Există un proces puternic de restructurare a întregii ordini mondiale și există o nevoie din ce în ce mai mare de o nouă abordare a înțelegerii destinului comun al omenirii. Procesul de globalizare, așa cum apare în faza sa actuală, este însoțit de dezvoltarea de noi tendințe socio-politice, economice și ideologice. În ultimele decenii, comunitatea mondială a trecut printr-o serie de schimbări rapide și dramatice. Piețele naționale separate, în ciuda barierelor și restricțiilor, a diferențelor culturale și politice, încep să formeze o singură piață globală. Acest proces se numește globalizare.
Termenul de „globalizare” a fost introdus pentru prima dată de economistul american T. Levitta. Ea a indicat fenomenul de fuziune a piețelor, care a început să se manifeste activ la începutul anilor 80 ai secolului XX. Mai târziu, japonezul Kenichi Omi, consultant la Harvard Business School, a scris în cartea sa A World Without Borders (1990): „... mecanism economic unele țări au devenit lipsite de sens, rolurile actorilor puternici pe scena mondială sunt jucate de firme globale” (20, p.31).
Gusturile și preferințele consumatorilor din diferite țări au început să se transforme sub influența unui număr de norme globale. Industria a început să se concentreze nu numai pe piețele europene, americane sau japoneze. Obiectul său era piața globală. Este suficient să reamintim strategiile globale ale Coca-Cola, Sony, McDonald's și multe alte companii ale căror produse sunt considerate de consumatorii din multe țări ca fiind proprii, familiare.
Expansiunea mecanismului pieței pe întreaga planetă a început după cel de-al doilea război mondial. Înlăturarea barierelor din calea liberei circulații a mărfurilor, serviciilor și capitalului a fost însoțită de dezvoltarea rapidă a tehnologiilor media, de comunicare și transmisie, ca un nou vârf al revoluției științifice și tehnologice.
Extinderea mecanismelor de piață în aproape toate țările lumii a dus la schimbare calitativă rolul statului în economia națională și apariția unor noi formațiuni supranaționale care determină dezvoltarea economiilor individuale, precum și a întregii economii mondiale. S-a dovedit că globalizarea este un proces neîngrădit și foarte complex, deși uneori se exprimă în fapte destul de concrete, de exemplu, în eliminarea restricțiilor vamale asupra unui număr de mărfuri. Este motivat de căutarea constantă a avantajului comparativ în comerț, prin minimizarea costurilor în producția de bunuri și servicii prin mutarea mijloacelor de producție în țări cu forță de muncă mai ieftină, sau prin creșterea intensității muncii prin noi combinații de diviziune a muncii, când țări întregi apar ca departamente separate ale unei corporații transnaționale.
Globalizarea nu este un proces liniar, ci un proces ondulatoriu care are multe etape diferite. Se întinde de la Epoca Descoperirilor până la colonizarea capitalistă a lumii, de la criza din anii 1970 și 1980 până la prăbușirea socialismului. Mai exact, aceasta este a doua, după prima încercare eșuată de globalizare. Prima a avut loc în 1850–1910. În acea epocă de aur, nu erau necesare pașapoarte și vize, se putea investi în orice țară și se importa aproape de oriunde. Totul s-a încheiat cu războaie, revoluții, anarhie, militarism, Marea Depresiune, prăbușiri ale piețelor financiare și restrângerea comerțului mondial. Adevărat, prima etapă a globalizării a avut loc, de regulă, pe fondul colonizării mai multor țări. Dar se pare că stadiul actual al globalizării nu va evita repetarea unor consecințe. Deși prăbușirea actuală a sistemului de paritate valutară și prăbușirea datoriilor cumulate din anii 1980 și 1990 al secolului nostru, cu toate acestea, în ceea ce privește consecințele sale negative, este incomparabil mai blând decât la începutul secolului al XX-lea.
Globalizarea ca proces complex are multe forme și aspecte, dintre care cea mai importantă este relația dintre multi-corporațiile moderne și statele-națiune.
Mulți actori promovează și implementează acest proces - organizații internaționale ale FMI, Banca Mondială, OMC, organizații regionale, corporații transnaționale, fonduri de investiții, Firme de asigurari, orase mariși persoane individuale puternice din punct de vedere financiar (Soros, Gates). Toate aceste entități sunt interesate de eliminarea barierelor de stat și de implementarea politicilor Organizației Mondiale a Comerțului (OMC). O slăbire evidentă a rolului instituțiilor statului duce la apariția unor instituții internaționale sau globale care preiau funcțiile de protejare și protejare atât a ordinii interne cât și externe a fiecărei țări, și acționând ca un singur mecanism consolidat. Mai multe instituții concrete și bazate pe comunitate sunt înlocuite cu norme mai abstracte, nenaționale, globale, susținute de instanțe sau armate private care funcționează în mod privat.
Cel mai implicat în acest proces, desigur, este Statele Unite, stând în spatele acestor numeroase corporații și organizații neguvernamentale. Dar există și un anumit interes pentru globalizare în rândul diferitelor grupuri etnice și naționale dispersate în diferite state, ignorând specificul național și cultural al acestor grupuri și provocând astfel reacția negativă a acestora față de propriul stat.
Și, desigur, într-o anumită măsură, catalizatorul ideilor de globalizare este statul însuși, care a trădat interesele poporului său și a devenit o marionetă în mâinile forțelor corporative private.
Globalizarea poate fi văzută în 4 aspecte importante: ca globalizare economică, politică, comunicaţională şi cultural-morală. Aici atingem pe scurt aspect economic, iar restul va fi discutat în articolele relevante.
Globalizarea a început în primul rând ca un proces economic, ca o dorință de a găsi noi piețe și forță de muncă ieftină. Astăzi, corporațiile multinaționale au creat rețele organizaționale extinse, la nivel mondial, care coordonează producția și vânzarea produselor. În această globalizare economică, se pot distinge două planuri: fluxurile de mărfuri și produse comercializate de diferite țări și fluxurilor financiare. Mai semnificativă și mai mare astăzi este globalizarea piețelor de investiții.
Datele recente sugerează că globalizarea comerțului depășește globalizarea financiară, cu fluxul de capital și investițiile în economia globală într-un ritm mai rapid. Piețele financiare s-au dovedit a fi mai deschise, mai puțin supuse barierelor vamale. De exemplu, dacă fluxul de bunuri și servicii peste granițele statelor a crescut de 2,5 ori în ultimul deceniu și s-a ridicat la peste 1.200 de miliarde de dolari, atunci investițiile financiare din țările occidentale dezvoltate în economiile țărilor în curs de dezvoltare au crescut de 10 ori și s-a ridicat la peste 250 de miliarde de dolari ( 19). Mai mult, o proporție semnificativă din aceste investiții sunt capitale ale cetățenilor privați din țările dezvoltate, a căror legislație încurajează astfel de investiții. Prin transferurile electronice de capital, investitorii sunt integrați în sistemul economic global.
Aceste date demonstrează preocuparea reală a unor mase mari ale populației occidentale, inclusiv a multor pensionari care și-au investit banii în fonduri de pensii, în fiabilitate și stabilitate. situatia economicaîn ţările în curs de dezvoltare şi în garanţii de returnare a capitalului lor. Referitor la cele mai mari bănci, la volumul investiției lor și la grijile lor, nu mai este necesar să vorbim.
Astfel, unul dintre aspectele negative ale globalizării este răspândirea modelului american de economie în alte regiuni. Specificul acestui model este prioritatea finanțării față de producție și distributie publica. De fapt, băncile private din Statele Unite (și nu există altele acolo) exercită un control total asupra tuturor banilor populației și asupra mișcării oricărui fel de capital. Fiecare dolar câștigat în SUA se află sub controlul unei agenții bancare private, care are dreptul de a solicita dovada legitimității primirii sale. Trebuie remarcat faptul că, din moment ce toți banii din Statele Unite trec prin bănci, care rețin în mod natural o parte din ei, băncile însele sunt interesate de salariile mari ale populației, din care uneori până la 30-40% sunt deduse pentru impozite. Privatizarea finanțelor publice a dus la privatizarea propriu-zisă a statului de către un grup de finanțatori privați. Acest lucru, apropo, duce la multe probleme. politica externa STATELE UNITE ALE AMERICII.
Acest model de globalizare, condus de corporațiile orientate spre SUA, suprimă voința orientată la nivel național a populațiilor non-occidentale, supunând cultura, tradițiile și valorile lor criticilor puternice și ridiculizării în termeni de tribalism și egocentrism. În același timp, este interzisă desfășurarea unei politici cu adevărat democratice în aceste țări, deoarece nu corespunde intereselor acestor companii.
Care este rezultatul potențial al promovării competitie globalaîn toate domeniile vieții? Consecințele promovării politicilor neoliberale pot fi descrise folosind un fractal ca auto-asemănare. Această proprietate înseamnă că fiecare detaliu al unui contur fractal reproduce aceeași structură sau proporție la o scară mărită sau redusă.
Dacă considerăm dezirabile condițiile de producție distribuite în întreaga lume din punctul de vedere al globalizării neoliberale, atunci vom găsi în ele o analogie cu conceptul de fractal. Fiecare scară de agregare social productivă - o firmă, un oraș, un județ, o țară, o macroregiune sau o comunitate economică globală - se confruntă cu o presiune puternică pentru a deveni un nod productiv izolat, care concurează cu întreaga lume. Individ împotriva individ, firmă împotriva firmă, oraș împotriva orașului, țară împotriva țării, o zonă economică împotriva alta. În acest sens, fiecare nod de producție apare ca o copie auto-similară a tuturor celorlalte.
Fiecare dintre aceste niveluri de agregare, fiecare nod productiv trebuie să facă față resurselor limitate și să se supună regulilor existenței competitive în raport cu restul lumii. Indiferent dacă aceste resurse limitate sunt aduse de concurența de pe piață sau de bugetele guvernamentale, rezultatul final este același: sfera imediată a fiecărui nod productiv trebuie să excludă orice altă acțiune decât supraviețuirea împotriva lumii întregi, nicio altă strategie de acțiune decât capitularea sau includerea în jocul competitiv.
Prin competiție, tehnologii și produse răspândite, angajații sunt angajați și, de asemenea, duce la apariția formelor moderne de sclavie în cadrul diviziunii internaționale a muncii. Țări sau popoare întregi devin subsidiare sau departamente ale corporațiilor, așa cum a făcut India cândva cu privire la Compania Indiilor de Est.
Împreună cu presiunile economice și competitive descrise mai sus, fiecare nod din cadrul acestei geometrii fractale neoliberale a economiei mondiale trebuie să accepte ca explicație fundamentală și ca criteriu decisiv pentru organizarea muncii în acest domeniu o rațiune economică, nu socială. Peste tot și în toată lumea probleme sociale economia neoliberală trebuie să devină biblie, fiecare nod la fel. Mărirea unui nod nu elimină auto-asemănarea. Cu cât este mai răspândită comercializarea, cu atât mai profund această rațiune economică pătrunde în mentalitatea cetățenilor și, la ordinul guvernelor, în toate domeniile societății care au fost relativ protejate nu cu mult timp în urmă. Funcția socială a rațiunii economice viata publica, desigur, este extrem de pragmatic și este implementat după principiul unei predicții auto-împlinite: „dacă toată lumea crede că așa este, atunci așa va fi”.
Dar de ce ar trebui fiecare nod dat al spațiului social (individ, firmă, orașe, țări, comunități regionale etc.) să supraviețuiască în competiție opusă cu restul lumii? De ce țările, orașele și popoarele nu ar trebui să prefere să depășească dificultățile în solidaritate dezvoltarea comunității? Rațiunea economică promovată nu numai că nu răspunde la astfel de întrebări, dar nici nu permite să fie puse, nepermițându-le măcar să depășească limitele practicii economice neoliberale. Existența nodurilor izolate, față în față cu restul ostil al lumii, este prezentată publicului, inclusiv celui științific, ca o realitate imuabilă dată de natură. În cele din urmă, această realitate corespunde logicii exploatării intensive, care fură lucrătorilor chiar și de bucuria comunicării în direct între ei. Iar justificarea economică și logică a insurmontabilității acestei stări duce la reconcilierea cu ea și scufundarea în deznădejdea absenței. realitate alternativă. Mai mult, o astfel de rațiune este insuflată populației în mod destul de oficial, în presa de stat și în învățământul de stat.
Acesta este rolul guvernelor și politicilor instituționale ale țărilor non-occidentale de astăzi, care se încadrează perfect în contextul geometriei fractale impuse. Este clar că sursa sau motivația unei noi percepții a rolului economiei nu poate fi găsită în ele. Dar, renunțând la rolul tradițional de susținere a populațiilor lor și cooptând proiecte sociale, politicienii și guvernele sunt expuși unui mare risc. Un număr tot mai mare de oameni înțeleg perniciozitatea unui astfel de proces de expansiune a unei doctrine primitive care transformă întreaga populație a țării în vânzători de bunuri altcuiva.
L.Britan, membru al Comisiei Europene la Bruxelles, scrie că, pentru a răspunde nevoilor globalizării, țările non-occidentale trebuie să treacă printr-o liberalizare mai mare decât înainte, dar acest proces trebuie să fie însoțit și de crearea unei discipline mai eficiente, care, în consecință, va duce la „o scădere a suveranității naționale”.” (cinci). Cu alte cuvinte, înșiși agenții globalizării admit că în contextul economiei mondiale, ca geometrie fractală a capitalului, declinul suveranității naționale nu corespunde doar întăririi puterii de piață. Puterea unor astfel de instituții globale precum OMC sau Comunitatea Europeană este, de asemenea, în creștere, capabile să rezolve problemele de politică comercială fără nici măcar consultările necesare cu Parlamentul European sau guvernele naționale sau alte instituții ale statului. Aceste instituții globale, deși nu sunt alese de popor, au puterea de a trece peste reglementările legale naționale sau regionale dacă se dovedesc a fi bariere în calea liberalizării, deși aceste reglementări regionale se pot baza pe considerații locale importante de mediu, de muncă sau sociale. Dar din moment ce aceste întrebări privesc în mod vital populația locală, ignorarea acestor întrebări chiar și atunci când statul este în declin este plină de pericol. Aceste circumstanțe au determinat creșterea mișcărilor cu orientare națională în întreaga lume. Globalizatorii sunt bine conștienți de acest lucru, de ce problema disciplinei și întăririi măsurilor polițienești în cadrul statului devine relevantă. S-ar putea crede că globalizatorii primului val au fost cei care au stabilit disciplina sovietică a fabricii uriașe.
