ما الذي تحتاج إلى معرفته قبل البدء في تداول العقود الآجلة ، حتى لا تحصل على المال بحماقة ، وتصل بالصفقة إلى تسليم حقيقي وتدمر علاقتك مع الوسيط؟ من أين تبدأ إذا كانت لديك الرغبة في العمل في سوق المشتقات الدولية؟ أين يمكنني أن أجد المعلومات التي أحتاجها؟
لنلقِ نظرة على العملية برمتها ، بدءًا من ظهور رغبة لا تُقاوم في الاستثمار في أصل سلعة معينة وانتهاءً بمعاملة ، باستخدام مثال أحد العقود الآجلة المتداولة بنشاط. على سبيل المثال ، سنفترض أن مبتدئًا قرر الاستثمار في الذهب ، لكن جميع الأسباب والخوارزميات أدناه ستكون ذات صلة بأدوات سوق المشتقات الأخرى ، سواء كانت النفط ، أو البلاتين ، أو اللحم البقري ، أو القمح ، أو الأخشاب ، أو القهوة ، وما إلى ذلك. تشغيل.
لذلك ، أولاً وقبل كل شيء ، اكتشفنا شريط الأداة. للقيام بذلك ، ننتقل إلى موقع التبادل الإلكتروني - مع وجود احتمال بنسبة 99 ٪ ، سيتم العثور على الأداة المطلوبة إما على CME (www.cmegroup.com) أو على ICE (www.theice.com) ، وهما أكبر بورصة المقتنيات. نحن ننظر إلى القسم أو عنصر القائمة "المنتجات". على موقع ويب CME ، في القائمة ، نجد القسم الفرعي المطلوب "المعادن" ، حيث نرى في العمود "الثمين" العقود الآجلة للذهب "GC Gold". في الصفحة المفتوحة المخصصة لعقود الذهب الآجلة ، نجد رابطًا لمواصفات العقد - "مواصفات العقد" ، والذي سنحتاجه أكثر من مرة. يلخص هذا الجدول جميع البيانات العالمية الرئيسية على العقود الآجلة ، بما في ذلك المؤشر ، وهو موجود في السطر "رمز المنتج" - GC.
///////////////
اكتشف لماذا تحتاجها
///////////////
بعد ذلك ، نحتاج إلى معرفة العقود الآجلة مع التسليم في أي شهر يكون الآن الأكثر سيولة - بعد كل شيء ، كما ترون في سطر مواصفات "العقود المدرجة" ، يتم تداول أكثر من 20 عقدًا من الذهب بأوقات تسليم مختلفة موازى. من أجل العثور على أكثر عمليات التداول نشاطًا ، انتقل إلى قسم "العقود الآجلة" على موقع BarChart على الويب. هذا الموقع جيد لأنه ، بالإضافة إلى الأشهر ، يعرض على الفور تسمية التبادل الخاصة بهم. على اليسار نجد قسم "المعادن" الذي نحتاجه ، حدد السطر الأول "ذهب" في الجدول الذي يفتح.
بعد ذلك ، سنرى جميع عقود "الذهب" العشرين مدرجة لمدة 5 سنوات مقدمًا. نحتاج إلى عمود "الحجم" ، حيث نجد الحجم الأكبر. إذا كانت أحجام الشهرين المتجاورين متساوية عمليًا ، فإننا نختار الشهر البعيد ، لأن هذا يعني أن هناك عملية انتقال من أقرب شهر إلى الشهر التالي. عادة ، يتم تداول العقود الآجلة الأكثر سيولة مع التسليم من شهر إلى شهرين من التاريخ الحالي. في حالتنا ، يونيو 2012 هو الأكثر نشاطًا ، ومؤشره الكامل ، كما ترون في العمود الأول ، هو GCM12. وهذا يعني أنه تمت إضافة M12 إلى شريط الأسهم GC الموجود في الفقرة السابقة - رمز الشهر والسنة. يُشار إلى الشهر دائمًا بحرف واحد (قائمة كاملة من 12 حرفًا بترتيب التقويم: F ، G ، H - J ، K ، M - N ، Q ، U - V ، X ، Z). يشار إلى السنة في الكود بآخر رقمين.
الشيء التالي الذي يجب معرفته هو اليوم الأخير للتداول ويوم بدء التسليم للعقود الآجلة. خاصة إذا لم يكن التسليم في 2-3 أشهر ، ولكن بالفعل في التسليم الحالي. تعد معرفة هذه التواريخ ضرورية حتى لا تبقى مع العقد قيد التنفيذ في الساعات الأخيرة من وجوده. مع تطور الأحداث هذا ، في أحسن الأحوال ، سيتعين عليك إغلاقها في سوق غير سائلة بهوامش ضخمة ، وفي أسوأ الأحوال ، واجهت عرضًا وفكر في كيفية الدفع مقابل صندوق من سبائك الذهب ومكان بيعها في وقت لاحق.
///////////////
قد تكون مهتمًا بقراءة النص.
يوصى بالتبديل من عقد إلى آخر قبل أيام عمل قليلة على الأقل من بدء التسليم إذا تم تداول العقود الآجلة شهريًا ، وأسبوع ونصف إلى أسبوعين إذا تم تداولها كل ثلاثة أشهر. من أجل معرفة تواريخ نهاية التداول وبداية متطلبات التسليم (LTD ، آخر يوم تداول و FND ، يوم الإشعار الأول) ، نعود إلى موقع التبادل الإلكتروني ، إلى صفحة المواصفات. نجد هناك رابط "تقويم المنتج" الذي يعطينا الجدول التالي. في ذلك ، ننظر إلى السطر المقابل لأداتنا المالية - JUN 2012 GCM12 - ونرى أن آخر يوم للتداول عليه هو 06/27/11 ، وبداية طلبات التسليم هي بالفعل 31/05/11. وبالتالي ، من الضروري إغلاق هذا العقد وفتح العقد التالي قبل يومين من نهاية شهر مايو.
ننتقل إلى المسائل المالية. من الضروري تحديد عدد العقود التي يمكننا شراؤها ، بناءً على حجم الأموال في حساب التداول الخاص بنا ، وما إذا كان هناك أموال كافية متبقية في حالة تحرك السوق فجأة في اتجاهنا بعد الصفقة. تتم هذه التسويات في سوق المشتقات على أساس ضمانات الهامش.
عندما تفتح مركزًا لأي عقد ، يتم تحديد مبلغ على الحساب ، ويتم تحديد حجمه بواسطة البورصة ونادرًا ما يتغير. سيصبح هذا المبلغ غير متاح للاستخدام طالما أننا أصحاب العقد محدد المدة ، وسيتم تحريره فور إغلاقه. الجداول الضخمة للضمانات على موقع البورصة ليست ممتعة جدًا للقراءة ، لذلك نذهب إلى موقع R.J.O'Brien ، الذي يحتوي على جدول ملخص مناسب لضمانات الهامش للعقود الأكثر شيوعًا (بتنسيق pdf). يتم سرد العقود الآجلة للذهب GC في قسم CMX - COMEX (هذا هو جزء من CME ، والذي يتعامل تاريخيًا مع المعادن الثمينة). ننظر إلى عمود "التهيئة المحددة" ، وهذا هو الهامش الأولي - الهامش الأولي. بالنسبة للذهب ، يساوي الآن 10.125 دولارًا. هذا يعني أنه بحساب 15000 دولار ، يمكننا العمل بعقد واحد فقط ، بحساب 35000 دولار - ليس أكثر من ثلاثة. العمود التالي "Spec Mnt" هو هامش الصيانة ، في حالتنا 7500 دولار. إذا انخفض الحساب عن هذا المبلغ (مضروبًا في عدد العقود الحالية) ، سيرن الوسيط الغاضب ("مرحبًا ، نداء الهامش!" إلى مستوى لا يقل عن الهامش الأولي).
اقرأ المقال أيضًا
///////////////
على الرغم من حقيقة أن التداول الإلكتروني في العقود الآجلة يحدث على مدار الساعة تقريبًا ، إلا أن لديهم استراحة في العمل. بالإضافة إلى ذلك ، فهي غير نشطة في أي وقت من اليوم. في المواصفات الموجودة على موقع البورصة ، تحتاج إلى إلقاء نظرة على ساعات التداول (سطر "الساعات") ، دون أن تنسى ترجمتها إلى التوقيت المحلي. يتم تداول عقد GC للذهب بفترة راحة مدتها 45 دقيقة (16:15 - 17:00 في شيكاغو ؛ بالنسبة لموسكو ، الفارق 9 ساعات).
