Ma a kapcsolat a fellebbezést értékes papírokat a következő törvények szabályozzák:
Értékpapírpiac - ϶ᴛᴏ értékpapír-forgalom.
Az értékpapírpiac szerves eleme lesz piacgazdaság, hiszen újraelosztó funkciót valósít meg, azaz biztosítja a tőke átjutását a gazdaság egyik szférájából a másikba.
Az értékpapírpiac típusai
Tantárgyak az értékpapírpiac az alábbiakban lesz felsorolva.
Kibocsátó - olyan alany, amely értékpapírokat bocsát forgalomba, és nevében kötelezettséget vállal az értékpapírok tulajdonosai felé a rájuk ruházott jogok gyakorlására. A kibocsátó lehet jogi személy, testület végrehajtó hatalom, önkormányzatok.
Befektető – ϶ᴛᴏ olyan szervezet, amely saját, kölcsönvett vagy kölcsönvett pénzeszközeit értékpapírokba fekteti be, nyereség és egyéb pozitív cél érdekében. gazdasági eredmény. Beruházóként felléphetnek magánszemélyek és jogi személyek, az állam, az önkormányzatok.
Az értékpapírpiac szakmai szereplői - olyan jogi személyek szakmai alapon az értékpapírpiacról szóló szövetségi törvény 2. fejezetében meghatározott értékpapírpiaci tevékenységtípusok. Ők ᴏᴛʜᴏϲᴙ: brókerek, kereskedők, menedzserek, elszámoló szervezetek, letétkezelők, nyilvántartás-vezetők (nyilvántartók), az értékpapírpiaci kereskedés szervezői.
Az értékpapírpiac szakmai szereplőinek önszabályozó szervezetei az értékpapírpiac szakmai szereplőinek önkéntes szövetsége, amelyet a feltételek biztosítása érdekében hoztak létre. szakmai tevékenység az értékpapír-piaci szereplők, a szakmai adatszabványok betartása, az értékpapír-piaci hivatásos szereplők értékpapír-tulajdonosai és ügyfelei érdekeinek védelme, az értékpapírokkal folytatott ügyletek lebonyolítására vonatkozó szabályok és szabványok megállapítása.
A ϲʙᴏ hatóságai által képviselt állam egyrészt kibocsátóként, befektetőként és akár szakmai szereplőként is felléphet az értékpapírpiacon, másrészt az értékpapírpiac állami szabályozását szabályozó jogszabályok kibocsátásával végzi. cselekmények, tevékenységek Szövetségi Szolgálat tovább pénzügyi piacok stb.
A Pénzügyi Piacok Szövetségi Szolgálata az Orosz Föderáció kormányának 2004. június 30-i 317. számú rendeletével jóváhagyott rendelete alapján működik.
Az értékpapír olyan okirat, amely igazolja a betartását előírt formábanés a szükséges részleteket tulajdonjogok a tulajdonosa.
Többféle értékpapír létezik.
1. Problémaértékpapírok – bármely értékpapír, beleértve nem tanúsított, amelyeket egyidejűleg a következő jellemzők jellemeznek:
A részvényjellegű értékpapírokra a ᴏᴛʜᴏϲᴙ vonatkozik:
A részvényjellegű értékpapírok a következőkre oszthatók:
A részvényjellegű értékpapírokat az alábbi meghatározott formákban bocsátják ki:
2. Nem problémaértékpapír:
Értékpapír-piaci infrastruktúra – összetett rendszer olyan intézmények, amelyek biztosítják az értékpapírpiac zavartalan működését a résztvevők tevékenységéhez szükséges feltételek megteremtésével.
Az értékpapírpiac infrastruktúrája a következőket tartalmazza linkeket:
Az értékpapírpiac szakmai résztvevői olyan személyek, akik az értékpapírpiacról szóló szövetségi törvényben meghatározott tevékenységek valamelyikét végzik.
Bróker alapján értékpapírokkal polgári jogi ügyletet folytató jogi személy (ideértve a kibocsátási fokozatú értékpapírok kibocsátóját is azok kihelyezése során) vagy megbízásából és költségére értékpapírokkal az ügyfél megbízásából és költségére. kompenzált szerződésekügyféllel.
A közvetítőnek jóhiszeműen és a beérkezésük sorrendjében kell teljesítenie az ügyfelek megbízásait. Az ügyfelek megbízásából lebonyolított ügyletek minden esetben elsőbbségi teljesítést élveznek a -hoz képest kereskedői műveletek maga a bróker, amikor egyesíti a bróker és a kereskedő tevékenységét.
Ha az alkusz és ügyfele összeférhetetlensége, amelyről az ügyfelet a ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙutasítás megérkezése előtt nem értesítették, az ügyfélnek kárt okozott, az alkusz köteles azt a polgári jogi szabályozásban meghatározott módon megtéríteni. az Orosz Föderáció.
Kereskedő– olyan jogi személy, amely nevében és saját költségén értékpapír adásvételi ügyletet hajt végre bizonyos értékpapírok vételi és/vagy eladási árának nyilvános meghirdetésével, ezen értékpapírok vételi és/vagy eladási kötelezettségével az általa meghirdetett áron. ilyen tevékenységek végzése.
