20Április
Helló! Ebben a cikkben mindent elmondunk a befektetési alapok jellemzőiről.
Ma megtanulod:
A legtöbben hozzászoktunk az alacsony kamatozású betétekhez. Vannak, akik a saját pénzüket is otthon tartják. Nem is olyan régen újak jelentek meg. Versenyeznek a bankokkal, és egyre nagyobb lendületet vesznek. Nevezd meg őket -.
Ezek a szervezetek a fizikai és egyenletes közösségi eszközök céljaira léteznek. Lehetővé teszik, hogy tisztességes jövedelmet kapjanak azok számára, akik nem rendelkeznek ismeretekkel a területen.
A következő területeken nyithat alapot:
Az alapok teljes létjogosultsága az, hogy a közös tőkéből profitot termeljenek. Minden tag pénzt hoz, amelyet a többi tag pénzével kombinálnak. Továbbá a teljes összeget például részvényekbe fektetik be. A lebonyolított tranzakciók eredményeként megjelenik egy bizonyos bevétel, amely tovább oszlik a részvényesek között.
Ezeket az alapokat tapasztalt kereskedők vagy más szakemberek vezetik, akik tudják, hogyan kell megfelelően kezelni a betétesek pénzét. Mivel a kockán forgó összeg nagy (az összes részvényest figyelembe véve), a bevétel tisztességesnek bizonyulhat.
Amint már megértette, a befektetési alap a szó rövidítése "Befektetési alapok"... Ez a fogalom egy bizonyos szervezetet, vagy inkább ingatlankomplexumot jelent, amely egy alapkezelő társaság vezetésével profitot termel tagjainak.
Az új befektetők által behozott pénzt részvények vásárlására szánják. A részvény a teljes alap eszközeinek részesedését jelenti.
Példa: egy részvény ára 5000 rubel. 10 részvényt vásárolhat, és 50 000 rubelt utalhat át az alap számlájára.
Egyes manipulációk végrehajtásakor a részvény értéke növekszik a megállapodás szerinti időszakban. Részvényének tulajdonosa prémiummal kaphatja vissza (beválthatja). Ez az alap munkájának folyamata.
A befektetési alapokat a nagyobb kényelem érdekében fejlesztették ki. Ráadásul aki nem rendelkezik nagy tudással vagy széleskörű tudással, az keveset kereshet, vagy mindent elveszít.
Ugyanakkor az alapok több magasan képzett szakembert foglalkoztatnak, akik hozzáértően kezelik a pénzt és kamatoznak.
A részvényesek befektetési ismeretei alapján az alapok a következőkre oszthatók:
Ha sok irodalmat olvasott a befektetési módokról, nagy tapasztalattal rendelkezik saját pénzének különböző projektekbe, részvényekbe vagy részvényekbe történő befektetésében, akkor bátran csatlakozzon egy profi alaphoz. Itt fontos tényező a tranzakciók jövedelmezősége. A nyeremények nagy százaléka csak a kezekbe kerül.
Azok számára, akik hozzászoktak a rendszeres betétben való pénztartáshoz, és nem értenek mélyen a pénzügyi kérdésekhez, a legmegfelelőbb megoldás egy közönséges befektetési alaphoz fordulni.
Ez az oroszok több mint 90%-a, akik nem különösebben érdeklődnek a jövedelmező befektetési módok iránt, de saját tőkéjüket számukra új módon szeretnék növelni. És mivel a bankbetétek kamatai teljesen veszteségesek, sokan érdeklődtek a befektetési alapok iránt.
A befektetési alapoknak három fő típusa van, amelyek a betétesek elérhetősége tekintetében különböznek egymástól:
Nézet megnyitása- ezek olyan alapok, amelyekhez minimális hozzájárulás esetén bárki csatlakozhat. A nekik nyújtott hozzájárulás összege minimális, és több száz rubel is lehet.
Fontos funkció, hogy egy kényelmes hétköznapon vásárolhat vagy adhat el részvényt. Ha szerdán szeretne résztvevő lenni, senki sem tiltja meg. Ha pénteken szeretné eladni a részesedését, akkor sem korlátozza senki.
Intervallum fajta kicsit bonyolultabban rendezve. Részvényfizetést vagy új részvényeseket évente csak néhány alkalommal fogadnak el. Ez 2-4 alkalommal történik, de nem kevesebb, mint 1. Az adásvételi időszak fél hónapig tart, amely alatt mindenki kiléphet az alapból, vagy új részvényt vásárolhat.
Zártvégű alapok a legbonyolultabb szerkezetet tartalmazzák, nem mindenki számára elérhetők. Itt a korlátozások nagymértékben a részesedés összegére vonatkoznak. Százezreket és milliókat is elérhet.
Az alapok nagy projektekbe és lakóépületek építésébe fektetnek be. Mivel maguk a befektetési tárgyak meglehetősen masszívak és nem olcsók, a betétesekkel szembeni követelmények magasak.
A befektetési alapok számos módja van a pénzszerzésnek.
A leggyakoribb befektetési alapok:
A nevek magukért beszélnek. Befektetési eszközök lehetnek értékpapírok, valuta, ingatlan, projektek stb. Mindazt, ami bevételt hozhat, az alaptulajdonosok igyekeznek nyereségre fordítani.
Az indexalapok a részvényesek pénzeszközeit tőzsdei indexekbe fektetik. Ezek RTS, MICEX és mások. A kockázati befektetési alapok nagyon kockázatos projektekbe fektetnek be, amelyek a részvényesi alapok elvesztésével fenyegetnek. Ha azonban a befektetés bevételt hoz, akkor a nyereség több száz százalékát is hozhatja.
Van még. Olyan szervezetekről van szó, amelyek még csak belépnek a piacra, és fejlesztésre, további források beáramlására van szükségük. A részvényesek pénzét olyan cégek promóciójára költik, amelyek a jövőben jó profitot hozhatnak.
Megvizsgáltuk a befektetési alapokat az ügyfelek számára való hozzáférhetőség és a befektetési módok szempontjából. Most kössük össze ezeket az adatokat.
A nyílt végű és intervallum alapok közé tartoznak:
A szabályozási keretek szerint a fenti két alap befektetési módjai kizárólag magas likviditású eszközökben valósulnak meg. A többség ugyanakkor államkötvény, aminek gyakorlatilag nincs kockázata.
Például, a részvényesek összes alapja két részre osztható: 70% -át állampapírokba, 30% -át pedig a "blue chipek" (az ország legnagyobb és legjövedelmezőbb vállalatai) részvényeibe fektetik.
A zárt végű befektetési alapok a következőkbe fektethetnek be:
A jogszabály nem korlátozza a zártvégű alapok részvényeseit abban, hogy a másik két alap befektetési eszközeibe fektessenek be. Nyilvánvaló, hogy a zártvégű alapok nyereségének százalékos aránya jóval magasabb, de jelentős források szükségesek a részvényesektől.
Egy nyílt alap nem fektethet be kockázatos projektekbe a résztvevők veszteségének minimalizálása érdekében.
Minden egyes befektetési alap élén egy alapkezelő társaság (MC) áll, amely a betétesek pénzének elhelyezéséért és a haszonszerzésért felelős. Maga az alap nem minősül jogi személynek, ezt a szerepet a Btk.
Az alapok kezelése, beleértve magukat az alapkezelő cégeket is, a Szövetségi Értékpapírpiaci Bizottság felügyelete alá tartozik. A jogalkotási aktusok segítik őt a befektetési alapok tevékenységének összehangolásában. Fő tevékenységének megkezdése előtt minden egyes Egyesült Királyságnak engedélyt kell szereznie. Ebből a célból egy hosszú és nehéz tanúsításon megy keresztül.
Az alapkezelő társaság csak pénzkereseti céllal helyezheti el a részvényesek pénzeszközeit. A pénzköltés egyéb céljai nem megengedettek. Ennek a folyamatnak az ellenőrzésére más jogi személyeket hoztak létre - letétkezelőket. Nekik van kijelölve a pénz ügyfélszámlákon való vezetése. Ők azok, akik felügyelik a Büntető Törvénykönyv intézkedéseinek jogszerűségét, és bűncselekmények esetén a Szövetségi Értékpapír Bizottsághoz fordulnak.
Az alap szerkezete magában foglalja az anyakönyvvezetők jelenlétét is. Ők is jogi személyek. Létezésük célja az ügyfelek tranzakcióinak nyilvántartása. A kötelezettségek közé tartozik a részvénykönyvek módosítása.
De nézzük meg az alapok előnyeit:
Számos előny teszi a befektetési alapokat egyre népszerűbbé. Az állam támogatásának köszönhetően bármikor megvédheti jogait. Az alapok azok számára is alkalmasak, akik a pénzpiacon szeretnének befektetni, de a szükséges ismeretek hiányában félnek megtenni. A befektetésijegy-alapok kiváló alternatívát jelentenek az ilyen befektetésekhez.
Természetesen a befektetési alapokba történő befektetés olyan folyamat, amelynek vannak hátrányai:
A befektetési alapok hátrányai javarészt abból fakadnak, hogy az utóbbi időben hazánkban is népszerűvé váltak az alapok. A lakosság körében kevesen érdeklődnek irántuk.
