئي المنتج المزود
إذا كان لا يؤدي إلى انخفاض في تنفيذها. مثل.
عادة ما تستخدم الممارسة عند تنفيذ المنتجات التي لها
إقبال كبير.
التسريع المقبوضات النقدية يمكن تنفيذها بالطرق التالية:
■ بمساعدة lokboks (يتم إرسال الشيكات الواردة
في الفرع الخاص للبنك في موقع المشتري. هو - هي
يسمح لك بتقليل الوقت اللازم لتلقي الشيكات، مستودع
معنى وجعل الحسابات من خلال شبكة مصرفية ل 1-
4 أيام)؛
■ من خلال نظام الحساب في ترتيب المدفوعات المخطط لها من بعد
دون قبول (مقدما الأيام كشفت تلقائيا بدقة
نقل الأموال إلى حساب المورد)؛
■ استخدم النقدية في الطريق، أي الاختلافات بين
الرصيد النقدي ينعكس في حساب الشركة الجاري
والتمرير من قبل وثائق البنكوبعد على سبيل المثال، عند استخدامها
تحقق من حسابات النموذج مع الموردين
إنها القدرة على تأخير الدفع مقابل عدد معين من الأيام.
ضرب هذا العدد من الأيام بمقدار المعاملة، نحدد مبلغ الأموال
في الطريق لدفع. وبالمثل، مقدار الأموال في الطريق إلى
شارع. الفرق بينهما - ميزان النقود في الطريق -
هذا هو أو أموال زائدة مؤقتة بسبب المدفوعات، أو مؤقت
العجز في الأموال بسبب الإيرادات. ينصح بالتخطيط للمجلس
جمع الدهون والدين في مثل هذه الطريقة
فقط استخدم الوسائل الزائدة المؤقتة.
إدارة السياسة الأصول النقدية يجب أن تنص على ضمان الاستخدام الفعال من حيث التكلفة للتوازن المجاني مؤقتا للأصول النقدية مؤقتا. تحقيقا لهذه الغاية، يجري تطوير نظام تدابير للحد من فقدان الإيرادات البديلة والحماية من التضخم في عملية تخزين الأموال. تشمل هذه الأحداث الرئيسية ما يلي:
■ التنسيق مع البنك الذي يقوم بإجراء خدمة التسوية
مؤسسة، شروط التخزين الحالي للرصيد النقدي
تيفوف مع الدفع إيداع النسبة المئوية بواسطة المبلغ الأوسط هذا البقايا (على سبيل المثال، عن طريق فتح حساب مصرفي منخفض)؛
■ باستخدام قصير الأجل الأدوات النقدية استثمار
(أولا ودائع الإيداع في البنوك) للوقت
تخزين التأمين والأرصدة الاستثمارية للنقد AK
تيفوف
■ باستخدام أدوات عالية الإنتاجية سوق الأوراق المالية
لاستثمار الاحتياطي والتوازن المجاني للأصول النقدية
(حالة السندات قصيرة الأجل; الوديعة قصيرة الأجل
شهادات البنوك، إلخ)، رهنا بالسيولة الكافية
هذه الأدوات في السوق المالية.
أسئلة للتحكم الذاتي
1. ما هي العلاقة بين رأس المال العامل والوجبات الحالية وأوبو
روتا كابيتال المشاريع؟
2. كيف يتأثر الأمن بدرجة الخمور
Vidni Enterprise وربحية رأس المال؟
3. اسم المبادئ لتشكيل الأصول الحالية.
4. ما هي دورة التشغيل للمؤسسة ومسارها
الاقوي؟
5. ما هو مبيعات الأصول الدائرية وما هو تأثيرها على
منظمة التمويل؟
6. ما هو جوهر نموذج الطلب بحجم التكلفة (EOQ)،
ما هي مزاياها وعيوبها؟
7. ما هو جوهره وأي نوع من الذمم المدينة
الأعمال؟
8. ما هي العوامل التي تحدد مستوى الذمم المدينة؟
9. ما هي المؤشرات التي تميز حالة الذمم المدينة
nost؟
11. صف الإجراء لتحديد الخصومات العقلانية من السعر.
المنتجات المنفذة.
12. ما هي أنواع الأصول النقدية للمؤسسة والعوامل
مستواهم، هل تعرف؟
13. حدد طرق التنظيم التشغيلي للتوازن النقدي
تيفوف.
© 2015-2017 الموقع
جميع الحقوق في الانتماء إلى مؤلفوها. هذا الموقع لا يتظاهر بتأليف، لكنه يوفر الاستخدام المجاني.
الغرض من النمذجة عند إدارة الأسهم هو التعريف الحجم الأمثل القيم السلع والمواد، بالنظر إلى خطر فقدان السيولة والحفاظ على عوائد معينة. لتحديد الرصيد النقدي الأمثل، كما هو مذكور أعلاه أعلاه، استخدم في معظم الأحيان نماذج Baumol أو Miller-Orra.
الأكثر استخداما لهذا الغرض هو نموذج Baumol، وهو أول من تحوله إلى تخطيط نموذج الرصيد النقدي EOQ. الأحكام الأولية لنموذج Baumol هي ثبات تدفق الإنفاق النقدي، وتخزين جميع احتياطيات الأصول النقدية في شكل استثمارات مالية قصيرة الأجل وتغيير توازن الأصول النقدية من الحد الأقصى إلى الحد الأدنى للمساواة إلى الصفر.
وفقا لنموذج Baumol، تتم مقارنة تكاليف شركة Baumol، وتكاليف الشركة لتنفيذ الأوراق المالية في حالة تخزين جزء من الأموال في أوراق عالية السائلة مع الفائدة المفقودة التي ستحصل عليها المؤسسة في حالة ترفض تخزين الأموال في الأوراق المالية، وبالتالي لن يكون لدى النسبة المئوية والأسهم عليها.
حيث - التكاليف العامةالمرتبطة ببيع الأوراق المالية (تكاليف المعاملات)؛
ر - الحجم الكلي النقدية المطلوبة ل هذه الفترة زمن؛
ز سعر الفائدةتحديد متوسط \u200b\u200bالعائد على الأوراق المالية السائلة.
في حالة حدوث ذلك، من المستحيل تحديد مبلغ الأموال المطلوبة لفترة المال، ويتم تغيير الرصيد النقدي بشكل عشوائي لتحديد المبلغ الأمثل للأموال، يتم تطبيق نموذج Miller-Orra.
طراز ميلر أورا أكثر من ذلك خوارزمية معقدة تحديد المبلغ الأمثل من بقايا الرصيد النقدي. الأحكام الأولية لهذا النموذج تنص على محدد مخزون التأمين وبعض التداخل في إيصال ونفقات الأموال، على التوالي، توازن الأصول النقدية. يرصد الحد الأدنى لتشكيل توازن الأصول النقدية على مستوى رصيد التأمين، والحد الأقصى - على مستوى الحجم ثلاث مرات بقايا التأمين.
في نموذج Miller-Orra، يتم إنشاء حدود التحكم بمبلغ الأموال: العلوي والسفلي. عندما يصل رصيد الأموال إلى الحد الأعلى، يتم شراء الأوراق المالية، عندما يتم الوصول إلى الحدود السفلية، يتم بيع الورقة. يتم تحديد الحد الأدنى من الرصيد النقدي من خلال الصيغة:
z \u003d SQRT ((3B * δ²) / 4R)
أين، Z - الحدود السفلية،
ب - التكاليف المستمرة لعمليات الأوراق المالية،
δ² - تشتت التدفقات النقدية،
ص نسبة نسبة مئوية عن الأوراق المالية السائلة للغاية.
يتم تعريف القيمة المثلى للأعمال العليا على أنها 3Z. (ح \u003d 3Z).
يتم احتساب متوسط \u200b\u200bالرصيد النقدي من قبل الصيغة:
على الرغم من الأجهزة الرياضية واضحة لحسابات المبالغ المثلى من بقايا الأصول النقدية كل من النماذج المذكورة أعلاه (نموذج Baumol ونموذج Miller-Orra) أمرا صعب الاستخدام في الممارسة المحلية. ادارة مالية الأسباب التالية:
النقص المزمن في الأصول الحالية لا يسمح للمؤسسات بتشكيل الرصيد النقدي في الأحجام اللازمة مع مراعاة احتياطيهم؛
يتسبب التباطؤ في دوران المبلغ في الدفع بتقلبات كبيرة (في بعض الأحيان لا يمكن التنبؤ بها) في مقدار الدخل النقدي، الذي ينعكس على التوالي في كمية بقايا الأصول النقدية؛
قائمة محدودة تطبيق قصيرة الأجل أدوات الأسهم وستكون سيولة منخفضة تجعل من الصعب استخدامها في حسابات المؤشرات المرتبطة باستثمارات مالية قصيرة الأجل.
السيولة - قدرة الأصول على تحويل الأموال بسرعة وسهولة، مع الحفاظ على قيمة اسمية ثابتة.
بناء على تعريف السيولة أعلاه، يمكننا إعطاء تعريف إدارة السيولة التالية:
إدارة السيولة - أنشطة المؤسسة على وضع الأموال حتى تتمكن من الدفع في أي وقت للالتزامات، والتي تسمح في فترة زمنية قصيرة لتحويل الأصول إلى نقود.
هناك عدد من أساليب إدارة السيولة. بنوك تجارية غالبا ما يستخدم الأساليب التالية:
لكن) الطريقة العامة توزيع الأموال في توزيع المنجذب و الصناديق الخاصة على قنوات التوظيف من مؤسسة موحدة وفقا للاحتياجات والحدس؛
ب) طريقة توزيع الأصول (تحويل الأموال)، والتي تتكون في وضع الأصول وفقا لمدة الالتزامات (على سبيل المثال، المساهمات العاجلة حتى سنة واحدة، يتم إرسالها إلى تقديم القروض إلى سنة واحدة)؛
ج) الطريقة الإدارة العلميةباستخدام آلة البرمجة الرياضية لتحسين توزيع الأموال والموارد التي توفر مستوى عال من الموثوقية.
