استغرق الفهم النظري لعملية إنشاء الودائع من قبل النظام المصرفي القرن التاسع عشر بأكمله تقريبًا. في البداية ، انجذب انتباه الاقتصاديين إلى أنشطة غرف المقاصة. لاحظ الباحثون ، عند دراسة عملياتهم ، زيادة قدرة البنوك التجارية على إنشاء أدوات ائتمانية للتداول. خطوة مهمةفي التنمية النظرية النقديةالوعي بالفرق بين التوسع الائتماني الذي يقوم به كل بنك على حدة والتوسع الائتماني النظام المصرفيعموما. بالإضافة إلى فهم دور احتياطيات البنوكفي تكوين عرض النقود.
الانتقال من نقود (ذهب) إلى نقود ائتمانية محددة سلفًا دور خاصالنظام المصرفي في إنشاء وسائل الدفع. أولاً ، بدأت البنوك في إصدار الأوراق النقدية بنسبة معينة لاحتياطياتها من الذهب. ثانياً ، من خلال آلية "القروض - الودائع - القروض" استطاع النظام المصرفي خلق عرض نقدي إضافي.
تغيير شكل الجزء الأصول المصرفيةيؤدي إلى زيادة الخصوم. الحقيقة هي أنه عندما يتم تحويل أموال البنك إلى قرض ، يذهب هذا القرض إلى الحساب الجاري للمقترض وبالتالي يزيد من التزامات البنك.
التغييرات في القاعدة النقدية قادرة على اللعب أكثر دور مهمفي ديناميات عرض النقود من ديناميات المضاعف. الخامس طويل الأمديمكن تعويض الانخفاض في المضاعف بزيادة القاعدة النقدية. في المدى القصير (الشهر ، الربع) القيمة مضاعف المالقادر على التقلب بشكل كبير وتقديمه تأثير كبيرعلى المعروض من النقود.
من بين محددات مضاعف النقود ، العلاقة الوقت دفعللطلب على الودائع ، فضلا عن الحجم الاحتياطيات المطلوبةبنوك تجارية. لكن عمل هذه المحددات يمكن أن يكون متعدد الاتجاهات. إنهم قادرون على تحقيق التوازن بين بعضهم البعض. أحد العوامل في تقليل التأثير المضاعف هو نمو النقد في أيدي السكان.
لزيادة المعروض النقدي ، من الضروري أن يكون تأثير زيادة القاعدة النقدية وتناقصها متطلبات احتياطيةفاق عدد التأثير المضاد الذي يزيد في الودائع النقدية و أموال عاجلة- الودائع تحت الطلب ".
تبدأ عملية توسيع الودائع: 1) مع ظهور فائض الاحتياطيات في البنك التجاري بعد بيعه أو بيعه للعميل للبنك المركزي للعملة الأجنبية ، أو السندات الحكومية؛ 2) الحصول على قرض من البنك التجاري من البنك المركزي. 3) الاكتشافات وكيل اقتصاديفي وديعة بنك تجاري عن طريق النقد. وبعبارة أخرى ، فإن الدافع لتوسيع الودائع هو زيادة الاحتياطيات الفائضة للنظام المصرفي. للتوسع اللاحق في الودائع ، من المهم بشكل أساسي ألا يتم تحويل الإيداع الأول على الفور إلى نقد أو تحويله إلى بنك آخر. خلاف ذلك ، عملية الخلق سيولة ثانويةلن تكون قادرة على البدء. وبالتالي ، فإن التأثير المضاعف يعتمد على حقيقة أن البنوك قادرة على اتخاذ قرار باستخدام الاحتياطيات الزائدة الناشئة عن ظهور الوديعة بشكل أسرع مما يقرر صاحب الوديعة إنفاقه.
يتم إنشاء تأثير مضاعف الأموال من خلال أرصدة حسابات الودائع. كلما كبرت ، زاد هذا التأثير. حصة معينةتعتبر البنوك هذه الأرصدة مستقرة نسبيًا وتستخدمها لإصدار قروض. بمعنى آخر ، تستخدم البنوك أي تباطؤ في معدل دوران حسابات العملاء لزيادة قروضها.
