Introducere
2. Împrumut internațional. Esența, funcția și structura pieței financiare globale
Concluzie
Introducere
Relațiile monetare și de credit internaționale și financiare sunt o parte integrantă și una dintre cele mai complexe zone ale economiei de piață. Acestea se concentrează asupra problemelor economiei naționale și globale, dezvoltarea istoricului merge în paralel și strâns întreținută. Deoarece internaționalizarea și globalizarea economiei mondiale, fluxurile internaționale de bunuri, servicii și în special de capital și împrumuturi cresc.
Țările de vârf (în special "șapte") sunt influențate foarte mult de relațiile monetare și financiare internaționale), care se opun partenerilor rivali. Cele recente decenii sunt notate în activarea țărilor în curs de dezvoltare în acest domeniu.
Sub influența multor factori, funcționarea relațiilor monetare și financiare internaționale a devenit mai complicată și se caracterizează prin schimbări frecvente. Prin urmare, studiul experienței mondiale este de mare interes pentru economia de piață din Rusia și în alte țări. Integrarea treptată a Rusiei în comunitatea mondială, aderarea la Fondul Monetar Internațional (FMI) și Grupul de Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BIRD) necesită cunoașterea codului de comportament civilizat general acceptat în piețele monetare mondiale, împrumuturi, valori mobiliare , aur.
1. Conceptul de relații valutare și sistem valutar
Relațiile în valută internațională sunt un set de relații publice care se dezvoltă în funcționarea monedei în economia mondială și care servesc rezultate de schimb reciproc din fermele naționale. Elementele separate ale relațiilor valutare au apărut în lumea antică - Grecia antică și Roma antică - sub forma unui proiect de lege și o afacere schimbătoare. Următoarea piatră de hotar a dezvoltării lor a fost "târguri de factură" medievale în Lyon, Antwerp și alte centre comerciale din Europa de Vest, unde s-au făcut calcule pe facturi transferabile (Tratite). În epoca feudalismului și formarea metodei capitaliste de producție, a început să se dezvolte un sistem de așezări internaționale prin intermediul băncilor.
Dezvoltarea relațiilor monetare internaționale se datorează creșterii forțelor productive, creării pieței globale, aprofundarea diviziei internaționale a muncii (RMN), formarea sistemului global de economie, internaționalizarea și globalizarea relațiilor economice .
Relațiile în valută internațională sunt mediate de relațiile economice internaționale (MEO), care sunt tratate ca fiind domeniul producției materiale, adică. la relațiile de producție primară și zona de distribuție, schimb, consum. Există direct și feedback între relațiile valutare și reproducerea. Baza lor obiectivă este procesul de reproducere publică, care generează schimburi internaționale de bunuri, capital, servicii. Starea relațiilor valutare depinde de dezvoltarea economiei - situația politică națională și globală, relația dintre țări și două tendințe inerente relațiilor internaționale, parteneriate și contradicții. Deoarece în relațiile economice străine, inclusiv moneda, politicianul și economia, diplomația și comerțul, producția industrială și comerțul și relațiile valutare ocupă un loc special în relațiile economice naționale și globale sunt interconectate. Includerea pieței globale în procesul de circulație a capitalului înseamnă transformarea unei porțiuni de capital de bani din banii naționali în valută străină și viceversa. Acest lucru se întâmplă cu soluționarea internațională, tranzacțiile monetare, credite și financiare.
Relațiile în valută internațională au dobândit treptat anumite forme de organizare bazate pe internaționalizarea relațiilor economice. Sistemul valutar este o formă de organizare și reglementare a relațiilor valutare consacrate de legislația națională sau de acordurile interstatale. Sistemele valutare naționale, globale, internaționale (regionale) diferă.
Sistemul valutar național este o parte integrantă a sistemului monetar al țării, deși este relativ independent și iese pentru frontierele naționale. Caracteristicile sale sunt determinate de gradul de dezvoltare și de stat al economiei și relațiile economice străine ale țării.
Sistemul valutar național este legat inextricabil de sistemul monetar global - forma relațiilor monetare internaționale consacrate de acorduri interstatale. Sistemul valutar mondial sa dezvoltat până la mijlocul secolului al XIX-lea. Natura funcționării și stabilității sistemului mondial monetar depinde de gradul de respectare a principiilor sale de structură a economiei mondiale, alinierea forțelor și interesele țărilor principale. Atunci când aceste condiții se schimbă, apare criza periodică a sistemului mondial monetar, care este completată cu accidentul său și crearea unui nou sistem valutar.
Deși sistemul monetar mondial are scopuri economice mondiale globale și are un mecanism special de funcționare și reglementare, este strâns legată de sistemele monetare naționale. Această conexiune se realizează prin intermediul băncilor naționale care deservesc activitatea economică străină și se manifestă în reglementarea monetară interstatală și coordonarea politicii monetare a țărilor de conducere.
Relația reciprocă a sistemelor naționale și valutare mondiale nu înseamnă identitatea lor, deoarece sarcinile lor, condițiile de funcționare și reglementare sunt diferite, impactul asupra economiei țărilor individuale și a economiei mondiale. Relația și diferența în sistemele naționale și mondiale se manifestă în elementele lor (tabelul 1).
tabelul 1
Monedă națională sistemaMirovaya valută sistemaNatsionalnaya valyutaRezervnye valută, internaționale de monedă numărare edinitsyUsloviya convertibilitate valyutyUsloviya convertibilitatea reciprocă valyutParitet național valyutyUnifitsirovanny de schimb modul de paritetovRezhim Național valyutyReglamentatsiya moduri de monedă kursovNalichie sau absența restricțiilor monedă, monedă reglementarea kontrolMezhgosudarstvennoe a monedei ogranicheniyNatsionalnoe care reglementează lichiditatea monetară reglementarea internațională stranyMezhgosudarstvennoe a monetar internațional LikvidnostireGlamentatsiya Utilizarea normelor internaționale de conversie a fondurilor de credit pentru utilizarea fondurilor internaționale de credit în ceea ce privește așezările internaționale Țara de forme majore de calcul internațional Piața monetară și piața piețelor valide de aur globale și piețele autorităților naționale de aur, manageri și relații valutare de reglementare al țării Organizațiile inteligente care îndeplinesc reglementarea monedei interstatale
Baza sistemului național valutar este moneda națională - unitatea monetară stabilită prin legea acestui stat. Banii utilizați în MEO devin monedă. În calculele internaționale, se utilizează de obicei o valută străină - o unitate monetară din alte țări. Conceptul de fecioară este legat de acesta - orice facilitate de plată în valută străină. Moneda străină este obiectul vânzării pe piața valutară, utilizat în calcule internaționale, este depozitat în conturile bancare, dar nu este o facilitate legitimă de plată pe teritoriul acestui stat (cu excepția perioadelor de inflație puternică). Cu o inflație puternică și situația de criză din țară, moneda națională deplasează o monedă străină mai stabilă în condiții moderne - dolarul, adică. Există o dolarizare a economiei. Categoria "Moneda" oferă comunicare și interacțiune între economia națională și cea mondială.