يمكن تقسيم جميع أدوات إدارة السيولة إلى:
أدوات إدارة حافظة الأصول؛
أدوات الإدارة السلبية؛
أدوات الإدخال وإدارة الربح.
الأدوات الرئيسية للمجموعة الأولى هي شراء وبيع الأصول. إنها مسألة عدم الاستثمار هي السيولة الرئيسية في الإدارة.
أدوات إدارة الأصول الأخرى هي:
استخدام المشتقات أدوات مالية للحد من مخاطر الاستثمار؛
نقل الأصول إلى الإدارة أو الإيجار؛
معاملات ريبو
الحصول على قرض مضمون من الأصول.
من بين أدوات إدارة الالتزامات يمكن أن يسمى:
تلقي قرض بنكي (على سبيل المثال خط ائتمان لتنفيذ المدفوعات الحالية، دون زيادة حجم الالتزامات الإجمالية تغير هيكلهم)؛
بناء التزامات نوع واحد للآخرين؛
الافراج عن الأوراق المالية.
عادة ما تكون أدوات إدارة الدخل والربح عادة خارج مجال اختصاص الأشخاص المسؤولين عن إدارة السيولة، ومع ذلك، في حالة حدوث أزمة السيولة، لا يزال من الممكن استخدام أدوات هذه المجموعة. أولئك. التغييرات يمكن أن تكون مصنوعة سياسات الأسعار, سياسة الإنتاج، إلخ. إلخ.
الأسهم غير المستخدمة مؤقتا موارد اقتصادية الشركات. يمكن إنشاء الأسهم بحكم أسباب مختلفة. موعدهم هو إرضاء الطلب في وقت حدوثه. من المستحيل أن نتأكد من أن البضائع ستذهب إلى المستودع في الوقت الحالي عندما يحتاج. في عملية الإنتاج، قد يكون من الضروري استبدال بعض تفاصيل المعدات، وإذا لم يكن هذا الجزء، فقد تتوقف العملية. سيؤدي وجود الاحتياطيات إلى منع حدوث مثل هذه الحالات.
يمكن تصنيف الأسهم على النحو التالي:
TMZ - احتياطيات السلع والمواد (المواد الخام والمواد)؛
إنتاج غير مكتمل
المنتجات النهائية في المخزون.
الإدارة النقدية تشمل:
1. حساب وقت استهلاك الأموال (الدورة المالية)،
2. تحليل التدفق النقدي،
3. التنبؤ التدفق النقدي،
4. تعريف المستوى الأمثل النقدية في الحساب الجاري وفي الخروج.
في عملية الإدارة النقدية، تؤخذ ثلاثة في الاعتبار العوامل التالية:
1) روتين (تستخدم الأموال لأداء العمليات الحالية و، منذ بين الواردة والصادرة تدفقات نقدية هناك دائما تأخر مؤقت، ثم تحتاج المؤسسة إلى إجراء توازن مجاني للنقد في الحساب الجاري)؛
2) الاحتياطات (نظرا لأن المؤسسة تخضع لتأثير عدم اليقين في أنشطتها، فإنه يحتاج إلى أموال لارتكاب مدفوعات غير متوقعة)؛
3) المضاربة (مطلوبة النقدية من قبل المؤسسة حول اعتبارات المضاربة، لأن هناك فرصة غير صفرية عمليا أن إمكانية الاستثمار المربح قد يكون ممكنا).
الدورة المالية \u003d دورة التشغيل - وقت الاستئناف حسابات قابلة للدفع
الدورة التشغيلية \u003d الاحتياطيات الوقت + وقت استقبال الذمم المدينة
للحساب الحساب الأمثل الرصيد النقدي في الحساب المقدر تستخدم النماذج لتقدير المبلغ الإجمالي للمال وعادلهم، والسهم الذي ينبغي الاحتفاظ به على الحساب الجاري، والسهم الذي يجب أن يبقى في شكل أوراق مالية سريعة القابلة للتنفيذ، وكذلك تقييم لحظات تحول النقدية الأصول السريعة.
1) نماذج فول (baumol).
الغرض من نموذج Baumla: تقليل الفوائد المفيدة من محتوى الأرصدة النقدية في الحساب الجاري.
يفترض أن الشركة تبدأ في العمل، والحصول على المستوى القصوى والمناسبة للنقد، ثم تستهلكها تدريجيا في غضون فترة معينة. بمجرد استنفاد مخزون المال، أي. تصبح يساوي الصفر أو يصل إلى مستوى الأمان، تبيع الشركة الأوراق المالية قصيرة الأجل وتمديد مخزون الأموال قبل المبلغ الأولي.
س \u003d Ö (2 * v * c) / r
حيث س - كمية التجديد,
الخامس هو الحاجة التي يمكن التنبؤ بها للنقد في الفترة (الشهر أو الربع والسنة)،
ج - تكاليف تحويل الأموال في الأوراق المالية،
ص دخل مقبول للمؤسسة للاستثمارات المالية قصيرة الأجل.
zdssr. \u003d Q / 2 ,
حيث لمساعدتي. - الأسهم الوسطى مال
ك \u003d v / q،
حيث K هو عدد معاملات التحويل
النفقات العامة لتنفيذ هذا النموذج من الإدارة النقدية تشكل المبلغ
OP \u003d CK + R * (Q / 2),
حيث CK هو النفقات المباشرة
r * (Q / 2) - فائها الاستفادة من تخزين متوسط \u200b\u200bالأسهم في الحساب الجاري
هذا النموذج مقبول فقط للمؤسسات، دخل المال والتي هي مستقرة ويمكن التنبؤ بها.
2) Miller Model - Orra
منطق النموذج هو كما يلي: ميزان الأموال على الحساب الجاري هو تغيير الفوضى حتى يصل إلى حد أعلى معين. بمجرد حدوث ذلك، تبدأ الشركة في شراء الأوراق المالية من أجل إرجاع مخزون الأموال إلى بعض الدولة الطبيعية نقطة العودة.
إذا وصل العرض النقدي إلى الحد الأدنى، ثم في هذه الحالة تبيع الشركة الأوراق المالية وتتلقى الأموال، مما يجعلها حد طبيعي.
يتضمن تنفيذ هذا النموذج في الممارسة الخطوات التالية:
1. تثبيت الحد الأدنى للقيمة النقد (OH)، الذي ينصح به في الحساب الجاري، بناء على متوسط \u200b\u200bاحتياجات الأموال للدفع حسابات بنكية والمتطلبات الأخرى؛
2. وفقا للبيانات الإحصائية، اختلاف التدفق النقدي المستوطنات;
3. يتم تحديد تكاليف تخزين الأموال في الحساب الجاري (يمكن قبول هذه القيمة على مستوى السعر. الدخل اليومي على الأوراق المالية قصيرة الأجل المعالجة في السوق)؛
4. يتم احتساب تكاليف التحول المتبادل للأموال والأوراق المالية؛
5. يتم حسابه من خلال نطاق الاختلاف في الحساب الجاري وفقا للصيغة التالية: 3
S \u003d 3 * Ö (3 * px * v) / (4 * pt)
S - تباين التباين،
PX - تكاليف التخزين
الخامس - الاختلاف اليومي،
PT - تكاليف التحول
6. احسب الحد الأعلى للنقد، بناء على حقيقة أنه عندما يتم الوصول إلى هذه الحدود أو تجاوزها، ستحتاج جزءا من الأموال إلى الأوراق المالية
7. تعريف نقطة العودة، أي قيم الرصيد النقدي على الحساب الجاري، والتي من الضروري العودة إذا كانت البقايا الفعلية تذهب إلى الحدود أو خارج حدود الحد العلوي والسفلي.
التلفزيون \u003d على + S / 3
تتيح لك هذه الطرز تشكيل رصيد نقدي مثالي في الحساب الجاري (هذا مؤشر رئيسي لحساب التدفق النقدي).
مقدمة
1. نماذج Baumol وإدارة البقايا النقدية ميلر أورا في حساب التسوية
2. الجزء العملي
استنتاج
قائمة ببليوغرافي
مقدمة
في الظروف الاقتصادية الحديثة، يتم تسليم العديد من المؤسسات إلى شروط اختيار مستقل للاستراتيجية وتكتيكات تطويرها. تم التمويل الذاتي من قبل مؤسسة نشاطها الأولوية الأولى.
في سياق المنافسة والبيئة الخارجية غير المستقرة، من الضروري الاستجابة السريعة للانحرافات عن النشاط الطبيعي للمؤسسة. التحكم في التدفق النقدي هو الأداة، والتي يمكن للمرء تحقيق النتيجة المرجوة للمؤسسة - ربح.
التدفق النقدي للشركة عملية مستمرة. لكل اتجاه استخدام الأموال النقدية، يجب أن يكون المصدر المقابل. بالمعنى الواسع، فإن أصول الشركة هي استخدام نقي للأموال والخصوم والإنصاف - مصادر نظيفة. بالنسبة للمؤسسة الموجودة، فإنه حقا ليس لديه نقطة أولية ونهاية. المنتج النهائي هو مزيج من المواد الخام والأصول والعمالة الثابتة، ودفعت في نهاية المطاف عن طريق المال. ثم يتم بيع المنتجات أيضا نقدا أو على الائتمان. تستلزم المبيعات على الائتمان المستحقات، والتي، في نهاية المطاف، تحيز، تتحول إلى النقد. إذا تجاوز سعر بيع المنتجات جميع النفقات (بما في ذلك ارتداء الأصول) لفترة معينة، فسيتم الحصول على أرباح هذه الفترة؛ لا يوجد قرية - خسارة. مقدار النقد يتقلب في الوقت المناسب بناء على جدول الإنتاج والمبيعات ومجموعة الذمم المدينة والنفقات الرأسمالية والتمويل.