يتزامن نشاط التداول الإلكتروني الأكثر نشاطًا عمليًا في الوقت المناسب مع التداول الكلاسيكي في قاعة الصرافة ، والذي يتم إجراؤه في شكل مزاد مفتوح. تقام عمليات تداول الذهب في أرضية بورصة شيكاغو للأوراق المالية في أيام الأسبوع من الساعة 7:20 إلى الساعة 12:30 ، أو من الساعة 16:20 إلى الساعة 21:30 بتوقيت موسكو.
من البيانات المنشورة في المواصفات ، يمكنك حساب تكلفة خطوة السعر الأدنى والقيمة الكاملة للعقد والرافعة المالية. لهذا سوف نستخدم السطرين "حجم العقد" و "الحد الأدنى من التقلبات". حجم عقد واحد لذهب GC هو 100 أوقية (حوالي 3.1 كجم). الحد الأدنى لحركة السعر هو 0.10 دولار للأونصة. هذا يعني أنه مع أدنى حركة لسعر الذهب في أي اتجاه ، فإن حسابنا سوف يتغير "كمياً" بمقدار 10 دولارات (100 أونصة * 10 سنتات). من التجربة الشخصية ، فإن معظم الأدوات المالية في سوق المشتقات "تسير" عند 5 دولارات - 15 دولارًا لكل نقرة. بعد ذلك ، لنلقِ نظرة على بُعد عرض الأسعار - في سطر "عرض الأسعار" نرى أن السعر المنشور في البورصة هو سعر أونصة الذهب بالدولار والسنت. تُقدَّر قيمة أونصة واحدة حاليًا بـ 1،672.9 دولارًا بناءً على أحدث صفقة تبادل GCM12 - يمكننا رؤية هذا وغيرها من عروض الأسعار في صفحة عروض الأسعار. التكلفة الإجمالية للعقد تساوي حجمه مضروبًا في عرض الأسعار. هذا يعني أن التكلفة الإجمالية لعقد آجل واحد على "الذهب" في حسابك هي 167.290 دولار - أكثر من 167 ألف دولار! بمقارنة الهامش المطلوب للتداول مع هذا العقد وقيمته الكاملة ، نحسب الرافعة المالية - 10.125 دولارًا أمريكيًا إلى 167.290 دولارًا أمريكيًا - تساوي تقريبًا 1: 17. للمقارنة ، في سوق الأسهم الأمريكية ، تكون الرافعة المالية في أحسن الأحوال 1: 4. 
لذلك ، نحن نعرف الآن كيف يتم الإشارة إلى العقود الآجلة ، وشهر التسليم الذي يتم فيه إجراء الصفقات الأكثر نشاطًا وعندما تنتهي ، ما هو الوقت الأفضل للمشاركة في تداول البورصة ، ومقدار الأموال التي تحتاج إلى الاحتفاظ بها في الحساب من أجل هذه. باستخدام مثال صفقة مع العقود الآجلة للذهب ، قمنا بتحليل الخوارزمية بأكملها تقريبًا لبدء التداول. من حيث المبدأ ، هذه المعرفة كافية لشراء وبيع أي عقود مستقبلية في التجارة الإلكترونية في الولايات المتحدة الأمريكية.
على الأسئلة "إذن ، بعد كل شيء ، شراء أو بيع؟ ومتى بالضبط؟ " الإجابة على التحليل الأساسي والفني ، وهو الموضوع الرئيسي لمئات الكتب حول التداول. وآخر نصيحة للمبتدئين - لا تنس أن تأخذ الهاتف "الطارئ" لقسم مكتب التداول من الوسيط الذي تتعامل معه ، حيث سيكون من الممكن تقديم طلب أو إغلاق صفقة بشكل عاجل إذا اختفى الوصول إلى الإنترنت فجأة أو فشل الكمبيوتر مع منصة التداول.
تداول ناجح!
قد تكون مهتمًا بالمقال العملة أو
///////////////
كل شيء في المقال مكتوب بتفاصيل كافية ومفهومة ، لكني أود أن ألفت الانتباه إلى بعض القضايا.
تداول العقود الآجلة يشبه إلى حد بعيد تداول الفوركس مع بعض الاختلافات. هناك 4 ميزات رئيسية:
1) العقود الآجلة لها تاريخ انتهاء (تاريخ تسليم السلعة). إذا كان من الممكن إجراء معاملة في فوركس لفترة غير محدودة ، فسيتم إغلاق مركز التداول تلقائيًا في سوق العقود الآجلة - في شهر (أو ربع).
2) لا يتم احتساب المقايضات على العقود الآجلة. تم تضمينها بالفعل في سعر العقد الآجل نفسه.
3) بدلاً من الرافعة المالية ، يتم استخدام "الهامش الهامشي" (هذا هو التناظرية للرافعة المالية). قد تختلف الضمانات باختلاف العقود! يرجى أن تضع ذلك في اعتبارها.
4) يمكن أن تختلف قيمة النقطة (علامة) في العقود الآجلة أيضًا بشكل كبير في العقود المختلفة.
من جميع النواحي الأخرى ، فإن العقود الآجلة مماثلة للفوركس. الاستراتيجيات المربحة ، والتدريب ، ومقاطع الفيديو - تنطبق جميعها على قدم المساواة هناك وهناك.
واحدة من أكثر منصات تداول العقود الآجلة شيوعًا هي quik. بسيط - بدون زخرفة ، ولكنه مناسب للدمى.
بالمناسبة ، استعد للدفع لمنصة التداول! نعم نعم! يتم توفير محطة تداول العملات الأجنبية هذه مجانًا ...
تعتبر العقود الآجلة لمؤشر RTS من أكثر أدوات التداول شيوعًا بين المتداولين الروس. هناك أيضًا عقود عملات آجلة (تناظرية لأزواج عملات الفوركس).
أوصي أيضًا بأن تتعرف على مواصفات (أكواد) العقود الآجلة!
///////////////
فيديو حول هذه القضية:
وفقًا للعديد من الخبراء ، فإن سوق العقود الآجلة اليوم هو أسرع قطاع للاستثمارات المالية نموًا في العالم. إلى حد كبير ، يتم ضمان ذلك من خلال مجموعة كبيرة من الاستراتيجيات المختلفة والسيولة اللائقة. في الوقت نفسه ، يعتبر السوق بالنسبة للعديد من المستثمرين من القطاع الخاص معقدًا للغاية ومحفوفًا بالمخاطر. هل هذا صحيح وكيف تتداول العقود الآجلة؟
العقود الآجلة هي أداة مالية من نوع مشتق ، أي عقد لبيع / شراء أصل أساسي في المستقبل في تاريخ محدد ، ولكن بالقيمة السوقية الحالية. غالبًا ما يكون موضوع هذه الاتفاقية (الأصل الأساسي) هو الأسهم والعملات والسندات وأسعار الفائدة والسلع والتضخم والطقس وما إلى ذلك.
بمثال بسيط ، يمكن تفسير ذلك على النحو التالي. يشتغل الفلاح بزراعة القمح وقيمته في السوق اليوم على سبيل المثال 100 وحدة للطن. في الوقت نفسه ، هناك تنبؤات هائلة بأن الطقس سيكون جيدًا طوال الصيف ، ولهذا السبب من المتوقع أن يكون الحصاد في الخريف ممتازًا ، مما سيؤدي بالتأكيد إلى زيادة في سوق العرض وانخفاض لاحق في الأسعار. في هذا الصدد ، لا يرغب المزارع في بيع الحبوب بـ 50 وحدة للطن في الخريف ، ويتفق مع بعض المشترين على أنه سيبيعه بالتأكيد 100 طن من القمح في 6 أشهر ، ولكن بسعر 100 وحدة ثابتة اليوم. . في هذا المثال ، يتصرف المزارع كبائع للعقد الآجل.
إن تحديد قيمة سلعة ما ، والتي سيحدث تسليمها بعد فترة زمنية معينة ، في وقت المعاملة ، هو جوهر العقد الآجل.
