Piața monetară face parte din piața de capital de împrumut, care se desfășoară în principal pe termen scurt (de la o zi la un an) operațiuni de depozit și împrumut care servesc în principal circulația capitalului de lucru a firmelor, resursele pe termen scurt ale băncilor, instituțiilor , state și indivizi.
Piața internațională de numerar a fost formată cu dezvoltarea relațiilor internaționale de creditare și valută (cele mai mari piețe monetare din lume sunt New York, precum și piețele din Londra, Tokyo, Paris).
Instrumentele pieței monetare sunt facturi, certificate de depozit, acceptări bancare. Instituțiile sale principale sunt bănci, instituții contabile, firme de brokeraj și dealer. Pentru sursele de resurse, mijloacele atrase de sistemul bancar. Principalii debitori sunt firme, credite și instituții financiare, statul, populația. Ar trebui să se țină cont de faptul că piața monetară este un obiect important al reglementării statului. Statul își folosește resursele pentru a-și finanța costurile și acoperirea deficitului bugetar.
Piața monetară este inerentă elementelor pieței obișnuite - Cererea, oferta, prețul. Caracteristicile pieței monetare determină caracteristicile fiecărui element: Cererea are forma cererii de împrumut, propunerea este forma unei oferte de împrumut, iar prețul este forma de interes pentru fondurile împrumutate.
Dimensiunea procentuală nu este determinată de valoarea valorii pe care banii depanați îl depun și valoarea consumatorilor - capacitatea de a oferi unui împrumutat necesită bine. Prin urmare, valoarea plăților de dobânzi depinde nu numai de mărimea împrumutului, ci și pe perioada de valabilitate.
Piața monetară distinge mai multe tipuri de interes: obligațiuni, bancare, contabilitate, interbancare etc.
Procentul de obligațiuni - Rata de venit stabilită pentru valori mobiliare. Trebuie să asigure interesul investitorilor în investițiile în valori mobiliare. Acest procent trebuie să aibă o rată mai mare decât procentul depozitelor bancare, deoarece acestea din urmă sunt mai lichide decât valorile mobiliare.
interes bancar - numele generalizat de interes la operațiunile băncilor.
Procentul de depozit - Rata de venit pe care băncile le plătesc clienților lor cu privire la depozitele lor.
Procentul de împrumut - Rata de venit pe care banca le acuză de la debitori pentru utilizarea fondurilor împrumutate. Ratele dobânzilor la împrumut ar trebui să fie mai mari decât rata dobânzii de depozit, deoarece, în detrimentul acestei diferențe, ratele băncilor primesc un venit numit marjă și să-și formeze profiturile.
Bond și dobânda depozitului determină prețul inițial pe care banii îl au bani la debitul inițial pe piața monetară. Nivelul lor determină rentabilitatea celor mai reprezentative active financiare - obligațiuni și depozite. Prin urmare, nivelul de rate e cel mai sensibil stimulent al ofertei de bani pe piață.
Consecințele schimbării mașinilor procentuale sunt diferite și afectează atât sfera monetară, cât și economia reală: producția, sfera de investiții, sfera de apel etc.
În primul rând, schimbările în rata dobânzii afectează cererea pe piața monetară; Atunci când creșteți ratele, cererea scade și cu o scădere - creșteri. Deoarece oferta de bani nu duce automat la o schimbare a ratei, echilibrul este perturbat pe piață: cu o creștere a ratei, apare un exces de bani, ceea ce amenință cu inflația și când rata este redusă, lipsa de bani care amenință deflația.
Deflația - Starea economiei, caracterizată prin procese opuse celor care apar în condițiile inflației. Este cauzată de o scădere a ofertei de bani prin eliminarea de la recursul facilității de plată.
În aceste condiții, este nevoie de controlul statului asupra circulației ratelor dobânzilor. Mai mult, nivelul procentual devine obiectul reglementării statului, iar procentajul băncii centrale ale țării este un instrument important pentru reglementarea monetară. Prin urmare, un loc special aparține ratei dobânzii stabilite de Banca Centrală pe baza studiului real al statului monetar al pieței monetare. Este un barometru special al acestei piețe și o orientare pentru a determina ratele dobânzilor în toate tipurile de operațiuni pe piața monetară.
Procentajul contabilității Este rata de venit pe care banca centrală taxele de la băncile comerciale pentru împrumuturile emise cu privire la garantarea facturilor comerciale.
Utilizarea ratei contabile de către banca centrală la emiterea de împrumuturi băncilor comerciale, adică la începutul primirii de bani în apel, îl transformă în standardele oficiale ale prețului banilor, la care toate subiectele din Piața monetară se concentrează. Prin urmare, mișcarea ratelor de piață în toate tipurile de procente dintr-o anumită măsură repetă debitul de dobândă contabilă, dar nu se potrivește complet.
În consecință, banca centrală poate utiliza o rată procentuală ca instrument de egalizare a oscilațiilor ciclice - să le restrângă în stadiul de creștere și să stimuleze în stadiul recesiunii. Procentul este un instrument important pentru politicile bancare, concurența bancară, în același timp un factor important în consolidarea băncilor într-un sistem holistic. Fără utilizarea corectă a acestui instrument, este imposibil să se asigure funcționarea eficientă a sistemului bancar.
Astfel, ratele dobânzilor pe piața monetară sunt asociate cu ratele altor sectoare ale pieței financiare, iar procentul contabil al băncii centrale, rata ofertei de trezorerie, ratele interbancare la împrumuturile de o zi ("banii zilnici") sunt de bază pentru întregul sistem de rată a dobânzii.
Conjunctura pieței monetare depinde în primul rând de acești factori:
Modificări ciclice în economie;
Ratele inflației;
Caracteristicile politicii monetare naționale.
Piața monetară reflectă cererea de bani și oferta lor.
Sub oferta de bani (MS) Se înțelege ca suma totală de bani în circulație; Se compune din agregate m2, m3.
Cererea de bani - Aceasta este o cerință de solvent sau o sumă de bani pe care cumpărătorii pot și intenționează să plătească pentru bunurile și serviciile necesare pentru aceștia.
Cererea de bani (MD) este formată din următoarele componente:
Cererea de bani ca mijloc de circulație (afaceri, operaționale sau cerere pentru bani pentru efectuarea tranzacțiilor);
Cererea de bani ca mijloc de conservare a costurilor (cererea de bani ca active, cererea de cost pentru înlocuirea sau cererea speculativă).
Cu cât este mai mare nivelul de profit în societate, sunt mai multe tranzacții; Cu cât este mai mare nivelul prețurilor, cu atât mai mulți bani sunt necesari pentru încheierea tranzacțiilor în cadrul economiei naționale. Modelul pieței monetare este prezentat în fig. unu
Smochin. 3.1 Modelul simplu al pieței monetare
De-a lungul axei orizontale, suma de aprovizionare cu bani este amânată și pe procentajul vertical (prețul banilor). Cererea de aprovizionare cu bani scade cu creșterea interesului. Cu cât este mai puțin procent, cu atât mai puțin rezonabil să se păstreze fondurile sub formă de numerar. Este mai bine să le aveți sub formă de fonduri care dau profit. Cu o scădere a ratei dobânzii, cererea de aprovizionare cu bani crește.
Piața monetară ar trebui considerată un mecanism de relații dintre entitățile juridice care au nevoie de fonduri pentru dezvoltarea lor, pe de o parte, și pentru organizații și cetățeni (de către populație, gospodării), care pot oferi astfel de fonduri - pe de altă parte.
Această piață unește trei componente principale: contabilitate, piețe interbancare și valutare. Toți îndeplinesc mai multe funcții de bază, în care similitudinea lor este:
- Asociația Micile economii ale populației, statelor, întreprinderilor private, investitorii străini și crearea unor fonduri de numerar puternice;
transformarea acestor fonduri la capitalul de împrumut, care oferă surse externe de întreprinderi de finanțare (firme);
- direcția părții fondurilor pe piața interbancară, care asigură stabilitatea sistemului de credite, precum și procesul de reproducere extinsă prin emiterea de împrumuturi mediate în conformitate cu sistemele: Banca Centrală - Banca Comercială; Banca comercială - Banca comercială; Banca Comerciala - întreprindere, populație;
furnizarea de credite agențiilor guvernamentale pentru a rezolva sarcini urgente, acoperire cu deficit bugetar.
Astfel, piața monetară permite acumularea, cifra de afaceri, distribuirea și redistribuirea capitalului de bani între domeniile economiei naționale. În același timp, aceasta este sinteza piețelor diferitelor mijloace de plată. Deoarece experiența țărilor cu economii de piață dezvoltate, tranzacția pe piața monetară este mediată, în primul rând, de instituțiile de credit (bănci comerciale sau alte instituții), care sunt percepute sau oferind împrumuturi în numerar, în al doilea rând - investiții sau organizații similare care furnizează problema și recursul diferitelor tipuri de obligații de datorie implementate pentru bani pe piața contabilă.
Deci, piața monetară poate fi depusă de piața de numerar și piața datoriei (contabilitate sau instrumente de datorie).
| 1. | NOTE DE CURS. De la cursul "Bani și credit" / Universitatea economică de stat Kharkiv |
| 2. | Subiect 1 Essence și funcția de bani. 1.1. Originea banilor |
| 3. | 1.2. Tipuri de bani |
| 4. | 1.3 Funcții de bani |
| 5. | Subiect 2 cifra de afaceri de bani și masa de bani. 2.1 Caracteristici și structura de circulație a banilor |
| 6. | 2.2 Forme de circulație a banilor |
| 7. | 2.3 Forme de plăți fără numerar |
| 8. | 2.4 Legea circulației banilor |
| 9. | 2.5 Masa de bani și indicatorii săi |
| 10. | 2.6 Reglarea numerarului |
| 11. | Tema 3 Piața de numerar. 3.1 Structura și esența pieței monetare. Obiecte și subiecți |
| 12. | 3.2 Caracteristicile pieței contabile și caracteristicile sale |
| 13. | 3.3 Caracteristicile pieței interbancare. Operațiuni pe piața interbancară |
| 14. | Subiecte 4 sisteme monetare. 4.1 Conceptul și elementele sistemului monetar |
| 15. | 4.2 Evoluția sistemelor monetare |
| 16. | Subiectul 5 inflația și reformele monetare. 5.1 Esența și tipurile de inflație |
| 17. | 5.2 Consecințele politicii inflației și anti-inflație |
| 18. | 5.3 Reformele și metodele monetare pentru efectuarea acestora |
| 19. | Subiecte 6 piețe valutare și sisteme valutare. 6.1 Sistemul valutar și elementele sale |
| 20. | 6.2 Convertibilitatea valutară |
| 21. | 6.3 Curs valutar și tipurile sale |
| 22. | Tema 7 Teoria cantitativă a banilor și a monetarismului modern. 7.1 Teoria monedei metalice |
| 23. |
Curs 7 Piața monetară și statul de politică monetară
O economie de piață pentru dezvoltarea normală formează o piață de numerar specifică.
