Starea actuală a pieței de factoring din Rusia. Starea actuală a pieței de factoring din lume

Factoringul (factorizarea din factorul englez - intermediar, agent de vânzări) este un complex de servicii pentru producătorii și furnizorii angajați în activități de tranzacționare pe o bază de plată amânată.

Trei persoane sunt implicate de obicei într-o operațiune de factoring: un factor (companie de factoring sau bancă) - cumpărătorul creanței, furnizorul de bunuri (creditorul) și cumpărătorul bunurilor (debitorul). În unele cazuri, poate exista o a patra parte intermediară, care, de exemplu, oferă o platformă sau o platformă electronică pentru efectuarea tranzacțiilor de factoring.

Activitatea principală a unei companii de factoring este împrumutarea furnizorilor prin achiziționarea de creanțe pe termen scurt, de regulă, care nu depășește 180 de zile. Se încheie un acord între compania de factoring și furnizorul de bunuri că facturile sau alte documente de plată îi sunt prezentate pe măsură ce apar cerințele pentru plata pentru furnizarea de produse. Compania de factoring dezvăluie aceste documente plătind clientului 60-90% din valoarea creanțelor. După ce cumpărătorul plătește pentru produse, compania de factoring plătește suma rămasă furnizorului, reținându-i un procent pentru împrumutul acordat și plățile comisionului pentru serviciile prestate.

2018: Data Expert RA

Provocarea cheie pentru participanții la factoring pe piață în 2016 a fost înăsprirea concurenței de prețuri. Motivele creșterii concurenței au fost reducerea numărului de clienți de calitate din industriile obișnuite de factoring, precum și apariția de noi jucători pe piață. În același timp, pe de o parte, creșterea concurenței stimulează creșterea productivității tranzacțiilor. Un exemplu frapant este implementarea unui proiect pilot pentru o tranzacție utilizând tehnologia blockchain la începutul anului 2017. Pe de altă parte, creșterea concurenței pune presiune asupra marginalității tranzacțiilor cu factori.

În special, în 2016, jumătate dintre respondenții care reprezintă mai mult de o treime din cifra de afaceri de pe piață și au furnizat datele relevante au arătat o scădere a remunerației cu o medie de 3-5%, în timp ce cifra de afaceri a crescut cu 15%.

Conform prognozei de bază RAEX (Expert RA), creșterea pieței de factoring în 2017 va fi de aproximativ 7%. Această prognoză presupune inflația oficială la nivelul de 5-6%, ceea ce va duce la o scădere a ratei cheie a Băncii Centrale a Federației Ruse la 8,5-9%. Prețul mediu anual pentru țițeiul Brent va fi de aproximativ 50 USD pe baril, iar volumul pieței va fi de aproximativ 2,2 trilioane de ruble. Scenariul pozitiv se bazează pe ipotezele unei creșteri a prețului petrolului (nivel mediu anual de 60 USD) și o reducere a inflației la 4%, ceea ce va permite Băncii Centrale a Federației Ruse să reducă rata cheie cu 2-3 pp în cursul anului, la 7-8%. Drept urmare, liderii de piață, datorită finanțării mai ieftine, vor putea oferi clienților condiții și mai atractive. Creșterea pieței de factoring în astfel de circumstanțe va fi de aproximativ 14%, iar volumul total al creanțelor monetare atribuite va ajunge la aproximativ 2,4 trilioane de ruble.

Conducătorul pieței în 2018 ar putea lua în considerare segmentul comenzilor guvernamentale, care anterior era practic inaccesibil din cauza specificului legislației. „În 2017, se așteaptă ca aceste restricții să fie ridicate și cel mai probabil vom vedea un efect pozitiv asupra pieței de factoring deja în 2018”, spun analiștii de la Expert RA. În opinia lor, intensificarea activității în acest segment va duce la un nou val de înlocuire a creditării cu factoring. Potențial, deschiderea unei astfel de nișe factoriale poate duce la intrarea de noi jucători pe piață, ceea ce va spori concurența și va exacerba problema menținerii marginalității. Prin urmare, până la sfârșitul anului 2018, în contextul continuării dumpingului prețurilor, este cel mai probabil ca interesul pentru activitatea de factoring să scadă în favoarea investițiilor în instrumente cu risc redus, care ar putea împiedica dezvoltarea factoringului.

Din punct de vedere istoric, tranzacțiile de factoring din segmentul comenzilor guvernamentale erau practic inaccesibile din cauza lipsei de reguli reglementate în reglementări, potrivit cărora compania care execută ordinul guvernamental ar putea cesiona creanțele agenției guvernamentale. Mai mult, conform legii „Despre achizițiile publice”, schimbarea furnizorului în cadrul contractelor guvernamentale nu este permisă, ceea ce înseamnă, de fapt, interzicerea factoringului în domeniul comenzilor guvernamentale. În 2013, comunitatea de factoring a promovat activ eliminarea acestor restricții, dar inițiativele de modificare a legislației nu au fost susținute. Chiar și în ciuda precedentelor individuale ale instanței în această privință în favoarea companiilor de factoring, poziția publică a Ministerului Finanțelor RF a rămas negativă.

Guvernul, împreună cu comunitatea de factoring, a revenit la problema asigurării accesului la factoring la ordinele de stat în 2016, când a devenit clar că planul anticriză, care prevedea extinderea accesului IMM-urilor la resursele de credit și la achizițiile de stat, nu era fiind implementat. Principalul motiv care împiedică activitatea IMM-urilor cu clienții de stat este posibilitățile limitate de utilizare a mecanismelor pieței pentru finanțarea decalajelor de numerar. Accesul companiilor de factoring la comanda de stat poate deveni un instrument semnificativ de sprijin financiar pentru IMM-uri. În acest sens, comunitatea de factoring, împreună cu antreprenorii, au inițiat modificări adecvate ale actelor juridice de reglementare, care au fost aprobate de mai multe ministere și care vor fi luate în considerare de Duma de Stat în mai 2017. În ciuda faptului că unele tranzacții pe piață au fost deja puse în aplicare, modificările corespunzătoare ale actelor juridice de reglementare, potrivit Expert RA, vor crește dramatic prevalența factoringului pentru IMM-uri în raport cu alte instrumente financiare (în special împrumuturile) din 2018.

În același timp, intensificarea muncii pe segmentul ordinelor de stat este plină de riscuri asociate cu specificitatea prognozării factorilor care intră din fonduri din bugete. În plus, deschiderea potențială a unei noi nișe factoriale ar putea duce la intrarea pe piață a mai multor jucători, ceea ce va spori semnificativ concurența.

Drept urmare, până la sfârșitul anului 2018, provocarea cheie pentru piață, împreună cu concurența, va rămâne problema menținerii marjelor. În contextul continuării dumpingului prețurilor, este foarte probabil ca interesul pentru activitatea de factoring să scadă în favoarea investițiilor în instrumente cu risc scăzut, ceea ce poate împiedica dezvoltarea pieței.

2016: Cifra de afaceri de 2 trilioane de 79 miliarde de ruble

În 2016, cifra de afaceri a factoringului rus a crescut cu 13% față de 2015 și s-a ridicat la 2 trilioane de 79 miliarde de ruble. Volumul finanțării plătite a crescut cu aproape 10% până la 1,5 trilioane de ruble, portofoliul total de factoring la 31 decembrie 2016 s-a dovedit a fi cu 5 miliarde de ruble mai mult comparativ cu 2015, iar cifra sa de afaceri medie a scăzut de la 68 la 65 de zile.

Potrivit Asociației Companiilor de Factoring, cifra de afaceri de factoring din prima jumătate a anului 2016 a crescut cu 8% și s-a ridicat la 695 miliarde de ruble. Începând cu 1 iulie 2016, portofoliul de factoring Alfa-Bank a ajuns la 22,4 miliarde de ruble (+ 62% față de aceeași perioadă din 2015), iar cifra de afaceri în primele șase luni ale anului - 106,8 miliarde de ruble (+ 69%).