من ناحية أخرى، مخزون المواد الخام، الإنتاج غير المكتملة، الأسهم؛ المنتجات النهائية والذمم المدينة والقروض التجارية المستحقة الدفع تتقلب اعتمادا على التنفيذ وجدول الإنتاج والسياسات المتعلقة بالمدينين الرئيسيين والأسهم والدين في قرض تجاري. التقرير المتعلق بتوافر واستخدام الأموال هو طريقة ندرس فيها تغيير صافي في مبلغ الأموال بين نقطتين. تتوافق هذه اللحظات مع التواريخ الأولية والنهائية للبيان المالي، إلى أي فترة دراسة - ربع أو سنة أو خمس سنوات. يصف تقرير عن مصادر واستخدام الأموال النقي إلى حد ما من التغييرات العامة في المركز المالي لمواريخ تواريخ مختلفة. التغييرات العامة هي جميع التغييرات التي تحدث بين تواريخ الإبلاغ، ويتم تعريف التغييرات النقية نتيجة للتغييرات العامة.
الغرض من هذا العمل هو دراسة المنهجية لإدارة نقد المؤسسة.
1. نماذج Baumol وإدارة البقايا النقدية ميلر أورا في حساب التسوية
حساب الرصيد النقدي الأمثل
تتميز النقود كنوع من الأصول الحالية ببعض العلامات:
روتين - يتم استخدام النقد لسداد الالتزامات المالية الحالية، وبالتالي هناك دائما استراحة في الوقت الفاصل بين التدفقات النقدية الواردة والصادرة. نتيجة لذلك، يتم إجبار المؤسسة على تجميع الأموال المجانية باستمرار في الحساب المصرفي؛
الاحتياطات - لا تنظم أنشطة الشركة بشكل صارم، وبالتالي فإن النقود النقدية ضرورية لتغطية المدفوعات غير المتوقعة. تحقيقا لهذه الغاية، من المستحسن إنشاء إمداد نقدي من النقد؛
المواطن - النقد ضروري لاعتبارات المضاربة، لأن هناك احتمال دائم أن الفرصة ستظهر فجأة للاستثمار المربح.
ومع ذلك، فإن الأموال نفسها هي أصول غير مسبوقة؛ لذلك، فإن الهدف الرئيسي لسياسة إدارةها يحافظ على الحد الأدنى من المستوى الضروري كاف لتنفيذ الأنشطة المالية والاقتصادية الفعالة للمنظمة، بما في ذلك:
دفع حسابات الموردين في الوقت المناسب، مما يسمح باستخدام الخصومات المقدمة منهم من سعر البضائع؛
الحفاظ على الجدارة الائتمانية الدائمة؛
دفع النفقات غير المتوقعة الناشئة في عملية النشاط التجاري.
كما ذكر أعلاه، إذا كان هناك كتلة نقدية كبيرة في المنظمة في الحساب الجاري للمنظمة، تنشأ تكاليف الفرص المفقودة (رفض المشاركة في مشروع غير استثماري). مع الحد الأدنى من الأموال من الأموال، تكاليف تجديد هذه الأوراق المالية، ما يسمى تكاليف الصيانة (النفقات التجارية الناجمة عن شراء الأوراق المالية، أو الفائدة والمصروفات الأخرى المرتبطة بجذب قرض لتجديد الأرصدة النقدية). لذلك، حل مشكلة تحسين رصيد المال على الحساب الجاري، من المستحسن أن تأخذ في الاعتبار ظروفا حصرية متبادلة: الحفاظ على الملاءة الحالية والربح الإضافي من استثمار الأموال المجانية.
هناك العديد من الطرق الأساسية لحساب الرصيد الأمثل للنقد: النماذج الرياضية من Baumol-Tobin، Miller-Orra، Stone، إلخ.
نموذج Baumol-Tobin
نموذج إدارة السيولة الأكثر شعبية (الرصيد النقدي في الحساب الجاري) هو نموذج Baumol-Tobin، الذي تم بناؤه على الاستنتاجات التي جاء بها W. Bumol و J. Tobin بشكل مستقل عن بعضها البعض في منتصف الخمسينات. يفترض النموذج أن منظمة تجارية تدعم مستوى مقبول من السيولة وتحسين احتياطياتها في السلع الأساسية.
وفقا للنموذج، تبدأ المؤسسة في العمل، والحصول على الحد الأقصى لمستوى السيولة المقبولة (المناسبة) لذلك. بعد ذلك، حيث يتم تقليل مستوى السيولة، يتم تقليل مستوى السيولة (النقدية تنفق بشكل دائم لفترة معينة من الوقت). جميع المؤسسات النقدية الواردة تستثمر في الأوراق المالية السائلة قصيرة الأجل. بمجرد أن يصل مستوى السيولة إلى مستوى حرج، يصبح يساوي بعض المستوى الأمان المحدد، وتبيع الشركة جزءا من الأوراق المالية قصيرة الأجل تم شراؤها، وبالتالي تجدد مخزون الأموال قبل القيمة الأولية. وبالتالي، فإن ديناميات الرصيد النقدي للمؤسسة هي رسم بياني "العينين" (الشكل 1).
تين. 1. جدول التغييرات في ميزان الأموال في الحساب الجاري (نموذج Baumol-Tobin)
عند استخدام هذا النموذج، تأخذ عدد من القيود في الاعتبار:
1) في هذا الجزء من الوقت الحاجة إلى التنظيم نقدا ثابتا، يمكن التنبؤ به؛
2) جميع المنتجات الواردة من بيع المنتجات يتم استثمارها في الأوراق المالية قصيرة الأجل. بمجرد أن ينخفض \u200b\u200bتوازن النقود إلى المستوى الصغير غير المقبول، تبيع المنظمة جزءا من الأوراق المالية؛
3) ثابتة، وبالتالي، يتم النظر في إيصالات المنظمة والمدفوعات المخطط لها، مما يسمح بحساب صافي التدفق النقدي؛
4) حساب مستوى التكاليف المرتبطة بتحويل الأوراق المالية وغيرها من الأدوات المالية إلى النقد، وكذلك الخسائر من الفائدة المفقودة في شكل مصلحة للاستثمارات المزعومة للأموال المجانية.
وفقا للنموذج قيد الدراسة، من الممكن استخدام نموذج دفعة الطلب الأمثل (EOQ) لتحديد الرصيد الأمثل للمال:
F - التكاليف الثابتة لشراء وبيع الأوراق المالية أو الحفاظ على القرض الذي تم الحصول عليه؛
ر - الحاجة السنوية للنقد المطلوب للحفاظ على العمليات الحالية؛
ص دخل بديل (سعر الفائدة للأوراق المالية في السوق قصيرة الأجل).
ميلر أورا نموذج
ستحتوي العيوب المذكورة أعلاه على نموذج Baumol-Tobin طراز Miller-Orra، وهو نموذج EOQ المحسن. يستخدم مؤلفوها M. Miller و D. ORR عند إنشاء نموذج من الطريقة الإحصائية، وهما عملية Bernoulli - عملية مؤشر استوكاستيكية تتمثل فيه إيصال النقود والإنفاق في الوقت المناسب في الوقت المناسب أحداث عشوائية مستقلة.
عند إدارة مستوى السيولة، يجب أن يضيء المدير المالي من المنطق التالي: إن الرصيد النقدي يتغير اختصار حتى يصل الحد الأعلى. بمجرد حدوث ذلك، تحتاج إلى شراء عدد كاف من الأدوات السائلة من أجل إرجاع مستوى الأموال إلى مستوى طبيعي (نقطة العودة). إذا وصل العرض النقدي إلى الحد الأدنى، فمن الضروري في هذه الحالة بيع الأوراق المالية قصيرة الأجل السائلة وبالتالي تجديد إمدادات السيولة إلى حد طبيعي (الشكل 2).
يتم إجراء الحد الأدنى لقيمة الرصيد النقدي على الحساب الجاري على مستوى مخزون التأمين، والحد الأقصى عند مستوى حجمها ثلاث مرات. ومع ذلك، عند حل مشكلة النطاق (الفرق بين الحدود العليا والأقل من الرصيد النقدي)، يوصى بعمل ما يلي: إذا كانت التباين اليومي للتدفقات النقدية تكاليف كبيرة أو ثابتة مرتبطة بالشراء و بيع الأوراق المالية، عالية، ثم يجب أن تزيد المؤسسة التباين والعكس صحيح. يوصى أيضا بتقليل نطاق الاختلاف، إذا كان هناك إمكانية لاستقبال الدخل بسبب ارتفاع معدل الفائدة على الأوراق المالية.
عند استخدام هذا النموذج، من الضروري مراعاة افتراض أن تكاليف شراء وبيع الأوراق المالية ثابتة وتساوي مع بعضها البعض.
تين. 2. جدول التغييرات في ميزان الأموال في الحساب الجاري (طراز Miller-Orra)
لتحديد نقطة الإرجاع، يتم استخدام الصيغة التالية:
حيث z - البقايا المستهدفة مال؛
δ2 - تشتت تدفق التدفق النقدي اليوم؛
ص هو المبلغ النسبي للتكاليف البديلة (في اليوم)؛
L هو الحد الأدنى للرصيد النقدي.
يتم تحديد الحد الأعلى للرصيد النقدي من خلال الصيغة:
متوسط \u200b\u200bالرصيد النقدي هو حسب الصيغة:
C \u003d (4Z - L) / 3
2. الجزء العملي
المهمة
1. بناء على البيانات المصدر أدناه.
لتشكيل توازن الشركات، بيان الربح والخسائر، تقرير عن تكلفة بيع المنتجات؛
إنشاء تقارير عن حركة النقد في طريقة المؤسسة المباشرة وغير المباشرة.
2. تعليق:
رصيد المؤسسات؛
تقرير المكاسب والخسائر؛
تقرير عن التدفق النقدي.
3. لتحليل واستخلاص استنتاجات حول الحالة المالية للمؤسسة على أساس ديناميات الميزانية العمومية والأرباح والتكاليف.
4. تحليل هيكل الأصول وهيكل مصادر وسائل المشروع وتغييرها لهذا العام.
5. صياغة مقترحات لتحسين الوضع المالي للمؤسسة.
