تعطي المؤسسة فكرة عن وضعها الاقتصادي الحالي. تسمح لنا نسبة الأصول والخصوم باستخلاص استنتاجات حول سيولة المؤسسة وملاءتها. تشير الأصول المتداولة في الميزانية العمومية إلى الموارد المتضمنة مباشرة في حجم الأعمال والتي يمكن أن تحقق ربحًا خلال فترة زمنية قصيرة.
تشمل أصول المنظمة جميع الممتلكات التي تنتمي إلى كيان اقتصادي. وتشمل هذه الموارد المالية والمادية وغير الملموسة. يمكن تقسيم الأصول تقليديًا إلى عدة فئات. فعلى سبيل المثال ، حسب درجة التنفيذ وسرعة التداول النقدي يتم تمييزهما:
وفقًا لمصطلح التداول ، يتم تقسيم الموارد المتاحة إلى متداولة وغير متداولة. المصطلح المتداول يتميز بفترة تداول قصيرة. تشمل هذه المجموعة المواد والمخزون والمنتجات النهائية والنقدية المباشرة. تشارك الأصول غير المتداولة بشكل غير مباشر في دورة الإنتاج ، ويتم تصنيفها على أنها طويلة الأجل ، على سبيل المثال - الأصول غير الملموسة والأصول الثابتة.
على أساس التصنيفات المذكورة أعلاه ، يمكننا أن نستنتج أن الأصول المتداولة هي أصول متداولة يمكن تحقيقها بسرعة ، ولديها درجة عالية من السيولة ، وتشارك بشكل مباشر في دورة الإنتاج.
يمكن العثور على وجود الأصول المتداولة وحجمها وتكوينها من بيانات البيانات المالية. يكفي تحليل موارد العمل المتاحة. في جوهرها ، الأصول المتداولة موجودة في الميزانية العمومية وهناك بيانات للقسم الثاني "الأصول المتداولة". يتضمن ذلك الأسطر التالية:
في المجموع ، الأصول المتداولة في الميزانية العمومية - البند 1200 ، ولكن بشرط عدم وجود مستحقات طويلة الأجل في تكوين موارد العمل. يتم حساب الأصول المتداولة في البيانات المالية باستخدام الصيغة التالية:
TA = السطر 1200 - مقدار RSD ، أين
السطر 1200 - المبلغ الإجمالي للأصول المتداولة المملوكة للمؤسسة ؛
ДДЗ - حجم الذمم المدينة طويلة الأجل.
لا يمكن تصنيف ديون المدينين التي يزيد تاريخ استحقاقها عن سنة واحدة على أنها أصول متداولة ، لأن هذا المورد لا يحتوي على سيولة كافية. يمكن العثور على معلومات حول مبلغ الذمم المدينة وخصائصها بحلول تاريخ الاستحقاق ، مع التركيز على البيانات المحاسبية.
يتم تقييم قدرة المؤسسة على السداد في الوقت المحدد ، إذا لزم الأمر ، للالتزامات الحالية على أنها سيولة. في الوقت نفسه ، تعلق أهمية كبيرة على وجود الأصول بدرجة عالية من التحويل إلى نقد. وبالتالي ، فإن حجم الأصول المتداولة يؤثر على ملاءة المنظمة وجاذبيتها الاستثمارية.
الأصول المتداولة ، التي تم تعريفها أعلاه ، ضرورية لحساب سيولة المؤسسة. يتم احتساب سيولة الأصول المتداولة على النحو التالي:
KTL = TA / TO أين
KTL هي قيمة نسبة السيولة الحالية ؛
TA - الأصول المتداولة ؛
TO - مجموع الخصوم المتداولة.
قيمة TO هي البيانات الملخصة لبنود الرصيد 1510 (الأموال المقترضة) و 1520 (الذمم الدائنة) و 1550 (الخصوم المتداولة الأخرى). يتم أخذ الديون قصيرة الأجل فقط في الاعتبار.
لتحديد نسبة السيولة السريعة ، يتم طرح قيمة المخزون من مؤشر TA.
تتجاوز قيمة نسبة السيولة الحالية في الأداء العادي للمنظمة المؤشر الذي يساوي 1. يشير مستوى السيولة الأقل من 1 إلى الملاءة المالية المنخفضة. في الوقت نفسه ، تعد المعدلات المرتفعة للمعامل غير مرغوب فيها أيضًا ، نظرًا لأن انخفاض معدل الدوران وعدم الكفاءة في استخدام الأموال لا يؤثر بأفضل طريقة على الحالة الاقتصادية للمؤسسة.
الأصول المتداولة هي الصندوق النقدي الخاص بالشركة. بسبب هذا المصدر ، يتم تشكيل رأس المال العامل للشركة. وهي بدورها تهدف إلى ضمان عملية إنتاج مستمرة ومخطط لها وموسعة وتداول المنتجات.
يتم إدخال المعلومات حول هيكل وحجم الأصول المتداولة في القسم الثاني من أصل الميزانية العمومية. يشار هنا إلى تكلفة كل عنصر في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير. يتضمن المخزون السعر الإجمالي لجميع الأصول المادية ومصروفات المنظمة. يتم تسجيل المخزون في المحاسبة بتكلفتها الفعلية. تظهر الميزانية العمومية:
الأصول المتداولة هي الأموال التي يمكن تحويلها إلى أموال في غضون عام واحد أو دورة إنتاج. إدارتها هي تنظيم تداولها. خلال ذلك ، تمر الأصول المتداولة بالمراحل التالية:
المرحلة النقدية هي المرحلة الأولية. بالأموال التي تمتلكها الشركة ، يتم تكوين مخزون الإنتاج والعمل الجاري. تقوم المنظمة بإجراء المعاملات المالية. في المرحلة الثانية ، تتم عملية الإنتاج. تستهلك القوى العاملة الأموال لإنشاء منتج جديد. إنها تحمل في حد ذاتها القيمة التي تم إنشاؤها حديثًا المنقولة من المواد. تغير الأصول الحالية شكلها مرة أخرى ، لتدخل المرحلة الثالثة من الدائرة. وهو يتألف من بيع المنتجات الصادرة واستلام الأموال. يمكن الاحتفاظ بالبضائع المصنعة في مستودعات المؤسسة لبعض الوقت. يتم تحرير جزء معين أو شحنه للعملاء. نتيجة لذلك ، تعمل الأصول الحالية للشركة كبضائع ويتم تحويلها إلى شكل نقدي بعد بيع المنتجات. بعد ذلك ، ستبدأ دائرة جديدة.
لكي تكون عملية الإنتاج مستمرة ، يجب أن يكون لدى المؤسسة أصول متداولة في أي وقت في إحدى مراحل التداول المذكورة أعلاه. هذا النمط مهم للغاية لإدارة الأموال. يشكل الفرق بين المبلغ الذي يتم إنفاقه على إنتاج وبيع البضائع والمستلم من بيع السلع التامة الصنع مدخرات.
يتم تقييم سيولة الأصول المتداولة بناءً على حساب مجموعات المؤشرات مثل:
يتم حساب نسبة الأصول المتداولة وفقًا لحجم رأس المال العامل الخاص بها. المؤشر الموصى به هو 0.3 ، والمستوى الحرج هو 0.1.
يعد مؤشر عرض الشركة لرأس المال العامل ضروريًا لتقييم مبلغ الأموال المتاحة للشركة. يجب أن يكون حجمها كافياً للشركة للحفاظ على الاستقرار المالي. أما بالنسبة للمخزون المادي ، فإن مستوى توفيرها يعكس قدرة مصادر المنظمة الخاصة على تغطية الاحتياجات الحالية دون الاقتراض. يتم تقييم هذا المؤشر بشكل أساسي وفقًا للموارد المتاحة في المؤسسة. إذا تبين أن حجمها أعلى بكثير من حاجتها المبررة ، فستكون الشركة قادرة على تغطية جزء من الاحتياطيات فقط بأصولها المتداولة. في هذه الحالة ، سيكون المؤشر أقل من واحد. في المؤسسة ، قد تنشأ حالة عندما تكون الموارد المادية غير كافية لضمان الإنتاج المستمر للمنتجات ، والنشاط الاقتصادي المستمر. ثم يمكن أن يكون المؤشر المطلوب أكثر من واحد. ومع ذلك ، فإن هذه النتيجة ليست دائمًا علامة على الوضع المالي للشركة.