Conceptul de "monedă", tipuri de valute (naționale, străine, rezerve).
Conceptele de "convertibilitate monetară", "liber convertibile", "parțial convertibile", "valută non-convertibilă". Convertibilitate externă și internă. Evoluția sistemului valutar internațional. Caracteristici de bază și principii ale sistemelor valutare din Paris, Genoese, Bretton, Jamaican.
Împrumut internațional. Esența, funcția și structura pieței financiare globale
Soldurile așezărilor internaționale ca raport al cerințelor și obligațiilor monetare, veniturile și plățile unei țări în raport cu alte țări. Principalele tipuri de solduri ale așezărilor internaționale. Caracteristicile și structura globală a balanței de plăți. Conținutul balanței de plăți. Indicatori principali și metode de clasificare a plăților. Metode de măsurare a echilibrului balanței. Alocarea și necesitatea evidențierii articolului "Erori și treceri". Foile de bază și bilanț ale balanței de plăți. Factori care afectează starea balanței de plăți. Concepte, modele și metode de reglementare a balanței de plăți. Impactul balanței de plăți la cursul de schimb.
Esența și scopul echilibrului calculat, principalele sale diferențe de la balanța de plăți. Caracteristici ale echilibrului datoriei internaționale și caracteristicile sale. Conceptul și condițiile pentru punerea în aplicare a așezărilor internaționale. Rolul băncilor comerciale în punerea în aplicare a relațiilor de corespondență a localităților internaționale și tipurile de conturi corespondente: Loro, Nostro. Utilizarea în așezările internaționale ale monedelor naționale și unitățile monetare internaționale. Rolul actual al aurului în calculele internaționale. Condiții de plată și de plată pentru tranzacțiile comerciale externe și elementele lor: preț valutar; moneda de plată; termeni de plată. Factorii care afectează alegerea formelor de calcule internaționale. Caracteristicile calculelor internaționale.
Forme de așezări internaționale: transfer bancar, acreditare, colectare, calcule pe un cont deschis, plată în avans, calcule folosind facturi, verificări, carduri de credit.
Forme de împrumut internațional și clasificarea lor asupra surselor, prin numire, pe tipuri, pe moneda de împrumut, în ceea ce privește furnizarea, aprobării.
Împrumut comercial (corporativ), numire, caracteristici, tipuri și forme de acordare (factura, cont deschis). Esența și conținutul împrumutului internațional bancar. Export, împrumuturi bancare financiare și valutare. Caracteristicile unui împrumut de acceptare și acceptare-aleatoriu. Împrumuturile de brokeraj ca un fel de împrumut internațional.
Piața financiară este un mecanism care conectează cererea de resurse financiare și propunerea de fonduri.
Funcțiile pieței financiare:
transferul de bani liberi temporar de la creditori la debitori (transformarea economiilor în investiții);
mobilizarea capitalului, deoarece implementarea anumitor proiecte necesită o cantitate mai mare de capital decât cea cu entități de economii individuale;
selectarea proiectelor;
monitorizarea utilizării fondurilor pentru proiect;
asigurarea executării contractului (restituire);
transfer, separare, agregare, diversificare a riscurilor.
În ultimii ani, a existat o creștere semnificativă a amplorii pieței financiare globale. În cazul în care piața financiară globală a considerat în mod tradițional structura pieței globale a capitalului de împrumut, granița dintre ele devine mai puțin distinctă și strictă, deoarece instrumentele financiare financiare, precum și instrumentele financiare derivate nu pot fi furnizate pe deplin în cadrul categoriei de capital de împrumut .
În cadrul instrumentelor financiare, orice document este înțeles prin scris special în conformitate cu cerințele de reglementare (sau la fel de pronunțate pe cale orală și ulterior confirmate de diverse mijloace de telecomunicații de obligație), care asigură proprietarul anumitor drepturi de proprietate. Economiștii străini împărtășesc piața financiară globală pe piețele monetare și piețele de capital, pe baza criteriului de urgență a instrumentelor acestor piețe. Acest lucru ne permite să vorbim despre piața financiară globală ca un set de piețe naționale și mondiale, oferind direcția, acumularea și redistribuirea numerarului între entitățile de piață prin intermediul serviciilor bancare și alte instituții financiare pentru a reproduce și a realiza relația normală între cerere și ofertă pentru capital. Din punct de vedere economic, piața financiară globală este un sistem de relații și un mecanism de colectare și redistribuire pe o bază competitivă a resurselor de credit între țări, regiuni, sectoare, agenți economici.
Piața financiară globală acumulează și redistribuie capitalul de împrumut, care se manifestă sub forma pieței monetare globale și a pieței globale de capital. Capitalul reprezintă o combinație de relații economice cu privire la costul expresiv. Sub valoarea de auto-explorare este înțeleasă ca fiind costul, care, ca urmare a utilizării muncii angajate, aduce valoarea excedentară. Piața monetară este piața pe care se efectuează tranzacțiile pe finanțare pe termen scurt. Pe baza capitalului de export și de import, apare o piață de capital internațional. Este un sistem de relații economice care să asigure acumularea și redistribuirea capitalului între țări. Dacă pe piața monetară globală, factorul determinant este lichiditatea ridicată a uneltelor sale, apoi pe piața de capital globală - riscul de credit al împrumutatului, riscul de dobândă, riscul politic etc.