ظهرت هذه الأدوات المالية جنبًا إلى جنب مع التداول. ومع ذلك ، في البداية ، لم يكن لمثل هذا السوق منظمة واستند إلى الاتفاقات الشفوية بين المشاركين فيها. تاريخيا ، ظهرت العقود الأولى لبيع البضائع في وقت معين في وقت واحد مع الكتابة. تظهر الحفريات الأثرية أنه على الألواح المسمارية في بلاد ما بين النهرين ، كانت هناك بعض النماذج الأولية للعقود الآجلة. بعد ذلك ، بحلول القرن الثامن عشر ، ظهرت معظم الأدوات المالية المشتقة ، على غرار الأدوات المالية الحديثة ، في البلدان الأوروبية ، وكانت أسواق رأس المال متطورة للغاية.
في الوقت الحاضر ، في روسيا ، يمكنك تداول العقود الآجلة في سوق المشتقات المملوكة لبورصة موسكو. يطلق عليه FORTS ، وأحد أدواته الأكثر شعبية هو مؤشر RTS الآجل. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن حجم سوق العقود الآجلة العالمية الحديثة أعلى بكثير من حجم التداول الحقيقي في الأصول الأساسية. ما هي التفاصيل الفنية؟ كيف تتداول العقود الآجلة على FORTS؟
أي عقد آجل له مواصفات - مستند يتم إصلاحه بواسطة البورصة نفسها ويحتوي على جميع شروطه الرئيسية:
كما لوحظ بالفعل في القائمة ، يمكن أن تكون العقود الآجلة "قابلة للتسليم" أو "تسوية". النوع الأول يفترض تسليم الأصل الأساسي: على سبيل المثال ، إذا كان هناك اتفاق خلال 6 أشهر لشراء المعدن الثمين بسعر معين ، فسيتم تسليمه. العقود الآجلة للتسوية ، بدورها ، لا تعني أي تسليم. بمجرد انتهاء مدة العقد ، هناك إعادة حساب بين الأطراف لاتفاق الربح / الخسارة النقدية في شكل استحقاقها وشطبها.
على سبيل المثال ، قمت بشراء عقد آجل واحد لمؤشر RTS الروسي ، وتوقعت أن يرتفع هذا المؤشر حتى نهاية فترة العقد. بمجرد انتهاء فترة التداول ، أو ، كما يطلق عليها أيضًا ، يأتي تاريخ انتهاء الصلاحية وينمو المؤشر ، ستحقق ربحًا ، ولكن لن يتم إجراء عمليات تسليم إلى عنوانك. هذه هي النقطة الأساسية لكيفية تداول العقود الآجلة على FORTS.
مدة تداول العقود الآجلة هي الفترة التي تتاح لك خلالها فرصة شراء أو إعادة بيع عقد معين. بعد هذه الفترة الزمنية ، يجب على جميع المشاركين في المعاملات مع العقد الآجل المبرم الوفاء بجميع الالتزامات.
سعر العقود الآجلة هو قيمة العقد في وقت معين. أثناء عملها ، يتغير باستمرار حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. في الوقت نفسه ، لا يتطابق سعر العقد الآجل مع سعر الأصل الأساسي ، على الرغم من الاعتماد الخطير المباشر الحالي عليه. فيما يتعلق بما إذا كانت العقود الآجلة أغلى أو أرخص من الأصل الأساسي ، فإن المواقف التي تسمى "backwardation" و "contango" ممكنة. هذا يعني أن السعر الحالي يعتمد على ظروف معينة قد تحدث ، وكذلك بمعنى أكثر عالمية ، معنويات المستثمرين فيما يتعلق بالأصل المستقبلي الأساسي.
يحصل المشارك في السوق على إمكانية الوصول إلى عدد كبير جدًا من الأدوات التي يتم تداولها في مختلف البورصات في جميع دول العالم. هذا يوفر فرصًا لتنويع المحفظة على نطاق أوسع. بفضل هذا ، لدى المتداول الكثير من الفرص حول كيفية تداول العقود الآجلة.
بالمقارنة مع سوق الأوراق المالية ، في هذه الحالة ، هناك عمولة مخفضة.
تتمتع العقود الآجلة بسيولة عالية ، مما يجعل من الممكن تطبيق استراتيجيات مختلفة عليها.
الميزة الرئيسية للعقد الآجل هي أن المتداول لا يحتاج إلى إنفاق الكثير من المال كما هو مطلوب لشراء (بيع) الأصل الأساسي مباشرة. بيت القصيد هو أنه أثناء تنفيذ أي عملية تجارية تستخدم ضمان الضمان (GO). يمثل الرسوم القابلة للاسترداد التي يفرضها التبادل عند فتح عقد من نوع العقود الآجلة. بمعنى آخر ، هذا نوع من الضمانات التي تُركت أثناء العملية. يتم تصنيف حجمها بناءً على عدد من العوامل ، وفي أغلب الأحيان لا يتجاوز 2-10٪ من سعر الأصل الأساسي نفسه. كما ترى ، فإن الرافعة المالية المستخدمة في المعاملات الآجلة تجعل من الممكن زيادة الربح المحتمل عدة مرات. في الوقت نفسه ، لا ينبغي لأحد أن ينسى المخاطر الموجودة.
بادئ ذي بدء ، GO ليس مبلغًا ثابتًا ويمكن أن يتغير حجمه في أي وقت ، حتى بعد شراء عقد آجل. لهذا السبب ، من المهم مراقبة حالة موقعك ومستوى GO في نفس الوقت. يعد هذا ضروريًا حتى لا يتمكن الوسيط من إغلاق مركزك خلال تلك الفترة الزمنية التي زادت فيها البورصة بشكل طفيف من HO ، ولا يوجد على الإطلاق أي أموال إضافية في حسابك.
كما ذكرنا سابقًا ، تتمثل إحدى الصفات الإيجابية الرئيسية للعقود الآجلة في القدرة على استخدام مجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول. كيف تتداول العقود الآجلة ولماذا تعتبر هذه التجارة فعالة للغاية؟
بادئ ذي بدء ، هذا هو التحوط من المخاطر. كما يلي من المعلومات التاريخية ، كان هذا الخيار هو سبب ظهور مثل هذه الأداة المالية. في البداية ، كانت الأصول الأساسية عبارة عن منتجات زراعية مختلفة. وبما أن المزارعين لم يكونوا مستعدين للمخاطرة بأرباحهم ، فقد سعوا إلى إبرام عقود لبيع منتجاتهم في المستقبل ، ولكن بالأسعار المتفق عليها وقت الصفقة. هذا يعني أن العقود الآجلة تستخدم كوسيلة لتخفيف المخاطر. يتم تحقيق ذلك عن طريق التحوط من الإنتاج الحقيقي أو الأنشطة الأخرى ، ومن خلال معاملات الاستثمار المختلفة (عن طريق تحديد السعر المتاح للأصل المحدد).
ثانيًا ، هذه معاملات مضاربة. تزداد شعبية العقود الآجلة في هذا المجال بسبب عاملين - الرافعة المالية الكبيرة والسيولة العالية. تتمثل المهمة الرئيسية لإعادة البيع في الربح من فرق السعر. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن الإمكانات المربحة في هذا المجال عالية ، وشروط الاحتفاظ بالمراكز قصيرة جدًا. يلعب تخفيض العمولة هنا أيضًا دورًا كبيرًا (بالمقارنة مع سوق الأوراق المالية).
لفهم السؤال حول أي العقود الآجلة هي الأفضل للتداول ، يجب أن تدرس بعناية ميزات كل نوع من هذه التجارة.
هذه عقود من نوع التسوية ، يكون فيها الأصل الأساسي هو قيمة المؤشر (RTS ، MICEX ، إلخ). تختلف رسوم الصرف لمثل هذه الصفقات حسب الوسيط المختار.
الأداة الأكثر سيولة وخطورة هي العقود الآجلة لمؤشر RTS. كيف يتم تداولها في السوق الحديث؟ هناك العديد من الفرص لمثل هذا التداول ، لكن المضاربة والتداول اليومي هما الأكثر شيوعًا. والثاني هو الأكثر تفضيلاً للمتداولين المبتدئين.