هناك عدد كبير من المؤشرات المالية التي يمكن أن تميز مدى فعالية نموذج الأعمال لشركة تجارية معينة. من بين تلك الأصول الصافية. قد يكون هذا المؤشر مهمًا للمستثمر أو الشريك أو المقرض ، كما أنه مفيد لمديري الشركة المسؤولين عن تطويرها. كيف يتم حساب صافي الأصول في الشركات الروسية الحديثة؟ ما هي أوراق الاعتماد التي يمكن استخدامها لهذا؟
دعونا أولاً ندرس جوهر المصطلح المعني. صافي الأصول هو مؤشر مالي ، والذي يتم تعريفه على أنه الفرق بين جميع أصول المنظمة (LLC أو JSC) ، والتي يتم أخذها في الاعتبار ، والمطلوبات ، التي يتم احتسابها أيضًا في قسم المحاسبة. في الوقت نفسه ، يتم تحديد الأرقام لكل مكون من مكونات صيغة صافي الأصول ، كقاعدة عامة ، على أساس أحكام القوانين القانونية التنظيمية ، وكذلك مختلف أوامر وخطابات الإدارات الحكومية. ولكن هناك أيضًا صيغ لحساب هذا المؤشر ، والتي يتم تحديدها في البيئة العلمية والخبيرة. ولكن ، قبل فحصها ، سيكون من المفيد فحص أي بنية نقية
كما أشرنا أعلاه ، يتم حساب المؤشر قيد النظر على أنه الفرق بين المجموع الفعلي لجميع الأصول والخصوم. وفقًا لوجهة النظر السائدة بين الاقتصاديين الروس ، يجب أن يشمل الأول:
في الوقت نفسه ، يوصي الخبراء باستبعاد مصاريف الشركة لإعادة شراء الأسهم بغرض بيعها أو سحبها من السوق ، وكذلك ديون المؤسسين للمدفوعات التي سيتم استبعادها من تكوين الأصول المتداولة. يجب أن يشمل هيكل الخصوم ما يلي:
أيضًا ، تفترض معادلة صافي الأصول ، بناءً على الهيكل قيد الدراسة ، تضمين المؤشرين الأول والثاني لأي معلومات أخرى يمكن تصنيفها بطريقة أو بأخرى على أنها موارد الشركة أو التزاماتها. أشرنا أعلاه إلى أنه يمكن استخدام العديد من الإجراءات القانونية كمصادر للمنهجية التي يمكن تطبيقها لحساب المؤشر المالي المعني. لذلك ، فإن أحد اللوائح الحالية الرئيسية التي تحكم حساب صافي الأصول هو الأمر الصادر عن وزارة المالية بتاريخ 28.08.2014 برقم 84n. دعونا نفكر في كيفية حساب صافي الأصول (صيغة تحديدها ، في الواقع ، معروضة أيضًا في RLA المحدد) التي اقترحتها وزارة المالية.
أولاً ، تحتاج المؤسسة إلى إضافة جميع الأصول والخصوم المسجلة. في الوقت نفسه ، لا ينبغي أخذ البيانات الخاصة بالحسابات خارج الميزانية ، كما يعتقد خبراء وزارة المالية ، في الاعتبار.
ثانيًا ، تفترض صيغة صافي الأصول وفقًا لطريقة وزارة المالية في الاتحاد الروسي الاستبعاد من الأصول لمؤشرات مثل ديون المؤسسين (المساهمين والمالكين) للمدفوعات إلى رأس المال أو الأسهم المصرح به (بهذا المعنى ، يتزامن موقف وزارة المالية مع نهج الخبراء ، الذي ناقشناه أعلاه) ، من الخصوم - الدخل المؤجل ، المرتبط بدعم الدولة ، وكذلك الاستلام المجاني لأي ممتلكات.
هناك فارق بسيط آخر في تحديد قيمة صافي الأصول وفقًا للمنهجية قيد الدراسة وهو أنه يجب حساب كل من معلمات الصيغة لحسابها على أساس القيمة ، والتي تنعكس في الميزانية العمومية. في الوقت نفسه ، فإن صيغة حساب صافي الأصول ، التي اقترحتها وزارة المالية ، تشبه بشكل عام من حيث المفهوم الأساليب الأخرى الشائعة بين الاقتصاديين ، والتي تنطوي أيضًا على استخدام الأرقام من الميزانية العمومية. دعونا الآن نفحص كيف يمكن حساب المؤشر قيد الدراسة في الممارسة العملية.
صيغة حساب صافي الأصول ، من حيث المبدأ ، لها هيكل بسيط للغاية. الشيء الرئيسي هو الوصول إلى الأرقام المستخدمة فيه. المصدر الرئيسي لذلك ، كما أشرنا أعلاه ، هو الميزانية العمومية للمنظمة. إذا أخذنا مستند المحاسبة ذي الصلة بالصيغة التي تمت الموافقة عليها في روسيا ، فإن المعلومات حول أصول الشركة مضمنة بشكل أساسي في السطر 1600 ، حول الالتزامات - في السطور 1400 و 1500.
في الوقت نفسه ، إذا اتبعت توصيات وزارة المالية في الاتحاد الروسي وخصمت من الأول ديون المؤسسين للمدفوعات إلى رأس المال المصرح به ، من الدخل الثاني - الدخل المؤجل ، فسنحتاج أيضًا إلى بيانات محاسبية تعكس قيمة المؤشر الأول (كقاعدة عامة ، هذا هو الخصم من الحساب 75) ، وكذلك الأرقام في السطر 1530 (للمعلمة الثانية).
وبالتالي ، سيتم تطبيق معادلة صافي الأصول وفقًا لخوارزمية معينة. دعونا ندرسها بالتفصيل.
كيف يمكن أن تبدو صيغة صافي الأصول بشكل تخطيطي؟ دعونا نوافق على اختصار اسم المؤشر قيد النظر مثل CHA ، خطوط الميزانية العمومية - STR ، حسابات المحاسبة - SC.
نتيجة لذلك ، ستبدو صيغة حساب صافي الأصول في الميزانية العمومية كما يلي:
بعد دراسة كيفية حساب المؤشر المالي المقابل ، سننظر في كيفية تطبيقه في الممارسة العملية.
يعتبر مقدار صافي الأصول أحد المؤشرات الرئيسية لفعالية نموذج أعمال الشركة. المعيار الرئيسي هنا هو القيمة الإيجابية أو السلبية للمؤشر المقابل. في الحالة الأولى ، من المشروع الحديث عن ربحية الشركة وجاذبيتها الاستثمارية العالية. في المقابل ، إذا أظهرت صيغة صافي الأصول في الميزانية العمومية نتيجة سلبية - على الأرجح ، فإن الشركة لديها بعض المشاكل.
يعتمد الكثير في تفسير المؤشر قيد الدراسة على المرحلة المحددة لتطوير الأعمال. بالنسبة للشركات الناشئة والشركات الناشئة والقيم السلبية ليست مهمة مثل الأعمال التجارية التي كانت في السوق لفترة طويلة. بالنسبة للشركات التي تعمل في قطاعات عالية الهامش ، فإن نسبة صافي الأصول السلبية مقبولة أيضًا ، ولكن مرة أخرى ، من المستحسن أن تتم ملاحظتها لفترة قصيرة.
من المفيد ملاحظة مثل هذا المؤشر مثل صافي الأصول في الديناميكيات على مدى عدة سنوات. أو ، باستخدام البيانات من المحاسبة الحالية ، قم بتتبعها شهريًا أو ربع سنوي.