Suma totală a creanțelor monetare alocate factorilor în 2016 s-a ridicat la aproximativ 2,1 trilioane de ruble, adăugând 13% la rezultatul din 2015. Cu toate acestea, luând în considerare componenta inflaționistă în termeni reali, contracția pieței față de rezultatul din 2014 a ajuns la aproximativ 10-15%, iar ponderea factoringului în PIB pe parcursul a doi ani a scăzut de la 2,6% la 2,3%. Creșterea nominală a pieței a fost în mare parte facilitată de recuperarea tranzacțiilor din sectorul prelucrător din factori mari, precum și de revigorarea cererii finale în segmentul comerțului cu produse nealimentare. Deși principala creștere a activelor problematice a factorilor a avut loc în 2015, unii dintre jucătorii semnificativi de pe piața de factoring din 2016 s-au confruntat și cu o deteriorare a disciplinei de plată a unui număr de companii implicate în comerțul cu energie, bijuterii și electronice.

21 de factori au luat parte la studiu pe baza rezultatelor anului 2016, a căror cifră de afaceri totală, potrivit Expert RA, reprezintă aproximativ 85% din piața totală de factoring.

Dinamica indicatorilor majorității participanților la cercetare reflectă creșterea recuperării afacerii după tragerea în 2015. Doar patru din cei 22 de factori care au furnizat date agenției au arătat o tendință negativă a volumelor de afaceri. Printre acestea se numără Promsvyazbank, GPB Group, FC Otkritie Bank și Credit Bank din Moscova. Rata de creștere a activității aproape de zero a fost arătată de liderul de piață VTB Factoring, al cărui volum de creanțe monetare atribuite a scăzut cu 0,9% în 2016.

Compoziția primilor trei jucători de pe piața rusă de factoring la sfârșitul anului 2016 - VTB Factoring, Promsvyazbank și Alfa-Bank - și ponderea lor în suma totală a creanțelor bănești atribuite (aproximativ 50%) au rămas neschimbate față de anul trecut. În același timp, ca urmare a dinamicii negative a volumelor de afaceri ale Otkritie FC Bank și a intensificării activităților Sberbank Factoring în 2016, raportul de putere pe piață s-a schimbat în rândul celorlalți participanți din top 5: GPB Group s-a mutat crescând de la al cincilea la al patrulea în clasament în ceea ce privește creanțele monetare, Sberbank Factoring a ocupat locul cinci, mutând banca FC Otkritie pe poziția a șasea în clasament.

În 2016, structura pieței de factoring în ceea ce privește volumul afacerilor clienților nu a suferit modificări semnificative în comparație cu rezultatele anului 2015: tranzacțiile cu companiile mari prevalează în continuare asupra tranzacțiilor din segmentul IMM-urilor. În același timp, conform sondajului chestionar al factorilor, ponderea tranzacțiilor cu reprezentanții IMM-urilor a crescut în 2016 cu 7 pp, la 28%. Volatilitatea observată poate fi justificată de o scădere a transparenței informației a unui număr mare de participanți la piață: în 2016, informațiile privind distribuția tranzacțiilor pe segmente de clienți au fost furnizate de factori care au reprezentat aproximativ 43% din cifra de afaceri totală a pieței. În 2015, acoperirea a reprezentat aproximativ 67% din cifra de afaceri.

2015: cifra de afaceri a 18 participanți la AFK s-a ridicat la 1,85 trilioane de ruble

Cifra de afaceri totală a 18 participanți AFK care au furnizat date s-a ridicat la 1 trilion. 845 miliarde (1,85 trilioane de ruble), cu 10% mai puțin decât în ​​2014, portofoliul total la 31 decembrie 2015 a ajuns la 260 miliarde de ruble (date preliminare). Luând în considerare evaluarea indicatorilor organizațiilor care nu au dezvăluit datele, cifra de afaceri a participanților la AFK în 2015 a fost de 1 trilion 527 miliarde de ruble, portofoliul total fiind de 287 miliarde de ruble.

Pentru prima dată în ultimii șase ani, dinamica pieței sa dovedit a fi o valoare negativă de la an la an. Cifra de afaceri totală a pieței ține cont de indicatorii factorilor care au refuzat să dezvăluie date la sfârșitul anului - aceștia sunt 29 de factori, a căror cifră de afaceri este estimată la 112 miliarde de ruble.

Suma finanțării plătite s-a ridicat la 1,4 trilioane. ruble (-15% pe an), portofoliul total de factoring la 31 decembrie 2015 a scăzut cu 2 puncte procentuale (- 5 miliarde ruble) față de 31 decembrie 2014 și s-a ridicat la 304 miliarde ruble.

Factorizarea a fost utilizată de 5,4 mii de companii (-40%) în decontări cu 14,3 mii (-36%) cumpărători-debitori, numărul livrărilor cedate a scăzut cu 18% - la 7,5 milioane, însă veniturile factorilor la sfârșitul anului 2015 a depășit 36 ​​de miliarde de ruble datorită creșterii costului finanțării furnizate, ponderea livrărilor finanțate pentru anul nu s-a modificat și s-a ridicat la 79%, cifra de afaceri a portofoliului pentru anul a scăzut de la 73 la 68 de zile.

Cele mai mari acțiuni din cifra de afaceri a pieței sunt deținute de VTB Factoring (24%), Promsvyazbank (19%), Alfa-Bank (9%), Bank FC Otkritie (8%), GPB-factoring (7%).

VTB Factoring este lider pe piețele regionale în ceea ce privește volumul operațiunilor din Moscova, Sankt Petersburg, Privolzhsky, districtele federale din sud și districtele federale din Orientul Îndepărtat, în districtele federale centrale, nord-vestice, siberiene și nord-caucaziene - Promsvyazbank, în districtul federal Ural - GPB Factoring ...

Factori din afara AFK au luat parte la colectarea datelor preliminare: GPB Factoring, Capital Factoring, FC St. Petersburg, FEC, Econom-Factoring, precum și bănci - Setelem Bank, SOYUZ, Citibank, Credit Europe Bank, OTP Bank, Izhkombank. Cifra lor de afaceri totală în ianuarie-decembrie 2015 a fost de 286 miliarde de ruble, portofoliul total la 31 decembrie 2015 - aproximativ 42 miliarde de ruble.

Mai jos sunt datele membrilor AFK privind desfășurarea operațiunilor lor internaționale de factoring în 2015, înainte ca modificările aduse legislației valutei rusești.

2014

Cifra de afaceri a 32 de participanți la AFK s-a ridicat la 2,1 trilioane de ruble

Rezultatele statistice ale dezvoltării factoringului rus în 2014:

• volumul creanțelor atribuite - 2,1 trilioane. freca. (+ 8% pe an)
• suma finanțării plătite - 1,6 trilioane. RUB (+ 2%)
• portofoliu agregat - 309 miliarde de ruble. (- 6%)
• numar de clienti - 9.026 firme (+ 5%)
• număr de debitori - 22 188 companii (-4%)
• numărul de livrări - 9 milioane de facturi (+ 18%)
• suma comisioanelor colectate - 30 miliarde ruble. (+ 26%)

Cele mai mari acțiuni din cifra de afaceri a pieței sunt deținute de VTB Factoring (21,2%), Promsvyazbank (20,8%), Alfa-Bank (10%), Bank Petrocommerce (6%), RB Factoring (4%).

VTB Factoring este lider pe piețele regionale în ceea ce privește volumul operațiunilor din Moscova, Sankt Petersburg, Privolzhsky, Siberian și Extremul Orient Federal, în districtele centrale, nord-vest și nord-caucaziene - Promsvyazbank, în districtul federal Ural - GPB-factoring / Gazprombank, în districtul federal de sud - Banca Petrocommerce.

Conform prognozei consensuale a factorilor, în 2015 creșterea pieței pentru prima dată din 2009 va fi înlocuită cu o scădere de 17% față de anul precedent - până la 1,7 trilioane. ruble:

Asociația companiilor de factoring (AFK), cu sprijinul OJSC SME Bank, a organizat în primăvara anului 2015 o altă colecție de indicatori statistici ai activităților factorilor ruși pe segmentul întreprinderilor mici și mijlocii (IMM-uri) bazat pe rezultatele anului 2014. Conform datelor din chestionare, cifra de afaceri a factoringului rus în segmentul IMM-urilor în 2014 s-a ridicat la aproximativ 401 miliarde de ruble.

