A RusRating (NAO Rus-Rating) új kérelmet nyújtott be a Bank of Russia-hoz a hitelminősítő intézetek nyilvántartásába való felvételére. Ezt december 4-én, hétfőn jelentették be az ügynökségnél. Az NJSC Rus-Rating frissített belső dokumentumai részletesebben meghatározzák a minősítő bizottság összetételének kialakítására, a belső ellenőrző szervek interakciójára, valamint az információk biztonságát és védelmét biztosító intézkedéseket.
A hitelminősítések hozzárendelési módszertanában a kockázati tényezőknek a minősített hitelképességére gyakorolt hatásáról és a módszertanok felülvizsgálatának indokairól szóló fejezetek kiegészítésre kerültek, a módszertanok éves érvényesítéséről kiegészítő jelentés készült - közölte a hivatal. .
Hiszünk a 2018-as sikeres akkreditációban. A Bank of Russia észrevételei a minősítési eljárásaink megerősítésére irányultak, ezért azokat kivétel nélkül maradéktalanul figyelembe vettük. Ahogy korábban is, úgy tervezzük, hogy a hitelminősítésekkel dolgozunk – kommentálja Dmitrij Ljubinin, az NJSC Rus-Rating vezérigazgatója.
A nyilvántartásba vétel előfeltétele a minősítési tevékenységek Oroszország területén történő végrehajtásának az átmeneti időszak után. Különösen az orosz jogi személyek esetében 2017. január 13-án ért véget. Azon ügynökségeket, amelyek nyilvántartásba vételét a jegybank megtagadta, értesítették az ismételt kérelmek benyújtásának tervéről. A RusRating ügynökség idén február közepén már beszámolt egy ilyen megismételt pályázat benyújtásáról.
Hírek.
A RAEX (Expert RA) hitelminősítő ügynökség júniusban tervezi benyújtani a dokumentumokat a minősítő intézetek nyilvántartásába való felvétel céljából. Ezt az ügynökség vezérigazgatója, Szergej Tiscsenko jelentette be a szentpétervári Nemzetközi Gazdasági Fórumon – írja a Banks tudósítója.
A hitelminősítő olyan társaság, amely a pénzügyi intézmények fizetőképességét, a vagyonkezelés minőségét, a vállalati gazdálkodás minőségét és a kötelezettség teljesítésének időszerűségét értékeli. A minősítő intézetek leghíresebb és legkeresettebb terméke a hitelminősítés. A mutatót mind az egyes vállalatokra, mind az állam egészére vonatkozóan számítják ki, és a fizetőképesség értékelését fejezi ki.
A nemzetközi hitelminősítő intézetek stratégiai szerepet töltenek be a világgazdaságban. Értékelési tevékenységük alakítja a banki struktúrákba vetett bizalom mértékét, az egyes cégek vagy egész államok vonzerejét a befektetők számára, növeli vagy csökkenti a megszerzési esélyeket, és befolyásolja a részvényárfolyam számítását.
A világgazdaságra gyakorolt hatalmas hatás ellenére minden hitelminősítő intézetet eredetileg hozták létre és kereskedelmi struktúraként működnek. Az ilyen szervezetek fő célja a profit, függetlenül attól, hogy nemzetközi vagy nemzeti szinten működnek. Ez a tény a fő oka a hitelminősítő intézetek objektivitásával kapcsolatos kétségeknek.
Az Orosz Föderáció saját Nemzeti Minősítő Ügynökséggel (a továbbiakban: NRA) rendelkezik, amely 2002 óta működik. Az NRA továbbra is a vezető független ügynökség az Orosz Föderációban. A cég 14 éves működése alatt nagy utat tett meg. Egy kísérleti formátumú minősítési projektből a szervezet önálló üzleti projektté nőtte ki magát, magas szintű hatékonysággal és jövedelmezőséggel. Az NRA becsléseit objektív kormányzati szabályozóknak és a szakmai közösség képviselőinek ismerik el.