نتائج حساب صافي الأصول لها بعض الأهمية من وجهة نظر إدارة الأعمال. على سبيل المثال ، حساب صافي أصول شركة ذات مسؤولية محدودة (ستكون معادلة الشركات المعنية و JSCs هي نفسها) يمكن أن يكون مفيدًا:
وبالتالي ، فإن حساب المؤشر المعني مفيد من وجهة نظر تقارير المنظمة إلى أصحاب المصلحة ، وفي جانب تنفيذ العمل التحليلي للمديرين الذي يهدف إلى تحسين العمليات التجارية.
بعد النظر في مسألة كيفية حساب صافي الأصول وفقًا للميزانية العمومية (تمت دراسة الصيغة المستخدمة لهذا أيضًا من قبلنا) ، سيكون من المفيد الانتباه إلى عدد من الفروق الدقيقة في المصطلحات المرتبطة بالاستخدام العملي للمؤشر المقابل كخاصية للمركز المالي للمؤسسة.
على سبيل المثال ، يعتقد بعض الخبراء أنه يجب تحديد المصطلح المعني بمفهوم الإنصاف. هناك أيضًا وجهة نظر أخرى حول هذه الأطروحة. فيما يتعلق بالتنظيم المعياري للعمليات الاقتصادية ، في القوانين القانونية الروسية المقابلة ، يعتبر المفهومان المحددان ، بشكل عام ، متشابهين جدًا أو متطابقين.
على سبيل المثال ، ينص القانون الاتحادي رقم 226 الصادر في 18 يوليو 2011 على أنه لا يجب احتساب صافي الأصول للمؤسسات المصرفية ، ولكن فقط أموالها الخاصة بالترتيب المحدد في اللوائح القانونية الصادرة عن البنك المركزي للاتحاد الروسي. مصدر القانون البارز الآخر هو خطاب بنك روسيا رقم 350 ، الصادر في 28 أكتوبر 1996. وينص على أن صافي الأصول هو مؤشر يتوافق مع مفهوم رأس المال السهمي للبنك.
وبالتالي ، فيما يتعلق بالائتمان والمؤسسات المالية ، ينبغي اعتبار المفاهيم قيد النظر متطابقة. لذلك ، وفقًا لبعض الباحثين ، يمكن أيضًا استخدام الصيغة المعتمدة في نفس الأمر الصادر عن وزارة المالية رقم 84 ن والمستخدمة لحساب مثل هذا المؤشر مثل صافي أصول شركة ذات مسؤولية محدودة ، من حيث المبدأ ، لتحديد مبلغ رأس مال الشركة. والذي بدوره يعد أيضًا أهم مؤشر لأداء الأعمال.
هناك مصطلح قريب جدًا من الناحية السليمة من المصطلح قيد الدراسة - "صافي الأصول المتداولة".
يعني صافي الأصول المتداولة مقدار رأس مال الشركة (أي ، في أحد التفسيرات - نفس الأصول الصافية) ، وكذلك الالتزامات طويلة الأجل ، مخفضة بمقدار الأصول غير المتداولة. يعرّف بعض الخبراء المؤشر المعني على أنه الفرق بين المبلغ الإجمالي لأصول الشركة ، المصنفة على أنها متداولة ، ومجموع كل التزامات الشركة قصيرة الأجل.
صافي الأصول المتداولة - مؤشر يستخدم غالبًا لتقييم الاستقرار المالي والاقتصادي للشركة من حيث توافر الموارد لسداد الديون الجارية ، وكذلك الاستثمار في التوسع في الإنتاج. المصطلح المعني له اسم شائع آخر - نقي
وبالتالي ، يمكن للمستثمر ، مع الأخذ في الاعتبار احتمالات الاستثمار في شركة معينة (على سبيل المثال ، في شركة ذات مسؤولية محدودة) ، الانتباه أيضًا إلى صافي الأصول المتداولة. يمكن استكمال معادلة حساب تلك التي تستخدم لتحديد مقدار رأس المال السهمي. كلما ارتفع كلا المؤشرين ، زادت جاذبية الشركة للاستثمار.
1. جوهر وتنظيم رأس المال العامل للمنظمة
رأس المال العامل هو الجزء المتحرك من أصول المنظمة. تشمل الأصول المتداولة المخزون والتكاليف والسلع التامة الصنع والذمم المدينة والنقد.
الأصول المتداولة (الأصول المتداولة) هي صندوق للأموال والأصول المتداولة للمنظمة التي تشكلت على حسابها ، وتهدف إلى ضمان الإنتاج والتداول المنتظم والمستمر والموسع ، والمتقدمة ، من ناحية ، في مجال الإنتاج ومجال التداول ، ومن ناحية أخرى للأصول المتداولة الملموسة وغير الملموسة.
ترد البيانات المتعلقة بحجم وهيكل الأصول الحالية للمؤسسة في القسم الثاني من أصل الميزانية العمومية ، والذي يسرد مكونات الأصول الحالية ويشير إلى قيمة كل عنصر في بداية ونهاية فترة التقرير. كجزء من المخزون ، تنعكس القيمة الإجمالية لجميع المخزونات ومصروفات المؤسسة. تنعكس جميع المخزونات في السجلات المحاسبية بتكلفتها الفعلية. يعكس سطر "التكاليف قيد التنفيذ" الاستثمارات في المنتجات التي لم تجتاز جميع مراحل المعالجة التكنولوجية ، فضلاً عن المنتجات التي لم تجتاز الاختبار والقبول الفني. يعرض سطر "البضائع النهائية والبضائع المراد بيعها" التكلفة الفعلية أو القياسية لبقية السلع المصنعة. يعرض أيضًا قيمة البضائع المشتراة لإعادة البيع. يعكس سطر "البضائع المشحونة" التكلفة الفعلية للبضائع المشحونة للعملاء. يعكس بند "المصروفات المؤجلة" المصروفات التي تكبدتها المنظمة في الفترة المشمولة بالتقرير ، ولكنها تتعلق بأنشطتها في المستقبل. تظهر المخزونات والتكاليف التي لم تنعكس في البنود السابقة من قسم الميزانية العمومية الثاني في سطر "المخزونات والتكاليف الأخرى". يعكس البند "ضريبة القيمة المضافة على الأشياء الثمينة المقتناة" مبلغ ضريبة القيمة المضافة على الأشياء الثمينة المقتناة والتي لم يتم إرسالها بعد إلى الميزانية للتعويض. ينعكس بند "حسابات القبض في الميزانية العمومية في قسمين فرعيين - بحلول تاريخ الاستحقاق: في غضون اثني عشر شهرًا بعد تاريخ الإبلاغ ؛ واثني عشر شهرًا بعد تاريخ الإبلاغ. والبند عبارة عن استثمارات مالية قصيرة الأجل - استثمارات المنظمة في الأسهم ، السندات والأوراق المالية الأخرى ، وكذلك القروض المقدمة إلى المنظمات الأخرى لمدة لا تزيد عن سنة واحدة. يوضح عنصر "الأموال" أرصدة الأموال في مكتب النقد ، في الحسابات الجارية وحسابات العملات الأجنبية في البنوك ، في خطابات الاعتماد ، دفاتر الشيكات ووثائق الدفع الأخرى.
تمثل إدارة رأس المال العامل للمنظمة إدارة تداولها ، حيث تمر هذه الأموال من خلال ثلاث مراحل: النقدية والإنتاجية والسلعية (الشكل 2).
الأصول الحالية للمنظمة هي أصول يمكن تحويلها إلى نقد خلال دورة إنتاج واحدة أو سنة واحدة.
تبدأ الأصول المتداولة للمنظمة تداولها بالشكل النقدي. على الأموال المتاحة ، تقوم المنظمة بإنشاء قوائم جرد الإنتاج والعمل الجاري وتنفيذ العملية النقدية. في هذه اللحظة ، يكون رأس المال العامل في مرحلة الإنتاج ، أي في مجال الإنتاج.