În 2014, cifra de afaceri a factoringului rus în segmentul IMM-urilor a crescut cu 99,8 miliarde de ruble față de 2013, ceea ce corespunde unei creșteri de 33% - de patru ori mai mult decât pe piață în ansamblu (+ 8%, la 2,06 trilioane de ruble.) ). Portofoliul agregat de factoring format din clienții segmentului IMM la 31 decembrie 2014 se ridica la 67.872 milioane RUB, o creștere de 32% față de 31 decembrie 2013.

În 2014, serviciile de factoring au fost utilizate de peste 5.200 de companii mici și mijlocii și antreprenori individuali, ceea ce reprezintă 58% din baza totală de clienți a pieței de factoring (9 mii de companii).

În timp ce cifra de afaceri a pieței în ansamblu, conform prognozei consensuale a factorilor, în 2015 va scădea cu 17%, până la 1,7 trilioane. pe segmentul IMM Factorii, dimpotrivă, se așteaptă la o creștere medie de 12% până la 450 miliarde de ruble până la sfârșitul anului 2015. Prognoza de creștere a portofoliului pentru 31 decembrie 2014 - plus 9%, până la 74 miliarde ruble.

2013: cifra de afaceri a 14 participanți la AFK s-a ridicat la 1,4 trilioane de ruble

Cifra de afaceri totală de 14 participanți la AFK (cu excepția datelor de la Bank Vozrozhdenie (OJSC), LLC FactorRus și OJSC Belinvestbank), care au furnizat date, sa ridicat la 1 trilion. 477 miliarde ruble, portofoliul total la 1 ianuarie 2014 a ajuns la 251 miliarde ruble.

În al patrulea trimestru al anului 2013, cifra de afaceri a participanților la AFK a crescut cu 491 miliarde de ruble, o creștere de 50%. Portofoliul agregat comparativ cu 01 octombrie 2013 a crescut cu 26%.

Comparativ cu rezultatele din 2012, creșterea cifrei de afaceri agregate a participanților la AFK sa ridicat la 121%, portofoliul agregat a crescut cu 176%. În ultimele douăsprezece luni, cinci membri noi s-au alăturat AFK - OJSC Belinvestbank, VTB Factoring, OJSC Alfa-Bank, Life Factoring și OFK-Management.

AFK continuă să colecteze informații statistice privind dezvoltarea pieței de factoring din Rusia la sfârșitul anului 2013 în ansamblu. Rezultatele detaliate vor fi prezentate în luna februarie a acestui an. Pe baza rezultatelor din 9 luni din 2013, membrii AFK au reprezentat 84% din cifra de afaceri a pieței de factoring din Rusia. Datele participanților la AFK pentru 2013 sugerează că, dacă această proporție este menținută, cifra de afaceri totală a întregii piețe până la sfârșitul anului nu poate depăși 1,8 trilioane. ruble, ceea ce corespunde creșterii pieței cu 25% în 2013.

Factoring înseamnă un set de servicii financiare pentru transferul dreptului de a solicita fonduri. Această gamă de servicii este furnizată clientului de către companii financiare sau bănci, care se numesc Factori. Factoringul este un anumit set de servicii care implică o companie de factoring (factor) care asigură anumite livrări de bunuri sau servicii cu o plată amânată, care este acoperită de creanțe.

Factoringul în Rusia este în prezent un serviciu financiar relativ nou. Din 2014, piața serviciilor de factoring, la fel ca întreaga piață financiară rusă, funcționează în condițiile unui nivel mai ridicat de riscuri de credit și a unor costuri de finanțare crescute. Rata de creștere a pieței de factoring în 2015 a scăzut de peste trei ori, de la 30 la 9%. Volumul creanțelor monetare atribuite factorilor în 2015 s-a ridicat la aproximativ 2,06 trilioane. ruble, adăugând 9% comparativ cu rezultatele din 2014. Volumul total al tranzacțiilor de factoring fără plata finanțării a crescut în 2015 cu 44%, sau până la 214 miliarde de ruble.

În prima jumătate a anului 2015, cifra de afaceri totală a membrilor Asociației Companiilor de Factoring (AFK) s-a ridicat la 642,4 miliarde de ruble. Comparativ cu cifrele de anul trecut, cifra de afaceri totală a scăzut cu 147 miliarde ruble, sau 19%. Începând cu 1 iulie 2015, portofoliul agregat de participanți la AFK a ajuns la 206,3 miliarde de ruble. Acest indicator a scăzut cu 48 de miliarde de ruble.

Factorizarea ca instrument eficient de creditare într-o criză

Dezvoltarea pieței de factoring în 2015 a determinat costul crescut al fondurilor împrumutate, o scădere a activității consumatorilor a populației și o creștere a problemelor financiare ale afacerilor. În zona cu risc special se află companiile implicate în industria construcțiilor, comerțul cu electronice, electrocasnice și mașini. Conform scenariului de bază al Expert RA (RAEX), volumul pieței de factoring din Rusia în 2016 va scădea cu 10-15%. În 2015, Factorii s-au concentrat pe calitatea portofoliului, în legătură cu care lupta pentru clienții din segmentele de retail cu cerere stabilă se va intensifica printre ei.

Cu privire la starea industriei de factoring din Rusia în 2015-2016 influențat de trei grupuri de factori:

1. Macroeconomie și geopolitică: nivelul mondial al prețurilor la energie (indicator - prețul petrolului); sancțiunile comunității occidentale în zona strângerii de capital.
2. Economia Rusiei: puterea de cumpărare; nivelul de acces la credit (resurse financiare ale terților); restricții legale privind utilizarea factoringului; calitatea creditului cumpărătorilor și vânzătorilor.

Tabelul 1. Principalele diferențe dintre factoring și creditare

1. Politica acționarilor a factorilor ruși: strategia de dezvoltare a afacerilor de factoring; managementul riscurilor în domeniul operațiunilor de factoring; nivelul activelor toxice din portofoliu etc.

Astfel, principalele tendințe din 2016 pe piața rusă a serviciilor de factoring sunt consolidarea managementului riscurilor și creșterea concurenței pentru clienții cu afaceri durabile.

Factoringul poate servi drept unul dintre instrumentele de împrumut pentru întreprinderile mijlocii și mari, permițându-le să mențină un nivel ridicat de lichiditate și solvabilitate în timpul activității lor. Dar condițiile pentru furnizarea de servicii de factoring diferă de creditarea obișnuită (Tabelul 1).

Factorizarea

Avantajele importante ale factoringului sunt absența garanțiilor și reducerea riscurilor companiei furnizor.

Factoringul, fiind unul dintre tipurile de împrumuturi, în comparație cu alte tipuri de împrumuturi nu este suficient de răspândit în prezent, dar cu siguranță are perspective bune în viitor. În plus, practica utilizării acestui serviciu în întreprinderi ridică încă un număr mare de întrebări și, prin urmare, multe alte companii se îngrijorează de el. Mai mult, utilizarea factoringului permite nu numai mutarea majorității riscurilor asupra unui intermediar, ci și eliberarea forțelor proprii ale întreprinderii pentru o dezvoltare mai rapidă a afacerii.

În condițiile economice moderne, utilizarea factoringului permite utilizatorilor săi să aibă avantaje semnificative în gestionarea creanțelor, precum și în controlul fluxurilor de numerar ale companiei. Cu toate acestea, utilizarea acestui tip de serviciu necesită revizuirea legislației fiscale, valutare și civile.

POLYAKOVA Oksana Ivanovna
Candidat la științe economice, profesor asociat al Departamentului de Economie Aplicată și Inovatoare, Universitatea de Stat Oryol, numit după I. S. Turgeneva

KHACHATRYAN Olesya Alexandrovna
Candidat la științe economice, lector principal al Departamentului de Economie Aplicată și Inovatoare, Universitatea de Stat Oryol, numit după I. S. Turgeneva

14.03.2019

În 2018, volumul de finanțare plătit de Factori a crescut cu 42%, la 2,63 trilioane de ruble, ceea ce se datorează în mare parte tranzacțiilor mari cu companii din sectorul petrolului și gazelor (excluzându-le, piața ar fi crescut cu 28%).

