Poteka močan proces prestrukturiranja celotnega svetovnega reda in narašča potreba po novem pristopu k razumevanju skupne usode človeštva. Proces globalizacije, kakršen je v sedanji fazi, spremlja razvoj novih družbenopolitičnih, gospodarskih in ideoloških trendov. V zadnjih desetletjih je svetovna skupnost doživela številne hitre in dramatične spremembe. Ločeni nacionalni trgi kljub oviram in omejitvam, kulturnim in političnim razlikam začenjajo tvoriti enoten globalni trg. Ta proces se imenuje globalizacija.
Izraz "globalizacija" je prvi uvedel ameriški ekonomist T. Levitta. Označevala je pojav fuzije trga, ki se je začel aktivno manifestirati v zgodnjih 80-ih letih XX stoletja. Kasneje je Japonec Kenichi Omi, svetovalec na Harvard Business School, v svoji knjigi Svet brez meja (1990) zapisal: »... gospodarski mehanizem nekatere države so postale nesmiselne, vloge močnih akterjev na svetovnem odru igrajo globalna podjetja «(20, str. 31).
Okusi in preference potrošnikov v različnih državah so se začeli spreminjati pod vplivom številnih svetovnih norm. Industrija se je začela osredotočati ne le na evropski, ameriški ali japonski trg. Njen cilj je bil svetovni trg. Dovolj je, da se spomnimo globalnih strategij Coca-Cole, Sony, McDonald's in mnogih drugih podjetij, katerih izdelke potrošniki v mnogih državah štejejo za svoje.
Širitev tržnega mehanizma po vsem planetu se je začela po drugi svetovni vojni. Odpravo ovir za prosti pretok blaga, storitev in kapitala je spremljal hiter razvoj medijev, komunikacijskih in prenosnih tehnologij kot nov vrhunec v znanstveni in tehnološki revoluciji.
Širitev tržnih mehanizmov na skoraj vse države sveta je privedla do kvalitativno spremembo vloga države v nacionalnem gospodarstvu in nastanek novih nadnacionalnih formacij, ki določajo razvoj posameznih gospodarstev, pa tudi celotnega svetovnega gospodarstva. Izkazalo se je, da je globalizacija neomejen in zelo zapleten proces, čeprav se včasih izraža v zelo specifičnih dejstvih, na primer v odpravi carinskih omejitev za vrsto blaga. Njeni motivi so nenehno iskanje primerjalnih prednosti v trgovini, minimiziranje stroškov pri proizvodnji blaga in storitev s selitvijo proizvodnih sredstev v države s cenejšo delovno silo ali povečevanje intenzivnosti dela z novimi kombinacijami delitve dela, ko cele države se pojavljajo kot ločeni oddelki transnacionalne korporacije.
Globalizacija ni linearen, temveč valovni proces z veliko različnimi stopnjami. Razteza se od obdobja geografskih odkritij do kapitalistične kolonizacije sveta, od krize 70-ih in 80-ih let do propada socializma. Natančneje, to je že drugi, po prvem spodletelem poskusu globalizacije. Prvi se je zgodil v letih 1850-1910. V tisti zlati dobi potni listi in vizumi niso bili potrebni, lahko je bilo vlagati v katero koli državo in uvažati skoraj od koder koli. Vse se je končalo z vojnami, revolucijami, anarhijo, militarizmom, veliko depresijo, zlomom na finančnih trgih in krčenjem svetovne trgovine. Res je, prva faza globalizacije je praviloma potekala v ozadju kolonizacije številnih držav. A zdi se, da sedanja stopnja globalizacije ne bo izognila ponovitvi nekaterih posledic. Čeprav se trenutni zlom sistema valutne paritete in kumulativni dolg sesujeta v 80. in 90. letih. našega stoletja pa je po svojih negativnih posledicah neprimerljivo blažji kot na začetku dvajsetega stoletja.
Globalizacija kot kompleksen proces ima številne oblike in vidike, med katerimi so najpomembnejši odnos med sodobnimi multikorporacijami in nacionalnimi državami.
Mnogi akterji spodbujajo in izvajajo ta proces - mednarodne organizacije IMF, IB, WTO, regionalne organizacije, transnacionalne korporacije, investicijski skladi, zavarovalnice, velika mesta in nekateri finančno močni posamezniki (Soros, Gates). Vsi ti akterji so zainteresirani za odpravo vladnih ovir in za izvajanje politik Svetovne trgovinske organizacije (STO). Jasno opazna oslabitev vloge državnih institucij vodi v vzpon mednarodnih ali globalnih institucij, ki prevzamejo funkcije varovanja in varovanja notranjega in zunanjega reda vsake države ter delujejo kot enoten konsolidiran mehanizem. Institucije, ki so bolj specifične in tesneje sodelujejo s prebivalstvom, nadomeščajo bolj abstraktne globalne norme, ki so oddaljene od nacionalnih posebnosti, podprte z zasebnimi sodišči ali zasebnimi vojskami.
Najbolj vpletene v ta proces so seveda ZDA, ki stojijo za hrbtom teh številnih korporacij in nevladnih organizacij. Določen interes za globalizacijo pa je tudi med različnimi etničnimi in nacionalnimi skupinami, ki so razpršeno naseljene v različnih državah, pri čemer ne upoštevajo nacionalnih in kulturnih posebnosti teh skupin in tako izzovejo njihovo negativno reakcijo na lastno državo.
