وظائف ودور مصلحة القرض. نسبة القروض ودورها الاقتصادي

نسبة القروضإنها رسوم مستلمة من قبل الدائن من المقترض لاستخدام الأموال المقترضة. يتم تحديده بحجم القرض، مصطلحه وسعر الفائدة.

عند النظر في العلاقات الائتمانية حول دفع الفائدة، من المهم فهم الاختلافات في عملية حركة القيمة. إذا كان القرض في مرحيه النهائي هو هذا هو عودة التكلفة،ثم النسبة المئوية - حركة رأس المالمنحني إلى القرض. لا ينبغي الحفاظ على رأس المال المتقدمة فقط في الحركة، ولكن أيضا زيادة، زيادة حجمها.

هناك علاقة وثيقة بين نسبة القروض والربح. إنها تتجلى في حقيقة أن كلا الفئتين جزء معين من القيمة التي تم إنشاؤها حديثا.ومع ذلك، إذا بقيت الربح (الدخل) تحت تصرف المقترض، فإنه يستخدم كذلك كمصدر لتلبية احتياجات المؤسسة، ثم نسبة القروض كأغطية دخل البنك-المقرض، قبل كل شيء، نفقات البنك وبعد يذهب الجزء المتبقي منه إلى المدفوعات إلى الميزانية في شكل ضريبة، ودفع الأرباح والخصومات إلى أموال البنك. بمثابة جزء من القيمة التي تم إنشاؤها حديثا القادمة إلى الدائن بمثابة لوح للمقترض معين لاستخدام القرض، وكذلك القدرة على تلبية الحاجة إلى النقد.

وبالتالي، فإن النسبة المئوية تعمل أي ما يعادل قيمة المستهلك للقرض.لذلك، فإن إظهار موقف اقتصادي ناشئ عن قرض، وهي نسبة قرض هي نوع من سعر القروض يضمن الاستخدام الرشيد للاتصال والحفاظ على كتلة الموارد الائتمانية.

نسبة القروض تؤدي الوظائف التالية:1. تحفيز؛ 2. ضمان، وإنقاذ السبب، أي إرجاع رصيد صندوق الائتمان الكامل.

تهدف وظيفة التحفيز إلى استخدام فعال للسبب. من موقف المقرض، تسمح الوظيفة المحفزة لصالح القرض بالحصول على أقصى ربح في مسابقة السوق.

يجب مراعاة وظيفة ضمان تكلفة الحماية وتجنب الخسائر في سياق العديد من العوامل، وقبل كل شيء، مصطلح القرض، حجمه، وجود قرض، إلخ.

توجد نسبة القروض في مختلف الأنواع، والتي يمكن أن تكون ممكنة لعدد من العلامات.

1. أشكال القرض:

1) تنشأ نسبة تجارية حسب الاتفاق بين الكيانات القانونية، عند إبرام اتفاقيات القروض، أيضا في قرض تجاري.

2) مصلحة البنك - يحدث في القضية عندما يكون البنك أحد مواضيع العلاقات.

3) نسبة الاستهلاكية - تم تأسيسها من قبل قروض المستهلكين، أي. المقترض يؤدي الأفراد. يعتمد مستوى هذه النسبة المئوية إلى حد كبير على الجدارة الائتمانية للمقترض، ولاية القرض وتوافر الضمانات.

4) النسبة المئوية لمعاملات التأجير - تم تأسيسها في اتفاقية الإيجار على أساس اتفاق بين الطرفين؛

5) النسبة المئوية لقرض الدولة هي محاولة إعادة تمويل بنك روسيا، أي النسبة المئوية التي يحضرها بنك روسيا بنك البنوك التجارية.

2. عندما تكون أنواع مؤسسات الائتمان:

1) نسبة حساب البنك المركزي

2) الفائدة المصرفية؛

3) النسبة المئوية لومبارد - تم تأسيسها على القروض المضمونة للأوراق المالية. ذلك يعتمد على موثوقية القيمة السوقية وغيرها من الخصائص من الورق القيمة المتبقية.

3. لأنواع الاستثمارات:

1) النسبة المئوية من القروض لعاصمة رأس المال العامل - عادة ما تتزامن مع الاهتمام بالقروض قصيرة الأجل؛

2) نسبة مئوية من الاستثمارات في الأصول الثابتة - طويلة الأجل وعادة ما تكون النسبة المئوية لها أعلى من القروض لعاصمة العمل؛

3) مصلحة الاستثمار في الأوراق المالية - تأسست مؤسسة ائتمانية، مع مراعاة مخاطر وربحية الاستثمار المزعوم، وكذلك مع حساب سمعة المقترض.

4. في الوقت الإقراض:

1) نسبة مئوية من القروض قصيرة الأجل

2) النسبة المئوية للقروض طويلة الأجل

3) النسبة المئوية للقروض متوسطة الأجل

5. عمليات مؤسسات الائتمان:

1) النسبة المئوية للإيداع - تم تأسيسها على الودائع في مؤسسات الائتمان، مستوى هذه النسبة المئوية اعتمادا على نوع الإيداع؛

2) نسبة من القروض - النسبة المئوية، التي بموجبها توفر المنظمات الائتمانية قرضا؛

3) النسبة المئوية للقروض بين البنوك هي النسبة المئوية التي أنشأتها البنوك في الإقراض بين البنوك، وهذا يعتمد على معدل إعادة تمويل البنك المركزي للاتحاد الروسي والوضع في سوق القروض بين البنوك.

1. الطبيعة، جوهر وشكل مصلحة القرض

4. نظام أسعار الفائدة

1. الطبيعة وجوهر النسبة المئوية للقروض

إجمالي قاعدة المواد لظهور مصلحة القرض هي العلاقات النقدية للمخزون. تشمل رسوم القرض كجزء لا يتجزأ من علاقات الإنتاج على مستوى معين من التنمية الاقتصادية، مثل هذه المرحلة من إنتاج السلع الأساسية، والتي تتميز بالدورة النقدية المنتظمة. الأساس الاقتصادي المباشر لحدوث الفائدة هي العلاقات الائتمانية.