Piața monetară este piața, care, ca urmare a interacțiunii cererii de bani și a propunerilor lor, stabilește o rată a dobânzii de echilibru, care este un "preț" de bani. Piața monetară include instituții care asigură interacțiunea cererii și ofertei de bani.
Pentru funcționarea normală a economiei de piață, menținerea ratelor stabile de creștere, nivel și dinamică a prețurilor, ocuparea forței de muncă necesită o anumită ofertă de bani. Acesta reprezintă o combinație de fonduri de plată în țară în acest moment. Oferta de bani în circulație este o ofertă de bani.
Numai banca centrală are emisia corectă de numerar. În același timp, sistemul băncilor comerciale face o contribuție semnificativă la formarea de aprovizionare cu bani, creând așa-numitul bani de credit.
Astfel, verificările descărcate din contul curent sunt acceptate ca mijloc de circulație. Acestea sunt, în esență, obligațiile datoriei ale băncilor comerciale că acestea din urmă se angajează să plătească. Prin extinderea împrumutului băncilor comerciale, masa monetară este în creștere, care funcționează în economie.
Toate băncile comerciale trebuie să fi fost stabilite prin lege. rezerve obligatorii.
Resurse de credit Fiecare bancă comercială individuală este determinată valoare a lui rezerve redundante reprezentând. de la sine diferența dintre rezervele actuale și obligatorii. În ceea ce privește sistemul băncilor comerciale în ansamblu, este capabil să ofere împrumuturi care depășesc rezervele sale redundante datorită efectului efectului bani multiplicator. Reprezinta suma, rata inversă a rezervelor obligatorii și exprimă numărul maxim de bani de credit, care poate fi creat de o unitate monetară de rezerve redundante sub această magnitudine a standardului de backup.
Numărul maxim de bani noi, care pot fi create de un sistem de bănci comerciale bazate pe o anumită cantitate de rezerve redundante, este exprimată prin formula;
(Numărul maxim de bani noi pe conturile curente) \u003d \u003d (rezervele redundante) (în numerar multiplicator) (17.2)
Manipularea normei rezervelor obligatorii care utilizează efectul de multiplicare a banilor, banca centrală se extinde sau stoarcă oferta de bani în funcție de obiectivele specifice ale politicii monetare.
Pentru a măsura în mod corespunzător volumul de aprovizionare cu bani, este necesar să se determine structura sa. Acestea din urmă pot fi descrise, plasând agregate de numerar deoarece sunt consolidate și au determinat compoziția și caracteristicile lor din punctul de vedere al banilor anumitor funcții.
Agregate monetare ml. Cuprinde numerar și depozite, din care pot fi enumerate ca plăți la cecuri și traduceri monetare electronice. Acestea sunt conturi la cerere, verificări ale călătorilor și alte conturi din care puteți scrie un cec. Banii aici acționează ca un mijloc de circulație și mijloace de plată. Într-o economie de piață modernă, cele mai multe operațiuni de schimb sunt făcute folosind Ml, Și această unitate este cea mai comună.
Agregate monetare m2. Include un agregat Ml, precum și activele care nu pot traduce direct de la o persoană la alta, dar se pot transforma instrumente de plată. Acestea includ conturile de depozit, depozitele de depozit de economii, depozite urgente și alte active. În acest caz, vorbim, de asemenea, despre performanța funcțiilor mijloace de acumulare.
Unitate M2. Utilizate în mod activ și atunci când analizăm impactul ofertei de bani către economie. Este mai adecvat în comparație cu agregatul. Ml. Reflectă legătura ofertei de bani la rata de circulație a banilor, volumul real de producție și nivelul de preț ponderat.
Există și alte agregate monetare. Asa de, MZ. În plus față de agregate Ml. și M2. Depozite mari urgente, acorduri de cumpărare a valorilor mobiliare, urmate de răscumpărarea la un preț rezonabil. Cel mai extins agregat de numerar este ungregate L. Include Ml, m2, MH, precum și obligațiuni de economii, facturile de trezorerie și alte active.
Teoria cantitativă clasică a banilor se bazează pe viteza de circulație a banilor în returnarea venitului. Rata de circulație a banilor poate fi reprezentată după cum urmează:
unde M - suma de bani în circulație;
V - Viteza de circulație a banilor în circulația veniturilor;
Q - volumul real de producție;
R. - Nivelul prețului absolut.
Rata de circulație a banilor înseamnă numărul de rotații pe an, ceea ce face o medie a unei unități monetare ca urmare a achiziției de bunuri și servicii care constituie un PNB real. Înlocuiți suma de bani în circulație M. pe MD, acestea. Valoarea cererii de bani și transformăm formula (17,3). Va lua forma:
Această ecuație arată că suma cererii de bani este direct dependentă de nivelul prețurilor și de volumul real de producție și dependența inversă de rata de circulație a banilor.
J.M. Keynes a respins teoria cantitativă clasică a banilor. În teoria banilor sa, rolul principal este atribuit o rată procentuală. Keynes a procedat de la faptul că banii sunt unul dintre tipurile de bogăție în structura portofoliului de active ale agenților economici. Teoria cererii pentru banii lui Keynes a fost numită teoria preferințelor de lichiditate Întrucât, potrivit acestei teorii, parte din portofoliul de active că entitățile economice doresc să aibă sub formă de bani depind de estimarea proprietății de lichiditate. Lichiditate Puteți determina ca posibilitatea de a transfera rapid un activ la numerar fără pierderea costului său. Monedele și banii de hârtie al băncii centrale sunt cele mai lichide active. Depozitele bancare cererii sunt, de asemenea, active foarte lichide, deoarece numerarul poate fi eliminat de la aceștia la prima solicitare. Bani sub forma unui agregat Ml. - Active absolut lichide.
Potrivit teoriei keynesne de preferințe de lichiditate, există trei motive de stimulare pentru depozitarea agenților economici ai părții lor (portofoliu de active) sub formă de bani.
1. Motivul tranzacției. O parte a bogăției trebuie să aibă loc în numerar pentru a utiliza bani ca mijloc de plată și mijloace de circulație.
2. Precauții Legate de dorința de a avea în viitor capacitatea de a gestiona o parte din bogăția sa în numerar pentru a realiza beneficiile posibilităților neașteptate sau pentru a satisface nevoile neașteptate.
3. Motiv speculativ. cauzate de dorința de a evita pierderile de capital asociate cu depozitarea acesteia sub formă de valori mobiliare în perioadele de reducere a valorii cursului.
În teoria preferințelor de lichiditate, se joacă un mare rol procent Acesta determină suma pe care debitorul plătește creditorul în schimbul utilizării banilor împrumutați. Rata dobânzii este, de obicei, exprimată în procente pe an.
Dacă abstractăm de la inflație, atunci rata dobânzii reală (d) reprezintă venitul din active care pot fi stocate ca o alternativă la bani, adică. Măsoară costul alternativ de stocare a banilor fără procente. Cu alte cuvinte, rata dobânzii reale - Acesta este "prețul", pe care trebuie să-l plătiți pentru posesia unei părți a bogăției sub forma unor bani care generează venituri și nu sub formă de active alternative care aduc procentajul.
De exemplu, dacă certificatele de depozit sunt furnizate cu o rată reală de 7% pe an, o entitate comercială care are 1000 de dolari, deține valoarea alternativă în valoare de 70 USD pe an. Este echivalentă cu beneficiile eliminării portofoliului său. Prin urmare, cu atât este mai mare rata dobânzii la activele alternative, cu atât este mai mare valoarea alternativă a banilor. Prin urmare, cu atât este mai mare rata dobânzii reală, cu atât este mai mică cantitatea de cerere de bani.
Dacă luați în considerare inflația, atunci situația va deveni mai complicată. Rata dobânzii reală pe activele alternative de bani este încă o valoare alternativă pentru stocarea banilor. Rata inflației este un cost alternativ suplimentar de stocare a banilor. Acest lucru se datorează faptului că inflația subminează utilitatea banilor ca mijloc de economii și, prin urmare, mărește dorința agenților economici de a păstra activele nelichide, cum ar fi imobiliare sau stocurile de bunuri, prețurile pentru care cresc mai repede decât inflația mai mare ratele din țară.
Aceasta înseamnă că cererea de bani este sub influența atât a ratei dobânzii reale, cât și influențată de ritmul așteptat al inflației. Imaginați-vă funcția de cerere de bani după cum urmează:
Md \u003d f (y, r, p), (17.5)
unde Y- Venitul național nominal;
g - rata reală a dobânzii;
r. - Tempo așteptat de inflație.
Prin natura sa economică și rata dobânzii reale, iar rata estimată a inflației sunt costurile alternative ale banilor non-venit. În consecință, suma lor este valoarea alternativă totală a banilor sub formă de rata nominală de interes. Poate fi scris ca
r + P \u003d R. (17.6)
Prin urmare, formula (17,5) poate fi reprezentată ca:
Md \u003d f (y, r), (17.7)
unde R - Rata nominală de interes.
Astfel, motivul tranzacțional și motivul de precauție formează o dependență funcțională directă între o creștere a venitului nominal și o creștere a cererii de bani. Un motiv speculativ provoacă o creștere a cererii de bani, în timp ce o scădere a ratei dobânzii și invers.
Imaginați-vă această dependență funcțională grafică (figura 17.1).