In seveda je v določeni meri katalizator idej globalizacije država sama, ki je izdala interese svojih ljudi in postala marioneta v rokah zasebnih korporativnih sil.
Globalizacijo lahko vidimo v 4 pomembne vidike: kot gospodarska, politična, komunikacijska in kulturno-moralna globalizacija. Tukaj se bomo na kratko dotaknili ekonomski vidik, ostalo pa bo obravnavano v ustreznih člankih.
Globalizacija se je začela predvsem kot gospodarski proces, kot želja po iskanju novih prodajnih trgov in poceni delovne sile. Danes so multinacionalne korporacije ustvarile obsežne svetovne organizacijske mreže, ki usklajujejo proizvodnjo in prodajo izdelkov. V tej gospodarski globalizaciji lahko ločimo dve ravnini: tokovi blaga in izdelkov, s katerimi trgujejo različne države, in finančnih tokov... Danes je bolj pomembna in obsežnejša globalizacija naložbenih trgov.
Najnovejši podatki kažejo, da globalizacija trgovine prekaša finančno globalizacijo: kapitalski tokovi in naložbe v svetovno gospodarstvo potekajo hitreje. Izkazalo se je, da so finančni trgi bolj odprti, manj nagnjeni k carinskim oviram. Na primer, če se je pretok blaga in storitev čez meje držav v zadnjem desetletju povečal za 2,5-krat in je znašal več kot 1200 milijard dolarjev, so se finančne naložbe razvitih zahodnih držav v gospodarstva držav v razvoju povečale 10-krat in znašale na več kot 250 milijard dolarjev ( 19). Poleg tega je pomemben delež teh naložb kapital zasebnikov razvitih držav, katerih zakonodaja takšne naložbe spodbuja. Z elektronskimi sredstvi prenosa kapitala so vlagatelji vključeni v svetovni gospodarski sistem.
Ti podatki kažejo resnično zaskrbljenost velikih množic zahodnega prebivalstva, vključno z mnogimi upokojenci, ki so svoj denar vložili v pokojninske sklade, za zanesljivost in stabilnost. gospodarske razmere v državah v razvoju in v jamstvih za vračilo njihovega kapitala. O največjih bankah, obsegu njihovih naložb in njihovih pomislekih ni več treba govoriti.
Tako je eden od negativnih vidikov globalizacije širjenje ameriškega modela gospodarstva na druge regije. Posebnost tega modela je prednost financ pred proizvodnjo in javna distribucija... Pravzaprav zasebne banke v Združenih državah (in tam ni drugih) izvajajo popoln nadzor nad vsem denarjem prebivalstva in gibanjem kakršnega koli kapitala. Vsak dolar, zaslužen v Združenih državah, je pod nadzorom zasebne bančne agencije, ki ima pravico zahtevati dokazilo, da je bil prejet zakonito. Treba je opozoriti, da ker ves denar v Združenih državah Amerike prehaja skozi banke, ki seveda zadržijo del tega, so banke same zainteresirane za visoke plače prebivalstva, od katerih se včasih za davke odšteje do 30–40%. Privatizacija javnih financ je dejansko pripeljala do privatizacije države same s strani skupine zasebnih financerjev. To, mimogrede, vodi do številnih težav. Zunanja politika ZDA.
Takšen model globalizacije, ki ga zasledujejo v ZDA usmerjene korporacije, zatira nacionalno usmerjeno voljo prebivalstva nezahodnih držav, njihovo kulturo, tradicije in vrednote pa izpostavlja močni kritiki in posmehu v smislu plemena in egocentrizma. Hkrati se prepoveduje vodenje resnično demokratične politike znotraj teh držav, saj ne ustreza interesom teh podjetij.
Kakšen je potencialni rezultat promocije globalna konkurenca na vseh področjih življenja? Posledice spodbujanja neoliberalne politike lahko opišemo z uporabo fraktala kot samopodobnost. Ta lastnost pomeni, da vsaka podrobnost fraktalne obrise reproducira isto strukturo ali razmerje v povečanem ali zmanjšanem merilu.
Če smatramo, da so pogoji proizvodnje, razširjeni po svetu, zaželeni z vidika neoliberalne globalizacije, potem bomo v njih našli analogijo s konceptom fraktala. Vsaka lestvica družbeno produktivnega združevanja – podjetje, mesto, okrožje, država, makroregija ali globalna gospodarska skupnost – se sooča z močnim pritiskom, da postane izolirano produktivno vozlišče, ki tekmuje s preostalim svetom. Posameznik proti posamezniku, podjetje proti podjetju, mesto proti mestu, država proti državi, ena ekonomska cona proti drugi. V tem smislu se vsako produktivno vozlišče pojavi kot samopodobna kopija vseh ostalih.
Vsaka od teh ravni združevanja, vsako produktivno vozlišče se mora spopasti z omejenimi viri in upoštevati pravila konkurenčnega obstoja v odnosu do preostalega sveta. Ne glede na to, ali ti omejeni viri izvirajo iz tržne konkurence ali vladnih proračunov, je končni rezultat enak: neposredna sfera delovanja vsakega produktivnega vozlišča mora odpraviti kakršno koli dejanje, razen preživetja proti celotnemu svetu, nobene druge strategije delovanja razen predaje ali konkurence. igrati.