Az emberek bizalmatlansága nem teszi lehetővé, hogy az ország gazdasági szektorának ez a területe teljes mértékben és gyors lépésekben fejlődjön. Az elmúlt évek azonban reményt adnak az alapok és befektetési eszközök számának növekedésére.
A pénzeszközök visszavonása a letétkezelő és az anyakönyvvezető tevékenységéhez kapcsolódik. Részvételük nélkül az alapkezelő társaság nem adja vissza a befektetési részesedését.
Kezdetben a részvényvásárlás is több napot, esetleg hetet vesz igénybe. Ezt a folyamatot csak az elektronikus források gyorsítják fel, amelyek lehetővé teszik, hogy gyorsan vásároljon részvényt a cég honlapján. Igaz, kevesen bíznak az ilyen típusú tranzakciókban, ezért a személyes látogatás az alapkezelő társaság irodájában a leggyakoribb lehetőség.
Az ország szabályozása tiltja, hogy a befektetési alapok bármilyen jövedelmezőséget előre jelezzenek, és azt reklámozzák. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy az alapban való részvétel eredményeként nem mindig történik nyereség.
Előfordul, hogy a befektetők megtakarításaikat egy megbízható alapba fektetik be, amely több éve sikeresen működik, és tisztességes jövedelmet hoz a részvényesek számára. A Btk. azonban ezúttal analfabétikusan rendelkezhet a pénzzel. Elképzelhető, hogy ehhez a gazdasági környezet is hozzájárul.
Ebben az esetben nemcsak személyes pénzét veszítheti el, hanem mínuszba is kerülhet. Ez utóbbi a gyakorlatban annak köszönhető, hogy az alapkezelő társaság szolgáltatásait a tranzakciók eredményétől függetlenül fizetik.
A fenti helyzet rendkívül ritka. Leggyakrabban a részvényesek megkapják nyereségüket, és biztonságosan szereznek új részvényeket. Pontos bevételt persze nem lehet megmondani, de mindenképpen meghaladja a klasszikus betétek kamatait.
Egy jövőbeni ügylet megítélése nem javasolt az előző időszak befektetési eredményei alapján. Ha tavaly a Sberbank befektetési alapja a nyereség 75%-át hozta, akkor idén már csak 10%-ot. Ez az érték jogszabályi szinten nem szabályozott, és a helyzettől, a befektetési módoktól és a feltételektől függ.
Azt már megtudtuk, hogy a befektetési alapok jövedelmezőbbek, mint a bankbetét. Ha az alapok segítségével történő közvetlen befektetést vesszük figyelembe, akkor az első lehetőség előnyösebb. De meg kell értened, hogy a közvetítők nélküli befektetéshez sok tőkére és egy adott eszköz bonyolultságának alapos ismeretére van szükség. Az alapok alacsonyabb hozamot hoznak az alapkezelő társaság alacsonyabb összegének és jutalékainak elhelyezése miatt.
Közvetlenül (,), devizapiac, új projektek stb. Egy ilyen befektetés bevételt hoz, de jelentős költségeket is igényel.
Az alapok fő előnye, hogy elérhetők a lakosság számára. Minimális fizetést hajthat végre, és profitot termelhet.
A befektetési alapok ingatlanokba (ingatlan alapok) és egyéb eszközökbe is fektetnek. Csak ebben az esetben lehet egy nagy projekt tagja minimális költségekkel.
Ezen túlmenően, ha valamilyen oknál fogva nem tetszik az egyik alap, akkor veszteség nélkül utalhat át pénzeszközöket egy másikra, ugyanazon cég kezelésében. Így módosíthatja a befektetési eszközt és az ügylet egyes feltételeit.
A jövedelmezőség megszerzésének kérdése a befektetési eszközöktől is függ. A legmegbízhatóbbak az ország kormánya által kibocsátott kötvények. Igaz, a jövedelmezőség rajtuk valamivel magasabb, mint a bankbetéteké. De ha csak most kezd érdeklődni az alapok iránt, akkor kezdheti az állampapírokkal.
A részvénytársaságok értékpapírjaiba történő befektetés kockázatos intézkedésnek minősül. Ezt egy részvénytársasági befektetési alap végzi.
A legstabilabb bevétel a több évtizede létező cégektől származik. Részvényeik a legkevésbé ki vannak téve az áremelkedésnek. Új cégek részvényeibe is befektethet. Értékpapírjaik kiszámíthatatlanul eshetnek vagy drágulhatnak.
A részvényekből és kötvényekből álló vegyes portfólió lehetővé teszi a tőke egy részének megőrzését és további nyereség vonzását. Ugyanakkor az állam egyértelműen lehatárolja, hogy egy ilyen befektetési portfólióban mekkora százalékos arány. Egy kibocsátású államkötvény nem haladhatja meg a 35%-ot, a részvénytársaságok és a külföldi társaságok értékpapírjai pedig 20%-ot foglalnak el.
A legkockázatosabb befektetésnek az alacsony likviditású eszközökbe (ingatlan, föld, startup stb.) történő befektetés számít. Az ilyen eszközökbe befektető alapokból csak néhány év, általában 5-15 év múlva lehet pénzt kivenni.
Ez azért történik, hogy a betétesek ne vonják ki pénzeszközeiket, ami az alap csődjéhez vezetne. Egy ilyen kockázatos próbálkozás azonban hatalmas bevételeket generálhat.
A befektetésként kiválasztott eszközök összessége egy befektetési portfóliót jelent. Diverzifikációja a lehető legtöbb befektetési objektum összessége.
Például, tőke felhalmozására részvénytársaságok részvényeibe, államkötvényekbe fektethet, lakást bérelhet, kamatra pénzt tehet bankba. Vagyis az összes pénzeszközét több bevételi forrás között osztja fel.
A diverzifikáció igen előnyös a pénzmegtakarítás és a kockázatos tevékenységekből származó bevételek szempontjából. Ha egy kétes ügyletbe fektetett be, akkor a fennmaradó befektetéssel tőkéje megtakarítható.
Az alapok tekintetében a törvény nem tiltja, hogy a részvényesek több befektetési alapban is részesedéssel rendelkezzenek. Minden meglévő alapból vásárolhat legalább egy részvényt. Ha az alapkezelő társaság több befektetési alaphoz oszt ki pénzeszközöket, Önnek joga van pénzét ezen alapok mindegyikében szétosztani.
A beruházásokhoz nem csak a kezdeti befektetésre van szükség, hanem a közvetítők költségeire is.
A finanszírozási költségek magukban foglalják:
Számlanyitáskor jobb olyan bankot választani, amely ehhez a befektetési alaphoz tartozik. Ebben az esetben nem kell fizetnie a számlavezetésért.
Részvényvásárláskor legfeljebb 1,5% jutalékot vonnak le az összegből. Ez csökkenti az Önnek kibocsátott részvények számát. Sőt, számuk az alap teljes tőkéjének töredékeként is feltüntethető.
A részesedés visszaváltása után egy bizonyos összegtől is el kell búcsúznia, amely nem haladhatja meg a részesedése három százalékát. Az alapkezelő társaság által kapott teljes bevétel után jutalékot kell fizetni (általában legfeljebb 10%), amely a társaság költségeit fedezi.
A kapott jövedelem után fizetendő adót 13%-ban fejezik ki a rezidensek és 30%-ban azon személyek esetében, akik más országok állampolgárai.
Ezt az adót nem kell fizetni, ha:
Felhívjuk figyelmét, hogy az adót csak az alapból való kilépéskor kell fizetni. A személyi jövedelemadó összegét a Btk. fizeti meg Ön helyett, így nem kell plusz kérelmet benyújtania az adóhivatalhoz. Amikor kilép a befektetési alapból, azt az összeget kapja meg, amelyből az adót már levonták.
A befektetett pénzre vonatkozó összes információ megtekintéséhez keresse fel a befektetési alap webhelyét. Itt található a részvény költségére vonatkozó információ. Ha egy nyílt alapban vásárolt részesedést, az adatok naponta frissülnek online. Ha egy intervallum befektetési alapban vásárolt részesedést, akkor az információkat csak negyedévente lehet frissíteni.
A részvényárfolyam kiszámítása a következő képlet alapján történik: nettó eszközérték / részvények száma. Például az alap vagyona 5 000 000 rubel. Összes részvény - 8000. Egy részvény költsége: 5 000 000/8000 = 625 rubel. Ha 10 ilyen részvénye van, akkor az Ön összege: 625 * 10 = 6250 rubel. A részesedés kezdeti 500 RUB áron történő megvásárlása a részesedés 125 RUB-os növekedését tükrözi. A részvényes teljes növekedése 6250 - 500 * 10 = 1250 rubel vagy 25%.
A részvényekkel kapcsolatos információk minden betétes rendelkezésére állnak. Ezt úgy is megtudhatja, ha kapcsolatba lép az Egyesült Királyság irodájával.
