![Értékelés ahhh mi. BBB minősítés. Hitelminősítések és kutatás. Mi az a kreditpontszám és kutatás](https://i1.wp.com/fb.ru/misc/i/gallery/37840/1088846.jpg)
Az orosz bankok (kibocsátók) ezen minősítése a Fitch ügynökség szerint azt mutatja Hosszú távú kibocsátói nemteljesítési minősítések (IDR) külföldi valuta
(Long Term Issuer Default Rating).
A kibocsátó hitelminősítő skálái:
Valahogyan fel kell mérni az állam helyzetét. Elfogulatlanul megítélhet vagy mérlegelhet egy konkrét lehetőséget elszigetelt esetés érdeklődni az iránt, ami fontos. Például az adósság visszafizetésének valószínűsége. És ebből az érdekességből nyújt hitelminősítőés kutatás annak megállapítására.
A hitelminősítések egyéni külföldi és orosz vélemények hitelminősítő intézetek O pénzügyi stabilitásés a hitelképesség pénzügyi szektor az egyes államok határain belül és nemzetközi szinten. A hozzárendelendő érték meghatározásához speciális tanulmányokat végeznek, amelyek célja az országon belüli gazdasági helyzet feltárása, a fizetendő tartozások összegének és a kifizetésük valószínűségének becslése, ha azok kiállításának időpontjában kerülnek kiadásra. a tanulmány. A hitelképesség egy olyan paraméter, amely felméri az adósságok visszafizetésének valószínűségét, ha éppen most ad kölcsönt. Sőt, érdemes elmondani, hogy a minősítéseket nemcsak az egyes államokra vonatkozóan gyakorolják, hanem azokra is nagy cégek. Ezért a hitelképesség olyan fogalom, amely nemcsak a egyes országokban, hanem magáncégeknek is.
Ezeket az egyes minősítő intézetek állítják össze és adják ki, amelyek figyelemmel kísérik az ország helyzetét. Eszközökkel bármelyiket megfigyelhetik tömegmédiaÉs állami statisztika vagy képviselőik jelentéseivel kombinálva. Például egyes irodák számos felhasználóval lépnek kapcsolatba különböző cégek(felmérések révén), ahogy mások teszik, igyekeznek kizárólag a legnagyobb szervezetekre szorítkozni.
Miért van szükség ezekre a minősítésekre? A lényeg, hogy tájékoztatást adnak potenciális befektetők a belső állapotról és a dolgok állásáról. Véleményük alapján sok üzletember és cég dönti el, hogy befekteti-e alapját ezt az állapotot vagy szervezet.
Milyen hitelminősítő rendszerek léteznek? Elég sok van belőlük, és latinul vannak jelölve. Általánosságban elmondható, hogy meglehetősen sokféle minősítési skála létezik, amelyek kis betűket, előnyöket és hátrányokat használnak, de a cikk keretein belül csak a fő „gerincet” vesszük figyelembe:
Mivel minden ügynökség saját besorolási skálával rendelkezik, nincsenek azonos vélemények. De általában Oroszország besorolása BBB vagy BB. Nem a legjobb a legjobb lehetőség, de nem a legreménytelenebb. Tehát a BBB minősítés bizonyos problémák jelenlétét jelzi. De még a szakértők között sincs egység. Így Oroszország besorolása már olyan szinten van, hogy növelhető, ha az ország a tudomány fejlesztésére és az új technológiák bevezetésére összpontosít. És akkor a BBB besorolást A-ra emelik. Ha ez nem történik meg, akkor fokozatos csökkenés vár ránk.
Amint látja, úgy tűnik, hogy ilyenek egyszerű betűk sokat tud mondani. Mögöttük sok gyűjtő és elemző ember munkája áll szükséges információ. És reméljük, hogy a jelenleg sok ügynökség által Oroszországnak adott BBB besorolás jobbra változik.
Standard & Poor's. Hosszú távú minősítések felmérje a kibocsátó azon képességét, hogy időben teljesíteni tudja kötvények. A cég minősítéseit betűk szerint osztályozzák, a kivételesen megbízható kibocsátókhoz rendelt AAA-tól a fizetésképtelenné vált kibocsátóhoz rendelt D-ig terjednek. Az AA és B fokozatok között lehetnek plusz és mínusz jelekkel jelölt középfokú fokozatok (például BBB+, BBB és BBB-).