النسبة المئوية للقروض هي فئة اقتصادية موضوعية، وهي نوع من سعر الاستخدام المؤقت للتكلفة (رأس المال القرض).

إن حدوثه يرجع إلى وجود علاقات سلع المال للسلع، والتي بدورها تستند إلى تطوير علاقات الممتلكات. تحدث نسبة مئوية من القروض عندما ينقل مالك واحد إلى قيمة أخرى أخرى للاستخدام المؤقت، كقاعدة عامة، من أجل إنتاج استهلاكها الإنتاجي.

حدوث حركة قيم اتخاذها بواسطة الصيغة:

D - D '، I.E. د '- D \u003d DD،

حيث د هو السبب؛

D '- كمية متزايدة من الديون؛

DD - زيادة القرض، جاحظ في شكل رسوم قرض.

إن مواضيع العلاقات حول مصلحة القرض هي المقرض والمقترض الذي يتصرف في هذه الحالة كمتلقي ودافع النسبة المئوية. بالنسبة للدائن، فإن الغرض من المعاملة هو الحصول على دخل معين على التكلفة المرئية؛ يجذب رجل الأعمال الأموال أيضا من أجل زيادة الأرباح. حجمها يعتمد على سعر إنتاج وتكاليف إنتاجها. عندما يجذب رجل الأعمال أموالا مستعارة، يجب عليه أن يدفع الفائدة من الربح. يؤدي تصادم مصالح مالك الأموال ورجال الأعمال، الذي يضعهم في الدورة الدموية إلى تقسيم الأرباح على الأموال المستثمرة بين المقترض والمقرض. حصة هذه الأخيرة تؤدي في شكل نسبة مئوية للقرض.

النسبة المئوية تسجل علاقة المقرض والمقترض. إن صدفة مواضيع العلاقات حول الفائدة على القرض وعلاقات الائتمان لا تعني، ومع ذلك، فإن هوية هذه العلاقات. يتم التعبير عن خصوصية العلاقات النسبة المئوية للقروض على النحو التالي:

- على عكس القرض، الذي يتميز بقيمة إرجاع للتكلفة، لا يعني دفع الفائدة استرداده، فهو يعمل بنقل جزء من التكلفة إلى المستلم لأسعار الفائدة دون دفع ما يعادلها؛

- إذا، عند الفضل، تظل ملكية السبب في المقرض، تنتقل التكلفة إلى المقترض إلى الاستخدام المؤقت والعائدات إلى الدائن بعد دفع النسبة المئوية لحق الملكية ينتقل من المقترض إلى المقرض؛

- تتميز طبيعة حركة التكلفة - عند الائتمان هناك ميزة للأموال، عندما يتم دفع النسبة المئوية - الانتهاء من دائرة التكلفة، انتقال سعر الفائدة من المقترض إلى الدائن؛

- حجم التكلفة - حركة القرض في المرحلة النهائية تعمل كحركة من تكلفة معادلة، النسبة المئوية هي حركة القيمة الإضافية؛

- عودة مبلغ القرض ودفع الفائدة قد لا يتزامن في الوقت المناسب (على سبيل المثال، مع تصور القروض، عندما يدفع المقترض أولا النسبة المئوية، ثم مقدار القرض، إلخ)؛

- ينعكس التمييز بين القرض وفائدة القرض في اتفاقية القروض في شكل اثنين من الالتزامات 6 سداد القرض ودفع الفائدة؛

- ظهور القرض والنسبة المئوية تشير إلى مراحل مختلفة من التكاثر: ينشأ قرض في مجال التبادل (إعادة التوزيع)، النسبة المئوية في مجال التوزيع. جنبا إلى جنب مع مثل هذه الفئات، كربح، إيجار، النسبة المئوية هي فئة توزيع.

الطبيعة وجوهر النسبة المئوية للقروض بطرق مختلفة في الأدب الاقتصادي.

في نظرية الماركسي تعتبر نسبة القروض شكل غير عقلاني للسلع في رأس مال قرض البضائع. كما تعلمون، فإن البضائع لديها خصائصين: تكلفة المستهلك والتكلفة. تتكون قيمة المستهلك (الأداة المساعدة) لرأس مال قرض البضائع في قدرتها على تقديم تكلفة إضافية في شكل نسبة مئوية للقرض. النسبة هي ثمن يدفع المقرض لاستخدام رأس مال القروض. ومع ذلك، إذا كان السعر يعبر عن تكلفة البضائع، فإن النسبة المئوية تعبر عن تكلفة المال المال، وهذا هو، قيمة المستهلك، وبالتالي يتصرف كأشكال غير عقلانية بسعر السلع في رأس مال القروض.

مصدر تكوين مصلحة القرض هو فائض القيمة التي تم الحصول عليها في عملية الإنتاج، مقسمة إلى جزأين: إيرادات ريادة الأعمال (أجر رأس المال العام لأنشطة تنظيم المشاريع) ونسبة القروض (دخل رأس المال - الملكية).

بالنسبة الى نظريات أقصى الحدود تنشأ مصلحة القرض فيما يتعلق بالتفضيل النفسي للاستهلاك والدخل اليوم، وليس في المستقبل. النسبة المئوية تعمل كتعويض للمقرض، ورفض الاستهلاك الحالي للسلع المادية.

بالنسبة الى نظريات أداء رأس المال الخالص تنشأ النسبة المئوية نتيجة لتقاسم مقدار الفوائد الحالية لمقدار كبير من الفوائد المستقبلية. يساهم استهلاك رأس المال المستهلك في تحسين كفاءة إنتاج الإنتاج والمنتج (أداء رأس المال الخالص)، والذي يقاس مستوى النسبة المئوية.

في الأدب الاقتصادي للفترة السوفيتية، تم تفسير مصلحة القرض وفقا لنظرية الماركسي - كأشكال غير عقلانية لسعر رأس مال القرض. لظروف الاشتراكية، تم تفسير نسبة القروض كوسيلة لتقليل تكلفة الإنتاج إلى وسيلة لسداد النفقات المصرفية (20-30s). في وقت لاحق، اعتبر التراكم الاشتراكي أساسا اقتصاديا مصلحة القرض، ونسبة القروض نفسها هي جزء من مدخرات المؤسسات، قطعة من صافي الدخل. نظرية اهتمام القروض وضعت في إطار نظرية صندوق القروض.