A kereskedőnek joga van az ár mellett az értékpapír adásvételi szerződés egyéb lényeges feltételeit is közölni: a vásárolt és (vagy) eladott értékpapírok minimális és maximális számát, valamint a meghirdetett árak érvényességi időtartamát. . Ha a hirdetésben nincs feltüntetve egyéb lényeges feltétel, a kereskedő köteles megállapodást kötni lényeges feltételekügyfele kínálta. Ha a kereskedő elkerüli a megállapodás megkötését, kereset indítható ellene ilyen megállapodás kényszerített megkötésére és/vagy az ügyfélnek okozott veszteségek megtérítésére.
Menedzser- olyan jogi személy, amely meghatározott ideig díjazás ellenében végez tevékenységet a nevében bizalomkezelés e személy vagy az általa megjelölt harmadik személyek érdekében a birtokába és egy másik személy tulajdonába került:
Nem szükséges az értékpapír-kezelési tevékenység végzésére vonatkozó engedély megléte, ha a vagyonkezelés csak az értékpapír-kezelési jogok kezelőjének gyakorlásához kapcsolódik.
Az értékpapír-kezelési tevékenységek végzésének eljárását, az ügyvezető jogait és kötelezettségeit az Orosz Föderáció jogszabályai és megállapodások határozzák meg.
A vezető tevékenysége végzése során köteles jelezni, hogy vezetőként jár el.
Ha a vezető és ügyfele között összeférhetetlenség, ill különböző ügyfelek az egyik vezető, amelyről előzetesen nem értesítették az összes felet, az ügyvezető olyan cselekményéhez vezetett, amely az ügyfél érdekeit sértette, a vezető köteles a veszteségeket a saját költségén a polgári jog által előírt módon megtéríteni.
elszámoló szervezet- a kölcsönös kötelezettségek megállapítására irányuló tevékenységet folytató jogi személy (az értékpapírokkal végzett ügyletekre vonatkozó információk begyűjtése, egyeztetése, helyesbítése és az ezekről szóló számviteli bizonylatok készítése), valamint ezek beszámítása az értékpapír-szolgáltatások és az azokon történő elszámolások tekintetében.
Az értékpapír-elszámolást végző szervezetek az értékpapír-ügyletekkel kapcsolatos elszámolásokkal kapcsolatban a kölcsönös kötelezettségek megállapítása során készített dokumentumokat végrehajtásra fogadják. számviteli dokumentumok az értékpapírpiac szereplőivel kötött megállapodásaik alapján, amelyekről elszámolások történnek.
Letéteményes– értékpapír-igazolások tárolására és (vagy) könyvelésére és értékpapírjogok átruházására vonatkozó szolgáltatást nyújtó jogi személy.
Betétesnek nevezzük azt a személyt, aki értékpapírok őrzésére és/vagy értékpapírjogok rögzítésére a letétkezelő szolgáltatásait veszi igénybe.
Megállapodás a letétkezelő és a betétes között, amely szabályozza kapcsolataikat a folyamat során letéti tevékenység, letéti szerződésnek (depo számlaszerződésnek) nevezzük A letéti szerződést ben kell megkötni írás. A letétkezelő köteles jóváhagyni a letétkezelői tevékenysége végzésének feltételeit, amelyek szerves részét képezik szerves része megkötött letéti szerződést.
A letéti szerződés megkötése nem vonja maga után a letétkezelő értékpapírjainak tulajdonjogának átruházását a letétkezelőre. A letétkezelő nem jogosult a betétes értékpapírjai felett rendelkezni, azokat kezelni, illetve az értékpapírokkal a betétes nevében semmilyen tevékenységet végrehajtani, kivéve a letétkezelői szerződésben meghatározott esetekben a betétes utasítására. A letétkezelő nem jogosult letétkezelői szerződés megkötéséhez a letétessel az értékpapírok által biztosított jogok legalább egyikéről való lemondáshoz kötni. A letétkezelő polgári jogi felelősséggel tartozik a nála letétbe helyezett értékpapírok biztonságáért.
A betétesek értékpapírjai nem terhelhetők a letétkezelő kötelezettségeire.
A letétkezelőnek joga van más letétkezelőkkel kötött megállapodások alapján bevonni őket az értékpapír-igazolások tárolására és (vagy) a betétesek értékpapírjaihoz fűződő jogainak nyilvántartására (vagyis egy másik letétkezelő letétesévé válni) vagy más letétkezelőt fogad el betétesnek), ha ϶ᴛᴏ a letéti szerződés közvetlenül nem tiltja.
A letétkezelő felelősséggel tartozik az értékpapír-nyilvántartási kötelezettségek elmulasztásáért vagy nem megfelelő teljesítéséért. a depószámlák nyilvántartásának teljességéért és helyességéért.
A ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙii letétkezelői szerződéssel rendelkező letétkezelőnek joga van bevételhez jutni a tárolt értékpapírokból abból a célból, hogy a betétesek számláira ϲʙᴏy számlára utalja át.