يمثل مؤشر RTS أكبر 50 جهة مُصدِرة للسوق الروسي ، حيث تم إنشاء عقد آجل إجماليًا. إذا كان أي شخص يتوقع ارتفاع السوق في المستقبل القريب ، فإنهم يشترون هذا العقد (مما يعني الاستمرار في الشراء). من يتوقع أن ينخفض المؤشر - قم بالبيع عن طريق فتح مركز قصير.
بالحديث عن كيفية تداول العقود الآجلة في MICEX ، تجدر الإشارة إلى أنها تحدث بطريقة مماثلة. في الوقت نفسه ، ليس لديها نفس السيولة العالية مقارنة بـ RTS. بالإضافة إلى ذلك ، تُستخدم مؤشرات غريبة أخرى أيضًا في التجارة ، ومن أشهرها BRIC (والتي تعني البرازيل ، وروسيا ، والهند ، والصين). باقي العقود من هذا النوع غير معروفة في روسيا.
غالبًا ما يوصي الخبراء بأن يبدأ المتداولون المبتدئون بهذا النوع من العقود الآجلة ، نظرًا لأن عقود الأسهم ترتبط ارتباطًا وثيقًا بجدول الأسهم. إذا قمت بتحليلها من خلال التحليل الأساسي أو الفني ، يمكنك بسهولة معرفة ما يحدث مع العقود الآجلة. في جوهرها ، تعتبر العقود الآجلة للأسهم من الأسهم الممتازة وبعض القيم من الدرجة الثانية. من الصعب تحليلها ، لأن مثل هذه الرسوم البيانية قصيرة جدًا.
أين تتداول هذا النوع من العقود الآجلة؟ كما ذكرنا سابقًا ، تدعم FORTS جميع أنواع هذه المعاملات ، بما في ذلك المعاملات ذات العملة. اليوم في روسيا ، تعتبر المعاملات الآجلة بالدولار مقابل الروبل ، وكذلك أزواج العملات مع الدولار واليورو أو الجنيه البريطاني ، شائعة. عادة الرافعة المالية في مثل هذه العقود هي 1:20.
يعتبر التداول في هذه العقود الآجلة على نطاق واسع ، حيث يبدو أن أساسيات هذا التداول هي الأكثر قابلية للفهم وسهولة الوصول إليها ، على عكس المؤشرات أو الأسهم. عند اتخاذ قرار بشأن أي العقود الآجلة للتداول ، يميل الكثيرون إلى هذا النوع من المعاملات. على سبيل المثال ، من السهل اتباع سلسلة منطقية - إذا حدث فشل في حصاد الحبوب في نهاية الصيف ، فهذا يعني نموها المستقبلي في الأسعار ، مما يعني ضمناً احتمال شراء عقد آجل للحبوب. نظرًا لأن التقلبات في أسعار السلع أكثر وضوحًا ، فمن الأسهل بكثير حساب المخاطر والعوائد المحتملة في هذه الحالة.
من أجل تداول العقود الآجلة ، يتم استخدام محطة QUIK. تتم إعداداته في وضع شبه تلقائي. كيف تتداول العقود الآجلة على كويك؟ بادئ ذي بدء ، يجب عليك فتح خيار "جدول المعلمات الحالية" وتحديد القيم المطلوبة. لإضافتها ، تحتاج إلى العثور على العلامات المقبولة عمومًا في القائمة وإدخالها في قائمة تسمى "عناوين الصفوف". على سبيل المثال ، لقد قمت بتحديد العقود الآجلة لمؤشر RTS. كيفية التداول ، سيتم إعداد QUIK تلقائيًا ، ما عليك سوى إدخال المعلمات الأساسية الأولية.
والواقع الحالي لتداول هذه الأدوات.
هو عقد لشراء أو بيع الأصل الأساسي خلال إطار زمني محدد مسبقًا وبسعر متفق عليه ، وهو ثابت في العقد. تتم الموافقة على العقود الآجلة على أساس الشروط القياسية ، والتي يتم تشكيلها بواسطة البورصة نفسها ، حيث يتم تداولها.
لكل أصل أساسي ، يتم تعيين جميع الشروط (وقت التسليم ، والمكان ، والطريقة ، وما إلى ذلك) بشكل منفصل ، مما يساعد على بيع الأصول بسرعة بسعر قريب من سعر السوق.
وبالتالي ، لا توجد مشكلة للمشاركين في السوق الثانوية في العثور على مشتر أو بائع.
من أجل تجنب رفض المشتري أو البائع الوفاء بالتزاماته بموجب العقد ، يتم وضع شرط لتقديم تعهد من قبل الطرفين.
الآن ليس الوضع الاقتصادي هو الذي يملي سعر العقود الآجلة ، لكنهم ، بتشكيل أسعار العرض والطلب القادمة ، يحددون وتيرة الاقتصاد.
(من كلمة المستقبل الإنجليزية - المستقبل) ، هذا عقد بين البائع والمشتري ، ينص على تسليم منتج أو مخزون أو خدمة معينة في المستقبل بسعر محدد في وقت إبرام العقود الآجلة. الغرض الرئيسي من هذه الأدوات هو تقليل المخاطر وتوحيد الأرباح وضمان التسليم "هنا والآن".
اليوم ، يتم تسوية جميع العقود الآجلة تقريبًا ، أي دون التزام بتوريد سلع حقيقية. المزيد عن هذا أدناه.
ظهرت لأول مرة في سوق السلع الأساسية. يكمن جوهرها في حقيقة أن الطرفين يتفقان على الدفع المؤجل للبضائع. في الوقت نفسه ، عند إبرام مثل هذه الاتفاقية ، يتم التفاوض على السعر مقدمًا. يعتبر هذا النوع من العقود مناسبًا جدًا لكلا الطرفين ، حيث إنه يتجنب المواقف التي تؤدي فيها التقلبات الحادة في عروض الأسعار في المستقبل إلى مشاكل إضافية في تحديد الأسعار.
ما هي العقود الآجلة ولماذا تستخدم؟سنغطي الآن هذا الجانب بمزيد من التفصيل.
"على سبيل المثال ، أريد عقودًا آجلة على بعض الأسهم غير المدرجة من قبل الوسيط" هو المفهوم الكلاسيكي لسوق الفوركس.
كل شيء مختلف قليلا. ليس الوسيط هو من يقرر أي العقود الآجلة يتم تداولها وأيها لا يتم تداوله. يتم تحديد ذلك من خلال منصة التداول التي يتم إجراء التداول عليها. هذا هو التبادل. يتم تداول أسهم SberBank على MB - شريحة شديدة السيولة ، وهي البورصة التي توفر فرصة لشراء وبيع عقود سبيربنك الآجلة. مرة أخرى ، لنبدأ بحقيقة أن جميع العقود الآجلة هي في الواقع تنقسم إلى نوعين:
العقود الآجلة للتسوية هي عقود آجلة ليس لها تسليم. على سبيل المثال سي(العقود الآجلة على الدولار مقابل الروبل) و RTS(العقود الآجلة في مؤشر سوقنا) هي عقود تسوية آجلة ، لا يوجد تسليم لها ، فقط تسوية من الناحية النقدية. حيث SBRF(العقود الآجلة على أسهم سبيربنك) - العقود الآجلة القابلة للتسليم. سيتم استخدامه لتسليم الأسهم. بورصة شيكاغو (CME) ، على سبيل المثال ، لديها عقود آجلة قابلة للتسليم الحبوب والزيت والأرز.
أي ، بعد أن اشتريت العقود الآجلة للنفط هناك ، يمكنك في الواقع جلب براميل النفط.
كل ما في الأمر أنه ليس لدينا مثل هذه الاحتياجات في روسيا. لنكون صادقين ، لدينا بحر كامل من العقود الآجلة "الميتة" ، والتي لا يوجد دوران فيها على الإطلاق.
بمجرد ظهور الطلب على العقود الآجلة للنفط القابل للتسليم على MB - والناس على استعداد لإخراج البراميل بشاحنات Kamaz - سيظهرون.