لو سعر الفائدةهو المستوى الذي يمكن أن يستخدمه القطاع الحقيقي بشكل مربح القروض المصرفية، أعظم تأثير الرسوم المتحركةالتوسع في المعروض النقدي.
إذا تجاوز معدل الفائدة المستوى الذي بعده الاستخدام المربح القروض المصرفيةفي رئيس الجامعة الحقيقي يصبح مستحيلاً ، ينخفض مضاعف النقود. وضع مماثلممكن عندما يكون هناك نقص في السيولة (المال) في الاقتصاد.
يتم تحديد شدة مضاعفة الأموال من خلال نشاط الإقراض للبنوك التجارية. في المقابل ، هذا النشاط مشروط بالفائدة المقترضين المحتملينفي جذب موارد ائتمانية إضافية.
يعتمد اهتمام القطاع الحقيقي للاقتصاد بالموارد الائتمانية على نسبة أربعة مؤشرات:
يتم لعب الدور الرئيسي في مضاعفة الأموال من خلال كثافة عملية الإقراض ، والتي يتم تحديدها من خلال نسبة أسعار الفائدة على القروض ومعدلات الفائدة على الودائع والربحية في قطاع حقيقياقتصاد. في آلية تفاعلهم ، NPD له أهمية خاصة. إذا تم تنفيذ نشاط ريادة الأعمال دون اجتذاب قروض بنكية ، فإن NPD يتزامن مع الربحية. ولكن إذا تم جذب القروض لتطوير الإنتاج ، فسيكون NPD أقل من الربحية بمقدار سعر الفائدة.
يحدد مؤشر NPVA "عرض نشاط ريادة الأعمال". تؤدي الزيادة في الفرق بين الربحية وسعر الفائدة إلى زيادة استخدام القروض وتؤدي إلى زيادة مضاعف النقود. على العكس من ذلك ، فإن الانخفاض في NPD يحدد مسبقًا تقليص النشاط التجاري.
يتم تحديد ربحية القطاع الحقيقي وسعر الفائدة على القروض من خلال مجموعة مختلفة من المتغيرات. يتم تحديد الأول في نهاية المطاف من خلال المستوى التكنولوجي للاقتصاد ، وقدرته على الإنتاج منتجات تنافسية... والثاني يعتمد على حجم المعروض النقدي ، وكذلك على الإطار المؤسسي. نظام اقتصادي، على وجه الخصوص ، قدرتها على ضمان سداد الأموال المقترضة.
سوف يرغب صاحب المشروع في استخدامها لتوسيع الإنتاج موارد الائتمانإذا كان صافي القيمة الحالية المتوقع مرتفعًا بدرجة كافية. هذا ممكن إما مع زيادة الربحية في سياق بيئة السوق المحسنة ، أو مع انخفاض أسعار الفائدة على القروض.
يمكن اعتبار معدل الإيداع بمثابة الحد الأدنى لعرض نشاط ريادة الأعمال. عندما يتم الوصول إليه ، يصبح من المربح وضع الأموال في الودائع المصرفية. سيكون الطلب على القروض من رواد الأعمال مستقرًا عندما يتجاوز NPD معدل الإيداع بشكل كبير. على العكس من ذلك ، سينخفض الطلب على القروض عندما تنخفض NPVA عن هذه القيمة.
إن تقارب الربحية في القطاع الحقيقي مع معدل الودائع يعني ركود الإنتاج والفيضان الموارد النقديةمن عند قطاع التصنيعفي البنك ، حيث يتم استخدامها لإقراض معاملات المضاربة معه أدوات ماليةأو أنشطة التجارة والمشتريات. لذلك ، فإن نسبة NPD إلى معدل الإيداع تربط الحقيقي و القطاع النقدياقتصاد.
نسبة الاحتياطي المطلوبة هي حد إداري للتأثير المضاعف. لكن حقيقة وجود فائض الاحتياطيات ، لا سيما في شكل أرصدة في الحسابات المراسلة للبنوك التجارية لدى البنك المركزي ، تشير إلى أن التأثير الواضح لمضاعفة الأموال أقل من المحتمل.