Regisztrátor (Regisztráció)) - az értékpapír-nyilvántartás vezetésével, ezen belül az értékpapír-nyilvántartási rendszert alkotó adatok gyűjtésével, rögzítésével, feldolgozásával, tárolásával és szolgáltatásával foglalkozó jogi személy.
Az értékpapír-nyilvántartást vezető jogi személy nem jogosult ügyletet lebonyolítani az értékpapír-nyilvántartási rendszerbe bejegyzett kibocsátó értékpapírjaival.
Az értékpapír-tulajdonos-nyilvántartás vezetésének rendszere a papír alapon és (vagy) felhasználásával rögzített adatok összessége. elektronikus alap olyan adat, amely biztosítja az értékpapír-nyilvántartási rendszerben nyilvántartott névleges tulajdonosok és értékpapír-tulajdonosok azonosítását, valamint a nevükre bejegyzett értékpapírokkal kapcsolatos jogaik elszámolását, lehetővé téve ezen személyek tájékoztatását és megküldését, valamint nyilvántartás összeállítását. értékpapírok tulajdonosai.
Az értékpapírpiaci kereskedés szervezője– az értékpapírpiac szereplői között értékpapírokkal történő polgári jogi ügyletek megkötését közvetlenül elősegítő szolgáltatásokat nyújtó jogi személy.
Az értékpapírpiacról szóló szövetségi törvény 10. cikke megállapítja szabályokat követve az értékpapírpiaci szakmai tevékenységek kombinációja:
A nyilvántartás-vezetési tevékenység végzése nem teszi lehetővé más típusú értékpapír-piaci szakmai tevékenységekkel való összekapcsolását.
A tevékenységek és műveletek értékpapírokkal való kombinálására vonatkozó korlátozásokat az értékpapírpiac szövetségi végrehajtó testülete állapítja meg.
A tőzsde az értékpapír-piaci kereskedés szervezője, azaz olyan jogi személy, amely olyan szolgáltatást nyújt, amely közvetlenül elősegíti az értékpapírpiac résztvevői között értékpapírokkal történő polgári jogi ügyletek megkötését.
szövetségi törvény„Az értékpapírpiacon” számos követelményt támaszt a létrehozási eljárásra vonatkozóan tőzsde. Így tőzsde jöhet létre a formában non-profit partnerség vagy Részvénytársaság. Fontos megjegyezni, hogy a tőzsde egyik részvényese és kapcsolt vállalkozásai nem birtokolhatnak az egyes kategóriák (típusok) részvényeinek 20 százalékát vagy annál többet, és egy nem kereskedelmi társaság tőzsdetagja nem birtokolhat legalább 20 százalékot. az ilyen csere tagok közgyűlésén leadott szavazatok. Meghatározott korlátozások nem vonatkozik a tőzsde részvényeseire (tagjaira), amelyek tőzsdék lesznek.
A nem kereskedelmi társaságnak minősülő tőzsde csak szakmai szereplője lehet az értékpapírpiacnak. A ϶ᴛᴏm esetében az ilyen tőzsdéhez való csatlakozás, a tőzsdetagokból való kilépés és a tagokból való kizárás eljárását az ilyen tőzsde határozza meg belső dokumentumai alapján (az értékpapírokról szóló szövetségi törvény 11. cikke). Piac")
Az értékpapírpiacról szóló szövetségi törvény számos követelményt is meghatároz a tőzsde tevékenységére vonatkozóan.
(1) A tőzsdei tevékenységet folytató jogi személy az említett tevékenységet más tevékenységgel nem vonhatja össze, kivéve a tevékenységet. valutaváltó, árutőzsde(szervezési tevékenység tőzsdei kereskedés), értékpapír-tranzakciók elszámolásának végrehajtásával kapcsolatos elszámolási tevékenységek és befektetési részvények megoszt befektetési alapok, információ terjesztési tevékenység, kiadói tevékenység, valamint bérbeadásra szánt ingatlanok szállítására irányuló tevékenységek megvalósítása.
Abban az esetben, ha egy jogi személy valutatőzsdei és/vagy árutőzsdei tevékenységet (a tőzsdei kereskedés szervezési tevékenységét) és/vagy klíring tevékenységét egyesíti a tőzsdei tevékenységgel, külön szervezeti egységet kell létrehozni a tőzsde tevékenységével. minden ilyen típusú tevékenységet. A fentiek alapján arra a következtetésre jutunk, hogy a tőzsde kizárólagos illetékességi terület lesz.
2. A tőzsde az Orosz Föderáció Szövetségi Pénzpiaci Szolgálata által kiadott engedély alapján működik.
3. A tőzsdei kereskedésben csak brókerek, kereskedők és menedzserek vehetnek részt. Más személyek a tőzsdén kizárólag a kereskedésben résztvevő brókerek közvetítésével végezhetnek műveleteket.
Csak egy ilyen tőzsde tagja lehet nem kereskedelmi társasági formában létrehozott tőzsdei kereskedés résztvevője. A kereskedésbe való felvétel és a kereskedési résztvevők számából való kizárás rendjét a tőzsde által megállapított szabályok határozzák meg. A tőzsdei kereskedésben résztvevők egyenlőtlen helyzete, valamint a tőzsdei kereskedésben való részvétel jogának harmadik félre történő átruházása nem megengedett (az értékpapírpiacról szóló szövetségi törvény 12. cikke).