Voi amâna pe axa verticală o rată nominală de interes și pe axa orizontală - suma de bani în circulație. Dependența funcțională a acestor variabile este exprimată prin curbe MD 1 și MD 2. Niveluri relevante diferite de venit nominal național (MD 1 - Inferior, MD 2 - nivel mai mare).
Acestea au o pantă negativă, deoarece, pe măsură ce rata dobânzii scade, cererea de bani crește (la un anumit nivel de venit național nominal). Atunci când o scădere a ratei dobânzii se alunecă de-a lungul curbei cererii de bani MD 1. De la punctul DAR exact ÎN. Cu o creștere a nivelului venitului național nominal, se deplasează o schimbare a curbei cererii de bani MD 1. în regulament MD 2.
Pe piața monetară, echilibrul este stabilit ca urmare a interacțiunii cererii de bani și a sugestiilor acestora. Aceasta caracterizează starea pieței, în care cantitatea de cerere pentru bani este egală cu suma de aprovizionare cu bani. Echilibrul pe piața monetară Aceasta înseamnă că suma de bani pe care agenții economici ar dori să le aibă activele în portofoliu sunt egale cu numărul de bani oferite de sistemul bancar.
Mecanismul de instalare al acestui echilibru poate fi afișat grafic (fig.17.2)
Curba de aprovizionare a banilor din MS arată suma de bani oferită cu fiecare valoare a ratei procentuală cu alți factori neschimbați care afectează valoarea ofertei de bani. Forma curbei de aprovizionare cu bani depinde de obiectivele politicii monetare. Pe graficul curbei DOMNIȘOARĂ. Are o formă verticală, care corespunde politicii de deducere a masei monetare la nivel constant, indiferent de modificarea ratei dobânzii. Acest lucru este destul de justificat în inflație.
Echilibrul reflectă punctul E, Indicând intersecția curbelor și sugestiilor cererii. Coordonatele acestui punct exprimă conformitatea cu privire la suma de bani pe care subiecții de piață doresc să aibă suma de bani furnizată de sistemul bancar M * la o rată a dobânzii de echilibru R *. Cu alte cuvinte, cu o propunere dată de bani egală M *, Echilibrul se realizează la o formă nominală a unui procent egal R *. Dacă rata dobânzii scade sub nivelul R * înainte de situația R A, Această cerere de bani va crește.
Subiecții de piață pot crește economiile de numerar, vânzarea de valori mobiliare, rezultând mai ieftin. Acest proces va apărea până când rata dobânzii atinge nivelul de echilibru. R * În care unitățile monetare satisface nevoia de bani.
În cazul în care rata dobânzii se ridică peste nivelul de echilibru, entitățile de afaceri doresc să mențină cantitatea de m b sub formă de bani mai mici decât M *. În același timp, sistemul bancar va scăpa de bani inutili, cumpărând valori mobiliare. Prețurile acestuia din urmă vor crește, iar rata dobânzii va scădea de la nivelul R B. la nivelul R *.
În ambele cazuri considerate, a existat un diapozitiv până la punctul de echilibru al curbei cererii de bani MD. În primul caz - din punct DAR, Și în al doilea - din punct ÎN.Să luăm în considerare acum modificarea cererii și sugestiilor de bani și a modificărilor asociate în statul de echilibru pe piața monetară. Să începem cu schimbarea ofertei de bani la un nivel constant de cerere pentru ei (fig.17.3).
Să presupunem că piața este în echilibru la punct E 1.Dacă suma de bani în circulație scade, curba ofertei de bani se va deplasa din poziția MS 1 la poziția MS 2.
Cu nivelul existent de rezerve, băncile nu sunt capabile să ofere suma de bani în cantitatea de M 1, care va fi dorită să aibă entități comerciale la rata inițială a dobânzii. În această situație, băncile se vor strădui să-și reface rezervele prin vânzarea de valori mobiliare și vor fi, de asemenea, înăsprirea condițiilor de obținere a unui împrumut, ca urmare a căreia rata dobânzii va începe să crească. Ca răspuns, entitățile de afaceri vor începe o preferință mai mare pentru a nu oferi bani, ci și alte active. Acesta va fi alunecat pe curba cererii de bani la nivelul, atunci când suma de bani care dorește să aibă entități de afaceri va veni în conformitate cu numărul de bani propuși de sistemul bancar. Acesta este un nou nivel de echilibru. E 2.Procesul invers este posibil.
Ia în considerare acum ce se va întâmpla când schimbarea cererii de bani cauzate de o creștere a veniturilor nominale naționale, cu un nivel constant al propunerii lor (fig.17.4).
Vom trece de la starea de echilibru a E. la rata dobânzii R 1 O creștere a venitului național nominal va crește cererea de bani, care va exprima în schimbarea curbei cererii de bani MD 1. în regulament MD 2. O creștere a cererii de bani va încuraja entitățile de afaceri să vândă valori mobiliare, precum și să ia bani într-un împrumut, ceea ce va determina o scădere a prețului de piață al valorilor mobiliare și creșterea ratei dobânzii. Într-o ofertă de bani stabilă, starea de echilibru E 2. Poate dacă rata dobânzii se ridică la nivelul R2, În care suma cererii pentru bani corespunde propunerii lor.
Elevii, studenți absolvenți, tineri oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
Postat pe http://www.allbest.ru/
Introducere
Piața monetară: esența și funcțiile
Regulamentul privind piața monetară
Caracteristicile de reglementare a pieței monetare în Ucraina
Literatură
Introducere
Mediul economic este un spațiu în care subiecții pieței funcționează în legătură cu sfera monetară. Sfera în care operează băncile este o cifră de afaceri de numerar.
Organizarea și gestionarea fluxurilor de bani care alcătuiesc cifra de afaceri de bani modifică condițiile de piață ale pieței monetare și, astfel, implementează rolul său în economie. Prin urmare, esența și fundamentele cifrei de afaceri monetare sunt importante pentru explicarea mecanismului de funcționare a sistemului monetar.
Întregul set de plăți în numerar realizate de subiecții pieței adaugă bani înapoi. Aceste plăți sunt grupate în fluxuri care fac apel pe piața monetară.
Piața monetară echilibrează fluxurile de numerar și recursul monetar în ansamblu. Dar rolul pieței monetare nu se limitează la limitele circulației banilor. Cea mai importantă caracteristică calitativă a pieței monetare este procentul.
Piața monetară include piața monetară (până la 1 an), în structura căreia există o piață valutară, piața creditelor bancare pe termen scurt și piața activelor financiare pe termen scurt; Precum și piața de capital (recursul este mai mare de un an), inclusiv piața valorilor mobiliare și piața creditelor bancare pe termen mediu și lung.
Piața monetară trebuie să reglementeze sau efectul structurilor de auto-reglare. Subiecții pieței monetare sunt vânzători, beneficii în numerar și intermediari.
Fluxurile de numerar pe piața monetară diferă semnificativ, acest lucru este explicat printr-o diferență semnificativă în finanțarea directă și indirectă pe piață.
Banii sunt un element important al sistemului de piață al economiei, iar stabilitatea sistemului monetar al statului este o condiție prealabilă pentru funcționarea normală a întregii economii naționale. Producția circulației banilor determină rate semnificative de inflație, subminează mecanismele de piață, economia în ansamblu. Prin urmare, există o nevoie obiectivă de creare a unui mecanism de control al statului cu privire la suma de bani și de funcționarea cifrei de afaceri monetare în cadrul sistemului unificat, care este piața monetară.
Astfel, scopul acestei lucrări este de a lua în considerare piața monetară. Pentru a face acest lucru, va trebui să efectuați următoarele sarcini:
determină conceptul de piață monetară;
caracterizați elementele pieței monetare;
luați în considerare conceptul sistemului monetar și dezvoltarea acesteia în Ucraina;
pentru a revizui piața monetară a Ucrainei pentru perioada de formare și dezvoltare.
Piața monetară, esența și funcția
Sistemul monetar al statului reprezintă forma unei organizații de tratament monetar, care este stabilită legal de către stat, ia în considerare tradițiile stabilite istoric și asigură funcționarea în țara întregului sistem financiar. Principalele elemente ale sistemului monetar sunt:
unitatea monetară națională, adică, adoptată în această țară pe unitate de măsură a banilor, în care sunt exprimate toate prețurile de bunuri și servicii.
scara prețului este greutatea metalului de bani, adoptată în țară ca unitate monetară sau puterea de cumpărare a acestei unități monetare;
sistemul de emisii de bani - procedura legislativă de emitere a banilor în recurs, precum și instituțiile care produc bani;
formele de bani stabilite legal sunt un sistem specific de bani de credit și de hârtie, monede schimbabile, care sunt mijloace de plată legitime în numerar dintr-o anumită țară;
paritatea valută, care asigură raportul dintre moneda națională cu monedele altor țări;
institutele Sistemului Monetar - Instituțiile de stat și nestatale care reglementează recursul monetar pe baza legislativă.
Piața monetară face parte din piața de capital de împrumut, în care există în principal operațiuni de depozit și împrumut pe termen scurt (de la o zi la un an) care servesc în principal circulației capitalului de lucru al firmelor, resurselor pe termen scurt ale băncilor, instituțiilor, statelor și indivizi.
Instrumentele pieței monetare sunt facturi, certificate de depozit, acceptări bancare. Principalele sale institute sunt bănci, case contabile, firme de brokeraj și dealeri. Ca surse de resurse, sunt servite fondurile atrase de sistemul bancar. Principalii debitori sunt firme, credite și instituții financiare, statul, populația.
Piața monetară reflectă cererea de bani și oferta lor. Sub oferta de bani (MS) se înțelege ca suma totală de bani în circulație; Se compune din agregate M1, M2, M3.
Cererea de bani (MD) este formată din astfel de componente:
cererea de bani ca mijloc de circulație (cererea de afaceri, operațională sau de bani pentru tranzacții);
cererea de bani ca mijloc de conservare a costurilor (cererea de bani ca active, cererea de costuri de rezervă sau cererea speculativă).
Piața monetară este un mecanism al relațiilor dintre entitățile juridice (firmele, întreprinderile), care necesită fonduri pentru dezvoltarea lor, pe de o parte, și organizații și cetățeni (oameni, gospodării), care pot oferi astfel de fonduri pe cealaltă.