Riscuri monetare și financiare internaționale
Participanții la relațiile economice internaționale, inclusiv în valută și financiare, sunt supuse unei varietăți de riscuri. Printre acestea, riscurile comerciale asociate: 1) prin modificarea prețului mărfurilor după încheierea contractului; 2) îndepărtarea importatorului de la primirea bunurilor, în special atunci când forma de colectare a calculelor; 3) erori în documente sau plata bunurilor; 4) abuzul sau furtul fondurilor valutare, plata pentru bancnote false, verificări etc.; 5) insolvabilitatea cumpărătorului sau debitorului; 6) instabilitatea cursurilor de schimb; 7) inflația; 8) ratele procentuale.
Ca urmare a revoluției tehnologice, au apărut noi tipuri de riscuri, în special legate de traducerile electronice. Riscul de țară sa intensificat, inclusiv non-rezerve, în special în condițiile crizei datoriilor din anii '80 din America Latină, precum și în condițiile monedei și crizei financiare din 1997-1998. în Asia de Sud-Est și alte state. În acest sens, băncile au apărut problemele de expertiză și riscul de țară, precum și acoperirea acestuia.
masa 2
Nivelurile macro a ratei de creștere economică a creșterii economice a contrapartirii poziției economice și financiare Sugestia de inflație a cumpărătorului și a împrumuturilor a comerțului și a balanței de plată a cursului de schimb al prețului (împrumuturilor) și a valutelor plăților către datoria publică ( Fluctuațiile interne și externe) a ratelor dobânzilor a aurului și a valurilor valutare își rezervă legislația țării debitoare (restricții și interdicții) Factori de evenimente politice - gradul de încredere în contrapartidă
Locul special în rândul riscurilor comerciale ocupă riscul valutar pericolul pierderilor valutare ca urmare a unei modificări a prețului prețului (împrumuturilor) în raport cu moneda de plată dintre semnarea unui contract de comerț exterior sau a unui acord de credit și plata plății pe el. Tipuri de risc valutar:
) Operațional - posibilitatea de despăgubiri sau lipsa de profit;
) Echilibrul (traducere) este inconsecvența activelor și pasivelor exprimate în invocolate;
) Un efect negativ al riscului valutar asupra situației economice a întreprinderii. Baza riscului valutar este o modificare a valorii reale a obligației monetare în perioada specificată. Exportatorul poartă pierderi în timp ce reducerea valorii prețului în raport cu moneda plății, deoarece va obține o valoare reală mai mică în comparație cu contractul. Va exista un risc valutar pentru creditor, care riscă să nu primească echivalentul valorii transmise utilizării temporare a debitorului. Dimpotrivă, pentru importator și debitor în împrumuturi, riscurile valutare apar în cazul în care rata de preț (împrumutul) crește în ceea ce privește moneda de plată. În ambele cazuri, echivalentul în moneda națională a debitorului va fi mai mic decât sumele pentru care au fost calculate contrapartidele la semnarea acordului. Fluctuațiile cursurilor de schimb conduc la pierderi ale unora și îmbogățesc alte firme și bănci. Ambele părți ale acordului (comerț și credit), precum și proprietarii publici și privați în valută sunt supuse riscurilor valutare. Riscurile valutare ale băncilor apar cu o poziție în valută deschisă. Modificările cursurilor de schimb afectează rezultatele activităților TNC care efectuează investiții în diferite țări și în diferite valute. În devalorizarea valutei străine, valoarea investițiilor în estimare reală poate fi mai mică decât în \u200b\u200binvestițiile în moneda națională și chiar se transformă într-o pierdere.
Practica mondială a dezvoltat următorul principiu de bază al asigurării de risc valutar. Pozițiile nete pentru fiecare poziție sunt însumate, sortate după termenii încheierii și executării tranzacției și ar trebui să fie asigurate la sfârșitul fiecărei luni, de obicei, o sumă pentru simplificarea raportării, cu excepția tranzacțiilor individuale. Odată cu introducerea unei monede unice în UE, riscul valutar va dispărea în relația dintre țările care s-au alăturat zonei euro.
Participanții la operațiunile de credit și financiar internațional sunt supuse nu numai valutei, ci și credit, procentual, riscuri de transfer. Riscul de credit este riscul de neplată a debitorului principalului și a dobânzii la împrumut datorat creditorului. Acest risc poartă creditorul cu insolvabilitatea debitorului.
Riscul de dobândă este riscul pierderilor asociate unei modificări ale ratei dobânzii de pe piață, comparativ cu oferta prevăzută de Acordul de credit dintre semnarea și plata acestuia. Împrumutatul poartă riscul de reducere a ratei dobânzii de pe piață, iar creditorul este riscul creșterii acestuia.
Riscul de transfer este riscul de a transfera fonduri în țara creditorului (exportator) în legătură cu restricțiile în monedă din țara debitorului sau de insolvabilitatea acestuia și din alte motive. Participanții la piață efectuează tranzacții internaționale bazate pe o combinație de valute diferite, rate ale dobânzii, calendarului și caută modalități eficiente de acoperire a monedei, a creditului, a dobânzii, a transferurilor și a altor riscuri.
Practica a elaborat următoarele abordări ale alegerii strategiei de protecție împotriva acestor riscuri.
Decizia privind necesitatea unor măsuri speciale de asigurare a riscurilor.
Alocarea unei părți a contractului de comerț exterior sau a contractului de credit, o poziție în valută deschisă, care va asigura.
Selectați o metodă specifică și o metodă de asigurare de risc.
În practica internațională, se aplică trei metode principale de asigurare a riscurilor:
) acțiuni unilaterale ale uneia dintre contrapartide;
) operațiuni ale societăților de asigurare, garanții bancare și guvernamentale;
) Acordul reciproc al participanților la tranzacție. Uneori sunt combinate mai multe moduri.
Factorii influențează selecția unei metode specifice de asigurare pentru riscurile valutare și de credit:
caracteristicile relațiilor economice și politice cu contrapartida țării;
competitivitatea bunurilor;
solvabilitatea importatorului sau debitorului;
restricții legislative actuale privind tranzacțiile monetare sau financiare într-o anumită țară;
termenul limită pentru care este necesar riscul;
prezența condițiilor suplimentare pentru punerea în aplicare a operațiunii (depozit ipotecare, o garanție a unei persoane terțe);
perspective de modificare a cursului de schimb sau a ratelor dobânzilor de pe piață etc.