4. A tőzsde köteles jóváhagyni:
a) a tőzsdei kereskedésbe történő bevezetés szabályai;
b) a tőzsdei kereskedés lebonyolításának szabályait, amelyek tartalmazzák az ügyletek lebonyolításának és nyilvántartásának szabályait, az ármanipuláció megakadályozását célzó intézkedéseket és szolgáltatási információk.
Az értékpapírokkal – ideértve a befektetési alapok befektetési jegyeit is – közvetlenül elősegítő szolgáltatásokat nyújtó tőzsdének is jóvá kell hagynia az értékpapírok tőzsdei bevezetésének/kivezetésének és/vagy az értékpapírok tőzsdei bevezetés nélküli kereskedésbe bocsátásának szabályait, valamint a részvényt. olyan tőzsdei szolgáltatásokat nyújtó, amelyek közvetlenül elősegítik az ügyleteket, amelyeken a kötelezettségek teljesítése az értékpapírok árának változásától vagy az értékpapírok (tőzsdeindexek) árkombinációja alapján számított indexek értékének változásától függ, pl. olyan ügyletek, amelyek a felek kizárólagos fizetési (fizetési) kötelezettségét írják elő pénzösszegeket az értékpapírok árának változásától vagy a részvényindexek értékének változásától függően köteles jóváhagyni az olyan ügyletek specifikációit is, amelyek megfelelnek a szövetségi végrehajtó szerv értékpapírpiaci szabályozási jogszabályainak követelményeinek.
A tőzsde regisztrációhoz kötött mondta dokumentumok a Pénzügyi Piaci Szövetségi Szolgálatban.
5. A tőzsdének folyamatosan ellenőriznie kell a tőzsdén lebonyolított ügyleteket annak érdekében, hogy feltárja a védett információ felhasználásának, az ármanipulációnak, valamint a tőzsdei jegyzési listákon szereplő értékpapírokkal rendelkező kereskedési résztvevők és kibocsátók általi betartásának eseteit. az Orosz Föderáció értékpapírokra vonatkozó jogszabályai és az értékpapírpiaci szövetségi végrehajtó szerv szabályozási jogi aktusai.
A kereskedésben résztvevők kötelesek a tőzsde részére annak kérésére az ellenőrzéséhez szükséges információkat a tőzsdei kereskedés szabályai szerint megadni.
6. A tőzsde köteles gondoskodni a kereskedés átláthatóságáról és nyilvánosságáról a kereskedés helyéről és időpontjáról, a tőzsdére bevezetett értékpapírok listájáról és jegyzéséről, a kereskedés eredményéről, a kereskedésben résztvevők értesítésével, valamint egyéb tájékoztatást ad a jogszabályoknak megfelelően.
7. A tőzsde jogosult meghatározni a kereskedési résztvevőktől az általa nyújtott szolgáltatások után befizetett járulékok, díjak és egyéb befizetések összegét és rendjét, valamint az általa megállapított szabályok megsértése miatti bírság összegét és behajtásának rendjét.
A tőzsde nem jogosult meghatározni a kereskedési résztvevők által az adásvételért felszámított díjazás mértékét csereügyletek.
9. A nem kereskedelmi társaságnak minősülő tőzsdék részvénytársasággá alakulhatnak. Az átalakulásról az ilyen tőzsde tagjai a ϶ᴛᴏth tőzsde összes tagjának háromnegyedes többségével döntenek.
Érdemes elmondani, hogy a Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálatának 2004. december 15-i 04-1245 / pz-n számú rendeletével jóváhagyott, az értékpapír-piaci kereskedés szervezési tevékenységéről szóló rendelet meghatározza az értékpapír-piaci kereskedés szervezésére vonatkozó előírásokat. a tőzsde.
1. A részvénytársaságnak minősülő tőzsdének igazgatóságnak kell lennie. A tőzsde igazgatósági tagjainak legalább egyharmadának meg kell felelnie az alábbi követelményeknek:
a) a választás időpontjában és a választást megelőző 1 éven belül nem jelennek meg, tisztviselők vagy a tőzsde alkalmazottai;
b) nem lehet más olyan társaság tisztségviselője, amelyben a tőzsdei tisztségviselők bármelyike tagja lesz az igazgatóság személyi és javadalmazási bizottságának;
c) nem lehetnek tőzsdei tisztviselők házastársai, szülei, gyermekei, testvérei;
d) nem lehet a tőzsde tagja, kivéve a tőzsde igazgatósági tagját;
e) nem vállal kötelezettséget a tőzsdével szemben; készpénz), amelynek értéke e személyek teljes éves jövedelmének 10 százaléka vagy több, kivéve a tőzsde igazgatósági tevékenységében való részvételért járó díjazást;
e) nem lehetnek az állam képviselői.