تنتج نسبة القروض بأشكال مختلفة. يتم تعريف تصنيفهم من خلال مثل هذه العلامات على النحو التالي: أشكال القرض، وأنواع مؤسسات الائتمان، ومصطلحات القروض، وأنواع مؤسسات الائتمان، إلخ.

وبالتالي، وفقا لنماذج القرض، تخصص: تجاري، مصرفي، اهتمام المستهلك، النسبة المئوية من معاملات التأجير، النسبة المئوية لقرض الدولة، القرض الدولي، إلخ. حسب أنواع المؤسسات الائتمانية - نسبة الإيداع، مصلحة على القروض، المحاسبة الفائدة على عمليات الفواتير، النسبة المئوية MBK، والأوراق المالية الديون، إلخ. من حيث الوقت - نسبة من القروض قصيرة الأجل والمتوسطة والطويلة الأجل.

2. وظائف ودور مصلحة القرض

إن مسألة وظائف مصلحة القرض تنتمي إلى المناقشة. كوظائف، يطلق عليه وظيفة التحفيز، وظيفة توزيع الأرباح، وظيفة الحفاظ على تكلفة متتالية، وكذلك وظيفة ضبط تحتوي على عناصر من التحفيز والتوزيع.

في اقتصاد السوق، تؤدي النسبة المئوية وظيفة تنظيم الإنتاج عن طريق توزيع استثمارات الائتمان بين مختلف الصناعات والمؤسسات والمشاريع الاستثمارية. إنه حافز مهم لتحويل رأس مال نقدي مجاني إلى رأس مال حقيقي وقرض. يعتمد مستوى اهتمام القروض على نسبة الطلب وإمدادات الائتمان ويعكس التغيير في الوضع الاقتصادي. سيتم الحفاظ على حوافز الاستثمارات الإضافية مع جذب القرض حتى يتجاوز معدل الربح المتوقع معدل النسبة المئوية الحالية.

في الاقتصادات الانتقالية، بسبب عدم وجود أسواق المال والتضخم وخصائص تنظيم الدولة وعوامل أخرى، يتم تنفيذ هذه الوظيفة بالكامل.

في الاقتصاد الروسي الحديث، يتم التعبير عن تنفيذ الدور التنظيمي لصالح القرض كما يلي:

- نسبة القروض تساهم في تسوية العرض والاقتراحات الخاصة بموارد الائتمان، وهي مزيج عقلاني من الأموال الخاصة والمتوسطة؛

- تؤثر سياسة الفوائد التي أجراها البنك المركزي، على تركيز ديناميات أسعار الفائدة الشاملة؛

- بمساعدة النسبة المئوية، قاعدة الإيداع للبنوك التجارية، يتم تنفيذ عملياتها الائتمانية والسيولة.

دور النسبة المئوية للقروض أفعال نتيجة لتنفيذ وظائفها. نسبة القروض تؤثر على مستوى وبنية الإنتاج. من خلال تنظيم سعر الفائدة، تتأثر الدولة بحجم الإنتاج والعمالة والأسعار. تؤدي سياسة القروض الناعمة التي تنطوي على انخفاض في أسعار الفائدة إلى زيادة الاستثمار ونمو الإنتاج، الصلبة - يقيد الوضع الاقتصادي. يحفز نسبة القروض تراكم الموارد النقدية المجانية مؤقتا وهي أداة فعالة لإعادة التوزيع.

3. تكوين مستوى النسبة المئوية للقروض

نظرية النسبة المئوية للقروض تابع من وجود علاقة لا تنفصلين بين توفير وتوريد الأموال والمدخرات والاستثمار والنسبة المئوية والدخل كعناصر من نظام واحد.

تتجلى هذه العلاقة على النحو التالي. مع المستوى السائد من الدخل على الاستثمار، يتم تشكيل معدل اهتمام القرض تحت تأثير نسبة العرض والطلب. مع معدل اهتمام ثابت، يتم تحديد مستوى الدخل في القطاع الحقيقي للاقتصاد من خلال المدخرات والاستثمار. المجال النقدي والقطاع الحقيقي مترابطان. يؤدي التغييرات في نسبة الطلب والنقد إلى تغيير في معدل الفائدة، والتي تؤثر بدورها بدورها على تكوين الطلب على الاستثمار والدخل. مع اهتمام القرض الحالي في القطاع الحقيقي، سيتم اعتماد هذه المشاريع الاستثمارية في القطاع الحقيقي، مما يضمن زيادة صافي الربح على مستوى نسبة القروض. ستؤدي الزيادة في مستوى الاهتمام إلى انخفاض حجم الاستثمار وسريعة الأموال من القطاع الحقيقي نقدا، والعكس صحيح.

تعتمد الآلية التي تعتبر لتشكيل مستوى القرض في المئة على تطوير عدد من المجالات التي قدمت مساهمة كبيرة في تطوير نظرية هذه المشكلة.

نظرية الكلاسيكية وبعد المتغيرات الرئيسية التي تؤثر على معدل النسبة المئوية حتى في الجانب على المدى القصير هي الاستثمارات والمدخرات. يشتمل نموذج سوق السندات الحقيقي البسيط على وظيفة الطلب والسندات ومعدل نسبة مئوية توازن، والتي تم تعيينها عند نقطة مساواةها. من المفترض أن الطلب وتوريد السندات يساوي المدخرات والاستثمار، وبالتالي، يمكن تقديم شرط التوازن كما هو:

S (I) \u003d i (i)،

أي. يتم تحديد معدل الفائدة من خلال توازن المدخرات والاستثمارات المخططة.

إذا كانت أسعار الفائدة أقل مني، فإن زيادة الطلب على الأموال المقترضة (اقتراحات السندات) تنشأ، وتنمو أسعار الفائدة، وتحفيز المدخرات حتى يتم توازن الطلب وإمدادها على المستوى الأول، وهو فائض من الأموال المقترضة تحدث في الوضع العكسي، الفائدة يتم تقليل الأسعار. من أجل تحفيز الاقتراض.