وهكذا ، في الاقتصاد الحديث المجاميع النقديةشكلتها البنوك التجارية على أساس القاعدة النقدية التي أنشأها البنك المركزي. لذلك ، الانبعاث الأموال غير النقديةنفذت مؤسسات الدولةوالخاصة مؤسسات الائتمان... من المهم أن نلاحظ أن الأساس نظام الانبعاثاتهي القاعدة النقدية - أموال البنك المركزي.
آلية مضاعف الأموالالأفعال بالطريقة الآتية... دعنا نقول بنك تجاريقبلت 1000 وحدة من المودع. جزء إيداع مفتوحيجب وضعها في حساب احتياطي خاص لدى البنك المركزي على شكل احتياطي إلزامي. حجمه نسبة معينةمن مبلغ مطلوبات البنوك التجارية ، يسمى الاحتياطيات المطلوبة.
يمثل المال في حساب الاحتياطي التزامات البنك المركزي ، وفي نفس الوقت ، أصول البنك التجاري. إذا أخذنا معدل الاحتياطيات المطلوبة بقيمة تساوي 20٪ ( ص ص) ، فإن مبلغ الاحتياطي المطلوب يساوي 200 وحدة. يمكن للبنك استخدام 800 وحدة المتبقية حسب تقديره. تمثل هذه الصناديق الاحتياطيات الفائضةبنك تجاري. يجب أن تعمل هذه الأصول ، مثل أصول البنوك الأخرى ، أي تحقيق ربح. لا يزال لدى المستثمرين ودائع 1000 وحدة ، لكن المقترضين يمتلكون 800 وحدة في أيديهم. نتيجة لذلك ، سيصدر البنك هذا المبلغ كقرض لعملائه. هؤلاء ، بدورهم ، سيضعون هذه الأموال في البنوك في حساباتهم ، وستقوم البنوك بتوجيه 20 ٪ أخرى من المبلغ المتبقي للاحتياطي ، أي 160 وحدة ال 640 وحدة المتبقية. سيتم استخدامه أيضًا مع أقصى فائدة... هذا هو تأثير التوسع في الودائع والقروض. علاوة على ذلك ، كلما زادت الأرصدة في حسابات الودائع ، زاد تأثير مضاعف الأموال. في النهاية مجموعقد تزيد الودائع في الاقتصاد بمقدار إلىبمجرد.
وهكذا بالنسبة للبنك الثاني:
الودائع الجديدة المستلمة تساوي 1000 (1 - ص ص) = 800.
الاحتياطيات المطلوبة = 1000 ص ص· (1 - ص ص) = 160.
فائض الاحتياطيات = 1000 (1 - ص ص) 2 = 640.
قرض جديد = 640.
يمكن أن تستمر هذه العملية حتى المبلغ الذي لم يعد من الممكن استخدامه للإقراض أو الحصول على الأصول ، عندما لا تكون البنوك مهتمة بتوسيع الإقراض.
إذا كانت الصيغة R = ص ص· دبديل في تعبير القاعدة النقدية ميغابايت = C + R.، ثم نحصل
الآن دعونا نساوي الجانبين الأيمن من المعادلات للودائع من خلال عرض النقود و القاعدة النقدية:
,
.
الحجم (كر + 1 / كر + ص ص)مسمى مضاعف المال، والذي يوضح مقدار زيادة عرض النقود مع نمو القاعدة النقدية لكل وحدة.
وبالتالي، مضاعف المال يميز الزيادة في عرض النقود الناتجة عن الزيادة في القاعدة النقدية.
,
أين سجل تجاريهي نسبة الودائع ، و ص ص- معدل الحجز.
وبالتالي ، فإن المعروض النقدي يساوي منتج النقود الأساسية ومضاعف النقود:
,
أين ميغا بايتهي القاعدة النقدية ، و م- مضاعف المال.
هذه المعادلة تسمى وظيفة عرض النقود .
وبالتالي ، يستنتج من الصيغة أن عرض النقود يعتمد بشكل مباشر على حجم القاعدة النقدية ومضاعف النقود ، والتي بدورها تعتمد عكسياً على معدل الاحتياطي ونسبة الإيداع.
يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية من هذه المعادلة.
1. عرض النقود يتناسب مع القاعدة النقدية.
2. كلما انخفضت نسبة احتياطي الودائع ، زاد حجم الإقراض وزادت الزيادة في عرض النقود.