Dar, continuă Britan, acum referitor la populația țărilor europene: „cu cât procesul de globalizare progresează mai mult, cu cât se dezvoltă mai mult integrarea europeană și instituțiile transnaționale cresc și fuzionează, cu atât mai important ca electoratul să nu simtă că este înșelat sau înșelat. lipsit de posibilitatea de a influența luarea deciziilor. . Acest lucru necesită o diviziune mai fină a muncii între diferitele centre de putere și instituții politice. Deciziile trebuie luate la cel mai potrivit nivel” (5, p.26). Cu alte cuvinte, nu numai că influența instituțiilor statului scade, ci și capacitatea guvernului de a negocia cu mișcările sociale și diverse grupuri interese într-o anumită țară.
Desigur, oamenii se pot simți înșelați, lipsiți de drepturi și, desigur, se pune problema legitimării puterii. Dar aici conceptul neoliberal le este prezentat ca o lege naturală, împacându-i cu acceptarea vieții ca organizată în jurul unei lupte continue pentru supraviețuire, chiar și cu propriul guvern, și cu reproducerea unei lipse de comunicare solidară. Aceasta implică acceptarea darwinismului social ca o condiție esențială a vieții umane.
Fractalitatea acestui proces este că prioritatea capitalului și suveranitatea acestuia este luată ca primă dată la orice nivel de agregare socială și orice nivel de administrare politică, precum și prioritatea competitivității și importanța acumulării de capital. Potrivit acestui algoritm, rolul parlamentelor naționale nu mai este în soluționarea conflictelor sociale și atenuarea relațiilor publice. Mai degrabă, în parlament, în guvernele regionale sau urbane, politicienilor li se cere să transforme aceste teritorii în noduri productive ale fabricii globale. În acest sens, scopul principal al administratorilor este de a face o țară, oraș, regiune sau cartier mai competitivă decât altele și, prin urmare, mai capabilă să atragă capital. Transferul puterilor către nivelurile inferioare ale ierarhiei nu înseamnă transferul unei părți din putere către regiuni, ci are scopul de a forța oamenii să se implice mai activ în managementul mașinii capitaliste mondiale la un nivel mai local, dar pe aceleaşi principii formulate.
Două element important merită menționate în raport cu strategiile statului de rezolvare și compensare a comportamentului deviant al „exclușilor social”. Pe de o parte, incriminarea din ce în ce mai mare din ultimele două decenii a dus în țări precum Marea Britanie și SUA la apariția închisorilor private care funcționează ca o afacere și sunt pe deplin integrate în economia globală. În al doilea rând, un fapt mai recent, este legătura și sprijinul organizațiilor neguvernamentale de către instituții precum OMC, Banca Mondială, guverne. Aceste atitudini sunt similare cu cele adoptate de stat în raport cu mișcarea sindicală din anii 1930, care a deschis calea strategiei keynesiene de soluționare a conflictului social. Scopurile ascunse ale acestui sprijin pot fi crearea terenului pentru atenuarea inevitabila extindere a conflictelor sociale și, prin urmare, implicarea multor organizații neguvernamentale în politica de mediere între cerințele populației care locuiesc pe teritorii și nevoile competitive ale locale. noduri.
Dar strategiile neoliberale de integrare globală nu au loc în vid, iar forțele sociale care li se opun se înmulțesc. În anii 1980 și 1990 neoliberali, aceste lupte au creat adesea bariere în calea forțelor globalizării și le-au forțat să se retragă. Principala armă pentru consolidarea dependenței de piață și implicarea țărilor în economia mondială a fost datoria. Mai mult, după cum știe toată lumea, impusă în mod fraudulos, datorită corupției guvernamentale. Deși multe țări s-au revoltat adesea și au cerut anularea sau reducerea datoriilor. Dar de atunci, natura mișcărilor sociale și a luptei împotriva neoliberalismului a evoluat. Deși inițial aceste bătălii au fost de natură reactivă și au apărat în mare parte drepturile și privilegiile amenințate de politica neoliberală. Însă, de-a lungul timpului, a început să se formeze o nouă alianță de opoziție, propunând noi sloganuri politice și organizaționale, ceea ce a condus la formularea de noi revendicări, noi drepturi și noi platforme. Un observator înzestrat cu o perspectivă istorică va vedea în avansarea perspectivei neoliberale timp de 20 de ani nu doar înfrângerea forțelor de opoziție, ci un proces implicit de recompunere a revendicărilor radicale și maturizarea noilor actori sociali; un proces care a făcut ca fiecare mișcare nu doar să caute o alianță cu ceilalți, ci și să accepte luptele celorlalți ca fiind proprii, fără a fi nevoită să supună cerințele celeilalte mișcări testului purității ideologice.
Prin acest proces de recompunere socială împotriva hegemoniei neoliberale, o nouă filozofie a eliberării răzbate. Deși este dificil de definit definitiv elementele cheie ale acestei noi platforme, este clar că mișcările se îndepărtează de formulările anterioare unilateral radicale. De exemplu, iată transformarea ideilor care au însoțit procesul de interacțiune dintre aceste mișcări. S-a realizat că reducerea sărăciei nu justifica, de dragul acestui scop, distrugerea oarbă. mediu inconjurator- în înțelegerea acestui lucru, meritul mișcărilor ecologiste; protecția mediului nu justifică reducerea locurilor de muncă și șomajul în rândul miilor de muncitori – meritul mișcării muncitorești; protecția locurilor de muncă nu justifică producerea de arme, instrumente de tortură și chiar mai multe închisori - meritul mișcării pentru drepturile omului; protejarea prosperității și a bunăstării nu justifică uciderea popoarelor indigene și distrugerea culturii lor - meritul mișcării indigene etc. Transformări similare ale sloganurilor au avut loc în toate celelalte mișcări. O mare varietate de mișcări sociale uneori conflictuale duce la formarea de noi alianțe și ajută la delimitarea unor noi platforme politice.
Astfel, globalizarea comerțului și producției și-a extins domeniul de aplicare contacte internationaleși a reunit nevoile și aspirațiile unui mare număr de oameni din întreaga lume, care s-au manifestat în diverse tipuri de mișcări care se opun proceselor de neoliberalizare. Aceste mișcări nu numai că s-au transformat în rețele internaționale organizate și eficiente de rezistență la politicile neoliberale, dar au inițiat și un proces social de recompunere a societății civile din întreaga lume pe priorități care sunt incompatibile cu valorile capitalului global. Transformarea structurii sociale a societăților duce la noi diviziuni atât între țări, cât și în interiorul țărilor. Și aceeași Italia prosperă, de unde oamenii vin la Praga pentru a protesta împotriva procesului de globalizare, indică faptul că a apărut o nouă generație de internet, un nou context de contradicții sociale, o nouă stratificare a societății și noi probleme din care provin țări străine prospere. incepand sa sufere. Societățile sunt împărțite astăzi în grupuri de țări care promovează activ acest proces și în grupuri de țări care nu vor deveni niciodată independente.
În același timp, pe măsură ce strategiile de globalizare a capitalului măresc interdependența diferitelor popoare ale lumii și, prin urmare, cresc vulnerabilitatea acestora, mișcările își transformă practica și transcend distincția dintre național și internațional, făcându-le pe primul mai puțin vizibil, mai puțin vizibil. important. Întrucât din ce în ce mai multe funcții de stat sunt transferate instituțiilor trans-statale, lupta împotriva acestor instituții (OMC, Banca Mondială, FMI etc.) ascunde diferențele dintre național și internațional.
Modele ale acestui nou val de organizații internaționale opuse neoliberalismului pot fi văzute în lupta lor împotriva OMC și a acordului comercial nord-american - NAFTA. Campania mișcării anti-NAFTA a găsit adunarea atât de multe forțe disparate încât a forțat birocrația oficială a muncii de stat a SUA să se distanțeze pentru prima dată în istorie de susținerea politicii externe neoliberale americane.
O altă organizație internațională care combină internaționalismul mai larg și transcende diferențele de platformă prin includerea lor într-o mișcare „pentru umanitate și împotriva neoliberalismului” este creată de zapatiștii, rebelii indigeni din Mexic. Revolta zapatistă din Mexic a fost declanșată de o încercare guvernamentală de a scoate la vânzare terenuri locuite în mod tradițional de populația locală, o mișcare similară a avut loc în Brazilia pentru a-și reaproprie terenul. De asemenea, se pot indica multe alte mișcări similare împotriva neoliberalismului, care se depărtează radial de tema lor centrală - lupta împotriva OMC, proteste împotriva ale căror sesiuni au loc oriunde sunt organizate în lume.
Metodele de organizare a unor astfel de mișcări sunt foarte importante. În ultimele două decenii, s-a pus mai mult accent pe legăturile organizaționale orizontale decât pe cele verticale, s-a accentuat mai mult necesitatea participării directe decât pe delegarea autorității, căutarea consensului era mai importantă decât acceptarea prin regula majorității. Aceste practici se afundă adânc în mintea participanților la aceste procese, învățându-i cum să susțină diverse mișcări sociale. În acest sens, de exemplu, problema puterii este complet redefinită de zapatişti. În loc să lupte pentru „preluarea puterii”, participanții la luptă se concentrează pe „exercitarea puterii” prin procesul de recunoaștere reciprocă a mișcărilor ca fragmente diferite ale întregului.
Cu alte cuvinte, punând într-un mod nou problema democrației directe, a căutării consensului, a organizării orizontale, această luptă reformulează problema libertății umane.
Astfel, vedem că privatizarea politicii mondiale, care este realizată de neoliberalism, i.e. realizarea intereselor grupurilor private puternice financiar prin politica statelor nu poate decât să alerteze toate celelalte popoare ale planetei. Dar analiza noastră trebuie să țină cont și de cealaltă parte, nu antagonistă primei, ci catalizatoare. Să aruncăm o privire mai atentă asupra logicii procesului de acumulare a capitalului. Sarcina noastră, în acest caz, nu este o analiză detaliată bancar, ci o încercare de a demonstra noi abordări metodologice ale analizei fenomenelor sociale.
Literatură
Sistemul European al Băncilor Centrale (SEBC) este un sistem bancar internațional format din Banca Centrală Europeană (BCE) supranațională și Băncile Centrale Naționale (BCN) ale statelor membre ale Comunității Economice Europene. Existența acestui sistem este parte integrantă a formării Uniunii Economice și Monetare Europene.
Structura SEBC este oarecum similară cu Sistemul Rezervelor Federale din SUA, constând din 13 bănci conduse de The Bank of New-York și acționând în general ca o bancă centrală. În același timp, sunt membre băncile centrale naționale din Marea Britanie, Danemarca, Grecia și Suedia sistem european bănci centrale cu statut special: nu au voie să participe la luarea deciziilor privind deținerea unui singur politică monetară pentru „zona euro” și să implementeze soluții similare.
Sistemul European de Bănci Centrale include Banca Centrală Europeană și Băncile Centrale Naționale ale țărilor membre ale zonei euro. Carta SEBC și a BCE proclamă independența acestor organizații față de alte organisme ale Uniunii, față de guvernele țărilor membre ale EEMU și față de orice alte instituții. Acest lucru este destul de compatibil cu statutul obișnuit al unei bănci centrale într-o singură țară. Totodată, „principiul general” stabilit într-un articol special al statutului, conform căruia Sistemul European de Bănci Centrale este guvernat de conducerea („organe decizionale”) ale Băncii Centrale Europene, și, mai sus toate, de către Consiliul guvernatorilor, au o importanță semnificativă.
Consiliul guvernatorilor, organul suprem de conducere, include numai toți membrii Direcției Executive și guvernatorii BCN din statele membre ale Uniunii Economice și Monetare Europene.
Principalele funcții ale Consiliului guvernatorilor includ:
În plus, Consiliul Guvernatorilor aprobă regulile de organizare internă a Băncii Centrale Europene și a organelor sale de conducere, acționează ca consilier al BCE și stabilește modul în care Sistemul European al Băncilor Centrale este reprezentat în domeniul cooperării internaționale.
Direcția Executivă este formată din Președinte, Vicepreședinte și patru membri selectați dintre candidații cu o vastă experiență profesională în sectorul financiar sau bancar. Aceștia sunt numiți dintre cetățenii țărilor membre UEMU în cadrul unei reuniuni a șefilor de guvern din aceste țări, la propunerea Consiliului Europei, după consultări cu Parlamentul European și Consiliul guvernatorilor BCE (pentru alegerile ulterioare ). Direcția executivă conduce politica monetară în conformitate cu instrucțiunile și regulile adoptate de Consiliul guvernatorilor Băncii Centrale Europene și, astfel, dirijează acțiunile BCN, adoptând instrucțiuni departamentale acolo unde este necesar.
Consiliul General, al treilea organ de conducere al Sistemului European al Băncilor Centrale, include președintele și vicepreședintele Băncii Centrale Europene și guvernatorii băncilor centrale naționale din toate țările Comunității Economice Europene, indiferent de participarea acestora la UEMU. Consiliul General îndeplinește funcții care au fost îndeplinite anterior de Institutul Monetar European și care trebuie continuate în a treia fază a planului EEMU. Principalele sarcini ale Consiliului General includ următoarele:
Președintele Băncii Centrale Europene este simultan președintele tuturor celor trei organe de conducere ale acesteia: Consiliul guvernatorilor, Direcția executivă și Consiliul general; de altfel, în primele două cazuri, are vot decisiv în cazul unei repartizări egale a voturilor. În plus, președintele reprezintă BCE în organizațiile externe sau numește un împuternicit pentru acest rol. În raport cu terții, el reprezintă, prin lege, BCE.
Băncile centrale naționale ale țărilor membre sunt parte integrantă a Sistemului European de Bănci Centrale și acționează în conformitate cu instrucțiunile și instrucțiunile BCE.