Această piață unește trei componente principale: contabilitate, piețe interbancare și valutare. Toate îndeplinesc mai multe funcții de bază și în această similitudine:
Combinând mici economii ale populației, stărilor, afacerilor private, investitorilor străini și creării de fonduri de numerar puternice;
Transformarea acestor fonduri la capitalul de împrumut, care oferă surse externe de finanțare a întreprinderilor (firme);
Direcția unei părți a fondurilor pe piața interbancară, care asigură stabilitatea sistemului de credite, precum și procesul de reproducere extinsă prin emiterea de împrumuturi mediate de BNU - o bancă comercială, o bancă comercială - o bancă comercială, o bancă comercială - întreprinderi, populația;
Furnizarea de împrumuturi autorităților publice de a rezolva sarcini urgente, acoperind deficitul bugetar.
Astfel, piața monetară permite acumularea, tratarea, distribuția și redistribuirea capitalului monetar între domeniile economiei naționale. În același timp, este sinteza piețelor diferitelor mijloace de plată.
În lumea modernă există diferite sisteme de circulație monetară, fiecare dintre acestea fiind consacrate din punct de vedere legal de stat și reflectă tradițiile istorice ale țării.
Din punct de vedere istoric, omenirea cunoaște două tipuri principale de circulație a banilor:
sistemul de circulație a banilor metalici atunci când au existat monede complete de aur și / sau argint în circulație, iar banii de credit au fost schimbate în mod liber pentru bani metal;
sistemul de circulație al banilor de credit și al hârtiei, care a încetat să facă schimb de aur, iar aurul în sine a ieșit din circulație.
Primul sistem a scufundat în zbor, al doilea acționează în prezent în toate țările lumii cu cele sau alte caracteristici.
Circulația banilor este mișcarea banilor atunci când își îndeplinesc funcțiile în forme de numerar și non-numerar care servesc vânzarea de bunuri, precum și plăți și așezări non-universale din economie. Odată cu aprofundarea divizării publice a muncii și formarea piețelor naționale și a piețelor mondiale în cadrul capitalismului, recursul monetar se obține o dezvoltare ulterioară. Acesta servește un circuit și traficul de capital, mediază recursul și împărtășirea întregului produs social total, inclusiv venitul diferitelor clase. Cu ajutorul banilor în numerar și forme fără numerar, se efectuează procesul de circulație a mărfurilor, precum și circulația împrumutului și a capitalului fictiv.
Circulația banilor din țară este valoarea tuturor plăților comise de întreprinderi, organizații și populația în numerar și formulare non-numerar pentru o anumită perioadă de timp.
Apelul monetar este împărțit în numerar și numerar fără numerar.
Circulația în numerar - fluxul de numerar. Mijloacele de circulație și plată în acest caz sunt semne monetare reale transmise de un subiect la altul pentru bunuri, muncă și servicii sau în alte cazuri prevăzute de lege. Acesta este servit de bancnote, au schimbat monede și bani de hârtie (bilete de trezorerie).
Cifra de afaceri a țării face parte din cifra de afaceri monetară egală cu valoarea tuturor plăților comise în numerar pentru o anumită perioadă de timp. Această întoarcere este asociată în principal cu primirea veniturilor de bani și a cheltuielilor acestora.
Apelul fără numerar este o modificare a soldurilor de numerar în conturile bancare, care apare ca urmare a executării de către Banca Ordinilor deținătorului de cont sub formă de controale, depozite, carduri de plastic, mijloace electronice de plată și alte documente de decontare.
Există două grupuri de circulație fără numerar: în funcție de operațiunile de mărfuri și datoriile financiare. Primul grup include plăți fără numerar pentru bunuri și servicii, la a doua plată către buget și fonduri extrabugetare, rambursarea împrumuturilor bancare, plata dobânzilor la credite, așezări cu societățile de asigurare.
Există o relație strânsă între circulația în numerar și fără numerar și non-numerar: banii se deplasează în mod constant dintr-o sferă de apel la altul. Încasările fondurilor fără numerar către conturile bancare reprezintă o condiție indispensabilă pentru emiterea de numerar. Prin urmare, cifra de afaceri fără numerar este inseparabilă de circulația numerarului și se formează împreună cu el o singură cifră de afaceri de numerar a țării, în care banii singuri sunt circulați de un singur nume.
Odată cu îmbunătățirea relațiilor de plată și de decontare, relația dintre numerar și sferele non-numerar de circulație a banilor a fost modificată. Până la sfârșitul secolului al XIX-lea. Plățile la plățile în numerar au predominat. În condiții moderne, greutatea specifică a numerarului în masa totală a fondurilor, în special în statele industrializate, este mică.
Cifra de afaceri fără numerar este valoarea plăților pentru o anumită perioadă de timp angajată fără utilizarea numerarului prin transferarea fondurilor în conturile clienților în instituțiile de credit sau în așezările reciproce. Această întoarcere este o parte semnificativă a cifrei de afaceri monetare a țării.
În calculele non-numerar, expresia este o cifră de afaceri fără numerar. Plățile fără numerar reprezintă importanța economică importantă în accelerarea cifrei de afaceri a fondurilor, reducerea numerarului în circulație, reducând costurile de circulație.
Diferențele și caracteristicile din organizarea de așezări fără numerar se datorează dezvoltării istorice și economice a țărilor individuale. Deci, în Marea Britanie mai devreme decât în \u200b\u200balte țări, au fost distribuite plăți fără numerar de facturi și controale. Din 1775, decontarea, camerele de compensare au apărut aici - organizații interbancare speciale care efectuează așezări non-numerar pe cecuri și alte documente de plată prin testarea cerințelor reciproce. Băncile comerciale - membrii Camerei de Decontare - acceptă controalele emise oricărei bănci sau separarea acesteia.
Toate verificările merg în camera de decontare, unde sunt sortate și petrec offset de mai multe ori pe zi. Numai soldul final al calculelor prin conturile din banca centrală este plătit. Într-o serie de țări, funcția camerelor de decontare efectuează băncile centrale. Camerele de decontare există, de asemenea, cu mărfurile și schimburile de valori pentru clasamentul reciproc al cerințelor pentru tranzacțiile încheiate aici, ceea ce simplifică foarte mult și accelerează calculele.
În SUA, Canada, Marea Britanie, Franța, Italia a fost dezvoltată pe scară largă un sistem de plăți de verificare. Într-o serie de țări din Europa continentală (Austria, Belgia, Ungaria, Germania, Olanda, Franța, Elveția), Fattecturile sunt dominate de sistemul de așezări non-numerar prin comenzi de debit și de împrumut transmise de sisteme interbancare și poștale. Cu sistemul de contoare grase, plătitorul eliberează o comandă pentru eliminarea banilor din contul său și transferarea acestora în contul destinatarului.
Unul dintre mijloacele progresive de organizare a plăților fără numerar este, de asemenea, carduri plastice. Practica mondială arată că, în prezent, cu toată varietatea speciei lor, sunt utilizate în principal cărți de plastic cu o bandă magnetică. Activitatea activă se desfășoară pe introducerea unui card de microprocesor în circulație, care are un grad mai ridicat de protecție. Operațiunile estimate se numără printre cele mai importante operațiuni bancare. Acestea includ operațiunile de colectare, traducere și acreditare.
Conceptul sistemului monetar și formarea acesteia în Ucraina
sistemul monetar al pieței Ucraina
În cadrul sistemului monetar, este obișnuit să se înțeleagă forma unei circulații monetare, consacrată în procedura legislativă și să prevede crearea diferitelor elemente ale circulației monetare a țării la o anumită unitate. Cu alte cuvinte, sistemul monetar este gestionarea circulației monetare a țării reglementate de legislația națională.
Fiecare stat formează sistemul său monetar, determinând elementele sale cu standardele relevante:
dă numele unității monetare;
determină tipurile de semne monetare de stat care au rezistență la plată legitimă și procedura de emitere în circulație;
stabilește cursul de schimb al monedei țării la valută străină;
reglementează termenii de afaceri de bani în țară, adică. stabilește ce plăți ar trebui efectuate în ordinea decontărilor non-numerar și care - cu numerar;
setează procedura și metodele de planificare a circulației monetare și a controlului monetar al statului.
Din punct de vedere istoric, formarea sistemului monetar ca atare a început în formațiuni reactive, deși elementele sale individuale au apărut mult mai devreme. În cele din urmă, structura sistemului monetar sa dezvoltat în secolele XVI-XVII cu apariția și aprobarea metodei capitaliste de producție.
În funcție de modul în care forma de bani ca bunuri (sub forma unui echivalent universal sau ca cost) diferă în următoarele tipuri de sisteme monetare:
bimetalism;
monometalism;
recursuri de credit și de hârtie.
În bimetalism, rolul echivalentului universal a fost fixat în două metale: aur și argint. Existența paralelă a două sisteme cu proporție cu determinarea costului mărfurilor a contrazis natura banilor și a condus la tranziția la monometalism într-o anumită etapă, ceea ce reprezintă un sistem monetar la care un metal servește ca un echivalent universal. În același timp, au existat atât monometalismul de aur, cât și de argint. Cea mai mare înfloritoare a monometalismului de aur cade la sfârșitul XIX-ului - începutul secolului al XX-lea. Din anii treizeci din secolul trecut, sistemul non-discrepabil pentru banii de credit de aur devine așa-numitul sistem de hârtie-monedă - sistemul de circulație a valorii nominale.
În prezent, în Ucraina, sistemul monetar a început să se dezvolte în 1992. Proclamând independența sa, Ucraina a fost forțată să abandoneze pe teritoriul său de semne monetare sovietice - ruble și copaci. Acest lucru a fost explicat prin dependența în care a căzut țara, deoarece rublele au imprimat două curți din Rusia - Moscova și Leningrad.