يكمن الاختلاف الأساسي بينهما في حقيقة أنه عندما يحين تاريخ انتهاء الصلاحية (اليوم الأخير من تداول العقود الآجلة) ، لا يوجد تسليم لعقود التسوية ، ويبقى صاحب العقود الآجلة ببساطة "في النقود". في الحالة الثانية ، يتم تسليم الأداة الأساسية بالفعل. لا يوجد سوى عدد قليل من عقود التسليم في سوق FORTS ، وكلها توفر تسليم الأسهم. كقاعدة عامة ، هذه هي الأسهم الأكثر سيولة في سوق الأوراق المالية المحلية ، مثل: ، وغيرها. لا يتجاوز عددهم 10 عناصر. لا يتم تسليم عقود النفط والذهب وعقود السلع الأخرى ، أي يتم احتسابها.
هناك استثناءات صغيرة
لكنها تتعلق بأدوات مهنية بحتة ، مثل الخيارات وأزواج العملات منخفضة السيولة (الأوراق النقدية لبلدان رابطة الدول المستقلة ، باستثناء الهريفنيا والتينغ). كما ذكر أعلاه ، يعتمد توافر العقود الآجلة القابلة للتسليم على الطلب على تسليمها. يتم تداول أسهم سبيربنك في بورصة موسكو ، وهذه شريحة سائلة ، لذلك توفر البورصة الفرصة لشراء وبيع العقود الآجلة على هذه الحصة مع التسليم. إنه فقط أننا ، في روسيا ، ليس لدينا متطلبات لمثل هذا الإمداد السريع بالذهب والنفط والمواد الخام الأخرى. علاوة على ذلك ، فإن بورصتنا بها عدد هائل من العقود الآجلة "الميتة" ، والتي لا يوجد فيها معدل دوران على الإطلاق (العقود الآجلة للنحاس والحبوب والطاقة). هذا بسبب الطلب العادي. لا يرى التجار اهتمامًا بتداول مثل هذه الأدوات ، وبالتالي يختارون الأصول التي يعرفونها بشكل أفضل (الدولار والأسهم).
السؤال التالي الذي قد يطرحه المتداول هو من هو المُصدر ، أي من يصدر العقود الآجلة للتداول.
مع الأسهم ، كل شيء بسيط للغاية ، لأنه تم إنتاجها بواسطة نفس المؤسسة التي ينتمون إليها في الأصل. عند الطرح الأولي ، يشتريها المستثمرون ، ثم يبدأون التداول في السوق الثانوية التي نعرفها ، أي في البورصة.
لا يزال الأمر أسهل في سوق المشتقات ، لكنه ليس واضحًا تمامًا.
العقود الآجلة هي ، في الواقع ، عقد يبرمه طرفان في الصفقة: المشتري والبائع... بعد فترة زمنية معينة ، يتعهد الأول بشراء كمية معينة من المنتج الأساسي من الثانية ، سواء كانت مخزونات أو مواد أولية.
وبالتالي ، فإن المتداولين أنفسهم هم مصدري العقود الآجلة ، والبورصة تقوم ببساطة بتوحيد العقد الذي يبرمه وتراقب بدقة الوفاء بالالتزامات - وهذا ما يسمى.
إذا كان كل شيء واضحًا في الأسهم: أحدهما يوفر الأسهم والآخر يشتريها ، إذن ، من الناحية النظرية ، كيف يجب أن تكون الأمور مع المؤشرات؟ بعد كل شيء ، لا يمكن للمتداول نقل المؤشر إلى متداول آخر ، لأنه ليس جوهريًا.
يكشف هذا عن دقة أخرى للمستقبل.في الوقت الحالي ، بالنسبة لجميع العقود الآجلة ، يتم حسابها ، والتي تمثل دخل المتداول أو خسارته ، بالنسبة للسعر الذي تم إبرام الصفقة به. أي ، إذا بدأ السعر في النمو بعد صفقة البيع ، فإن المتداول الذي فتح هذا المركز القصير سيبدأ في تكبد خسائر ، وسيحصل الطرف المقابل الذي اشترى هذه العقود الآجلة منه ، على العكس من ذلك ، على فرق مربح.
العقد محدد المدة هو في الواقع نزاع ، يمكن أن يكون موضوعه أي شيء. بالنسبة للمؤشرات ، من الناحية الافتراضية ، يجب على البائع تقديم سعر مؤشر فقط. وبالتالي ، يمكنك إنشاء العقود الآجلة بأي مبلغ تريده.
في الولايات المتحدة ، على سبيل المثال ، يتم تداول عقود الطقس الآجلة.
موضوع النزاع يقتصر فقط على الفطرة السليمة لمنظمي التبادل.
هل مثل هذه العقود لها أي معنى مالي؟
بالطبع يفعلون. تعتمد نفس العقود الآجلة للطقس الأمريكي على عدد الأيام في موسم التدفئة ، مما يؤثر بشكل مباشر على قطاعات أخرى من الاقتصاد. بطريقة أو بأخرى ، يستمر السوق في أداء إحدى مهامه الرئيسية: تجميع الأموال وإعادة توزيعها. يلعب هذا العامل دورًا كبيرًا في مكافحة التضخم.
يحتوي سوق العقود الآجلة على أسطورتين أو مصدرين.
دعنا نعطي مثال بسيط ... افترض أن صاحب مزرعة ينمو قمح... في عملية العمل ، يستثمر المال في شراء الأسمدة والبذور ، كما يدفع مقابل عمل العمال المأجورين. بطبيعة الحال ، من أجل الاستمرار ، يجب أن يتأكد المزارع من أن جميع تكاليفه ستؤتي ثمارها. ولكن كيف يمكنك الحصول على مثل هذه الثقة إذا كنت لا تستطيع أن تعرف مسبقًا ما ستكون عليه أسعار الحصاد؟ بعد كل شيء ، يمكن أن يكون العام مثمرًا وسيفوق المعروض من القمح في السوق الطلب.
يمكنك تأمين مخاطرك باستخدام العقود الآجلة.يمكن لمالك المزرعة أن ينتهي خلال 6 أو 9 أشهر بسعر معين. وبالتالي ، سيعرف الآن كم سيؤتي استثماره ثماره.
هذه هي أفضل طريقة لتأمين مخاطر الأسعار. بالطبع ، هذا لا يعني أن المزارع يستفيد دون قيد أو شرط من مثل هذه العقود. بعد كل شيء ، تكون المواقف ممكنة عندما يكون العام سيئًا بسبب الجفاف الشديد وسيرتفع سعر القمح أعلى بكثير من السعر الذي تم توقيع العقد به. في هذه الحالة ، لن يتمكن المزارع من رفع التكلفة ، حيث تم إصلاحها بالفعل بموجب العقد. لكن على الرغم من ذلك ، فهي مربحة ، لأن المزارع قد أدرج بالفعل نفقاته ومصاريف معينة ربح.
كما أنه مفيد للجانب الشرائي. بعد كل شيء ، إذا كان العام سيئًا ، سيوفر مشتري العقود الآجلة الكثير في هذه الحالة ، لأن السعر الفوري للمواد الخام (في هذه الحالة ، القمح) يمكن أن يكون أعلى بكثير من السعر بموجب العقد الآجل.
العقد الآجل هو أداة مالية مهمة للغاية يستخدمها معظم المتداولين في العالم.
ترجمة الموقف إلى قضبان اليوم وأخذ مثالاً جبال الأورال أو برنت ، يطلب المشتري المحتمل من البائع أن يبيعه برميلًا للتسليم في غضون شهر. يوافق ، لكنه لا يعرف إلى أي مدى سيكون قادرًا على المساعدة في المستقبل (قد تنخفض الأسعار ، كما في 2015-2016) ، يعرض الدفع الآن.
يعود التاريخ الحديث للعقود الآجلة إلى القرن التاسع عشر في شيكاغو.وكانت الحبوب هي السلعة الأولى التي تم إبرام مثل هذا العقد بشأنها. في البداية ، جلب أصحاب المزارع الحبوب أو الماشية إلى شيكاغو وبيعها للتجار. في الوقت نفسه ، تم تحديد السعر من قبل الأخير ولم يكن دائمًا مربحًا للبائع. أما بالنسبة للمشترين فقد واجهوا مشكلة تسليم البضائع. نتيجة لذلك ، بدأ البائع والمشتري في الاستغناء عن التجار وإبرام العقود مع بعضهم البعض.
ما هو مخطط العمل في هذه الحالة؟ يمكن أن يكون على النحو التالي - كان صاحب المزرعة يبيع الحبوب لتاجر. كان على الأخير أن يضمن تخزينه حتى يصبح من الممكن نقله.