النظرية الكلاسيكية لصناديق القروضوضعت من قبل الاقتصاديين ستوكهولم ومدارس كامبريدج توسع مفهوم الطلب وتوريد رأس المال، واستكمال طلبه النقد النقدية والزيادة في العرض النقدي. في هذه الحالة، فإن تدفق الطلب على السندات يساوي مقدار المدخرات المخطط لها وبعض إخراج الأموال للفترة، أو

BD - S (I) + MS،

حيث MS هي الزيادة في العرض النقدي لفترة زمنية معينة.

من المعترف به أن الطلب على الأموال المقترضة (أو تدفق إمدادات السندات) يطلق عليه الحاجة إلى تمويل استثمارات الإنتاج، وكذلك في الطلب على الائتمان من أولئك الذين يسعون إلى زيادة نقدهم النقدية، والتي يمكن أن تعبر عنها من قبل الوظيفة التالية:

BS \u003d I (I) + MD (I)،

حيث MD (I) هو طلب نقدي من أجل زيادة النقد النقدية.

ستتلقى شرط التوازن للسوق التعبير التالي:

S (I) + MD \u003d I (I) MS (I).

في تفسير هذه النظرية، فإن معدل الاهتمام هو ظاهرة نقدية إلى حد كبير. يتم تعريفه على أنه عوامل حقيقية (المدخرات والاستثمارات) والنقد (الطلب على المال واقتراحه)، ويمكن تغيير مستوى النسبة مباشرة بسبب تأثير الأخير.

نظرية كينيزيا. هنا يتم تعريف معدل الفائدة على أنه مكافأة للفصل مع السيولة. لاحظ J. Keynes أن النسبة هي النسبة "السعر الذي يوازن بين الرغبة في الحفاظ على الثروة في شكل نقود مع المبلغ النقدي المتاح"، أي مبلغ الأموال المتداولة هو عامل آخر، جنبا إلى جنب مع تفضيل السيولة في هذه الظروف، تحدد سعر الفائدة الصحيحة. وبالتالي، فإن مستوى الفائدة مع مراعاة تغييرات الدخل المحددة في العلاقة المباشرة بدرجة تفضيل السيولة وعكسها - إلى مبلغ المال في الدورة الدموية.

م '\u003d l "(Y، I)،

حيث m 'هو مبلغ المال؛

L '- وظيفة تفضيل السيولة.

يعتمد تفضيل سيولة J. Keynes على الزخارف الأساسية التالية: التشغيل والتأمين والمضاربة. يحدد الدافع التشغيلي الحاجة إلى الحصول على جزء من الأصول في شكل سائل لتمويل النفقات الحالية والتأمين - للحفاظ على الاحتياطي النقدي على الحد الأدنى للمبلغ لتمويل النفقات غير المتوقعة. يؤثر الدافع المضارري على تفضيل السيولة على النحو التالي: بأسعار فائدة عالية، عندما يكون سعر الروابط منخفضا، سينخفض \u200b\u200bمبلغ الأموال، لأن الناس سيحصلون على الأوراق المالية، سواء بالنسبة للدخل في شكل مصلحة اليوم والحصول على إمكانات فوائد من بيع الورق الثمين بعد انخفاض أسعار الفائدة.

قرر J. Keynes أن الرسم البياني لتفضيل السيولة L \u003d L (Y، I)، مما يعكس اتصال مبلغ المال بمعدل الفائدة، هو منحنى أملس يسقط كمقدار تزيد مبلغ العرض النقدي. عند نقطة تقاطع وظيفة مع إمداد نقدي معين (م)، سيتم الحصول على معدل تكاليف التوازن (I 0) في الوقت الحالي. من المفترض أن تكون ميزة نظرية كينيسيا أن معدل النسبة المئوية يتكون نتيجة لتفاعل الطلب وتزويد المال. علاوة على ذلك، تعتبر النسبة المئوية "ظاهرة نفسية عالية".

مستوى النسبة المئوية للقروض في اقتصاد السوق هو نتيجة تفاعل معقد لعدد من العوامل، والتي تؤخذ في الاعتبار عند تحليل الآلية الحديثة لتشكيلها.

يلتزم مستوى اهتمام القروض بمتوسط \u200b\u200bمعدل الربح. مع مراعاة تجاوز الرأسمالي المجاني، سيتم إرسال الأخير إلى تلك القطاعات، حيث يوجد المزيد من الربح. إذا كان مستوى الدخل في القطاع الحقيقي أعلى من نسبة القرض، فستكون هناك حركة أموال من القطاع المالي في الواقع، والعكس صحيح.

تؤثر العوامل التالية على انحراف نسبة القرض من متوسط \u200b\u200bمعدل الربح.

عوامل الاقتصاد الكلي:

- مستوى رأس المال النقدي والمدخرات التي تحققت في البلاد؛

- نسبة الطلب وتوريد الأموال المقترضة؛

- مستوى تطوير الأسواق المالية؛

- الهجرة الدولية لرأس المال، ولاية العملات الوطنية، ولاية ميزان المدفوعات؛

- الطبيعة والمستوى المخاطر؛

السياسة النقدية للبنك المركزي؛

- توقعات التضخم والتضخم؛

- نظام الضرائب.

يتم تحديد العوامل الخاصة من خلال الشروط المحددة للأنشطة الاقتصادية لمواضيع معاملة الائتمان وطبيعة العمليات ودرجة المخاطر.

يعترف الاقتصاديون الغربيون بالوضع القائل بأن سعر السوق النسبة المئوية هو التأثير المباشر للعمليات التضخمية على مستوى ماكرو. علاوة على ذلك، يتم دعم هذا النهج من قبل أنصار النظريات المختلفة النسبة المئوية للقروض. تم طرح هذا الحكم لأول مرة من قبل I. فيشر، الذي حدد معدل اهتمام التصنيف كدالة المعدل الحقيقي للفائدة والمعدل المتوقع للتضخم:

i \u003d r + e،

حيث أنا الفائدة الاسمية أو السوقية؛

ص هو سعر الفائدة الفعلي؛

ه هو الإيقاع للتضخم.