بيانات أولية
حيث يتم تصريح القانون الجنائي رأس المال (ألف روبل)؛
ب - آخر رقمين من رقم كتاب الطالب الائتماني؛
م هو رقم التسلسل للطالب وفقا للقائمة الأبجدية للمجموعة.
تنفيذ المهمة
1. رأس المال المعتمد للمشروع:
المملكة المتحدة \u003d (40 * 31) * 1000 \u003d 1240 ألف روبل.
نحن نتشكل الرصيد المحاسبي للشركة:
الجدول 1 توازن الشركة اعتبارا من 1 يناير 2000
وحدة القياس: ألف روبل.
| رمز الخط | لبداية العام | في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير | |
| أصول | |||
|
1. الأصول الخارجية |
|||
| الأصول غير الملموسة | 110 | 73,16 | 93 |
| أصول ثابتة | 120 | 10292 | 10614,4 |
| البناء في التقدم | 130 | 2207,2 | 3310,8 |
| الاستثمارات المالية طويلة الأجل | 140 | 148,8 | 223,2 |
| المجموع الأول قسم | 190 | 12721,16 | 14241,4 |
|
2. الأصول الحالية |
|||
| الأسهم، بما في ذلك: | 210 | 5766 | 5575,04 |
| الاحتياطيات الإنتاجية | 211 | 2777,6 | 2604 |
| إنتاج غير مكتمل | 213 | 1264,8 | 1091,2 |
| المنتجات النهائية والسلع | 214 | 942,4 | 1029,2 |
| البضاعة شحنت | 215 | 731,6 | 793,6 |
| الإنفاق في المستقبل | 216 | 49,6 | 57,04 |
| ضريبة القيمة المضافة على الأصول المشتراة | 220 | 545,6 | 508,4 |
| الحسابات المستحقة القبض، والمدفوعات التي من المتوقع أن 12 شهرا. بعد تاريخ التقارير، بما فيها: | |||
| 240 | 1240 | 1562,4 | |
| المشترين والعملاء | 241 | 843,2 | 930 |
| اكتسبت الترفيه | 242 | 173,6 | 260,4 |
| السلف الأصدر | 243 | 198,4 | 285,2 |
| المدينين الآخرين | 244 | 24,8 | 86,8 |
| الاستثمارات المالية قصيرة الأجل | 250 | 271,56 | 768,8 |
| النقدية، بما في ذلك: | 260 | 4042,6 | 2282,3 |
| علبة النقود | 261 | 0,1612 | 0,6572 |
| حساب جار | 262 | 2430,4 | 322,4 |
| حساب العملة الأجنبية | 263 | 1612 | 1959,2 |
| الموجودات المتداولة الأخرى | 270 | ||
| المجموع 2. | 290 | 11865,7 | 10696,9 |
|
توازن |
300 | 24586,9 | 24938,3 |
| مبني للمجهول | |||
|
رأس المال والاحتياطيات |
|||
| رأس المال المصرح به | 410 | 1240 | 1240 |
| كابيتال اضافية | 420 | 6026,4 | 6026,4 |
| احتياطي العاصمة | 430 | 372 | 372 |
| التمويل المستهدف والإيصالات | 450 | 582,8 | 905,2 |
| احتفظت أرباح السنوات الماضية | 460 | 3720 | 3720 |
| احتفظت أرباح السنة المشمولة بالتقرير | 470 | 0 | 979,6 |
| المجموع 3 القسم | 490 | 11941,2 | 13243,2 |
|
2. الالتزامات طويلة الأجل |
|||
| الأموال المقترضة | 510 | 2926,4 | 3199,2 |
| المجموع 4. | 590 | 2926,4 | 3199,2 |
|
3. الالتزامات قصيرة الأجل |
|||
| الأموال المقترضة | 610 | 2318,8 | 1674 |
| حسابات قابلة للدفع | 620 | 6707,3 | 6315,97 |
| بما فيها: | |||
| الموردون والمقاولات | 621 | 5628,5 | 4805,7 |
| عن طريق الدفع | 624 | 111,6 | 173,6 |
| التأمين الاجتماعي وتوفير | 625 | 74,4 | 86,8 |
| الدين إلى الميزانية | 626 | 223,2 | 781,2 |
| التقدم تلقت | 627 | 644,8 | 446,4 |
| الدائنون الآخرين | 628 | 24,8 | 22,32 |
| إيرادات فترات المستقبل | 630 | 297,6 | 223,2 |
| استهلاك الأساس | 640 | 384,4 | 260,4 |
| احتياطيات النفقات والمدفوعات القادمة | 650 | 11,16 | 22,32 |
| المجموع 5. | 690 | 9719,3 | 8495,9 |
|
توازن |
700 | 24586,9 | 24938,3 |
الرصيد هو جدول 2 على الوجهين يتكون من أصل ومسؤولية. الأصول المترجمة من "Activus" اللاتينية تعني النشاط النشط والتمثيل والسلبي - "passivus" هو مستمر وسلبي. فيما يتعلق بالتوازن الحديث، فقد شروط الشروط معناها الأولي ولديها معنى مشروط. يعكس الأصل رفات الحسابات النشطة، أي خاصية المؤسسة لتاريخ محدد مجمعة حسب الدورة الدموية. يشمل ميزان الرصيد 2 أقسام: الأصول غير الحالية - القسم 1؛ الأصول الحالية - القسم 2.
في القسم الأول من الرصيد المحاسبي، يتم دمج المقالات التي تنعكس عليها المقالات التي تتمتع بها الكائنات ذات الأجل على المدى الطويل (أكثر من عام واحد): الأصول غير الملموسة والأصول الثابتة والبناء غير المكتملة والاستثمارات المربحة في القيم المادية (الخاصية للنقل إلى التأجير والممتلكات المقدمة بموجب اتفاقية الإيجار)، والاستثمارات المالية طويلة الأجل، وغيرها من الأصول غير الحالية.
في القسم الثاني من الميزانية العمومية، تظهر الكائنات، المواعيد النهائية، التي لا تتجاوز الطعون 12 شهرا بعد تاريخ التقرير (باستثناء الذمم المدينة، التي من المتوقع أن تزيد عن 12 شهرا بعد تاريخ التقرير).
في بداية القسم يعكس الأموال في مجال الإنتاج: المواد الخام، المواد، IBES، التكاليف في الإنتاج غير الكامل، نفقات الفترات المستقبلية، المنتجات النهائية، ثم الأموال في مجال الدورة الدموية: إعادة بيع المنتجات، المستحقات، قصيرة مصطلح الاستثمارات المالية والنقد والأصول الدائر الأخرى.
تتضمن الميزانية العمومية 3 أقسام: رأس المال والاحتياطيات - القسم 3؛ الالتزامات طويلة الأجل - القسم 4؛ الالتزامات قصيرة الأجل - القسم 5. في توازن التوازن المحاسبي، والموارد المالية للمنظمة مجمعة، في المقام الأول على الأساس القانوني، أي. تنقسم مجموعة الالتزامات بأكملها للفوائد المستلمة والموارد إلى مواضيع: أصحاب والأطراف الثالثة (الدائنين والبنوك وغيرها).
ينعكس رأس المال الخاص في القسم الثالث وفي خطوط 640 "دخل فترات مستقبلي" و 650 بوصة من المدفوعات المقبلة "من القسم الخامس من الميزانية العمومية. عند حساب نتيجة 3 أقسام، يتم طرح حجم الخسارة المكشوفة للسنوات الماضية (ص 465) وفقدان غير مكشوف للسنة المشمولة بالتقرير (ص 475) من مجموع شروط الإنصاف.
تنقسم الالتزامات الخارجية للمنظمة (رأس المال المقترض) في النضج إلى طويلة الأجل وقصيرة على المدى القصير. بدوره، تنقسم الالتزامات قصيرة الأجل إلى قروض قصيرة على المدى القصير والقروض والدائنة وغيرها من الالتزامات قصيرة الأجل.
يتم انعكاس الالتزامات طويلة الأجل في شكل قروض وقروض وإعانات في القسم الرابع، والالتزامات قصيرة الأجل - في القسم الخامس من الرصيد المحاسبي.
تحتوي الميزانية العمومية على شهادة على توافر القيم التي يتم أخذها في الاعتبار في حسابات الرصيد العمومية في بداية ونهاية السنة المشمولة بالتقرير.
تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من التحسين المستمر لتشكيل الأرصدة المحاسبية والتقييم، إلا أنه لا يمكن استخدام عدد من أوجه القصور وغالبا ما يتم استخدامه مباشرة لتحليل الحالة المالية للمنظمة. من أجل تشكيل حجم حقيقي لممتلكات المنظمة ككل وشروطها الفردية، وكذلك المؤشرات الموسعة الرئيسية المستخدمة في المسار اللاحق لتحليل الحالة المالية، من الضروري طرحها من الميزانية العمومية العملة، تشويه القيمة الحقيقية للممتلكات وتحويل هيكل التوازن عن طريق إدماج جزء من المقالات.