S konkurenco se širijo tehnologije in izdelki, zaposlujejo se delavci, kar vodi tudi v nastanek sodobnih oblik suženjstva znotraj mednarodne delitve dela. Cele države ali ljudstva postanejo podružnice ali oddelki korporacij, kot je bilo v primeru Indije v zvezi z Vzhodnoindijsko družbo.
Skupaj z zgoraj opisanimi ekonomskimi in konkurenčnimi pritiski mora vsako vozlišče znotraj te fraktalne geometrije svetovnega gospodarstva, zgrajene na neoliberalnih shemah, sprejeti kot svojo temeljno razlago in kot odločilno merilo za organizacijo dela na tem področju, gospodarsko, ne socialno, utemeljitev. Povsod in v vsakem socialni problemi neoliberalna ekonomska teorija mora z vsakim vozlom postati biblija. Povečanje vozlišča ne odpravlja samopodobnosti. Čim širša je širša komercializacija, tem globlje ta ekonomska utemeljitev prežema miselnost državljanov in – na pobudo vlad – vsa področja družbe, ki so bila pred kratkim relativno zaščitena. Družbena funkcija ekonomske utemeljitve javno življenje, seveda izjemno pragmatičen in se uresničuje po načelu samouresničitvene napovedi: "če vsi verjamejo, da je tako, potem bo tako."
Toda zakaj bi moralo vsako dano vozlišče družbenega prostora (posameznik, podjetje, mesta, države, regionalne skupnosti itd.) preživeti v nasprotni konkurenci s preostalim svetom? Zakaj se države, mesta in ljudstva ne bi smeli odločiti za solidarnostno premagovanje težav družbeni razvoj? Promovirana ekonomska utemeljitev ne le da ne odgovarja na taka vprašanja, ampak tudi ne dovoljuje postavljanja, ne dovoljuje niti preseganja meja neoliberalne ekonomske prakse. Obstoj izoliranih vozlišč, ki se iz oči v oči trčijo s sovražnim preostalim svetom, je javnosti, tudi znanstveni, predstavljen kot nespremenljiva realnost, ki jo daje narava. Navsezadnje takšna realnost ustreza logiki intenzivnega izkoriščanja, ki delavcem jemlje celo veselje do žive komunikacije med seboj. In ekonomska in logična utemeljitev nepremostljivosti tega stanja vodi v spravo z njo in potopitev v brezup odsotnosti alternativno resničnost... Poleg tega je takšna utemeljitev v populaciji vcepljena precej uradno, v državnem tisku in v državnem šolstvu.
To je danes vloga vlad in institucionalnih politik nezahodnih držav, ki se dobro umeščajo v kontekst vsiljene fraktalne geometrije. Jasno je, da ni pri njih vir ali motivacija za novo dojemanje vloge gospodarstva. Toda z opuščanjem tradicionalne vloge podpore njihovemu prebivalstvu in kooptiranja socialnih projektov so politiki in vlade zelo ogroženi. Vse več ljudi razume pogubnost takšnega procesa širjenja primitivne doktrine, ki celotno prebivalstvo države spremeni v prodajalce blaga nekoga drugega.
L.Britan, član Evropske komisije v Bruslju, piše, da morajo nezahodne države, da bi zadostile potrebam globalizacije, doživeti širšo liberalizacijo kot doslej, vendar mora ta proces spremljati tudi ustvarjanje učinkovitejše discipline, kar bo posledično povzročilo »zmanjšanje nacionalne suverenosti« (5). Z drugimi besedami, akterji globalizacije sami priznavajo, da v kontekstu svetovnega gospodarstva kot fraktalne geometrije kapitala padec nacionalne suverenosti ne ustreza le povečanju moči trga. Povečuje se tudi moč takšnih globalnih institucij, kot sta STO ali Evropska skupnost, ki so že sposobne reševati vprašanja trgovinske politike brez potrebnih posvetovanj z Evropskim parlamentom ali nacionalnimi vladami ali drugimi državnimi institucijami. Te globalne institucije, čeprav niso splošno izvoljene, imajo moč preglasiti nacionalne ali regionalne pravne predpise, če se izkažejo za ovire za liberalizacijo, čeprav lahko ti regionalni predpisi temeljijo na pomembnih lokalnih okoljskih, delovnih ali socialnih vidikih. Ker pa ta vprašanja ključno zadevajo lokalno prebivalstvo, je ignoriranje teh vprašanj tudi ob propadanju države polno nevarnosti. Prav te okoliščine so povzročile rast nacionalno usmerjenih gibanj po vsem svetu. Tega se globalizatorji dobro zavedajo, zakaj postaja vprašanje discipline in krepitve policijskih ukrepov znotraj države pereče. Lahko bi pomislili, da je prvi val globalizatorjev vzpostavil sovjetsko disciplino velikanske tovarne.
Toda Britanija nadaljuje, zdaj v zvezi s prebivalstvom evropskih držav: »bolj ko napreduje proces globalizacije, bolj ko se evropska integracija razvija in transnacionalne institucije rastejo in se združujejo, pomembneje je, da volilno telo ne čuti, da je prevarani ali prikrajšani za možnost vplivanja na odločanje ... To zahteva natančnejšo delitev dela med različnimi centri moči in političnimi institucijami. Odločitve je treba sprejemati na najprimernejši ravni «(5, str. 26). Z drugimi besedami, ne zmanjšuje se le vpliv državnih institucij, temveč se zmanjšuje sposobnost vlade, da se pogaja z družbenimi gibanji in različne skupine interesi v določeni državi.