فقط في حالات خاصة عندما تزداد الأسعار في سوق المال، وتقدم أسعار الفائدة الحقيقية والاسمائية. إذا كان معدل الفائدة الاسمي ينمو أسرع من معدل التضخم، فإن معدل الفائدة الحقيقي إيجابيا، فإن الوضع العكسي يشكل سعر فائدة سلبي، وهو ما يشحن أساسا من المساهم. في ظل الظروف العادية، يجب أن يكون معدل الفائدة الحقيقي قيمة إيجابية.

يمكن أن تكون هذه الصيغة بمثابة تحديد تقريبي لسعر الفائدة الاسمي ويعطي نتائج مقبولة فقط مع القيم الصغيرة ل R و E. خلاف ذلك يتم تطبيق نهج آخر، مع مراعاة الحاجة إلى تعويض وعلى المبلغ المستحق مقابل رسوم القرض وبعد يتم تحديد سعر الفائدة الاسمي من قبل الصيغة:

i \u003d (1 + g) (1 + e) \u200b\u200b- 1 \u003d r + e + r

وبناء على ذلك، يتم التعبير عن مستوى النسبة الحقيقية

1 + 1

r \u003d ---- - 1

1 + E.

بشكل عام، قد يتم تمثيل آلية تكوين سعر الفائدة في السوق على النحو التالي:

i \u003d r + e + rp + lp + mp،

حيث ص هو سعر الفائدة الفعلي للعمليات "خالية من المخاطر"، في الحالة عندما يكون معدل التضخم صفر؛

E هو قسط ما يعادل مستوى توقعات التضخم لمصطلح التزامات الديون؛

RP هو علاوة لخطر عدم الدفع، والمصدر، قبل كل شيء، مستوى الجدارة الائتمانية للمقترض. يمكن التعبير عن مستواه في شكل فرق بين أسعار الفائدة بشأن التزامات الديون للمقترضين (المصدرين) وجود تقييم اختلاف تصنيف (بالمقارنة مع الأعلى)، أشياء أخرى تساوي المعلمات؛

جائزة LP لخطر فقدان السيولة؛

النائب هو علاوة مخاطرة، مع مراعاة استحقاق الالتزام بالديون.

4. نظام أسعار الفائدة

معدل أو معدل اهتمام القروض هو المبلغ النسبي لمدفوعات الفائدة على رأس المال القروض لفترة زمنية معينة. يتم احتسابها كموقف المبلغ المطلق لمدفوعات الفائدة لهذا العام بحجم رأس المال القرض.

يمكن إصلاح أسعار الفائدة وتطفو. يتم إنشاء سعر الفائدة الثابت لمدة كامل من استخدام الوسائل المقترضة دون حق مرحلته من جانب واحد. يتم طي سعر الفائدة العائم من جزأين: قيمة ثابتة، وعادة ما دون تغيير خلال الفترة بأكملها، والهاتف المحمول، والتي تتغير وفقا لحالة السوق.

يشمل نظام سعر الفائدة معدلات السوق المالية: معدلات الودائع المصرفية والقروض، والخزانة، وفواتير الشركات والبنك، وفائدة سندات الدولة والشركات، إلخ.

يتم تحديد تمايز أسعار الفائدة من خلال عدد من العوامل: نوع القرض، فترة القرض، حجمها، الجدارة الائتمانية للمقترض، درجة مخاطر الائتمان ونوعية القرض، والضرائب، ودرجة المنافسة في الخدمات المصرفية وبعد

معدل الرسمي للبنك المركزي يمكن أن يكون هناك نوعان: معدل إعادة الإعادة (سوف تتغلب على الأوراق المالية للبنوك التجارية) ومعدل إعادة التمويل (مستوى الدفع للموارد الائتمانية المقدمة من البنك المركزي إلى البنوك التجارية). معدل إعادة التمويل أعلى من المحاسبة (0.5-2 نقاط مئوية)، لأن عمليات تحميل البنوك أغلى من التجارة واللجان المتعلقة بشراء الأوراق المالية. يمكن للبنك المركزي تعيين العديد من الأسعار الرسمية اعتمادا على الفترة والموثوقية والدرجات والظروف الأخرى. في روسيا، لا يجري البنك المركزي عن طريق تبادل الفواتير.

عادة، لا يتم تمييز واضح لهذه المعدلات، وتسمى معدل إعادة التمويل معدل المحاسبة. ينظر إلى سعر الفائدة المحاسبي بمعدل إقراض رسمي للبنوك التجارية من قبل البنك المركزي، أحد الأدوات الرئيسية لتنظيم الدورة الدموية للأموال.

أسعار الفائدة المصرفية. الفائدة المصرفية هي واحدة من أكثر أشكال اهتمام القروض الأكثر تطورا في روسيا. ينشأ في القضية عندما يكون البنك أحد مواضيع العلاقات الائتمانية. مثل أي مؤسسة ائتمان، فإن البنك الأماكن في القرض، أولا وقبل كل شيء، لا يمتلك، ولكن جذب الأموال. إن حصة الدخل التي تلقاها البنك تعويض عن الوساطة، وخطر عدم عودة الديون وتقييم الجدارة الائتمانية للمقترض. خطر العمليات النشطة فوق المخاطر على العمليات السلبية. في الحالة الأخيرة، يفترض البنك خطر عدم دفع المدفوعات على القروض وتحمل تكاليف تقييم الجدارة الائتمانية للعملاء.

معدلات الائتمان. عند تحديد سعر الفائدة لكل معاملة ائتمان، يأخذ البنك التجاري في الاعتبار: مستوى سعر الفائدة الأساسي وقسط المخاطر. يتم احتساب سعر الفائدة الأساسي من قبل الصيغة:

قواعد ن. \u003d C 1 + مع 2 + م n،

حيث من 1 هو متوسط \u200b\u200bالسعر الحقيقي المرجح لموارد الائتمان الفردية في فترة التخطيط؛ تم تأسيس سعر موارد الائتمان الفردية على أساس سعرها تصنيفها في السوق والتكيف مع الاحتياطي الإلزامي، المودعة في البنك المركزي؛

ج 2 - نسبة التكاليف المخططةة لضمان عمل البنك على الحجم المتوقع للأموال الموضوعة؛

M P هو مستوى مخطط لربحية عمليات القروض مع الحد الأدنى من المخاطر.