A Büntető Törvénykönyv és a betétes közötti megállapodás időtartama alatt az utóbbit a következő jogok illetik meg:
Az alapkezelő társaság jogosulatlan intézkedései esetén a betétesnek joga van bírósághoz fordulni. A részvényes oldalán egy letétkezelő is működik, amely ürügy nélkül sérti a Btk. és a betétes közötti megállapodás kikötéseit.
Mielőtt szerződést köt az alapkezelő társasággal, érdeklődhet a társaság gazdasági tevékenységéről. Senki nem foglalkozik azzal, hogy áttanulmányozza a számviteli dokumentációt, megtudja a korábbi tranzakciók jövedelmezőségét, és elolvassa az alap szabályzatát is. Ha az MC többször is sikertelen befektetési kísérletet tett, akkor ezzel Ön is tisztában lesz.
Az alapkezelő társaságnak nincs lehetősége saját ügyfeleit megtéveszteni. Ez nem csak pereskedéshez vezet, hanem a hírnév elvesztéséhez is, amit nem lesz olyan egyszerű helyreállítani.
A részvényvásárlás folyamata kevés időt vesz igénybe, és nem sokban különbözik a normál betét hitelintézetben történő megnyitásától.
Végig kell menni a szakaszokon:
Az első jelentkezéskor írt kérelem többszöri részvényvásárlásra ad jogot. Vagyis ma 10 részvényre letétbe helyezted az összeget, és egy hónap múlva további 8 részvényt vásárolhatsz. Továbbá, ha úgy dönt, hogy visszaváltja a részesedését, további részvényvásárlásra lesz lehetőség.
Az alappal közvetlenül a cég irodájában vagy a weboldalon keresztül léphet kapcsolatba. Ebben az esetben a részvényesi részvény bejegyzéséről szóló tájékoztatás 7 napon belül megtörténik, ha Ön személyesen keresi meg az irodát. Egyéb esetekben a cég írásos értesítést küld, ami a küldemények kézbesítési sebességétől függően két héten belül megérkezhet.
Attól a pillanattól kezdve, hogy részesedést vásárol egy befektetési alapban, teljes jogú részvényes. A további elszámolások a társasággal a részvények vásárlásával vagy eladásával kapcsolatban az Ön bankszámláján keresztül történnek.
Az oroszországi befektetési alapok még nem vívták ki azt a népszerűséget, mint Nyugaton. Ennek oka lakosságunk alacsony szinten maradó pénzügyi műveltsége, illetve az új dolgoktól való félelem. A pénzügyi piramisok egy időben nagy zajt keltettek, és eltántorították a lakosságot a jövedelmező projektekbe való befektetéstől.
A befektetési alapok száma Oroszországban csak nő, a betétesek száma pedig továbbra is növekszik. De ez a folyamat rendkívül lassú. Az alapítványok nem is olyan régen jelentek meg az országban, és a jogszabály még mindig hibás ezen a területen. A szabályozási keret hiányosságai gyakran érezhetőek.
Az oroszországi befektetési alapok jövedelmezősége kivételes esetekben meghaladja a 20%-ot. Az alapkezelő társaságok azonban mindenképpen csalogatják az ügyfeleket, és magas jövedelmet jósolnak. Ennek eredményeként a lakosságnak az a benyomása, hogy az alapok egy mindenki számára előnyös lehetőség, amely aranyhegyeket hoz mindenki számára. A betétesekkel szembeni magas elvárások és a nem ilyen magas kamatok formájában jelentkező csalódás nem mindig motiválja az ügyfeleket a részvények újravásárlására.
Ennek ellenére a jogszabályi normák egyre tökéletesebbek, alkalmazkodva országunk viszonyaihoz, azok a befektetők, akik már egyszer magas részvényjövedelemhez jutottak, mindenképpen befektetési alapokba viszik a pénzt.
Bár az előző időszakok teljesítménye nem 100%-os garancia a jövőbeni bevételekre, térjünk rá a 2016-os alappiac vezetőire. Így megtudhatja, mire képesek az oroszországi alapok, és nagyjából eligazodhat a jövőbeli befektetésekben.
A táblázatban szereplő cégek hozták a legnagyobb profitot a befektetőknek.
| A Btk | Befektetési alap | Eszköz | Éves bevétel,% |
| UralSib | "Energia perspektíva" | — | 140 |
| Raiffeisen | "villamosenergia-technika" | — | 111 |
| Gazprombank | "villamosenergia-technika" | MICEX Index | 107 |
| "Nyítás" | "villamosenergia-technika" | MICEX Index | 104 |
| VTB | "villamosenergia-technika" | — | 102 |
| CWG | "villamosenergia-technika" | — | 101 % |
| Április-Főváros | — | Második szintű részvények | 85 % |
A táblázat adatai azt mutatják, hogy az energiaszektor tisztességes bevételt hoz befektetői számára, az indexekbe való befektetés pedig jó egybeeséssel lehetővé teszi az eredetileg befektetett összeg 100%-a feletti bevételt.
A fenti cégek egyikében történő részesedés vásárlása nem garantálja a magas jövedelmezőséget. Az alapkezelő társaság hozzáértő megközelítésével 150% -ot kereshet, és minden helytelenül kiszámított döntés a betétesek pénzeszközeinek elvesztéséhez vezet.
Ha úgy dönt, hogy alapokat helyez el egy befektetési alapba, alaposan tanulmányozza át a teljes alappiacot, és elemezze az alapkezelő társaság legújabb tranzakcióit. Ez könnyen megtehető a hírcsatornákon található közlemények segítségével. Olvassa el a közreműködők véleményét is.
Az alapkezelő társaság kiválasztása után ne rohanjon részvényvásárlással. Látogassa meg a cég irodáját. Ha képviselői magas jövedelmet és túl alacsony jutalékot ígérnek saját közvetítésükért, akkor ne ácsorogjon itt. Egy ilyen céget csak az új ügyfelek beáramlása érdekel, nem pedig az utolsó bevétel megszerzése.
Tartsa be a következő szabályokat:
A legfontosabb dolog az, hogy ne gondoljon a magas jövedelmezőségre. Határozza meg saját maga, hogy mekkora bevétele lenne elegendő Önnek. Ez alapján hajtsa végre az első részvényvásárlást. A tapasztalatszerzés során áttérhet a kockázatosabb eszközökre.
Jó napot, a TrandInvest.ru blog olvasói, folytatjuk fő témánk tanulmányozását, ezt, és beszéljünk arról, hogy mik azok a befektetési alapok (MIF), érdemes beléjük fektetni, mik a kölcsönös előnyök és hátrányok alapok. Megpróbáljuk kitalálni, hogy megéri-e pénzt befektetési alapokba fektetni, valóban pénzt keresni vagy sem.
Jelenleg minden ember fő feladata a pénzszerzés és a tőketeremtés, a gyermekek vagy unokák tanítása, ingatlan, autó vásárlás stb. Mindenkinek megvan a maga célja és álma, de mindenki a maga módján megy hozzá, valaki 5-10 évet halaszt, valaki pedig elkezd befektetni egy kis összeggel, és fokozatosan növeli a tőkéjét újrabefektetéssel () és forrásainak hozzáadásával. .
Ennek eredményeként a második típusú emberek sokkal gyorsabban érik el a céljaikat, így az a célom, hogy sikeres befektetővé váljak, és példámmal megmutassam mindenkinek, hogy az interneten befektetéssel lehet pénzt keresni, és mindenki jó passzív jövedelemhez juthat. .
Jelenleg különböző típusú befektetések léteznek, és ma kifejezetten a befektetési alapokról fogunk beszélni.
Sokan hallottak már a befektetési alapokról, de valójában még kevesebbet dolgoznak velük, egyszerű piacnak tűnik, de egy hétköznapi internetező könnyebben befekteti a pénzét ill. A tapasztaltabb befektetők már alapokkal, jó induló tőkével dolgoznak, és általában hosszú távon folyik a munka.
Ebben a cikkben a következőket elemezzük:
A befektetési alapok részvény alapon alakult befektetési alap, lehetőséget ad nagyvállalatok kötvényeibe vagy részvényeibe történő befektetésre különösebb ismeretek nélkül.
Az alap megalakítása után az alapkezelő társasággal együttműködő, erre szakosodott személy kezelésébe kerül, a fő cél, amellyel az ilyen személy szembesül, a befektetési alap összértékének növelése.
A befektetési alapok lehetővé teszik az alapkezelő társaság tevékenységének folyamatos figyelemmel kísérését. Nincs árnyéktranzakció, nincs levonás, minden szigorúan a törvénynek megfelelően történik. A cégek ugyanakkor adókedvezményeket is kínálnak.
A PIF-ekbe való befektetés teljesen biztonságos, nem kell aggódnia, ha csődöt jelent a cég, amelyben az Ön pénze összpontosul, a részvényesek nem szenvednek kárt. Betéteiket semmi esetre sem bocsáthatják árverésre. Ezért, ha korábban kétségei voltak a befektetési alapokba való befektetéssel kapcsolatban csőd miatt, akkor nem kell aggódnia. Tőke mindig teljes biztonságban lesz!
Most beszéljünk arról, hogy miért érdemes befektetési alapba fektetni?