A hitelminősítő intézetek minősítésében a legmérvadóbbak az úgynevezett "Big Three" cégek, köztük a Fitch Ratings, a Moody's és a Standard & Poor's. Becslések szerint jelentéseik a globális értékelési piac körülbelül 95%-át teszik ki. Ezek a cégek adnak hitelminősítést a befektetők körében legkeresettebb cégekhez és országokhoz. Valójában az ilyen lehetőségek lehetővé teszik a fő hitelminősítő intézetek számára, hogy befolyásolják a gazdasági és politikai helyzetet a világ színterén. A hitelminősítésekkel kapcsolatos döntéseket gyakran politikai nyomásgyakorlás eszközeként használják, és elfogultak.
A bankminősítő intézetek részt vesznek az egyes bankintézetek hitelképességének kiszámításában. A kutatást általában a hitelintézetek kezdeményezik fizetős, kereskedelmi alapon. A hozzárendelt minősítés lehet hosszú vagy rövid távú, és a pénzügyi intézmény hitelfelvételi feltételeitől függ.
Az ilyen értékelések összeállítása során többféle megközelítést alkalmaznak. Általános szabály, hogy számos pénzügyi mutató összehasonlításáról beszélünk. Léteznek bonyolultabb sémák is, amelyek szerint az egyes szempontok meghatározott fajsúlyt kapnak, és a végső osztályzatot az összesített pontok számában összegzik.
Oroszországban négy nemzeti szintű minősítő intézet működik, amelyeket az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériuma akkreditált (Expert RA, NRA, RusRating, AK&M). E négy vállalaton kívül a „Három Nagy” minősítő ügynökségei is akkreditáltak Oroszországban.
A fent felsorolt cégeken kívül egy másik hitelminősítő intézet is működik az Orosz Föderációban vegyesvállalat formájában. A szervezetet a Pénzügyminisztérium nem akkreditálta, de az Orosz Föderációban akkreditált, jól ismert Moody "s hitelminősítő ügynökség leányvállalatának számít. A Moody" s Interfax Rating Agency szervezet 2001-ben, a Moody átszervezése után jelent meg. RA Interfax. A cég tevékenysége a Moody's Investors Service-vel kötött stratégiai együttműködési megállapodáson alapul.
A független Oroszországban mindig is objektív igény volt független minősítő intézetek létrehozására. Ennek az az oka, hogy a nemzetközi ügynökségeknek nincs lehetőségük az egyes orosz vállalatoknak magasabb minősítést adni, mint az állam egészét.
Az orosz cégek értékbecslési tevékenysége sokkal olcsóbb. Ezenkívül értékelésüket objektívebbnek tekintik, mivel figyelembe veszi az Orosz Föderáció üzleti tevékenységének sajátosságait. Különösen a hazai RA-k szolgáltatásaira olyan cégek keresnek, amelyek nem is terveznek nemzetközi piacok fejlesztését.
Minden hitelminősítő ügynökség kereskedelmi szervezet, amely saját nyereségének maximalizálására törekszik. Az RA ezen tulajdonsága megakadályozza, hogy teljesen objektívek legyenek. Az elmúlt években előfordultak olyan explicit vagy rejtett vállalati megrendelések, amelyek konkrét feladatokkal jártak: egy versenytárs minősítését rontják, egy adott céget pedig javítsák. A pénz nagyon komoly jelentéseket vásárol. E kijelentés szembetűnő példája a 2008-2009-es válság, amikor a kifogástalan minősítésű vállalatok egész csoportja a tönkremenetel szélén állt.
A hitelminősítő intézetek hírneve a 2008-as válság után komolyan megrendült. Kiderült, hogy a kifogástalan minősítésű cégek szappanbuborékként képesek kipukkadni. Emiatt még a három nagy jelentés eredményeit sem szabad a végső igazságnak tekinteni.
Sőt, maga a hitelminősítés soha nem volt és nem is lesz az eszköz vételére vagy eladására vonatkozó ajánlás. A minősítések csak egy jellemzőt mutatnak - az egyes vállalatok vagy államok hitelképességi szintjét. És még az AAA minősítéssel rendelkező vállalatok és államok is ki vannak téve egy ilyen jelenségnek, mint az alapértelmezett. A különbség annyi, hogy az AAA besorolású cégeknél a csőd esetei elszigeteltek, míg az alacsonyabb csődeljárással rendelkező cégeknél sokkal gyakrabban ismétlődnek meg.