În organizarea activităților Băncii Centrale Europene, este utilizat pe scară largă și cu succes institutul curatorilor, în care fiecare dintre cei șase membri ai Direcției Executive supraveghează un anumit domeniu al activităților Băncii Centrale Europene.
Consiliul guvernatorilor BCE este autorizat să dezvolte politica monetară, iar Direcția executivă - să o implementeze. În măsura în care este posibil și adecvat, Banca Centrală Europeană recurge la utilizarea facilităților Băncilor Centrale Naționale.
Pe parcursul dezvoltării și înființării SEBC, lucrările pregătitoare au fost efectuate, în special, de trei comitete și șase grupuri de lucru specializate, reunind reprezentanți ai Băncilor Centrale Naționale și ai Institutului Monetar European. Această experiență de cooperare strânsă continuă în cadrul SEBC cu modificările necesare.
Există treisprezece Comitete sub conducerea Consiliului Guvernatorilor:
Intermediarii care permit Băncii Centrale Europene să implementeze politica monetară comună a țărilor membre UEMU sunt contrapărțile sale autorizate. Instituțiile de credit selectate în acest scop trebuie să îndeplinească o serie de criterii:
Contrapartidele autorizate au acces la facilitatile Sistemului European de Banci Centrale numai prin intermediul Bancii Nationale Centrale a Statului Membru UEMU in care se afla. BCN colectează cereri de participare la operațiunile Băncii Centrale Europene și transmit aceste date către calculator central BCE la Frankfurt. Pe baza cererilor colectate, BCE stabilește pretul din magazin resurse și emite instrucțiuni corespunzătoare Băncilor Centrale Naționale, care distribuie operațiunile între contrapărți. Ținând cont de posibilitățile moderne tehnologia Informatiei chiar și organizațiile relativ mici pot participa la operațiunile SEBC. Dacă este necesar, licitațiile pot fi organizate în termen de o oră pe baza schimbului electronic de informații.
Sistemul European al Băncilor Centrale are dreptul de a refuza accesul la instrumentele de politică monetară din motive de fiabilitate sau în cazul unei încălcări grave sau repetate de către o contraparte a obligațiilor sale. La selectarea participanților la operațiuni specializate se aplică câteva criterii suplimentare.
Principalul obiectiv al înființării Sistemului European al Băncilor Centrale, în conformitate cu articolul 2 din Statutul SEBC și al BCE, este menținerea stabilității prețurilor.
În octombrie 1998, Consiliul guvernatorilor BCE a clarificat scopul principal politica monetară a UEEM, subliniind că conceptul de „stabilitate a prețurilor” prevede posibilitatea unei creșteri a indicelui armonizat al prețurilor la bunurile de consum cu până la 2% pe an, determinând totodată structura acestuia în raport cu consumul. bunuri si servicii.
S-a stabilit că stabilitatea prețurilor trebuie menținută pe termen mediu, iar creșterile de preț peste valoarea stabilită și deflația, adică o scădere pe termen lung a nivelului acestora, reflectată de un indice armonizat al prețurilor bunurilor de consum, sunt inacceptabile. Stabilirea stabilității prețurilor în cadrul UEMU este în concordanță cu principiile care au ghidat Băncile Centrale Naționale din majoritatea țărilor înainte de aderarea la Uniune, ceea ce asigură continuitatea conducerii politicii monetare. Pentru a-și atinge obiectivul principal, SEBC își asumă următoarele sarcini specifice, astfel cum sunt definite la articolul 3 din statut:
1. Definirea și implementarea unei politici monetare unice.
Consiliul guvernatorilor BCE stabilește politica monetară unică, pe care Băncile Centrale Naționale o implementează în mod descentralizat și armonios. Cadrul operațional al politicii monetare unice ar trebui să satisfacă următoarele principii: respectarea principiilor pieței, tratament egal pentru toți, simplitate, căutarea celui mai bun raport dintre eficiență și cost, descentralizare, continuitate, armonizare și respectarea decizii de management SEBC. Practic, procedurile și instrumentele folosite de majoritatea băncilor centrale înainte de formarea Uniunii Economice și Monetare Europene sunt folosite pentru a conduce politica monetară.
2. Depozitarea și gestionarea rezervelor valutare oficiale ale țărilor participante, precum și realizarea tranzacțiilor valutare.
Sistemul European al Băncilor Centrale stochează și gestionează rezervele oficiale de aur și valută ale țărilor membre UEMU. Contribuția fiecărei Bănci Centrale Naționale se determină în funcție de cota sa în capitalul Băncii Centrale Europene.
Conform statutului BCE, băncile centrale trebuie să transfere către aceasta (pe bază de credit) rezerve valutare pentru o sumă totală echivalentă cu 50 de miliarde de euro (în viitor, această sumă poate fi majorată prin decizie a Consiliului guvernatorilor). Volumul rezervelor transferate de unsprezece bănci centrale ale țărilor membre UEMU la 1 ianuarie 1999. la Banca Centrală Europeană s-a ridicat la 39,46 miliarde de euro. Dintre acestea, 85% din sumă este în valută, restul de 15% este în aur.
Rezervele valutare rămase la dispoziția băncilor naționale sunt utilizate de acestea pentru a-și îndeplini obligațiile față de organizațiile internaționale. Efectuarea altor tranzacții cu aceste rezerve, care depășesc limita stabilită de Consiliul guvernatorilor, trebuie să fie convenită cu BCE. Acest lucru este considerat necesar pentru a asigura o politică monetară și monetară coerentă în cadrul UEEM.
Rezervele valutare pot fi folosite de Banca Centrală Europeană pentru intervenții valutare și i se acordă dreptul de a decide în mod independent asupra unor astfel de intervenții. Totuși, aceasta nu înseamnă că BCE intenționează să urmărească stabilirea oricăror puncte de referință ale cursului de schimb pentru orice valută străină, deoarece o astfel de abordare ar putea duce la o contradicție cu prioritate asigura stabilitatea preturilor. Cu toate acestea, Sistemul European al Băncilor Centrale este dotat cu mijloace tehnice pentru a interveni pe piețele valutare pentru a contracara fluctuațiile excesive sau neregulate ale monedei euro față de monedele marilor țări din afara Comunității Economice Europene.
3. Asigurarea functionarii corecte a sistemelor de plata si decontare.
Pentru a asigura succesul noii monede în cea de-a treia etapă de formare a UEMU, este extrem de important să existe un eficient baza tehnica plăți și decontări. În special, un astfel de cadru este util pentru facilitarea formării interbancare generale pe termen scurt ratele dobânzilorîn întreaga zonă euro. Aceasta implică, la rândul său, crearea unui sistem prin care principalele tranzacții transfrontaliere la scară largă ar putea fi deservite în aceeași zi. Pentru a efectua plăți în Europa încă din prima zi a anului 1999, au fost implicate două sisteme bancare paneuropene de decontare: TARGET (Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer System) cu sisteme interne de compensare de decontare - RTGS (Real Time Gross). decontări) și EBA (sistemul Asociației Bancare Europene).
Pe lângă rezolvarea sarcinilor de mai sus, Sistemul European al Băncilor Centrale în cursul activităților sale îndeplinește și următoarele funcții:
În măsura în care nu aduce atingere scopului principal al existenței sale - menținerea stabilității prețurilor, Sistemul European al Băncilor Centrale este chemat să susțină politica economică comună în cadrul Uniunii Economice și Monetare Europene.
SEBC este un sistem bancar independent. În desfășurarea activităților lor, membrii organelor sale de conducere nu au dreptul de a utiliza instrucțiunile sau regulile guvernelor și agentii guvernamentaleţări ale Comunităţii Economice Europene sau ţări externe. La rândul lor, instituțiile Comunității Economice Europene și guvernele statelor membre EEMU nu au dreptul de a se amesteca în activitățile Sistemului European al Băncilor Centrale.
Statutul SEBC conține următoarele măsuri care determină securitatea politicii urmate și independența guvernatorilor Băncilor Centrale Naționale față de influența externă:
Responsabilitatea Sistemului European al Băncilor Centrale și regulile de dialog dintre SEBC și instituțiile internaționale europene îndeplinesc, de asemenea, cerințele de independență.
Membrii Direcției Executive sunt numiți de comun acord de către șefii de stat sau de guvern ai țărilor membre UEMU, ținând cont de recomandările Consiliului Uniunii Europene. Aprobarea Parlamentului European este o condiție prealabilă pentru numirea membrilor Direcției Executive.
Președintele ECOFIN și membrii Comisiei ai Consiliului European pot participa la ședințele Direcției Executive fără dreptul unui șef hotărâtor, în timp ce președintele ECOFIN își poate prezenta propunerile Consiliului guvernatorilor.
BCE trebuie să trimită raportul său anual organelor Comunității Europene, Parlamentului European, iar membrii Direcției sale executive trebuie să se prezinte la chemare în fața comisiilor competente ale Parlamentului European. Rapoartele trimestriale privind activitățile SEBC servesc drept bază pentru negocierile trimestriale cu Parlamentul European în prezența președintelui BCE sau, dacă este necesar, a membrilor Direcției executive.
Doi reprezentanți ai BCE și reprezentanți ai BCN sunt membri ai Comitetului Economic și Financiar, care reunește reprezentanți ai miniștrilor economiei și finanțelor și ai băncilor centrale din țările membre ale CEE și pregătește reuniunea ECOFIN.
Președintele BCE sau alți membri ai Direcției executive pot fi audiați de Parlamentul European din proprie inițiativă sau la cererea Parlamentului. În plus, legile naționale prevăd în general că liderii BCN vor fi audiați și de parlamentele naționale. Curtea de Justiție a Comunității Europene are competența de a revizui actele sau omisiunile BCE.
Activitățile BCE includ:
O trăsătură caracteristică a activităților BCE este că toate deciziile fundamentale luate cu o majoritate simplă sau calificată (2/3 voturi) prevăd un vot „ponderat” al bancherilor centrali, în care „ponderea” (adică numărul de voturile fiecăruia dintre ei) se determină în funcție de ponderea țării respective (băncii sale centrale) în capitalul total al BCE. Acest lucru nu se aplică membrilor Direcției Executive, fiecare având un singur vot.
BCE se poate angaja în operațiunile obișnuite pentru băncile centrale: acordarea de împrumuturi, inclusiv împrumuturi de amanet (garantate cu titluri de valoare), către instituții financiare și operațiuni de piață deschisă cu diferite instrumente financiare denominate în orice monedă, inclusiv în monedele țărilor care sunt nu sunt membri ai EEMU, precum și cu metale prețioase. Aceleași operațiuni pot fi efectuate de Băncile Centrale Naționale, îndrumați de principii generale dezvoltat de BCE.
Statutul BCE prevede o descentralizare semnificativă a activităților Sistemului European al Băncilor Centrale, astfel încât operațiuni precum repo și interventii valutare au fost efectuate în mod independent de către Băncile Centrale Naționale. Fiecare dintre ele poate determina, de asemenea, independent care active ale băncilor comerciale sunt acceptabile ca garanții.
Banca Centrală Europeană și Băncile Centrale Naționale nu au dreptul de a acorda împrumuturi (sub nicio formă) către autorități interstatale (în sistemul CEE), autorități și organizații statale, regionale și locale care funcționează în baza legii statului. Acest lucru, însă, nu se aplică instituțiilor publice de creditare, care în acest caz sunt tratate în același mod ca și instituțiilor private de creditare.
BCE și BCN pot stabili legături cu băncile centrale și instituțiile financiare din alte țări și organizații internaționale și pot desfășura toate tipurile de activități bancare cu acestea, folosind orice active financiare și valute.
Capitalul social al BCE la începutul activităților sale a fost determinat în valoare de 5 miliarde ECU (adică 5 miliarde euro de la 1 ianuarie 1999). în viitor, prin hotărâre a Consiliului Superior, acesta poate fi majorat. Doar băncile centrale naționale pot fi acționari ai BCE. Capitalul BCE este format proporțional cu ponderea demografică și economică comparativă a BCN. Indicatorul cheie este ponderea medie ponderată a fiecărei țări în populația și PIB-ul „zonei euro”, care este determinată de următoarea formulă:
Aceste date vor fi actualizate la fiecare 5 ani.
Conform acte fondatoare Profitul net al BCE urmează să fie distribuit în următoarea ordine:
Statutul SEBC (articolele 17-24) definește instrumentele politicii și operațiunilor monetare, a căror punere în aplicare va permite sistemului să-și atingă obiectivele. Principalele instrumente ale politicii monetare a SEBC sunt: efectuarea de operațiuni pe piața liberă, reglementarea ratei de actualizare prin tranzacții de depozit și împrumut și stabilirea cerințelor de rezerve minime pentru instituțiile de credit.
Obiectul principal de reglementare în derularea acestor operațiuni este lichiditatea instituțiilor de credit, care afectează direct cererea și oferta de bani din economie, afectând astfel semnificativ ratele inflației.
Condițiile de desfășurare a acestor operațiuni, care sunt aceleași pentru toate țările participante în zona euro, oferă informații participanților piata monetara asupra principalelor direcții ale politicii monetare ale Uniunii Economice și Monetare Europene și să asigure unitatea acesteia.
Instituțiile de credit care îndeplinesc următoarele cerințe de calificare au permisiunea de a opera UEMU: stabilitate, management eficient, capacități operaționale largi. Lista instituțiilor de credit care trebuie să îndeplinească cerințele de rezerva minimă include peste 8.000 de instituții de credit din zona euro, dintre care peste 4.000 au acces la operațiuni de depozit și împrumut, iar aproximativ 3.000 participă la operațiuni de refinanțare.
Efectuarea operațiunilor pe piața liberă joacă rol importantîn politica monetară a SEBC pentru a influența rata dobânzii, a gestiona lichiditatea globală a pieței monetare și a anticipa eventualele dificultăți în conducerea politicii monetare. SEBC are patru instrumente financiare disponibile pentru operațiunile de piață deschisă. Cele mai importante dintre acestea sunt operațiunile de refinanțare, care se aplică pe baza unor acorduri de revânzare adecvate pentru împrumuturi sau împrumuturi gajate. SEBC poate, de asemenea, să emită certificate de creanță, să facă schimb valutar și să preia depozite pentru o perioadă limitată. De asemenea, este posibil să se efectueze tranzacții pe baza de licitații standard, licitații urgente sau proceduri bilaterale.