Seveda se ljudje lahko počutijo prevarani, prikrajšani za svoje pravice in seveda se pojavi problem legitimizacije oblasti. Toda tu so predstavljeni z neoliberalnim konceptom kot naravnim zakonom, ki jih usklajuje s sprejemanjem življenja kot organiziranega okoli nenehnega boja za preživetje tudi z lastno vlado in z reprodukcijo pomanjkanja solidarnosti. To predpostavlja sprejemanje socialnega darvinizma kot bistvenega pogoja človekovega življenja.
Fraktalnost tega procesa je v tem, da je prioriteta kapitala in njegova suverenost jemata kot primarna danost na kateri koli ravni družbene agregacije in na kateri koli ravni politične administracije, kot tudi prednostna naloga konkurenčnosti in pomembnosti akumulacije kapitala. Po tem algoritmu vloga nacionalnih parlamentov ni več reševanje družbenih konfliktov in mehčanje odnosov z javnostmi. Namesto tega so v parlamentu, v regionalnih ali mestnih vladah potrebne politike za preoblikovanje teh ozemelj v produktivna središča svetovne tovarne. V tem smislu je glavni cilj administratorjev narediti državo, mesto, regijo ali sosesko bolj konkurenčno od drugih in zato bolj sposobno zbirati kapital. Prenos pristojnosti na nižje ravni hierarhije ne pomeni prenosa dela moči na regije, temveč ima za cilj, da se ljudje bolj aktivno vključijo v upravljanje svetovnega kapitalističnega stroja na bolj lokalni ravni, ampak na enaka oblikovana načela.
dva pomemben element zaslužijo omembo v zvezi s strategijami države za reševanje in kompenzacijo deviantnega vedenja »socialno izključenih«. Po eni strani je vse večja kriminalizacija v zadnjih dveh desetletjih v državah, kot sta Združeno kraljestvo in Združene države Amerike, privedla do nastanka zasebnih zaporov, ki delujejo kot podjetje in so v celoti vključeni v omrežja svetovnega gospodarstva. Drugič, novejše dejstvo je povezovanje in podpora nevladnim organizacijam s strani institucij, kot so STO, Svetovna banka in vlade. To razmerje je podobno tistemu, ki ga je država sprejela v zvezi s sindikalnim gibanjem v 30. letih 20. stoletja in ki je odprla pot kejnzijanski strategiji reševanja družbenih konfliktov. Skriti cilji te podpore so lahko ustvarjanje podlage za ublažitev neizogibnega širjenja družbenih konfliktov in posledično vključevanje številnih nevladnih organizacij v politiko posredovanja med potrebami prebivalcev ozemlja in konkurenčnimi. potrebe lokalnih vozlišč.
Toda neoliberalne strategije za globalno integracijo se ne pojavljajo v vakuumu in družbene sile, ki jim nasprotujejo, se množijo. V neoliberalnih osemdesetih in devetdesetih letih prejšnjega stoletja so ti boji pogosto postavljali ovire silam globalizacije in jih prisilili k umiku. Dolg je bil glavno orožje za povečanje odvisnosti od trga in vključevanje držav v svetovno gospodarstvo. In, kot vsi vedo, goljufivo vsiljeni, zahvaljujoč vladni korupciji. Čeprav so se številne države pogosto uprle in zahtevale odpis ali zmanjšanje dolga. Toda od takrat se je narava družbenih gibanj in boja proti neoliberalizmu razvila. Čeprav so bile sprva te bitke reaktivne narave in so v glavnem branile pravice in privilegije, ki jih je ogrožala neoliberalna politika. Toda sčasoma se je začelo oblikovati novo opozicijsko zavezništvo, ki je postavljalo nova politična in organizacijska gesla, kar je privedlo do oblikovanja novih zahtev, novih pravic in novih platform. Opazovalec, obdarjen z zgodovinsko perspektivo, bo v 20-letnem napredovanju neoliberalne perspektive videl ne le poraz opozicijskih sil, temveč latenten proces ponovnega sestavljanja radikalnih zahtev in zorenja novih družbenih subjektov; proces, ki je prisilil vsako gibanje ne le k iskanju zavezništva z drugimi, ampak tudi v sprejemanje bojev drugih za svoje, ne da bi bilo treba zahteve drugega gibanja podvrniti ideološkemu preizkusu.
Skozi ta proces družbene rekompozicije proti neoliberalni hegemoniji se prebija nova filozofija osvoboditve. Težko je dokončno opredeliti ključne elemente te nove platforme, vendar je jasno, da se gibanja odmikajo od prejšnjih enostransko radikalnih formulacij. To je na primer preobrazba idej, ki je spremljala proces interakcije med temi gibi. Ugotovilo se je, da zmanjšanje revščine ne upravičuje slepega uničenja za ta namen. okolje- pri razumevanju tega je zasluga okoljskih gibanj; varstvo okolja ne opravičuje odpuščanja delovnih mest in brezposelnosti med tisoči delavcev – zahvaljujoč delavskemu gibanju; zaščita delovnih mest ne upravičuje izdelave orožja, orodij za mučenje in več zaporov – zahvaljujoč gibanju za človekove pravice; varovanje blaginje in blaginje ne opravičuje pobijanja avtohtonih ljudstev in uničenja njihove kulture – zaradi avtohtonega gibanja itd. Podobne preobrazbe sloganov so se zgodile v vseh drugih gibanjih. Široka paleta včasih nasprotujočih si družbenih gibanj vodi k oblikovanju novih zavezništev in pomaga začrtati nove politične platforme.