Piața rusă de factoring în prima jumătate a anului 2018: în căutarea marjei

19.09.2018

Scăderea marjei în segmentul creditelor corporative pe fondul unor rate mai mari de factoring a determinat Factorii să treacă clienții de la împrumuturi bancare la factoring. Drept urmare, în prima jumătate a anului 2018, piața de factoring a crescut cu 39% și a ajuns la 1,1 trilioane de ruble, în timp ce industria și acoperirea geografică au continuat să se extindă. Dezvoltarea pieței în viitor va determina prezența unui potențial semnificativ pentru transferul unei părți a clienților mari pe șine de factoring, precum și construirea de relații cu clienții guvernamentali. În același timp, chiar în ciuda marginalității în scădere a factoringului, segmentul nu își va pierde atractivitatea pentru creditori, ceea ce va duce la păstrarea ratelor de creștere de două cifre în 2019.

Piața rusă de factoring în 2017: sub semnul reorganizării

11.04.2018

În 2017, cifra de afaceri de factoring a crescut cu 13% și a ajuns la 2,35 trilioane de ruble datorită tranzacțiilor mari ale jucătorilor de top, care au dus la extinderea acoperirii regionale și sectoriale a pieței.

Piața rusă de factoring în prima jumătate a anului 2017: încetinire

09.10.2017

Volumul pieței de factoring în prima jumătate a anului 2017 a crescut cu 12% și a depășit 1 trilion de ruble. Până la sfârșitul anului 2017, dezvoltarea pieței va depinde de redistribuirea bazei de clienți a Factorului din top 10, de implementarea tranzacțiilor mari în sectorul manufacturier și de creșterea cifrei de afaceri de factoring în sectorul cu amănuntul. Conform prognozei RAEX (Expert RA), epuizarea treptată a efectului bazei scăzute va duce la o încetinire a creșterii pieței de factoring până la sfârșitul anului la 7%, ca urmare a volumului din creanțele bănești atribuite vor ajunge la 2,2 trilioane de ruble.

Piața rusă de factoring în 2016: în așteptarea comenzilor guvernamentale

26.04.2017

În 2016, piața de factoring a depășit din nou 2 trilioane de ruble, arătând o creștere de recuperare de 13%, grație muncii individuale a factorilor de frunte cu clienți mari și revigorarea tranzacțiilor din segmentul retail. Pe fondul redresării pieței, concurența prețurilor se intensifică, ceea ce agravează problema menținerii marginalității factoringului și stimulează creșterea tehnologiei tranzacțiilor. Conform previziunilor de bază ale RAEX (Expert RA), în 2017 cifra de afaceri a factoringului va crește cu 7% ca urmare a tranzacțiilor la scară largă în sectorul real și o creștere a penetrării factoringului în segmentul de retail, datorită răspândirii tehnologiilor EDI. . În același timp, deschiderea preconizată în 2017 a accesului sistemic de factoring la segmentul de ordine guvernamentale va afecta în mod semnificativ volumul pieței nu mai devreme de 2018.

Piața de factoring din Kazahstan și Belarus: menținerea profitabilității

31.10.2016

Piețele de factoring din Belarus și Kazahstan sunt destul de înguste și se disting printr-o concentrare ridicată asupra participanților mari, pentru care această afacere permite menținerea indicatorilor de profitabilitate. În același timp, problemele legate de disponibilitatea personalului, infrastructura subdezvoltată și cadrul de reglementare determină atractivitatea scăzută a investițiilor în factoring în general. În aceste condiții, factorii de creștere a pieței în a doua jumătate a anului 2016 - 2017 vor fi o extindere extinsă a activităților datorită tranzacțiilor mari ale liderilor de piață și o creștere a prevalenței factoringului în rândul întreprinderilor mici și mijlocii.

Piața rusă de factoring în prima jumătate a anului 2016: creștere în redresare

17.10.2016

În prima jumătate a anului 2016, piața de factoring a înregistrat o creștere de recuperare de 11%, după o scădere accentuată în aceeași perioadă din 2015. Noii jucători devin din ce în ce mai activi pe piață, cu toate acestea, conservatorismul factorilor va determina păstrarea dinamicii actuale la sfârșitul anului, chiar în ciuda prezenței factorilor de creștere atât în ​​segmentul corporativ, cât și în segmentul IMM-urilor.

Piața rusă de factoring în 2015: schimbarea industriei

18.05.2016

În 2015, piața de factoring a scăzut cu 10% din cauza unei reduceri a tranzacțiilor comerciale (inclusiv cu IMM-urile). Pe fondul contracției pieței, liderii săi își extind activ activitatea cu companii mari din sectorul industrial. Menținerea rezultatelor obținute în 2016 va permite factorilor să crească loialitatea lanțurilor de retail prin extinderea utilizării managementului electronic al documentelor și prin lansarea factoringului pentru noii clienți corporativi.

Piața rusă de factoring în prima jumătate a anului 2015: nu va exista o creștere

06.10.2015

O reducere semnificativă a tranzacțiilor de factoring în comerțul cu ridicata de produse nealimentare și rate ridicate a dus la o scădere a volumului pieței de factoring în prima jumătate a anului 2015 cu 16% (până la 1H2014), la 830 miliarde de ruble. Sprijin pentru piață în 2015-începutul anului 2016 va oferi factoring în segmentul alimentar, tranzacții fără plata finanțării și tranziția la servicii de factoring pentru întreprinderile mari. Cu toate acestea, chiar dacă scenariul de bază este implementat, activitatea economică va rămâne slabă, iar piața va scădea cu 10-15% până la sfârșitul anului.

Piața rusă de factoring în 2014: s-a împiedicat, dar nu a căzut

08.04.2015

Rata de creștere a pieței de factoring în 2014 a scăzut de peste trei ori, de la 30 la 9%. Cu toate acestea, intensificarea cererii din partea IMM-urilor și creșterea volumului operațiunilor de factoring fără plata finanțării au permis pieței să depășească 2 trilioane de ruble. În 2015, Factorii se vor concentra pe calitatea portofoliului, ceea ce va intensifica lupta dintre aceștia pentru clienții din segmentele de retail cu cerere stabilă. Ca urmare, volumele nominale ale pieței în cadrul scenariului de bază vor scădea cu 10-15%, chiar în ciuda efectului scontat de la începutul operațiunilor Sberbank și a inflației accelerate.

Piața de factoring din primul trimestru al anului 2015 a scăzut cu 22%

06.04.2015

Piața de factoring pentru 9 luni din 2014: creștere mai lentă

17.10.2014

În comparație cu rezultatele din prima jumătate a anului 2014, compoziția primilor trei lideri de piață nu s-a schimbat: include VTB Factoring, Promsvyazbank și Alfa-Bank. În ansamblu, ponderea celor mai mari trei factori sa schimbat nesemnificativ (+1 pp comparativ cu rezultatele din 9 luni din 2013).

Piața rusă de factoring în prima jumătate a anului 2014: vânătoarea de lichidități

11.09.2014

Volumul creanțelor atribuite factorilor în prima jumătate a anului 2014 a crescut la 985 miliarde de ruble, adăugând 17% (față de 38% în prima jumătate a anului 2013). Dificultățile tot mai mari cu refinanțarea împrumuturilor au dus la o creștere a cererii de factoring din partea IMM-urilor. Cu toate acestea, temându-se de creșterea activelor „proaste”, Factorii au început să înăsprească cerințele pentru clienți. Introducerea sancțiunilor „produse” și situația tensionată cu lichiditate în sectorul bancar vor duce la o scădere suplimentară a ratei de creștere a tranzacțiilor de factoring. Drept urmare, chiar și în scenariul optimist, piața până la sfârșitul anului 2014 va crește cu cel mult 15%.

Buna! Astăzi vom vorbi despre ceea ce este factoringul. Furnizorii de bunuri (și, uneori, servicii) se confruntă adesea cu o alegere - să lucreze în avans sau să ofere o plată amânată? În prima situație, puteți pierde unii dintre clienți, în al doilea caz - fonduri pentru finanțarea activităților curente. Factorizarea va ajuta la menținerea punctului de mijloc. Vom vorbi despre el în acest articol!