A befektetési alapokba történő befektetés lehetővé teszi betétállományának növelését és további bevételi forrás megszerzését. Az alapok bizalmi kezelése a pénzügyi mechanizmus kényelmes eszköze. Passzívan kereshet majd azon a tényen, hogy az alapkezelő társaság portfóliójának növelésére irányuló műveleteket hajt végre.
A legfontosabb dolog, amit tudnia kell, amikor pénzt fektet be PIF-ekbe, hogy az ilyen típusú alapkezelő társaságok ellenőrzését az állam végzi, ez lehetővé teszi tevékenységük szabályozását és a szabályozási jogi aktusok betartásának ellenőrzését. Tekintettel arra, hogy az ilyen ellenőrzést rendszeresen végzik, a befektetési alapokkal való csalás kizárt.
Megéri befektetni, de kell egy jó tudásbázis és megértés, és hova érdemesebb nem befektetni.
A befektetési alapokba való befektetést a teljes cselekvési terv elkészítése után kell elkezdeni. Jobb, ha előre látja az összes lehetséges lehetőséget, hogy felkészüljön a helyzet változásaira.
Nem szabad elfelejteni, hogy a nehéz idők mindig pozitívakká válnak. Ugyanez igaz a befektetésre is, a befektetési alapokba történő befektetés stratégiája nagyban függ az Ön cselekedeteitől, de megfelelő képességekkel és szerencsével jó pénzt kereshet! Nézd meg magad!
Három fő befektetési stratégia létezik, ezek:
Mindenki maga dönti el, hogyan fektet be, és milyen kockázatokat hajlandó leküzdeni, én mérsékelt, ideális esetben konzervatív stratégiát javaslok. A profit természetesen kisebb lesz, de a kockázatok minimálisak ().
A stratégiának három alapvető szabályon kell alapulnia:
Sokan a hosszú távú befektetést javasolják, ami lehetővé teszi a kockázatok csökkentését és a nyereség növelését. Ki kell alakítania saját befektetési taktikáját, és ki kell választania azokat az alapvető eszközöket, amelyekre a befektetés során támaszkodni fog, ezt a kérdést komolyan kell venni.
Az alapokba való befektetés stratégiáit külön cikkben elemzem, ezért javaslom, hogy iratkozzon fel a cikk végén található blogfrissítésre.
Mint tudják, a posztszovjet térben sokan általában párna alatt vagy szekrényben tartják megtakarításaikat. Ma ez nagyon furcsának és helytelennek tűnik, hiszen a nemzeti valuták árfolyama a közelmúltban esett, és az infláció felemésztette e párna alatti megtakarításokat. Egyszerűen fogalmazva: a pénz leértékelődött, és az a tény, hogy megtakarítottad, már nem elég neked.
Javaslom felhívni a figyelmet a befektetési alapokra.
Hiszen a befektetési alapok egy jövedelmezőbb lehetőség, amellett, hogy alapjai teljesen biztonságban maradnak, és az infláció sem eszi meg őket, pénzt is kereshet!
Nyugaton ez a fajta befektetés nagyon népszerű, a FÁK-ban még csak most kezd népszerűvé válni. De már most értékelheti az ilyen típusú takaréktárolás minden előnyét! A befektetési alapok mindenki számára elérhetőek, és nem igényelnek speciális végzettséget, nagy letétet vagy speciális ismereteket!
A befektetési alap lehetővé teszi a résztvevőknek, hogy bevételhez jussanak értékpapírokba, ingatlanokba és egyéb eszközökbe történő befektetésből. A befektetési alapokba történő befektetés fő jellemzője az alacsony kockázati szint a részvényekbe és kötvényekbe történő befektetésekhez képest. A befektető részesedést szerez az alap vagyonából, míg magát az alapot egy külön társaság – egy szakmai piaci szereplő – kezeli. Ha helyesen választott egy befektetési alapot és egy alapkezelő társaságot, akkor nincs ok az aggodalomra: stabil bevételhez juthat, és megtakarításait is növelheti. Az oroszországi befektetési alapok működésének minden árnyalata és besorolása - alább.
A befektetési alapok meghatározását a befektetési alapokról szóló, 2001. november 29-i 156-ФЗ sz. törvény tartalmazza. A szabályozási törvény szerint a befektetési alap egy különálló ingatlanegyüttes, amely az alapító által a társaságra ruházott vagyonból áll azzal a feltétellel, hogy ezt az ingatlant más alapítók vagyonával egyesítik, valamint a kezelés eredményeként megszerzett vagyonból. maga. Az ingatlan tulajdoni hányadát az alapkezelő társaság (MC) által kibocsátott értékpapír igazolja. Leegyszerűsítve a következőképpen írhatjuk le az alap folyamatát. A befektető átutalja pénzeszközeit az alapkezelő társaságnak, amely azokat az általa legígéretesebbnek tartott eszközökbe fekteti be. Az alapkezelő társaság részvényeket vagy kötvényeket vásárolhat, ingatlanokba fektethet be stb. A részvényesi alapok egyes eszközökbe történő befektetéséből származó nyereség a befektetési jegyek számának arányában kerül felosztásra a befektetési alap résztvevői között. A befektető olyan értékpapírral rendelkezik, amely megerősíti jogát az alap vagyonának egy részének átvételére.
A befektetési alapokba történő befektetés azoknak a befektetőknek előnyös, akik nem rendelkeznek kellő ismeretekkel a pénzügyi eszközökről, ezért félnek önállóan dönteni a részvényekbe, kötvényekbe és egyéb eszközökbe történő befektetésről. Ezenkívül még kis megtakarítással is befektethet befektetési alapokba - 1000 rubeltől vagy annál nagyobb összegtől.
A befektetési alapokba történő befektetés fő előnye a viszonylagos biztonság: az alapkezelő társaság tevékenységét állami szervek ellenőrzik. Ezen túlmenően az alap alapjai és eszközei el vannak választva az alapkezelő társaság vagyonától, így annak csődje sem károsítja a befektetési alap résztvevőit. A befektetési alapba való befektetés adózási szempontból is előnyös. A befektetők csak az alapból való kilépéskor fizetnek jövedelemadót, függetlenül a befektetési portfólió értékének változásától.
Ugyanakkor, ha az ilyen befektetések "pluszairól" beszélünk, nem lehet csak megemlíteni a "mínuszokat". Valójában az alapkezelő társaság közvetítő szerepet tölt be, és szolgáltatásaiért bizonyos díjat számít fel, amely nem függ attól, hogy a magánbefektető kapott-e nyereséget vagy veszteséget. Az alapkezelő társaság díjazásának 3 típusa van:
A törvény szerint a befektetési alapoknak tilos a várható jövedelmezőségük reklámozása: csak korábbi eredményeiket mutathatják be, amelyek alapján a befektetők megfelelő következtetéseket vonhatnak le.
Annak megértéséhez, hogy mely alapokat választhatja befektetésre, fontos megérteni azok kiterjedt besorolását, amelyet az alábbiakban tárgyalunk.
A befektetési alapokat több elv szerint osztályozzák. A részvények vételének és eladásának módjától függően 3 fajta befektetési alap létezik:
A nyíltvégű alapok vagyonukat rendkívül likvid formában tartják: állampapírokba fektetnek be (a teljes eszközállomány legalább 35%-a kötvény kell, hogy legyen); más államok értékpapírjaiban; önkormányzati és vállalati értékpapírokba (orosz vállalatok részvényei és kötvényei). Vállalati értékpapírokba történő befektetés esetén egy kibocsátó részvényeinek és kötvényeinek értéke nem haladhatja meg az alap összes vagyona értékének 20%-át. A nyíltvégű befektetési alapok is elhelyezhetik a befektetők pénzét bankszámlákon, de úgy, hogy az egy bankban elhelyezett összes alap részesedése ne haladja meg az alap teljes vagyonának 20%-át.
Ha összehasonlítjuk a nyílt, a zárt és az intervallum befektetési alapokat, akkor az elsők bizonyulnak kényelmesnek a befektető számára, mivel szabadon rendelkezhetnek alapjaikkal. A maximális bevételt azonban – akárcsak a betétek esetében – csak hosszú távú befektetéssel lehet elérni, pl. zárt és intervallum befektetési alapokban.
Befektetési területek szerint a befektetési alapokat részvényalapokra, kötvényekre, vegyes befektetésekre, pénzpiaci, kockázati alapokra (innovatív fejlesztésekbe befektető alapokra), fedezeti alapokra (magasan képzett befektetők által kezelt, Oroszországban nem jellemző), ingatlanalapokra stb. . Csak minősített befektetők fektethetnek be kockázati alapokba, fedezeti alapokba, magántőke-alapokba, ingatlanalapokba és hitelalapokba (ez törvényi feltétel). Az ilyen alapok általában zárva vannak. Oroszországban 2007 óta jelent meg a „minősített befektető” fogalma: az ilyen tőzsdei szereplők kockázatosabb alapokba fektethetnek be.