Tako je globalizacija trgovine in proizvodnje prinesla širitev v sfero mednarodne stike in združil potrebe in želje velikega števila ljudi po vsem svetu, kar se je pokazalo v različnih vrstah gibanj, ki so nasprotovala procesom neoliberalizacije. Ta gibanja niso le prerasla v organizirana in učinkovita mednarodna omrežja odpora neoliberalnim strategijam, temveč so sprožila tudi družbeni proces rekompozicije civilne družbe po vsem svetu na prioritetah, ki niso v skladu z vrednotami globalnega kapitala. Preobrazba družbene strukture družb vodi do novih razmejitev tako med državami kot znotraj držav. In ista uspešna Italija, od koder ljudje prihajajo v Prago, da protestirajo proti procesu globalizacije, priča o tem, da se je pojavila nova internetna generacija, nov kontekst družbenih nasprotij, novo razslojevanje družbe in nove težave, iz katerih so uspešne tuje države začenjajo trpeti. Družbe so danes razdeljene na skupine držav, ki aktivno spodbujajo ta proces, in na skupine držav, ki se nikoli več ne bodo osamosvojile.
Hkrati, ko strategije globalizacije kapitala povečujejo soodvisnost različnih narodov po svetu in s tem povečujejo njihovo ranljivost, gibanja spreminjajo svoje prakse in premostijo razliko med nacionalnim in mednarodnim, zaradi česar so prva manj vidna, manj pomembna. Ker se vse več državnih funkcij prenaša na naddržavne institucije, boj proti tem institucijam (STO, MB, IMF itd.) zakriva razlike med nacionalnim in mednarodnim.
Primere tega novega vala mednarodnih organizacij, ki nasprotujejo neoliberalizmu, je mogoče videti v njihovem boju proti STO in severnoameriškemu trgovinskemu sporazumu – NAFTA. Kampanja gibanja proti NAFTA je ugotovila, da so se toliko heterogenih sil strinjale, da je uradno ameriško delovno birokracijo prvič v zgodovini prisilila, da se je distancirala od podpore neoliberalni ameriški zunanji politiki.
Drugo mednarodno organizacijo, ki združuje širši internacionalizem in premaguje razlike med platformami, tako da jih vključuje v gibanje "za človečnost in anti-neoliberalizem", so ustvarili Zapatisti, avtohtoni upor Mehike. Zapatistično vstajo v Mehiki je sprožil poskus vlade, da bi prodala zemljišča, ki jih tradicionalno naseljuje lokalno prebivalstvo, podobno gibanje je bilo v Braziliji za ponovno prilastitev zemlje. Izpostavite lahko tudi številna druga podobna gibanja proti neoliberalizmu, ki se radialno razlikujejo od osrednje teme za vse – boja proti STO, protesti proti katerih zasedanja potekajo povsod po svetu.
Metode organizacije takšnih gibanj so zelo pomembne. V zadnjih dveh desetletjih je bil poudarek bolj na horizontalnih organizacijskih povezavah kot na vertikalnih, poudarjena je bila potreba po neposrednem sodelovanju in ne prenosu pooblastil, iskanje soglasja pa je bilo pomembnejše od sprejemanja po večinski vladavini. Te prakse segajo globoko v misli udeležencev teh procesov in jih učijo, kako podpreti različna družbena gibanja. V tem smislu, na primer, zapatisti popolnoma na novo definirajo vprašanje moči. Namesto da bi si prizadevali »prevzeti oblast«, se udeleženci boja osredotočajo na »uveljavljanje moči« skozi proces medsebojnega prepoznavanja gibov kot različnih fragmentov celote.
Z drugimi besedami, ta boj z novo postavitvijo vprašanja neposredne demokracije, iskanja konsenza in horizontalne organizacije na novo oblikuje vprašanje človekove svobode.
Tako vidimo, da privatizacija svetovne politike, ki jo izvaja neoliberalizem, t.j. uresničevanje interesov zasebnih finančno močnih skupin s politiko držav ne more le opozoriti vseh drugih ljudstev planeta. Toda naša analiza mora upoštevati drugo stran, ki ne nasprotuje prvi, ampak jo katalizira. Oglejmo si podrobneje logiko procesa akumulacije kapitala. Naša naloga v tem primeru ni podrobna analiza. bančništvo, ampak poskus demonstracije novih metodoloških pristopov k analizi družbenih pojavov.
Literatura
Evropski sistem centralnih bank (ESCB) je mednarodni bančni sistem, sestavljen iz nadnacionalne Evropske centralne banke (ECB) in nacionalnih centralnih bank (NCB) držav članic Evropske gospodarske skupnosti. Obstoj tega sistema je sestavni del oblikovanja Evropske ekonomske in monetarne unije.