3. كلما انخفضت نسبة الودائع ، قل النقد في أيدي السكان ، وبالتالي زاد مقدار الأموال الاحتياطية في البنوك. وبالتالي ، فإن المعروض النقدي سينمو. في هذه الحالة ، سيكون منحنى عرض النقود تصاعديًا (الشكل 2).
أرز. 2. جدول عرض النقود
ومع ذلك ، فإن عرض النقود لا يتأثر فقط بقرارات البنك المركزي والبنوك التجارية ، ولكن أيضًا بقرارات السكان.
يعكس منحنى عرض النقود اعتماد كمية الأموال المتداولة على مستوى سعر الفائدة. يمكن أن يكون قصير الأجل وطويل الأجل. المدى القصير لوحدة M1 هو خط عمودي، لأن مضاعف النقود مستقر ولا يعتمد على سعر الفائدة. الخامس طويل الأمديتم تمثيله بخط مائل.
ينحدر منحنى العرض عندما يزداد حجم الأموال المتداولة ويرتفع سعر الفائدة (هناك تقلبات في الناتج المحلي الإجمالي).
سيكون منحنى العرض على شكل خط مستقيم عمودي (الشكل 3) في الحالة عندما البنك المركزيالمتابعة المعروض النقدي، ستسعى إلى الحفاظ عليه عند مستوى ثابت بغض النظر عن التغيرات في سعر الفائدة. وبالتالي ، فإن البنك المركزي سيحافظ على صعوبة سياسة ائتمان الأموالتهدف إلى كبح جماح التضخم.
أرز. 3. تشديد السياسة النقدية للبنك المركزي
سيكون منحنى العرض أفقيًا (الشكل 4) عندما يكون هدف سياسة البنك المركزي هو الحفاظ على استقراره الحجم الاسمي فائدة القرض... لذلك ، من أجل تجنب أزمة عدم السداد ، سيتم اتباع سياسة نقدية ناعمة.
أرز. 4. سياسة نقدية ناعمة للبنك المركزي
تتميز وظيفة عرض النقود بمتغيرين: المبلغ الاسمي للنقود في الدولة والقيمة الحقيقية (أي الحقيقي الأرصدة النقدية). يميزون قوة شرائيةمن المال. بالإضافة إلى ذلك ، فإن مؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي والاستثمارات وأسعار الفائدة تؤثر أيضًا بشكل مباشر على مضاعف الأموال ، وبالتالي على حجم السيولة المشتقة.
إذا لم يكن لدى السكان نقود في متناول اليد ويحتفظون بكل أموالهم في الودائع في البنوك ، أي سجل تجاري= 0 ، ثم يتحول مضاعف النقود إلى وديعة أو بنك واحد:
بشكل عام ، يمكن حساب المعروض النقدي الإضافي باستخدام الصيغة:
حيث D هو مبلغ الإيداع المصرفي.
يظهر المضاعف المصرفي المبلغ الإجماليالودائع التي يمكن للنظام المصرفي إنشاؤها من كل منها الوحدة النقديةمودعة في حساب لدى بنك تجاري:
باستخدام مضاعف البنك ، لا يمكنك حساب مقدار المعروض النقدي فحسب ، بل أيضًا حساب التغير.
التغيير في عرض النقود ( تصلب متعدد) يمكن للبنك المركزي ممارسة من خلال التأثير على احتياطيات البنوك و مضاعف البنك:
,
أين Мs هو التغير في المعروض النقدي ؛
ك- مقدار احتياطيات البنوك التجارية المصدرة بالائتمان.
من الضروري أيضًا مراعاة حقيقة أنه بالإضافة إلى التوسع المضاعف ، من الممكن حدوث انخفاض في المعروض النقدي المتداول (يحدث انكماش الائتمان). مع الانخفاض الحاد في القاعدة النقدية ، تقل احتمالات النظام المصرفي لتوليد النقود بشكل حاد. بالإضافة إلى ذلك ، بدأت البنوك في زيادة فائض مواردها في حالة ظروف غير متوقعةمما قد يؤدي في النهاية إلى أزمة مالية.