Senkinek sem titok, hogy az utóbbi időben a lakosság aktívan kampányol a befektetési alapokba való befektetés mellett: nem mindig nagy és nem mindig megbízható, gyakrabban nagyon jövedelmező, lehetővé téve számukra, hogy évi 50-100% nyereséget érjenek el. A következő cikkben eláruljuk, hogy érdemes-e bízni az ilyen ígéretekben, és hogyan válasszunk befektetési alapot.
A befektetési alap egyszerűen az összes részvényes alapja, amelyért az alapkezelő társaság értékpapírokat vagy egyéb, a befektetési alapok által az orosz jogszabályok által engedélyezett eszközöket vásárol. A befektetési alap összes vagyonának tulajdonosa részvényes. Az alapkezelő társaság kizárólag a részvényesek érdekében és kizárólag a befektetési alapokról szóló törvény és az állami szabályozó testület (a Pénzügyi Piacok Szövetségi Szolgálata, rövidítve - az FFMS) határozatai keretei között végez vagyonkezelést. Oroszország).
Ugyanakkor maga a befektetésijegy-befektetési alap nem jogi személy. A kölcsönös befektetési alapot ingatlankomplexumnak nevezik. A részvényesek vagyonának biztosítása érdekében az alapokat különböző társaságok kezelik és tárolják. Az a tény, hogy minden értékpapírt egy speciális szervezetben tartanak nyilván - egy speciális értéktárban, amely nemcsak az értékpapírokat tárolja, hanem ellenőrzi a befektetési alap alapjaival folytatott összes tranzakciót is. A befektetési alapból származó értékpapírok vételére vagy eladására vagy bármely egyéb pénzeszköz-kiadásra vonatkozó megbízást nemcsak az alapkezelő társaság vezetőjének, hanem a speciális letétkezelő felelős alkalmazottjának is alá kell írnia.
A társaságok egyetemlegesen felelnek, vagyonukkal felelnek a befektetési alap szabályainak megsértéséért. Ha az alapkezelő társaság olyan ügyletet kíván lebonyolítani, amely nem felel meg az alap befektetési nyilatkozatának, ahhoz a szakosított értéktár nem ad hozzájárulást, és az ügyletet blokkolja.
A befektetési alap vagyonának használatára és rendelkezésére szakosodott letétkezelő nem jogosult, feladata ezen vagyon nyilvántartása és az alapkezelő társaság tevékenységének ellenőrzése. Fontos megjegyezni, hogy a szakosodott letétkezelő határozza meg az alap nettó vagyonának értékét, a befektetési jegy becsült értékét és a kibocsátott részvények számát, ezáltal ellenőrzi az alapkezelő társaságot.
A részvényesek befektetési alapból való részesedéshez fűződő jogait a nyilvántartásba veszik, amelyet egy speciális társaság - egy szakosodott nyilvántartó - vezet (a jogszabályok lehetővé teszik, hogy szakosodott letétkezelő lássa el ezt a funkciót). A nyilvántartás rögzít minden információt a befektetési jegyek tulajdonosairól és a tulajdonukban lévő befektetési jegyek számáról, valamint a kibocsátott és törölt befektetési jegyek számáról. A nyilvántartás nyilvántartást vezet a befektetési jegyek tulajdonosa általi megszerzéséről, cseréjéről, átruházásáról vagy visszaváltásáról is. Mint látható, a részvényesek nyilvántartásának ezt a fontos funkcióját nem maga az alapkezelő társaság látja el, hanem egy másik szervezet - egy szakosodott nyilvántartó. A könyvvizsgáló ellenőrzi az alapkezelő társaság könyvelésének és beszámolásának helyességét.
Így nem egy, hanem akár négy szervezet is részt vesz a befektetési alap működésében, ami garantálja a befektetési alap megbízhatóságát. Az alapkezelő társaságok, a speciális letétkezelők és a speciális regisztrátorok az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálatától, a könyvvizsgálók pedig a Pénzügyminisztériumtól rendelkeznek. Ezen szervezetek mindegyike szigorú követelményeket támaszt.
A részvényesi alapok kezelésének és tárolásának szétválasztásának elve olyan egyedülálló mechanizmus, amely nagy biztonságot tesz lehetővé a befektetők számára. Ennek az elvnek és a szigorú állami ellenőrzésnek köszönhető, hogy az orosz befektetési alapok teljes működése során egyetlen részvényes csalási eset, egyetlen botrány sem történt. Ez valóban egyedülálló helyzet Oroszország számára! Minden azonban először történik meg, és már megszólaltak az első harangok, amikor az alapítók problémái miatt két alapkezelő társaság nem tudta folytatni a munkát. A "Top Capital" és az "Oil and Gas Assets" társaságokról beszélünk. Ezek az esetek megerősítik, hogy minél fiatalabb a vállalat, annál inkább függ az alapítóktól kapott finanszírozástól, és annál nagyobb a kockázata.
A befektetési alap vagyonkezelésével kapcsolatos ügyletek elszámolására az alapkezelő külön bankszámlával rendelkezik. A részvényesek ezekre a számlákra utalnak át pénzt a megvásárolt részvényekért. Az alap munkájában részt vevő felek közötti interakciós séma a következő:
1. A befektető befektetési jegy vásárlása iránti kérelmet nyújt be egy alapkezelő társasághoz vagy befektetési jegyek megszerzésére és visszaváltására alapügynök útján, és a pénzt az alap számlájára utalja.
2. Az alapkezelő társaság megküldi a dokumentumokat a részvénykönyvet vezető szakosodott nyilvántartónak, hogy a részvényeket a befektetőnek átruházza.
3. A jegyző a részvények megszerzéséről értesítést küld a befektetőnek.
4. Az alapkezelő társaság utasítja a brókert értékpapír vásárlásra, és átutalja a pénzt. A brókerek értékpapírokat vásárolnak a tőzsdén.
5. A megszerzett értékpapírokat az alap letéti számlájára utalják, ahol az értékpapírokat nyilvántartják és tárolják. 6. A letétkezelő az értékpapírokat az alapszámlán jóváírja.
Amikor pénzt helyeznek el az alapba, a befektető lesz a részvény tulajdonosa. De a részvényeket nem adják ki - most szinte minden értékpapír létezik nem okirati formában, a befektetési részvényekhez való jogok bejegyzése személyes számlákon történik a befektetési részvénytulajdonosok nyilvántartásában. Az alap részvényesi nyilvántartását, amint azt már Ön is tudja, egy erre szakosodott nyilvántartó vagy szakosított letétkezelő vezeti. Rögzítik az egyes részvényesek részvényeinek számát, és a részvényesek tulajdonjogának igazolására a részvénykönyvi kivonatokat bocsátják ki.
A befektetési alapokról szóló szövetségi törvény értelmében a befektetési jegy olyan névre szóló értékpapír, amely igazolja a tulajdonosának a kölcsönös befektetési alapot képező ingatlan tulajdoni hányadát. A részvény jogot ad arra, hogy az alapkezelő társaságtól a befektetési alap megfelelő vagyonkezelését követelje, valamint az alap tevékenységének befejezésekor pénzbeli ellentételezésre.
A befektetési részesedés jogot ad a tulajdonosnak arra is, hogy az alapkezelő társaságtól a befektetési részesedés visszafizetését és ezzel összefüggésben pénzbeli ellentételezést követeljen.
A befektetési jegy tulajdonosa a befektetési jegyekkel ugyanúgy rendelkezhet, mint bármely más értékpapírral. Eladhatók, adományozhatók, hagyatékul, örökölhetők, elzálogosíthatók stb.
A befektetési részesedésnek nincs névértéke, az egy tulajdonos tulajdonában lévő befektetési jegyek száma törtszámmal is kifejezhető. Amikor egy befektető egy alap részvényesévé válik, nem vásárol egész számú befektetési jegyet, hanem egyszerűen olyan összeget fizet be az alapba, amely nem alacsonyabb, mint az alapkezelő társaság által az egyes alapokra meghatározott minimális összeg. A részvényes számláján bizonyos számú részvényt rögzítenek, amelyet úgy határoznak meg, hogy a részvényes által befizetett pénzeszközök összegét elosztják a részvény becsült értékével a nyilvántartásba való bejegyzés napján (az összeget az összeggel csökkentik). a pótdíj). Például a személyes számlán rögzíthető, hogy a részvényes 325,23456 darab részvényt birtokol.
A nyílt és intervallum alapok befektetési jegyeinek száma nincs korlátozva. Az alapkezelő társaság annyi részvényt bocsát ki, amennyit a részvényesek befizetnek az alap teljes élettartama alatt. Zártvégű alapban a részvények számát az alapkezelő társaság korlátozza a működésének teljes időtartamára.
Minden alap esetében két fontos mérőszám van. Az első mutató a részvény becsült értéke. A részvény becsült értékén az alapkezelő társaság kibocsátja és visszaváltja a részvényeket. A részvényes jövedelme a részvény becsült értékének változásától függ. A második mutató az alap nettó eszközértéke (NAV). A NAV jellemzi az alap méretét. A nettó eszközérték meghatározása az alábbiak szerint történik. Az alap összes eszközének (értékpapírok, betétek, készpénz, vevőkövetelések) és a szállítószámlák, valamint a jövőbeni kiadásokra és kifizetésekre képzett tartalékok összege összegzésre kerül.