Struktura ESCB je nekoliko podobna sistemu zveznih rezerv v Združenih državah, ki ga sestavlja 13 bank, ki jih vodi The Bank of New-York in na splošno deluje kot centralna banka. Hkrati so članice nacionalne centralne banke Velike Britanije, Danske, Grčije in Švedske evropski sistem centralne banke s posebnim statusom: ne smejo sodelovati pri odločanju glede ravnanja sam monetarna politika za "evrsko območje" in izvajati podobne rešitve.
Evropski sistem centralnih bank vključuje Evropsko centralno banko in nacionalne centralne banke držav članic "evrskega območja". Statuta ESCB in ECB razglašata neodvisnost teh organizacij od drugih organov Unije, od vlad držav članic EEMU in vseh drugih institucij. To je povsem skladno z običajnim statusom centralne banke v eni državi. Hkrati je v posebnem členu listine določeno »splošno načelo«, po katerem evropski sistem centralnih bank vodi vodstvo (»organi odločanja«) Evropske centralne banke, in predvsem s strani sveta guvernerjev, je bistvenega pomena.
Svet guvernerjev, najvišji organ upravljanja, vključuje vse člane Izvršnega direktorata in guvernerje NCB samo iz držav članic Evropske ekonomske in monetarne unije.
Glavne funkcije sveta guvernerjev vključujejo:
Poleg tega svet guvernerjev potrjuje pravila za notranjo organizacijo Evropske centralne banke in njenih organov upravljanja, deluje kot svetovalec ECB in določa postopek zastopanja Evropskega sistema centralnih bank na področju mednarodnega sodelovanja.
Izvršni direktorat sestavljajo predsednik, podpredsednik in štirje člani, izbrani izmed kandidatov z bogatimi strokovnimi izkušnjami v finančnem ali bančnem sektorju. Imenujejo jih izmed državljanov držav članic EEMU na sestanku predsednikov vlad teh držav na predlog Sveta Evrope po posvetovanju z Evropskim parlamentom in Svetom ECB (za nadaljnje volitve). Izvršni direktorat bi moral voditi denarno politiko v skladu z navodili in pravili, ki jih je sprejel Svet guvernerjev Evropske centralne banke, in tako usmerjati delovanje NCB, po potrebi pa sprejemati resorna navodila.
Razširjeni svet, tretji organ upravljanja Evropskega sistema centralnih bank, vključuje predsednika in podpredsednika Evropske centralne banke ter guvernerje nacionalnih centralnih bank vseh držav Evropske gospodarske skupnosti, ne glede na njihovo sodelovanje v EECU. . Razširjeni svet opravlja funkcije, ki jih je pred tem opravljal Evropski monetarni inštitut in jih je treba nadaljevati v tretji fazi načrta EEMU. Glavne naloge Razširjenega sveta vključujejo naslednje:
Predsednik Evropske centralne banke je hkrati predsednik vseh treh njenih organov upravljanja: Sveta guvernerjev, Izvršnega direktorata in Razširjenega sveta; pa ima v prvih dveh primerih odločilni glas v primeru enake porazdelitve glasov. Poleg tega predsednik zastopa ECB v zunanjih organizacijah ali imenuje pooblaščenca za to vlogo. V razmerju do tretjih oseb po zakonu zastopa ECB.
Nacionalne centralne banke držav članic so sestavni del Evropskega sistema centralnih bank in delujejo v skladu z navodili in navodili ECB.
Pri organizaciji dejavnosti Evropske centralne banke se široko in uspešno uporablja institucija kustosov, v kateri vsak od šestih članov Izvršnega direktorata nadzira določeno smer delovanja Evropske centralne banke.
Svet ECB je pooblaščen za oblikovanje denarne politike, izvršni direktorat pa za njeno izvajanje. Kolikor je to mogoče in primerno, se Evropska centralna banka zateka k uporabi zmogljivosti nacionalnih centralnih bank.
Pri razvoju in ustanovitvi ESCB so pripravljalno delo izvajali predvsem trije odbori in šest specializiranih delovnih skupin, ki so združevale predstavnike nacionalnih centralnih bank in Evropskega monetarnega inštituta. Ta izkušnja tesnega sodelovanja se nadaljuje v ESCB s potrebnimi spremembami.
Pod vodstvom sveta guvernerjev deluje trinajst odborov:
Posredniki, ki Evropski centralni banki omogočajo izvajanje enotne monetarne politike v državah članicah EECU, so njene pooblaščene nasprotne stranke. Kreditne institucije, izbrane za ta namen, morajo izpolnjevati številna merila:
Pooblaščene nasprotne stranke imajo dostop do zmogljivosti Evropskega sistema centralnih bank le prek nacionalne centralne banke države članice EEMU, v kateri se nahajajo. NCB zbirajo prijave za sodelovanje v operacijah Evropske centralne banke in te podatke prenašajo centralni računalnik ECB v Frankfurtu. Na podlagi zbranih vlog določi ECB tržna cena virov in izdaja ustrezna navodila nacionalnim centralnim bankam, ki porazdelijo poslovanje med nasprotne stranke. Ob upoštevanju možnosti sodobnega informacijske tehnologije celo relativno majhne organizacije lahko sodelujejo pri delovanju ESCB. Po potrebi se lahko razpisi izvedejo v eni uri na podlagi elektronske izmenjave informacij.