وبالتالي ، إذا كان معدل الفائدة منخفضًا جدًا وتراكمت كمية كافية من الموارد الفائضة في حسابات البنوك التجارية ، فسيكون التأثير المضاعف منخفضًا. إذا ارتفع سعر الفائدة ، مما سمح بالاستخدام المربح للقروض المصرفية ، فسيتم ملاحظة أكبر تأثير مضاعف. إذا تجاوز سعر الفائدة هذا الحاجز ، فهناك زيادة كبيرة في السعر تداول الأموال، مما قد يؤدي إلى انخفاض حاد في تأثير مضاعف النقود. لوحظت مثل هذه الصورة في روسيا في نهاية التسعينيات ، عندما أدخلت تقنيات حسابية جديدة ، البنوك الروسيةبدأ في تأخير مدفوعات العملاء.
عندما يكون هناك مستويان من النظام المصرفي ، تعمل آلية الانبعاث على أساس مضاعف النقود. مضاعف المالهي عملية زيادة (مضاعفة) الأموال في حسابات البنوك التجارية خلال فترة انتقالها من بنك تجاري إلى آخر.
يمكن أن توجد آلية مضاعفة الأموال فقط في ظروف الأنظمة المصرفية ذات المستويين (وأكثر) ، المستوى الأول - يتحكم البنك المركزي في الآلية ، والمستوى الثاني - يجبره البنك التجاري على التصرف. من أجل الكشف عن آلية عمل مضاعف النقود ، من الضروري معرفة كيفية تكوين البنوك للأموال.
لنفترض أنه في البلد المشروط (أ) ، صاحب المشروع لديه 1000 روبل. النقدية المجانية بشكل مؤقت. قرر وضعها في أحد البنوك التجارية حيث لديه حساب (لنسميها - البنك 1).
ستنعكس هذه العملية في الميزانية العمومية للبنك 1 على النحو التالي:
لا يتم الاحتفاظ بالمال في البنوك كما هو الحال في الخزنة. يحتاجهم لتقديم قرض لمن يحتاجه. لا يقوم البنك بتخزين الأموال ، ولكنه يضمن حساباتها. تتمثل الوظيفة الرئيسية للبنك في تقديم القروض للصناعة. بناء على المصالح التجارية البنك 1ستسعى إلى استخدام الأموال المستلمة - لإصدار قرض لمقترض آخر بناءً على قدراته. ومع ذلك ، يمكنه استخدام جزء فقط من الأموال المستلمة ، لأنه ملزم بتحويل مبلغ معين إلى صندوق احتياطيالبنك المركزي للبلاد. لنفترض أنه في مثالنا يوجد نوع واحد فقط من الودائع يكون معدل الاحتياطي لها 20٪. هذا يعني أنه تلقى 1000 روبل. نقدا للبنك 200 روبل. تحويل إلى صندوق الاحتياطي ، و 800 روبل. يمكن أن تقدم في شكل قرض لشخص يحتاج حاليًا إلى المال.
الرصيد البنك 1بعد هذه العمليات سيبدو كما يلي:
وهكذا ، نتيجة لهذه العملية ، أنشأ البنك 1 800 روبل إضافية ، والتي ستضاف إلى المبلغ الأولي للنقد - 1000 روبل ، والإجمالي المعروض النقديفي النظام الاقتصادي الآن (1000 + 800) روبل.
تلقى المقترض المال البنك 1ضعها في البنك التجاري الخاص بك ، دعنا نسميها - البنك 2... ستنعكس عمليات مماثلة على الاحتياطيات والقروض في الميزانية العمومية للبنك 2 على النحو التالي:
لذلك ، تم إنشاء 640 روبل إضافية. وسيكون المعروض النقدي في النظام: (1000 + 800 + 640) روبل. إذا كان القرض 640 روبل ، صدر البنك 2، يتم استثمارها البنك القادم، والذي يعطي 20 ٪ للاحتياطي ، ويقرض مرة أخرى 80 ٪ ، ثم سيزداد مبلغ المال في الاقتصاد بمقدار 512 روبل أخرى. في النهاية ، يمكن أن تزيد الودائع نظريًا بمعامل 1 / سنة مقارنة بمبلغ النقد الذي تم إدخاله أصلاً في النظام المصرفي:
أين ص- معدل احتياطيات البنوك.