În funcție de scopul, frecvența și măsurile luate, operațiunile de piață deschisă efectuate de SEBC pot fi împărțite în patru categorii principale:
1. Principalele operațiuni de refinanțare joacă un rol central în stabilirea ratelor dobânzilor, gestionarea lichidității pieței și explicarea sensului politicii monetare a BCE. Aceste operațiuni sunt cele care asigură cea mai mare parte a refinanțării sectorului privat.
Trăsăturile distinctive ale principalelor operațiuni de refinanțare sunt următoarele:
2. Operațiunile de refinanțare pe termen lung sunt concepute pentru a asigura nivelul necesar de refinanțare a operațiunilor pe termen lung. Acestea nu servesc ca mijloc de ajustare a ratelor dobânzilor și sunt furnizate pe baza ratelor curente ale pieței, astfel încât licitațiile sunt de obicei deținute pe baza dobânzilor variabile. Doar în circumstanțe excepționale, SEBC poate desfășura licitații pe baza unor rate fixe ale dobânzii. Utilizând aceste operațiuni, SEBC nu intenționează să exercite nicio presiune asupra pieței monetare și va acționa ca un beneficiar normal al dobânzii la împrumut. Volumul acestor operațiuni este limitat și relativ mic.
Caracteristici distinctive ale operațiunilor de refinanțare pe termen lung:
3. Operațiunile de ajustare inversă sunt efectuate utilizând instrumentul de tranzacție inversă (prin tranzacții inverse suplimentare, vânzări și cumpărări de active în condițiile tranzacțiilor simple forward), în plus, SEBC poate accepta depozite și poate efectua swap-uri valutare. Scopul acestor tranzacții este de a influența situația lichidității de pe piață și a ratelor dobânzilor, în special, pentru a atenua impactul modificărilor neașteptate ale volumului lichidității de pe piață asupra ratelor dobânzilor. Potențiala importanță a acțiunii rapide face ca SEBC să depună eforturi pentru a menține un grad ridicat de flexibilitate în alegerea procedurilor și a formelor specifice ale acestui tip de tranzacție.
Operațiile inverse de „ajustare fină” au următoarele caracteristici:
4. Tranzacțiile inverse structurale sunt de competența SEBC și sunt efectuate prin emiterea de certificate de creanță, tranzacții inverse, cumpărarea și vânzarea de active pe o bază simplă la termen. Aceste operațiuni sunt efectuate pe piața liberă pentru a corecta poziția structurală a SEBC în raport cu sectorul privat.
Ele se caracterizează prin următoarele puncte:
Activele de clasa I includ instrumente de creanță tranzacționabile care îndeplinesc criteriile generale de siguranță stabilite de BCE pentru întreaga zonă euro. Activele din clasa II sunt instrumente de creanță tranzacționabile și netranzacționabile, titluri de valoare și instrumente financiare netranzabile, ale căror criterii de fiabilitate sunt stabilite de Băncile Centrale Naționale în conformitate cu cerințele BCE.
Din punct de vedere al fiabilității în desfășurarea politicii monetare, nu există diferențe între instrumentele ambelor clase (cu excepția faptului că activele din clasa a doua nu sunt utilizate de UEMU în tranzacții simple forward). Cea mai mare parte a activelor (75%) utilizate în operațiunile UEM este reprezentată de titluri de stat; titlurile de valoare emise de instituțiile de credit reprezintă 18%, sectorul corporativ - 4%; restul de 3% sunt emise de băncile centrale naționale.
Rata pentru prima operațiune principală de refinanțare a fost stabilită la 3%. În prezent (din 11 octombrie 2000) această valoare este de 4,75%.
Operațiunile de depozit și împrumut ale SEBC au, de asemenea, caracteristici specifice, care joacă un rol important în reglementarea lichidității instituțiilor bancare. SEBC oferă două tipuri permanente de operațiuni:
Aceste operațiuni ar trebui privite în conjuncție, ca un sistem unic prin care instituțiile de credit își pot reînnoi lichiditatea sau, dimpotrivă, o pot reduce pe termen scurt pe o bază overnight.
Operațiunile de depozit și împrumut ale BCE sunt efectuate la inițiativa instituțiilor bancare.
Atunci când urmărește o politică antiinflaționistă, SEBC se bazează, de asemenea, pe un instrument precum rezervele minime obligatorii pentru instituțiile de credit. Aceste cerințe îndeplinesc două funcții interdependente: stabilizarea ratelor dobânzilor de pe piața monetară și influențarea structurii de lichiditate a sistemului bancar. Mecanismul rezervelor minime obligatorii lasă oportunități semnificative de reglementare zilnică a poziției lichide a băncilor prin metode de piață, permite operațiuni de arbitraj pe termen scurt și menține nivelul necesar de profitabilitate. Acest lucru se realizează prin faptul că cerințele de rezervă ale SEBC asupra instituțiilor de credit trebuie îndeplinite pe baza unei medii lunare, și nu a unei poziții zilnice. În acest caz, luna corespunzătoare începe în a 24-a zi calendaristică a fiecărei luni și se termină în a 23-a zi a lunii următoare.
Sistemul de rezerve minime obligatorii, care funcționează în țările din „zona euro”, se bazează pe următoarele principii:
În primul rând, cerințele privind rezervele se aplică tuturor instituțiilor de creditare.
În al doilea rând, rezervele obligatorii pentru fiecare instituție de credit anume se stabilesc prin aplicarea ratei rezervei (în prezent 2%) la pasive sub forma: 1) depozite overnight; 2) depozite cu scadențe convenite sau rambursabile cu notificare de până la doi ani; 3) titluri de creanță similare din punct de vedere al scadenței; 4) titluri de valoare de pe piața monetară.
În al treilea rând, la stabilirea cuantumului rezervelor obligatorii, este prevăzută următoarea procedură de calcul. În cazul în care o instituție de credit nu este în măsură să confirme cuantumul datoriilor sub formă de titluri de creanță cu scadență de până la doi ani și titluri de valoare de pe piața monetară, este permisă aplicarea calculului standard pe baza a 10% din valoarea mai sus de pasive. La calcularea rezervei obligatorii finale, fiecare instituție de credit poate efectua o deducere din rezultatul statutar în cuantum de 100 mii euro. Rezervele obligatorii deținute în conturile SEBC poartă dobândă la nivelul ratei medii pentru operațiunile principale de refinanțare, adică în conformitate cu condițiile pieței.
În al patrulea rând, o instituție de credit are dreptul de a solicita Băncii Centrale Naționale a țării membre SEBC în care este rezidentă permisiunea de a îndeplini cerințele de rezervă prin intermediul unui intermediar.
Punerea în aplicare a unei politici antiinflaționiste cuprinzătoare de către SEBC a făcut posibilă asigurarea stabilității prețurilor în timpul tranziției la o monedă unică. ianuarie-mai 1999 în statele din „zona euro” ritmul de creștere a prețurilor la bunurile de larg consum a fost de 1% pe o bază anuală, în timp ce în Statele Unite - 2,1%, în Canada - 1,5%, iar în medie pentru un grup de țări industriale - 1,2%. Creșterea semnificativă a rolului tranzacțiilor cu valori mobiliare în cadrul sistemului, în special utilizarea lor activă ca garanție, indică faptul că siguranța este o prioritate de top în tranzacții. Acest lucru creează un climat psihologic de încredere în piețele monetare și financiare, care reduce în mod obiectiv așteptările inflaționiste în economie.
Introducere
1. Structura organizatorică a sistemului european al băncilor centrale
Concluzie
Bibliografie
INTRODUCERE
Etapa actuală de dezvoltare a economiilor țărilor UE și a economiei mondiale în ansamblu se caracterizează prin creșterea rolului băncilor și sistemelor bancare și influența acestora asupra proceselor de integrare. Competitivitatea sistemului bancar este unul dintre factorii determinanți dezvoltare economică, deoarece nivelul său ridicat face posibilă utilizarea pe deplin a largilor oportunități de a atrage investiții, capital și tehnologie.
Cele mai recente tendințe în internaționalizarea sectorului bancar și creditare indică faptul că băncile de vârf își îmbunătățesc în mod constant formele activitate economică, metode de intrare pe piețele externe. În prezent, se formează un singur sistem bancar al UE, cu care cooperează sistemele bancare din alte țări europene. Sistemul bancar al UE a dobândit deja o experiență considerabilă în gestionarea echilibrată a sistemelor bancare și de credit naționale bazate pe o monedă unică.
Studiul tuturor acestor probleme pare relevant din punctul de vedere al studierii rolului sistemelor bancare integrate în contextul globalizării. De asemenea, este extrem de important pentru dezvoltarea unei strategii de dezvoltare a sistemului bancar rus în raport cu capitalul bancar străin.
Scopul acestei lucrări este de a studia caracteristicile sistemului bancar al Uniunii Europene.
1.Structura organizatorică a sistemului european al băncilor centrale
Sistemul European al Băncilor Centrale (SEBC) este un sistem bancar internațional format din Banca Centrală Europeană (BCE) supranațională și Băncile Centrale Naționale (BCN) ale statelor membre ale Comunității Economice Europene. Existența acestui sistem este parte integrantă a formării Uniunii Economice și Monetare Europene.
Structura SEBC este oarecum similară cu Sistemul Rezervelor Federale din SUA, constând din 13 bănci conduse de The Bank of New-York și acționând în general ca o bancă centrală. În același timp, băncile centrale naționale ale Marii Britanii, Danemarcei, Greciei și Suediei sunt membre ale Sistemului European de Bănci Centrale cu un statut special: nu au voie să ia parte la luarea deciziilor privind implementarea unui sistem monetar unic. politica pentru „zona euro” și să implementeze astfel de decizii.
Sistemul European de Bănci Centrale include Banca Centrală Europeană și Băncile Centrale Naționale ale țărilor membre ale zonei euro. Carta SEBC și a BCE proclamă independența acestor organizații față de alte organisme ale Uniunii, față de guvernele țărilor membre ale EEMU și față de orice alte instituții. Acest lucru este destul de compatibil cu statutul obișnuit al unei bănci centrale într-o singură țară. Totodată, „principiul general” stabilit într-un articol special al statutului, conform căruia Sistemul European de Bănci Centrale este guvernat de conducerea („organe decizionale”) ale Băncii Centrale Europene, și, mai sus toate, de către Consiliul guvernatorilor, au o importanță semnificativă.
Consiliul guvernatorilor, organul suprem de conducere, include numai toți membrii Direcției Executive și guvernatorii BCN din statele membre ale Uniunii Economice și Monetare Europene.
Principalele funcții ale Consiliului guvernatorilor includ:
Adaptarea instrucțiunilor și adoptarea deciziilor care asigură realizarea obiectivelor înființării Sistemului European al Băncilor Centrale;
Determinarea elementelor cheie ale politicii monetare a UEMU, cum ar fi ratele dobânzilor, mărimea rezervelor minime ale Băncilor Centrale Naționale și elaborarea de instrucțiuni specifice pentru implementarea acesteia.
În plus, Consiliul Guvernatorilor aprobă regulile de organizare internă a Băncii Centrale Europene și a organelor sale de conducere, acționează ca consilier al BCE și stabilește modul în care Sistemul European al Băncilor Centrale este reprezentat în domeniul cooperării internaționale.
Direcția Executivă este formată din Președinte, Vicepreședinte și patru membri selectați dintre candidații cu o vastă experiență profesională în sectorul financiar sau bancar. Aceștia sunt numiți dintre cetățenii țărilor membre UEMU în cadrul unei reuniuni a șefilor de guvern din aceste țări, la propunerea Consiliului Europei, după consultări cu Parlamentul European și Consiliul guvernatorilor BCE (pentru alegerile ulterioare ). Direcția executivă conduce politica monetară în conformitate cu instrucțiunile și regulile adoptate de Consiliul guvernatorilor Băncii Centrale Europene și, astfel, dirijează acțiunile BCN, adoptând instrucțiuni departamentale acolo unde este necesar.
Consiliul General, al treilea organ de conducere al Sistemului European al Băncilor Centrale, include președintele și vicepreședintele Băncii Centrale Europene și guvernatorii băncilor centrale naționale din toate țările Comunității Economice Europene, indiferent de participarea acestora la UEMU. Consiliul General îndeplinește funcții care au fost îndeplinite anterior de Institutul Monetar European și care trebuie continuate în a treia fază a planului EEMU. Principalele sarcini ale Consiliului General includ următoarele:
Implementarea funcțiilor de consiliere ale SEBC;
Colectarea si prelucrarea informatiilor statistice;
Întocmirea rapoartelor trimestriale și anuale privind activitățile BCE, precum și a situațiilor financiare consolidate săptămânale;
Elaborarea și adoptarea regulilor necesare pentru standardizarea contabilității și raportării operațiunilor efectuate de BCN;
Adoptarea măsurilor referitoare la plata Capitalului Autorizat al Băncii Centrale Europene în măsura în care nu este reglementată de Acordul General al CEE;
Elaborarea fișelor posturilor și a regulilor de angajare în BCE;
Președintele Băncii Centrale Europene este simultan președintele tuturor celor trei organe de conducere ale acesteia: Consiliul guvernatorilor, Direcția executivă și Consiliul general; cu toate acestea, în primele două cazuri, are vot decisiv în cazul unei repartizări egale a voturilor. În plus, președintele reprezintă BCE în organizațiile externe sau numește un împuternicit pentru acest rol. În raport cu terții, el reprezintă, prin lege, BCE.
Băncile centrale naționale ale țărilor membre sunt parte integrantă a Sistemului European de Bănci Centrale și acționează în conformitate cu instrucțiunile și instrucțiunile BCE.
În organizarea activităților Băncii Centrale Europene, este utilizat pe scară largă și cu succes institutul curatorilor, în care fiecare dintre cei șase membri ai Direcției Executive supraveghează un anumit domeniu al activităților Băncii Centrale Europene.