Pentru a obține o asigurare optimă pentru riscurile valutare și de credit, contrapartidele permit concesiunilor la un acord pentru a căuta avantajul altora. Una dintre metodele de asigurare a riscurilor sunt rezervările de protecție - condițiile contractuale incluse în acordurile și contractele care prevede posibilitatea revizuirii lor în procesul de implementare pentru a asigura valută, credite și alte riscuri, adică restricții privind pierderea de contrapartide MEO. O parte integrantă a măsurilor de protecție din riscul valutar este prognozarea ratei de schimb și a ratelor dobânzilor. În același timp, se practică metoda evaluărilor experților, bazată pe cunoașterea, intuiția entităților de piață și metodele formalizate. Acestea includ metode orientate pe piață, econometrică multipactorică, precum și metode bazate pe o analiză retrospectivă a dinamicii cursului de schimb.
Concluzie
Rolul pozitiv al unui împrumut internațional este: stimularea activității economice străine a țării, crearea unui climat favorabil pentru investiții private străine, asigurând neîntreruptitatea operațiunilor de soluționare internațională și de schimb valutar care deservesc relațiile economice străine ale țării. Rolul negativ al unui împrumut internațional în dezvoltarea unei economii de piață este de a-și exacerba contradicțiile.
Forțele de împrumut internațional Supraproducția bunurilor, redistribuirea capitalului de împrumut între țări, consolidează disproporțiile de reproducere publică, facilitând dezvoltarea celor mai profitabile industrii și întârzierea dezvoltării industriilor în care nu este atras capitalul străin. Pe canalele pieței mondiale de capital de împrumut, există o mișcare de bani, consolidarea instabilității circulației banilor și a împrumutului, a sistemului valutar, a echilibrului de plăți, a economiei naționale și globale în ansamblu. Pentru a consolida pozițiile țărilor de lider, băncile, statele, instituțiile de credit internaționale și regionale dețin periodic o politică de discriminare de credit și o blocadă de credit cu privire la anumite țări implicate în ele.
Baza dezvoltării unui împrumut internațional este creșterea internaționalizării producției și a schimbului, precum și apariția unor noi forme de relații economice mondiale.
riscul de credit al tranzacțiilor comerciale externe
Bibliografie
1. Relațiile monetare și financiare internaționale: un manual / ed. L.N. Frumoasa. - Al doilea ed., Pererab. si adauga. - M.: Finanțe și statistici, 2000. - 608 p.: Il.isbn 5-279-02117-2.
2. Kotelkin S.V. Sistemul financiar internațional: Tutorial. - M.: Economist, 2006. - 480 p.
Relațiile monetare și financiare internaționale: manual pentru universități / l.N. KRASAVINA, D.V. Înseamnă, S.A. Epic și alții; Ed. L.N. Frumoasa. - 2 ed., Pererab. și suplimentar M.: Finanțe și statistici, 2007. - 573 cu
Aveți nevoie de ajutor pentru a studia ce teme de limbă?
Specialiștii noștri vor consilia sau vor avea servicii de îndrumare pentru subiectul interesului.
Trimite o cerere Cu subiectul chiar acum, pentru a afla despre posibilitatea de a primi consultări.
A treia ediție., Pererab. si adauga. - M.: 2005. - 576 p.
Experiență mondială generalizată, aspecte teoretice și practice ale relațiilor monetare și financiare internaționale în contextul globalizării economiei și finanțelor. Activitățile piețelor valutare mondiale, capitalul de împrumut, titluri de valoare, aur, precum și instituțiile financiare internaționale sunt analizate. Relațiile monetare și de credit internaționale ale Rusiei, precum și țările CSI. Această ediție (a doua ed. - 2000) este completată și reciclată, luând în considerare noile fenomene în economia mondială și în Rusia.
Pentru profesori, studenți absolvenți și studenți ai instituțiilor de învățământ superior, ascultători ai centrelor de formare educație postuniversitară, practicieni - specialiști în domeniul finanțelor internaționale.
Format: PDF.
Marimea: 9,5 MB.
Descarca: drive.google.
Cuprins
Introducere 3.
Capitolul 1. Casa Mondială: Tendințe de dezvoltare și impactul acestora asupra relațiilor monetare și financiare internaționale 5
Întrebări pentru auto-control 25
Capitolul 2. Relațiile internaționale și sistemul monetar 26
2.1. Conceptul de relații valutare și sistemul valutar 26
2.2. Rolul aurului în relațiile monetare internaționale: fenomene noi 35
2.3. Curs valutar și factori care afectează formarea sa 39
2.4. Teorii de reglementare a cursului valutar occidental 46
Teste 53.
Întrebări pentru auto-control 55
Capitolul 3. Evoluția sistemului monetar global și a problemelor valutare moderne. Din sistemul monetar european la Uniunea Economică și Monetară 56
3.1. De la standardul de aur bazat pe aur 58
3.2. De la Genoese la sistemul Monetar din lemn de Bretton 66
3.3. Sistemul valutar jamaican și problemele valutare moderne 79
3.4. Din sistemul monetar european la Uniunea Economică și Monetară (ECC) 86
3.5. Țările în curs de dezvoltare în sistemul valutar Jamaican 104
Teste 106.
Întrebări pentru auto-control 108
Capitolul 4. Balanța de plată 109
4.1. Balanța plăților - reflectarea obligațiunilor mondiale din lume 109
4.2. Schimburile balanței de plăți și metodele de clasificare a articolelor 115
4.3. Metode de măsurare a balanței de echilibru 124
4.4. Factorii care afectează balanța de plăți 133
4.5. Principalele metode de reglementare a balanței de plăți ... 139
4.6. Soldurile de plată ale țărilor în curs de dezvoltare, caracteristicile metodologiei pregătirii acestora 147
Testele 157.
Întrebări pentru auto-control 158
Capitolul 5. Regulamentul relațiilor monetare internaționale. Politica monetară 159.
5.1. Piața și reglementarea de stat a relațiilor valutare. Politica monetară, formele sale 159
5.2. Protecția monetară și liberalizarea. Experiența mondială de tranziție de la limitările valutare la convertibilitatea monetară 170
5.3. Politica monetară a țărilor în curs de dezvoltare 184
Testele 186.
Întrebări pentru auto-control 187
Capitolul 6. Calcule internaționale 188
6.1. Conceptul de calcule internaționale. Condiții de plată și de plată pentru tranzacțiile economice străine 188
6.2. Forme de calcule internaționale 193
6.3. Clădirea monedei 207.
Testează 218.