2. A tőzsdének kollegiális ügyvezető testülettel kell rendelkeznie.
3. A tőzsdén külön igazgatósági bizottsággal kell rendelkezni (a tőzsde nem kereskedelmi társasági társaság esetén más felhatalmazott szerv), amelynek feladatai közé tartozik a könyvvizsgálói jelöltek értékelése és a könyvvizsgálói tisztség biztosítása. az értékelés eredményét a tőzsde igazgatósága (egyéb erre felhatalmazott szerv) részére, a tőzsde legfelsőbb vezető testülete elé terjesztés előtt a tőzsde következtetés könyvvizsgálójának mérlegelése, valamint a a tőzsdén hatályos eljárások hatékonyságát belső irányításés javaslatok készítése azok javítására.
4. A talp funkcióit gyakorló személy végrehajtó szerv, a tőzsde ellenőrző egységének (ellenőrzőjének) vezetője és a tőzsde egyéb alkalmazottai nem lehetnek az értékpapírpiac szakmai szereplőinek alkalmazottai és (vagy) résztvevői, akik részt vesznek ezen és (vagy) más részvényeken folytatott kereskedésben. cserék.
5. A tőzsdének tőzsdei tanáccsal kell rendelkeznie. Ha a tőzsdén több szekció (kereskedési emeletek, divíziók, osztályok stb.) működik, a tőzsdetanács helyett a tőzsde jogosult szekciónként tanácsot (a továbbiakban - szekciótanács) létrehozni.
A Tőzsdetanács (szaktanács) előzetesen megtárgyalja a tőzsde által elfogadott dokumentumtervezeteket, a tőzsdei osztály következtetéseit az értékpapírok jegyzési listára való felvételéről (megtagadásáról), a jegyzési listáról való kizárásáról, és javaslatot tesz ezeket a kérdéseket a tőzsde igazgatóságának (vagy más felhatalmazott szervnek, ha a tőzsde nem kereskedelmi társaság)
A Tőzsdetanács (szaktanács) a tőzsde tisztségviselői (alkalmazottai), a tőzsdei kereskedésben résztvevők (ebben a szekcióban a kereskedés résztvevői), a kibocsátók, a részvénybefektetési alapok alapkezelő társaságai, a kölcsönös befektetési társaságok köréből alakulnak. alapok és nem állami nyugdíjalapok, részvénytársasági befektetési alapok, nem állami nyugdíjpénztárak és egyéb érdekelt szervezetek, valamint független szakértők. A tőzsdetanács (szaktanács) mennyiségi összetételét a tőzsde igazgatósága (vagy más felhatalmazott szerv ha a tőzsde nem kereskedelmi társaság), de nem lehet kevesebb 5-nél.
A tőzsdei elnökség (szakosztályvezetőség) személyi összetételét a tőzsde igazgatósága (vagy nem kereskedelmi társasági társaság esetén más erre felhatalmazott szerv) hagyja jóvá.
A tőzsde tisztségviselői (alkalmazottai) és a tőzsdei kereskedésben résztvevők (e szakaszban kereskedési résztvevők) nem haladhatják meg a tőzsdetanács (szakosztálytanács) összetételének egyharmadát. vagy több olyan személy, aki egy jogi személy tisztviselője vagy alkalmazottja, vagy különböző jogi személyek, amelyek kapcsolt személyek.
A tőzsdei tanács (szakosztálytanács) ülésein a Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálata által megbízott képviselő vehet részt.
6. A tőzsdének külön tőzsdei osztályt kell létrehoznia szerkezeti egység tőzsde.
A Bejegyzési Osztály ellenőrzi az értékpapírok ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙ elfogadását és azok kibocsátóit (befektetési alapok alapkezelő társaságait) törvénnyel megállapított valamint a tőzsde az értékpapírok jegyzési listán való szerepeltetésekor, valamint ezen értékpapírok azon teljes időtartama alatt, továbbá következtetéseket ad az értékpapírok jegyzési listára való felvételéről (megtagadásáról), a jegyzési listáról való kizárásáról, az értékpapírok kereskedésének felfüggesztéséről az értékpapírok vagy kibocsátójuk csődje esetén menedzsment cég befektetési alap) a fenti követelményeknek.
A tőzsdei kereskedés résztvevői, a tőzsdei kereskedés résztvevői és ügyfeleik közötti vitákat bíróság, választottbíróság és választottbíróság tárgyalja.
tesztkérdések
A tőzsde az értékpapírpiaci kereskedés szervezője. Olyan szolgáltatásokat nyújt, amelyek elősegítik az értékpapír-piaci szereplők közötti polgári jogi ügyletek megkötését. A tőzsdék jogállását az értékpapírpiacról szóló törvény, az 1999. március 5-i 46-FZ szövetségi törvény „Az értékpapírpiacon a befektetők jogainak és jogos érdekeinek védelméről” szabályozza.
A tőzsde a kereskedelem szervezése mellett jogosult valuta- és árutőzsdei tevékenység végzésére, a résztvevők kölcsönös kötelezettségeinek meghatározására. tőzsdei kereskedés(elszámolási tevékenység végzésére), információs és publikációs szolgáltatásokat nyújtanak, ingatlanaik bérbeadásából bevételhez jutnak.
Az árutőzsdétől eltérően a tőzsde bármilyen típusú részvénytársaság vagy nem kereskedelmi társasági formában létrehozható, a tőzsde jogi státuszát nagymértékben meghatározza, hogy milyen szervezeti és jogi formában. elkészült.