Már az alap nettó vagyonának értéke alapján meghatározzák a részesedés becsült értékét. Ehhez az alap nettó értékét el kell osztani a kibocsátott részvények teljes számával:
Egy részvény becsült értéke = NAV / Részvények száma
A nettó vagyon értékének és a részvény értékének kiszámítását az alapkezelő társaság és a befektetési alap szakosított letéteményese egyidejűleg végzi. Ez szükséges feltétele a számítás pontosságának, így a letétkezelő ellenőrzi az alapkezelő társaságot. Miután a szakosodott letétkezelő megerősítette a nettó eszközértéket és a részvény becsült értékét, az alapkezelő társaság ezt az információt minden érdekelt fél számára nyilvánosságra hozza.
Fontos megjegyezni, hogy a nyíltvégű befektetési alapok egy részvényének becsült értékét az alapkezelő társaság határozza meg és teszi közzé naponta. Az intervallum befektetési jegy befektetési jegyének becsült értékét az alapkezelő társaság havonta, valamint minden egyes időszak utolsó napján határozza meg a részvényesek befektetési jegyekkel történő ügyletekre vonatkozó kérelmeinek fogadására.
Az alap vagyonának értéke két tényező hatására változik - attól függően, hogy a részvényesek hogyan helyeznek el és vonnak ki pénzt az alapból, illetve hogyan változik az alap portfóliójában lévő értékpapírok piaci értéke. A részvény becsült értéke pedig csak az egyik tényezőtől függ - az alap portfóliójában lévő értékpapírok piaci értékének változásától. Az alapkezelő társaságok információkat tesznek közzé az alapok nettó eszközértékéről. A pénztár nettó vagyonának értékében bekövetkezett változások grafikonja vagy táblázata megtalálható a társaság honlapján, illetve kérhető a pályázati irodában. Ám ebben a formában ezek az adatok nem adnak képet arról, hogy az alap NAV-ja minek köszönhetően változik - vagy nőnek (esnek) az alap portfóliójában lévő értékpapírok, vagy a részvényesek aktívan vásárolnak (eladnak) részvényeket.
Ha összehasonlítjuk két mutató növekedését - a részvény becsült értékét és a nettó vagyon értékét bármely időszakra vonatkozóan, akkor megtudhatja, hogy a részvényesek pénzt fektetnek-e be vagy vesznek el az alapból. Így a NAV dinamikája megtisztul az értékpapírok piaci árfolyamának változásaitól.
Ha a NAV emelkedése megegyezik a befektetési jegy értékének növekedésével a kiválasztott időszakban, akkor az alap vagyonának értéke csak az értékpapírok árfolyamának változása miatt változik, és nincs általános tendencia a részvények vásárlása vagy eladása. A részvényesek nem mennek be az alapba, és nem hagyják el. Ha a NAV emelkedése nagyobb, mint a befektetési jegy értékének növekedése, az azt jelenti, hogy a befektetésijegy-értékesítés egyenlege pozitív - a részvényesek több befektetési jegyet vásárolnak, mint amennyit eladnak. Ez semmilyen módon nem befolyásolja az alap alapkezelő társaság általi kezelésének eredményét, és semmilyen módon nem érinti a többi részvényest (különösen, ha az alap nagy és sok kisrészvényes van benne). De ezek az adatok képet adnak arról, hogy a többi részvényes hogyan értékeli az alap vonzerejét és az értékpapírpiac jelenlegi helyzetét, valamint azt, hogy az alapkezelő társaság milyen aktívan vonzza a részvényeseket.
A részvényes bevétele a részvényei értékének növekedéséből áll. A befektetési jegyek értéke idővel nőhet és csökkenhet is, mivel az alap eszközeinek szerkezetében az értékpapírok piaci értéke változik. Éppen ezért a befektetési jegyek tulajdonosai viselik a befektetési jegyek értékének változásával járó veszteség kockázatát. Az alap jövedelmezőségét sem az állam, sem az alapkezelő társaság nem garantálja. Az alapkezelő társaságnak továbbá nincs joga garanciát vállalni, ígéretet adni, sőt feltételezéseket sem tenni befektetési tevékenységének jövőbeni hatékonyságára és jövedelmezőségére vonatkozóan.
A nyílt végű és intervallumú befektetési alapok befektetési jegyeinek tulajdonosai számára kamat vagy osztalék formájában nem halmozódik fel vagy fizet ki bevétel. A részvényes csak akkor jut bevételhez, ha a részvényeket az alapkezelő társaság visszaváltja, vagy amikor a részvényeket a másodlagos piacon értékesítik (természetesen, ha a részvények értéke megnőtt, és fedezte a részvényes összes kiadását). A zárt befektetési alapokban időszakos kifizetések állapíthatók meg, az osztalék egyfajta analógja.
A kérelem benyújtását és a pénz pénztári számlájára történő beérkezését követően a befektető számára számla nyílik a befektetési jegyek nyilvántartásában, ahol az általa megszerzett befektetési jegyek jóváírásra kerülnek. A részvényesi nyilvántartás egy olyan nyilvántartási rendszer, amely nyomon követi, hogy kinek hány részvénye van.
A részvényvásárlásról szóló igazolás névjegyzéki kivonat. A részvények visszaváltásakor a részvényes kérelmet nyújt be a részvények visszaváltására - az alapkezelő társasághoz vagy bármely alapügynökhöz. A részvénykönyvbe bejegyzik, hogy a részvényeket törölték, és a részvényesnek pénzt utalnak át a bankszámlájára. A részvényesnek névjegyzéki kivonatot is kiállítanak.
Most megvizsgáltuk a részvények vételét és eladását az elsődleges piacon. A befektetési alapok befektetési jegyei értékpapírok, amelyekkel szabadon kereskednek a piacon. Ezek, mint minden értékpapír (részvények, kötvények), a másodlagos piacon is megvásárolhatók vagy eladhatók, akár baráttól vagy brókeren keresztül. Képzelje el, hogy a városában nincsenek alapkezelő társaságok vagy ügynökök részvények vásárlására és eladására. Vagy el kell adnia egy intervallum alap egységeit anélkül, hogy megvárná az intervallum nyitási időszakát. Mindkét esetben a részvények másodlagos körforgása segít.
A részvények másodlagos forgalomba hozatala abban különbözik az elsődlegestől, hogy a részvényekkel kapcsolatos tranzakciókat nem az alapkezelő társaságon, hanem más részvényesekkel, például brókercégeken keresztül bonyolítják le. A befektetési alap alapkezelő társasága nem vesz részt ezekben a műveletekben. A másodlagos piacon lévő befektetési jegyekkel tőzsdén és tőzsdén kívül is lehet kereskedni.
2003-ban az RTS Értéktőzsdén és a Moszkvai Bankközi Devizatőzsdén megkezdődött egyes befektetési alapok részvényeinek másodlagos csereforgalma. Ez azt jelenti, hogy a befektetési alapok befektetési jegyei bekerültek a tőzsdén vásárolt és eladott értékpapírok számába. A befektetési jegyek csereforgalma lehetővé teszi a befektetők számára, hogy befektetési alapok befektetési jegyeit vásárolják, azok területi elhelyezkedésétől függetlenül. A részvények tőzsdei forgalmának megszervezése további lehetőségeket teremt az intervallum alapokba befektető befektetők számára is, hiszen a tőzsdén bármikor lehet részvényeket vásárolni és eladni, nem csak az alapkezelő társaság által meghatározott intervallum nyitási időszakában. . Így a befektetők bármikor kiléphetnek ezekből az alapokból, és ezzel hasznot húzhatnak.
A zártvégű befektetési alapok számára még fontosabb a csereforgalom. A másodlagos forgalom megszervezése lehetővé teszi a befektetők számára, hogy zártvégű ingatlanalapok részvényeit értékesítsék anélkül, hogy megvárnák az alap élettartamának végét. A részvények vásárlása is könnyebbé válik. Ha az ingatlanalapok létrehozásának minimális összege több millió rubel, akkor a tőzsdén a magánbefektetők sokkal kisebb összegért vásárolhatnak részvényeket.
Az RTS tőzsdén 10 alap részvényeivel kereskednek, amelyeket 4 alapkezelő társaság kezel: Interfin CAPITAL, OLMA-FINANCE, Otkritie, Troika Dialog. A MICEX tőzsdén közel 80 alap részvényei forognak 39 alapkezelő társaság kezelésében. A befektetési jegyek tőzsdei forgalomba hozatala a részvények és vállalati kötvények kereskedelmével azonos rendszer szerint történik. Ha részvényeket szeretne vásárolni a tőzsdén, kapcsolatba kell lépnie egy brókerrel, aki hozzáfér ezekhez a kereskedési szintekhez, brókerszerződést kell kötnie, számlát kell nyitnia egy brókernél, és pénzt kell befizetnie a számlára. A részvényekkel tranzakciókat bonyolíthat le az interneten és a kereskedési rendszeren keresztül, valamint közvetlenül vagy telefonon adva utasítást a brókernek.