يتم تمييز علاوة المخاطر اعتمادا على الجدارة الائتمانية للمقترض، وتوافر القرض، مصطلح القرض، تاريخ الائتمان للعميل، إلخ.

تشمل العوامل الخاصة الكامنة وراء تعريف مستوى الاهتمام بالعمليات النشطة للبنك ما يلي: تكلفة رأس المال القرض؛ الجدارة الائتمانية للمقترض؛ الغرض من القرض طبيعة الحكم؛ مصطلح وحجم القرض المقدمة.

أسعار الودائع. يعتمد مستوى الفائدة المصرفية على العمليات السلبية، بالإضافة إلى العوامل العامة، على: مصطلح وحجم الموارد المرفعة؛ موثوقية بنك تجاري؛ قوة العلاقة مع العميل. معدلات الودائع هي دائما أقل من الائتمان بالنسبة لعدة نقاط، بسبب تغطية تكاليف ضمان عمل البنك وتتشكل الربح. يسمى هذا الاختلاف "انتشار" أو "هامش النسبة المئوية". يتم احتساب الهامش النسبة المئوية (Mfakt) على أنه الفرق بين متوسط \u200b\u200bالأسعار في العمليات النشطة (PA) والعمليات السلبية للبنك (PP):

Mfect \u003d PA - PP

العوامل الرئيسية التي تؤثر على مقدار هامش الاهتمام هي حجم وتكوين استثمارات الائتمان ومصادرها، وتوقيت المدفوعات، وطبيعة أسعار الفائدة المطبقة وحركتهم.

لإدارة الدخل الفعال من عمليات القروض، يتم تحديد هامش النسبة المئوية الدنيا، والذي يميز المبلغ الحالي من التكاليف، وليس مشمولة باللجان المستلمة وغيرها من الدخل، لكل روبل تم نشر الأموال بشكل منتج:

RB - موانئ دبي.

mmin \u003d ----- * 100٪

جحيم

حيث RB هي تكاليف ضمان عمل البنك (جميع النفقات بخلاف مبلغ الفائدة المستحقة)؛

DP - دخل آخر مؤسسة الائتمان (الدخل باستثناء الدخل على العمليات النشطة للبنك)؛ تسلم العملاء من قبل عملاء المصاريف البريدية والبرقية، التي تلقت رسوم الخدمات المقدمة للمؤسسات والفوائد واللجان، على مدار السنوات الماضية وفي الطلب على الاهتمام والعمولات، تدفع دون داع للعملاء في السنوات الماضية؛ مصدر دخل آخر؛

م هي رصيد البنك، وجلب الدخل إلى الأموال المستثمرة: استثمارات الائتمان، والأوراق المالية المكتسبة، والأموال المدرجة من قبل الشركات للمشاركة في أنشطتها الاقتصادية، إلخ.

يتم تحديد الحد الأعلى لمحد أقصى القرض حسب ظروف السوق والتكاليف المصرفية السفلى لجذب الأموال وتأمين الأنشطة المصرفية.

أسعار الفائدة بين البنوك هي أسعار الفائدة على سوق الائتمان بين البنوك. يعمل هذا السوق بمثابة سوق سوق القروض بأكمله يوفر الوصول التجاري إلى الموارد لأغراض توفير السيولة واستقبال الدخل على أموال مجانية مؤقتا.

الرهان الأكثر شهرة في السوق المالية الدولية هو Libor - عرض لندن Interbank عرض.

بمعنى واسع، إنه مقياس أسعار الفائدة المستخدمة من قبل بنوك لندن التي تعمل على سوق البنوك بالعملة اليورو باقتراح أموال في مختلف يوروباروفات ومجموعات مختلفة: 1، 2، 6 و 12 شهرا. يحدد كل بنك لندن كبير بشكل مستقل وتغير عرض العطاء الإبريري بشكل مستقل، اعتمادا على الوضع النامي في سوق الصرف الأجنبي.

ليبور - في إحساس ضيق - متوسط \u200b\u200bسعر الفائدة في معدلات LITTORN. التثبيت الرسمي للرهان ليبور غير موجود.

وفقا لتقليد الرهانات، يتم استخدام LIBOR أساسية عند توفير قروض مصرفية على ظروف الفائدة العائمة. عند ضبط الرهان في فترة النسبة المئوية المقبلة، كان شرط Liber واضحا للعقد، مسجلا قبل يومين من فترة النسبة المئوية الجديدة.

LIVID - سعر العطاء بين البنوك في لندن (GIVID) - متوسط \u200b\u200bسعر الفائدة في أكبر بنوك لندن عند شراء قروض بين البنوك.

سوق Interbank الروسي هو سوق الموارد قصيرة الأجل بشكل رئيسي، والحجم الرئيسي للمعاملات هو "بين عشية وضحاها". تعتمد أسعار الفائدة على ظروف السوق، وكذلك لتقييم الملاءة من بنك تجاري، أجريت في عملية إنشاء وتنقيح الحد من مخاطر الائتمان على بنك الطرف المقابل.

الأنواع الرئيسية من الأسعار:

MeboBank (Moscow Interbank المعروضة المعروضة) هو متوسط \u200b\u200bسعر الفائدة من أسعار الفائدة اليومية لقروض Interbank لأكبر بنوك موسكو.

Mibid - سعر العطاء بين البنوك موسكو (Mibid) - متوسط \u200b\u200bسعر الفائدة من معدلات قروض البنوك في أكبر بنوك موسكو.

Instar Interbank Rate الفعلي على المدى القصير (Instar) - أسعار الفائدة لسوق موسكو Interbank، حسب نتائج المعاملات الحقيقية التي أبرمتها البنوك.

إن مستوى النسبة المئوية في سوق الأموال بين البنوك، وأشياء أخرى متساوية، عادة ما يتجاوز معدل اهتمام الودائع، حيث يأخذ في الاعتبار تكاليف ومصالح مؤسسة الائتمان التي توفر قرضا.