Prima încercare de a construi un sistem monetar independent a fost întreprinsă în ianuarie 1992, când au fost introduse cupoane de reutilizare. Și în noiembrie a aceluiași an, Carboanianul ucrainean a fost introdus în recurs în numerar. La calcularea 1, un cupon cu 1 numerar a fost echivalat cu 1 CARBOVERTU în calcule non-numerar. Astfel, Ucraina a ieșit din zona ruble. Trebuie remarcat faptul că utilizarea cupon-carbogenilor a caracterizat doar o măsură temporară, o etapă tranzitorie pentru crearea unui sistem monetar național. Lucrați la crearea sistemului monetar național. Lucrați la crearea unui sistem monetar ucrainean cu drepturi depline. Lucrările la crearea unei unități monetare ucrainene cu drepturi depline a început în 1992, când guvernul ucrainean a decis să-și elibereze propria unitate monetară - grivne. Primele hrivniile pentru Ucraina a tipărit în 1992 cunoscuta companie canadiană "Compania de note canadiană", unul dintre liderii din acest domeniu. Această companie a îndeplinit 2 comenzi ale Băncii Naționale a Ucrainei, dintre care primul a inclus producția de 1.5 miliarde de legi de demnitate minuțioasă. Mai mult, Ucraina refuză serviciile Canadienilor și din mai 1993, începe o cooperare pe termen lung cu o firmă engleză nu mai puțin cunoscută Thomas de la Rue. Cu toate acestea, problema banilor în străinătate este foarte scumpă. Prin urmare, țara are construirea de facilități de producție pentru a face bani. În martie 1994, fabrica de bancnote din Ucraina a intrat în vigoare, cea de-a 68-a întreprindere din lume pentru producerea de bani de hârtie echipată cu cele mai moderne și de înaltă tehnologie echipamente produse în Europa de Vest. Din octombrie 1994, pe baza acestei fabrici, o bancnotă și o curte de menta a BNU, care asigură fabricarea tuturor tipurilor de semne monetare: bancnote și monede. Această companie este capabilă să facă nu numai moneda națională, ci și mărci monetare pentru alte țări.
Cu toate acestea, hrivna a fost introdusă numai în 1996 (de la 2 septembrie și 16 septembrie) pe baza decretului președintelui Ucrainei "privind reforma monetară în Ucraina". Denumirea monedei naționale - hrivna a fost luată legislativ, tipurile de semne monetare au fost stabilite în diferite facturi obligatorii pentru a primi toate plățile în țară. Astfel, ca urmare a reformei monetare din 1996, a început să funcționeze în țară un sistem monetar național.
Piața monetară este una dintre conceptele cuprinzătoare inerente teoriilor financiare, bani și împrumut. Sfera distribuției sale în viața economiei a țării și a cetățenilor săi este extrem de largă. Piața monetară este un mediu în care se produc toate operațiunile de bază asociate cu luarea în considerare a banilor. Pentru a coordona piața monetară și cifra de afaceri, se formează un sistem monetar.
În ultimele decenii, tendințele generale ale sistemului monetar sunt urmărite în economia globală:
cifra de afaceri a banilor ca mijloc de plată este de aur complet otrăvit (bani de aur). Cu alte cuvinte, procesul de decupare a aurului sa încheiat. În prezent, în nici o țară din lume nu este în circulația aurului ca mijloc de mijloace;
banii de hârtie sunt furnizați din circulația banilor. Așa-numitele cvasi-tangi devin un rol tot mai mare în cifra de afaceri monetară a multor țări: verificări, facturi, carduri de credit, conturi bancare etc.;
cu o consolidare suplimentară a internaționalizării vieții economice, dezvoltarea banilor naționali de informatizare este din ce în ce mai deplasată din cifra de afaceri a banilor prin monede colective (EKU, EURO);
În cifra de afaceri monetară, întregul rol important este dat banilor electronici. Au avantaje mari.
În primul rând, aceasta duce la o economie uriașă de resurse (tipărirea banilor, protecția, transportul etc.) este eliminată. În al doilea rând, introducerea de bani electronici va permite controlul total asupra tuturor operațiunilor monetare, urmărirea și prevenirea evaziunii fiscale, faptele de mită etc. Astfel, esența banilor de hârtie constă în faptul că acestea sunt semnele costului produs de stat pentru a acoperi deficitul bugetar, de obicei nu sunt schimbate pentru aur și sunt înzestrate cu puterea dominantă cu un curs obligatoriu.
La funcționarea banilor valabili (aur), numărul acestora a fost menținut la nivelul necesar al spontan, deoarece autoritatea de reglementare a fost funcția de comori. Raportul dintre produsul de masă și masa banilor a fost menținut relativ precis. A asigurat stabilitatea circulației banilor.
Principala sarcină a piețelor financiare este de a asigura condițiile de transfer de fonduri de la creditori către debitori. Participanții pieței financiare disting, de obicei, aceste concepte ca piața de capital și piața monetară. Acesta din urmă este legat de împrumuturi și împrumuturi cu o perioadă de un an și mai puțin. Nevoia de piață a monedei există, în principal, deoarece sosirea fondurilor de la participanții la piață nu coincid cu consumul lor.
Piața monetară a Ucrainei, a cărei formare a început împreună cu formarea independenței țării, încă nu a atins stabilitatea. Dezvoltarea pieței monetare a statului nostru este adesea supusă tendințelor și schimbărilor care afectează condiția acestuia nu sunt întotdeauna eficiente. O prezentare generală a pieței monetare a Ucrainei, desfășurată în această lucrare a arătat că, fără a efectua o politică monetară eficientă, coordonată și atentă, fără a optimiza metodele de gestionare a Băncii Naționale a Ucrainei, este imposibil să se îmbunătățească situația economică din țară.
Creșterea minimului de subzistență la nivelul corespunzător reglementărilor privind viața umană (cu creșterea relevantă a salariului minim) va contribui la creșterea cererii consumatorilor a populației. Acest lucru va spori baza de resurse a băncilor și a instituțiilor de credit nebancare, va dobândi "câștigat" să lucreze în propria țară, oferind multe locuri de muncă (acum vacante din cauza salariilor scăzute), creșterea veniturilor bugetului, creșterea valorii și stabilității hrivna și cursul său de schimb.
În astfel de condiții, Ucraina va fi capabilă să realizeze acești indicatori ("criterii de convergență"), care sunt prezentate țărilor care doresc să devină membre ale Uniunii Europene.
Bibliografie
Legea Ucrainei "La Banca Națională a Ucrainei" din data de 20 mai 1999 nr. 679-X UI (astfel cum a fost modificată în 2007).
Buletinul BNU. 2007. № 3.
Buletinul BNU. 2008. № 3.
Buletinul BNU. 2008. № 5.
Grošie că împrumutul: Pіdrukechnik / M.L. Savluk, a.m. Frost, M.F. Poudovkіna ta în.; Pentru miză ed. M.I. Savluk. - K.: KneU, 2001. - 602 p.
Sistemul Grossova al Ucrainei: Globalіzatsky Ni Factori / O. Dzublyuk // Visnik BNU. - 2007. - №7. - p.14-22.
Zhukov e.f. Teoria generală a banilor și a împrumutului. - M.: Băncile și bursele de valori, Uniti, 2007. - 359C.
Kolpakova G.m. Finanţa. Cifra de afaceri a banilor. Credit. - M., 2000G. - 467 p.
Cursul de prelegeri privind disciplina "Bani și credit". / SOST. Kalashnikova t.v. - Kharkov: hee maup, 2001. - 41 p.
Cursul lui Leccіj z disciplini "Fianci" / Ukh. R.M. Mikhailenko - Kharkiv: іvv hffubs, 2002. - 111 p.
Lituaniană a.m., Shevchenko i.k. Finanțe, circulație banilor și credit. Tutorial. - Taganrog: Editura PRTR, 2003. - 135С.
Prezentare generală a pieței monetare a Ucrainei și tendința de dezvoltare a acesteia / a.n. Raby // piață financiară. - 2008. - № 26. - p. 28-36.
Osolutskaya L. ca Ucraina, Grivina a introdus // Odesa Buletin - ziarul Consiliului municipal al Odesa deputaților de oameni. - № 241 (991) din data de 16 decembrie 2005.
Matvienko P.V. Distribuție Stewers-acreditare Vіdnosin la tranconforms_yi Econіtsі Ucraina. - K.: Nukova Dumka, 2004.
Ryabini L. M. Rolul Băncii Naționale este actele legislative ale Ucrainei în Divizia Economică. // ekonozhka & putere, 2004. - № 8. - P. 34-47.
Sisteme financiare, monetare și de credit ale țărilor de eșantionare: studii. POS. / K. Minereu. - A doua ed., Actul. si adauga. - M.: Noi cunoaștere, 2004. - 399 p.
Finanțe și credit. Sistemul bancar: studii. Manual pentru studii prof. Studii. Perekrestova L.V., Romannko N.M., Sozanov S.p.- 2 ed., sigur.-m.: Ed. Centrul "Academia", 2004.
Sisteme SHAPOVALOV A. Sisteme Sisteme Sisteme care specifică procesul іflyatsiyiyiy în Ukraїnі // Visnik BNU. - 2007. - № 12. - C 3.
Postat pe Allbest.ru.