نشكل بيان الربح والخسارة:
تصريحات الأرباح والفقدان 2 من 1 يناير إلى 31 ديسمبر 2000. وحدة القياس: ألف روبل.
| اسم المؤشر | رمز الخط | لكل فترة الإبلاغ | لنفس الفترة من العام الماضي |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| الإيرادات (صافي) من بيع البضائع والمنتجات والأعمال والخدمات (ناقص قيمة ضريبة القيمة المضافة والأكثر من الضرائب والمدفوعات الإلزامية المماثلة) | 10 | ||
| تكلفة مبيعات البضائع والمنتجات والأعمال والخدمات | 20 | 16752,3 | 15227,1 |
| النفقات التجارية | 30 | 843,1 | 781,1 |
| نفقات الإدارة | 40 | 2492,3 | 1723,7 |
| الربح (الخسارة) من المبيعات | 50 | 3212,1 | 235,7 |
| مصلحة للحصول على | 60 | 471,1 | 359,7 |
| النسبة المئوية لدفع | 70 | 0,0 | 148,9 |
| الإيرادات من المشاركة في المنظمات الأخرى | 80 | 223,1 | 223,1 |
| دخل التشغيل الآخر | 90 | 223,1 | 285,1 |
| نفقات التشغيل الأخرى | 100 | 161,1 | 235,7 |
| الربح (الخسارة) من الأنشطة المالية والاقتصادية | 110 | 3968,3 | 719,1 |
| دخل غير إيرادات آخر | 120 | 446,3 | 1029,1 |
| غير النفقات الأخرى | 130 | 520,9 | 396,9 |
| الربح (الخسارة) للفترة المشمولة بالتقرير | 140 | 3893,7 | 1351,4 |
| ضريبة الأرباح | 150 | 1550,0 | 508,3 |
| الأرباح المحتجزة (الخسارة) | 190 | 2343,7 | 843,1 |
| المرجعي: | |||
| الأرباح المحتجزة (الخسارة) المستخدمة في الفترة المشمولة بالتقرير | 1364,0 | 694,3 |
يتميز نموذج تقرير الربح والخسارة رقم 2 من المحاسبة بالنتائج المالية لأنشطة المنظمة خلال الفترة المشمولة بالتقرير - الإجراء الخاص بتكوينها واستخدامها. في هذا النموذج، تشمل الدخل من الأنشطة العادية ما يلي:
إيرادات من بيع المنتجات أو السلع أو خدمات الخدمات (ما لم يكن هناك نوع من النشاط المنصوص عليه في ميثاق المنظمة)، دون ضريبة القيمة المضافة، ضرائب المكوس وغيرها من المدفوعات المماثلة (ص. 010)؛
الدخل التشغيلي: النسب المئوية للإيصال (ص 060)، إيرادات من المشاركة في المنظمات الأخرى (ص 080)، إيرادات التشغيل الأخرى (ص 090)؛
إيرادات عدم الوعود (ص 120): العقوبات والعقوبات والعقوبات الخاصة بانتهاك شروط العقود؛ الأصول التي تم الحصول عليها مجانا؛ تسبب تعويض الأضرار في الأضرار؛ ربح السنوات الماضية، التي تم تحديدها في السنة المشمولة بالتقرير؛ كميات الدائنة والذمم المدينة التي انتهت من انتهاء فترة التقادم؛ فروق أسعار الصرف؛ المبالغ قبل تقييم الأصول (باستثناء غير تيار)؛ آحرون.
تشمل تكاليف الأنشطة العادية ما يلي:
التكاليف المرتبطة بإنتاج وبيع المنتجات والسلع والأداء من العمل وتوفير الخدمات. في الشركات التي تنفذ أنشطة الإنتاج أو توفير الخدمات، تشمل التكاليف "تكلفة البضائع المباعة والمنتجات والأعمال والخدمات" (ص 020) و "تكاليف الإدارة" (ص 040). في مؤسسات التجارة والتموين العامة، "النفقات التجارية" (القيود الرقمية) تتحدث كتكاليف
مصاريف التشغيل: الفائدة للدفع (ص 070)، نفقات التشغيل الأخرى (ص 100)؛
تكاليف عدم التوافق (ص 130): غرامات وعقوبات وعقوبات لانتهاك شروط العقد؛ سداد الأضرار الناجمة عن المنظمة؛ خسائر السنوات الماضية المعترف بها في السنة المشمولة بالتقرير؛ كمية المستحقات التي انتهت بها فترة التقادم؛ ديون أخرى غير واقعي من أجل الانتعاش؛ فروق أسعار الصرف؛ كميات الأصول (باستثناء غير الحالية)؛ آحرون.
يتم تشكيل الربح من النشاط العادي في شكل رقم 2 في عدة مراحل.
في البداية، يتم احتساب إجمالي الأرباح من قبل الصيغة:
VP \u003d BP - SS،
حيث VP - إجمالي الربح (ص 029)؛
BP - الإيرادات (صافي) من بيع البضائع والمنتجات والأعمال والخدمات (ص. 010)؛
SS هي تكلفة البضائع المباعة والمنتجات والأعمال والخدمات (ص 020).
PP \u003d VP - CR - UR،
حيث PP هو الربح (الخسارة) من المبيعات (ص 050)؛
CR - النفقات التجارية (ص 030)؛
تكاليف الإدارة الخاصة بك (ص 040).
ثم حدد الربح (الخسارة) من الأنشطة المعتادة إلى الضرائب من قبل الصيغة:
PDN \u003d PP + SV + SVRR،
حيث يربح PDN من الأنشطة العادية قبل الضريبة (ص 140)؛
الحزن - ميزان النتائج التشغيلية، تعتبر فرقا بين الدخل التشغيلي - OD (ص 060 و 080 و 090) ونفقات التشغيل - أو (ص. 070، 100)؛
SVRR - توازن نتائج عدم التجزئة، التي تعتبر فرقا بين دخول غير درجة - VRR (ص 120) وتكاليف غير المعالجة - VRR (ص 130).
يتم تشكيل صافي الربح (الخسارة) من الأنشطة العادية من قبل الصيغة:
تحت \u003d PDN-NP،
حيث تحت الأرباح من الأنشطة العادية (ص 160)،
ضريبة NP على الأرباح وغيرها من المدفوعات الإلزامية المشابهة من الأرباح (ص 150).
بالإضافة إلى المعلومات الأساسية في بيان الدخل والخسارة، هناك فك تشفير الأرباح والخسائر الفردية، وكذلك المبالغ الواردة في عام التقارير وفي السنة المقبلات القادمة من الأرباح في الترويج المفضل والعادي في العام المفقود المقبل.
نحن نتشكل تقريرا عن تكلفة بيع المنتجات:
الجدول 3 تكاليف المنتجات المنفذة. وحدة القياس: ألف روبل.
احسب مقدار الاستهلاك على الجدول التالي:
الجدول 4. حساب خصومات الاستهلاك
| رقم p / p | مؤشر | |
| 1. | تكلفة مرافق الإنتاج الرئيسية في بداية العام | 10292 |
| 2. | متوسط \u200b\u200bالقيمة السنوية لمرافق الإنتاج الرئيسية | 3782 |
| 3. | متوسط \u200b\u200bالقيمة السنوية لمرافق الإنتاج الرئيسية للتخلص | 2125,36 |
| 4. | متوسط \u200b\u200bالقيمة السنوية لمرافق الإنتاج الرئيسية | 11948,6 |
| 5. | متوسط \u200b\u200bالتكلفة السنوية للمعدات المطفأة بالكامل | 731,6 |
| 6. | التكلفة السنوية المتوسط \u200b\u200bللأصول الثابتة المطفأة | 13342,4 |
| 7. | متوسط \u200b\u200bمعدل خصومات الاستهلاك للانتعاش الكامل،٪ | 12400 |
| 8. | كمية الاستهلاك | 1334,24 |
| 9. | تكلفة مرافق الإنتاج الرئيسية في نهاية العام | 11948,6 |
| 10. | تكلفة مرافق الإنتاج الرئيسية في نهاية العام في تصنيف صافي | 10614,4 |
نقوم بتجميع تقرير عن التدفق النقدي للطريقة المباشرة للمؤسسة:
الجدول 5 تقرير عن حركة النقد في المؤسسة. وحدة القياس: ألف روبل.
| مؤشرات | خلال الفترة المشمولة بالتقرير |
| الرصيد النقدي في بداية السنة المشمولة بالتقرير | 4042,6 |
|
التدفق النقدي من الأنشطة الحالية |
|
| القادمون، المجموع | 23746,0 |
| بما فيها بمصادر: | |
| الأموال الواردة من المشترين والعملاء | 23299,7 |
| مصدر دخل آخر | 446,3 |
| المستخدمة، المجموع | 21041,3 |
| بما فيها في اتجاهات: | |
| لدفع ثمن السلع المشتراة والأعمال والخدمات والمواد الخام وغيرها من الأصول المتداولة | 10217,7 |
| في الدفع في العمل | 3335,7 |
| على ال دفع الأرباحنسبه مئويه | |
| لحسابات الضرائب والرسوم | 1550,0 |
| للحسابات مع الأموال الخارجة عن الميزانية | 868,0 |
| نفقات أخرى | 5069,8 |
| ينظف التدفق النقدي (+)، تدفق (-) من الأنشطة الحالية (ص. 1-2) | 2704,8 |
|
التدفق النقدي من نشاط الاستثمار |
|
| شواطئ كل شيء | 3248,5 |
| بما فيها بمصادر: | |
| إيرادات من بيع مرافق الأصول الثابتة وغيرها من الأصول غير الحالية | 2232,0 |
| إيرادات من بيع الأوراق المالية وغيرها من الاستثمارات المالية | |
| توزيعات الأرباح المستلمة | 223,1 |
| الاهتمام الناتج | 471,1 |
| إيرادات من سداد القروض المقدمة إلى المنظمات الأخرى | |
| التمويل المستهدف لتوسيع الإنتاج | 322,3 |
| المستخدمة، المجموع | 6356,0 |
| بما فيها في اتجاهات: | |
| الاستحواذ على الشركات التابعة | |
| الاستحواذ على مرافق الأصول الثابتة والاستثمارات المربحة في القيم المادية والأصول غير الملموسة | 6281,7 |
| الاستحواذ على الأوراق المالية والاستثمارات المالية الأخرى | 74,3 |
| القروض المقدمة إلى منظمات أخرى | |
| التدفق النقدي النقي (+)، التدفق الخارجي (-) من الأنشطة الاستثمارية (ص 4-5) | -3107,4 |
|
التدفق النقدي من الأنشطة المالية |
|
| القادمون، المجموع | 6696,0 |
| بما فيها بمصادر: | |
| إيصالات من إصدار الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى | |
| إيصالات من القروض والقروض المقدمة من منظمات أخرى | 6696,0 |
| مدمجة، المجموع | |
| بما فيها في اتجاهات: | |
| على سداد القروض والقروض (بدون نسبة) | 7216,9 |
|
سداد الالتزامات للإيجارات المالية |
|
| التدفق النقدي الصافي (+)، تدفق (-) من الأنشطة المالية (P.7-8) | -520,9 |
| إجمالي التدفق النقدي (+) تدفق (-) (P.3 + P.6 + P.9) | - |
| حجم تأثير التغييرات في معدل العملات الأجنبية فيما يتعلق الروبل | -837,0 |
| الرصيد النقدي في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير | 2282,1 |
يتم تسجيل إيصالات النقدية من المشترين والعملاء في معدل التدفق النقدي الذي تم وضعه بطريقة مباشرة، تماما في المبالغ المستلمة على أمين الصندوق على التسوية والعملة والحسابات المصرفية الأخرى. تنعكس الأموال المدفوعة للموردين والمقاولين وموظفو المؤسسة من السجل النقدي، وكذلك من التسوية وغيرها من الحسابات في البنوك، في مبالغ النقد المدفوعة فعليا ومن خلال التحويلات النقدية. تعكس الطريقة المباشرة التدفقات الإجمالية للأموال كوسيلة الدفع.