أراد التاجر الذي اشترى الحبوب أن يؤمن نفسه ضد تغيرات الأسعار (بعد كل شيء ، قد يستغرق التخزين فترة طويلة جدًا تصل إلى ستة أشهر أو حتى أكثر). وفقًا لذلك ، ذهب المشتري إلى شيكاغو وهناك أبرم عقودًا مع شركة تصنيع الحبوب. وهكذا ، لم يجد التاجر مشتريًا مقدمًا فحسب ، بل ضمن أيضًا سعرًا مقبولًا للحبوب.
تدريجيا ، اكتسبت هذه العقود القبول والشعبية. بعد كل شيء ، لقد عرضوا فوائد لا يمكن إنكارها لجميع أطراف الصفقة.
على سبيل المثال ، يمكن لمشتري الحبوب (التاجر) رفض الشراء وإعادة بيع حقه إلى آخر.
بالنسبة لمالك المزرعة ، إذا لم يكن راضيًا عن شروط الصفقة ، فيمكنه دائمًا بيع التزاماته للتسليم إلى مزارع آخر.
كما أظهر المضاربون الانتباه إلى سوق العقود الآجلة ، الذين رأوا فوائدهم في مثل هذا التداول. بطبيعة الحال ، لم يكونوا مهتمين بأي مواد خام. هدفهم الرئيسي هو الشراء بسعر أقل من أجل البيع بسعر أعلى.
في الأصل ، ظهرت العقود الآجلة فقط في الحبوب... ومع ذلك ، في النصف الثاني من القرن العشرين ، بدأ الانتهاء منها مواشي حية... في الثمانينيات ، بدأ إبرام مثل هذه العقود لـ معادن نفيسةثم بعد ذلك مؤشرات الأسهم.
في سياق تطوير العقود الآجلة ، ظهرت العديد من المشاكل التي كانت بحاجة إلى حل.
لماذا تداول العقود الآجلة منتشر جدا؟ الحقيقة هي أن السلع لها قيود معينة على تطوير تجارة الصرف. وفقًا لذلك ، لإزالتها ، هناك حاجة إلى عقود تسمح لك بالعمل ليس مع المنتج نفسه ، ولكن فقط مع الحق في ذلك. تحت تأثير ظروف السوق ، يمكن لأصحاب الحقوق في البضائع بيعها أو شرائها.
اليوم ، يتم إبرام المعاملات في سوق العقود الآجلة ليس فقط للسلع ، ولكن أيضًا للعملات والأسهم والمؤشرات. بالإضافة إلى ذلك ، هناك عدد كبير من المضاربين هنا.
سوق العقود الآجلة سيولة للغاية.
العقود الآجلة ، مثل أي أصل آخر يتم تداوله في البورصة ، لها سعرها الخاص ، وتقلبها ، وجوهر أرباح المتداولين هو الشراء بسعر أرخص والبيع بسعر أعلى.
عند انتهاء صلاحية العقد الآجل ، قد يكون هناك العديد من الخيارات. يبقى الطرفان مع أموالهما أو يحقق أحد الطرفين ربحًا. إذا ارتفع سعر البضائع وقت التنفيذ ، يحصل المشتري على الربح ، لأنه اشترى العقد بسعر أقل.
وعليه ، إذا انخفضت قيمة البضاعة وقت التنفيذ ، يحصل البائع على الربح ، لأنه باع العقد بسعر أعلى ، وتكبد المالك بعض الخسارة ، لأن الصرف يدفع له مبلغًا أقل مما اشتراه. العقد الآجل.
العقود الآجلة تشبه إلى حد بعيد الخيارات. ومع ذلك ، يجدر بنا أن نتذكر أنهم لا يوفرون الحق ، ولكن التزام البائع بالبيع ، ولكن المشتري لشراء كمية معينة من البضائع بسعر معين في المستقبل. التبادل بمثابة الضامن للمعاملة.
كل عقد فردي له مواصفاته الخاصة ، الشروط الرئيسية للعقد. يتم تأكيد هذه الوثيقة من قبل الصرف. إنه يعكس الاسم ، والمؤشر ، ونوع العقد ، وحجم الأصل الأساسي ، ووقت التداول ، ووقت التسليم ، والحد الأدنى من تغير السعر ، فضلاً عن تكلفة الحد الأدنى من تغير السعر.
بخصوص العقود الآجلة للتسوية، فهي ذات طبيعة تخمينية بحتة. بعد انتهاء العقد ، لا يتوقع تسليم البضائع.
هي العقود الآجلة للتسوية المتاحة لجميع الأفراد في البورصات.
تكلفة العقود الآجلةهو سعر العقد في وقت معين. يمكن أن يتغير هذا السعر حتى لحظة تنفيذ العقد. وتجدر الإشارة إلى أن سعر العقود الآجلة ليس هو نفسه سعر الأصل الأساسي. على الرغم من أنه يتكون بناءً على سعر الأصل الأساسي. يتم وصف الفرق بين سعر العقد الآجل والأصل الأساسي بمصطلحات مثل التأجيل والتخلف.
قد يختلف سعر العقود الآجلة والأصل الأساسي(على الرغم من حقيقة أنه بحلول وقت انتهاء الصلاحية لن يكون هذا الاختلاف موجودًا).
يختلف الأساس بناءً على مدى تاريخ انتهاء صلاحية العقد. مع اقترابنا من لحظة التنفيذ ، يميل الأساس إلى الصفر.
يتم تداول العقود الآجلة في بورصات مثل FORTS في روسيا ، أو CBOE في شيكاغو ، الولايات المتحدة الأمريكية.
تداول العقود الآجلةتمكن المتداولين من الاستفادة من العديد من الفوائد. وتشمل هذه ، على وجه الخصوص:
ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن الضمان ليس مبلغًا ثابتًا. قد يختلف حجمها حتى عندما يكون العقد قد تم شراؤه بالفعل. من المهم جدًا مراقبة هذا المؤشر ، لأنه في حالة عدم وجود رأس مال كافٍ لتغطيتها ، يمكن للوسيط إغلاق الصفقات إذا لم يكن هناك أموال كافية في حساب المتداول.
إذا وجدت خطأً ، فيرجى تحديد جزء من النص والضغط على السيطرة + أدخل، وسوف نصلحه بالتأكيد! شكرًا جزيلاً على مساعدتك ، إنها مهمة جدًا لنا ولقرائنا!
هو عقد لشراء أو بيع أصل في تاريخ محدد بسعر محدد. كقاعدة عامة ، نحن نتحدث عن القيمة السوقية الحالية. يمكن أن يكون موضوع التجارة الأسهم والسندات والعملة و "الأسعار" على الطقس والتضخم وغيرها من المؤشرات الاقتصادية / الاجتماعية / الطبيعية.
مثال على ذلك:
تم الانتهاء للتو من زراعة القمح ، السعر المشروط في الوقت الحالي هو 50 روبل. للطن. تنبؤات الصيف ممتازة ، وتضمن محصولًا مرتفعًا ، ولكن في الخريف من المتوقع أن ينخفض السعر إلى 30 روبل ، وهو أمر غير مثير للاهتمام على الإطلاق بالنسبة للمزارع ، لأنه من المربح له الاتفاق على الفور على توريد كمية معينة من القمح مقابل 50 روبل بدلاً من انتظار انخفاض السعر الذي لا مفر منه.
في هذا المثال ، المزارع هو بائع العقد الآجل.
يوفر التداول في البورصة ضمانًا للامتثال لقواعد العقود الآجلة القياسية. على وجه الخصوص ، يُسمح بإمكانية الإنهاء المبكر للاتفاقية مع إلغاء الالتزامات بين طرفي العقد. يتم استخدام نموذج قياسي للمستند يتوافق مع اللوائح القانونية (يتغير سعر الأصول فقط). يتم تنفيذ جميع الأعمال وفقًا لقواعد الصرف.
يتم استخدام العديد من المصطلحات النموذجية في التداول ، مثل حجم الأصل الأساسي ، وحجم العلامة ، والحد الأدنى لسعر التغيير ، والهامش ، وتاريخ الاستحقاق ، ووقت تداول العقد ، وحدود تقلب الأسعار. تعتمد فعالية تداول العقود الآجلة على درجة إتقان هذه المفاهيم ، لذلك قبل استثمار مبالغ كبيرة ، من المفيد تجربة أحجام صغيرة.