A rövid távú minősítések a rövid lejáratú adósságkötelezettségek időben történő visszafizetésének valószínűségét értékelik. A Standard & Poor's által a rövid lejáratú adósságkötelezettségekre kiadott hitelminősítések alfanumerikus megjelöléssel rendelkeznek: tól legmagasabb minősítés A-1 a legalacsonyabb D fokozatba. Az A-1 kategóriába tartozó erősebb kötelezettségek pluszjellel jelölhetők. A B kategóriából származó osztályzatok számmal is megadhatók (B-1, B-2, B-3).
A Moody's által megadott értékelések Hosszú lejáratú kötelezettségek véleményt képviselnek az adósságkötelezettségek relatív hitelkockázatáról állandó jövedelem egy éves vagy annál hosszabb eredeti futamidővel. Azt a lehetőséget tükrözik, hogy egy pénzügyi kötelezettséget nem az ígéretek szerint teljesítenek. Az ilyen minősítéseket a Moody’s globális (nemzetközi) skáláján osztják ki, és tükrözik a nemteljesítés valószínűségét és pénzügyi veszteségek mulasztás esetén.
Értékelés | Jelentése |
---|---|
Aaa | Az Aaa besorolású adósságkötelezettségek kötelezettségnek minősülnek legmagasabb minőség minimális hitelkockázattal. |
Aa | Az Aa besorolású adósságkötelezettségek kötelezettségnek minősülnek Jó minőség nagyon alacsony hitelkockázattal. |
A | Az A besorolású adósságkötelezettségek magas besorolású kötelezettségnek minősülnek. középső kategóriaés alacsony hitelkockázatnak vannak kitéve. |
Béget | A Baa besorolású adósságkötelezettségek mérsékelt hitelkockázatnak vannak kitéve. Középszintű kötelezettségeknek minősülnek, és mint ilyenek, rendelkezhetnek bizonyos spekulatív jellemzőkkel. |
Ba | A Ba besorolású adósságkötelezettségek spekulatív jellemzőkkel bírnak, és jelentős hitelkockázatnak vannak kitéve. |
B | A B besorolású adósságkötelezettségek spekulatívnak minősülnek, és magas hitelkockázatnak vannak kitéve. |
Caa | A Caa besorolású adósságkötelezettségeket nagyon Gyenge minőségűés nagyon magas hitelkockázatnak vannak kitéve. |
kb | A Ca besorolású adósságkötelezettségek erősen spekulatívak, és valószínűleg nem teljesítenek vagy közel nem teljesítenek. Ebben az esetben van némi valószínűsége a tartozás tőkeösszegének és annak kamatainak kifizetésének. |
C | A C-minősítésű adósság a kötvények legmagasabb osztálya alacsony minősítésés általában alapértelmezett. Az ilyen kötvények tőke- és kamatfizetésének valószínűsége azonban alacsony. |
Jegyzet. A Moody's minden egyes általános minősítési kategóriához – Aa-tól Caa-ig – hozzáadja az 1-es, 2-es és 3-as számmódosítókat. Az 1-es módosító azt jelzi, hogy a kötelezettség az általános minősítési kategóriájának tetején van; A 2. módosító a tartomány közepén lévő pozíciót jelöli, a 3. módosító pedig azt, hogy a kötelezettség ennek az általános minősítési kategóriának az alsó végén van.
A bank megbízhatóságának egyik általánosan elfogadott mutatója a hitelminősítése, amelyet általában egy nemzetközi hitelminősítő intézet ad. nagy három: Standard & Poor's, Moody's vagy Fitch Ratings. Cél ebből az anyagból– magyarázza el, mit jelent a hitelminősítés, miért van rá szükség, és mi az értéke a befektetők számára.
A bankok vonatkozásában a hitelminősítés egy szervezet azon képességét, és ami még fontosabb, hajlandóságát jellemzi adósságkötelezettségei kiszolgálására. Kialakulása folyamatban van szakmai szakértők, amelyek értékelik pénzügyi helyzet, mind a bank egyénileg, mind a működési környezet, és megalapozott véleményt alkotnak. A legtöbb esetben a kibocsátó minősítése nem haladja meg annak az országnak a hitelminősítését, amelyben működik.