تحدث المرحلة الثانية من التداول في عملية الإنتاج ، حيث تقوم القوة العاملة بالاستهلاك الإنتاجي لوسائل الإنتاج ، مما يخلق منتجًا جديدًا يحمل القيمة المنقولة والمخلوقة حديثًا. تغير القيمة المتقدمة شكلها مرة أخرى - من القيمة الإنتاجية ، تنتقل إلى السلعة
المرحلة الثالثة من التداول هي بيع المنتج النهائي واستلام الأموال. يمكن أن تكون المنتجات النهائية الصادرة مؤقتًا في مستودع المؤسسة ، ويتم شحن بعضها أو بيعها للعملاء. نتيجة لذلك ، تظهر الأصول المتداولة للمؤسسة في شكل سلع وتدخل في شكل نقدي بعد بيع المنتجات النهائية. ثم يبدأ دورهم التالي.
لضمان استمرارية عملية الإنتاج في أي منظمة ، يجب أن تكون الأصول المتداولة في أي وقت في كل مرحلة من مراحل الدائرة الثلاث. هذا انتظام مهم للغاية في تنظيم رأس المال العامل. الفرق بين مقدار الأموال التي يتم إنفاقها على تصنيع وبيع المنتجات والمستلمة من بيع المنتجات المصنعة هو توفير المال.
تعميم محاسبة الأصول
وهكذا ، فإن الأصول المتداولة للمنظمة تتقدم في كل من مجال الإنتاج (مرحلة الإنتاج) وفي مجال التداول (مراحل النقود والسلع).
يؤدي وضع رأس المال العامل في عملية الاستنساخ إلى تقسيمه الفرعي إلى أصول الإنتاج المتداولة وأموال التداول ، أي بيع المنتجات النهائية واكتساب المخزونات. تعتمد النسبة المثلى لهذه الأموال على الحصة الأكبر من أصول الإنتاج المتداولة التي تدخل في خلق القيمة.
الشكل 2 - تكوين رأس المال العامل للمنظمة
يجب أن يكون حجم أموال التداول كافياً وليس أكثر من ذلك لضمان عملية تداول واضحة ومنتظمة. بناءً على كل ما سبق ، من الممكن تحديد تكوين رأس المال العامل للمنظمة بالكامل (الشكل 3).
تعود الحاجة إلى علاقة خاصة بإدارة الأصول الحالية للمؤسسة إلى سببين. أولاً ، تشكل الأصول المتداولة حصة كبيرة إلى حد ما في إجمالي أصول المؤسسات. ثانيًا ، يتميز رأس المال العامل بالتنقل: يتحول مخزون المواد الذي امتلكته المؤسسة بالأمس إلى عمل قيد التنفيذ ، وهناك حاجة إلى عمليات شراء جديدة لتجديده.
بالإضافة إلى تقسيم الأصول المتداولة حسب دورها الوظيفي في عملية الإنتاج ، في ممارسة التخطيط والمحاسبة والتحليل ، تتميز المجموعات بالاعتماد على: الدور الوظيفي في عملية الإنتاج - تداول أصول الإنتاج والأصول المتداولة ؛ ممارسات الرقابة والتخطيط والإدارة - رأس المال العامل الموحد ورأس المال العامل غير القياسي ؛ مصادر تكوين رأس المال العامل - رأس المال العامل ورأس المال العامل المقترض ؛ السيولة (سرعة التحول إلى نقد) - الأموال ذات السيولة المطلقة ، والأموال سريعة البيع ، والأموال السائلة البطيئة ؛ درجة مخاطر استثمار رأس المال - رأس المال العامل مع الحد الأدنى من مخاطر الاستثمار ، ورأس المال العامل بمتوسط مخاطر الاستثمار ، ورأس المال العامل مع مخاطر استثمار عالية ؛ المحتوى المادي - عناصر العمل (المواد الخام والمواد والوقود والعمل الجاري وغيرها) ، والمنتجات النهائية والسلع ، والنقد والأموال في الحسابات.
من أهم مكونات التخطيط المالي حساب الحاجة إلى رأس المال العامل. يؤدي الخطأ في حساب هذا المؤشر إلى خسائر مالية. يؤدي نقص رأس المال العامل إلى انقطاع في توفير الموارد المادية ، ويؤدي فائضها إلى تباطؤ في دورانها ، وتشكيل مخزون فائض من الأصول المادية والتكاليف الإضافية ذات الصلة للمنظمة.
تعتمد حاجة المنظمة لرأس المال العامل على العديد من العوامل: على حجم الإنتاج والمبيعات ؛ نوع العمل (طبيعة أنشطة المنظمة) ؛ مقياس النشاط مدة دورة الإنتاج ، وهيكل رأس مال المنظمة ؛ السياسة المحاسبية للمنظمة ونظام التسوية ؛ شروط وممارسات إقراض النشاط الاقتصادي للمنظمة على مستوى الإمداد المادي والتقني ؛ أنواع وهيكل المواد الخام المستهلكة ؛ معدلات نمو أحجام الإنتاج ومبيعات منتجات المنظمة وعوامل أخرى.
ينعكس رأس المال العامل العادي في الخطط المالية للمنظمة ، في حين أن رأس المال العامل غير القياسي ليس عمليًا موضوعًا للتخطيط.
يتم تحديد حاجة المنظمة لتداول الأصول بناءً على مدة بقاء الأصول المتداولة في مجال الإنتاج وفي مجال التداول ، والتي تعتمد على العوامل المدرجة. في هذه الحالة ، يكون وقت إقامة رأس المال العامل في الإنتاج هو الوقت الذي يكون فيه رأس المال العامل في طور التشغيل المباشر (أو المعالجة) ؛ وقت فترات الراحة في عملية الإنتاج التي لا تتطلب تكاليف العمالة ؛ الوقت الذي تكون فيه وسائل الإنتاج المتداولة في حالة مخزون.
يغطي وقت إقامة الأصول المتداولة في مجال التداول الوقت الذي يقضيه في شكل أرصدة من المنتجات غير المباعة ، والنقد في مكتب النقد للمنظمة ، وفي الحسابات المصرفية وفي التسويات مع الكيانات التجارية. ومن ثم يتضح أن إجمالي وقت دوران الأصول المتداولة (مدة دوران واحد أو معدل الدوران) هو مجموع الوقت الذي يقضيه في مجال الإنتاج وفي مجال التداول. إنها السمة الأكثر أهمية التي تؤثر على كفاءة استخدام رأس المال العامل والوضع المالي للمنظمة.
معدل دوران رأس المال العامل يميز مستوى استهلاك الإنتاج لرأس المال العامل. كلما ارتفع معدل الدوران ، قلت حاجة المنظمة إلى الأصول المتداولة. يمكن تحقيق ذلك من خلال تسريع عمليات بيع المنتجات وتقليل تكاليف الإنتاج وتقليل تكاليف الإنتاج.
بالإضافة إلى ذلك ، تؤثر موثوقية أنظمة التوريد والتسويق على قيمة رأس المال العامل. كلما انخفض أمن التوريد ، زاد خطر ترك المواد الخام والإمدادات اللازمة. وكلما انخفض احتمال دفع المشترين للفواتير في الوقت المناسب ، زادت مخاطر نمو حسابات القبض ، ونتيجة لذلك ، نقص الأموال للتسويات مع الموردين. في هذه الظروف ، من أجل تجنب التوقف بسبب نقص المواد الخام ، تضطر المنظمات إلى إنشاء احتياطيات وتجديد المخزونات ، وبالتالي زيادة رأس المال العامل. لكن هذه الزيادة تتطلب تكاليف إضافية. نتيجة لذلك ، سينمو رأس المال المستثمر ، وستنخفض ربحيته. هذا الاتجاه ليس في مصلحة منظمة تهتم بالعكس تمامًا. من الواضح أن قادة المنظمة مطالبون بتحديد مقدار الأصول الحالية بشكل لا إرادي ، وذلك على الأقل لضمان العائد على رأس المال المطلوب من قبل المستثمرين.