Concept de factoring

Ce este factorizarea?

Factorizarea- aceasta este finanțarea contra cedării unei creanțe monetare.

În cuvinte simple, factoringul poate fi explicat ca o formă de credit de marfă atunci când drepturile asupra datoriei debitorului sunt transferate către o terță parte (în acest caz, un factor). Astfel, furnizorul de bunuri sau servicii primește plata de la factorul mai rapid decât se specifică în contractul de furnizare cu cumpărătorul.

Termenul a venit la noi din limba engleză, unde factoringul în această situație este tradus ca "mediere".
Atât o companie specializată în factoring, cât și un departament de factoring al unei bănci (cel mai frecvent în Rusia) pot acționa ca un factor.

Esența factoringului se reflectă în funcțiile sale:

• Finanțarea furnizorilor, majorarea urgentă a fondului său de rulment;
• Funcția de gestionare, cu alte cuvinte - colectarea datoriilor;
• De asemenea, dacă este necesar, asigurarea riscurilor de neplată.

• Descărcați Acordul de factoring în scopul asigurării îndeplinirii obligațiilor
• Descărcați Acordul de factoring pentru finanțarea revendicării existente
• Descărcați Acordul de factoring pentru finanțarea cererii viitoare

Schema de factorizare

Factorizarea implică întotdeauna trei părți:

1. Factor (companie de factoring sau departament bancar);
2. Furnizor de bunuri (client, creditor);
3. Cumpărător (debitor);

Cea mai comună schemă de factoring poate fi conturată în mai mulți pași:

• Furnizorul livrează mărfurile, după ce a convenit cu cumpărătorul o plată amânată (de la o săptămână la patru luni);
• Furnizorul încheie un acord cu firma de factoring, îi trimite facturile;
• Factorul finanțează facturile furnizate, furnizorul primește plata. De obicei, factorul plătește imediat aproximativ 90% din costul total, restul de 10% este plătit după ce cumpărătorul primește și verifică bunurile. Desigur, compania de factoring ia un comision specificat în contract pentru servicii;
• Cumpărătorul plătește mărfurile în funcție de factor.

Etape de factoring

1. Muncă preliminară ... Înainte de încheierea contractului, se efectuează o evaluare și o analiză a unui potențial client, capacitățile sale financiare. Furnizorul trebuie să furnizeze informații despre cumpărători, despre termenele de livrare, de plată și în mod necesar despre cazurile de încălcare a contractului, dacă există în trecut;
2. Documentarea... Asigurați-vă că prescrieți în contract furnizarea de servicii de factoring:

• Subiectul contractului;
• Drepturile și obligațiile participanților;
• Procedura de finanțare;
• Limita de creditare;
• Procedura și condițiile pentru transferarea drepturilor la datorie către factor;
• Prețul serviciului factor, procedura de calcul;
• Dacă este necesar, asigurare împotriva încălcării obligațiilor de către debitor;
• Termenul acordului, precum și alte condiții.

1. Controlul tranzacțiilor factoring:

• Își îndeplinesc toți participanții obligațiile (în caz de încălcare, se formează o cerere);
• Dacă activele implicate îndeplinesc cerințele documentate ale companiei de factoring;
• Indiferent dacă evaluarea clientului (vânzătorului) sau a clientului (clientului) ar trebui modificată.

Când este nevoie de factoring

Nevoia de factoring este strâns legată de creșterea comerțului mondial, când perioade lungi de timp după expedierea mărfurilor și înainte de plată au început să apară din ce în ce mai des.

Nevoia de factoring poate apărea în situații de forță majoră.

Principalele cazuri în care antreprenorii recurg la aceasta pot fi prezentate după cum urmează:

1. Dacă trebuie urgent să măriți fondul de rulment și prin factoring se dovedește a fi mai ieftin decât printr-un împrumut pe termen scurt. De cele mai multe ori acest motiv este relevant pentru întreprinderile mici, pentru care există foarte puține împrumuturi accesibile și profitabile în Rusia modernă;
2. Când, pentru a atrage un cumpărător, este necesar să i se ofere condiții de plată convenabile;
3. Pentru a lucra cu clienți noi care sunt instabili în plată;
4. Atunci când livrează de la întreprinderi mijlocii către corporații gigantice, deoarece acestea din urmă funcționează adesea în conformitate cu scheme inflexibile cu condiții de plată neschimbate.

Serviciile de factoring nu sunt furnizate:

1. Companii cu un număr mare de cumpărători cu datorii curente;
2. Producători de bunuri specializate;
3. Firmele care nu emit facturi imediat, dar după finalizarea anumitor lucrări;
4. Companii care lucrează cu subcontractanți;
5. Furnizori după vânzare.

De asemenea, trebuie remarcat faptul că factorizarea nu este posibilă în legătură cu:

1. Decontări între sucursale ale întreprinderii;
2. Obligațiile datoriei persoanelor fizice;
3. Organizații bugetare.

Factoring sau credit

Tipuri de factoring

Există mai multe clasificări de factoring. Principalele sunt:

1. Prin informarea:

• deschis (cumpărătorul știe despre contractul dintre furnizor și factor, îl plătește acestuia din urmă);
• închis (cumpărătorul nu este conștient de prezența unei companii de factoring în tranzacție, el plătește bunurile către furnizor, iar acesta din urmă este deja calculat cu factorul).

1. Prin distribuirea riscurilor:

• factoringul recurs (mai puțin utilizat, implică faptul că factorul returnează furnizorului facturi neplătite și necesită o returnare a împrumutului în cazul în care debitorul a încălcat contractul);
• fără recurs (compania de factoring își asumă toate riscurile și acoperă totul, chiar și costurile legale ale clientului cauzate de colectarea datoriilor).

1. La momentul apariției datoriei:

• real (acordul de factoring se încheie după debutul obligațiilor datoriei);
• consensual (datoria este atribuită în avans).

1. După rezidența participanților:

• intern (toți participanții se află în aceeași țară);
• extern (aka factoring internațional).

1. După numărul de factori:

• direct (un factor este implicat în tranzacție);
• reciproc (doi factori).

1. După gama de servicii oferite:

• larg (convențional) - pe lângă finanțarea și colectarea datoriilor, compania de factoring oferă servicii de contabilitate, asigurări și alte servicii pentru clienți;
• îngust (limitat) - lista serviciilor este limitată la funcțiile de bază.

1. După tipul fluxului de documente:

• electronice (EDI factoring) - folosirea managementului electronic al documentelor;
• tradiţional.

Avantajele și dezavantajele factoringului

Beneficii de factoring:

1. Nu este necesară depunere;
2. Cerințe ușoare pentru solvabilitatea furnizorului;
3. Accelerarea și garantarea fluxului de numerar neîntrerupt. Utilizarea intenționată a fondurilor are loc în totalitate (atunci când se utilizează împrumuturi în cont, compania trebuie să aibă întotdeauna un sold constant);
4. De fapt, compania de factoring organizează colectarea datoriilor clientului;
5. Încheierea unui acord de factoring poate fi privită ca asigurare împotriva neplății sau asigurarea riscurilor valutare în tranzacțiile internaționale;
6. Economii pe, care se plătesc din momentul livrării bunurilor. Fără factoring, este posibilă o situație când datoriile fiscale pentru bunuri apar înainte ca furnizorul să primească fonduri de la cumpărător;
7. Finanțarea prin factoring nu este considerată un împrumut și, prin urmare, nu afectează bilanțul companiei;
8. Atragerea cumpărătorilor cu un program flexibil de plată pentru bunuri sau servicii.

Dezavantaje ale factoringului față de împrumuturi:

1. Comisionul de factoring ridicat din Rusia poate reprezenta până la 10% din datoria cumpărătorului sau până la 30% pe an;
2. Cu un ritm de plăți rapid și raționalizat, factorizarea nu are sens;
3. Este necesar să furnizați informații detaliate despre cumpărători;
4. În practică, factoringul se aplică în prezent numai livrărilor plătite prin transfer bancar.