...Piața de numerar. Caracteristicile elementelor pieței monetare. Conceptul sistemului monetar și formarea acesteia în Ucraina. Prezentare generală a pieței monetare a Ucrainei și tendința de dezvoltare a acesteia. Fluxurile de numerar pe piața monetară. Puterea de cumpărare a hrivnei.
lucrări de curs, a fost adăugată 10.02.2009
Aspecte teoretice ale funcționării pieței monetare și a cifrei de afaceri monetare a Ucrainei. Conceptul de cifra de afaceri monetară și legea circulației banilor. Esența și structura pieței monetare a țării. Probleme de reglementare de stat a cifrei de afaceri monetare în Ucraina.
cursuri, adăugate 05.12.2010
Conceptul de piață monetară, esența, structura, mecanismul de funcționare, precum și caracteristicile formării aprovizionării și furnizării acestuia. Caracteristicile generale ale pieței monetare moderne a Ucrainei, analiza direcțiilor de dezvoltare și îmbunătățire.
lucrări de curs, a fost adăugată 25.11.2010
Conceptul de piață monetară, agregatele sale și procesele de reglementare. Principiul efectului multiplicatorului de bani. Cererea de bani, tipurile și factorii ei. Analiza comparativă a particularităților pieței monetare rusești și a pieței valutare a țărilor străine.
cursuri, a adăugat 01/28/2010
Studiul esenței economice a pieței monetare, a sistemului de instituții bancare și financiare și de credit, care asigură funcționarea resurselor monetare ale țării. Caracteristicile caracteristicilor pieței monetare și a pieței de capital, conceptul de cerere de bani.
prezentare, a adăugat 04/30/2012
Structura, subiectele și obiectele pieței monetare. Esența, funcțiile și tipurile de bani. Mecanismul de funcționare a pieței monetare. Cererea, aprovizionarea și echilibrul pe piața monetară. Conceptul de multiplicator de bani. Caracteristici ale funcționării pieței monetare.
cursuri, adăugate 15.11.2014
Piața de numerar și piața de capital. Esența pieței monetare. Cererea de bani, oferta lor. Organizarea pieței monetare. Clasificarea piețelor în sfera monetară. Durata tranzacțiilor în timp. Reglementarea pieței monetare în Federația Rusă.
lucrări de curs, a fost adăugată 19.07.2011
Studiul caracteristicilor formării unui singur sistem monetar al Belarusului și Rusiei. Studierea istoriei dezvoltării și a elementelor de bază ale sistemului monetar al Republicii Belarus. Analiza problemelor în organizarea cifrei de afaceri monetare. Prezentare generală a metodelor de reglementare monetară.
lucrări de curs, a fost adăugată 24.09.2013
Determinarea esenței și a caracteristicilor funcționării pieței monetare. Legea sumei de bani necesare pentru cifra de afaceri. Implementarea unui împrumut într-o formă de mărfuri. Condiții de creștere a masei de bani în circulație (determinarea normei rezervelor obligatorii de schimbare).
examinare, adăugată 04/26/2013
Determinarea conceptelor de circulație monetară, oferta de bani, precum și piața de capital. Caracteristicile formelor de calcul în numerar și non-numerar. Studiul legii tratamentului financiar. Luarea în considerare a principalelor probleme ale cifrei de afaceri a banilor în Rusia, metode de stabilizare a acesteia.
2. Cele mai mari bănci moderne reprezintă clienții o gamă largă de servicii - mai mult de 200 de specii. Acestea nu sunt doar noi operațiuni de împrumut de depozite, ci și factoring, acumularea și păstrarea impozitelor, deducerile de amortizare, furnizarea de informații, audit și servicii de consultanță, emiterea de garanții și garanții, operațiuni de leasing, muncă cu carduri de credit etc.
3. Elaborarea serviciilor bancare se dezvoltă.
Sunt create rețele de calculatoare puternice, permițând calcule și plăți în timp real.
Piața monetară. - sectorul cheie al economiei de piață. Este un set de relații care se dezvoltă între un sistem bancar care creează bani și public, adică entități economice care le cere.
Echilibrul pieței monetare afectează nu numai domeniul monetar, ci și la echilibrul macroeconomic în ansamblu. Aici, ca și în piețele de mărfuri, principalele partide ale mecanismului de piață sunt cererea, oferta și prețul.
Cu toate acestea, toate aceste categorii dobândesc caracteristici specifice pe piața monetară, deoarece, spre deosebire de piețele de mărfuri, există un produs special pe piața monetară- Banii care pătrunde în întregul sistem de relații de piață. Nu în zadar nu spune: "Banii sunt sânge ai economiei".
Pe piața monetară, cererea de bani și propunerea lor de echilibrare a ratei dobânzii, prețul de bani. Acest lucru este facilitată de o rețea de instituții financiare care asigură interacțiunea cererii și a ofertei de bani. Cererea de bani este prezentată de toate entitățile economice care operează în această economie națională. Oferta de bani este guvernată de guvern.
Luarea în considerare a mecanismelor pieței monetare va începe cu oferta de bani.
Oferta de bani - Aceasta este oferta de bani la momentul timpului, adică combinația tuturor fondurilor care operează în această economie națională în formele de numerar și non-numerar și asigurarea nevoilor cifrei de afaceri economice.
Atunci când luăm în considerare formele de bani, am indicat că cifra de afaceri monetară din economia modernă include cifra de afaceri a numerarului (monede și bilete de trezorerie) și înregistrări de bani non-în numerar în conturile bancare. O varietate semnificativă de forme de fonduri în sistemele economice moderne determină diversitatea interpretărilor compoziției și structurii unei alimentări monetare.
La determinarea ofertei de bani, diferite agregate sunt folosite ca contoare.
Tabelul 17. Agregate monetare
| Agregat | Au inclus active | O scurtă descriere a |
| M0. | Bani gheata | În majoritatea operațiunilor de zi cu zi, numerarul este utilizat ca mijloc de circulație - hârtie și metal. |
| M1. | Suma în numerar (M0), bani privind decontarea și conturile curente, depozitele și depozitele la cerere | Bani M1 apelați "bani pentru tranzacții" sau bani operaționali. Pentru a face un alt fel de vânzare și plăți și plăți în condiții moderne, depozite de piață, fondurile disponibile pe conturile curente și curente sunt utilizate pe scară largă. Aceste contribuții sunt confortabile aproape ca în numerar. Fondurile disponibile pentru acestea pot fi utilizate pentru plăți direct în formă fără numerar și fără traducere în alte conturi. Pentru așezările cu ajutorul fondurilor postate pe aceste conturi, proprietarii lor descarcă fie ordine de plată (forma predominantă a așezărilor în economia rusă), fie verificări și scrisori de credit. |
| M2. | Suma M1, Economii și depozite la termen |
Unitatea M2, cu excepția M1, include economii și depozite urgente. Depozite urgente - fonduri plasate pe o perioadă predeterminată. Pentru depozite urgente, băncile plătesc un interes mai mare. Contribuția străină a economiilor este cea mai comună formă de contribuții urgente. Cu o dezvoltare economică stabilă, utilizarea fondurilor de economii și depozite la termen este adesea amânată de ani de zile. Depozitele urgente și de economisire nu sunt în sensul literal al banilor, deoarece nu pot fi utilizate direct pentru tranzacții de vânzare și cumpărare. Retragerea acestora este supusă anumitor condiții, dar pot fi destul de ușor să fie aruncate pe piața bunurilor și serviciilor, ceea ce indică capacitatea lor de a efectua în cele din urmă funcția mijloacelor de circulație. În plus, ei îndeplinesc funcția de bani ca mijloc de economii. |
| M3. | M2, depozite majore pe termen, certificate de depozit | Certificatele de depozit - o varietate de contribuții urgente, decorate cu formulare speciale. Dacă sunt eliberate certificate pentru purtător, aceștia pot contacta piața valorilor mobiliare. Unitatea M3 include o parte și mai puțin mobilă a aprovizionării cu bani, dar în anumite condiții și este considerată un total de bani, deși presiunea M3 pe piața comercială este încă mai slabă decât M2, M1 și în special M0. |
Observăm că M0 este un agregat absolut lichid, M1 are mai puțină lichiditate etc.
Uneori, dinamica contoarelor de masă monetară se dovedește a fi multidirecțională. M2 și M3 reflectă mai precis tendințele în dezvoltarea economiei decât M1. Modificările ascuțite în aceste unități indică adesea schimbări similare în GNP. În același timp, un lucru despre ceea ce este mai bun decât masa de bani, nu există.
În virtutea subdezvoltării instrumentelor de pe piața monetară, agregatele monetare rusești diferă semnificativ de la sistemele de piață dezvoltate.
Reduce în mod semnificativ lichiditatea "aproape bani". Atunci când studiază impactul banilor asupra economiei în țări străine, sunt luate în considerare agregatele M1 sau M2. Atunci când efectuează politica monetară în Federația Rusă, unitatea M2 este cea mai des folosită pentru a controla banii. Începând cu 1 decembrie 1997, agregatul monetar M2 din Federația Rusă a fost de 371,1 miliarde de ruble.
În ceea ce privește așezările de numerar la scară largă în economia noastră națională, este important să urmăriți dinamica lui M0. În dinamica compoziției aprovizionării cu bani, ponderea celor mai ridicate agregate monetare M0 este exagerată considerabil (la 1,01,95 - 37,3% din M2; la 1.01.96 - 36.6; la sfârșitul anului 1996 - aproximativ 35 de ani %), precum și M1 (la 1,01,95 - 64,6% din M2; la 1.01.96 - 60.2).
Acest lucru se datorează următoarelor motive:
1. Ratele ridicate ale inflației, activitatea de investiții reduse.
2. Lipsa instrumentelor de piață a monedelor, care asigură ratele ridicate ale inflației și riscurile de pierdere a economiilor.
3. Dorința antreprenorilor de a scădea de la plata impozitelor prin plăți în numerar pentru tranzacții comerciale.
Luați în considerare piața monetară din propunere. Banca monetară este efectuată de către banca centrală a țării, în Rusia - Banca Centrală a Federației Ruse. Banca centrală încearcă să mențină o ofertă de bani la un nivel stabil, independent de modificările ratei de piață.
Grafic oferta de bani (SM) Interpretat ca drept vertical.
Figura 65. Interpretarea grafică a ofertei de bani.
Cererea de bani rezultă din cele două funcții - să fie un mijloc de circulație și mijloace de acumulare. Funcția de primă clasă determină cererea de bani pentru tranzacții de cumpărare și vânzare. O astfel de cerere se numește tranzacţie. Cererea de bani pentru tranzacții este determinată în mod predominant valoarea GNP nominală. Dacă identificați dependența cererii de bani pentru tranzacțiile cu o rată a dobânzii bancare, este, în general, recunoscut faptul că este observată inelasticitatea absolută.
Acest lucru este interpretat grafic prin următoarea diagramă care reflectă independența cererii de tranzacție pentru bani de la rata dobânzii.
Figura 66. Programarea cererii de bani pentru tranzacții (tranzacțiecerere).
Funcția de bani ca instrument de economisire a instrumentelor cererea de bani pentruachiziționarea de active financiare: Obligațiuni, acțiuni, facturi. Această cerere se datorează dorinței de a primi venituri sub formă de dividende sau de interes și schimbări invers proporționale cu nivelul ratei dobânzii.