يتم تحديد إيصال وإنفاق الأموال في اتجاه الأنشطة الحالية والاستثمار والمالية. في الوقت نفسه، لغرض تقديم تقرير عن تقرير التدفق النقدي:
بموجب الأنشطة الحالية - أنشطة المنظمة، المدعي العام للربح هدف كبير أو عدم ممارسة الربح على هذا النحو هدف وفقا لموضوع وأهداف النشاط، أي إنتاج المنتجات الصناعية، أعمال البناء، الزراعة، التجارة، الغذاء العام، حصاد المنتجات الزراعية، الممتلكات التأجير وغيرها من الأنشطة المماثلة؛
بموجب نشاط الاستثمار - أنشطة المنظمة المتعلقة باستثمارات رأس المال فيما يتعلق باقتفال قطع الأراضي والمباني وغيرها من العقارات والمعدات والمعدات وغيرها من الأصول غير الرائدة وغيرها، وكذلك بيعها؛ مع تنفيذ الاستثمارات المالية طويلة الأجل في المنظمات والسندات وغيرها من الأوراق المالية الطويلة الأجل؛
بموجب الأنشطة المالية - تنظيم المنظمة، نتيجة لها حجم وتكوين رأس المال الخاص للمنظمة، الصناديق المقترضة (الإيرادات من إصدار الأسهم والسندات، مما يوفر منظمات القروض الأخرى، وسداد الأموال المقترضة، إلخ. ).
يوفر المرجع بيانات عن مبلغ الأموال الواردة في مكتب النقود النقدية، بما في ذلك الكيانات القانونية والأفراد.
نقوم بتجميع تقرير عن تدفق النقود من خلال الطريقة غير المباشرة:
الجدول 6. تقرير عن التدفق النقدي. وحدة القياس: ألف روبل.
| مؤشرات | خلال الفترة المشمولة بالتقرير |
|
أنشطة التشغيل |
|
| الربح قبل احتساب الضرائب | 3893,6 |
| التعديلات على: | |
| - الاستهلاك | 1334,24 |
| - تغيير الاحتياطي لضعف الأسهم | -72,0381 |
| - الربح (الخسارة) من التخلص من الأصول الثابتة | -391,84 |
| - العقوبات والغرامات | -446,4 |
| - إيرادات الفوائد | -471,2 |
| - الربح (الخسارة) من تنفيذ الاستثمارات والأصول المالية الأخرى | -223,2 |
| - آخر | -223,2 |
| أرباح التشغيل للتغيرات في رأس المال العامل | 3399,96 |
| - التغييرات في المخزون | 190,96 |
| - تغيير الذمم المدينة | -322,4 |
| - تغيير الدائنة | -391,344 |
| - تغيير الضرائب إلى السداد | 37,2 |
| - الضريبة المتغيرة لدفع | 558 |
| النقدية التي تم الحصول عليها من الأنشطة التشغيلية (التي تهدف إلى أنشطة التشغيل) | 3472,38 |
| - الفائدة المدفوعة | - |
| - ضريبة الدخل المدفوعة | -1550 |
| التدفق النقدي النقي في الأنشطة التشغيلية | 1922,38 |
تحتوي الطريقة غير المباشرة على بيانات حول الموارد المالية للمؤسسة، وحركتها في شكل تدفقات نقدية. في هذه الحالة، يتم ضبط صافي ربح المؤسسة على "عدم المكونات النقدية"، مثل الاستهلاك والتغيرات في هيكل الأصول والالتزامات (على سبيل المثال، تغيير في "الذمم المدينة")، وبالتالي ترك كمية صافي النقدية تدفق من الأنشطة التشغيلية. مع هذا النهج لإعداد تقرير التدفق النقدي، يتم تمييز نوعين رئيسيين من التعديلات:
التعديلات المتعلقة بنواد بيانات الدخل؛
التعديلات المرتبطة بتغيير في رأس المال العامل.
يرتبط أول Grupposcoprokarcharding باستثناء غير المقالات النقدية التي تؤثر على صافي الربح، ولكن ليس التدفقات النقدية، وكذلك استثناء صافي ربح المقالات المتعلقة بالاستثمار والأنشطة المالية (على سبيل المثال، الأرباح من بيع الأصول الثابتة) وبعد
بعد هذه التعديلات، نحصل على مؤشر "الربح التشغيلي لتغيير تغييرات رأس المال"، وهو ما هو متوسع، ولكنه مفيد للغاية للتحليل المالي، لأنه يسمح بإدارة المؤسسة، لمعرفة ما هي الحالة المالية الحقيقية للشركة - مدى مربحة إنه، قبل أن يتم تسهيل هذه النفقات كإهلاك، فائدة، ضرائب، إلخ.
نتيجة المجموعة الثانية تصحح تعديل هذا المؤشر للتغيرات في الميزانية العمومية. على سبيل المثال، إذا تم دفع المستحقات في الدفع نقدا، فلا توجد عمليات متبادلة، وقد نمت في نهاية الفترة، وينبغي تخفيض مؤشر الربح التشغيلي إلى التغييرات في رأس المال العامل إلى هذا التغيير، لأن التدفق النقدي الفعلي هو أقل من الإيرادات للفترة بمقدار هذا حجم الزيادة في الذمم المدينة.
يمكن أن تكون الطريقة غير المباشرة مجرد تقرير عن التدفق النقدي من حيث الأنشطة التشغيلية. يمكن تجميع تقرير عن حركة الأموال من حيث الاستثمار والأنشطة المالية إلا بالطريقة المباشرة فقط.
العيب الرئيسي لهذه الطريقة هو تجميع تقرير - الحاجة إلى جمع عدد كبير من المعلومات الإضافية حول المقالات ليست محتوى نقديا، والتغيرات في رأس المال العامل. هذه المعلومات غير موجودة في إعداد التقارير للمؤسسات وتحليل إضافي لثورات الحساب مطلوبة. تحتاج أيضا إلى أن يكون لديك نماذج تقارير أخرى (توازن، بيان الدخل، تقرير عن التغييرات في رأس المال).
3. لاستخدام التوازن لتحليل الحالة المالية للمؤسسة، نقوم بتحويل النموذج الأولي إلى شكل تحليلي مضغوط.
الجدول 7. تكوين مؤشرات الرصيد التحليلي المضغوط للمؤسسة اعتبارا من 1 يناير 2000 وحدة القياس: ألف روبل.
| مؤشرات | لبداية العام | في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير | |
| 1. | أصول ثابتة | 12721,3 | 14241,3 |
| 2. | 11791,3 | 10552,6 | |
| 2 | 6262,0 | 6026,3 | |
| 3 | الذمم المدينة | 1215,1 | 1475,4 |
| 4 | الأصول الأكثر سيولة | 4314,2 | 3050,9 |
|
مجموع الممتلكات |
24512,6 | 24793,9 | |
| 6 | عدالة | 12262,4 | 13381,7 |
| واجبات طويلة الأجل | 2926,3 | 3199,1 | |
| 8 | التزامات قصيرة الأجل، بما في ذلك: | 9323,9 | 8213,1 |
| 7005,0 | 6539,1 | ||
| 10 | 2318,9 | 1674,0 | |
|
مجموع الموارد المالية |
24512,6 | 24793,9 |
الجدول 8. تحليل ديناميات مواد توازن المؤسسات. وحدة القياس: ألف روبل.
| مؤشرات | لبداية العام | في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير | |
| 1 | أصول ثابتة | 1520,0 | |
| 2 | الأصول الحالية، بما في ذلك: | -1238,7 | |
| 3 | احتياطيات إنتاج المواد | -235,7 | |
| 4 | الذمم المدينة | 260,3 | |
| 5 | الأصول الأكثر سيولة | -1263,3 | |
| 6 |
مجموع الممتلكات |
281,3 | |
| 7 | عدالة | 1119,2 | |
| 8 | واجبات طويلة الأجل | 272,9 | |
| 9 | التزامات قصيرة الأجل، بما في ذلك | -1110,8 | |
| 10 | معظم الالتزامات العاجلة (حسابات قابلة للدفع) | -466,0 | |
| 11 | قروض قصيرة الأجل وقروض | -644,9 | |
| 12 |
مجموع الموارد المالية |
281,3 |
الخلاصة: في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير، زادت قيمة المؤسسة بمقدار 281.3 ألف روبل، مما يدل على نمو إمكاناته الاقتصادية. وقع نمو أصول الشركة بسبب النمو الرئيسي للأصول غير الحالية خلال العام بمقدار 1520 ألف روبل. بالمقارنة مع الأصول الحالية، كان الانخفاض في هذه الميزانية العمومية في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير 1238.7 ألف روبل. يعتبر التغيير في قيمة أصول المؤسسة نحو زيادة الأصول غير المتداولة ديناميات سلبية وقد يشير إلى انخفاض في تنظيم المشاريع. كجزء من الأصول الحالية للمؤسسة، هناك زيادة متقدمة في المستحقات مقارنة بالمواد والمخزون والنقد في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير بنسبة 260.3 ألف روبل. يوضح التحليل وجود موقف غير مستقر مع حسابات المشترين. تقليل احتياطيات المواد والإنتاج بمقدار 235.7 ألف روبل. بسبب انخفاض في حجم الإنتاج. انخفض مبلغ الأموال للمؤسسة في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير بنسبة 1263.3 ألف روبل. ومع ذلك، فإن هذا الوضع ليس حرجا. لا يميز رصيد النقود على الميزانية العمومية بدقة مقدار الأموال، والتي شكلت الشركة خلال الفترة التي تم تحليلها. ربما قبل وقت قصير من تاريخ الإبلاغ، تم تنفيذ المدفوعات الكبيرة.