عندما تستخدم سياسة النسبة المئوية للبنوك التجارية بشأن العمليات النشطة والسلبية مناهج معينة لتحليل مخاطر الفوائد، على وجه الخصوص، تحليل جيب.

يتم تقسيم جميع الموجودات والخصوم إلى أربع فئات وفقا لسرعة تنظيم مدفوعات الفائدة والانتقال إلى مستوى جديد من الأسعار:

أ. الأصول والخصوم التي يتم تنقيحها الفورية والكاملة لأسعار الفائدة عند تغيير ظروف السوق.

باء - التنظيم الكامل في غضون ثلاثة أشهر.

S. الأصول والخصوم التي يتم تنقيحها معدلات في فترة ثلاثة أشهر.

D. الأصول والخصوم مع معدلات ممولة بالكامل.

يتم تحديد تفاعل هذه العوامل من خلال مقارنة أول فئتين من الأصول (A + B) مع الالتزامات المماثلة، مع مراعاة وضع السوق الحالي. في هذه الفترة عندما تنمو أسعار الفائدة، تكون علاقة أكثر ملاءمة أكثر ملاءمة عندما تتجاوز عدد الأصول مع أسعار الفائدة المتنقلة قيمة الالتزام المقابلة، وبالتالي زيادة الفجوة في الأسعار في العمليات النشطة والسلبية - يزيد هامش الهامش. عندما يسقط مستوى السوق، من المستحسن الالتزام بالعلاقة العكسية وتعزيز الأصول مع معدلات ثابتة بسبب الالتزامات التي تتميز بالإلحاح من مراجعة المدفوعات حسب الفائدة. الأسطوانة وقيمة الفائدة للحصول على قرض في الاقتصاد الحديث دور الإيرادات من بيع المنتجات في تشكيل الموارد المالية

نسبة القروض - فئة اقتصادية موضوعية، وهي نوع من السعر من الاستخدام المؤقت للتكلفة. إن حدوثها يرجع إلى وجود علاقات مال للسلع الأساسية، والتي بدورها، تحددها علاقات الملكية .. نسبة مئوية من القروض تنطلق حيث ينقل المالك الفردي إلى قيمة أخرى أخرى للاستخدام المؤقت من أجل إنتاج استهلاكه الإنتاجي. هذه التكلفة لديها ميزات. تتكون قيمة المستهلكين (فائدة) في إنتاج الأرباح، والتي من ناحية، هي دخل الشركة المصنعة؛ من ناحية أخرى، المقرض (في شكل نسبة مئوية). للحصول على دائن، فإن الغرض من المعاملة هو الحصول على دخل معين على القيمة المرئية؛ يجذب رجل الأعمال الأموال أيضا من أجل زيادة الأرباح. حجمها يعتمد على سعر إنتاج وتكلفة إنتاجها، أي من تكلفة المنتجات التي تمثل تكلفة المعيشة والعمالة القابلة للاستخراج. عندما يجذب رجل الأعمال أموالا مستعارة، يجب عليه أن يدفع الفائدة من الربح. إذا انتقلنا من مبدأ متساوي الدخل إلى الأموال المستثمرة، فإن الروبل واحد للصناديق المقترضة يمثل مقدار الربح المقابل لربحية استثماراتها الخاصة. يؤدي تصادم مصالح مالك الأموال ورجال الأعمال، الذي يضعهم في الدورة الدموية إلى تقسيم الأرباح على الأموال المستثمرة بين المقترض والمقرض. حصة هذه الأخيرة تؤدي في شكل نسبة مئوية للقرض.

هناك اختلاف أشكال القرض في المئة، بهمالتصنيف محدد بالقرب علامات، بما في ذلك:

أشكال القرض

أنواع مؤسسات الائتمان؛

أنواع الاستثمارات مع جاذبية القرض؛

فترات الائتمان

أنواع عمليات مؤسسة الائتمان.

علامة التصنيف	تكوين مصلحة القرض
وفقا لأشكال الائتمان	النسبة المئوية التجارية؛ النسبة المئوية للبنك نسبة الاستهلاكية؛ مئوية قرض الدولة
بواسطة أنواع مؤسسات الائتمان	النسبة المئوية للمحاسبة للبنك المركزي للاتحاد الروسي؛ النسبة المئوية للبنك نسبة عمليات لوماردز
حسب نوع الاستثمار مع تورط قرض البنك	النسبة المئوية للقروض لعاصمة العاصمة؛ النسبة المئوية للاستثمارات في الأصول الثابتة؛ نسبة الاستثمار في الأوراق المالية
عن طريق وقوع الوقت	النسبة المئوية من القروض قصيرة الأجل؛ النسبة المئوية للقروض المتوسطة الأجل؛ النسبة المئوية للقروض طويلة الأجل
حسب نوع عمليات مؤسسة الائتمان	إيداع النسبة المئوية؛ بيل النسبة المئوية نسبة حساب البنك؛ النسبة المئوية للقروض؛ النسبة المئوية للقروض بين البنوك

للحصول على نسبة مئوية في جميع أشكالها، تتميز آلية الاستخدام التالية:

يتم تحديد مستوى اهتمام القرض من خلال عوامل الاقتصاد الكلي: نسبة الطلب وتزويد الأموال، ودرجة الربحية في شرائح السوق المالية الأخرى، تنظم سياسة النسبة المئوية للبنك المركزي للاتحاد الروسي، كما يعتمد على شروط محددة للمعاملات سواء من خلال جذب الأموال ووضعها.

يتحرك البنك المركزي للاتحاد الروسي من الإدارة الإدارية المباشرة لسعر الفائدة القرض إلى الأساليب الاقتصادية لتنظيم مستوى رسوم الائتمان: من خلال تغيير رسوم إعادة تمويل المؤسسات الائتمانية، من خلال المناورة من معيار الاحتياطيات الإلزامية المودعة في المركزية رفع بنك الاتحاد الروسي من كمية الودائع التي أثيرت، من خلال تغيير في مستوى الربحية للعمليات مع كتب قيمة الدولة.