Bármely személy lehet a tőzsde részvényese; ugyanakkor egy részvényes és kapcsolt vállalkozásai nem birtokolhatnak egy kategória részvényeinek 20%-ánál többet. Tőzsdetagok - non-profit társaság csak lehet szakmai tagjaiértékpapírpiac; ugyanakkor a társaság egyik tagja nem jogosult a szavazatok 20%-ánál többre Általános találkozó.
A részvénytársasági formában létrejött tőzsde a vagyonkezelők, brókerek és kereskedők közötti értékpapír-kereskedést szervezi. A tőzsde - non-profit partnerség csak a tőzsdetagok részvételével folytat kereskedést. Elmondható, hogy a tőzsde - részvénytársaság kereskedelmet szervez az értékpapírpiac "saját" és "külföldi" szakmai szereplői között, a tőzsde pedig - non-profit társaság csak "tagjainak" részvételével bonyolít kereskedést. . Mindenesetre, függetlenül attól, hogy a tőzsde milyen formában jön létre, megszervezi az értékpapírpiac szakmai szereplői közötti kereskedelmet.
A nem kereskedelmi társasági formában bejegyzett tőzsde a tagok közgyűlésén, 3/4-es szavazattöbbséggel elfogadott határozatával részvénytársasággá alakulhat. átalakítás kereskedelmi szervezetek A nem kereskedelmi célú átszervezés és fordítva az Orosz Föderáció jelenlegi jogszabályai által előírt nem szokványos átszervezési forma. A nonprofit partnerség átalakulásának lehetősége gazdasági társadalom törvény szankcionálja, és az átalakulás feltételei jelenleg csak a tőzsdék vonatkozásában vannak kialakítva. Itt azonban ellentmondás van az értékpapírpiacról szóló törvény és a nonprofit szervezetekről szóló törvény között, mivel az utóbbihoz a társasági tagok egyhangú döntése szükséges a társaság gazdasági társasággá alakításához * (196).
Megjegyzendő, hogy a jogszabály lehetővé teszi a tőzsde - részvénytársaság - non-profit társasággá alakítását is. E célból azonban a részvényeseknek egyhangúlag el kell fogadniuk a hasonló határozatot * (197).
A tőzsde egy piac kölcsöntőke amelyeken értékpapírokkal kereskednek - részvények, kötvények, részvények stb., amelyeket gyakran többnek neveznek Általános kifejezés"tulajdonjogok" vagy egyszerűen csak jogcímek, valamint a ben kiállított fizetési bizonylatokkal való kereskedés külföldi valuta- szlogenek. A mottók kereskedelme gyakran egy speciális tőzsdén zajlik, amelyet mottónak vagy valutának neveznek. A tőzsde fő feladata a mozgás kiszolgálása pénztőke, amely az elosztást és az újraelosztást közvetíti Nemzeti jövedelem egészében be nemzetgazdaság, és között társadalmi csoportok, iparágak és gazdasági ágazatok. A tőzsde a következő funkciókat látja el:
1) az átmenetileg szabadok mozgósítása és koncentrációja készpénz megtakarításés megtakarítások értékpapírok tőzsdei közvetítőknek történő értékesítése révén az elsődleges és másodlagos részvénypiacokon;
2) az állam és a magánszektor hitelezése és finanszírozása értékpapírjaik elsődleges piacon történő megvásárlásával és
3) viszonteladás, valamint hitelezés és finanszírozás részvényspekulánsok másodlagos piaci tranzakciókon keresztül;
4) az értékpapírokkal folytatott ügyletek koncentrációja, az ezekre vonatkozó árak meghatározása, tükrözve a kereslet és kínálat szintjét és arányát.
Alatt elsődleges piac a szakértők azt a piacot értik, ahol az újonnan kibocsátott értékpapírok (vagy új kötegek ilyen értékpapírok) értékesítése zajlik, a másodlagos piac pedig az a piac, ahol már forgalomban lévő értékpapírokkal kereskednek.
A tőzsde jogi személy, felépítését és működését illetően teljes függetlenséget élvez. A börze tevékenységét az azon „helyet” szerzett csererésztvevők hozzájárulásaiból finanszírozzák, éves hozzájárulásokértékpapírjaikat a tőzsdére bevezető vállalkozások, díjak tól csereműveletek valamint a tőzsdei résztvevők és ügyfelek egyéb fizetései (például igazolások kibocsátásának, tőzsdei ügyletek nyilvántartásának, tanácsadói közvetítői, információs, jogi és egyéb tőzsdei részlegek szolgáltatásainak kifizetése). A hivatalos tőzsde mellett számos városban, amelyek a tőzsdei kereskedés központjai, félhivatalos vagy nem hivatalos tőzsdék is működnek. Németországban kétféle ilyen piac létezik - „szabályozott” és nem szabályozott, amelyeket azonban hivatalos tőzsdék felügyelnek. Magán- és jogi személyek lehetnek a tőzsde tagjai. Az előbbiek közé tartoznak az egyéni értékpapír-kereskedők (pénzügyi és befektetési kérdések kielégítő képesítési követelmények cserék). A jogi személyeket a tőzsdén speciális pénzintézetek képviselik, amelyek között elsősorban magasan specializálódott tőzsdei cégek ( brókercégekÉs befektetési bankok), valamint univerzális kereskedelmi bankok. A tőzsdén minden műveletet tagjain keresztül hajtanak végre. A tőzsde élén a Tőzsdebizottság áll, amely az értékpapírok ellenőrzését követően lehetővé teszi az értékpapírok értékesítését és meghatározza a kereskedés szabályait. Közvetlenül a tőzsdén minden tranzakciót speciális közvetítők hajtanak végre - brókerek vagy brókerek, akik erre szakosodtak. bizonyos műveletek A tőzsdék alapszabálya szerint a közvetítőknek általában nincs joguk saját ügyleteket kötni, de a valóságban ezt a szabályt ritkán tartják be. Egyes országokban csereközvetítők kormányzati tisztviselők (például Franciaországban), másokban - magáncégek képviselői (például az USA-ban, Nagy-Britanniában).