Evropski sistem centralnih bank ima pravico zavrniti dostop do instrumentov denarne politike zaradi zanesljivosti ali v primeru grobe ali ponavljajoče se kršitve obveznosti s strani nasprotne stranke. Pri izbiri udeležencev v specializiranih operacijah veljajo nekateri dodatni kriteriji.
Glavni namen oblikovanja Evropskega sistema centralnih bank v skladu z 2. členom Statuta ESCB in ECB je ohranjanje stabilnosti cen.
Oktobra 1998 je svet guvernerjev ECB pojasnil glavni cilj monetarno politiko EEMU, ki nakazuje, da koncept "cenovne stabilnosti" predvideva možnost povečanja harmoniziranega indeksa cen potrošniškega blaga do 2 % na leto, hkrati pa opredeljuje njegovo strukturo glede na potrošniško blago. in storitve.
Ugotovljeno je bilo, da je treba vzdrževati stabilnost cen srednjeročno, medtem ko sta dvig cen nad ugotovljeno vrednostjo in deflacija, torej dolgoročno znižanje njihove ravni, ki se odraža v harmoniziranem indeksu cen življenjskih potrebščin, nesprejemljivi. Vzpostavitev stabilnosti cen znotraj EEMU je skladna z načeli, ki so vodila nacionalne centralne banke večine držav pred združitvijo v Unijo, kar zagotavlja kontinuiteto pri vodenju denarne politike. Za dosego glavnega cilja ESCB rešuje naslednje posebne naloge, opredeljene v 3. členu svojega statuta:
1. Določitev in izvajanje enotne denarne politike.
Svet ECB določa enotno denarno politiko, ki jo nacionalne centralne banke izvajajo na decentraliziran in harmoničen način. Operativni okvir enotne denarne politike bi moral izpolnjevati naslednja načela: skladnost s tržnimi načeli, enako obravnavanje vseh, preprostost, iskanje najboljšega ravnovesja učinkovitosti in vrednosti, decentralizacija, kontinuiteta, usklajenost in skladnost z odločitve upravljanja ESCB. V osnovi se za vodenje denarne politike uporabljajo enaki postopki in instrumenti, ki jih je pred nastankom Evropske ekonomske in monetarne unije uporabljala večina centralnih bank.
2. Shranjevanje in upravljanje uradnih deviznih rezerv sodelujočih držav ter izvajanje deviznih poslov.
Evropski sistem centralnih bank vzdržuje in upravlja uradne zlato-devizne rezerve držav članic EEMU. Prispevek vsake nacionalne centralne banke se določi glede na njen delež v kapitalu Evropske centralne banke.
V skladu z listino ECB morajo centralne banke na njo nakazati (na kreditni osnovi) devizne rezerve za skupni znesek v višini 50 milijard evrov (v prihodnosti se ta znesek lahko poveča s sklepom sveta guvernerjev). Obseg rezerv, ki jih je 1. januarja 1999 preneslo enajst centralnih bank držav članic EEMU Evropski centralni banki znašala 39,46 milijarde evrov. Od tega je 85 % zneska v tuji valuti, preostalih 15 % je v zlatu.
Devizne rezerve, ki so na voljo nacionalnim bankam, uporabljajo za izpolnjevanje svojih obveznosti do mednarodnih organizacij. Opravljanje drugih transakcij s temi rezervami, ki presegajo mejo, ki jo določi svet guvernerjev, mora biti dogovorjeno z ECB. To je potrebno za zagotovitev dosledne denarne in devizne politike v EEMU.
Devizne rezerve lahko Evropska centralna banka uporablja za izvajanje deviznih intervencij, pri čemer ima pravico do samostojnega odločanja o teh intervencijah. To pa ne pomeni, da si ECB namerava prizadevati za vzpostavitev kakršnih koli referenčnih vrednosti menjalnih tečajev za katero koli tujo valuto, saj bi tak pristop lahko vodil v konflikt z prednostna naloga zagotavljanje stabilnosti cen. Vendar je Evropski sistem centralnih bank tehnično opremljen za posredovanje na deviznih trgih, da bi preprečil čezmerna ali kaotična nihanja evra v primerjavi z valutami večjih držav zunaj Evropske skupnosti.
3. Zagotavljanje pravilnega delovanja plačilnih in poravnalnih sistemov.
Za zagotovitev uspeha nove valute v tretji fazi oblikovanja EEMU je izjemno pomembno, da imamo učinkovito tehnično bazo plačila in poravnave. Takšen okvir je uporaben predvsem pri spodbujanju oblikovanja skupnih kratkoročnih medbančnih obrestne mere po vsem "evrskem območju". To pa pomeni vzpostavitev sistema, prek katerega je mogoče v istem dnevu servisirati večje obsežne čezmejne transakcije. Za plačevanje znotraj Evrope sta že od prvega dne leta 1999 vključena dva vseevropska bančna poravnalna sistema: TARGET (Trans-European Automated Real-Time Bruto poravnalni sistem Express Transfer) z domačimi klirinškimi sistemi - RTGS (Real Time Gross Poravnave) in EBA (sistem Evropskega bančnega združenja).
Poleg reševanja navedenih nalog Evropski sistem centralnih bank v okviru svojega delovanja opravlja tudi naslednje funkcije:
Evropski sistem centralnih bank je v mejah, brez poseganja v glavni cilj svojega obstoja – ohranjanje stabilnosti cen, tudi pozvan k podpori skupne ekonomske politike v okviru Evropske ekonomske in monetarne unije.