Această dependență se reflectă în curba cererii DA:
Figura 67. Programul de cerere de bani din activ.
Curba cererii pentru bani din active reflectă dependența inversă a acestei părți a cererii de bani de la rata dobânzii.
Cumulative (Total) Cerere de bani Afișează suma totală a banilor necesari pentru tranzacțiile de mărfuri și dobândirea de valori mobiliare, alte active financiare la fiecare rată a dobânzii posibile.
Luarea în considerare a cererii de bani ca un set de componente a fost propusă de J. M. Keynes. În același timp, el a crezut că oamenii mai întâi apreciază proprietatea de lichiditate a banilor, adică există preferința de lichiditate.
Preferința lichidității explică dorința de a păstra o parte din bogăția oamenilor sub formă de bani. Cererea de bani pentru achiziționarea sub formă de active Keynes considerate o cerere speculativă datorită dorinței de a evita pierderile de capital cauzate de depozitarea activelor sub formă de obligațiuni în perioadele de creștere preconizată a normelor de dobândă de împrumut.
Cererea totală de bani este interpretată de deplasarea de-a lungul axei orizontale a cererii directe de bani de la activele DA, o sumă egală cu cererea de bani pentru tranzacții, DT.
Figura 68. Calendarul cererii totale pentru bani (DM).
Luați în considerare echilibrul pe piața monetară utilizând interpretarea grafică.
Figura 69. Echilibru pe piața monetară.
Prin combinarea programelor de cerere și ofertă de bani, putem arăta modul în care este echilibrul pe piața monetară. Echilibrul inițial al pieței monetare E a dezvoltat în cererea de bani d M și fraza monetară s m. A fost formată la rata dobânzii R.
Luați în considerare reacția pieței monetare de a schimba oferta de bani. Dacă oferta de bani va crește la S 1, atunci rezultatul va fi o scădere a ratei dobânzii la R1. Acest lucru se datorează faptului că populația de aprovizionare în exces și sectorul antreprenorial investesc în valori mobiliare și alte active financiare. Acest lucru va determina o creștere a cursului de valori mobiliare, care este în dependența de returnare cu rata dobânzii. Procesele vor lua caracterul opus cu o scădere a aprovizionării cu bani la S 2.
Regulamentul monetar se efectuează utilizând un sistem de politică monetară.
Participanții la piețele financiare, cercurile antreprenoriale sunt monitorizate îndeaproape de acțiunile băncilor centrale efectuate de politica monetară de stat, deoarece politica monetară poate avea o mare influență asupra dezvoltării proceselor inflaționiste, dinamica producției naționale, rata șomajului.
Politica de credit și de stat monetar Se compune în schimbarea ofertei de bani (suma de bani în circulație) pentru a schimba cererea, nivelurile de preț în economia națională, volumul producției naționale și ocuparea forței de muncă.
Obiectivele principale ale politicii monetare sunt:
Scăderea ofertei de bani în perioadele de inflație;
Extinderea banilor în circulație în timpul perioadelor de recesiune și șomaj.
Schimbarea ofertei de bani se efectuează în principal, nu prin creșterea sau reducerea emisiilor de numerar, ci prin impactul asupra volumului creditării comerciale. Politica monetară poate fi îndreptată sau stimularea împrumutului (expansiune de credit), fie la descurajarea și restricția sa (restricții de credit).
Principalele instrumente de politică monetară implementează banca centrală, conducând:
Rezerve minime de politică;
Politica de piață deschisă (operațiunile de titluri de stat);
Politica contabilă.
Principala problemă a economiei ruse a anilor '90 a fost o inflație rigidă. În acest sens, principalele măsuri de politică monetară de stat au fost acțiuni care vizează reducerea ofertei de bani.
a) Politica minimă de rezervă
Am remarcat deja că băncile comerciale trebuie să păstreze rezerve obligatorii în banca centrală. Rezervele minime sunt efectuate două funcții principaleÎn Regulamentul sistemului bancar. Primul Este vorba de fonduri lichide pentru a oferi obligațiile băncilor comerciale asupra depozitelor clienților. Schimbarea normelor rezervelor obligatorii, Banca Centrală sprijină lichiditatea unei bănci comerciale la nivel minim admis, în conformitate cu situația economică.
Banii și relațiile valutare sunt o parte integrantă a vieții moderne. Suntem obișnuiți să îi tratăm, ca ceva de la sine, nu este necesar de a avea nevoie de reglementare. Dar nu este. Ca toate celelalte zone ale vieții noastre, finanțele sunt strict organizate de sistem care trăiește în regulile și legile lor. Piața monetară este responsabilă de reglementarea lor, despre care vom vorbi acum.
Aceasta este o parte separată a pieței financiare. Caracteristica sa este că tranzacțiile de numerar pe termen scurt sunt efectuate aici, durata care poate varia de la o zi la un an. Cu ajutorul acestei sfere de piață, se efectuează mișcarea capitalului de lucru a diferitelor întreprinderi, posibila emisiune de împrumuturi pe termen scurt devine posibilă. Este piața monetară care permite băncilor să emită împrumuturi scurte.
Nu ar trebui să se presupună că acest fenomen este caracteristic numai unui anumit stat, deoarece în timpul nostru, această industrie economică acoperă întreaga lume. Și acest lucru nu este întâmplător, deoarece volumul operațiunilor de tranzacționare crește în fiecare an și, prin urmare, totul are nevoie de mai mulți bani.
Armele de recurs în acest caz sunt facturile de trezorerie și lucrările comerciale similare, diverse depozite, verificări, precum și toate celelalte tipuri de documente de decontare. Este datorită faptului că sunt efectuate toate operațiunile pe termen scurt cu masa monetară, iar băncile sunt capabile să emită împrumuturi și împrumuturi pe termen lung. Creditorii de pe această piață sunt organizații bancare mari, lista debitorilor este mult mai largă și include atât companii publice, cât și persoane fizice, inclusiv cetățeni străini.
În ultimii ani, un rol imens dobândește o piață de datorii, datorită cărora băncile pot schimba mijloacele, emiterea de împrumuturi pe termen scurt. Aceasta asigură creșterea stabilității economice și a flexibilității. Trebuie amintit că piața monetară din țara noastră este formată cel puțin 70% formată din relații bancare. Fără bani pe termen mediu și lung, nu poate exista în principiu. Este important să știți că avem în țara noastră că circulă aici sunt foarte des utilizați pentru a emite împrumuturi și împrumuturi pe termen lung, iar acest lucru este rău, deoarece afectează negativ stabilitatea financiară globală a pieței.
Faptul este că, în astfel de condiții, procentul de afaceri de capital ilegal crește brusc, o mulțime de bani merg la jocul de brokeraj subteran. Desigur, ratele dobânzilor ale acestei piețe depind direct de indicatori similari din industria economică, care au stabilit în stat într-un anumit interval de timp.
Piața monetară este în multe privințe în detrimentul instituțiilor financiare ale țării, deoarece asigură poziția de echilibru a ofertei și a cererii. Pur și simplu, într-o stare reală stabilă, poate persista atunci când suma de bani care are nevoie de consumatori este egală cu suma care poate fi oferită de organizațiile de credit. Desigur, această afirmație este adevărată chiar și cu condiția ca rata dobânzii să nu se schimbe în partea opusă nivelului real al veniturilor.
Dacă este mai ușor să vorbiți: în cazul în care venitul întreprinderilor și populația cresc, nevoia lor de bani crește. Interreilarea ratelor dobânzilor ale pieței monetare este de așa natură încât dobânda crește în progresul geometric. Dimpotrivă, cu o scădere accentuată a nivelului de bunăstare, atunci când se pare, nivelul de nevoie de fonduri crește, de asemenea, debitorii sunt pur și simplu incapabili să-și plătească obligațiile de datorie asupra ratelor ridicate. Din acest motiv, cifra de afaceri reală de pe piața monetară, precum și ratele sale, se diminuează treptat la valorile acceptabile.
Politica keynesiană este una dintre cele mai eficiente modalități de a afecta economia de către stat. Esența sa constă în tulburări de echilibru periodic în acest domeniu. De regulă, se aplică o schimbare accentuată a ratelor de refinanțare, care se reflectă în toate sferele vieții industriale și sociale ale statului. Din păcate, însă utilizarea activă a acestei politici duce în mod inevitabil la faptul că țara intră în capcana lichidă, deoarece relația dintre ratele dobânzilor pe piața monetară cu industria reală de producție este prea mare.
Așa-numita situație economică complexă, când ratele dobânzilor sunt deja reduse la nivelul cel mai scăzut. Scăderea lor suplimentară nu mai este posibilă, iar majorarea va da, de asemenea, un efect pur negativ, deoarece cu o mare cerere de bani și venituri mici ale populației, Yam financiar va merge doar adânc și va pune. Calea de ieșire din această situație este posibilă numai cu asistență activă și asistență a întregului stat care ar trebui să organizeze o capcană financiară. Trebuie amintit că orice politică monetară în această situație nu va da nici un efect uniform.
Trebuie amintit că piața monetară ruble este în mare parte afectată de regula M. Friden. Dacă este mai ușor să vorbiți, atunci într-un viitor pe termen lung, cererea de bani depinde de ratele dobânzilor. Echilibrul pe termen lung, care este descris de această regulă, poate fi exprimat ca o ecuație specială:
M \u003d y + pe,
unde M este o tendință anuală medie către o creștere a ofertei financiare;
Y - un ritm mediu anual (așteptat) creșterea bunăstării populației;
Redependent dimensiunea inflației.
În ceea ce privește cele din urmă, politica de stat ar trebui să fie dedicată luptei împotriva manifestărilor procesului inflaționist. Regulile lui M. Friden prevede că reglementarea ratelor dobânzilor este permisă numai pe piața creditelor pe termen scurt, în timp ce, dacă este necesar, injecțiile financiare pe termen lung sunt inacceptabile. 