Consiliul guvernatorilor BCE este autorizat să dezvolte politica monetară, iar Direcția executivă - să o implementeze. În măsura în care este posibil și adecvat, Banca Centrală Europeană recurge la utilizarea facilităților Băncilor Centrale Naționale.
Pe parcursul dezvoltării și înființării SEBC, lucrările pregătitoare au fost efectuate, în special, de trei comitete și șase grupuri de lucru specializate, reunind reprezentanți ai Băncilor Centrale Naționale și ai Institutului Monetar European. Această experiență de cooperare strânsă continuă în cadrul SEBC cu modificările necesare.
Există treisprezece Comitete sub conducerea Consiliului Guvernatorilor:
Comitetul Auditorilor Interni;
Comitetul de bancnote;
Comitetul pentru buget;
Comitetul de comunicare externă;
Comitetul de Contabilitate si Venituri Cash;
Comitetul juridic;
Comitetul de operațiuni de piață;
Comitetul de politică monetară;
Comitetul de Relații Internaționale;
Comitetul de Statistică;
Comitetul de Supraveghere Bancară;
Comitetul pentru sisteme informatice;
Comitetul pentru Sisteme de Plăți și Decontare.
Intermediarii care permit Băncii Centrale Europene să implementeze politica monetară comună a țărilor membre UEMU sunt contrapărțile sale autorizate. Instituțiile de credit selectate în acest scop trebuie să îndeplinească o serie de criterii:
In conditiile rezervarii obligatorii, cercul contrapartidelor autorizate este limitat doar la acele institutii de credit care au constituit rezerve minime obligatorii;
În caz contrar, gama de posibile contrapărți autorizate se extinde la toate instituțiile de credit situate în „zona euro”. BCE are dreptul, în mod nediscriminatoriu, de a refuza accesul instituțiilor de credit care, prin natura activităților lor, nu pot fi utile în desfășurarea politicii monetare;
Poziția financiară a contrapartidelor autorizate trebuie verificată de autoritățile naționale și considerată satisfăcătoare (această prevedere nu se aplică sucursalelor organizațiilor ale căror sediu se află în afara Spațiului Economic European);
Contrapartidele trebuie să îndeplinească orice criterii operaționale specifice stabilite de băncile centrale naționale sau de BCE.
Principalul obiectiv al înființării Sistemului European al Băncilor Centrale, în conformitate cu articolul 2 din Statutul SEBC și al BCE, este menținerea stabilității prețurilor.
În octombrie 1998, Consiliul guvernatorilor BCE a clarificat obiectivul principal al politicii monetare a UEEM, indicând că conceptul de „stabilitate a prețurilor” prevede posibilitatea unei creșteri a indicelui armonizat al prețurilor de consum cu până la 2% pe an, la determinând în acelaşi timp structura acestuia în raport cu bunurile şi serviciile de consum.
S-a stabilit că stabilitatea prețurilor trebuie menținută pe termen mediu, iar creșterile de preț peste valoarea stabilită și deflația, adică o scădere pe termen lung a nivelului acestora, reflectată de un indice armonizat al prețurilor bunurilor de consum, sunt inacceptabile. Stabilirea stabilității prețurilor în cadrul UEMU este în concordanță cu principiile care au ghidat Băncile Centrale Naționale din majoritatea țărilor înainte de aderarea la Uniune, ceea ce asigură continuitatea conducerii politicii monetare.
Statutul SEBC (articolele 17-24) definește instrumentele politicii și operațiunilor monetare, a căror punere în aplicare va permite sistemului să-și atingă obiectivele. Principalele instrumente ale politicii monetare a SEBC sunt: efectuarea de operațiuni pe piața liberă, reglementarea ratei de actualizare prin tranzacții de depozit și împrumut și stabilirea cerințelor de rezerve minime pentru instituțiile de credit.
Obiectul principal de reglementare în derularea acestor operațiuni este lichiditatea instituțiilor de credit, care afectează direct cererea și oferta de bani din economie, afectând astfel semnificativ ratele inflației.
Condițiile de realizare a acestor tranzacții, care sunt aceleași pentru toate țările care participă la „zona euro”, oferă participanților pieței monetare informații despre principalele direcții ale politicii monetare ale Uniunii Economice și Monetare Europene și asigură unitatea acesteia.
Instituțiile de credit care îndeplinesc următoarele cerințe de calificare au permisiunea de a opera UEMU: stabilitate, management eficient, capacități operaționale largi. Lista instituțiilor de credit care trebuie să îndeplinească cerințele de rezerva minimă include peste 8.000 de instituții de credit din zona euro, dintre care peste 4.000 au acces la operațiuni de depozit și împrumut, iar aproximativ 3.000 participă la operațiuni de refinanțare.
2. Starea actuală de dezvoltare a sistemului bancar al UE
În ultimii ani, sistemele bancare ale țărilor europene au trecut printr-o transformare destul de radicală: se implementează o politică monetară ultra-laxă, multe bănci au fost nevoite să-și înceteze activitatea sau au fost preluate, multe bănci taie în întregime anumite diviziuni, BCE capătă noi puteri și se creează fonduri paneuropene. stabilitate Financiară. În același timp, pentru a înțelege logica acestor transformări, este necesar să înțelegem motivele care le-au provocat.
În anii dinaintea crizei, băncile europene s-au remarcat prin randamente medii relativ scăzute ale activelor (rentabilitatea activelor, raportul dintre profitul net pe in medie active pentru perioada) în raport cu, de exemplu, băncile din SUA sau din țările în curs de dezvoltare. Acest factor a determinat băncile europene să caute modalități de extindere a marjelor de dobândă – atât prin creșterea dobânzilor la active, cât și prin reducerea ratelor dobânzilor la pasive. Trebuie remarcat faptul că băncilor europene le-a fost mai ușor să atingă aceste obiective decât, de exemplu, băncilor americane, care sunt limitate de actul Glass-Steagall în efectuarea tranzacțiilor cu valori mobiliare, sau băncilor din țările în curs de dezvoltare, unde restricțiile corespunzătoare sunt asociate cu infrastructura de bursă deseori rămasă subdezvoltată și venitul disponibil pe cap de locuitor scăzut, care nu îi permite să investească activ.
Rezultatul acestei situații a fost că titlurile de creanță și finanțarea interbancară au început să joace un rol destul de important în structura pasivelor băncilor europene, în timp ce volumele de creditare de consum negarantate, precum și de creditare ipotecară pe termen lung, au crescut într-un ritm mai rapid. . În paralel, băncile care au jucat în mod tradițional un rol important în finanțarea întreprinderilor din Europa au început să se confrunte cu o concurență crescândă din partea instrumentelor de acces direct: de exemplu, ritmul de creștere a volumului datoriilor corporative emise de corporațiile nefinanciare din Europa în perioada pre-criză. 1998-2008 ani. de aproximativ o ori și jumătate a depășit rata de creștere a volumelor de creditare. Astfel, se poate afirma că băncile sunt scoase din segmentul finanțării marilor corporații nefinanciare. La rândul său, aceasta pune sub semnul întrebării relevanța clasificării sistemelor financiare în „bazate pe bancă” și „bazate pe piața valorilor mobiliare” în raport cu cele mai mari țări europene. Dezvoltarea pieței de capital din Germania, Franța, Țările de Jos, Italia și alte mari țări europene nu ne mai permite să trasăm o graniță clară și ne obligă să căutăm un nou criteriu de clasificare. Un astfel de criteriu poate fi gradul de concentrare a sectorului bancar, care, împreună cu ponderea băncilor mari în acesta, ilustrează indirect diversitatea instituțiilor de credit din cadrul sistemului financiar al unei anumite țări. Astfel, în stadiul actual de dezvoltare a sistemelor financiare ale țărilor europene, pare mai potrivită clasificarea acestora ca „piață cu un sector bancar concentrat” și „piață cu un sector bancar fragmentat”.
În același timp, trebuie remarcată o tendință de creștere a gradului de concentrare în sistemele bancare ale țărilor europene: chiar și în ciuda aderării noilor țări la UE, numărul băncilor de aproape zece ani din 2005 până în octombrie 2015. a scăzut de la 9 465 la 8 838. criza financiară a contribuit la sistemele bancare, drept urmare băncile care au căzut într-o situație financiară dificilă au devenit obiectul absorbției - instituții atât de mari precum HBOS britanic, banca germană Dresdner, banca belgiană. Fortis olandez poate fi citat ca exemplu. O altă consecință a concentrării tot mai mari a sistemelor bancare ale țărilor europene este universalizarea instituțiilor de credit constitutive ale acestora: aceasta se produce atât datorită competențelor instituțiilor de credit dobândite, cât și prin dezvoltarea de noi segmente ale afacerii bancare.
Având în vedere inovațiile financiare și apariția de noi instrumente financiare, incl. derivate, aceste tendințe creează noi riscuri pentru sistemele bancare. O realizare importantă a piețelor financiare din ultimele două decenii a fost dezvoltarea securitizării, care a creat o nouă abordare a managementului riscului, care presupune repartizarea riscurilor asumate, precum și a crescut semnificativ cifra de afaceri a fondurilor în creditarea pe termen lung. reversul Astfel de inovații financiare au fost răspândirea riscului de credit și, în consecință, riscul de a suferi pierderi financiare de către multe entități economice, în timp ce anterior acest risc era limitat la o singură entitate. În combinație cu creșterea concentrării și universalizării în sistemele bancare ale țărilor europene, acești factori răspândesc riscurile nu numai către creditorii băncii emitente de obligații de creanță securitizate, ci și către deponenții și corespondenții acesteia. Astfel, un anumit „efect secundar” al funcției clasice a băncilor de intermediari financiari este răspândirea relațiilor, inclusiv a riscurilor, între cele mai diverși actori economie - de către companii nefinanciare, deponenți individuali, bănci, deținători de obligațiuni, creditori ipotecari etc. Profunzimea și amploarea acestor legături reciproce conduc la conceptul de risc sistemic în sistemul bancar, i.e. riscul implementării simultane și interdependente a riscurilor uzuale inerente activităților bancare pentru toți subiecții săi.
Sub acest aspect, băncile europene se deosebesc semnificativ de băncile americane, care, conform Legii Glass-Steagall, inițial nu pot efectua astfel de tranzacții cu valori mobiliare și, prin urmare, datorită fragmentării și eterogenității lor mai mari. sistem financiar SUA oferă mai multă protecție investitorilor și stabilitate financiară. Întrucât adoptarea unor legi similare ca înțeles cu Legea Glass-Steagall este obiectiv imposibilă în țările europene, autoritățile locale de reglementare, în primul rând BCE, sunt obligate să asigure altfel stabilitatea financiară, ținând cont de specificul european. Aceasta, practic, este că UE nu este un singur stat, ci un bloc politic și economic de state care încă duc o politică economică independentă.
Acordurile recente din UE privind crearea unei uniuni bancare sporesc semnificativ rolul BCE, de fapt, făcând-o centrul unei politici monetare unice. Acest lucru, împreună cu adăugarea BCE ca organism de reglementare cu organisme speciale care monitorizează riscul sistemic, face posibilă rezolvarea problemei urmăririi acestuia. Trebuie remarcat faptul că crearea unei uniuni bancare este un pas important către aprofundarea proceselor de integrare în UE. Se pare că activitățile uniunii bancare vor contribui la o mai mare eficiență a instituțiilor de supraveghere și reglementare, crescând în cele din urmă stabilitatea financiară.
De asemenea, în cadrul UE, a fost creat un instrument pentru soluționarea situațiilor de criză: Fondul European de Stabilitate Financiară, ale cărui fonduri au fost deja folosite pentru a aloca asistență țărilor „cu probleme” din zona euro, și Mecanismul European de Stabilitate Financiară. În același timp, aceste fonduri sunt destinate în primul rând să ajute statele. Se pare că, pe lângă acestea, înființarea unui fond paneuropean de asigurare a depozitelor va contribui la atingerea stabilității financiare, ceea ce va rezolva două probleme: acordarea de asistență în caz de deficit de fonduri în fonduri nationale asigurarea depozitelor, precum și pentru a proteja deponenții străini ale căror depozite nu pot fi asigurate nici de sistemul național, nici de sistemul țării de origine a băncii.
Practica emergentă de împărțire a responsabilității și a costurilor pentru soluționarea situațiilor de criză între autorități de reglementare și investitori pare a fi un instrument foarte eficient: permite evitarea abuzurilor din partea acestora din urmă, care nu depășesc sfera cumpărării de datorii sau a creditării băncilor, care va fi, evident, sprijinit de stat.
Semnarea Acordului Fiscal European ar trebui să contribuie la introducerea unor abordări comune în politica fiscală, dar BCE are posibilitatea de a sprijini indirect principiile enunțate în acord. În special, Banca Centrală Europeană are capacitatea de a stabili rate mai mari ale rezervelor create pentru achiziționate obligațiunițări care nu îndeplinesc anumite criterii macroeconomice. Se pare că BCE ar trebui să folosească acest instrument cât mai activ posibil. Un alt instrument deja binecunoscut este operațiunile pe piețe deschise, incl. cu obligaţii de datorie suverană ale ţărilor europene.
Rezumând, putem observa următoarele: în perioada postcriză, gradul de concentrare și universalizare a crescut doar în sistemele bancare ale țărilor europene, ceea ce, în consecință, determină o creștere a riscului sistemic. Astfel unul dintre sarcini cheie BCE activată această etapă se constată o creștere a eterogenității sistemelor bancare prin diversificarea instrumentelor financiare utilizate de bănci, practici de afaceri, abordări ale managementului riscului. Monitorizarea constantă a riscului sistemic devine necesară. În același timp, BCE ar trebui să devină un conducător activ al unei politici monetare unice pentru țările europene și un creditor activ de ultimă instanță, oferind sprijin activităților băncilor centrale naționale. În sfârșit, BCE, în ciuda unui anumit conflict cu mandatul său, ar trebui să sprijine realizarea unor abordări uniforme în politica fiscală, folosind instrumentele de care dispune pentru a gestiona ratele rezervelor rezerve și a efectua operațiuni pe piața deschisă.