تشمل إدارة رأس المال العامل للمنظمة مجالين: الاستخدام ومصادر التكوين (الشكل 4).
المعلومات عن حجم مصادر الأموال الخاصة معروضة بشكل رئيسي في قسم الميزانية العمومية "رأس المال والاحتياطيات". يتم عرض المعلومات المتعلقة بمصادر الأموال المقترضة والجذابة في القسم الخامس من التزام الميزانية العمومية. يتم تحديد وجود الأصول المتداولة الخاصة وفقًا لبيانات الميزانية العمومية ، كالفرق بين حقوق الملكية والأصول غير المتداولة.
يحدث تكوين رأس المال العامل في وقت إنشاء المنظمة وتشكيل صندوقها القانوني على حساب صناديق الاستثمار الخاصة بالمؤسسين. عادة ما تستخدم الأصول المتداولة الخاصة بالمنظمة لتكوين المخزونات. في المستقبل ، يتم تغطية الحد الأدنى من حاجة المنظمة لرأس المال العامل من مصادرها الخاصة: الربح ، ورأس المال المصرح به ، ورأس المال الاحتياطي ، وصندوق التراكم والتمويل المستهدف ، ومع ذلك ، نظرًا لعدد من الأسباب الموضوعية ، فإن المنظمة لديها احتياجات إضافية مؤقتة للعمل رأس المال الذي يمكن تغطيته بمصادره الخاصة أمر مستحيل. في مثل هذه الحالات ، يتم تضمين المصادر المقترضة: القروض المصرفية والتجارية والقروض والائتمان الضريبي للاستثمار والودائع الاستثمارية لموظفي المنظمة. يمكن أن يؤدي الائتمان ، كمصدر لرأس المال العامل ، أدوارًا مختلفة: كمصدر إضافي مع نقص الأموال الخاصة ؛ مصدر تغطية للجزء المتقلب من الأصول المتداولة ؛ الرافعة المالية التي تزيد من ربحية حقوق الملكية.
 |
الحسابات الدائنة هي مصدر لرأس المال العامل ، حيث أن الأموال التي لم تُدفع للدائنين تظل في معدل دوران المؤسسة وهي مصدر أنشطتها الحالية. لكن الحسابات المستحقة الدفع ليست متجانسة ، وبالتالي ، يؤدي كل جزء دوره. الدائنون المباشرون هم الذين لا يدفعون للموردين والمقاولين والميزانيات والأجور وغيرهم ، عادة بسبب نقص الأموال. الفواتير المستحقة الدفع هي قرض تجاري ، أي الدفع المؤجل الناشئ عن اتفاق مشترك بين الشركة ومورديها. لا يمكن أيضًا أن تُعزى الدفعات المقدمة المستلمة إلى عدم المدفوعات ، لأن هذا ناتج عن علاقة تعاقدية ودفع مقدمًا في كثير من الأحيان.
2. الأساليب والمراحل الرئيسية لإدارة الأصول الحالية للمنظمة
إدارة الأصول الحالية لها جانبان: التشغيل (الإنتاج) والمالي. يتعلق الجانب التشغيلي بإدارة جميع أنواع المخزونات والمبالغ المستحقة القبض. يرتبط الجانب المالي بتمويل رأس المال العامل ، وإدارة التدفق النقدي ، وإصدار واكتساب التزامات الديون من قبل المؤسسة ، وكلا جانبي إدارة رأس المال العامل مترابطان ومترابطان. على الرغم من أنها تمثل أشكالًا مختلفة من حركة الأصول المتداولة.
يتمثل الجانب التشغيلي لإدارة رأس المال العامل في تنظيم حجم المخزونات (المواد الخام ، والعمل الجاري ، والسلع التامة الصنع) ، ومقدار الذمم المدينة والأرصدة النقدية. يعتمد ذلك على تقنية الإنتاج ، مما يؤثر على مدة عملية الإنتاج ، وبالتالي حجم العمل الجاري.
تتضمن عملية الإنتاج عدة مراحل: تخزين المخزونات من لحظة وصولها إلى المستودع حتى لحظة إطلاقها للإنتاج ؛ إنتاج؛ تخزين المنتجات النهائية.
إدارة المخزون لها أهمية كبيرة ، من الناحيتين التكنولوجية والمالية. من وجهة نظر إدارة الشؤون المالية للمؤسسة ، فإن الأسهم هي أموال مجمدة ، أي تعني ، بمعنى ما ، أنها مجردة من التداول.
إن أهم خصائص إدارة رأس المال العامل هي مدة دورانها الكامل. يعتمد حجم حاجة المنظمة لرأس المال العامل على ذلك. كلما استدار بشكل أسرع ، كلما كان وقت دوران واحد أقصر ، وبالتالي ، قلت الحاجة إلى رأس المال العامل. الفترة من لحظة استلام المنظمة للمواد الخام حتى لحظة استلام الأموال للمنتجات المصنوعة منها تسمى دورة التشغيل (الشكل 4).
الشكل 4 - هيكل دورة التشغيل
اعتمادًا على موقع الدوران ، تنقسم دورة التشغيل إلى جزأين. واحد يميز حركة رأس المال العامل داخل المنظمة. يطلق عليه فترة دوران المخزونات ويتضمن الوقت من لحظة وصول المواد الخام إلى المنظمة إلى اللحظة التي يتم فيها بيع المنتجات المصنوعة منها. بمعنى آخر ، تكون مدته مساوية لمتوسط وقت بقاء المواد في المستودع بالإضافة إلى وقت إنتاج المنتج (الوقت الذي يظل فيه المنتج في حالة العمل قيد التقدم) بالإضافة إلى متوسط وقت تخزين المنتج النهائي في المستودع. متوسط مدة فترة دوران المخزون يساوي حاصل قسمة قيمة جميع المخزونات على متوسط التكاليف المتغيرة اليومية ، حيث يتم احتساب المخزونات بتكاليف الإنتاج المتغيرة.
يرتبط الجزء الثاني من دورة التشغيل بحركة رأس المال العامل خارج عملية الإنتاج في المنظمة. يطلق عليه فترة دوران المستحقات. ويغطي الفترة من لحظة بيع المنتج إلى استلام الأموال المستحقة عليه. هذا هو متوسط فترة السداد للديون الصادرة للمؤسسة. وتجدر الإشارة إلى أنه يجب تحديدها بقسمة الذمم المدينة على متوسط الإيرادات اليومية ، حيث يتم حساب الذمم المدينة والإيرادات بنفس الأسعار ، بما في ذلك الربح. ترتبط مدة دورة التشغيل ارتباطًا مباشرًا بالجانب الإنتاجي (التشغيلي) لإدارة رأس المال العامل وتكون بمثابة خاصية لها.
من الخصائص المهمة لإدارة رأس المال العامل الفترة الزمنية من اللحظة التي تدفع فيها المنظمة الأموال مقابل المواد الخام والمواد الموردة لها حتى اللحظة التي تتلقى فيها الأموال مقابل المنتجات المصنوعة منها. نظرًا لحقيقة أن البائعين عادةً ما يوفرون للمشترين دفعة مؤجلة ، فإن المشترين لديهم حسابات مستحقة الدفع للموردين. الوقت من شراء المخزون إلى دفع المال للبائع من أجلهم هو فترة سداد الحسابات المستحقة الدفع. خلال هذه الفترة ، يتم تمويل الأسهم من حسابات الدفع. ويتم تحديد مدته كحاصل قسمة من قسمة حسابات الدفع على متوسط التكلفة اليومية.
الفرق بين مدة دورة التشغيل وفترة سداد الحسابات الدائنة هو دورة مالية يتم خلالها تغطية حاجة الشركة لرأس المال العامل من خلال صافي رأس المال العامل والأموال المقترضة. لذلك ، كلما طالت الدورة المالية ، زاد صافي رأس المال العامل المطلوب ، وفي حالة النقص - الاقتراض قصير الأجل.