على عكس تداول العقود الآجلة ، فإنه يفترض عددًا كاملاً من الأصول (دون تقسيمها إلى أجزاء). يبسط هذا النهج التخطيط ، لأن العقد الآجل لـ 10000 وحدة تقليدية يعني دائمًا شراء / بيع 10000 بالضبط ، وليس 7000 أو 4000. يستفيد كلا الطرفين من عملية تداول موحدة.
الميزات الأكثر جاذبية للعقود الآجلة هي:
يتم التداول وفقًا لاتفاقية قياسية ، ولا يمكن أن يكون هناك "مفاجآت" ، وكذلك تغييرات غير منسقة في شروط التعاون. يوجد في البورصة صندوق تأمين مؤكد بضمانات من غرفة مقاصة الالتزامات. يختار المتداول الرافعة المالية وفقًا لتقديره الخاص ، ويتجاوز حجمها بشكل كبير الحد الأقصى للعمل مباشرة مع الأصل الأساسي ، ولكن يجب على المرء أن يأخذ في الاعتبار المخاطر المتزايدة عند اختيار رافعة مالية كبيرة - فالثراء بسرعة يمكن أن يتحول بسهولة إلى خسارة فورية الوديعة بأكملها.
أي عقد له تاريخ انتهاء الصلاحية. مثل هذا الحد الزمني يجعل من الممكن التخطيط للتجارة والحصول على نتيجة يمكن التنبؤ بها. يحصل المتداول على إمكانية الوصول إلى الأدوات من جميع أنحاء العالم ، مما يسمح بذلك. إن حقيقة الصفقة مدعومة بالضمانات المقدمة ، والتي يتم الاحتفاظ بها في الميزانية العمومية من قبل "الطرف الثالث".
استراتيجيات التداول المختلفة قابلة للتطبيق على العقود الآجلة. تم ذكر أحد الخيارات كمثال على عقد آجل (حالة تثبيت سعر القمح في يوم العقد). هذا النهج يسمى التحوط من المخاطر. من خلال فتح صفقة تهدف إلى تعويض مخاطر الأسعار ، يوفر المتداول الحماية ضد الارتفاعات غير المتوقعة في أسعار الأصول المتداولة.
تفترض آلية التحوط توازن المطلوبات و "اللعب" في اتجاهات معاكسة من أجل تحقيق الحد الأدنى من المخاطر. يجب على التاجر أن يأخذ في الاعتبار أن هذه الأداة يمكن أن تقلل أيضًا من ربحية التجارة. سيكون التحوط مربحًا أو غير مربح اعتمادًا على الوقت الصحيح لإغلاق العقد.
كلما اقترب موعد تسليم العقود الآجلة ، قلت الحاجة إلى تأمين الصفقة ، وهو ما ينعكس في الحاجة إلى إغلاق التحوط قبل هذا التاريخ بوقت قصير. كلما تم ذلك لاحقًا ، كلما انخفض الربح (إذا تطور الموقف بشكل إيجابي) أو قلت الخسائر (إذا كنا نتحدث عن تغيير سلبي في سعر الأصل). بعد إغلاق التحوط ، من الممكن إعادة شراء / بيع عقد التحوط الآجل.
الخيار الثاني لتحقيق ربح من كل عقد آجل هو إجراء سلسلة من عمليات المضاربة ، والتي تتمثل أدواتها الرئيسية في سيولة الأصل و "الرافعة المالية" القصوى الممكنة. المضاربة هي تجارة قصيرة الأجل تهدف إلى جني الأرباح من الفرق بين أسعار البيع والشراء للعقود.
يتميز التداول المضارب بالمعايير التالية:
تقنية التداول بسيطة - عند توقع زيادة في السعر ، يشتري المتداول أولاً عقدًا آجلًا رخيصًا ، ثم يتم بيعه بتكلفة أعلى. مع التوقعات المعاكسة ، يلزم بيع العقود الآجلة باهظة الثمن ، ثم شرائها بسعر مخفض.
اعتمادًا على الفترة الزمنية المحددة ، يمكن استخدام التحليل الفني أو الأساسي (FA). الأول هو الأنسب للتداول قصير الأجل ، بينما يفضل عشاق الاستثمارات طويلة الأجل استخدام التحليل المالي. في الحالة الأولى ، يمكنك الاعتماد على عمولات مخفضة مقارنة بالاستثمار طويل الأجل.
طريقة أخرى لاستخدام العقود الآجلة من خلال المراجحة. يتلخص معناها عادةً في فتح سلسلة من المعاملات ذات الصلة التي تهدف إلى تحقيق ربح بسبب فرق السعر لنوع واحد من الأصول في أوقات مختلفة (المراجحة الزمنية) أو في أسواق مختلفة (المراجحة المكانية). اختيار طريقة معينة متروك للمتداول.
هناك طريقة للتداول الزوجي ، عندما لا يستخدم المتداول أداة متطابقة ، ولكن زوجًا من الأصول المتشابهة في الديناميكيات ، على سبيل المثال ، درجتان مختلفتان من النفط من نفس "الشركة المنتجة". بعد شراء العقد الآجل الأول ، يتم ملاحظة تغير السعر ، ووفقًا للتقلبات المؤكدة ، يتم شراء العقد الثاني بسعر أكثر ملاءمة.
غالبًا ما يبحث المتداولون عن اختلافات طفيفة في تغيرات الأسعار إذا تم شراء عقود كلا الأصلين في نفس الوقت. بمجرد أن "تتقارب" قيمتها ، يقومون بإجراء معاملات الشراء / البيع التالية ، انطلاقًا من افتراض الديناميكيات المتزامنة في الغالب لكلا الأصلين. يمكن أن تكون مدة تنفيذ العقود عند استخدام عمليات المراجحة ، كل هذا يتوقف على تفضيلات التاجر.
كقاعدة عامة ، عندما يتحدثون عن الأوراق المالية ، فإن الرابط الرئيسي هو الأسهم. ومع ذلك ، فإن أولئك الذين لديهم خبرة في العمل في البورصات يدركون جيدًا أن حجم التداول في المشتقات (بما في ذلك العقود الآجلة) هو أوامر من حيث الحجم أكبر من الحجم. بالطبع ، تتمتع الأخيرة بصفاتها الجذابة ، لكننا سنتحدث عن تداول العقود الآجلة.
هذه ورقة مالية تُلزم الأطراف بتنفيذ بيع وشراء البضائع في المستقبل بسعر متفق عليه. يتم إبرام هذا العقد من أجل:
في الحالة الأولى ، يتم تسليم العقد الآجل ، في الحالة الثانية يمكن إنهاؤه في أي وقت.
يمكن أن تكون الأصول الأساسية: المنتجات الزراعية ، والذهب ، والنفط ، وما إلى ذلك ، بالإضافة إلى العديد من الأدوات المالية (الأسهم ، والعملات في الفوركس ، وما إلى ذلك). لاحظ أنه في الوقت الحاضر ، يتم تطوير التداول في عقود التسوية الآجلة. هنا الأصل الأساسي هو بعض القيمة ، على سبيل المثال ، مؤشر MICEX. في هذه الحالة ، يتم دفع الفرق بين عرض السعر للصفقة المبرمة والسعر الذي تم تكوينه في وقت التنفيذ.
للتداول في البورصة ، يتم توحيد العقود الآجلة. عند إبرام صفقة ، يتم تحديد سعر الأصل الأساسي وعدد العقود الآجلة فقط. يشار إلى جميع الخصائص الأخرى في المواصفات من أجل:
من المهم جدًا للمبتدئين فهم جميع النقاط الإجرائية التي يتم فيها تداول العقود الآجلة.
يبدأ كل شيء بإدخال الأموال من قبل مقدم العطاء ، وبعد ذلك يمكنك تقديم الطلبات.
دعنا نلاحظ نقطة مهمة. عندما يتم تداول العقود الآجلة ، يتم فتح وإغلاق المراكز. لم يتم شراء العقد. لم يتم دفع المال مقابل ذلك. يؤدي فتح مركز مستقبلي (للأسهم والذهب والعملة وما إلى ذلك) إلى حقيقة أن الأموال محجوبة في حساب تداول المشارك المفتوح في البورصة. يتم تحديد المبلغ كمنتج لعدد المراكز المفتوحة بمقدار الضمان المحدد في مواصفات العقد. يتم ذلك لتغطية الخسائر المحتملة. لا يمكن سحب الأموال المحجوبة أو استخدامها في معاملات أخرى.