المعامل 1 / ص حصل على الاسم في نظرية التداول النقدي مضاعف المال ،والمبلغ النقدي المقبوض في البداية في النظام المصرفي - قاعدة المالأو القاعدة النقدية.
مضاعف المال (ت) - معامل يستخدم كمقياس للزيادة في عرض النقود نتيجة إصدار غير نقدي (إصدار بنكي). يوضح عدد المرات التي يكون فيها عرض النقود أكبر من مبلغ النقد في النظام المصرفي.
القاعدة النقدية (ح) - مكون مستقل من عرض النقود يميز القيمة مالدخلت في نظام البنوك التجارية.
المعروض النقدي في العالم الحديثيتم تحديده ، كقاعدة عامة ، بمقدار الإصدار غير النقدي. لا يعتمد حجم هذا الإصدار على حجم القاعدة النقدية فحسب ، بل يعتمد أيضًا على مستوى التطور وشروط عمل البنوك التجارية ، أي. حول قدرة الجهاز المصرفي على توسيع الأموال المتدفقة إليه. المؤشر الذي يميز قدرة النظام المصرفي هو مضاعف النقود. دراسة احصائية لهذا المؤشر اي يعد حساب المستوى وتحديد عوامل تغييره وتحديد درجة تأثيرها من أهم مهام إحصاءات التداول النقدي.
مضاعف الماليوضح عدد مرات إجمالي عدد الودائع في النظام المصرفي المزيد من الكميةدخلت في البداية في النظام المال الأساسي، و يساوي:
,
أين م هو مضاعف المال ؛
M هو المعروض من النقود ؛
ح- القاعدة النقدية.
في الوقت نفسه ، وفقًا للنظرية الاقتصادية ، يكون المضاعف هو المعاملة بالمثل لمعدل الاحتياطي:
,
أولئك. يمكن تحديدها بناءً على قيمة سعر الحجز.
اعتمادًا على طريقة حساب عرض النقود والقاعدة النقدية ومعدل الاحتياطي ، هناك عدة طرق لحساب قيمة مضاعف النقود ، يعكس كل منها جوانب مختلفة من تأثير المضاعف ويسمح للفرد بدراسة العوامل التي تؤثر عليه ديناميات.
إذا أخذنا إجمالي M2 كقيمة للعرض النقدي ، إذن
.
نحصل على القيمة الفعلية للمضاعف الذي يميز الشروط العامة لعمل النظام النقدي: تطوير النظم المصرفية والائتمانية ، وشروط الحجز التي وضعها البنك المركزي ونظام الرقابة على تنفيذها ، وهيكل عرض النقود ، وقبل كل شيء ، حصة النقد ونظام تداولها.
هناك طريقة أخرى لحساب المضاعف ، استنادًا إلى حقيقة أنه معادل لمعدل الاحتياطي ، يسمح لك بحساب الحد الأعلى لتغيره.
في جمهورية بيلاروسيا ، تم إدخال نظام الحد الأدنى من الاحتياطيات المطلوبة مع التكوين البنك الوطني... وفقًا لهذا النظام ، يحدد NBRB نسبة مئوية دنيا معينة من مبلغ الإيداع ، والتي تحدد مبلغ الأموال التي يجب على كل بنك الاحتفاظ بها في شكل نقدي في NBRB ، أي
الاحتياطيات = r الودائع.
إذا كانت نسبة الاحتياطي 20 ٪ ، فهذا يعني أن البنك التجاري الذي لديه التزامات عاجلة بمبلغ مليون روبل يجب أن يكون لديه احتياطي في NBRB بمبلغ 200 ألف روبل. إذا زادت التزاماته العاجلة الشهر المقبل إلى مليوني روبل ، فيجب على البنك التجاري زيادة احتياطيه إلى 400 ألف روبل.
في الواقع ، لا يوجد سعر حجز واحد. لنسبة الاحتياطي معاني مختلفة للودائع التي تختلف من حيث وأحجام وأنواع الأموال التي يتم جذبها. على سبيل المثال ، قد تكون الاختلافات:
عند الطلب والالتزامات العاجلة للبنك التجاري حتى 30 يومًا - 20٪ ؛
تشغيل التزامات عاجلةأكثر من 30 يومًا حتى 90 يومًا - 14٪ ؛
للالتزامات العاجلة التي تزيد عن 90 يومًا - 10٪ ؛
على الأموال على الحسابات بالعملات الأجنبية - 1.5٪.