Întrebări pentru auto-control 218
Capitolul 7. Relațiile internaționale de credit 220
7.1. Împrumut internațional ca o categorie economică ... 220
7.2. Forme de credit internațional 225
7.3. Condițiile valute și de plată ale împrumutului internațional 257
7.4. Piața și reglementarea de stat a relațiilor internaționale de credit 267
7.5. Împrumuturile internaționale și finanțarea țărilor în curs de dezvoltare 272
Testează 286.
Întrebări pentru auto-control 288
Capitolul 8. Piețele financiare mondiale în globalizare. Piețele de aur 289.
8.1. Impactul globalizării pe piețele financiare mondiale ... 289
8.2. Piețele valutare și tranzacțiile valutare 298
8.3. Piețele de credit și bursiere mondiale. Euroranok 335.
8.4. Piețele mondiale de aur și operațiunile de aur 350
8.5. Riscuri în relațiile monetare și financiare internaționale. Metode de asigurare .... 357
8.6. Tehnologii informaționale în valută internațională, decontare și tranzacții financiare și financiare. Swift 372.
Testele 379.
Întrebări pentru auto-control 382
Capitolul 9. Credit monetar internațional și organizații financiare 383
9.1. Caracteristicile generale ale organizațiilor financiare internaționale 383
9.2. Fondul Monetar Internațional 387
9.3. Grupul Băncii Mondiale (WB) 417
9.4. Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare 424
9.5. Băncile internaționale de dezvoltare regională 435
9.6. Organizații financiare regionale internaționale din UE 441
9.7. Bank of Soluții Internaționale (BMR) 447
Testele 451.
Întrebări pentru auto-control 452
Capitolul 10. Relațiile monetare și financiare internaționale ale Federației Ruse 454
10.1. Sistemul valutar al Rusiei 454
10.2. Piața valutară și operațiunile de schimb valutar în Rusia 459
10.3. Soldul Rusiei 475
10.4. Politica monetară a Rusiei 479
10.5. Împrumuturile internaționale și finanțarea Rusiei 497
10.6. Rusia-debitor și creditor 506
10.7. Participarea Rusiei la instituțiile financiare internaționale 512
10.8. Probleme ale monedei internaționale și relații financiare ale țărilor din Comunitatea Statelor Independente (CSI) 453
Teste 552.
Întrebări pentru auto-control 554
Alfanumeric 455.
Literatura 563.
Apendicele 566.
Gen:Finanţa
Editor: "Finanțe și statistici"
Format: PDF.
Calitate: OCR.
Număr de pagini: 576
Descriere: Manualul "Relațiile Monetare și Financiare Internaționale" este analizat de condițiile de schimb valutar și de plată pentru tranzacțiile economice străine și împrumuturile internaționale, conceptul și forma unor așezări și împrumuturi internaționale. A generalizat experiența globală de a reglementa creditul internațional, relațiile valutare și datoria externă. O atenție deosebită în manualul "Relațiile Monetare și Financiare Internaționale" este plătit pe piața financiară globală, precum și tehnologiile informatice în acest domeniu.
Cartea "Relații internaționale și relații financiare" analizează metodele moderne de riscuri monetare și de credit. A generalizat activitățile de conducere a organizațiilor financiare internaționale.
Secțiunea specială este dedicată relațiilor monetare și financiare internaționale ale Rusiei. Caracteristica sistemului valutar, piața valutară, politica valutară, se acordă balanța de plăți a țării. Manualul de studiu "Relațiile monetare și financiare internaționale" consideră că problemele Rusiei ca debitor internațional și un creditor, participarea acesteia la instituțiile financiare globale. Manualul analizează tendințele în dezvoltarea relațiilor monetare și financiare internaționale ale țărilor CSI.
Manual de conținut
Economia mondială: tendințele de dezvoltare și impactul acestora asupra relațiilor monetare și financiare internaționale
Relațiile internaționale și sistemul valutar
2.1. Conceptul de relații valutare și sistem valutar
2.2. Rolul aurului în relațiile monetare internaționale: fenomene noi
2.3. Curs valutar și factori care afectează formarea acesteia
2.4. Teoria reglementărilor valutare occidentale
Evoluția sistemului monetar global și a problemelor valutare moderne. Din sistemul monetar european la uniunea economică și monetară
3.1. De la standardul bazat pe aur pe bază de aur
3.2. De la Genoese la sistemul monetar Bretton Woods
3.3. Sistemul valutar Jamaican și problemele valutare moderne
3.4. Din sistemul monetar european la Uniunea Economică și Monetară (ECC)
3.5. Țările în curs de dezvoltare în sistemul monetar jamaican
Balanța de plată
4.1. Balanța plăților - reflectarea relațiilor economice ale țării
4.2. Balanța de plată Indicatori și metode de clasificare a articolelor sale
4.3. Metode de măsurare a echilibrului echilibrului
4.4. Factorii care afectează balanța de plăți
4.5. Metode de bază pentru reglementarea balanței de plăți
4.6. Soldurile de plată ale țărilor în curs de dezvoltare, caracteristicile metodologiei compilației acestora
Reglementarea relațiilor monetare internaționale. Politică monetară
5.1. Piața și reglementarea de stat a relațiilor valutare. Politica monetară, forma sa
5.2. Protecția monetară și liberalizarea. Experiența mondială de tranziție de la limitările valutare la convertibilitatea monedă