Cum să alegeți o companie de factoring

Atunci când alegeți o companie care oferă finanțare în cadrul unui sistem de factoring, ar trebui să luați în considerare:

1. Pentru ce sarcini aveți nevoie de servicii de factoring? Dacă aveți nevoie de un factor pentru munca pe termen lung cu consumabile problematice, nu economisiți un factor mare și dovedit, cu o gamă largă de servicii. Pentru situații unice, sunt potrivite opțiuni mai modeste;
2. Verificați întotdeauna recenziile. În epoca internetului, acest lucru nu va fi dificil. Selectați evaluări obiective ale clienților anteriori și, pe baza acestora, alegeți factorul care vi se potrivește;
3. Comparați costul serviciilor. Ce comision ia factorul pentru serviciile sale? Există un comision pentru plata cu întârziere de către cumpărător?
4. Capacitatea de a utiliza Internetul pentru a face schimb de documente și o semnătură electronică accelerează semnificativ procesul.

TOP-10 bănci care oferă factoring

Există multe bănci care oferă servicii de factoring. Iată doar cele principale:

1. Sberbank
2. Alfa Bank
3. VTB 24
4. Gazprombank
5. Credit Europe Bank
6. Banca IMM-urilor
7. Compania Națională de Factorizare a Băncii (NFC)
8. Banca "Revival"
9. Promsvyazbank
10. OTP Bank

Ce bancă să alegeți depinde de dvs.! Dacă aveți experiență cu orice bancă, atunci așteptăm feedback-ul dvs. în comentarii!

După cum arată evenimentele din ultimii ani, piața de factoring din Rusia continuă să se dezvolte rapid. În 2006, a crescut cu 80 - 90%. Ponderea tranzacțiilor de factoring în PIB a ajuns la 1,1% (în 2005 - 0,9%, în 2004 - 0,5%). În 2002, conform Factors Chain International (FCI), cifra noastră a fost de doar 0,1%. Cu toate acestea, potențialul pieței de factoring din Rusia, conform standardelor pieței mondiale, este încă foarte departe de cel dorit și nu corespunde nici cu amploarea țării, nici cu nevoile economiei noastre. Potrivit unui studiu realizat de agenția de rating Expert RA, întregul volum al pieței interne de factoring este în prezent de doar 5,5 - 5,7 miliarde de dolari SUA.

Trebuie remarcat faptul că fluxul de companii occidentale pe piața rusă continuă. Cifra de afaceri din comerțul exterior al companiilor rusești este în creștere; ca urmare, serviciile internaționale de factoring devin din ce în ce mai solicitate pe piața rusă. Cu toate acestea, în următorii doi-trei ani, companiile noastre de factoring nu se așteaptă la o creștere semnificativă a concurenței din partea jucătorilor străini. Faptul este că au apărut deja bariere destul de ridicate la intrarea pe piața internă de factoring. În primul rând, este un sistem de evaluare a riscurilor potențialilor clienți, cărora, de fapt, li se oferă finanțare nesecurizată. În al doilea rând, prezența unei rețele de sucursale dezvoltate, fără de care este practic imposibil să faci afaceri în Rusia. În plus, diferențele dintre culturile de afaceri și legislația din Rusia și din străinătate sunt destul de tangibile. Prin urmare, sosirea străinilor prin achiziționarea de companii de factoring deja existente pe piața rusă pare să fie mai probabilă.

În ceea ce privește alte tendințe în dezvoltarea factoringului intern, trebuie remarcat faptul că, în 2005, cota noastră de tranzacții fără recurs a crescut cu 3,5%. Ofertele internaționale de factoring au devenit, de asemenea, mai răspândite. Dar acești factori nu au determinat situația pieței. Principalul lucru a fost creșterea perioadei de grație. Volumul tranzacțiilor pentru livrări cu o plată amânată de până la 30 de zile s-a înjumătățit. Ponderea tranzacțiilor cu plata amânată de la 61 la 90 de zile a crescut cu aceeași sumă. Este adevărat, o creștere a delincvenței a devenit o tendință negativă, dar nivelul său este încă departe de a fi critic. Companiile rusești de factoring folosesc în continuare metode standard de lucru cu întârzieri, spre deosebire de cele occidentale, care uneori trebuie să recurgă la metode non-banale de a face față unor contravenienți răuvoitori. În unele țări, îl puteți vedea pe Mickey Mouse mergând pe stradă pentru o persoană care datorează bani și pronunță în mod constant o frază: „El datorează bani companiei!”

Tranzacțiile cu recurs continuă să domine piața noastră de factoring, în timp ce factoringul fără recurs prevalează în țările dezvoltate. De exemplu, printre companiile care sunt membre ale Asociației Internaționale a lanțului factorilor, cifra de afaceri din factoring fără recurs este mai mult decât dublul cifrei de afaceri din factoringul cu recurs. În țara noastră, anul trecut 90,3% din tranzacțiile de factoring au fost încheiate cu recurs. Tranzacțiile fără recurs au reprezentat 9,7%.

Cel mai adesea, factoringul fără recurs este oferit pentru acele tranzacții în care clienții băncii sau ai marilor companii, precum Auchan sau METRO, acționează ca debitori. "Dacă un client al unei bănci acționează ca debitor, avem informații despre starea sa financiară și istoricul creditului", a declarat A.V. Borodulin, directorul general al TransCreditFactoring la conferință. -factoring de recurs.

Atunci când se utilizează o schemă de factoring fără recurs, factorul își asumă o serie de riscuri asociate cu neîndeplinirea sau îndeplinirea necorespunzătoare de către debitor a obligațiilor sale în temeiul creanței monetare atribuite de furnizor factorului, ceea ce face ca factoringul fără recurs să fie mai scump decât recursul .

Evident, odată cu dezvoltarea pieței, se va îmbunătăți și factoringul fără recurs, a cărui funcție importantă este asigurarea riscului de credit. Dezvoltarea acestui tip de factoring ar putea fi stimulată de modificările corespunzătoare ale legislației privind birourile de credit. În special, s-a spus la conferință, este necesar să se legisleze obligația nu numai a băncilor, ci și a tuturor creditorilor de a furniza informații despre clienții lor în cazul utilizării unui împrumut comercial (amânare și plată în rate pentru bunuri). Până în prezent, există foarte puține surse de informații despre starea financiară și istoricul creditelor potențialilor debitori.

Unele bănci transmit riscul nerambursării datoriilor (sau nerambursării într-o anumită perioadă de timp) către asigurători și oferă servicii de factoring comune fără recurs. De exemplu, Promsvyazbank cooperează cu compania ROSNO și Petrokommerts - cu compania Kapital-Insurance. Cu toate acestea, în acest caz, costul factoringului crește, prima de asigurare poate fi de până la 5% din valoarea daunelor. În plus, conform V.A. Nosova, compania de asigurări nu este de acord să lucreze cu toți clienții. Procedura de asigurare în sine este o chestiune destul de lungă, deoarece asigurătorul studiază în mod independent participanții la tranzacție (vânzătorul și cumpărătorul), stabilește mărimea limitei de credit și, de asemenea, își asigură riscurile cu alți asigurători. Toate acestea încetinesc semnificativ procedura de acceptare a unui client pentru servicii de factoring. Drept urmare, există încă puține tranzacții fără recurs în Rusia și nu a existat niciun caz de a contacta o companie de asigurări pentru compensarea unei tranzacții restante.

Într-unul dintre materialele analitice ale agenției de rating „Expert RA” se observă că există un conflict de interese și factori ai asigurătorilor. Aceștia din urmă sunt interesați să transfere cele mai riscante oferte către asigurători, în timp ce primii nu sunt încă pregătiți să le ia. Mai mult, nu există nicio încredere deplină că în cazul nereturnării banilor de către debitor, compania de asigurări va plăti suma asigurată. În acest caz, este posibil ca plata să fie întârziată.