يتم فتح المراكز إما في اتجاه زيادة سعر الأصل الأساسي 
(مركز طويل ، طويل) ، أو في اتجاه هبوطه (مركز قصير ، قصير).
بعد أن قرر إكمال العملية ، يغلق المشارك المركز. في وقت المعاملة ، يتم فتح الأموال المحجوزة بواسطة نظام التداول.
يتم تعريف نتيجة العملية (هامش التغيير) على أنها ناتج الحد الأدنى للسعر من خلال الفرق بين أسعار فتح المركز وإغلاقه وعدد العقود المتضمنة في العملية. سيكون إيجابيًا إذا تحرك سعر الأصل الأساسي في اتجاه فتح مركز.
من المفيد للمبتدئين معرفة أن حساب هامش التغيير يتم بواسطة نظام التداول في البورصة بالأسعار الجارية. يتم تحديث هذه البيانات بتردد عالٍ ويستقبلها كل مشارك في نطاق زمني قريب من الواقع. في نهاية يوم التداول ، في لحظة المقاصة ، يتم إضافة هامش التغيير الناتج إلى حساب التداول الخاص بالمشارك أو خصمه منه. ويبدأ يومًا جديدًا مع عرض نقدي متجدد.
هذا هو المكان الذي يصبح فيه أحد الاختلافات الرئيسية بين سوق المشتقات وسوق الأوراق المالية واضحًا - في الأخير ، تحدث التغييرات في حساب التداول كنتيجة للمعاملات فقط. عند تداول العقود الآجلة ، حتى لو لم يتم إجراء صفقة واحدة خلال يوم التداول ، فسيتم احتساب هامش التغيير عن طريق تغيير الأسعار. الأمر الذي سيؤدي إلى زيادة أو نقصان في حساب التداول.
ملحوظة. في فوركس ، يختلف وضع المقاصة ، لكن المخطط الموصوف هو نفسه بشكل أساسي.
في واقعنا الروسي ، هناك الاحتمالات التالية. يتم تداول العقود الآجلة في سوق مشتقات MICEX ، والذي كان يُطلق عليه سابقًا FORTS (نظرًا لأنه يعمل ضمن نظام التداول الروسي). يتيح لك الإنترنت أيضًا العمل في سوق الفوركس الدولي.
MICEX (FORTS) لديها مجموعة واسعة من الأدوات. أصولهم الأساسية:
في الفوركس ، يتم رسم الأصول الأساسية الأساسية مقابل أسعار الصرف. ولكن أيضًا الأدوات هناك هي الذهب والنفط وما إلى ذلك.
بالنسبة للمبتدئين ، عليك أن تقرر أي منصة: MICEX (FORTS) أو Forex ، ستعمل والأصل الأساسي (السلع ، العملات ، المؤشرات ، الذهب ، إلخ) للتداول في العقود الآجلة. بعد ذلك ، قم باختيار وسيط يتم من خلاله الوصول إلى التداول وإبرام اتفاقية معه.
قبل أن تبدأ التداول مباشرة ، عليك أن تستعد لها:
الأول هو البرامج الثابتة والاتصالات. يرتبط العمل مع العقود الآجلة بمخاطر عالية. لذلك ، من الضروري أن يكون لديك جهاز كمبيوتر رئيسي ونسخة احتياطية (هاتف محمول أو على الأقل جهاز لوحي) مع برنامج تداول مثبت ومتصل بهما ، مما يسمح بتنفيذ العمليات في حالة حدوث مشاكل فنية أو أثناء السفر. عند التخطيط لهذا الأخير ، يجب على المرء أن يتذكر أن العمل في MICEX يمتد من 10.00 إلى 23.50 ، بينما يعمل فوركس ، حيث يتم تداول العملات والذهب ، على مدار الساعة.
نظرًا لأن الاتصال بنظام التداول يمر عبر الإنترنت ، فمن الضروري إجراء حجز عبر هذه القناة أيضًا. علاوة على ذلك ، يجب أن تكون إحدى القنوات الاحتياطية تستخدم الإنترنت عبر الهاتف المحمول. لكن لا يوجد أمل خاص للاتصال الهاتفي. في الحالات الحادة ، يتم "المطرقة".
هناك العديد من برامج التداول. لكن الأكثر شيوعًا هو QUIK. 
إنه ملائم ، من السهل جدًا تخصيصه حسب اهتمامات معينة. تعمل كويك مع برامج التحليل الفني الرئيسية. يحفظ إصدار الهاتف المحمول من QUIK عندما يكون لديك هاتف ذكي فقط.
ثانيًا ، تتطلب المخاطر التفكير مليًا في مخططك الخاص ، مع شرح كيفية تداول العقود الآجلة. الشيء الرئيسي في ذلك هو ما يجب فعله إذا كان اتجاه حركة السعر لا يتطابق مع التوقعات. هناك العديد من التوصيات ، ولكن يجب أن تكون "مخصصة" لنفسك ، وتحاول عمليًا. ولكي "تتبلور" دروس هذه الاختبارات في تجربة وتتجسد في عمليات فعالة ، يجب على المرء أن يكون شديد الانضباط عند تنفيذ الخطة المعتمدة. لا يعني الانضباط اتباع "غبي". يجب أن تكون جميع الانحرافات مدروسة.
ثالثًا ، يجب ألا تبدأ فورًا في تداول تلك العقود الآجلة "المسموعة". في MICEX ، يكون هذا إما MICEX ، أسعار الصرف ؛ في الفوركس ، هذه هي العقود الآجلة للعملات الرئيسية ، الذهب. بعد إنشاء جدول التداول الرئيسي في QUIK ، تحتاج إلى العثور على ورقة مالية بضمانة صغيرة مضمونة وسيولة عالية وتقلبات منخفضة (على سبيل المثال ، العقود الآجلة). وعليه ، ضع مخططًا للعمل واضبط QUIK له ، واكتسب الخبرة وتهدئة أعصابك ، واكتسب الاحتراف اللازم. هذا الأخير ضروري بشكل خاص للعمل في فوركس ، حيث الأصول الأساسية الأساسية هي العملات والذهب.
لتجسيد هذا الجانب ، وهو أمر مهم للغاية للمبتدئين الذين يرغبون في فهم كيفية تداول العقود الآجلة ، اسمحوا لي أن أذكرك أنه في هذا السوق ، على عكس سوق الأسهم ، لا تعتمد إعادة حساب حجم حساب التداول على تنفيذ المعاملات. يؤدي وجود أحد الأصول بالفعل إلى إعادة تقييم دورية ، كما هو موضح أعلاه. يتم التعبير عنها في نقطتين:
التغيير في حجم ضمان الضمان وفي استحقاق / شطب هامش التغيير. كل هذا ينعكس في حجم الأموال المجانية في حساب التداول. كل هذه البيانات يمكن رؤيتها في QUIK.
إذا كان رصيد الأموال المجانية سلبيًا ، فأنت بحاجة إلى:
سيتلقى المشارك طلبًا مقابلًا من خلال QUIK. إذا لم يتم الوفاء به ، فسيتم تقليل الموقف بالقوة.
يحدث التغيير في مبلغ الضمان لسببين:
لذلك في 3 مارس 2014 ، خلال يوم التداول في FORTS ، تمت زيادة مبلغ الضمان بمقدار 4 مرات.
الخطر الرئيسي الآن واضح. نظرًا للزيادة في حجم ضمان الضمان ، فقد يتم فقد جزء من الصفقات حتى في حالة تلقي هامش تباين إيجابي. ولكن هذا هو الحال عندما لا يكون الربح المفقود خسارة. يكون الوضع أسوأ بكثير إذا كان هامش التباين سلبيًا. يمكن أن تكون خسائر الأصول (العقود الآجلة للعملات والذهب والأسهم) كارثية. وستكون الحركة العكسية لعروض الأسعار حتى في اليوم التالي بمثابة عزاء ضعيف. هذا الخطر حقيقي للغاية بالنسبة للفوركس والفوركس.