Playerul principal pe care depinde oferta de bani pe piața monetară este structurile bancare comerciale. Mai întâi de toate, acumulează toate numerarul gratuit disponibil. În al doilea rând, propunerea acestor finanțe clienților săi depinde de bănci. Trebuie amintit că acest domeniu de aplicare a pieței este împărțit în mai multe subcategorii, inclusiv toate sistemele de plată existente și așezările reciproce direct între întreprinderi și organizații. În orice caz, împrumuturile pe termen scurt joacă un rol major. Cota lor poate depăși 80%. Cele mai frecvente împrumuturi sunt relativ mici. După cum arată ultimele studii ale instituțiilor financiare interne, cota lor a crescut la 32% în ultimii ani.
De ce exact împrumuturi pe termen scurt? Totul este simplu. Structura financiară a băncilor depinde de exact aceleași împrumuturi primite de acestea la site-urile internaționale (o propunere pe piața monetară pentru a se asigura că activitățile lor ar trebui să fie întotdeauna mai mari). Până la evenimentele recente din ultima oară, totul a fost diferit, dar acum băncile nu pot risca în proiecte pe termen lung cu profituri amânate.
În ultimii ani, piața de împrumut este distribuită după cum urmează:
De regulă, ponderea împrumuturilor furnizate întreprinderilor și organizațiilor pe o perioadă de jumătate de an la un an - aproximativ 32%. Creditele interbancare care circulă între organizațiile de credit sunt de aproximativ 18%. Ce fel de forțe este această piață de bani? Politica monetară în această direcție este sub jurisdicția diferitelor organizații internaționale (de exemplu, același FMI). Aceste structuri păstrează efectiv în ultrasunetele întregii vieți financiare ale lumii, deoarece pot suprapune instantaneu accesul la împrumuturi ieftine pentru orice bancă sau chiar statul.
În ceea ce privește piața de creditare a indivizilor și sfera micului antreprenoriat, aici situația este mult mai diversă. Dar nu a fost întotdeauna așa. Până în 1998, aproape toate categoriile de contribuții din populație au fost împărțite în două grupuri mari: conturile de cerere și depozitele pe termen scurt. După evenimentele din august ale încrederii publice în sectorul bancar, au existat depozite pe termen scurt în cantitatea minimă posibilă de fonduri cu posibilitatea de îndepărtare prematură.
Astăzi situația este similară. Analiștii spun că numai depozitele de la o lună la șase luni sunt deschise cel mai activ. Multe instrumente care operează de obicei piața de capital de bani în astfel de condiții sunt complet nelichide.
Domeniul de aplicare al sistemelor de plată se dezvoltă dinamic de-a lungul anilor, iar jucătorii din întreaga lume au luptat în acest domeniu. "Visa", "Master Card" - știu despre ei astăzi în orice țară. Despre acest lucru, puțini oameni își amintesc, dar în țara noastră, sistemele de plată internă au apărut deja în 1992, când a apărut necesitatea urgentă de integrare cu piața financiară globală. Cea mai faimoasă sunt "coroana de aur" și cardul Uniunii. De fapt, atunci a apărut primul model al pieței monetare, care, cu schimbări nesemnificative, continuă să funcționeze în statul nostru până în prezent.
De regulă, sub acest termen sunt înțelese de lucrări care asigură împrumutul fondurilor. Acestea sunt certificate de economii, verificări, note și alte soiuri. Veniturile din ele pot fi obținute prin două moduri: sau să cumpere la costul de sub piață sau să obțină procente cu dobândirea avantajoasă a activelor care au intrat în creștere. De regulă, maturitatea acestui tip de lucrări nu depășește un an și, prin urmare, ele pot fi considerate doar surse grave de venit numai dacă se achiziționează un portofoliu suficient de grav.
Există mai multe explicații simultan: În primul rând, rata pieței monetare depinde în mare măsură, deoarece aceste fonduri sunt în mod constant între băncile însele. În al doilea rând, în emisia de valori mobiliare, se obțin bani reali, care pot fi puse în circulație sau utilizate pentru a rambursa obligațiile datoriei existente. Trebuie remarcat faptul că unele dintre categoriile lor pot fi aplicate și ca bani obișnuiți: facturile comerciale sau de trezorerie au o plimbare bună în stat, aceștia pot plăti taxe fiscale, plătesc pentru bunurile furnizate etc. După cum am spus, obligațiile asupra acestora Cel mai adesea nu există mai mult de un an.
În consecință, veniturile din ele în orice caz va fi un caracter unic. Care este esența economică a existenței valorilor mobiliare în principiu? Faptul este că cifra de afaceri neîntreruptă a capitalului bancar, public, privată depinde de ele, posibilitatea plăților rapide asupra cheltuielilor bugetare. În plus, valorile mobiliare sunt foarte importante în ceea ce privește implementarea operațională a bunurilor și serviciilor. Pur și simplu, au un rol foarte important în asigurarea circulației continue a ofertei de bani și neîntrerupt chitanța acesteia.
Astfel, piața monetară rusă astăzi durează în mare măsură datorită acestora, deoarece valorile mobiliare permit băncilor cât mai curând posibil să elibereze toate excedentele fondurilor gratuite, să le producă în cifra de afaceri și să nu contribuie la dezvoltarea ulterioară a procesului inflaționist. De asemenea, le permite să își echilibreze competența toate activele și pasivele lor.
Termenul "instrumente de piață monetară" implică în mod obișnuit gestionarea datoriei. De regulă, operațiunile valutare în acest domeniu sunt efectuate pe un spațiu special de over-the-contor. Din acest motiv, investitorii privați nu există în această secțiune de interes deosebit în principiu. Aceasta este o piață foarte importantă și complexă, datorită căruia organizațiile bancare își pot acoperi toate nevoile lor de lichiditate, iar banca centrală o folosește, în general, pentru a controla sistemele naționale de plată. Există patru instrumente principale aici:
Astfel, facturile de trezorerie, care sunt produse exclusiv de către stat sugerează obligația acesteia din urmă pentru plata fondurilor prezentatorului. Din acest motiv, eliberarea lor vine cu o reducere față de valoarea lor nominală. Pentru ei, interesul nu poate fi plătit, precum și o rată de cupon. Un proiect de lege poate fi pur și simplu zdrobit. Mai mult, adesea are loc trei luni după problema sa. Deci, de la ea pot fi obținute bani reali, iar piața monetară dobândește din nou o anumită stabilitate. 
Adică, randamentul real este determinat de rata dobânzii stabilit ca bază a reducerii. Să presupunem că este egal cu zece. Dacă vă imaginați o valoare de factură standard, puneți într-o mie de ruble, atunci va fi lansată la un preț de 975 de ruble. Astfel, proprietarul va primi un venit de 25 de ruble. Trebuie remarcat faptul că guvernul de facturi de trezorerie este produs în mod constant și cu regularitate ridicată. Acest lucru face posibilă sau retrasă din circulație, limitând posibilitățile băncilor pentru emiterea de împrumuturi sau returnarea acesteia, răscumpărarea valorilor mobiliare.
Astfel, există o cerere întotdeauna stabilă pe piața monetară. Băncile folosesc în mod activ aceste instrumente pe bursele de valori și pe siturile de peste-counter, deoarece doresc să obțină cel puțin un venit. În unele cazuri, companiile de investiții mari le pot achiziționa pentru a le oferi posibilitatea de a obține cel puțin unele fonduri în timpul tranzacțiilor riscante.
Din nou, ele sunt emise de unele companii să plătească o parte din obligațiile lor de datorie. Ele pot fi, de asemenea, utilizate ca o dovadă suplimentară a solvabilității companiei. Desigur, organizația care a primit un proiect de lege, beneficiul în sine va primi puțin de la el, dar acest tip de valori mobiliare poate fi benefic pentru a vinde banca. Organizația bancară cumpără nu numai ea, ci și obligațiile companiei Emitentului de a-și rambursa obligațiile datoriei. În acest caz, rata asupra proiectului de lege va reflecta în mod direct gradul de risc în timpul operațiunii valutare, iar piața de numerar nu răspunde la aceasta.
În general, ele sunt complet similare cu cele descrise mai sus. Dar există o diferență importantă: varietatea anterioară de valori mobiliare chiar avea chiar și anumite limitări, dar totuși a fost un instrument financiar complet independent. Suntem descriși de noi acum, clasa de hârtie este disponibilă exclusiv pentru unele programe de finanțare. Se poate spune că un astfel de document comercial este un analog complet al unui împrumut bancar pe termen scurt. Astfel, în acest caz, emitentul nu este angajat în schimbarea propriilor obligații de datorie asupra celei de-a treia direcție.
Aceasta este o astfel de lucrare care a documentat cazarea de depozit la emitentul său. Dacă este mai ușor să vorbiți, atunci certificatul în acest caz este un analog absolut al cărții bancare de economii. Adică, o piață de credit (credit) primește un instrument eficient pentru gestionarea fluxului financiar. Trebuie amintit că certificatele de depozit sunt întotdeauna emise într-o formă transferabilă.
Rata dobânzii este întotdeauna fixată, ceea ce face dificilă obținerea unui venit ridicat la vânzare. Deci, atunci când emiteți un certificat cu 10.000 de ruble la o rată procentuală de zece și la o răscumpărare anuală, suma de 10 100 de ruble va fi plătită. Astfel de plăți se numesc "suma de datorie plus interes" și să asigure echilibrul pe piața monetară. Acesta din urmă se realizează datorită imposibilității de a obține venituri cu dobândă ridicată: există o ofertă de bani în circulație, dar nu conduce la o creștere a inflației.
Foarte des, certificatele de credit sunt emise în numele purtătorului, adică atunci când apar pe piața secundară, acestea sunt vândute cu o reducere semnificativă. Dimensiunea reducerii în acest caz reflectă principalele rate ale dobânzii care operează în perioada curentă în economia țării.
Astfel, structura și esența pieței monetare sunt în mare parte determinate de finanțarea directă. Este posibil ca posibilitatea de a obține împrumuturi pentru un interes profitabil și procesul de emitere a valorilor mobiliare permite satisfacerea nevoilor valutare în creștere sau eliminarea excesului de circulație cât mai curând posibil. Prezența debitorilor fiabili și a organizațiilor de împrumut introduce stabilitatea și flexibilitatea necesară industriei financiare. Astfel, aceasta este această piață care definește cursul de schimb economic. Și depinde foarte mult de ea.