O altă problemă este că lucrul cu un asigurător reduce motivația factorului de a selecta cu atenție clienții. Deși cei care cred că cooperarea cu o companie de asigurări nu elimină necesitatea unei evaluări a riscului de înaltă calitate din factor nu sunt de acord cu această afirmație. În primul rând, atunci când lucrați cu o companie de asigurări, există o deductibilă, care este de aproximativ 10 - 20%. În al doilea rând, atunci când apare un eveniment asigurat, trebuie să treacă 90 de zile înainte ca asigurătorul să se angajeze să plătească suma asigurată. În al treilea rând, conform contractului, compania de asigurări trebuie să ramburseze doar suma finanțării furnizate de factor, în timp ce comisionul nu este supus rambursării. Și, în cele din urmă, factorul trebuie să demonstreze că a întreprins toate acțiunile posibile pentru a restitui datoria (prin reamintiri, contestații la instanță etc.).

Pe piața de factoring, nu numai numărul participanților este în creștere, ci și structura lor se schimbă. Mai mult, atât numărul băncilor care dezvoltă subdiviziuni de factoring în sine, cât și numărul companiilor specializate de factoring sunt în creștere. În ceea ce privește companiile specializate în factoring, potrivit agenției Expert RA, în 2004 acestea ar putea fi numărate pe de o parte (NFC Uralsib-NIKoil, Eurokommerts, compania de factoring Srednevolzhskaya, factorul energetic "). În 2005, li s-au adăugat TransCreditFactoring și Regional Factoring Company - filiale ale TransCreditBank și, respectiv, ale Băncii de Dezvoltare Regională All-Russian, care și-au separat diviziunile de factoring într-o afacere separată.

Cu toate acestea, nu toate băncile se străduiesc să divizeze diviziunile lor de factoring în companii independente. Acest lucru se aplică în principal instituțiilor de credit care deservesc clienți mari. Printre cele mai active pe piața de factoring se numără Petrocommerce și Promsvyazbank.

Departamentul de factoring din bancă " Petrokommerts"funcționează din 2003. Oferă un sistem de servicii cuprinzător și dezvoltă proiecte comune cu alte divizii ale băncii. În prezent, este posibil să furnizăm servicii comune cu Petroleasing, care face parte din departamentul de credit al băncii. Un alt proiect nou al banca va fi asigurare de risc în parteneriat cu Kapital Insurance Company. Se dezvoltă proiecte comune cu alți participanți la piață. Clienții cheie ai băncii sunt companiile mari.

Conform rezultatelor cercetărilor publicate de agenția de rating „Expert RA”, în 2006 volumul pieței de factoring s-a ridicat la 297,2 miliarde de ruble. (mai mult de 11 miliarde de dolari), adică, comparativ cu 2005, această piață s-a dublat. O astfel de creștere rapidă, potrivit experților, a fost asigurată de liderii pieței: factoring business “ Eurokommerts”, Promsvyazbankși Bank Petrokommerts (a se vedea tabelele) au furnizat 70% din creșterea pieței în ansamblu. Și se pare că acesta este doar începutul - participanții la piață prezic de șapte ori (!) Creșterea pieței în doi ani.

Eurokommerz este un lider recunoscut pe piața rusă de factoring. Compania deservește peste 1.500 de clienți, volumul creanțelor monetare atribuite în 2006 s-a ridicat la 66 miliarde de ruble. Eurokommerz este prezent în mai mult de 54 de regiuni ale Federației Ruse. Acționarii companiei sunt conducerea Eurokommerz și IR "TROIKA DIALOG" reprezentat de Troika Capital Partners și Fondul pentru Noua Creștere din Rusia. Compania este membră a International Factoring Association - International Factors Group (IFG)

La 27 martie 2007, agenția de rating „Expert RA” a anunțat la a treia conferință profesională „Factoring-2007: Probleme și perspective de dezvoltare” rezultatele studiului pieței de factoring din 2006. Potrivit cercetării, Eurokommerz și-a confirmat încă o dată statutul de lider incontestabil pe piața de factoring, ocupând primul loc printre factorii ruși în ceea ce privește volumul de creanțe monetare atribuite acestora în 2006.

La o masă rotundă pentru jurnaliști, organizată de compania de factoring Eurokommerz, s-a anunțat că până în 2009 volumul pieței de factoring din Rusia va crește la 70 de miliarde de dolari. la Eurokommerts cred. În prezent, volumul împrumuturilor pentru mărfuri este estimat la 240 miliarde de dolari, piața de factoring are loc să crească, iar liderii pieței intenționează să acționeze ca unul dintre principalii catalizatori ai acestui proces. Procedând astfel, ele simplifică continuu procesele de bază legate de gestionarea riscurilor, operațiuni și vânzări.

O dovadă importantă a faptului că piața de factoring din Rusia a avut loc este atractivitatea investițională. Ca în orice piață, indicatorul nivelului de dezvoltare al acesteia este activitatea de investiții și numărul de fuziuni și achiziții. În 2006, o participație de control în Eurokommerz a fost achiziționată de Troika Dialog Investment Company (reprezentată de Troika Capital Partners) și de Rusia New Growth Fund, un fond de capital privat. Această tranzacție a devenit un punct de reper, în primul rând, deoarece una dintre cele mai mari companii de investiții din Rusia a investit în activitatea de factoring și, în al doilea rând, deoarece scopul principal al fondurilor de capital privat este de a investi în astfel de active, a căror valoare va crește semnificativ în termen mediu. Aceasta înseamnă că bancherii de investiții cred în piața de factoring și în viitorul său strălucitor. Acesta este, de asemenea, un semn pentru alți investitori. Exemplul NFC ( Compania Națională de Factorizare). Astfel, în 2006, compania a strâns cu succes capital pentru aproape 3 miliarde de ruble. (împrumuturi sindicalizate de la bănci ruse și străine, împrumuturi de obligațiuni).

Realizări ale NFC 2007:

Mai departe dezvoltarea sistemului de management al riscurilor

• · NFC a fost primul dintre operatorii pieței de factoring care a efectuat un audit al sistemului de gestionare a riscurilor pentru respectarea practicii internaționale a relațiilor de factoring. PricewaterhouseCoopers a devenit auditor. Potrivit auditorilor, procesele sunt în general conforme cu practica internațională.
• · NFC a devenit laureat al celui de-al doilea concurs internațional „Cel mai bun management al riscului - 2006” în cadrul nominalizării „Construirea unor sisteme complexe de management al riscului în instituțiile financiare și de credit”.

Produse NFC noi

· NFC a lansat un proiect comun cu doi factori cu LLC OFK URALSIB-Factoring pentru a furniza produsul Express-Factoring pentru servicii de factoring pentru clienții companiilor mici.

Extinderea teritorială a NFC

· Au fost deschise patru noi reprezentanțe - în Kaliningrad, Volgograd, Izhevsk și Krasnodar. Acum rețeaua are 22 de birouri în regiunile cheie ale Federației Ruse.

Strângere de fonduri reușită

• · Am plasat note de credit denominate în ruble (CLN) ale NFC Bank (ZAO) în valoare de 1,2 miliarde de ruble. Organizatorii emisiunii sunt MDM-Bank și ING Bank.
• · Acord privind acordarea unui împrumut către ZAO Raiffeisenbank Austria în valoare de 200 de milioane de ruble.
• · Acord privind furnizarea unui împrumut pe termen scurt sindicalizat în valoare de 53,5 milioane USD garantat prin factoring creanțe. Sindicatul a fost organizat de Standard Bank Plc și ZAO Standard Bank.

Deschiderea informației

· NFC a fost nominalizată la a 9-a competiție anuală „Cele mai bune rapoarte anuale” organizată de Expert RA în cooperare cu MICEX cu sprijinul PricewaterhouseCoopers. Compania a fost premiată la categoria „Cel mai bun site corporativ”.

Atractivitatea investițională

· Agenția internațională de rating Moody „s Investors Service a atribuit următoarele ratinguri emitente la scară globală Companiei Naționale de Factoring: rating pe termen lung B2 și rating pe termen scurt Not-Prime pentru pasivele în valută națională și străină, precum și ratingul financiar al băncii (BFSR) E +. Perspectiva stabilă pe baza ratingurilor pe termen lung În același timp, agenția de rating Moody "s Interfax, al cărei principal proprietar este Moody" s, a atribuit NFC un rating de credit pe termen lung pe la scară națională A3.ru.