Nagyon fontos megérteni, hogy az ügynökség értékelése nem garancia a szervezet megbízhatóságára (hitelminőségére), vagy éppen ellenkezőleg, a kötelezettségei nem teljesítésének előrejelzése. Ez csak egy vélemény a bank relatív hitelképességéről egy bizonyos skálán, amely lehetővé teszi a hitelkockázati szint összehasonlítását különböző szervezetek. Például a Standard & Poor's szerint hitelminőség Az Alfa-Bank magasabb szinten (BB/Negatív/B) van, mint a Binbank (B/Negatív/B), azonban ezen besorolások egyike sem nyújt 100%-os garanciát a kibocsátó megbízhatóságára. Csak azt jelentik, hogy az Alfa-Bank kötelezettségeinek nem teljesítésének valószínűsége kisebb, mint a B&N Banké.
Mint megtudtuk, egy bank minősítése a szakértők véleményét tükrözi a hitelképességéről, i.e. a hitelkockázat egyfajta mértéke, ezért aktívan használják pénzügyi piacok. A hitelminősítő intézetek értékelései segítik a befektetőket abban, hogy döntéseket hozzanak egy adott kibocsátó kötvényeinek megvásárlásáról vagy kölcsön nyújtásáról. Emellett a minősítések befolyásolják a bank által vonzott kötvények és egyéb hitelek kamatlábait, pl. valójában ennek költségét képezik kölcsön pénzt. Minél alacsonyabb a kibocsátó minősítése, annál magasabb kamatláb a neki nyújtott kölcsönökről.
A kibocsátók rangsorolása speciális értékelési skála, az értékelések két kategóriába sorolhatók: befektetési és spekulatív. A Standard & Poor's hosszú távú minősítési skálája szerint a befektetési kategória „BBB-” vagy annál magasabb minősítést tartalmaz. A fennmaradó szintek spekulatívak. Felhívjuk figyelmét, nyugdíjalapok egyes nagybefektetők pedig nem spekulatívnak minősített kibocsátóktól vásárolnak kötvényeket.
A befektető szemszögéből bankbetét Ez pénzügyi eszköz felhalmozásra és megtakarításra szolgál Pénz. A bankok így mutatják be, és így érzékelik az ügyfelek. Viszont ha a másik oldalról nézzük, a betét jogos kölcsön korai visszatérés, amelyet a befektető biztosít a szervezetnek. Azok. valójában a betétesek hiteleznek a bankoknak bizonyos feltételek, és ezért a választás során hitelszervezet A hitelminősítése fontos, és figyelembe kell venni.
Az igazságosság kedvéért érdemes megjegyezni, hogy az állami betétbiztosítási rendszer nagymértékben leegyszerűsíti a hitelintézet kiválasztásának folyamatát, lehetővé téve a betétesek számára, hogy - magánszemélyekÉs egyéni vállalkozók ne fordítson figyelmet a megbízhatóságra, és ebből következően a bank minősítésére. Pénzt elhelyező jogi személyek számára bankszámlákés betétek, hitelminősítés az fontos mutató a szervezet megbízhatósága.
A minősítések különösen népszerűvé és keresletté válnak válságok idején, amikor a tőke tömegesen vándorol a „biztonságos menedékekbe”. Ilyen körülmények között a szintek közötti különbség értékelések meredeken növekszik, i.e. kisebb változtatás A kibocsátó minősítése jelentősen befolyásolhatja a befektetői magatartást és a hitelezési költségeket. A történelem végigjátszása pénzügyi válságok azt mutatja, hogy ilyen időszakokban a minősítéseket nagyon körültekintően kell elvégezni, és aktívan „szűrni” kell az ügynökségektől érkező adatokat.
Fontos tudni azt is, hogy egyes hitelminősítő intézetek szolgáltatásait a kibocsátó fizeti, pl. esetünkben az a bank, amelyik a minősítési megbízást kérte. Illetőleg ezt a sémát lehetővé teszi az összeférhetetlenséget, mivel a bank megpróbálhatja befolyásolni az ügynökség értékelését.