A hitelminősítéseket, mint az adósságpiac felmérésének fő eszközét, a befektetők világszerte használják értékpapírok, vállalkozások, városok, sőt egész országok fizetőképességének felmérésére. A minősítés felminősítése vagy leminősítése jelentős jelzés a befektetők számára arról, hogy bizonyos eszközök kockázata mennyiben változott. A minősítések alapján a befektetési alapok alkotják portfóliójukat, a bankok a nagyvállalatok hiteleinek kamatait, a biztosítók pedig a tartalékaikat kalkulálják.
A hitelminősítéseket speciális hitelminősítő intézetek... Ma a világon körülbelül 100 különböző hitelminősítő intézet működik, amelyek nemzetközi és nemzeti minősítő intézetekre oszthatók. A leghíresebb és legbefolyásosabb nemzetközi ügynökségek a Big Three: Standard & Poor's, Moody's és Fitch Ratings, amelyek a világ összes adósbesorolásának több mint 95%-át teszik ki.
A minősítést kereskedelmi alapon rendelik hozzá egy kibocsátóhoz vagy értékpapírhoz. A szolgáltatás megrendelője lehet állam, cég vagy pénzintézet. A minősítés jelenléte lehetőséget ad a kibocsátóknak arra, hogy értékpapírjaikat a befektetők szélesebb körének ajánlják fel, csökkenti a kamatlábakat, emellett ismertebbé teszi a hitelfelvevőt és befolyásolja hírnevét.
A befektetők a minősítéseknek köszönhetően független értékelést kaphatnak egyes értékpapírok megbízhatóságáról, összehasonlíthatják azokat egymással kockázat/hozam arány tekintetében, valamint azonnali tájékoztatást kaphatnak a kibocsátók állapotának romlásáról, javulásáról, az értékelés változását tükrözi.
Oroszországban a hitelminősítéseket a következő szabályozási célokra használják: a Központi Bank lombard listája, nyugdíj-megtakarítások befektetése, biztosítótársaságok biztosítási tartalékainak kiszámítása, katonai jelzálogalapok befektetése, állami vállalatok pénzeszközeinek elhelyezése, hitelgaranciák meghatározása mezőgazdasági vállalkozásoknak, alapkezelő társaságok, NPF-ek, szakmai résztvevők és biztosítók szavatolótőkéjének kiszámítása.
2017-ig szabályozási célokra elsősorban a nemzetközi skálát alkalmazták, amelyet a „nagy három” alkotott. A 2014–2015-ös „szankcióháború” után azonban, amikor mindhárom ügynökség egyidejűleg spekulatívra rontotta Oroszország besorolását, úgy döntöttek, hogy felhagynak ezzel a gyakorlattal, hogy csökkentsék a külső kockázatoktól való függést. 2017 áprilisa óta az S&P, a Moody's és a Fitch fióktelepként képviselteti magát Oroszországban, minősítéseiket a külföldi befektetők is felhasználhatják.
2017. január 1-je óta a hitelminősítő intézetek (CRA) tevékenységét Oroszországban a 222. sz. szövetségi törvény szabályozza. E törvény szerint a nemzeti minősítési skála elsőbbséget élvez a nemzetközivel szemben, és csak azt használják szabályozási célokra. Minden közpénzből dolgozó szervezetnek ezen a skálán minősítést kell szereznie a Központi Bank által összeállított, az akkreditált KRA-k speciális nyilvántartásában szereplő ügynökségek valamelyikétől.
A mai napig csak két ügynökség szerepel a KRA nyilvántartásában - az "ACRA" és az "Expert Ra". Minősítéseket adnak az Orosz Föderációt alkotó jogalanyoknak, a gazdaság vállalati és pénzügyi szektorának értékpapír-kibocsátóihoz, valamint a strukturált finanszírozás keretében kötvénykibocsátásokhoz.