Alapok jogi státusz a tőzsdéket az értékpapírpiacról szóló, 1996. április 22-i szövetségi törvény (a továbbiakban: értékpapírpiaci törvény) hozta létre. Értékpapír-piaci kereskedésszervezőként elismert a tőzsde!", amely a letétkezelői tevékenység és a kölcsönös kötelezettségek megállapítására irányuló tevékenység kivételével a kereskedésszervezési tevékenységet nem kapcsolja össze más tevékenységekkel. Szervezési tevékenység Az értékpapírpiaci kereskedésben a törvény olyan szolgáltatásnyújtást ért, amely közvetlenül hozzájárul az értékpapírpiac szereplői közötti polgári jogi ügyletek megkötéséhez.
A normatív aktusok rögzítik az értékpapír-piaci kereskedés szervezőivel szemben támasztott követelményeket, valamint kötelezettségeiket. A kereskedésszervező köteles minden érdekelttel megismertetni különösen az alábbi szabályokat: az értékpapír-piaci szereplő kereskedésbe történő bevezetése, értékpapír kereskedésbe történő bevezetése; tranzakciók megkötése és egyeztetése; tranzakciók nyilvántartása; tranzakciók lebonyolítása stb.
A tőzsde jogi személy, Nonprofit szervezet non-profit társulás formájában jött létre. A tőzsde fő célja a nyílt és nyilvános kereskedés szervezése. A kereskedés nyitottságát és nyilvánosságát az biztosítja, hogy a tőzsde teljesíti azon kötelezettségét, hogy értesítse tagjait a kereskedés helyéről és időpontjáról, a tőzsdén forgalomba hozott értékpapírok jegyzékéről és jegyzéséről, a kereskedési szekciók eredményeiről. A tőzsdének jogában áll önállóan megállapítani a tőzsdén forgalomba hozott értékpapírok jegyzékébe való felvételének rendjét, a tőzsde javára a tagok javadalmazásából, a tagok által teljesített befizetésekből történő levonások összegét és beszedésének rendjét. a nyújtott szolgáltatásokért cserébe és a kifizetett bírságok összegéből.
A tőzsde csak a tőzsdetagok között szervez kereskedést. Az értékpapírpiac egyéb szereplői kizárólag a tőzsdetagok közvetítésével bonyolíthatnak ügyleteket a tőzsdén. A tőzsde tagja lehet az értékpapírpiac bármely szakmai szereplője, aki tovább folytatja tevékenységét ezt a piacot szakmai tevékenység: bróker, kereskedő, értékpapír-kezelés, klíring, stb. Az értékpapírpiaci szakmai tevékenység engedéllyel rendelkezik. A tőzsdéhez való csatlakozás, a tőzsdetagokból való kilépés és a kizárás rendjét a helyi jogszabály határozza meg.
A tőzsdetagok közötti, valamint köztük és ügyfeleik közötti vitákat választottbíróság és választottbíróságok. Állami szabályozás A tőzsdék tevékenységét a Szövetségi Értékpapírpiaci Bizottság látja el.
A tőzsde társasági szervezeti és jogi formában jön létre és működik (kivéve a törzs-, korlátolt felelősségű társaságot és a többletfelelős társaságot), ill. leányvállalatértékpapír-kereskedelemmel foglalkozó egyesületek és tevékenységét a szerint végzi. Polgári törvénykönyv Ukrajna törvényei, amelyek szabályozzák a jogi személyek létrehozásának, működésének és megszűnésének kérdéseit, a 20-25. cikkben meghatározott sajátosságokkal. Ukrajna törvénye "Értékpapír- és tőzsdére".
A tőzsde nyereségét a fejlesztésre fordítják, és az alapítók (résztvevők) között nem osztható fel.
A tőzsdét legalább húsz alapító - a tőzsdei szakmai tevékenység végzésére engedéllyel rendelkező értékpapír-kereskedő, vagy ezek egyesülete - legalább húsz értékpapír-kereskedő alkotja. Egy értékpapír-kereskedő részesedése nem lehet több 5 százaléknál alaptőke tőzsde.