Concluzie
Asigurarea condițiilor necesare pentru trecerea la o politică monetară și valutară unică și la o monedă unică bazată pe comasarea complexelor economice naționale are loc în conformitate cu anumite legi obiective.
În același timp, împreună cu tipare generale integrarea valutară, fiecare etapă are propriile modele specifice. În condițiile moderne, integrarea monetară, realizată pe baza unei monede unice europene, creează un stimulent puternic pentru continuarea unității socio-economice a țărilor UE. Accelerează circulația capitalului, face sistemul bancar și de credit mai mobil și mai eficient.
INTRODUCEREA unei monede unice europene a creat premise puternice pentru dezvoltarea și aprofundarea pieței financiare unice europene, dezvoltarea infrastructurii acesteia și apropierea caracteristicilor acesteia la parametrii nord-american. Mai mult, extinderea utilizării monedei euro a crescut nevoia de schimbări structurale pe piețele financiare.
1. o împărțire mai clară a serviciilor între diverse tipuri de sisteme monetare;
2. schimba rolul dominantului sistem monetar- Banca Centrală;
3.Implementarea unei lupte comune împotriva riscurilor bancare bazată pe standardizarea metodelor de recunoaștere a factorilor de risc, contabilizarea sistematică standardizată, analiza, controlul și prognozarea acestora.
Fiabilitatea sistemului bancar european, demonstrată pe toată perioada crizei financiare actuale, vorbește despre eficacitatea generală a modelului pentru construirea și funcționarea acestuia.
1. Aronov A.I. Noul sistem bancar european. // Expert. №4, 2015
2.Borisenko E.I. Internaţional relaţiile valutare şi de credit. M.: Norma, 2014
3. Gorlov E.N. Perspective pentru sectorul bancar din Europa în perioada post-criză// RBC, nr. 23, 2014
4.Kasimova O.I. Perspective pentru economia europeană // Kommersant-Dengi nr. 10, 2016
5.Komarova K.A. Evoluția sistemelor bancare ale țărilor europene în perioada postcriză // Economia de ramură(59) UEKS, 11/2015
|
La descarca munca liber să vă alăturați grupului nostru In contact cu. Doar faceți clic pe butonul de mai jos. Apropo, în grupul nostru ajutăm gratuit la redactarea lucrărilor academice. La câteva secunde după verificarea abonamentului, va apărea un link pentru a continua descărcarea lucrării. |
|
| Deviz gratuit | |
| Boost originalitatea acest lucru. Bypass anti-plagiat. | |
|
|
Sistemul European al Băncilor Centrale (SEBC) este un sistem bancar internațional format din Banca Centrală Europeană (BCE) supranațională și Băncile Centrale Naționale (BCN) ale statelor membre ale Comunității Economice Europene.
Existența acestui sistem este parte integrantă a formării Uniunii Economice și Monetare Europene. Structura SEBC este oarecum similară cu Sistemul Rezervelor Federale din SUA, constând din 13 bănci conduse de The Bank of New-York și acționând în general ca o bancă centrală. În același timp, băncile centrale naționale ale Marii Britanii, Danemarcei, Greciei și Suediei sunt membre ale Sistemului European de Bănci Centrale cu un statut special: nu au voie să ia parte la luarea deciziilor privind implementarea unui sistem monetar unic. politica pentru „zona euro” și să implementeze astfel de decizii.
Sistemul European de Bănci Centrale include Banca Centrală Europeană și Băncile Centrale Naționale ale țărilor membre ale zonei euro. Carta SEBC și a BCE proclamă independența acestor organizații față de alte organisme ale Uniunii, față de guvernele țărilor membre ale EEMU și față de orice alte instituții. Acest lucru este destul de compatibil cu statutul obișnuit al unei bănci centrale într-o singură țară. Totodată, „principiul general” stabilit într-un articol special al statutului, conform căruia Sistemul European de Bănci Centrale este condus de conducerea („organe decizionale”) ale Băncii Centrale Europene, și mai ales , de către Consiliul guvernatorilor, are o importanță semnificativă. 32
Consiliul guvernatorilor, organul suprem de conducere, include numai toți membrii Direcției Executive și guvernatorii BCN din statele membre ale Uniunii Economice și Monetare Europene.
Principalele funcții ale Consiliului guvernatorilor includ:
adaptarea instructiunilor si luarea deciziilor care sa asigure realizarea obiectivelor de creare a Sistemului European de Banci Centrale;
determinarea elementelor cheie ale politicii monetare a UEEM, cum ar fi ratele dobânzilor, mărimea rezervelor minime ale Băncilor Centrale Naționale,
elaborarea unor instrucţiuni specifice pentru implementarea acestuia.
În plus, Consiliul Guvernatorilor aprobă regulile de organizare internă a Băncii Centrale Europene și a organelor sale de conducere, acționează ca consilier al BCE și stabilește modul în care Sistemul European al Băncilor Centrale este reprezentat în domeniul cooperării internaționale.
Direcția Executivă este formată din Președinte, Vicepreședinte și patru membri selectați dintre candidații cu o vastă experiență profesională în sectorul financiar sau bancar. Aceștia sunt numiți dintre cetățenii țărilor membre UEMU în cadrul unei reuniuni a șefilor de guvern din aceste țări, la propunerea Consiliului Europei, după consultări cu Parlamentul European și Consiliul guvernatorilor BCE (pentru alegerile ulterioare ). Direcția executivă conduce politica monetară în conformitate cu instrucțiunile și regulile adoptate de Consiliul guvernatorilor Băncii Centrale Europene și, astfel, dirijează acțiunile BCN, adoptând instrucțiuni departamentale acolo unde este necesar.
Consiliul General, al treilea organ de conducere al Sistemului European al Băncilor Centrale, include președintele și vicepreședintele Băncii Centrale Europene și guvernatorii băncilor centrale naționale din toate țările Comunității Economice Europene, indiferent de participarea acestora la UEMU.
Consiliul General îndeplinește funcții care au fost îndeplinite anterior de Institutul Monetar European și care trebuie continuate în a treia fază a planului EEMU.
Principalele sarcini ale Consiliului General includ următoarele:
exercitarea funcțiilor de consiliere ale SEBC;
colectarea si prelucrarea informatiilor statistice;
întocmirea rapoartelor trimestriale și anuale privind activitățile BCE, precum și a situațiilor financiare consolidate săptămânale;
elaborarea și adoptarea regulilor necesare pentru standardizarea contabilității și raportării operațiunilor efectuate de BCN;
adoptarea de măsuri referitoare la plata capitalului autorizat al Băncii Centrale Europene în măsura în care nu este reglementată de Acordul general al CEE;
elaborarea fișelor posturilor și a regulilor de angajare în BCE;
pregătirea organizatorică pentru procedura de stabilire a cursului de schimb fix final al monedelor naționale față de euro.
Președintele Băncii Centrale Europene este simultan președintele tuturor celor trei organe de conducere ale acesteia: Consiliul guvernatorilor, Direcția executivă și Consiliul general; de altfel, în primele două cazuri, are vot decisiv în cazul unei repartizări egale a voturilor.
În plus, președintele reprezintă BCE în organizațiile externe sau numește un împuternicit pentru acest rol. În raport cu terții, el reprezintă, prin lege, BCE.
Băncile centrale naționale ale țărilor membre sunt parte integrantă a Sistemului European de Bănci Centrale și acționează în conformitate cu instrucțiunile și instrucțiunile BCE. În organizarea activităților Băncii Centrale Europene, este utilizat pe scară largă și cu succes institutul curatorilor, în care fiecare dintre cei șase membri ai Direcției Executive supraveghează un anumit domeniu al activităților Băncii Centrale Europene.
Consiliul guvernatorilor BCE este autorizat să dezvolte politica monetară, iar Direcția executivă - să o implementeze. În măsura în care este posibil și adecvat, Banca Centrală Europeană recurge la utilizarea facilităților Băncilor Centrale Naționale.
Pe parcursul dezvoltării și înființării SEBC, lucrările pregătitoare au fost efectuate, în special, de trei comitete și șase grupuri de lucru specializate, reunind reprezentanți ai Băncilor Centrale Naționale și ai Institutului Monetar European.
Această experiență de cooperare strânsă continuă în cadrul SEBC cu modificările necesare.
Există treisprezece Comitete sub conducerea Consiliului Guvernatorilor:
Comitetul Auditorilor Interni;
Comitetul de bancnote;
Comitetul pentru buget;
Comitetul de comunicare externă;
Comitetul de Contabilitate si Venituri Cash;
Comitetul juridic;
Comitetul de operațiuni de piață;
Comitetul de politică monetară;
Comitetul de Relații Internaționale;
Comitetul de Statistică;
Comitetul de Supraveghere Bancară;
Comitetul pentru sisteme informatice;
Comitetul pentru Sisteme de Plăți și Decontare.
|
|
Instituțiile de credit selectate în acest scop trebuie să îndeplinească o serie de criterii:
in conditiile rezervarii obligatorii, cercul contrapartidelor autorizate este limitat doar la acele institutii de credit care au constituit rezerve minime obligatorii;
în caz contrar, gama de posibile contrapărți autorizate se extinde la toate instituțiile de credit situate în „zona euro”.
BCE are dreptul, în mod nediscriminatoriu, de a refuza accesul instituțiilor de credit care, prin natura activităților lor, nu pot fi utile în desfășurarea politicii monetare;
poziția financiară a contrapărților autorizate trebuie să fie verificată de autoritățile naționale și considerată satisfăcătoare (această prevedere nu se aplică sucursalelor organizațiilor ale căror sediu se află în afara Spațiului Economic European);
contrapărțile trebuie să îndeplinească orice criterii operaționale specifice stabilite de băncile centrale naționale sau de BCE.
Contrapartidele autorizate au acces la facilitatile Sistemului European de Banci Centrale numai prin intermediul Bancii Nationale Centrale a Statului Membru UEMU in care se afla. BCN colectează cereri de participare la operațiunile Băncii Centrale Europene și transmit aceste date către computerul central al BCE din Frankfurt. Pe baza cererilor colectate, BCE stabilește prețul de piață al resurselor și emite instrucțiuni corespunzătoare Băncilor Centrale Naționale, care distribuie operațiunile între contrapărți.
Având în vedere posibilitățile tehnologiei informaționale moderne, chiar și organizațiile relativ mici pot participa la operațiunile SEBC.
Dacă este necesar, licitațiile pot fi organizate în termen de o oră pe baza schimbului electronic de informații.
Sistemul European al Băncilor Centrale are dreptul de a refuza accesul la instrumentele de politică monetară din motive de fiabilitate sau în cazul unei încălcări grave sau repetate de către o contraparte a obligațiilor sale.
Experiență străină
SISTEMUL BANCAR AL UE: ȘASE ANI DE CRISĂ
SUD. VESHKIN, profesor asociat, Departamentul de Finanțe și Credit E-mail: [email protected] G.L. AVAGYAN, Doctor în Economie, Profesor, Șef al Departamentului de Finanțe și Credit E-mail: [email protected] Filiala Krasnodar a Universității de Stat de Comerț și Economie din Rusia
Articolul prezintă o evaluare a stării sistemului bancar al Uniunii Europene în ultimii șase ani. Sunt relevate regularitățile și tendințele structurii sale instituționale și funcționale. A fost efectuată analiza indicatorilor raportului dintre credite și depozite, randamentul capitalului propriu atât a sistemului bancar al Uniunii Europene în ansamblu, cât și a țărilor europene individuale.
Cuvinte cheie Cuvinte cheie: sistem bancar, Uniunea Europeană, zona euro, instituții financiare monetare, Banca Centrală Europeană, credit, depozit, profitabilitate, capital propriu, integrare
Una dintre verigile integrării europene este sistemul bancar al Uniunii Europene, ale cărui priorități actuale de dezvoltare sunt consolidarea sistemului bancar în cadrul UE, creșterea rezistenței acestuia la crize de natură variată.
Uniunea Europeană și-a stabilit în 2012 un obiectiv strategic de a crea o uniune bancară europeană, în cadrul căreia nu vor funcționa sistemele bancare naționale ale țărilor individuale, ci toate băncile europene.
În acest sens, de interes deosebit este evaluarea de ultimă oră Sistemul bancar al UE
şi determinarea contururilor generale ale dezvoltării sale prospective.
Criza globală care a început în 2007 a lovit în mare măsură țările Uniunii Europene în general și zona euro în special.
Piața UE poate fi descrisă ca o structură bazată pe finantare bancara, unde forma dominantă de finanţare nu este piaţa de capital, ci împrumut bancar. Potrivit Băncii Centrale Europene (BCE), ponderea băncilor în împrumuturile acordate întreprinderilor și persoanelor fizice în Europa este de 70-75% din totalul finanțării prin datorii. În SUA, această cifră nu depășește 20-30%.
Și în vremuri bune, și în perioadele de criză Băncile europene tind să acționeze ca intermediari de credit, acceptând depozite și acordând împrumuturi economiei. Acest lucru este confirmat de sondajele Băncii Centrale Europene. Absența unei piețe de capital paneuropene care ar putea oferi un nivel adecvat sursă alternativă finanțarea întreprinderilor din Europa (dintre care peste 90% sunt mici și mijlocii), înseamnă că reforma structurală a băncilor poate avea un efect ambiguu asupra intermedierii creditelor în UE.
Băncile joacă un rol important în economia europeană prin furnizarea de servicii financiare esențiale gospodăriilor și întreprinderilor. În centrul unei activități bancare de succes se află sprijinul clienților prin relații strânse, durabile și concentrate. Instituțiile de credit oferă consumatorilor acces la următoarele servicii bancare:
Efectuarea de plăți și tranzacții financiare;
Implementarea sprijinului pentru întreprinderile mici și mijlocii;
Investiții în infrastructură;
Finanțare privată;
Ajutând companiile să accepte și să gestioneze riscurile.
Băncile sunt, de asemenea, intermediari între furnizorii și consumatorii de capital de pe piață.
Sectorul bancar european include un număr semnificativ de bănci cu modele de afaceri, forme juridice și structuri de proprietate diferite. Pe lângă marile bănci comerciale, de retail și de investiții care oferă o gamă largă de servicii financiare, există un numar mare de institute de specialitate cu structură diferită proprietate:
bănci de stat;
Cooperative și instituții de economii care activează și pe această piață diversificată.