يمكن حساب نسبة الاحتياطي كنسبة من مبلغ احتياطيات NBRB إلى مبلغ الودائع في النظام المصرفي:
.
قيمة مضاعف النقود تساوي بشكل مماثل قيمتها العكسية:
.
في هذه الحالة ، يميز المضاعف القدرة الفعلية للبنوك التجارية على توسيع حجم الاستثمارات الائتمانية في الاقتصاد.
بالإضافة إلى هذه الاختلافات ، قد تتغير قيمة نسبة الاحتياطي لأنواع معينة من الودائع خلال الفترة اعتمادًا على المهام التي يتم حلها في إطار السياسة النقدية للدولة.
وهكذا ، فإن NBRB ، من خلال إدارة آلية مضاعف الأموال ، يوسع أو يضيق قدرات الانبعاثات للبنوك التجارية ، وبالتالي يؤدي إحدى وظائفه - وظيفة التنظيم النقدي.
بالنظر إلى عملية توسيع الودائع ، افترض أن: 1) المال لا يترك الخدمات المصرفيةولا تستقر على شكل نقود ، 2) فرص الائتمانتستخدم من قبل البنوك بالكامل و 3) يتم تحديد عرض النقود فقط من خلال السلوك القطاع المصرفي... ومع ذلك ، عند دراسة المعروض النقدي ، يجب ألا يغيب عن البال أن قيمته تتأثر بسلوك الأسر والشركات (القطاع غير المصرفي) ، ومن المهم أيضًا مراعاة حقيقة ذلك بنوك تجاريةلا يجوز لهم استخدام قدرتها على الإقراض إلى أقصى حد ، تاركين لأنفسهم احتياطيات فائضة لا يقرضونها. وفي ظل هذه الظروف ، فإن التغيير في قيمة الودائع له تأثير مضاعفومع ذلك ، فإن قيمتها ستكون مختلفة. نشتق معادلة مضاعف النقود: العرض النقدي (M1) يتكون من الأموال في أيدي السكان (النقد) والأموال في الحسابات المصرفية الجارية (الودائع):
ومع ذلك ، فإن البنك المركزي ، الذي يتحكم في عرض النقود ، لا يمكنه التأثير بشكل مباشر على مقدار المعروض النقدي ، لأنه لا يحدد مقدار الودائع ، ولكن يمكنه فقط التأثير بشكل غير مباشر على قيمتها من خلال تغيير معدل متطلبات الاحتياطي. ينظم البنك المركزي فقط مقدار النقد (لأنه يضعه في التداول بنفسه) ومقدار الاحتياطيات (حيث يتم تخزينها في حساباته). يُطلق على مبلغ النقد والاحتياطيات التي يتحكم بها البنك المركزي القاعدة النقدية أو الأموال عالية القوة ويُشار إليها بالرمز (H):
كيف يمكن للبنك المركزي أن يراقب وينظم عرض النقود؟ هذا ممكن من خلال تنظيم القاعدة النقدية ، لأن المعروض النقدي هو نتاج القاعدة النقدية بواسطة المضاعف النقدي. لاشتقاق مضاعف النقود ، نقدم المفاهيم التالية:
1) نسبة الاحتياطي rr (نسبة الاحتياطي) ، والتي تساوي نسبة مبلغ الاحتياطيات إلى مبلغ الودائع:
أو نسبة الودائع التي تضعها البنوك في الاحتياطيات. هي مصممة السياسة الاقتصاديةالبنوك والقوانين المنظمة لأنشطتها ؛
2) معدل الإيداع cr () ، والذي يساوي نسبة النقد إلى الودائع:
3) يميز تفضيلات السكان في توزيع الأموال بين النقدية و الودائع المصرفية... بقدر ما
و R = rr х D ، ثم يمكنك كتابة:
M = C + D = cr x D + D = (cr + 1) x D (1)
H = C + R = cr x D + rr x
د = (كر + ص) × د (2)