A részvények csereforgalma még csak most kezd kialakulni. A részvényekkel való tőzsdei tranzakciók még mindig meglehetősen ritkák. A részvények csereforgalmának fő problémája az eladók és vevők kis száma, akik készek ilyen tranzakciókra. A részvények tőzsdei piaca nem likvid. Ez azt jelenti, hogy az aukciókon kevés a részvény adás-vételi ajánlat, az ajánlati és keresleti ár közötti különbség több százalék is lehet, a kedvezőtlenül lebonyolított ügyletek ára pedig eltér az alapkezelő által kalkulált ártól. Mindez nem teszi vonzóvá a részvények eddigi csereforgalmát a befektetők számára. A tőzsdei piac likviditásának növekedésével a részvényekkel a tőzsdén lebonyolított tranzakcióknak meglesznek az előnyei az alapkezelő társaságon keresztül történő részvényvásárlással és -eladással szemben.
A hagyományos elsődleges piaci részvényeladásnál kérvényt kell benyújtani az alapkezelő társasághoz, a nyilvántartásba való bejegyzés körülbelül egy napon belül megtörténik, majd néhány nap (legfeljebb két hét) kell még pénzt utaljon át a részvényes számlájára. Intervallum alap esetén ez a folyamat még hosszabb ideig meghosszabbodik.
Ha online brókeren keresztül köt üzletet a tőzsdén, a művelet néhány másodpercet vesz igénybe, a részvények eladásából származó pénz azonnal a brókernél vezetett számlájára kerül. A pénzt pedig napokon belül átutalja a bróker a bankszámlára. Bár a befektetési alapok hosszú távú eszköznek számítanak, soha nem árt reagálni, különösen akkor, ha a tőzsdén vis maior körülmények állnak fenn, például negatív politikai hírek hatására zuhan a tőzsde. A tőzsdei kereskedés ilyen működési előnyt biztosít.
Nem túl kényelmes az intervallum alapok egységeinek vásárlása és eladása csak az intervallum nyitási időszakában. Sok befektető bármelyik nap szeretne intervallum alap befektetési jegyeivel kereskedni. Ennek érdekében egyes alapkezelő társaságok (például Uralsib, KIT Finance) befektetési társaságon vagy bankon keresztül megszervezik a részvények másodlagos forgalomba hozatalát a tőzsdén kívül. Ez a társaság (bank) bármely munkanapon részvényeket ad el és vásárol a részvényesektől. Az intervallum nyitási időszakában a társaság (bank) megvásárolja és visszaváltja az alapkezelő társaság részvényeit. De maga a befektetési alap alapkezelő társasága nem vesz részt a másodlagos piaci műveletekben. A részvényes egy másik cég (bank). A tranzakció lebonyolításához a befektető és ez a tulajdonos adásvételi szerződést kötnek.
A piac a következőképpen alakul: a részvények tulajdonosaként működő társaság (bank) minden nap saját részvényárfolyamot határoz meg. Ez az ár 1-2%-kal eltérhet az alapkezelő társaság által meghatározott részvény becsült értékétől.
A másodlagos piacon történő részvényvásárláskor fontos megérteni, hogy a részvények tulajdonjogának átruházása hogyan történik, és melyik letétkezelő vezet nyilvántartást a tulajdonjogáról. A másodlagos keringés két sémáját alkalmazzák. Az első esetben, amikor a tulajdonos cégtől a másodlagos piacon részvényeket vásárol, a részvényes személyes számlát nyit az alap részvényeseinek nyilvántartásában. Az eladó cég a részvény adás-vételi szerződés alapján utasítja a nyilvántartást vezető szervezetet, hogy a részvényeket az új tulajdonos számlájára utalja át. Ugyanez történik a részvények másodpiaci értékesítésekor is, csak most a részvényes ad parancsot a részvények átutalására az új tulajdonos számlájára a nyilvántartásban.
A második esetben a részvényes részvényeinek tulajdonjogát a befektetésijegy-tulajdonosok névjegyzékében a meghatalmazott személyi számláján tartják nyilván. Egy másik letétkezelő jár el ilyen névleges tulajdonosként. Az értékpapírok meghatalmazottja a nyilvántartási rendszerben be van jegyezve. Betétes (vagyis részvényeket birtokol), de ezeknek az értékpapíroknak nem ő a tulajdonosa. A meghatalmazott tulajdonos maga vezet nyilvántartást arról, hogy a részvényesek közül melyik hány részvény birtokosa. Kizárólag az értékpapírpiac hivatásos szereplői - letétkezelők lehetnek meghatalmazott tulajdonosok.
A másodlagos piacon vásárolt befektetési jegyek az alapkezelő társaságnál az intervallum nyitási időszakában visszaválthatók. Ehhez a részvényesnek a részvények visszaváltására vonatkozó megbízást kell benyújtania a letétkezelőhöz - a meghatalmazotthoz. A letétkezelő, mint meghatalmazott tulajdonos a befektetési jegyek tulajdonosának megjelölésével kérelmeket nyújt be a befektetési alap befektetési jegyeit visszaváltó alapkezelő társasághoz. A befektetési jegyek visszaváltásából származó pénzt a befektetési jegy tulajdonosának a visszaváltási kérelemben megjelölt számlájára utalják.
A befektetési alapokba történő befektetéskor a részvényesnek bizonyos költségek merülnek fel. Két csoportra oszthatók: a befektetőnek a részvények vásárlása és visszaváltása során felmerülő kiadásaira, valamint a részvények értékében napi szinten megjelenő kiadásokra.
Foglalkozzunk a kiadások első csoportjával, mivel ezek a legnyilvánvalóbbak. Részvények vásárlásakor a részvényesnek azonnal költségei merülnek fel, úgynevezett prémium formájában a részvény értékéhez képest. Ez azt jelenti, hogy a részvényeket a prémium mértékével magasabb áron értékesítik Önnek. Ön 10 000 rubelt fizetett be a befektetési alapba, a részvény értékének felára 1%, a számláján összesen csak 9 900 rubel értékben lesz részvénye. Az egységkibocsátással kapcsolatos költségek megtérítésére felár kerül felszámításra. Az alapkezelő társasághoz benyújtott részvényvásárlási kérelem esetén a prémium az alapkezelőt illeti meg, ügynökön keresztül történő részvényvásárlás esetén a prémium az ügynöknél marad.
A felár maximális összege nem haladhatja meg a befektetési jegy becsült értékének 1,5%-át. Ugyanakkor a felár összege általában az alapba befizetett összegtől függően változik - minél nagyobb az összeg, annál alacsonyabb a felár százaléka. Vannak olyan alapok, amelyekben a prémium nem kerül felszámításra, például 30 000 rubelt letétbe helyezett, és 30 000 rubel értékű részvény lesz a számláján.
Hasonlóképpen a befektetési jegyek visszaváltásakor a befektetési jegyek számított értékére kedvezményt kell alkalmazni. Ez azt jelenti, hogy a kedvezmény mértékével alacsonyabb áron ad el részvényeket, mint a jelenlegi becsült értékük. Például 100 részvény eladásakor 500 rubel becsült költséggel. és 2%-os kedvezmény a befektetőnek 49 000 rubel összegét utalnák át. (adók nélkül).
A kedvezmény az alapkezelő társaság vagy megbízott részvények visszaváltásával kapcsolatos költségeinek megtérítésére szolgál. A maximális kedvezmény nem haladhatja meg a részvény becsült értékének 3%-át. Általában a kedvezmény annál kisebb, minél hosszabb ideig van a pénze az alapban. Hat hónapon belül a kedvezmény összege általában jelentősen csökken. Ez az egyik oka annak, hogy hosszabb ideig, legalább hat hónapig vagy egy évig fektessenek befektetési alapokba. Tehát az alapkezelő társaságok a befektetési időszakot a kedvezmény mértékével szabályozzák. Ne feledje, hogy a részvények birtoklási időszakát veszik figyelembe. Ha több különböző vásárlást hajtott végre különböző időpontokban, akkor a részvények minden egyes részére külön számítják ki a tartási időszakot. Az egységek visszaváltásakor a kedvezményen (valamint az adókon) kívül további költség nem kerül felszámításra.
A befektetési időszak nem csak a befektetési jegyek megvásárlásának napjától számít, hanem attól a naptól is, amikor egy alap befektetési jegyeit az alapkezelő társaság másik befektetésijegy-alapjának befektetési jegyeire cserélik. A befektetési jegyek cseréjekor a befektetési időszak nullázódik, a kedvezmény az utolsó alap befektetési jegyeinek tartási időszaka alapján kerül kiszámításra.
Egységcsere esetén felárat és kedvezményt nem számítunk fel. Az ügynökök és az alapkezelő társaság esetében a felárak és kedvezmények eltérőek lehetnek. Az ügynökök általában valamivel magasabbak. A felárakat és a kedvezményeket az alapkezelő társaság határozza meg, ezeket a befektetési alap vagyonkezelési szabályzata írja le, beleértve az egyes ügynököket is.