O astfel de diversificare amplă a instituțiilor bancare crește foarte mult rezistența sistemului la șocurile financiare, deoarece diferitele tipuri de instituții bancare reacţionează diferit la anumite evenimente. Prezența băncilor mici și mari, interne și internaționale, a băncilor specializate și universale - toate acestea contribuie la funcționarea competitivă și sigură a sectorului bancar.
În mod tradițional, există două domenii principale de activitate ale băncilor:
1) activitatea de retail este furnizarea de servicii bancare utilizate zilnic și produse financiare:
Plata pentru servicii;
Împrumut;
operațiuni de depozit.
Băncile de retail sunt specializate în principal în acordarea de împrumuturi și utilizarea ca sursă principală de finanțare.
acceptă depozitele clienților. Băncile care prestează servicii de retail trebuie să fie prezente într-o zonă geografică mai largă printr-o rețea extinsă de sucursale, să aibă un număr semnificativ de angajați, asigurând posibilitatea unei cooperări mai strânse cu clienții retail. Băncile de retail au mai puține oportunități de a tranzacționa pe piața valorilor mobiliare. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că, având în vedere volatilitatea de pe piețele financiare, chiar și băncile „specializate” de retail vor trebui să își ajusteze expunerea la pozițiile de pe piața angro cu risc de dobândă, credit și riscurile valutare etc.;
2) activitate de investiții, exprimată în furnizarea de servicii bancare de investiții necesare economiei și, de regulă, și orientată către client. De exemplu, băncile de investiții:
Vindeți obligațiuni garantate, ceea ce reduce costul creditelor ipotecare; asista companiile în acoperirea dobânzilor și riscurile valutare;
Asigură finanțare pentru proiecte mari de infrastructură (școli, spitale) prin acordarea de împrumuturi sindicalizate sau formarea de fonduri de infrastructură care investesc în parteneriate public-privat;
Asigurați plasarea de obligațiuni guvernamentale de stat și locale pe baza soluțiilor de piață pentru a reduce costul finanțării.
Pe piețele majorității țărilor UE, există o cerere semnificativă și în creștere pentru produse bancare de investiții din partea întreprinderilor mici și mijlocii. Nivelul cererii pentru aceste produse pe diferite piețe variază foarte mult în funcție de următorii factori:
Natura economiei;
Valoarea exportului;
predominanţă surse externe finanțarea și utilizarea fondurilor în conturile întreprinderilor mici și mijlocii;
Complexitate baza de clienti afaceri mici și mijlocii. Acest lucru se datorează faptului că companiile din UE, inclusiv întreprinderile mici și mijlocii, operează din ce în ce mai mult în întreaga UE - dincolo de granițele naționale, precum și în afara UE.
Aproape toate operațiunile bancare active presupun asumarea riscului de credit de către bancă. Prin însăși natura lor, băncile acceptă și gestionează riscul pentru a răspunde nevoilor clienților lor și ale economiei.
Este important de subliniat faptul că băncile au nevoie de acces la piețele financiare angro pentru a îndeplini sarcina de echilibrare macroeconomică a conturilor financiare. Bilanțurile lor sunt un rezultat natural al economiilor gospodăriilor sub formă de depozite și împrumuturi către persoane fizice, companii și guverne.
Într-o economie deschisă, inclusiv țările care sunt membre ale uniunilor monetare, cererea și oferta de bani nu sunt întotdeauna în echilibru. Acest lucru se datorează faptului că unele țări au surplus de resurse financiare (de exemplu, Belgia), în timp ce altele au un deficit (de exemplu, în Țările de Jos, care transformă băncile olandeze în importatori neți de capital străin).
Evident, fluxurile transfrontaliere de fonduri joacă un rol important în economiile deschise și reprezintă unul dintre principalele motive pentru crearea unei piețe financiare comune în Europa. În cadrul acestei piețe, băncile acționează ca intermediari naturali, reglementând oferta și cererea de bani, importul sau exportul de capital. Apoi, în țările cu un excedent de fonduri, „bulele” financiare nu se umflă, iar țările cu deficit sunt scoase din criza creditelor. Cel mai simplu mod de a face acest lucru este să utilizați piețele financiare angro.
Astfel, o diversificare echilibrată a surselor de venit și a investițiilor de fonduri oferă avantaj clarîn menținerea stabilității instituțiilor financiare care sunt capabile să absoarbă șocurile externe mult mai rezistent decât băncile specializate. Băncile Universale mai puțin afectate de criza financiară decât băncile specializate, acestea sunt mai rezistente ca urmare a sinergiilor dintre serviciile private, de retail, corporative și de investiții.
Cu toate acestea, astfel de prevederi teoretice înțelese și logice nu sunt implementate atât de clar în practică.
Potrivit Băncii Centrale Europene, în ultimul deceniu a existat o tendință de reducere a numărului de instituții de credit care operează în UE. De zece ani, numărul lor
Volumul creditului a scăzut cu 1,5 mii unități, drept urmare, până la sfârșitul anului 2011, puțin mai mult de 8,6 mii instituții de credit funcționau în 27 de țări UE. Această consolidare financiară este însoțită de o creștere constantă a activelor bancare: activele totale au crescut în 2011 față de 2001 cu 85%. În aceeași perioadă, împrumuturile acordate întreprinderilor și persoanelor fizice europene au crescut cu 69%, iar peste 79% din depozite sunt acum în bănci din UE.
În același timp, are loc un proces de reducere a subdiviziunilor structurale (sucursalelor) instituțiilor de credit ale Uniunii Europene: în 2011 față de 2007 - cu 4,4%, sau peste 10 mii de unități. (inclusiv în țările din zona euro - cu 3,8%, sau aproximativ 7 mii de unități). Acest proces este însoțit de o scădere a numărului de angajați în instituțiile de credit, care în aceeași perioadă a scăzut cu 6,1% (inclusiv în zona euro - cu 5,1%).
Statisticile Băncii Centrale Europene iau în considerare instituțiile financiare (IMF) monetare (monetare), care includ următoarele instituții financiare care emit bani pe teritoriul Uniunii Europene:
Eurosistem;
Instituții de credit rezidente;
Alte instituții financiare rezidente ale căror activități sunt legate de acceptarea de depozite sau analogi de depozite de la entitati legale instituții financiare nemonetare, împrumuturi pe cheltuială proprie, investiții în valori mobiliare sau emiterea de intermedieri financiare bani electronici;
Fonduri de piață monetară care investesc în titluri de valoare pe termen scurt și cu risc scăzut.
Sectorul financiar al UE a încheiat anul 2011 pe o notă pozitivă: activele totale au crescut cu 4,4%, în timp ce creditele și depozitele au crescut cu aproape 3,7%, respectiv 4,3%. Cu toate acestea, deja în 2012 situația s-a schimbat semnificativ. Activele și componența portofoliului de credite ale instituțiilor financiare monetare ale Uniunii Europene și ale zonei euro pentru perioada 2007-2012. sunt prezentate în tabel. unu.
Aproape trei sferturi (72%) din activele sectorului financiar al țărilor UE sunt plasate în zona euro. La rândul său, 75% din activele țărilor UE din afara zonei euro sunt plasate în Marea Britanie, ceea ce a determinat ritmul de creștere a activelor din regiune.
Activele totale ale IFM din UE au crescut în 2011 cu 1,9 trilioane de euro, sau 4,3%. Activele zonei euro
tabelul 1
Activele și componența portofoliului de credite ale instituțiilor financiare monetare ale UE
în 2007-2012, trilioane de euro
Instituții din zona euro 29,7 31,9 31,2 32,2 33,6 32,7
Instituții din afara zonei euro 12,4 11,5 11,7 12,2 12,7 12,8
Total UE 42,1 43,4 42,9 44,4 46,3 45,5
Datoria la împrumut
Instituții din zona euro 17,0 18,1 17,7 17,8 18,5 18,2
Instituții din afara zonei euro 5,8 5,2 5,8 5,8 6,0 6,1
Structura împrumuturilor pe sectoare
Credite pentru sectorul productiv nefinanciar 5,3 5,6 5,4 5,4 5,4 5,3
Împrumuturi IFI 7,1 7,5 7,0 6,7 7,5 7,1
Împrumuturi către guverne și alte împrumuturi 3,6 3,6 4,2 4,2 3,8 4,3
Credite către gospodării 6,8 6,6 6,9 7,3 7,8 7,6
Total UE 22,8 23,3 23,5 23,6 24,5 24,3
a crescut cu 4,3%, în afara zonei euro - cu 4,1%. Cele mai mari rate de creștere a activelor din sectorul financiar s-au înregistrat:
În Finlanda - 33,7%;
În Olanda - 7,5%;
În Italia - 7,3%;
În Franța - 7,2%;
În Suedia - 6,8%;
În Marea Britanie - 5,8%;
În Belgia - 5,6%;
În Bulgaria - 5,2%.
Irlanda a înregistrat cea mai semnificativă scădere a activelor - -14%, în principal datorită implementării planului macroeconomic și asistență financiară. Se notează dinamica negativă:
În Ungaria -8,7%;
În Grecia -7,4%;
În Estonia -6,6%;
În Lituania - -3,8%;
În Letonia -3,0%;
În Slovenia -1,3%.
Activele sectorului financiar în 2012 au scăzut în UE în ansamblu cu 1,7%, inclusiv în zona euro - cu 2,7%. În cea mai mare măsură, aceasta a afectat Luxemburg (-12,7%), Irlanda (-10,9%), Belgia (-9,4%), Grecia (-7,3%).
Pentru prima dată din 2001, reducerea a avut loc în țările-locomotive din zona euro:
În Germania -2,0%;
În Franța -3,8%.
Creșterea activelor s-a remarcat în Italia (3,8%), Țările de Jos (2,6%), Slovacia (2,9%), Estonia (3,7%).
În afara zonei euro, activele au scăzut în Marea Britanie (-1,5%).
Aproximativ 75% din toate împrumuturile IFI ale UE sunt plasate în zona euro și 25% - în țările UE din afara zonei euro.
Soldul împrumuturilor acordate de IFI în UE în 2011 a crescut cu 0,9 trilioane de euro, sau 3,8%. În zona euro, creditarea totală a crescut cu 3,9%, în timp ce în țările UE din afara zonei euro a crescut cu un 3,4% mai modest. Cu toate acestea, în 2012 a avut loc o recesiune: împrumuturile în UE au scăzut cu 0,8%. Acest lucru s-a întâmplat doar în țările din zona euro (-1,6%), în timp ce creditele din afara zonei euro au crescut cu 1,7%.
Marea majoritate a creșterii creditării în
2011 se referă la împrumuturi interbancare (0,8 trilioane EUR sau 13%). Anul acesta, creditele interbancare au atins nivelul din 2008, ceea ce părea să indice restabilirea pieței interbancare din Uniunea Europeană. Cea mai mare creștere a creditelor interbancare a fost în Germania, Franța, Țările de Jos și Finlanda. Aceasta a fost asigurată de două injecții de lichiditate ale Băncii Centrale Europene la sfârșitul anului 2011, timp de până la trei ani, în valoare totală de aproximativ 1 trilion de euro. BCE, în calitate de creditor de ultimă instanță, făcând aceste injecții, a contat pe faptul că sectorul bancar din zona euro ar evita o criză a creditelor. Cu toate acestea, marea majoritate a lichidității a fost utilizată pe piața interbancară și doar o mică parte a fost transferată în sectorul real al economiei. Toate acestea demonstrează o situație destul de stagnată în UE. Mai mult, în
2012 piața interbancară a pierdut jumătate
din creșterea sa în anul precedent, iar portofoliul de credite al UE în ansamblu a scăzut cu 0,8%.
După câțiva ani de stagnare a creditării sectorului prelucrător nefinanciar, portofoliul de credite UE în această direcție a scăzut în 2012 cu 1 trilion de euro, sau 1,8%. În zona euro, cea mai mare contracție a avut loc în Spania (-15,8%), Grecia (-10,7%), Portugalia (-7,4%), Slovenia (-7,2%), Irlanda (-4,5%), Italia (-3,3%) ). O ușoară creștere a fost observată în Germania (0,6%), Franța (0,1%), Austria (1,2%). Cea mai semnificativă creștere a împrumuturilor acordate sectorului de producție a fost în Finlanda (4,6%) și Estonia (3,4%). În afara zonei euro, împrumuturile din sectorul de producție au scăzut în Letonia (-8,7%), Ungaria (-3,7%) și Regatul Unit (-3,2%).
Împrumuturile acordate guvernelor au crescut semnificativ în 2007 și continuă să fie mai mari decât în deceniul precedent.
Astfel, în ultimii șase ani, doar sectorul creditelor acordate gospodăriilor populației a înregistrat o creștere constantă. De la scăderea din 2008, acestea au crescut cu 18,2%, dar în 2012 au scăzut cu 2,6% pentru prima dată în trei ani.
Aproximativ două treimi din împrumuturile acordate gospodăriilor sunt credite pentru locuințe, care au crescut cu 2,5% în 2011. Cele mai mari creșteri au fost înregistrate în România (13,7%) și Slovacia (13,6%), în timp ce cele mai semnificative scăderi au fost înregistrate în Irlanda (-19,3%) și Ungaria (-13,9).
Potrivit FMI, nivelul creditelor restante rămâne ridicat în majoritatea țărilor UE. În 2011 nivel mediu a datoriei restante în UE în ansamblu a fost de 6,0%, în zona euro - 5,6%. Cea mai acută problemă cu împrumuturile problematice este în Irlanda (16,1%) și Lituania (16,3%). În România, Grecia și Bulgaria - puțin sub 15%. Cea mai favorabilă situație a fost în Luxemburg și Finlanda, unde nivelul creditelor restante nu a depășit 1%.
Dinamica depozitelor instituțiilor financiare din UE este prezentată în tabel. 2.