5.3. Politica valutară a țărilor în curs de dezvoltare
Calculații internaționale
6.1. Conceptul de calcule internaționale. CONDIȚIILE VALUELOR ȘI PLĂȚILOR PENTRU TRANZACȚII ECONOMICE STRĂINE
6.2. Forme de așezări internaționale
6.3. Clearing de curte
Relațiile de credit internaționale
7.1. Împrumut internațional ca categorie economică
7.2. Forme de credit internațional
7.3. Moneda și condițiile de plată ale împrumutului internațional
7.4. Piața și reglementarea de stat a relațiilor internaționale de credit
7.5. Împrumuturile internaționale și finanțarea țărilor în curs de dezvoltare
Piețele financiare mondiale în globalizare. Piețele de aur
8.1. Influența globalizării pe piețele financiare mondiale
8.2. Piețele valutare și tranzacțiile valutare
8.3. Piețele de credit și bursiere mondiale. Euroranok.
8.4. Piețele mondiale de aur și operațiunile de aur
8.5. Riscuri în relațiile monetare și financiare internaționale. Metode de asigurare lor
8.6. Tehnologii informaționale în valută internațională, decontare și tranzacții financiare și financiare. Rapid
Organizațiile monetare și financiare internaționale
9.1. Caracteristicile generale ale organizațiilor financiare internaționale
9.2. Fondul Monetar Internațional
9.3. Grupul Băncii Mondiale (WB)
9.4. Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare
9.5. Băncile internaționale de dezvoltare regională
9.6. Organizațiile financiare regionale internaționale ale UE
9.7. Bank of Soluții Internaționale (BMR)
Relațiile monetare și financiare internaționale ale Federației Ruse
10.1. Sistemul monetar al Rusiei
10.2. Piața valutară și tranzacțiile valutare în Rusia
10.3. Soldul Rusiei
10.4. Politica monetară a Rusiei
10.5. Împrumuturile internaționale și finanțarea Rusiei
10.6. Rusia-debitor și creditor
10.7. Participarea Rusiei la instituțiile financiare internaționale
10.8. Probleme de monedă internațională și relații financiare ale țărilor din Comunitatea Statelor Independente (CSI)
LITERATURĂ
Federația Rusă este din ce în ce mai inclusă în economia mondială. A devenit membru al Fondului Monetar Internațional (FMI), Grupul Băncii Internaționale pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BIRD), Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) ar trebui să fie membru al Acordului general privind tarifele și comerțul ( GATT).
În același timp, un rol important aparține monedei și mecanismului financiar al relațiilor economice străine și a formării relațiilor monetare internaționale consacrate în acorduri interstatale.
Sistemul valutar global se bazează pe banii mondiali. Acestea servesc ca o facilitate globală de plată, un agent de cumpărare global și întruchiparea materială a bogăției publice. Pe parcursul perioadei istorice lungi în rolul banilor mondiali aur. Cu toate acestea, în practică, calculele internaționale au fost întotdeauna efectuate în cele mai puternice și mai durabile valute ale lumii. Acest lucru se datorează nu numai faptului că a fost calculat incomod (de fiecare dată a trebuit să arunce o bucată de aur de greutatea corespunzătoare și să transporte costurile de trimitere de la o țară la alta și de asigurare), dar și de către Faptul că dezvoltarea cifrei de afaceri străine a depășit în mod semnificativ producția de metale nobile. În secolul al XIX-lea Și înainte de primul război mondial, calculele internaționale au fost efectuate în principal în lire sterline în limba engleză. După cel de-al doilea război mondial, dolarul american a fost principala monedă a lumii occidentale. A avut loc demonetizare aur, acestea. Procesul de pierdere treptată a funcțiilor monetare. Odată cu dezvoltarea relațiilor de credit, a banilor de credit - facturi, bancnote, verificări - aurul în mod treptat din circulația monetară internă și apoi din relațiile monetare internaționale.
În condiții moderne, aurul efectuează funcția de bani mondiali indirect Prin operațiunile de pe piețele de aur, unde puteți achiziționa monedele necesare și, în consecință, bunurile pot fi achiziționate. Aurul acționează după cum este necesar fondul de asigurare al statului și a persoanelor fizice.
În plus față de dolarul american și alte valute libere, DST sunt utilizate ca bani mondiali (drepturi de împrumut special) și ECU - o unitate monetară aplicată de țările Uniunii Europene. SDR este o facilitate internațională de plată creată de FMI în anii 1970. Paritatea SDR este stabilită pe baza coșului de valută, adică calmul cursei medii ponderate a unei monede în raport cu un anumit set de alte monede.
Un element important al sistemului valutar este cursul de schimb. Rata de schimb este prețul unei unități monetare a unei țări, exprimată în unități monetare din alte țări sau în unități de monedă internațională (SDR, ECU). Baza de formare a cursurilor de schimb valutar este localizată. schimbul de valoare - Costurile internaționale ale unui anumit număr de bunuri și servicii depuse de una sau altă unitate monetară. În practică, proporțiile de valoare a schimbului valutar se reflectă sub forma unui raport monetar consumatorului. Acest lucru se aplică în totalitate condițiilor standardului de aur în care bancnote bancare centrale au schimbat pentru aur. După o schimbare completă a aurului, introducerea în cifra de afaceri plătită la nivel național și internațional de bani de credit incredibil, mecanismul care determină respectarea cursurilor de schimb de către rapoartele lor de putere de cumpărare a suferit schimbări semnificative. Cu toate acestea, esența acestui model a rămas neschimbată.
Anularea conținutului de aur al valutelor și tranziția către așa-numitele cursuri plutitoare nu a schimbat esența cursului de schimb ca o categorie economică, nici funcția în procesul de reproducere. Rata de schimb își păstrează o bază de valoare obiectivă care îndeplinește sub formă de putere de cumpărare a monedelor de comparație pe piața mondială. Monedele sunt comparate la valoarea internațională a unui anumit număr de bunuri și servicii depuse de una sau altă unitate monetară.
Cursurile valutare sunt formate pe piața valutară globală, în funcție de cererea și sugestiile care depind de mulți factori. În primul rând, poziția monedei oricărei țări este determinată de statul economiei sale.
Rata valutară depinde, de asemenea, de ratele de corelare a inflației în diferite țări, de la rata de creștere a productivității și de relația sa dintre țări, de la ratele de creștere ale PNB (fundamentale de umplere a mărfurilor), locul și rolul țării în Comerțul mondial, exportul de capital. Cu cât este mai mare ratele inflației din țară, cu atât este mai mică cursul monedei sale. Acești factori fundamentali determină în primul rând cursul unei monede a unei țări. Tendințele pe termen lung în dezvoltarea cursului de schimb sunt reflectarea cursului procesului de reproducere în economia națională și rolul țării în economia mondială.