يعتمد الوضع المالي للمنظمة بشكل مباشر على مدى سرعة تحول الأموال المستثمرة في الأصول إلى أموال حقيقية. لتقييم كفاءة استخدام رأس المال العامل ، يتم استخدام مؤشرات دوران الأصول. يستخدم التحليل مجموعتين من مؤشرات الدوران (النشاط التجاري): معدلات الدوران وفترات الدوران. تحدد نسب الدوران عدد عمليات التداول التي يتم إجراؤها بواسطة نوع معين من الأصول ، ويتيح حساب المجموعة الثانية من المؤشرات تقدير المدة (بالأيام) لفترة دوران واحدة لعناصر الأصل وخصوم الميزانية العمومية.
معدل دوران الأصول الحالية للمنظمة هو أحد الخصائص النوعية للسياسة المالية الجارية: كلما ارتفع معدل الدوران ، زادت فعالية الاستراتيجية المختارة.
يُفهم دوران الأصول المتداولة على أنه مدة تداول كامل للأصول من لحظة تحويل الأصول المتداولة في شكل نقدي إلى قوائم جرد وحتى إطلاق المنتجات النهائية وبيعها. يتم الانتهاء من دوران الأموال عن طريق قيد العائدات في حساب المنظمة.
لا يكون معدل دوران رأس المال العامل هو نفسه في مؤسسات قطاع واحد ومختلف من قطاعات الاقتصاد ، والذي يعتمد على تنظيم إنتاج وبيع المنتجات ، وتخصيص رأس المال العامل وعوامل أخرى.
يتميز معدل دوران رأس المال العامل بمؤشرات مترابطة: مدة دوران واحد بالأيام ، عدد الثورات لفترة معينة - سنة ، نصف سنة ، ربع ، مقدار رأس المال العامل المستخدم في المنظمة لكل وحدة من إنتاج.
يتم التعبير عن دوران الأصول المتداولة باستخدام نظام المعاملات:
معدل دوران؛
عامل تحميل الأصول المتداولة لكل 1r. المنتجات المباعة
مدة ثورة واحدة
ربحية رأس المال العامل ؛
الإفراج المطلق عن رأس المال العامل ؛
الإفراج النسبي عن رأس المال العامل.
تعكس نسبة الدوران عدد الدوائر التي تصنعها الأصول المتداولة للمنظمة وتميز حجم المنتجات المباعة لكل 1 ص ، المستثمر في الأصول المتداولة. كما أنه يميز مستوى استهلاك الإنتاج لرأس المال العامل.
عامل الحمولة - يتم استخدام معكوس معدل الدوران للتخطيط ويوضح مقدار رأس المال العامل الذي يتم إنفاقه على كل روبل من المنتجات المباعة.
عند إدارة الأصول المتداولة ، ينبغي النظر في مدة دوران العناصر الفردية للأصول المتداولة.
توضح مدة دوران المخزونات الوقت اللازم لتحويل المخزونات إلى سلع تامة الصنع وبيعها.
تعكس مدة دوران المستحقات متوسط الوقت لتلقي المدفوعات من المشترين.
تعكس مدة دوران الحسابات الدائنة متوسط مدة سداد المدفوعات للموردين مقابل المواد الخام والإمدادات.
توضح مدة دوران الأموال الوقت من اللحظة التي تدفع فيها المنظمة للمخزونات حتى استلام العائدات من بيع المنتجات ، أو هذه هي الفترة بين مدفوعات المواد الخام والعمالة وسداد المستحقات.
يمكن أن يتسارع معدل دوران رأس المال العامل ويتباطأ. إذا تباطأ معدل الدوران ، فمن الضروري إشراك أموال إضافية في معدل الدوران. يتم التعبير عن تأثير تسريع معدل الدوران في تقليل الحاجة إلى رأس المال العامل فيما يتعلق بتحسين استخدامها ، ومدخراتها ، مما يؤثر على زيادة أحجام الإنتاج ، ونتيجة لذلك ، على النتائج المالية. يؤدي تسريع معدل الدوران إلى إطلاق جزء من رأس المال العامل ، والذي يستخدم إما لاحتياجات الإنتاج أو للتراكم على الحساب الجاري. في نهاية المطاف ، تتحسن الملاءة المالية والوضع المالي للمنظمة.
يمكن أن يكون تحرير رأس المال العامل مطلقًا ونسبيًا. الإصدار المطلق هو انخفاض مباشر في الحاجة إلى رأس المال العامل للوفاء بحجم الإنتاج المخطط له. يحدث الإفراج النسبي عن الأصول المتداولة في تلك الحالات عندما يتم ضمان الإفراط في ملء خطة الإنتاج في ظل وجود أصول متداولة ضمن المتطلبات المخططة. في الوقت نفسه ، فإن معدل نمو حجم الإنتاج يفوق معدل نمو أرصدة رأس المال العامل.
يحدد مؤشر ربحية رأس المال العامل الربح المستلم لكل روبل من رأس المال العامل ، ويعكس كفاءة المنظمة ، منذ ذلك الحين هو رأس المال العامل الذي يضمن دوران جميع الموارد.
تهدف إدارة الأصول المتداولة إلى تحسين قيمتها. يعتمد على مقارنة تكاليف إنشاء الأصول المتداولة والحفاظ عليها مع المدخرات التي تم الحصول عليها من تقليل الخسائر الناجمة عن النقص.
الحقيقة هي أن الزيادة في الأصول المتداولة لها تأثير مزدوج على التكاليف. من ناحية أخرى ، يستلزم نمو الأصول المتداولة زيادة في تكلفة التمويل والمحافظة عليها. على سبيل المثال ، تتطلب الزيادة في مخزون المواد الخام والمواد إيجاد أموال إضافية لشرائها وصيانتها.
من ناحية أخرى ، يمكن أن يؤدي نقص رأس المال العامل إلى استخدام غير مكتمل للمعدات ، وتعطل الموظفين ، وتدهور سمعة الشركة بين الأطراف المقابلة وفقدان العملاء.
من الناحية النظرية ، في المؤسسة ، يمكن مطابقة كل حجم من الأصول المتداولة ، من ناحية ، مقدار التكاليف الإجمالية لتمويلها وصيانتها ، ومن ناحية أخرى ، التكاليف الناجمة عن نقص الأصول المتداولة. إن محتوى والغرض من الإدارة التشغيلية لرأس المال العامل للشركة هو تحديد ثم الحفاظ على هذا المستوى من الأصول العاملة التي تكون فيها قيمة التكاليف الإجمالية المذكورة أعلاه ضئيلة.
يمكن توضيح النهج العام لتحديد القيمة المثلى للأصول المتداولة (الشكل 5).
الشكل 5 - تحديد القيمة المثلى للأصول المتداولة
المنحنى أ - يظهر زيادة في تكاليف التمويل وصيانة الأصول مع زيادة قيمتها.
المنحنى ب - يعكس ديناميكيات التكاليف الناتجة عن نقص رأس المال العامل في المنظمة.
المنحنى B - مجموع كل التكاليف المدرجة.
يوضح الشكل 5 ثلاثة منحنيات. ب - يعرض التغيير في إجمالي التكاليف مع زيادة حجم رأس المال العامل للمؤسسة ، وتوضح حدود النقطة التي تصل إلى الحد الأدنى المقدار الأمثل لرأس المال العامل المطلوب من قبل المنظمة لإنتاج كمية معينة من المنتجات.