Realizări NFC 2006:

• · v volumul riscurilor de credit acoperite a crescut de mai multe ori datorită cererii și vânzărilor cu succes ale produsului Factoring-Garant, care este o garanție a NFC pentru debitorii Clientului;
• · A avut loc plasarea emisiunii de obligațiuni de ruble ale NFC. În cursul competiției pentru a determina prima rată a cuponului, investitorii au depus 57 de cereri pentru un total de 1.607,1 milioane RUB. Ca urmare a concurenței, prima rată a cuponului a fost stabilită la 9,80% pe an. Randament efectiv la vânzare - 10,16% pe an. Problema a fost plasată în totalitate în timpul competiției;
• · NFC a fost prezentat pentru prima dată în ratingul anual al Factors Chain International (FCI). Compania ocupă locul 57 în Import Factor Award și 72 în final Export and Import Factor Award. Ca parte a Premiului pentru scorul de servicii de import, NFC a primit un scor de 89,5% (media pentru FCI a fost de 82,0%);
• · NFC a introdus pe piață un nou standard de servicii de factoring, care oferă clienților posibilitatea de a transfera fluxul de documente pentru tranzacțiile de factoring în formă electronică. „Factoringul electronic” permite clientului să primească orice servicii de factoring, inclusiv finanțarea și protecția împotriva riscurilor de credit pe baza copiilor electronice ale documentelor primare;
• · NFC și VTB au anunțat lansarea unui proiect de factoring comun „Syndicated Factoring”. În cadrul acestui proiect, VTB și NFC vor furniza servicii de factoring comun clienților pe baza acordurilor trilaterale încheiate între Bancă, Companie și Client. La rândul său, NFC are acces la finanțare, precum și posibilitatea de a crește volumul de afaceri prin utilizarea resurselor extinsei rețele regionale a Grupului VTB;
• · NFC a trecut aproape complet la un sistem independent de finanțare. Cea mai mare parte a creditorilor sunt băncile rusești și occidentale care finanțează NFC pe baza diferitelor structuri ale datoriilor, variind de la împrumuturi interbancare pe termen scurt la produse complexe structurate și achiziționarea obligațiilor datoriei NFC pentru perioade cuprinse între unu și trei ani. Printre cele mai mari oferte se numără:
• o În vară, a fost semnat un acord la Londra privind acordarea unui împrumut sindicalizat pe termen scurt în valoare de 50 milioane USD. Sindicatul a fost organizat de Standard Bank Plc și ZAO Standard Bank. Pentru prima dată în istoria dezvoltării pieței interne a serviciilor de factoring, împrumutul a fost garantat prin creanțele monetare atribuite factorului;
• o La începutul toamnei, NFC a semnat un acord privind acordarea unui împrumut de către Raiffeisenbank în valoare de 200 de milioane de ruble; >
• o În decembrie, NFC a semnat un acord cu Standard Bank PLC (Marea Britanie) și ZAO Standard Bank pentru a acorda un împrumut în valoare de 300 milioane RUB.

Majoritatea băncilor de factoring în 2006

Evaluarea a fost compilată pe baza datelor din formularul 101 de la 01.01.2007. Potrivit agenției de rating Expert RA, în 2006 piața de factoring a crescut cu 102%, ajungând la 297,2 miliarde de ruble. O astfel de dezvoltare dinamică a acestei zone nu este surprinzătoare, deoarece cererea pentru astfel de servicii în contextul dezvoltării economice este mare.

Factoringul este finanțarea contra cedării unei creanțe monetare. Astfel, utilizând scheme de factoring, întreprinderile primesc fond de rulment, iar companiile de factoring, dobândind drepturi de a solicita datorii, primesc dobânzi asupra acestora. Un acord de factoring poate deveni o alternativă la împrumut și poate rezolva problema reaprovizionării capitalului de lucru al companiei.

În 2006, numărul programelor de factoring s-a extins semnificativ și această tendință, potrivit participanților la piață, va continua. „În 2007, ar trebui să ne așteptăm la segmentarea pieței”, spune Konstantin Ovcharov, șeful departamentului de factoring al Băncii Internaționale din Moscova, „precum și la popularizarea activă a factoringului”.

Aproape toți participanții la piață observă subdezvoltarea legislației în domeniul factoringului, ceea ce împiedică dezvoltarea sa ulterioară. „În mod indirect, se poate indica imperfecțiunea legislației ruse: absența unui mecanism de licențiere pentru companiile care furnizează servicii de factoring; invaliditate ambiguă a interdicției privind cesiunea unei creanțe monetare, determinată de Codul civil al Federației Ruse; ambiguitatea situației în care, pe de o parte, serviciile de factoring sunt supuse TVA ca servicii nebancare și, pe de altă parte, sunt supuse reglementării de către Banca Centrală și intră sub incidența Regulamentului 254-P; probleme legate de atribuirea costurilor de factoring pentru furnizori, precum și de compensarea TVA "- a spus RBC. Rating șef al departamentului de factoring" Banca de credit din Moscova»Serghei Krasovsky.

Una dintre modalitățile de dezvoltare a factoringului poate fi abolirea licențelor obligatorii ale companiilor, care va permite mai multor jucători să intre pe piață și să crească concurența pe aceasta. Acest lucru ar trebui să afecteze pozitiv condițiile de factoring, ceea ce va face acest serviciu mai accesibil.

Multe companii de factoring consideră că piața regională este foarte promițătoare. De exemplu, în ultimul an, Promsvyazbank a crescut cota sucursalelor regionale din portofoliul de factoring al băncii de la 14% la 31%. O astfel de strategie de dezvoltare este destul de înțeleasă, deoarece companiile de factoring doresc deja să ocupe piața încă liberă, iar regiunile sunt cea mai promițătoare direcție. Pe fondul disponibilității tot mai mari a programelor de factoring și a cererii ridicate pentru acestea în regiuni pentru întreprinderile mijlocii și mici, o dinamică bună de creștere nu este surprinzătoare.

În contextul dezvoltării pieței serviciilor de factoring, participanții săi, printre factorii care contribuie la dezvoltarea în continuare, consideră necesitatea creării unor norme comune de lucru pe această piață. Astfel, directorul departamentului de factoring al Promsvyazbank a remarcat necesitatea creării unei asociații a factorilor ruși, care să poată apăra interesele băncilor și companiilor care furnizează servicii de factoring la diferite niveluri și să acționeze ca garant al integrității factorului pentru clienți. Și șeful departamentului de factoring al Băncii Internaționale din Moscova, Konstantin Ovcharov, printre alți factori, a menționat că adoptarea codului de conduită de către participanții la piață ar putea contribui la dezvoltarea acestuia în următorii 2-3 ani.

În 2007, ar trebui să ne așteptăm la continuarea dezvoltării serviciilor de factoring, deoarece cererea pentru acestea este mare, mai ales în contextul oportunităților limitate de utilizare a programelor de credit pentru întreprinderile mici și mijlocii din cauza dificultății de a îndeplini cerințele. Creșterea componentei regionale a volumului de creanțe alocate pentru operațiuni de factoring va continua. De asemenea, ar trebui să ne așteptăm la o continuare a tendinței către separarea factoringului de sectorul bancar într-o direcție separată.

O altă tendință importantă pe piață, spun experții, este mișcarea participanților săi către o segmentare mai mare. Astfel, există o tendință din ce în ce mai clară a participanților la piață de a lucra cu un public țintă specific. Băncile mari lucrează în principal la factoring cu companii mari și mijlocii. Companii de factoring specializate și bănci mici - în principal cu întreprinderi mijlocii și mici. Acest lucru se datorează în mare măsură dorinței companiilor de factoring de a-și asuma riscurile întreprinderilor mici și mijlocii.

Tendințele de dezvoltare prognozate ale pieței de factoring până în 2010

Creșterea anuală a volumului serviciilor de 2 ori

Crearea de către băncile mari a propriilor companii de factoring

Creșterea ponderii serviciilor de factoring oferite de companiile specializate de factoring

Distingerea unui grup de participanți mari pe piața serviciilor de factoring cu o cifră de afaceri anuală a serviciilor de 1,0 miliarde USD sau mai mult

Transformarea pieței de factoring într-o afacere mare (industrie)