És a Standard & Poors. Két központja van - New Yorkban és Londonban, valamint 51 képviseleti irodája. A személyzet 1500 alkalmazottat foglalkoztat. A hozzárendelt értékelések 3100 pénzintézetek, 1600 bank, 1400 biztosítótársaság, 1200 vállalat, 89 állam és 45 000 önkormányzatok. A cég 1912 óta létezik kiadóként, 1924 óta pedig minősítő ügynökségként.
A Fitch Ratings nemzetközi és nemzeti minősítéseket rendel hozzá, amelyeket hivatalosan kibocsátói alapértelmezett minősítésnek neveznek.
"AAA" - legmagasabb szint hitelképesség, a legalacsonyabb elvárások hitelkockázatok. Csak abban az esetben rendelhető hozzá, ha rendkívül magas a pénzügyi kötelezettségek határidőre történő visszafizetésének képessége.
"AA" - nagyon magas hitelképesség, nagyon alacsony hitelkockázati elvárások és nagyon magas képesség a pénzügyi kötelezettségek időben történő visszafizetésére.
„A” - magas hitelképesség, alacsony hitelkockázati elvárások, magas képesség a pénzügyi kötelezettségek időben történő visszafizetésére.
„BBB” - jó hitelképesség, jelenleg alacsonyak a hitelkockázati elvárások, megfelelő képesség a pénzügyi kötelezettségek időben történő visszafizetésére. Ez a minősítési szint a legalacsonyabb a befektetési kategóriák minősítései között.
"BB" - spekulatív minősítés. A „BB” besorolás azt jelenti, hogy fennáll a hitelkockázatok kialakulásának lehetősége, különösen a negatív besorolás következtében gazdasági változások ez idővel megtörténhet. Mindazonáltal alternatív üzleti vagy pénzügyi források állhatnak a vállalatok rendelkezésére, amelyek lehetővé teszik számukra pénzügyi kötelezettségeik teljesítését. Az ilyen szintű besorolású értékpapírok befektetési besorolásúak.
A "B" egy jórészt spekulatív minősítés. A kibocsátók és a lejáró értékpapírok esetében a „B” besorolás jelentős hitelezési kockázatot jelez, de korlátozott párnát. Jelenleg a pénzügyi kötelezettségek teljesítése folyamatban van, de a fizetések folytathatósága tartós és kedvező üzleti és gazdasági feltételektől függ.
"CCC" - kötelezettségek értékpapír teljesülnek, az alapértelmezés valós lehetőségnek tűnik. A pénzügyi kötelezettségek teljesítésének képessége teljes mértékben a stabil és kedvező üzleti vagy gazdasági feltételektől függ.
"CC" - kötelezettségek, az alapértelmezettnek tűnik.
„C” - a kötelezettségek teljesítése folyamatban van, a mulasztás elkerülhetetlennek tűnik.
"RD" - ezt a szintet A minősítés azt jelzi, hogy a kibocsátó nem fizetett időben (az adott esettől függően türelmi időszak).
2. A nemzeti besorolás beállítása ugyanúgy történik, de a következő formátumban: „AAA(xxx)”, „AA(xxx)”, „A(xxx)” stb. Az utótag azt az országot jelöli, amelyben hozzárendelték. Nemzetközi minősítés a szervezet nem lehet magasabb az ország minősítésénél. Az országos minősítés relatív, amelyre a legmagasabb minősítési skála a legmegbízhatóbb hitelfelvevő a helyi piacon, vagyis az állam.
Ráadásul a Fitch rendelkezik további fokozatosság nemzeti minősítések esetében – a minősítés „E(xxx)”, ami azt jelenti, hogy nincs elegendő információ a hozzárendeléshez. Ez a kategória akkor használatos, ha a minősítést korábban felfüggesztették a megfigyeléshez és adattámogatáshoz szükséges kibocsátói dokumentáció hiánya miatt.
Mind a nemzetközi, mind a országos rangsor kiegészíthető a mark rating watch („ellenőrzés alatt”), valamint az ún. lehetséges felülvizsgálata egy-két éven belül. A minősítési kilátás lehet „pozitív”, „stabil” vagy „negatív”. Az időközi értékelés jelzésére plusz (+) vagy mínusz (-) jeleket használnak.