الأسئلة النظريية إدارة التدفق النقدي. أنا مباشرة طريقة غير مباشرة تقديرات التدفق النقدي، حساب نوع التقييم السائل والمصفوفة. المعايير الدولية التدفقات النقدية المحاسبية. تحليل التدفق النقدي في المؤسسة.
التوازن التحليلي المقارن للمنظمة. حساب المعاملات الاستدامة الماليةوالسيولة وكفاءة استخدام رأس المال. تحليل ربح المؤسسة للسنة المشمولة بالتقرير. ربحية تكاليف المشاريع الإنتاج والاستثمار.
بناء، عمودي و التحليل الأفقي التوازن التحليلي LLC "SEV-MET". الحساب الأساسي المؤشرات المالية: السيولة، الربحية، هياكل رأس المال. تحليل بيان الربح والخسائر. تحديد نوع الاستقرار المالي.
هيكل إدارة المؤسسة IP IVANOV. تقييم البيانات المحاسبية والمالية للفترة 2007-2008. المؤشرات الرئيسية للأنشطة المالية والاقتصادية، وديناميات قيمها واتجاهاتها الإنمائية. طرق التحسينات الوضع المالي.
حالة مالية باعتبارها أهم مميزة النشاط التجاري وموثوقية المؤسسة. تحليل تكوين وهيكل الأصول وهيكل المسؤولية الرصيد. تقرير المكاسب والخسائر. إيرادات من الأنشطة. مؤشرات السيولة للمؤسسة.
تحليل القدرة على التحليق والسيولة في المنظمة، وكذلك هيكل مصادر الممتلكات والاستدامة المالية والنشاط التجاري. تقييم فعالية إدارة المنظمة. التغييرات في هيكل الرصيد في أقسام الأصول والمسؤولية عن السنة.
العوامل والاحتياطيات من زيادة كفاءة رأس المال العامل. تحسين النطاق، وهي تنظيم التجارة، وإدخال أشكال تدريجية وأساليب المبيعات. أسباب الانحرافات من قبل أنواع الأصول الحالية والتدابير لتحسينها.
خطة مالية الشركات سنويا (في شكل ميزان الدخل والنفقات). إدارة الأصول الحالية. مدة تشغيل دورة التشغيل والإنتاج. سياسة إدارة المخزون. المرحلة التحليلية للتنمية السياسة المالية الشركات.
تقييم ديناميات السيولة للمؤسسة طريقة الجرافيك تحليل ماليوبعد تقدير أسباب زيادة الإيرادات (طريقة جدول). تحسين حالة الذمم المدينة الدائنة كجزء من تطوير استراتيجية مالية.
تكوين وبنية الأموال حسب نوع نشاط المؤسسة. الطرق المباشرة وغير المباشرة لتحليل حركتهم. طريقة معامل كأداة تحليل عامل في تقييم التدفق النقدي، احتياطيات تحسين كفاءة الاستخدام.
إجراء تحليل النقدية من خلال الأسلوب غير المباشر والطريقة المباشرة الشركة. تقييم الحالة المالية للمؤسسة: وضع التوازن التحليلي المجمع، تقدير الربحية والسيولة والذول، الاستقرار المالي.
تحليل الاستثمار ب. الأصول الماليةوبعد التقييم والتنبؤ الكفاءة الاقتصادية المكتسبة أو المشتراة الأوراق المالية. تحليل النتائج المالية أنشطة منظمات البناء. التحليل العمودي الربح قبل احتساب الضرائب.
تحليل موضع وبنية رأس المال. نظام تحليل نظام القوائم الماليةوبعد تقييم استقرار السوق للمؤسسة. تحليل شامل الاصول المتداولة و المطلوبات المتداولةوبعد زيادة الديون المستحقة، تقليل كمية الأسهم.
هناك ثلاثة زخارف تشجع الشركات على تخزين الأموال: المعاملة والوقائية المضاربة. دافع المعاملات ضرورية للنقد لتحقيق التزامات المدفوعات. الدافع الوقائي هو الحاجة إلى النقد لتحقيق الالتزامات ظروف غير متوقعةوبعد التدفق النقدي الأقل يمكن التنبؤ بها للشركة، كلما تحتاج إلى احتياطيات نقدية. بالإضافة إلى ذلك، تسعى الشركات المحتاجة إلى محيطات التأمين هذه إلى إبقائها في شكل أوراق مالية سائلة للغاية. هذه الاحتياطيات تخدم نفس الأهداف النقدية، وجلب الدخل كنسبة مئوية. العزاف المضاربة - التخزين النقدية من أجل الحصول على فوائد من التغييرات المتوقعة في أسعار الأوراق المالية. عندما نتوقع نمو سعر الفائدة والسقوط في قيمة الأوراق المالية، يشير هذا الدافع إلى أن الشركة يجب أن تعقد النقد عند من المتوقع أن يتم تخفيض سعر الفائدة، ويمكن استثمار النقد في الأوراق المالية. ستتلقى الشركة ربحا من نمو قيمة الأوراق المالية.
الغرض من الإدارة النقدية هو استثمار فائض النقد من أجل الربح، ولكن في الوقت نفسه يكون لهم الكمية التي لا تحتاج لتحقيق التزامات المدفوعات والتأمين في حالة المواقف غير المتوقعة. التدفقات النقدية الأكثر قابلية يمكن التنبؤ بها للشركة، أصغر الحاجة إلى التأمين.
يرتبط تلف الموارد المالية في شكل أموال مع بعض الخسائر - مع وجود جزء من التقليدية، يمكن تقدير حجمها مقدار الفوائد المفقودة من المشاركة بأي بأسعار معقولة مشروع استثماريوبعد لذلك، يجب أن تأخذ أي مؤسسة في الاعتبار ظروفا حصرية متبادلة - الحفاظ على الملاءة الحالية والإيصال ربح إضافي من الاستثمار النقد الحر. وبالتالي، فإن إحدى المهام الرئيسية للإدارة النقدية هي تحسين بقاياها الحالية.
يحدد الحد الأدنى للمبلغ النقدية، والتي يجب أن يكون لدى الشركة على حساب التسوية وفي الخروج، بمقدارتي: -
الفاصل الزمني بين الدفع من قبل المشتري -
متطلبات البنوك التجارية بشأن تكوين بقايا تعويضية (الاحتياطي) (على سبيل المثال، يمكن للبنك أن يخدم الشركة مجانا إذا كان الرصيد غير الثامن لا يقل عن مليون روبل. خلاف ذلك، تدفع الشركة تشغيل كل بنك).
يهدف تعريف الحد الأدنى للحاجة إلى الأصول النقدية لتنفيذ الأنشطة الاقتصادية الحالية إلى إنشاء الحد الأدنى لبقية الأموال اللازمة. يعتمد الحساب على مقدار الإنفاق النقدي في الفترة القادمة. لا يمكن تحديد الحد الأدنى اللازم للنقد وكامنسبة حجم مبيعات الدفع المخطط لها إلى مبيعات الأصول النقدية في الفترة المشمولة بالتقرير.
مثال: وفقا لخطة الدخول إلى الأموال وإنفادها العام المقبل حجم معدل دوران الدفع على الحالية العمليات الاقتصادية يتم توفير دلتا في مبلغ 11000 ألف فرك. كان معدل دوران مخلفات الأصول النقدية في السنة المشمولة بالتقرير 24 مرة. وبالتالي، فإن الحد الأدنى للحاجة للنقد هو 458.33 ألف روبل. (11000 ألف روبل. / 24 مرات).
بناء على المؤشرات النهائية لخطة استلام وإنفاق الأموال في أشهر منفصلة أو عقود تم اكتشاف مجموعة من تذبذبات التدفق النقدي. يتم تحديده بالنسبة إلى الحد الأدنى والمتوسط \u200b\u200bللمؤشرات في الفترة المقبلة.
مجموعة تذبذبات توازن الأصول النقدية في الفترة المقبلة على أساس خطة إيصالات وإنفاق الأموال.
أرصدة الدير في نهاية الشهر، ألف روبل. انحراف المؤشر الشهري من متوسط \u200b\u200bانحراف المؤشر الشهري من الحد الأدنى ألف روبل. ألف روبل. ٪ 1 1325.00 99،83 8،15 1047.00 376،62 2 1256.00 30،83 2،52 978.00 351،80 3 1897.00 671،83 54،84 1619.00 582.37 4 980،00-245،17 -201 702.00 252.00 252،52 5 2035.00 809.00 809،83 66،10 1757.00 632،01 6 1458.00 232،83 19.8 1180.00 424،46 7 2356.00 1130،83 92.30 2078.00 747،48 8 652،00 -573،17 -46.78 374.00 134،53 9 300.00 -925، 17 -75،51 22.00 7، 91 10 278.00 (MIN) -947،17 -77،31 - - 11 1254.00 28،83 2،35 976.00 351.08 12 910 910 -314،17 -25.64 633.00 227 70 في المتوسط \u200b\u200bل الشهر 1225،17.
عند اكتشاف نطاق التذبذب، يحدد ميزان الأصول النقدية: -
بقايا الحد الأدنى (278 ألف روبل)؛ -
الحد الأقصى للبقاطة (1897 ألف روبل)؛ -
بقايا الوسطى (1225.17 ألف روبل).