يتمثل الجانب المالي لإدارة رأس المال العامل في توفير الأنشطة التشغيلية (الإنتاجية) في الوقت المناسب بالموارد المالية ، وبالمقدار الذي يضمن الملاءة العادية للمؤسسة. تكمن صعوبة هذا العمل في حقيقة أنه ، في ظل الظروف العادية ، يتم بيع جزء صغير نسبيًا فقط من المنتج بتسوية فورية أو حتى الدفع المسبق. في الوقت نفسه ، لا يكون جزء كبير من علاقة المؤسسة بالموردين والمشترين لتوريد المواد الخام وبيع المنتجات النهائية في شكل تبادل مباشر للسلع - المال أو المال - البضائع ، ولكن من خلال التزامات الديون ، مما يعني تأخيرًا ، سواء في الدفع أو التسليم. إدارة الدورة المالية هي المحتوى الرئيسي لإدارة الشؤون المالية للشركة والتدفقات النقدية.
في ظروف السوق ، عندما يتم تنفيذ النشاط الاقتصادي للمنظمة وتطويرها على حساب أموالها الخاصة وعلى حساب الأموال المقترضة ، يكتسب الاستقلال المالي للمنظمة عن مصادر الاقتراض الخارجية خاصية تحليلية مهمة. رصيد مصادر الأموال الخاصة هو رصيد الاستقرار المالي للمنظمة ، بشرط أن تتجاوز أموالها الأموال المقترضة.
يتم تحديد طرق إدارة الدورة المالية للمؤسسة من خلال وضعها المالي.
يتشكل الاستقرار المالي في عملية جميع الأنشطة الإنتاجية والاقتصادية وهو المكون الرئيسي للاستقرار العام للمنظمة.
الاستقرار المالي هو حالة من الموارد المالية وتوزيعها واستخدامها ، مما يضمن تطوير المنظمة على أساس نمو الأرباح ورأس المال مع الحفاظ على الملاءة والجدارة الائتمانية في ظروف مستوى مقبول من المخاطر.
تتأثر استدامة المنظمة بعدة عوامل:
مكانة المنظمة في سوق المنتجات ؛
تصنيع المنتجات الرخيصة والشائعة ؛
إمكانية التعاون التجاري ؛
درجة الاعتماد على المقرضين الخارجيين والمستثمرين ؛
حضور المدينين الموسرين ؛
كفاءة الأعمال والمعاملات المالية ، إلخ.
علاوة على ذلك ، فإن أحد الجوانب المهمة للاستقرار المالي للمؤسسة هو طبيعة تمويل عملية تكوين الأصول المتداولة بشكل عام ، وعلى وجه الخصوص ، الجزء المهم استراتيجيًا - الاحتياطيات.
لذلك ، يتم تحليل مؤشرات الاستقرار المالي على أساس حساب أربع مجموعات من المؤشرات: مؤشرات هيكل رأس المال ، مؤشرات توفير رأس المال العامل الخاص ، مؤشرات توفير الاحتياطيات مع المصادر الرئيسية لتكوينها ، وكذلك صافي الأصول.
يتم استخدام مقدار رأس المال العامل لحساب عدد من النسب التحليلية المهمة:
نسبة الأمان للأصول المتداولة (القيمة الموصى بها لهذا المؤشر هي 0.3 ، والمستوى الحرج هو 0.1) ؛
تحدد نسبة توفير الأصول المتداولة درجة توفير المنظمة برأس المال المتداول الخاص بها ، وهو أمر ضروري للحفاظ على الاستقرار المالي.
يوضح عامل الأمان للمخزون مدى تغطية المخزون من خلال مصادره الخاصة ولا يحتاج إلى الاقتراض. يتم تقييم مستوى هذا المؤشر في المقام الأول اعتمادًا على الاحتياطيات المادية للمنظمة. إذا كانت قيمتها أعلى بكثير من الحاجة المبررة ، فيمكن أن تغطي الأصول المتداولة الخاصة فقط جزءًا من احتياطيات المواد ، أي سيكون المؤشر أقل من واحد. والعكس صحيح ، في حالة عدم كفاية الاحتياطيات المادية للتنفيذ السلس للأنشطة الاقتصادية ، قد يكون المؤشر أعلى من واحد ، ولكن لا يمكن اعتبار ذلك دائمًا علامة على حالة مالية جيدة للمنظمة.
في بسط الصيغ المستخدمة في حساب المؤشرات التي تمت مناقشتها أعلاه ، يوجد رأس مال عامل خاص ، لذلك ، بشكل عام ، يعتمد التحسن في حالة رأس المال العامل على النمو المتجاوز لمقدار رأس المال العامل مقارنةً بـ النمو العام للأصول العاملة والمخزونات ومصادر الأموال الخاصة.
تصنيف رأس المال العامل حسب درجة السيولة ودرجة المخاطر المالية يميز جودة أموال المنظمة المتداولة. تتمثل مهمة هذا التصنيف في تحديد تلك الأصول المتداولة ، والتي من غير المحتمل بيعها. السيولة - يتم تحديد الأصول حسب درجة سرعة تحويلها إلى أموال. إن سيولة المنظمة هي ملاءتها ، أي القدرة على تسوية التزاماتها قصيرة الأجل بشكل كامل وفي الوقت المناسب.
تحليل سيولة المنظمة هو تحليل لسيولة الميزانية العمومية ويتكون من مقارنة الأموال للأصل ، مجمعة حسب درجة السيولة وترتيبها بترتيب تنازلي مع الخصوم للخصوم ، مجتمعة حسب الاستحقاق بترتيب تصاعدي من نضج. يتم تحديد سيولة الميزانية العمومية على أنها درجة تغطية التزامات الشركة من خلال أصولها ، والتي تتوافق فترة تحويلها إلى شكل نقدي مع استحقاق المطلوبات. تعتبر الميزانية العمومية سائلة تمامًا بشرط النسب التالية لمجموعات الأصول والخصوم: A1 ³ P1 ؛ A2 ³ P2 ؛ A3 ³ P3 ؛ A4 جنيه إسترليني.
الجدول 3 - معايير تقدير سيولة الميزانية العمومية
| معامل | قارة | |||||||
| أ | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| نظام عدم المساواة | ||||||||
| كود الموقف | (1,1,1) | (1,1,0) | (1,0,1) | (1,0,0) | (0,1,1) | (0,1,0) | (0,0,1) | (0,0,0) |
في ظروف السوق ، تزداد قيمة ملاءة الشركة ، حيث تزداد الحاجة إلى الدفع في الوقت المناسب من قبل المؤسسة لمتطلبات الدفع الحالية. تُفهم الملاءة المالية للمؤسسة على أنها القدرة على سداد التزامات ديون الشركة بالكامل وفي الوقت المناسب.
الملاءة المالية تعني أن لدى المنظمة نقدًا ومكافئًا للنقد يكفي لتسوية الحسابات المستحقة الدفع التي تتطلب السداد الفوري والقروض والاقتراضات قصيرة الأجل. وبالتالي ، في المرحلة الأولى ، فإن المراحل الرئيسية لتحليل الملاءة هي:
أ) إثبات توافر الأموال الكافية في الحساب الجاري ؛
ب) تحديد الالتزامات قصيرة الأجل المتأخرة.
المرحلة الثانية من التحليل هي حساب النسب المالية التي تميز الملاءة المالية.
هناك ثلاث نسب سيولة يتم من خلالها تقييم ملاءة المؤسسة.
تقليديا ، تبدأ الحسابات بتحديد نسبة السيولة المطلقة (الفورية) ، والتي يتم حسابها على أنها نسبة الأصول الأكثر سيولة إلى مجموع المطلوبات العاجلة والالتزامات قصيرة الأجل (مجموع الحسابات المستحقة الدفع والقروض قصيرة الأجل) . يوضح المعامل أي جزء من الدين الحالي يمكن سداده في أقرب وقت إلى لحظة تكوين الرصيد ، وهو أحد شروط الملاءة (المعيار Kml 0.2).
النسبة التالية هي نسبة السيولة الحرجة (أو نسبة التغطية المتوسطة).