Tehát a részvények vásárlásakor veszít a prémium rovására (legfeljebb az összeg 1,5% -a), a részvények eladásakor - kedvezményesen (legfeljebb 3%). A részvényesek nap mint nap elveszítik a részvény értékének egy részét és egyéb kiadásokat, amelyeket az alapkezelő társaság szed be az alap vagyonából (azaz a részvényesek költségére). Ezek a befektetési alap kezelésének költségei. Ide tartozik az alapkezelő társaság, a szakosodott letétkezelő, a szakosodott nyilvántartó, az értékbecslő és a könyvvizsgáló díjazása. Tájékoztatásul: ezen kiadások összege a törvény szerint nem haladhatja meg az alap nettó vagyonának éves átlagértékének 10%-át. A gyakorlatban a verseny arra kényszeríti a menedzsereket, hogy csökkentsék a kezelési költségeket, így a befektetési alapok kezeléséért járó társaság átlagos javadalmazása körülbelül 3%, pontosabban 2,72%. A kötvényalapok kezelésének költségei alacsonyabbak: a nyíltvégű kötvényalapoknál átlagosan 1,78%. A részvényalapok kezeléséért járó menedzserek javadalmazása magasabb. A nyílt végű részvényalapok esetében ez 3,24%, az intervallum részvényalapoknál - 3,36%. Néha az alapkezelő társaságok csak az alap vagyonának növekedése alapján határozzák meg jutalékukat. Nincs növekedés - az alapkezelő társaság nem kap bevételt. Ez a javadalmazási számítási mód közvetlenül a sikertől teszi függővé a cég bevételét, és biztosak vagyunk abban, hogy a verseny egyre több vállalatot kényszerít majd arra, hogy ezt a lehetőséget használja a javadalmazás kiszámításakor.
A költségek után ÁFA kerül felszámításra. Általában az alapok szabályzatában a költségek már áfával együtt szerepelnek. Egyes cégek azonban feltüntetik a költségek áfa nélküli összegét. Ebben az esetben megfelelő korrekciót kell végezni, amikor több különböző alapkezelő társaságot hasonlítanak össze az alapkezelési költségeik nagysága tekintetében.
Fontos, hogy mindezen költségek már szerepeljenek a részvény becsült értékében, amelyet az alapkezelő társaság tesz közzé. Ez azt jelenti, hogy nem csökkentik a részvény becsült értékét és a befektető befektetési megtérülését. Valójában a részvényesnek nem is kell tudnia, mennyi pénzt költenek az alap kezelésére. A részvényes ismeri a menedzsment végeredményét - a részvény becsült értékét, és ezen az áron visszaváltja a részvényeket.
Az alapkezelő társaság díjazásához nem kell feltétlenül összehasonlítani az alapokat - a legnagyobb kiadású alap a részvények növekedése miatt nagyobb jövedelmezőséget is hozhat a részvényesnek. De ezt a tulajdonságot sem szabad elhanyagolni. Tudniillik a múltbeli kereset nem garantált a jövőben, de elkerülhetetlen, hogy a nagyobb összegű javadalmazás szükségszerűen „felfalja” a bevétel nagy részét.
A részvényesi befektetés végeredményét befolyásolja a részvény becsült értékének a befektetési időszak alatti növekedése, figyelembe véve a visszatartott felárakat és engedményeket.
Az egyéb lehetséges költségek csak a befektetési alap bankszámlájára történő pénzátutalással kapcsolatosak, és azokat az Ön bankja terheli. De még ezeken a költségeken is spórolhat, ha azon a bankon keresztül fizet be pénzt az alapba, ahol az adott befektetési alap számlája van.
Jó napot, kedves blogom feliratkozói. Annak érdekében, hogy legalább fogalmunk legyen róluk, a befektetések típusairól, és nem kis pénzből, hogy minőségileg megtöltsük.
De egy ilyen találmány, mint a befektetési alap (UIF), lehetővé teszi, hogy speciális ismeretek nélkül és minimális befektetéssel bárki részt vegyen egy professzionális befektetési portfólióban saját pénzből. Hogyan fektess be egy befektetési alapba, mi az, elvileg elmondom a mai cikkben.
Röviden: a befektetési alap a kollektív befektetés olyan fajtája, amely lehetővé teszi a befektetési alap egy részének (részvény) megszerzését annak érdekében, hogy a befektetők (részvényesek) között nyereséget szerezzenek, és az alapban megszerzett vagyonon az alapban megszerzett vagyon arányában nyereséget szerezzenek. megosztások száma.
Egyszerűen fogalmazva, az alapkezelő társaság pénzt szed be a befektetőktől, saját belátása szerint vásárol eszközöket (és így tovább), azokat professzionális menedzserek segítségével kezeli, és a fix nyereséget felosztja a résztvevők (részvényesek) között.
A befektetési alapokat befektetési területek szerint a következőképpen szokás osztályozni:
Az ilyen befektetési alapok stratégiája olyan befektetők számára készült, akiknek magas portfóliólikviditásra van szükségük, mérsékelt kockázattal és jövedelmezőséggel, amely fedezi az inflációt. Az ilyen alapokat gyakran bankcsoportok alapkezelő társaságai szervezik, és a részvényesek pénzeszközeinek nagy részét saját bankjaik betéteibe fektetik be.
Például a Sberbank Pénzpiaci Alap (amelyet egyébként az Ilja kötvénnyel egyesítettek) az elmúlt évben 10%-ot, 3 év alatt 25%-ot, míg a Dobrynya Nikitich nyíltvégű alap 17%-ot és 8%-ot keresett. % ill.
A fenti képen az investfunds.ru portál szerint az eddigi legjobb befektetési alapok láthatók a bevont források mennyiségét tekintve.
Az Egyesült Államokban a lakóterületek mintegy 80%-át hitelből vásárolják, és a jelzálog-fedezetű értékpapírok piaca egyszerűen hatalmas. Oroszországban azonban nagyon kevés hitelező foglalkozik jelzáloghitel-tartozások értékpapírosításával, így jelzálogkölcsön-befektetési alapjaink fejletlenek.
Vannak még úgynevezett ingatlanalapok ( Real Estate Investment Trust, REIT) - ugyanazok a jelzálogalapok, csak ők kollektív befektetések (részvények, részvények) révén ingatlantárgyakat szereznek, és azok kezelésével (építéssel, eladással, lízinggel) foglalkoznak, bevételt termelve a befektetőknek.
A likviditás szempontjából (milyen gyorsan tud kilépni az alapból) a befektetési alapok a következőkre oszlanak:
A befektető a másodlagos piacon is eladhat részesedést, de ez Oroszországban nagyon problematikus a szegmens fejletlensége miatt. A zártvégű befektetési alapok vagyona a magas likviditású eszközökön kívül ingatlan- és jelzálogleveleket, valamint egyéb eszközöket tartalmazhat.
A fenti képen az investfunds.ru portál szerint a 2012-2015 közötti időszak jövedelmezősége szempontjából a 10 legjobb PIF látható.
Minden befektetési alaptípusnak megvannak a maga előnyei és hátrányai. A nyíltvégű alapok likviditása magasabb, de az intervallum és a zárt végű alapok általában magasabb hozamot adnak, mivel kezelőik könnyebben tervezhetik hosszabb időre befektetéseiket. Ugyanakkor a betétesek bármikor nem vehetik fel tőlük a pénzüket, de az ilyen alapok működésének biztosításának működési költségei jóval alacsonyabbak.
A befektetési alapoknak általában számos közös hátránya van:
Tegyük fel, hogy a tőzsdén megindult a lejtmenet. Mit fog tenni egy átlagos befektető? Részvényeket a veszteséget rögzítve eladja, majd olcsóbban visszavásárolja, miközben egy tapasztalt kereskedő is shortol, hogy ősszel pénzt keressen.
A befektetési alapoknak kevés választásuk van, nem adhatják el az összes részvényt, illetve nem utalhatják át az alapok nagy részét a pénzpiacra - az Orosz Föderáció Központi Bankja ellenőrzi az alap befektetési nyilatkozatában szereplő eszközstruktúra és stratégia betartását. Másrészt fenntartja a tőzsde likviditását, és megakadályozza, hogy nullára süllyedjen. Ilyen helyzetben azonban a részvényesek nagymértékben alulmaradnak a magánbefektetőkkel szemben, de ismét csak a tapasztaltaknál.
Fontos megérteni, hogy egyetlen alap sem tudja garantálni a jövőbeni jövedelmezőséget, és a múltbeli eredmények egyáltalán nem garantálják a jó eredményeket a jövőben. Ezért a befektetési alap kiválasztásakor mindenekelőtt ügyeljen az alapkezelő megbízhatóságára, a befektetési stratégiára és magának az alapnak a típusára (gyorsan ki tud-e venni pénzt), a vagyon szerkezetére, illetve arra, hogy pénzpiaci alap - melyik bankban, vagy melyik kibocsátó kötvényeiben tartják nehezen megkeresett pénzét.
A befektetési alapokba való befektetésről már most beszélünk, de a következő számokban még fontosabb információk lesznek arról, hogy mely eszközökkel érdemes pénzt keresni. Iratkozz fel most!