A tőzsdék működéséhez fenn kell tartaniuk saját tőke legalább 3 millió hrivnya összegben, az elszámolást és elszámolást végző tőzsdék esetében pedig legalább 6 millió hrivnya.
A tőzsde attól a pillanattól kezdve jogi személy státuszt szerez állami regisztráció. A tőzsde állami bejegyzése az előírt módon történik. Ukrajna törvénye "A jogi személyek állami nyilvántartásáról és magánszemélyek- vállalkozók".
A tőzsde az engedély megszerzésétől kezdve jogosult a tőzsdei kereskedés szervezésére irányuló tevékenységet folytatni. Állami Bizottságértékpapírokon és tőzsde
A „tőzsde” szavak és származékai csakis használhatók jogalanyok, amelyek ennek követelményei szerint jönnek létre és működnek. törvény
A tőzsde kereskedelemszervező tevékenysége átmenetileg szünetel. Országos Értékpapír- és Tőzsdebizottság abban az esetben, ha tagjainak száma 20 fő alá csökken, és ha a tőzsde értékpapír-kereskedői szövetség leányvállalataként jön létre - amikor az ilyen szövetség létszáma 20-nál kevesebb. Ha hat hónapon belül új tagok felvételére nem került sor, a tőzsde tevékenysége megszűnik.
A tőzsde tagja csak olyan értékpapír-kereskedő lehet, aki rendelkezik a tőzsdei szakmai tevékenység végzésére vonatkozó engedéllyel, és kötelezettséget vállalt a Ravil Ave., a tőzsdék előírásainak és szabványainak betartására.
Az értékpapír-kereskedő által a tőzsdei szakmai tevékenység végzésére kapott engedély visszavonása esetén a tőzsdei tagsága ideiglenesen felfüggesztésre kerül mindaddig, amíg engedélyét megújítja, vagy a kizárásáról a tőzsdéhez nem terjeszti elő. a tőzsdetagoktól. A tőzsdei tagság megszűnésének vagy ideiglenes felfüggesztésének egyéb indokait a tőzsde szabályzata határozza meg.
A tőzsdei tagság megszűnik az értékpapír-kereskedő részére kiadott tőzsdei szakmai tevékenység végzésére vonatkozó engedély törlése esetén.
A tőzsde minden tagja rendelkezik egyenjogúság a tőzsde, mint kereskedelemszervező tevékenység szervezéséről
A tőzsde alapszabályát jóváhagyják legfelsőbb test tőzsde
A tőzsde alapító okiratában fel kell tüntetni a tőzsde nevét és székhelyét, szervei irányításának és alakításának rendjét és illetékességét, a tevékenység célját, a tőzsde működésének megszüntetésének indokait és eljárását. , a tőzsde vagyonának felosztása felszámolása esetén.
Az értékpapírokról és a tőzsdéről szóló ukrán törvény 23. cikke szerint a tőzsde köteles közzétenni és szolgáltatni. A Nemzeti Értékpapír- és Tőzsdebizottság tájékoztatása:
a tőzsdén értékpapír-adásvételi szerződés megkötésére feljogosított értékpapír-kereskedők listája;
a bevezetési eljáráson átesett értékpapírok listája;
az értékpapírokkal folytatott kereskedés volumene (értékpapírok száma, összköltsége megkötött szerződések esetén az értékpapírok árfolyama kibocsátónként külön-külön) a meghatározott időszakra. Nemzeti Értékpapír- és Tőzsdei Bizottság.
Az 1. részben meghatározott információk bemutatásának rendjét és formanyomtatványait a Nemzeti Értékpapír- és Tőzsdebizottság állapítja meg ez a cikk, és felügyeli az információk tőzsdék általi közzétételét
A tőzsde, mint kereskedésszervező, a tőzsdei kereskedés résztvevőjétől kapott keresleti és kínálati adatok alapján értékpapír-jegyzéssel megteremti az értékpapírokkal történő szerződéskötés szervezeti feltételeit.
A tőzsdei tagok és más személyek a törvényben meghatározottak szerint jogosultak a tőzsdei kereskedésben részt venni
A tőzsdén a kereskedés a tőzsde által elfogadott szabályok szerint történik tőzsdetanácsés regisztrálva vannak. Nemzeti Értékpapír- és Tőzsdei Bizottság
A tőzsdei szabályok a következő sorrendből állnak:
tőzsdei kereskedés szervezése és lebonyolítása;
Értékpapírok listázása és törlése;
tőzsdei tagok és más személyek felvétele, törvény határozza meg, tőzsdei kereskedéshez;
értékpapír-jegyzések és árfolyamuk közzététele;
a tőzsde tevékenységére vonatkozó információk nyilvánosságra hozatala és nyilvánosságra hozatala;
a tőzsdetagok és a törvény szerint tőzsdei kereskedésben való részvételre jogosult egyéb személyek közötti viták rendezése;
ellenőrzés gyakorlása a felett, hogy a tőzsdetagok és a tőzsdei kereskedésben való részvételre jogosult egyéb személyek a jogszabályoknak, a tőzsdei szabályoknak megfelelően betartsák-e;
szankciók kiszabása a tőzsdei szabályok megsértése miatt