يتم تحديد إجراءات الاهتمام الاستحقاق والتحدي من قبل الأطراف. كقاعدة عامة، يتم تطبيق الاستحقاق الفصلي.

يختلف مصدر الفائدة اعتمادا على طبيعة العملية. لذلك، يتم تضمين المدفوعات للحصول على قروض قصيرة الأجل في تكلفة المنتجات؛ تكاليف القروض طويلة الأجل والمتسوق هي على ربح المؤسسة بعد فرض الضرائب

تتضمن العوامل الشائعة ما يلي:

نسبة الطلب وتزويد الأموال المقترضة؛

التركيز التنظيمي لسياسة البنك المركزي للاتحاد الروسي؛

درجة ضعف التضخم من المال.

آخر هذه العوامل له تأثير خاص على مستوى النسبة المئوية للقروض. يتضح ذلك بممارسة جميع البلدان التي مرت طريق الانتقال من الاقتصاد المخطط لها إلى علاقات السوق، وتنطبق روسيا على التوالي.
يتم تحديد العوامل الخاصة بالظروف المحددة للدائن، ومكانتها في سوق موارد الائتمان، وطبيعة العمليات ودرجة المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، هناك ميزات في تشكيل أشكال فردية من مصلحة القروض

نسبة القروض تلعب دورا كبيرا في الاقتصاد. نسبة مئوية قرض عالية تعني، بحكم التعريف، سعر مرتفع للأموال المرئية. في اقتصاد السوق المتقدمة، على مستوى منخفض من التضخم، هذا مظهر من مظاهر زيادة الطلب مقابل المال من الوكلاء الاقتصاديين. في الوقت نفسه، تمنع القروض باهظة الثمن نمو الناتج المحلي الإجمالي، وتمنع توسيع الصناعات الحالية وإنشاء منها جديدة. نفس الصناعات التي يكون معدل الربح أقل من مصلحة القرض قد تدهورت لأنه حرم من إمكانية الحصول على قروض.

تعمل نسبة القروض العالية كأداة سوقية لعلاج الاقتصاد من "ارتفاع درجة الحرارة" - نمو الناتج المحلي الإجمالي مع ارتفاع معدلات، مما يؤدي إلى اختلالات حادة في تطوير الصناعات والبر المجالات الاقتصادية.

تستيقم نسبة القروض العالية في السوق المفتوحة للبلدان المتقدمة في العالم رأس المال إلى البلاد من البلدان ذات مستويات أقل من مصلحة القروض. وفقا لقوانين اقتصاد السوق، تدفق رأس المال إلى البلاد مع مجموعة أكبر من الأرباح المصرفية التي تحددها قيمة مصلحة القرض.

النسبة المئوية المنخفضة للقروض تعني القروض الرخيصة، والأموال الرخيصة، وهي مظهر من مظاهر زيادة دفع المال في سوق القروض.

انخفاض فائدة القرض يجعل القروض عملاء اقتصادية معقولة ويساهم في انخفاض التضخم للنمو الاقتصادي. السكان، الذين يحصلون على قروض رخيصة، يجعل عمليات شراء إضافية ويزيد من الطلب على البضائع. رواد الأعمال، شراء قروض رخيصة، وزيادة إنتاج البضائع وإرضاء الطلب المتزايد عليهم. يعزز نمو الناتج المحلي الإجمالي وزيادة المعاملات التجارية فيما بينها من أجل توسيع الإنتاج.

يتم تحديد حجم القرض في المائة في اقتصاد السوق من قبل السوق (العرض والطلب)، الدولة العامة للاقتصاد في البلاد، احتياطيات الذهب، ولاية النظام المصرفي، مستوى المدخرات رأس المال النقدي والمدخرات السكانية، تطوير أسواق النقدية والأسهم، الهجرة الدولية لرأس المال، واستدامة العملة الوطنية، سياسة الائتمان الحكومية النقدية وعوامل أخرى.

القيمة المنخفضة نسبيا للقرض في المئة هي مميزة للبلدان المتقدمة في العالم. على سبيل المثال، في المملكة المتحدة، لم يتجاوز معدل قرض لعملاء من الدرجة الأولى في عام 1990 7٪، وفي الولايات المتحدة الأمريكية - 6٪. مع ظهور علامات الركود الأولى في الولايات المتحدة، خفض نظام احتياطي الفيدرالي الفيدرالي معدل الخصم في 2002-03. أقل من 1٪. في اليابان في الفترة 1999-2002، من أجل إحياء الاقتصاد، كان هناك سعر فائدة صفر عمليا (سياسة المال المجانية). في عام 2000، قام اليابانيون بوضع سعر الفائدة بنسبة 0.3٪، ولكن بعد ذلك في عام 2001، من أجل زيادة نشاط الأعمال، عادوا إلى سياسات المال المجاني - إلى معدل خصم صفر.

في البلدان النامية والبلدان التي تمر اقتصاداتها بمرحلة انتقالية، والتي تنتمي روسيا، فإن متوسط \u200b\u200bسعر القرض أعلى عادة مما كانت عليه في البلدان المتقدمة. ويرجع ذلك إلى وجود خطر غير سداد القروض، وهو مستوى عال من التضخم، مع تكاليف داخلية كبيرة للعمليات المصرفية.

في ظروف انخفاض التضخم، يتم تحديد المعدل الاسمي أو السوقي المئوي للنسبة المئوية من قبل الصيغة:

حيث ص سعر الفائدة الحقيقي؛ ه هو معدل التضخم المقدر.

الصيغة (2) صحيح بالقيم الصغيرة من E و R. للتضخم المرتفع سيكون:

i \u003d r + e + re. (3)

وفقا لأساسيات النظرية الاقتصادية، يجب أن تسعى نسبة القروض في اقتصاد السوق المتقدمة إلى حد ما من أجل حجمها، وهو متوسط \u200b\u200bمعدل ربح أصغر قليلا في قطاعات الاقتصاد. يجب أن يكون المقترضون قادرين على دفع قرض من الأرباح. ومع ذلك، بينما في الاقتصاد الروسي في الفترة الانتقالية، تؤثر العديد من العوامل التي لا سمة من سمة اقتصاد السوق المتقدمة على حجم مصلحة القرض.