După cum se poate observa din analiza datelor din tabel. 2, peste 77% din toate depozitele UE sunt plasate în instituții financiare monetare înregistrate în zona euro. În 2011, afluxul de depozite în zona euro a crescut cu aproape 5%, în afara zonei euro - cu 4,1%. Cu toate acestea, în 2012, soldul depozitelor din zona euro a scăzut cu 0,6%, în timp ce în afara zonei euro a crescut cu 4%. Cea mai mare parte a depozitelor din afara zonei euro revine Regatului Unit (mai mult de 75%). De menționat că creșterea depozitelor în anul 2011 s-a datorat creșterii creditelor interbancare cu trei sferturi, și doar cu un sfert - de depozitele instituțiilor nefinanciare.
O ieșire semnificativă de depozite în 2011 a fost înregistrată în Grecia (-19,9%), Irlanda (-16,2%) și Cipru (-9,6%). În același timp, depozitele au crescut în Bulgaria (10,4%), Finlanda (11,1%) și Franța (16%). Această creștere a depozitelor (precum și a creditelor) s-a produs în principal din cauza depozite interbancare(0,7 trilioane euro) și doar 0,2 trilioane euro contabilizate de instituțiile nefinanciare.
Depozitele în UE în 2012 au crescut cu doar 0,4%, în zona euro au scăzut cu 0,6%. Întreaga creștere a fost realizată datorită creșterii depozitelor în afara zonei euro, în principal în Marea Britanie.
Este important de menționat că 37% din depozitele IFM din zona euro în euro sunt plasate de alte IFM înregistrate în țările din zona euro. Al doilea cel mai mare „furnizor de resurse” al IFM este gospodăriile, care reprezintă 34% din depozite. Ponderea altor instituții financiare este de 13%, iar corporațiile nefinanciare - 10%.
Datele prezentate indică o diferență semnificativă în structura împrumuturilor și depozitelor contrapărților IFM: sumele investițiilor în IFM și împrumuturile primite de la IFM diferă semnificativ. Dacă investițiile gospodăriilor și împrumuturile sunt aproximativ egale, atunci guvernele și corporațiile nefinanciare sunt debitori neți. Sumele împrumuturilor acordate acestora sunt de trei ori mai mari decât depozitele acceptate de la aceștia. Alte instituții financiare, precum și companiile de asigurări și fondurile de pensii, sunt, de asemenea, creditori neți ai IFM: depozitele acestora depășesc împrumuturile cu 50%, respectiv 90%.
masa 2
Depozite ale UE în zona euro și în afara zonei euro în perioada 2007-2012, trilioane de euro
Indicator 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Depozite în zona euro 15,2 16,8 16,5 16,5 17,3 17,2
Depozite în afara zonei euro 4,7 4,3 4,7 4,8 5,0 5,2
Total UE 19,9 21,1 21,2 21,3 22,3 22,4
Unul dintre indicatorii importanți pentru evaluarea stării sistemului bancar este raportul dintre credite și depozite. Excluzând împrumuturile și depozitele instituțiilor financiare monetare din întreaga UE, începând cu anul 2008, se remarcă o scădere a acestui indicator. Astfel, în 2008 raportul dintre credite și depozite a fost de 132,0, în 2009 - 130,5, în 2012 - 123,2%. Gama de variație a acestui indicator în țările UE în 2012 a ajuns de la 308,2% în Danemarca la 61,3% în Belgia.
În zona euro, se notează cele mai mari valori ale raportului specificat de împrumuturi și depozite:
În Slovenia - 152,1%;
În Finlanda - 147,0%;
În Irlanda - 145,7%;
În Grecia - 142,2%.
Aceste țări sunt importatoare de resurse financiare. S-au confruntat deja cu probleme serioase în sectorul bancar. Apariția Finlandei în acest grup ridică anumite preocupări, deoarece până în 2012 sectorul bancar al acestui stat a demonstrat o dezvoltare stabilă, durabilă.
Cele mai mici valori ale acestui indicator:
În Belgia - 61,3%;
În Luxemburg - 62,3%;
În Slovacia - 89,6%.
În Germania, care ocupă o poziție de lider în UE, raportul dintre credite și depozite este în continuă scădere: de la 106,9% în 2007 la 94,6% în 2012. În Franța, în 2012, raportul a fost de 122,0%.
În grupul țărilor UE din afara zonei euro, cele mai mari valori ale acestui indicator sunt:
Danemarca - 308,2%;
Suedia - 232,9%;
Letonia - 186,7%.
Cele mai scăzute valori sunt în Cehia (88,8%), Bulgaria (114,3%) și Marea Britanie (120,1%).
Această răspândire a indicatorilor reflectă diferențe în volumul resurselor financiare interne. Belgia, Luxemburg și în special Germania sunt furnizori de capital nu numai altor țări din zona euro, ci și UE în ansamblu. Danemarca, Țările de Jos, Letonia, Suedia sunt importatori neți de capital.
Astfel, statisticile arată că disproporțiile din sistemul bancar al Uniunii Europene din ultimii ani nu numai că nu s-au atenuat, ci au crescut.
Pe parcursul anului 2011, condițiile economice din țările UE s-au înrăutățit treptat. In medie
în UE, rata șomajului a crescut peste 10%, iar PIB-ul a scăzut în mai multe țări. Scăderea activității economice se datorează mai multor motive, dar principalele sunt două:
1) o creștere a șomajului, care a determinat o reducere a cererii interne;
2) încetinirea pe principalele piețe de export (Brazilia, Rusia, India, China și Africa de Sud), care a determinat o reducere a activității economice în țările UE orientate spre export.
În plus, dependența guvernelor naționale de bănci pentru a obține împrumuturi pentru finanțarea cheltuielilor curente, precum și dependența băncilor de nevoia de a achiziționa obligațiuni guvernamentale (care sunt încă considerate active sigure și foarte lichide), a atins un nivel fără precedent. Deficitul bugetar al guvernelor din zona euro a ajuns în 2011 la 4,1%, iar guvernele țărilor UE - 4,5%. Ca urmare, datoria publică totală a crescut la 87,2% din PIB în zona euro și la 82,5% în UE în ansamblu.
În legătură cu deteriorarea situației economice la începutul anului 2012, Comisia Europeană a elaborat documentul „Foaia de parcurs pentru stabilitate, crestere economicași Ocuparea Forței de Muncă”, care oferă recomandări specifice privind economiile bugetare și reformele economice. Un element suplimentar al pachetului au fost recomandările pentru zona euro în ansamblu.
Datorită nivelului ridicat al șomajului din UE, Comisia Europeană a lansat „Pachetul pentru ocuparea forței de muncă” în aprilie 2012, solicitând statelor membre UE să implementeze o serie de schimbări în situația ocupării forței de muncă. Cu toate acestea, recomandările Comisiei Europene nu au adus rezultatul scontat. În țările din zona euro, în martie 2013, rata șomajului a atins un nivel record - 12,1% din populația activă. În UE a fost de 10,9%. Cea mai mare rată a șomajului este marcată de:
În Grecia - 27,2%;
În Spania - 26,7%;
În Portugalia - 17,5%.
Cel mai nivel scăzutșomaj înregistrat:
În Austria - 4,7%;
În Germania - 5,4%%;
În Luxemburg - 5,7%.
Se complică muncă stabilă băncile crescând presiunea asupra piețelor de finanțare. Pentru a preveni o criză a creditelor în zona euro, un lucru crucial
ceea ce a contat a fost ajustarea politicii monetare de către BCE la sfârșitul anului 2011. Două operațiuni de refinanțare a BCE (LTRO) pe trei ani (una în decembrie 2011 și una în februarie 2012), în valoare totală de peste 1 trilion de euro, au atenuat presiunea asupra finanțării bancare în euro. zonă, dar nu a eliminat potențialele probleme de solvabilitate ale unui număr de instituții de credit.
La mijlocul anului 2012, BCE a redus rata principală de refinanțare și rata depozitelor BCE la 0,75%, respectiv 0%. În mai 2013, a fost efectuată o altă reducere a ratei de refinanțare - la 0,50%. Acest lucru reduce costul refinanțării băncilor, dar efectul pozitiv este compensat de amploarea problemelor unor bănci asociate cu cerințe suplimentare de capital sau anulări de credite neperformante. Problemele de soliditate a pieței sau de conformitate cu reglementările pot fi rezolvate doar de către băncile înseși sau cu ajutorul statelor în care se află.
Unul dintre indicatorii importanți ai stării sistemului bancar este randamentul capitalului propriu al băncilor ROE. Rentabilitatea băncilor europene rămâne scăzută, ceea ce este o consecință a situației economice dificile din țările UE din ultimii ani. Potrivit Băncii Centrale Europene, în 2008, trei state UE au avut un ROE negativ în zona euro: Belgia - 44,6%, Olanda - 11,9% și Germania - 9,8%. În 2011, s-a dublat numărul țărilor cu un ROE negativ al sistemelor bancare: Cipru - 86,0%, Italia - 13,0%, Slovenia și Irlanda - 11,1%, Portugalia - 4,1%, Grecia - 2,1%. Dintre țările din afara zonei euro, Marea Britanie (-9,8%) și Danemarca (-3,4%) au avut un ROE negativ în 2008, iar Ungaria (-7,9%) în 2011. În UE în ansamblu, randamentul capitalurilor proprii ale băncilor a scăzut de la 5,2% în 2008 la 4,2% în 2011.
În contextul pachetului de cerințe de capital reglementat pentru bănci (CRDIV/CRR), băncile europene cresc în mod constant nivelul capitalului reglementar. Într-un număr de state membre ale UE, capitalul de reglementare a crescut într-un ritm mai rapid. Potrivit Fondului Monetar Internațional, între 2007 și 2011. Băncile belgiene au crescut raportul dintre capitalul de reglementare și activele ponderate la risc cu 8,1 p.p. (de la 11,2 la 19,3%). Acest indicator al băncilor germane a crescut cu 3 p.p. (până la 16,1%), italiană - cu 2 p.p. (12,1%). Nivel
capitalul de reglementare în băncile din Grecia, Portugalia și Spania a fluctuat între 10,3 și 12,2% la sfârșitul anului 2011, Irlanda - aproape 14,5%.
Pentru comparație, bănci americaneîn aceeași perioadă, au crescut nivelul capitalului cu 2,5 p.p. și a adus-o la 15,3%, japoneză - cu 0,9 p.p. (14,2%).
În prezent, volumul și nivelul capitalului băncilor a crescut semnificativ, băncile și-au sporit capacitatea de a face față forță majoră. Cu toate acestea, nivelul tensiunii din situația economică, financiară și politică actuală pune sub semnul întrebării adecvarea nivelului de capital existent. Este necesară o abordare sistematică a soluționării problemelor. În iulie 2012, liderii europeni au discutat despre crearea unei uniuni bancare. Se presupune că introducerea unei uniuni bancare în Uniunea Europeană cu elemente ale unui singur organism de supraveghere, o singură schemă europeană de garantare a depozitelor și o structură unică de gestionare a crizelor este cea mai importantă. Imediat asigura buna functionare a pietelor financiare integrate. Rolul unei singure autorități de supraveghere trebuia să fie încredințat BCE, nu numai în zona euro, ci și în relația cu băncile din orice alt stat membru al UE interesat. BCE va acționa ca șef al Uniunii Bancare Europene până la formarea Mecanismului Unic de Supraveghere SSM (Single Supervisory Mechanism) în 2014, cu condiția ca proiectul să fie aprobat de statele membre UE. SSM va trebui să se asigure că problemele instituțiilor de credit cu cost minim pentru contribuabili și sectorul real al economiei. Cu toate acestea, în cazul unei restructurări sau lichidări bancare, creditorii vor suporta pierderile.
Ideea unei uniuni bancare pare atractivă pentru toți miniștrii de finanțe din UE. Cu toate acestea, rămâne întrebarea în ce măsură BCE este învestită cu funcții de supraveghere. Germania insistă că BCE poate controla doar băncile semnificative. Marea Britanie cere limitarea influenței BCE pentru a preveni încălcarea suveranității britanice. Franța este în favoarea ca BCE să devină o autoritate de supraveghere cât mai curând posibil, ceea ce ar trebui să fie primul pas către o integrare fiscală și economică mai profundă a blocului valutar și va contribui, de asemenea, la consolidarea sistemului bancar francez.
Totuși, principalul obstacol în calea creării unui mecanism unificat de supraveghere este lipsa fondurilor pentru finanțarea lichidării (reorganizării) băncilor cu probleme. În opinia autorilor, fără a rezolva această problemă, funcționarea eficientă a unui mecanism unificat de supraveghere ridică serioase îndoieli.
Deci, trebuie remarcat faptul că procesul de creare a Uniunii Bancare Europene ca modalitate de consolidare a integrării europene și de depășire
fenomene de criză în economie, extinderea funcţiilor de supraveghere ale BCE este pași importanți pe calea întăririi guvernării supranaţionale politică economică zona euro.
Bibliografie
1. Depozitul de date statistice al BCE. URL: http://sdw.ecb.europa.eu
2. Sectorul bancar european: fapte și cifre. 2012. URL: http://www.ebf-fbe.eu.
Finanțe și credit Experiență în străinătate
ISSN 2311-8709 (Online) ISSN 2071-4688 (Tipărit)
SISTEMUL BANCAR AL UE: ȘASE ANI DE CRISĂ
Yurii G. VESHKIN, Greta L. AVAGYAN
Articolul prezintă evaluarea stării sistemului bancar al UE în ultimii șase ani. Autorii evidențiază regularitățile și tendințele structurilor sale instituționale și funcționale. Lucrarea realizează o analiză a indicatorilor raportului credit/depozit, randamentul capitalului propriu al sistemului bancar al Uniunii Europene în ansamblu și al țărilor europene individuale.
Cuvinte cheie: sistem bancar, Uniunea Europeană, zona euro, instituții financiare monetare, Banca Centrală Europeană, credit, depozit, profitabilitate, capital propriu, integrare
1. Depozitul de date statistice al BCE. Disponibil la: http://sdw.ecb.europa.eu .
2. Sectorul bancar european: fapte și cifre. 2012. Disponibil la: http://www.ebf-fbe.eu.
Yurii G. VESHKIN
Greta L. AVAGYAN
Universitatea de Stat de Comerț și Economie din Rusia, Filiala Krasnodar, Krasnodar, Federația Rusă [email protected]