Direct pe rata valutară este influențată de starea balanței de plăți, diferențele intercountry în ratele dobânzilor pe piețele monetare ale diferitelor țări, gradul de utilizare al monedei țării în Euroranka și în calculul internațional, încrederea în moneda țării și alți factori. Soldul plăților reprezintă cea mai mare valoare printre ultimii factori. Cu un echilibru îmbunătățit de plăți, rata valutară crește, deoarece cererea pentru această monedă crește. Odată cu deteriorarea balanței de plăți, adică atunci când deficiența sa, rata valutară cade, deoarece nu există nicio cerere pentru o astfel de monedă. Cu toate acestea, în condiții de monede de aur și valute cu un conținut de aur fix al abaterii cursei de schimb de la paritate, au existat nesemnificative. Au avut loc în limitele așa-numitelor puncte de aur. Antreprenorii nu au cumpărat o monedă la rata care depășește în mod semnificativ paritatea, dar prefera să plătească prin trimiterea aurului. Prin urmare, respingerea ratei de la paritate ar putea fi în costul trimiterii aurului de la o țară la alta și asigurare.
Astfel, formarea cursului de schimb și dinamica sa sunt un proces multifactor.
Nivelul ratelor de schimb și oscilațiile acestora au un impact semnificativ asupra tuturor sferelor relațiilor economice mondiale - comerțul exterior, circulația de capital pe termen lung și pe termen scurt, datoria externă - și, în general, pozițiile de plată externe ale țării.
Aceste dispoziții pot fi ilustrate de exemplul modificărilor cursurilor de schimb și a politicilor valutare ale țărilor occidentale cu o economie de piață dezvoltată.
Înainte de perioada de al doilea război mondial, în țări aproape străine au fost utilizate cursuri valutare plutitoare, adică cursurile care au fost adresate în funcție de cererea și sugestiile pe una sau altă monedă. Dezavantajul acestui sistem a constat în fluctuații puternice ale cursurilor valutare, în utilizarea devalorizării frecvente a monedelor lor pentru a stimula exportul de bunuri pentru a facilita procesul de implementare a acestora. Situația în ansamblu în sfera valutară a fost caracterizată de schimbări haotice în cursurile de schimb, ceea ce a afectat negativ dezvoltarea comerțului internațional.
Încercarea de a crea condiții pentru stabilitatea monedei țările occidentale în 1944 în orașul american Bretton Woods la conferința internațională dedicată problemelor valutare, au încheiat acorduri care au devenit cunoscute sub numele de acorduri Brettonvian. Sistemul valutar Brettonvuda sa bazat pe dolarul și aurul american. Se caracterizează prin următoarele caracteristici principale:
toate țările au înregistrat parohiile monedelor către dolarul american. Dolarul de la PAR cu aur a fost jucat de baza pentru stabilirea de valute din toate celelalte state capitaliste. Deformarea cursului din instalat oficial a fost permisă în valoare de ± 1%;
băncile centrale și organele valutare guvernamentale ale țărilor membre au avut ocazia să facă schimb de dolari deținute de aur american la un preț oficial solid - 35 dolari pe uncie de aur;
utilizarea pe scară largă în cifra de afaceri mondială ca o rezervă și agent de plată, împreună cu aurul a două valute principale de rezervă - dolarul american și lire sterline în engleză;
dispoziția de către Statele membre ale Fondului Monetar Internațional în valută străină pentru finanțarea deficitelor balanței lor de plăți. Cu toate acestea, acordurile Brettonvuda nu au putut asigura stabilizarea cursurilor de schimb ale țărilor membre. Aceasta este una, cealaltă țară a fost forțată să facă devalorizarea sau reevaluarea monedelor lor.
Devalorizare În condițiile acțiunilor acordurilor Brettonvian însemnate declarația oficială declarată a conținutului de aur al unității monetare și scăderea corespunzătoare a cursului său față de dolarul american. Devalorizarea este un fenomen complex în sfera valutară. Țările fac ca toate măsurile posibile să nu realizeze: să stimuleze exportul de bunuri, să limiteze importurile, să ridice procentul contabil al băncii centrale, să primească împrumuturi de la FMI în cotele lor, să-și folosească rezervele valutare de aur, deoarece devalorizarea indică devalorizarea slăbiciunea monedei în această țară. Devalorizarea monedei țării se desfășoară în condiții cronic echilibru pasiv de plăți, Creșterea inflației, relativă (comparativ cu alte țări) scăzând ratele de creștere ale PNB și când guvernele întreprinse cu guvernele se dovedesc a fi puțin eficiente. Există o scăpare de panică din moneda națională, deplasându-se "banii fierbinți".
În același timp, devalorizarea este un mijloc ofensiv în concurență pe piața mondială. Devalorizarea stimulează întotdeauna exportul de bunuri din țară care a devalorizat moneda, care îmbunătățește starea de comerț și bilanțuri. Deci, în 1949, a fost forțat să declare devalorizarea cu 30% din sterlina britanică și țara fostei zone sterline, respectiv. În noiembrie 1967, Regatul Unit a efectuat din nou devalorizarea monedei sale, în care conținutul de aur al lirelor sterline a fost redus cu 14,3% și, în consecință, a redus cursul lira în raport cu dolarul american.
În anii de la cel de-al doilea război mondial, a efectuat în mod repetat devalorizarea monedei lor - franceză franca - Franța.
Reevaluare Monedele sunt opusul devalorizării. În condițiile acțiunii acordurilor Brettonvuda, a însemnat reevaluarea creșterea oficială a fost anunțată în conținutul de aur al unității monetare naționale și creșterea corespunzătoare a cursului său de schimb în raport cu dolarul american. Reevaluarea se efectuează de către țări cronic echilibru activ balanta de plati. În anii postbelici, reevaluarea monedelor lor a efectuat în mod repetat Germania, Japonia, Elveția.
Sistemul valutar Brettonvuda a existat până în 1973. Colapsul său a fost cauzat de o slăbire bruscă a dolarului american la începutul anilor 1970, care a fost asociată cu deteriorarea balanțelor de comerț și de plată din SUA. În 1971, balanța comercială a SUA pentru prima dată în ultimii 80 de ani a fost redusă cu un deficit de 2 miliarde de dolari. Statele Unite au efectuat cheltuieli militare majore în străinătate, au oferit asistență țărilor în curs de dezvoltare, în cantități importante exportate. Toate acestea au determinat un deficit de echilibru al plăților, care în 1971 a ajuns la 30 de miliarde de dolari. În ciuda măsurilor strânse luate de guvernul SUA (încetarea dolarilor pentru băncile centrale ale țărilor străine pentru Aur American, introducerea de impozitare suplimentară asupra bunurilor importate, o reducere a unui program de asistență de 10%, etc.) în decembrie 1971 Statele Unite au fost forțate să declare dolar de devalorizare. Conținutul de aur al dolarului a scăzut cu 7,89% și a început să fie de 0,818 g de aur pur (în loc de 0,888 g), iar prețul oficial al aurului a fost ridicat de la 35 la 38 de dolari pe uncie de aur. "
Cu toate acestea, devalorizarea nu a avut un impact semnificativ asupra stării balanței de plăți. Și în februarie 1973, Statele Unite au fost forțate să meargă în termen de 14 luni pentru a deține cea de-a doua devalorizare. Dolarul american a fost devalorizat de un alt conținut de aur de 10% scăzut la 0,736 g de aur pur și prețul oficial al aurului a crescut la 42,22 dolari pe uncie de aur.