"ACRA"- Elemző hitelminősítő intézet. 2015. november 20-án hozták létre a 222-FZ jóváhagyását követően azzal a céllal, hogy olyan hitelminősítő intézetet hozzanak létre, amelynek módszertanában az orosz pénzintézetek megbíznának. Az ACRA részvényesei 27 orosz vállalat és pénzintézet vált az ACRA részvényeseivé, amelyek egyenlő részesedéssel rendelkeznek a több mint 3 milliárd rubel jegyzett tőkéből, 3,7037% -kal. általában. A részvényesek listája megtalálható az ügynökség hivatalos honlapján.
"Szakértő RA"- 1997-ben alapított hitelminősítő intézet. 2016 decemberében bekerült az Oroszországi Bank hitelminősítő intézeteinek nyilvántartásába. Az Expert RA 16 módszert alkalmaz a hitelminősítések hozzárendelésére, amelyek közül 11-et az Oroszországi Bank elismert, mint amely teljes mértékben megfelel a 222-FZ törvény követelményeinek, és szabályozási célokra használható. Ezek a hitelminősítések bankokhoz való hozzárendelésének módszerei; az Orosz Föderáció regionális és önkormányzati hatóságai; nem pénzügyi vállalatok; holdingtársaságok; projekt cégek; Lízingcégek; mikrofinanszírozási szervezetek; pénzügyi társaságok; az adósságinstrumentumok hitelminősítésének módszertana, valamint az életbiztosításra szakosodott biztosítók és biztosítók pénzügyi erősségi minősítésének módszertana. Az ügynökség a minősítési tevékenység mellett különféle tanulmányokat készít a bankszektorról, lízingpiacokról, faktoringról, biztosításról, MFO-król, NPF-ekről stb.
* Kereskedelmi, gazdasági és pénzügyi feltételeket feltételez
Az Expert RA hitelminősítő ügynökség a bankok összes aktuális hitelminősítésére vonatkozóan is előrejelzéseket készít.
Az előrejelzés az Ügynökség véleményét jelenti a minősítési szint esetleges középtávú változásáról.
Az előrejelzések típusai:
- Pozitív kilátások: középtávon nagy a valószínűsége a minősítés feljavításának
- Negatív kilátás: középtávon nagy a valószínűsége a besorolási leminősítésnek
- Stabil kilátások: magas a valószínűsége annak, hogy a besorolás középtávon szinten marad
- Fejlődő előrejelzés: középtávon 2 vagy több lehetőség a minősítési akciókra egyformán valószínű (besorolás fenntartása, növelése vagy csökkentése)
A Központi Bank által akkreditált „Három Nagy” két ügynöksége és fiókja mellett további három nagy hitelminősítő működik Oroszországban. Ezek a National Rating Agency (NRA), a Rus-Rating és az AK&M.
A Nemzeti Minősítő Ügynökség 2002 óta létezik. 2017. január 13-tól leállította a hitelminősítések kiosztását. Jelenleg a vállalat továbbra is olyan nem hitelminősítéseket ad és frissít, mint a megbízhatóság, a szolgáltatások minősége, a vállalatirányítás minősége, a kockázatkezelés minősége, a munkáltatók vonzereje és mások.
Az AK&M hitelminősítő intézet 2005 óta létezik. Történetét az 1994 óta minősítő AK&M információs és elemző ügynökség minősítő központjától követi nyomon. 2017. január 13. óta folytatja a hitelkiosztással nem összefüggő minősítési tevékenységet. értékelések.
BCS Express
Az NRA őszig ismételten kérelmet nyújthat be a jegybanknak a hitelminősítő intézetek nyilvántartásába való felvételére
A Nemzeti Minősítő Ügynökség (NRA) azt tervezi, hogy őszig ismét kérelmet nyújt be az Orosz Nemzeti Bankhoz, hogy felvegye a hitelminősítők nyilvántartásába – közölte az Interfax több forrásból pénzügyi körökből.
Ha a Központi Bank jóváhagyja a kérelmet, akkor az NRA lesz a harmadik ügynökség az Expert RA és az ACRA mellett, amelynek minősítéseit szabályozási célokra elfogadják.