في ممارسة الإدارة المالية الأجنبية وأكثر من ذلك نماذج متطورة تعريفات الحد الأدنى، الأمثل، الحد الأقصى والمتوسط \u200b\u200bالأرصدة النقدية. يتم استخدامها في مواجهة عدم اليقين في المدفوعات القادمة، عندما لا يمكن تطوير خطة التدفق النقدي والإنفاق شهريا أو عقد. هناك العديد من النماذج لتحديد المبلغ الأمثل للنقد.
1. ينطوي نموذج Baumol على الاستقرار (التعريف) من التدفق النقدي. يحسب متوسط \u200b\u200bالاحتياطيات المثلى التي تحددها تكاليف المعاملات (تكاليف الدورة الدموية للأوراق المالية السائلة نقدا والعكس بالعكس) تحت افتراض استخدامها الموحد. مصدر النقد هو الأوراق المالية السائلة قصيرة الأجل.
وفقا لنموذج Baumol، يتم أخذ الحد الأدنى للرصيد النقدي صفر، ويتم حساب الأمثل من خلال الصيغة:
حيث الأقراص المدمجة هي مقدار النقود التي تحتاج إلى مؤسسة ويجب تحويلها من الأوراق المالية؛
PDS - الحاجة إلى النقد خلال هذه الفترة؛
ZK - تكاليف تحويل الأوراق المالية إلى نقد (تكاليف خدمة عملية واحدة تتعلق بتجديد النقد)؛
PD - إيرادات الفوائد على الأوراق المالية (مستوى فقدان الإيرادات البديلة أثناء التخزين النقدي) في وحدات القياس النسبية.
مثال: مقدار المدفوعات النقدية للشركة شهريا - مليون دولار. فرك. من المتوقع أن تكون هذه المدفوعات مستقرة. يتيح التدفقات النقدية للشركة أن يكون لها أوراق مالية سائلة في الحافظة، العائد المتوسط التي 24٪ (فعالة معدل سنوي)، معدل شهري - 2٪. خدمات الوساطة لبيع الأوراق المالية - 1 ألف لكل عملية.
المبلغ الأمثل للنقد النقدي (ج):
وبالتالي، ينبغي للشركة بيع الأوراق المالية السائلة الحالية (أو لأخذ قرض) بمبلغ 316228 ص. في حالة وجود رصيد الأموال على الحساب صفر، من أجل تحقيق بقايا مثالية بمبلغ 316228 روبل.
تقسيم حجم المدفوعات النقدية الشهرية حول "C" الحصول على عدد المعاملات خلال شهر: 100،000 / 316228؟ 3. سيكون متوسط \u200b\u200bرصيد الأموال على الحساب يساوي 316228/2 \u003d 158114 روبل.
تجدر الإشارة إلى ذلك المبلغ الإجمالي النقد الإضافي، وبالتالي، فإن الرصيد المستهدف للأموال على الحساب لا يتغير بما يتناسب مع الزيادة في العمليات، التي تسببها الطابع غير الخطي للاعتماد المنصوص عليه، وبالتالي، يعطي عدد من المزايا شركة كبيرة مقارنة مع الصغيرة.
عيب خطير لنموذج Baumol هو افتراض الاستقرار والقدرة على التنبؤ بالتدفقات النقدية؛ بالإضافة إلى ذلك، لا يأخذ في الاعتبار وجود الموسمية والسيارات.
2. نموذج ميلر أورا هو الأقرب إلى التدفقات النقدية الحقيقية. يتم استخدامه في الحالات التي يكون من المستحيل التنبؤ بثقة التدفق النقدي، أي. عند تغيير رصيد النقود عند الحساب الجاري بشكل عشوائي. يتم تثبيت النماذج نقاط التحكم التي يتم فيها إجراء التعرض للسيطرة. الحد الأدنى هو الحد الأدنى لميزان النقود المسموح به. إذا وصلت المخلفات الفعلية هذه النقطة، فسيتم اتخاذ قرار لزيادة النقد من خلال بيع جزء من الأوراق المالية السائلة.
القيمة المثلى التي يجب بيعها للأوراق المالية تساوي:
حيث ZK هي تكلفة تحويل الأوراق المالية؛
2 - تشتت التدفقات النقدية اليومية النقية؛
rDN هو معدل يوم نهار من الربحية للأوراق المالية.
يتكون تسلسل التنفيذ النموذجي للنموذج من الخطوات التالية:
الحد الأدنى للمبلغ المطلوب من النقد مصمم على دفع ثمن حسابات المؤسسة يوميا. هذا التقييم ينتج المديرين، وتحليل التدفقات النقدية ل الفترة الاخيرةوبعد في هذه الحالة، يتم تقليل قيمة CMIN مقارنة بحقيقة الفترة الماضية، إذا كانت ربحية الأوراق المالية تنمو، وزيادة، إذا زادت مصاريف التحويلات; 2)
يتم تحديد معلمات الصيغة 3)
يتم تعريف نقطة الإرجاع (الرصيد النقدي المستهدف) (CMIN + Copt.) 4)
يتم تحديد القيمة الأكثر ملاءمة للتدفقات النقدية (CMAX \u003d SMIN + 3SOPT)
هناك رصيد نقدي متوسط \u200b\u200bالصيغة:
مثال: يتغير التدفقات النقدية في الشركة في حدود كبيرة. لكل الربع الأخير في متوسط \u200b\u200bالتدفق اليومي ل DPSR \u003d 1.6 مليون روبل، كان تشتت تدفق التدفق النقدي الناؤدي 8 * 109 (RUB.2). يتم إنشاء الحد الأدنى للإمداد النقدي من قبل مديري 0.5 مليون روبل. تكاليف تحويل الأوراق المالية - 0.25 مليون روبل. معدل الفائدة السنوي 25٪، أي معدل الدخل اليومي على الأوراق المالية قصيرة الأجل هو 0.734٪ ((1+ RDN) 365 \u003d 1.25)
نقطة العودة \u003d 1.57 مليون روبل. (0.5 مليون روبل. + 1.07 مليون فرك.)
الحد الأقصى للإمداد النقدي \u003d 0.5 + 3 * 1.07 \u003d 4 مليون روبل.
الرصيد النقدي الأوسط \u003d (4 * 1.57 مل. فرك - 0.5 مليون. فرك.) / 3 \u003d 1.93 مليون روبل.
مفهوم نموذج ميلر - أورا
عندما يصل رصيد الأموال إلى قيمة CMAX، فإن الشركة تنقسم الأوراق المالية إلى القيمة (CMAX). وبالمثل، عندما يصل رصيد الأموال إلى CMIN، فإن الشركة تبيع الأوراق المالية.
أظهرت تجربة استخدام النموذج الموصوف مزايتها على الإدارة النقدية البديهية بحتة، إذا كانت الشركة لديها عدة خيارات بديلة مرفق النقد المجاني مؤقتا، يتوقف النموذج عن التصرف.
يمكن استكمال النموذج عن طريق افتراض التذبذبات الموسمية ربح. في هذه الحالة، لن تتطابق التدفقات النقدية التوزيع الطبيعيوسوف تأخذ في الاعتبار احتمال زيادة أو تقليل التوازن اعتمادا على ما إذا كانت الشركة تعاني فترة من الركود والنشاط أو الرفع.
3. نموذج الحجر على النقيض من السابق انتباه اكتر يدفع إلى إدارة البقايا المستهدفة، بدلا من تعريفها؛ في الوقت نفسه، يشبه إلى حد كبير نموذج Miller-Orra. تخضع الحدود العلوية والسفلية لميزان الأموال للتوضيح اعتمادا على المعلومات المتعلقة بالتدفقات النقدية المتوقعة في الأيام القليلة المقبلة.
مفهوم الحجر النموذجي
تماما مثل نموذج Miller-Orre، فإن كله هو توازن مستهدف للأموال في الحساب، والتي تسعى الشركة إليها، و CMAX و CMIN، على التوالي، والحدود العلوية والسفلية لتذبذباتها. بالإضافة إلى هذه، يحتوي نموذج الحجر على حدود مراقبة خارجية وداخلية: CMAX و CMIN - الحدود الخارجية، A (cmax - x) و (cmin + x) - داخلي. على عكس نموذج Miller-Orra، عندما يتم إجراء إجراءات فورية عند الوصول إلى حدود الاختبار، فإنه لا يحدث دائما في نموذج الحجر.
لنفترض أن ميزان الأموال على الحساب وصل إلى الحد الأعلى الخارجي (النقطة أ) في ذلك الوقت ر. في حين أن الترجمة الآلية القيم (CMAX - جانب) من النقد في الأوراق المالية، مدير مالي يجعل توقعات للعديد من الأيام القادمة (في حالتنا - خمسة). إذا ستبقى الرصيد المتوقع للأموال في وقت T + 5 أعلى من الحد الداخلي (CMAX - X)، على سبيل المثال، يتم تحديد حجمه عند النقطة الموجودة، ثم (في الجانب) سيتم تواجهها في الأوراق المالية. إذا كانت التوقعات تظهر أنه في ذلك الوقت T + 5، فإن الحجم بقايا النقدية سوف تتوافق مع النقطة C، الشركة لن تشتري الأوراق المالية. حجج مماثلة صحيحة فيما يتعلق بالحد الأدنى.
على عكس نموذج ميلر - Orra، لا يشير نموذج الحجر إلى طرق لتحديد الرصيد النقدي المستهدف وحدود التحكم، ولكن يمكن تحديدها باستخدام نموذج Miller-Orra، و X والفترة التي يتم بها التوقعات - مع مساعدة من الخبرة العملية.
لتحديد الرصيد النقدي المستهدف يمكن استخدامه نمذجة المحاكاة وفقا ل مونت كارلو. وهذا يحدد العلاقة بين التدفقات النقدية وحجم المبيعات والحاجة إلى النقد. كلما زاد من عدم اليقين من مجلدات الإيرادات والنقد المتوقعة، كلما ارتفعت الأموال هي الرصيد المستهدف.