القيمة [(cr + 1) / (cr + rr)] هي المضاعف النقدي أو مضاعف القاعدة النقدية ، أي معامل يوضح عدد المرات التي سيزداد فيها عرض النقود (ينقص) بزيادة (نقص) القاعدة النقدية بمقدار وحدة واحدة. مثل أي مُضاعِف ، يعمل في كلا الاتجاهين. إذا أراد البنك المركزي زيادة المعروض من النقود ، فيجب عليه زيادة القاعدة النقدية ، وإذا كان يريد تقليل المعروض النقدي ، فيجب تقليل القاعدة النقدية. لاحظ أنه إذا افترضنا أنه لا يوجد نقود (C = 0) ، وأن جميع الأموال يتم تداولها فقط في النظام المصرفي ، فعندئذ من مضاعف النقود نحصل على مضاعف البنك (الإيداع): multD = 1 / rr. اسم آخر لها هو مضاعف توسيع الودائع. كل هذه المصطلحات تعني نفس الشيء ، أي: إذا زادت ودائع البنوك التجارية ، يزداد عرض النقود بمقدار إلى حد كبير... يوضح مضاعف البنك عدد المرات التي ستتغير فيها قيمة المعروض النقدي (بالزيادة أو النقصان) إذا تغيرت قيمة ودائع البنوك التجارية (تزداد أو تنقص بالمقابل) بوحدة واحدة. وهكذا ، فإن المضاعف يعمل في كلا الاتجاهين. يزداد عرض النقود إذا دخلت الأموال في النظام المصرفي (يزداد حجم الودائع) ، وتنخفض إذا تركت الأموال النظام المصرفي (أي ، تم سحبها من الودائع). وبما أنه ، كقاعدة عامة ، في الاقتصاد يتم استثمار الأموال في البنوك في نفس الوقت وسحبها من الحسابات ، لا يمكن أن يتغير عرض النقود بشكل كبير. يمكن أن يحدث مثل هذا التغيير فقط إذا قام البنك المركزي بتغيير نسبة الاحتياطي المطلوبة ، والتي ستؤثر على قدرة الإقراض للبنوك وقيمة المضاعف المصرفي. هذا هو واحد من أدوات مهمة السياسة النقدية(سياسات تنظيم عرض النقود) البنك المركزي... ليس من قبيل المصادفة أن يُطلق على المضاعف المصرفي غالبًا "مضاعف الأموال البسيط" ، وغالبًا ما يُطلق على مضاعف النقود اسم مضاعف النقود المعقد أو ببساطة مضاعف النقود. تعتمد قيمة مضاعف النقود على معدل الاحتياطي ومعدل الإيداع. كلما كانوا أعلى ، أي كيف المزيد من المشاركةالاحتياطيات التي لا تقرضها البنوك وتزداد حصة النقد التي يحتفظ بها السكان دون الاستثمار فيها حسابات بنكية، أصغر المضاعف.
يمكن إظهار ذلك على الرسم البياني ، الذي يوضح نسبة القاعدة النقدية (H) وعرض النقود (M) من خلال مضاعف النقود يساوي: (cr + 1) / (cr + rr) من الواضح أن المنحدر هو ( cr + rr) / (cr + 1
مع عدم تغيير القاعدة النقدية H1 ، تؤدي الزيادة في معدل الإيداع من 1 إلى 2 إلى انخفاض قيمة مضاعف النقود وزيادة ميل منحنى عرض النقود (عرض النقود) ؛ ونتيجة لذلك ، ينخفض المعروض النقدي من -1 إلى 2 . حتى لا يتغير عرض النقود بانخفاض قيمة المضاعف (يظل عند مستوى M1) ، يجب على البنك المركزي زيادة القاعدة النقدية إلى H2. لذلك ، فإن الزيادة في معدل الإيداع تقلل من قيمة المضاعف. وبالمثل ، يمكن إثبات زيادة نسبة الاحتياطي (زيادة البنوك في حصة الودائع المحتفظ بها في شكل احتياطيات) ، أي فكلما زاد مقدار الاحتياطيات المصرفية الزائدة ، غير المقرضة ، انخفضت قيمة المضاعف.