Az NRA-hoz közel álló forrás megerősítette az ügynökség azon terveit, hogy akkreditációt kér a Központi Banktól. Az NRA-tagok egy része támogatja az akkreditált hitelminősítő intézet státuszának megszerzésének ötletét, és készen áll a társaság tőkéjére, hogy saját tőkéje megfeleljen a minimális követelményeknek - 50 millió rubel.
"Az ügynökségnek további kapitalizációra van szüksége, mert az NRA tevékenységének volumene jelenleg lényegesen kisebb, mint a minősítési ágazat reformja előtt" - mondta az Interfax egyik beszélgetőtársa.
Az NRA vezetése több találkozót is tartott a jegybank képviselőivel, hogy ajánlásokat fogalmazzon meg a módszertanon és az ügynökség vállalatirányításán. A piaci szereplők szerint meglehetősen nagy az esélye annak, hogy az NRA bekerüljön az akkreditált ügynökségek nyilvántartásába.
A cég jelenleg 22 főt foglalkoztat, közülük 10 fő elemző. Ha a Központi Bank felveszi az NRA-t a hitelminősítő intézetek nyilvántartásába, a csapat kibővül.
A SPARK-Interfax elemző rendszer szerint a National Rating Agency LLC tagjai az alapító Viktor Chetverikov - 12,6%, a Rossium konszern - 9,9%, az Otkrytie Holding - 9,9%, a Safmar nyugdíjak "- 9,9%, az FG" Future "- 9,9 %, bank" Vostochny "- 5%, valamint több magánszemély. A hivatalos adatok szerint a 2017-2018. az NRA összetétele nem változott.
Egy évvel ezelőtt az Orosz Föderáció Központi Bankja befejezte a hitelminősítő ágazat reformját - a nemzetközi minősítéseket szabályozási célokra már nagyrészt nem fogadták el, és a nemzeti szintű minősítést már csak két, az Orosz Bank által akkreditált ügynökség osztja ki - ACRA és Expert RA, amelyek jelentősen növelni tudták vállalkozásuk léptékét. Így 2017 végére az Expert RA 385,6 millió rubel bevételhez jutott, ami 2,2-szerese a 2016-os szintnek és 2,5-szerese a 2015-ös szintnek. Az ACRA bevétele 2017-ben 259,4 millió RUB volt a 2016-os 15 millió RUB-hoz képest.
A hitelminősítő intézetek tevékenységéről szóló, 2015 júliusában elfogadott törvény átmeneti időszakot állapított meg, amely alatt a hitelminősítő ágazat szereplőinek akkreditálniuk kellett a Bank of Russia-nál, ez az időszak 2017-ben járt le. Ezután az NRA és a RusRating megtagadta az akkreditációt a Központi Bank.
A "három nagy" külföldi ügynökségei úgy döntöttek, hogy több száz országos minősítést visszavonnak, felszámolják (mint a Moody's) leányvállalatait, és fióktelepek formájában folytatják a munkát az Orosz Föderációban.
A törvény elméletileg lehetőséget adott a nemzetközi ügynökségeknek arra, hogy az Orosz Föderáció területén leányvállalatokat lehessen létrehozni, akkreditációt végezzenek és nemzeti szinten minősítsenek. A gyakorlatban azonban az ügynökségek ezt nem tudták megtenni, mivel ebben az esetben ellentmondások lennének az orosz jogszabályok és azon országok jogszabályai között, ahol ezek az ügynökségek fő tevékenységüket végzik. Az orosz jog szerint a hitelminősítő intézetek nem jogosultak visszavonni az Orosz Föderáció nemzeti minősítési skálája szerint hozzárendelt hitelminősítéseket "külföldi hatóságok határozataival" kapcsolatban (például ha szankciókat szabnak ki bizonyos jogi személyekre). Ez a követelmény valójában azt jelenti, hogy választani kell az Orosz Föderáció jogszabályainak való megfelelés és azon országok jogszabályai között, ahol a fő üzleti ügynökségek találhatók (USA, EU).