Datorită crizei dolarului american, un grup extins de zece țări (SUA, Marea Britanie, Japonia, Canada, Germania, Franța, Italia etc.) în martie 1973 a semnat un acord privind tranziția de la paritățile fixe la cursurile valutare plutitoare .
Oficial, existența sistemului valutar Brettonvuda a fost considerată a fi acorduri JAMAAI 1976 - 1978. Aceste acorduri au oferit abolirea parităților de aur ale monedelor și prețul oficial al aurului, consolidarea în rolul banilor mondiali în locul monedelor naționale de aur, precum și a unui SDR, legalizarea cursurilor de schimb plutitoare. Odată cu abolirea conținutului de aur al monedelor, Carta FMI prevede stabilirea parității valutare pe baza SDR.
Pentru a reduce fluctuațiile cursurilor de schimb și pentru stimularea proceselor de integrare în martie 1979, a fost stabilită sistemul monetar european (EAR) între țările Comunității Economice Europene (UE). Elementul-cheie a fost crearea unei unități monetare europene - ECU, care este utilizată ca bază pentru stabilirea ratelor de curs valutar între monedele țărilor membre USE, mijloacele de calcul între băncile lor centrale.
Odată cu crearea EED, domeniul de aplicare al resurselor Fondului european pentru cooperarea monetară a crescut de la 10,4 miliarde la 25 miliarde ECU, din care 14 miliarde ECU sunt destinate furnizării de împrumuturi pe termen scurt și 11 miliarde - pentru mediu- Împrumuturi pe termen de țările membre ale USU pentru o perioadă de 2 până la 5 ani. Pentru majoritatea monedelor, se instalează limita oscilațiilor reciproce în valoare de ± 2,25% din cursurile lor centrale. Cu toate acestea, EBU nu a devenit o zonă de stabilitate monetară. În cadrul EVS, țările RADNI (Italia, Franța, Danemarca) și-au devalorizat în mod repetat monedele, în timp ce altele (Germania, Olanda) au reevaluat cursuri valutare.
Astfel, în condiții moderne, majoritatea țărilor străine folosesc cursuri valutare plutitoare s-au axat pe monedele de frunte ale țărilor cu o economie de piață dezvoltată (în principal pe dolarul american, pe SDR, coșuri de valută); Există țări care utilizează cursuri valutare plutitoare în mod liber. Statele Uniunii Europene utilizează cursuri de schimb fixe.
Ratele de schimb valutar reprezintă un obiect de reglementare de către stat. Distinge regulamentul național și interstatal al cursurilor de schimb. Principalele autorități de reglementare națională sunt băncile centrale și ministerele de finanțare. Reglementarea interstatală a cursurilor valutare sunt efectuate de FMI, EBUS și alte organizații. Reglementarea ratelor de curs de schimb vizează netezirea fluctuațiilor clare a cursurilor de schimb, asigurând echilibrul poziției spațiale a țării, de a crea condiții favorabile pentru dezvoltarea economiei naționale, stimularea exporturilor și așa mai departe.
Principalele metode de reglementare a cursurilor de schimb sunt intervențiile valutare, politicile cu discount și restricțiile valutare.
Intervenții valutare Băncile centrale sunt destinate să contracareze declinul în cursul monedei naționale sau, dimpotrivă, creșterea acesteia. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că intervențiile monetare pot fi un instrument eficient pentru impactul pe termen scurt pe termen scurt, deoarece numai intervențiile nu pot fi furnizate unor astfel de niveluri de cursuri care nu îndeplinesc indicatorii economici și financiari de bază. Cele mai eficiente sunt intervențiile valutare care sunt însoțite de activitățile relevante în domeniul politicii economice de stat.
În țările străine este utilizat pe scară largă politica de reducere A contribuit la manipularea procentului contabil. Într-un efort de a crește cursul monedei, banca centrală mărește procentajul contabil, care stimulează fluxul de capital străin. Starea echilibrului plăților este îmbunătățită, crește rata valutară. În cazul în care Guvernul pune scopul de a reduce cursul de schimb, Banca Centrală reduce procentul contabil, capitalul se îndreaptă către țări străine și ca urmare a scăderii ratei valutare.
Influența ratei valutare restricții în valută,acestea. O combinație de evenimente și norme de reglementare stabilite în mod legislativ sau administrativ, care vizează limitarea operațiunilor cu valori valutare, aur și alte valori valutare. Restricțiile valutare privind balanța curentă a balanței de plăți nu se aplică valutelor libere convertibile la care FMI atribuie dolarul american, marca FRG, yenul japonez, lire în limba engleză sterlină și franceză franceză.
Controlul valutarului Țările străine acoperă activitățile atât ale băncilor, cât și ale instituțiilor nebancare. Diferite țări se aplică în diferite țări de control al monedei: limitând termenii de operațiuni "picioarele finale LIDZ", interzicerea sau disponibilitatea permisiunii preliminare a organismelor monetare naționale pentru deschiderea unui cont în valută străină într-o țară dată sau mai mult; Făcând un depozit de import fără dobândă unei bănci autorizate și altele.
Odată cu introducerea ratelor de schimb plutitoare, reglementarea procesului de formare a procesului prin intermediul FMI a slăbit. În condiții moderne, reglementarea interstatală a cursurilor de schimb se desfășoară în principal în cadrul EBU.
În prezent, moneda principală în care se desfășoară aproximativ 80% din totalul așezărilor internaționale este dolarul american, care a păstrat de fapt statutul monedei de rezervă. În aceeași calitate, sunt utilizate marca FRG și yenul japonez.