في المرحلة النهائية ، يتم حساب نسبة السيولة الحالية (أو نسبة التغطية). توضح نسبة السيولة الحالية مدى تغطية الأصول المتداولة للخصوم قصيرة الأجل. إنه يميز قدرات الدفع الخاصة بالمنظمة ، والتي يتم تقييمها ليس فقط في حالة التسويات في الوقت المناسب مع المدينين والمبيعات الإيجابية للمنتجات النهائية ، ولكن أيضًا البيع ، عند الحاجة ، لعناصر أخرى من رأس المال العامل المادي. يعتمد مستوى نسبة التغطية على صناعة الإنتاج ، ومدة دورة الإنتاج ، وهيكل المخزونات والتكاليف. القيمة العادية لهذا المؤشر هي "2". وفاء المنظمة بهذا المعيار يعني أنه مقابل كل روبل من التزاماتها قصيرة الأجل ، هناك على الأقل روبلان من الأموال السائلة. يشير تجاوز المعيار المعمول به إلى أن المنظمة لديها كمية كافية من الموارد المجانية المتولدة من مصادرها الخاصة. من وجهة نظر الدائنين ، فإن مثل هذا البديل لتكوين رأس المال العامل هو الأفضل.
إعداد التقارير: 1. النماذج الوصفية. 2. النماذج التنبؤية. 3. النماذج المعيارية. النماذج الوصفية هي نماذج وصفية. إنها أساسية لتقييم الحالة المالية للمؤسسة. وتشمل هذه إنشاء نظام الميزانية العمومية ، وعرض البيانات المالية في أقسام ، والتحليل الرأسي والأفقي للبيانات ، ...
57 بصرف النظر. يتم النظر في هذه المشكلة من الناحية النظرية ، حيث لا توجد عملة أجنبية وحسابات بنكية خاصة في Tair-Don LLC. 3. تحليل التدفق النقدي في TAIR-DON LLC 3.1 الغرض والأهداف من التحليل في إدارة النقد في المنظمة لتقييم كفاءة استخدام أموال المنظمة ، يجب تحديد الغرض والأهداف من إدارة تدفقاتها (الجدول ...
... (الشكل 2 ، 3 ، 4) يمكنك تحديد نوع السياسة الخاصة بتكوين الأصول المتداولة. RHV OA 61.37٪ KO 59.93 O شكل. 1 - هيكل الأصول والخصوم للمشروع الصغير "Totemskiy Khlebokombinat" في عام 2006.
كل منظمة لديها أصول وخصوم ، والتي بدورها تنقسم إلى طويلة الأجل وجارية. في حين أن الأول يؤثر على آفاق تطور الشركة ككل ، فإن الأخير يؤثر على الوضع في الفترة المشمولة بالتقرير. دعونا نلقي نظرة فاحصة عليهم.
تسمى موارد المنظمة التي تشارك بشكل مباشر في معدل دوران الشركة والقادرة على تحقيق دخل الشركة لفترة قصيرة الأصول الحالية. نظرًا لأن هذه الموارد متنقلة جدًا (كما يمكن رؤيتها حتى من أسمائها) ، يجب إيلاء اهتمام خاص في المحاسبة. علاوة على ذلك ، فإن الأصول المتداولة هي مجموعة منفصلة في الميزانية العمومية للشركة ، ويجب الإشارة إلى الرصيد بشكل صحيح لجميع الحسابات التي تم تضمينها فيها. بناءً على هذه البيانات ، يتم تحديد نسبة السيولة عادةً.
تسمى جميع الممتلكات التي تنتمي إلى موضوع نشاط اقتصادي أحد الأصول. على وجه الخصوص ، هذه هي:
يتم تقسيم كل هذه الموارد تقليديا إلى عدة فئات. على سبيل المثال ، حسب سرعة الدوران ، يمكن تقسيمها إلى:
وبالتالي ، يمكن أن تُعزى جميع الأصول الحالية للمؤسسة من البندين الأولين من هذه القائمة إلى الأصول المتداولة ، لأنها تتمتع بدرجة عالية من السيولة ، مما يعني أنها تشارك بشكل مباشر في دورة الإنتاج. يمكن الحصول على معلومات أكثر دقة من البند 19 من PBU 4/99 ، حيث تتضمن موارد المنظمة قصيرة الأجل تلك التي لا تزيد فترة تداولها عن 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير أو تكون مدة دورة التشغيل أكثر من 12 شهرًا . يتم التعرف على الموارد الأخرى على أنها طويلة الأجل. وتسمى هذه الأخيرة أيضًا بأنها غير متداولة ، لأنها عادة لا تشارك في عملية الإنتاج ولا تؤثر على معدل دوران المنظمة.
نظرًا لأن كل شيء ، في الواقع ، فإن ملكية الشركة لها تركيبة غير متجانسة ، ثم يتم أخذها في الاعتبار في حسابات مختلفة لمخطط الحسابات المحاسبي المعتمد بأمر من وزارة المالية في الاتحاد الروسي رقم 94 ن بتاريخ 31 أكتوبر ، 2000 (بصيغته المعدلة في 8 نوفمبر 2010). على وجه الخصوص ، لهذا الغرض ، يتم استخدام هذه الحسابات على النحو التالي:
تتعلق الخصوم أيضًا بالممتلكات القابلة للتحويل ، حيث إنها في جوهرها أموال مستثمرة بالفعل تابعة للشركة. يتم تجميع كل هذه الحسابات في الميزانية العمومية في عدة أسطر ، ومن أجل تحديد ما يجب إدخاله في كل منها ، يتم استخدام صيغة خاصة.
تظهر حالة الملكية الأكثر اكتمالا للمؤسسة الرصيد. في النموذج المعتمد بأمر من وزارة المالية بتاريخ 02.07.2010 برقم 66 ن ، تم تحديد التكوين التالي للممتلكات المتداولة للمنظمة:
تم تلخيص كل هذه البيانات في السطر 1200.
تشمل الأصول المتداولة في الميزانية العمومية (السطر 1200) حسابات القبض ، والتي ، كما تعلم ، لا يمكن أن تكون قصيرة الأجل (جارية) فحسب ، بل طويلة الأجل أيضًا. لذلك ، من أجل الحصول على التكوين الصافي للأصول المتداولة وفقًا لبيانات الميزانية العمومية ، يجب تطبيق صيغة خاصة. لا يوجد شيء صعب في هذا ، يكفي فقط معرفة المبلغ الدقيق للمستحقات طويلة الأجل وفقًا لبيانات المحاسبة. ثم ستبدو الحسابات بالصيغة كما يلي:
مبلغ الأصول المتداولة في الميزانية العمومية = المبلغ الموجود في السطر 1200 - حسابات القبض طويلة الأجل.
بعد العثور على هذه القيمة ، يمكنك المتابعة لتحديد نسبة السيولة لرأس المال العامل. هذا مؤشر مهم للغاية يشير إلى الوضع الاقتصادي للشركة. يجعل من الممكن تحديد قدرة الشركة على سداد التزاماتها بسرعة على حساب رأس المال العامل الخاص بها. لذلك ، إذا كانت النسبة أعلى من واحد ، فإن الأمور تسير على ما يرام وتكون الشركة قادرة على سداد ديونها. ولكن إذا كان منخفضًا ، فكلما كان أقل من واحد ، يكون لدى المالكين ما يفكرون فيه. وبالفعل في هذه الحالة تتجاوز الالتزامات ممتلكات الشركة وهذه علامة غير مواتية.
بالإضافة إلى المؤشرات المعروفة بالفعل ، من أجل تحديد سيولة الأصول المتداولة ، من الضروري معرفة البيانات الموضحة في الميزانية العمومية للشركة من أجل:
في حالة توفر جميع البيانات ، نحسب نسبة السيولة باستخدام الصيغة:
النسبة = الأصول المتداولة في الميزانية العمومية / الخصوم المتداولة في الميزانية العمومية (مجموع البنود 1510 و 1520 و 1550).
ومع ذلك ، هناك ميزة واحدة مهمة. عند تلخيص المطلوبات ، من المستحسن أيضًا مراعاة الالتزامات قصيرة الأجل فقط من أجل الحصول على صورة موثوقة لوضع السيولة.