ESCB je neodvisen bančni sistem. Člani njenih organov upravljanja pri izvajanju svojih dejavnosti nimajo pravice uporabljati navodil ali pravil vlad in vladne agencije države Evropske gospodarske skupnosti oz zunaj držav... Institucije Evropske gospodarske skupnosti in vlade držav članic EEMU pa nimajo pravice posegati v dejavnosti evropskega sistema centralnih bank.
Statut ESCB vsebuje naslednje ukrepe, ki določajo varnost vodene politike in neodvisnost guvernerjev nacionalnih centralnih bank pred zunanjimi vplivi:
Zahteve neodvisnosti izpolnjujejo tudi odgovornost Evropskega sistema centralnih bank in pravila za dialog med ESCB in evropskimi mednarodnimi institucijami.
Člane Izvršnega direktorata sporazumno imenujejo voditelji držav ali vlad držav članic EEMU ob upoštevanju priporočil Sveta Evropske unije. Odobritev Evropskega parlamenta je predpogoj za imenovanje članov Izvršnega direktorata.
Predsednik ECOFIN in člani Komisije Evropskega sveta se lahko udeležujejo sej Izvršnega direktorata brez pravice odločilnega vodje, predsednik ECOFIN pa svoje predloge poda Svetu guvernerjev.
ECB mora svoje letno poročilo poslati organom Evropske skupnosti, Evropskemu parlamentu, člani njenega Izvršnega direktorata pa morajo nastopiti na vabilo v pristojnih odborih Evropskega parlamenta. Četrtletna poročila o dejavnostih ESCB služijo kot osnova za četrtletna pogajanja z Evropskim parlamentom v prisotnosti predsednika ECB ali po potrebi članov Izvršnega direktorata.
Dva predstavnika ECB in predstavnika NCB sta člana Ekonomsko-finančnega odbora, ki združuje predstavnike ministrov za gospodarstvo in finance ter centralnih bank držav članic EGS in pripravlja srečanja ECOFIN.
Predsednika ECB ali druge člane Izvršnega direktorata lahko Evropski parlament zasliši na lastno pobudo ali na zahtevo Parlamenta. Poleg tega nacionalni zakoni na splošno določajo, da bodo voditelje NCB zaslišali tudi nacionalni parlamenti. Sodišče Evropske skupnosti ima pooblastilo za preverjanje dejanj ali opustitve dejanj ECB.
Področje delovanja ECB vključuje:
Značilnost delovanja ECB je, da vse temeljne odločitve, sprejete z navadno ali kvalificirano (2/3 glasov) večine, predvidevajo »uravnotežen« glas vodij centralnih bank, pri katerem je »utež« (tj. , število glasov vsakega od njih) se določi v skladu z deležem posamezne države (njene centralne banke) v celotnem kapitalu ECB. To ne velja za člane izvršnega odbora, od katerih ima vsak samo en glas.
ECB se lahko ukvarja z operacijami, ki so običajne za centralne banke: dajanje posojil, vključno z zastavljalnicami (zavarovane z vrednostnimi papirji), finančnim institucijam in poslovanje na odprtem trgu z različnimi finančnimi instrumenti, denominiranimi v kateri koli valuti, vključno z valutami držav zunaj EEVS, kot pa tudi s plemenitimi kovinami. Enake operacije lahko izvajajo nacionalne centralne banke, ki jih vodijo splošna načela razvila ECB.
Listina ECB predvideva znatno decentralizacijo evropskega sistema centralnih bank, tako da bodo operacije, kot sta repo in devizna intervencija, ki ga neodvisno izvajajo nacionalne centralne banke. Vsak od njih lahko tudi samostojno določi, katera sredstva poslovnih bank so sprejemljiva za zavarovanje.
Evropska centralna banka in nacionalne centralne banke nimajo pravice dajati posojil (v kakršni koli obliki) meddržavnim (v sistemu EGS), državnim, regionalnim in lokalnim organom in organizacijam, ki delujejo na podlagi državnega prava. To pa ne velja za državne kreditne institucije, ki so v tem primeru obravnavane na enak način kot zasebne kreditne institucije.
ECB in NCB se lahko povezujeta s centralnimi bankami in finančnimi institucijami drugih držav ter mednarodnimi organizacijami ter z njimi izvajata vse vrste bančnih dejavnosti z uporabo kakršnih koli finančnih sredstev in valut.
Lastniški kapital ECB je bil ob ustanovitvi določen na 5 milijard ECU (tj. 5 milijard EUR od 1. januarja 1999). v prihodnje se lahko s sklepom sveta guvernerjev poveča. Delničarji ECB so lahko samo nacionalne centralne banke. Kapital ECB se oblikuje sorazmerno z relativno demografsko in ekonomsko težo NCB. Ključni kazalnik v tem primeru je tehtani povprečni delež vsake države v prebivalstvu in BDP "evrskega območja", ki je določen z naslednjo formulo:
Ti podatki se bodo posodabljali vsakih 5 let.
Po navedbah ustanovne dokumenteČisti dobiček ECB je treba razdeliti v naslednjem vrstnem redu:
Statut ESCB (17. do 24. člen) opredeljuje instrumente in operacije denarne politike, katerih izvajanje bo sistemu omogočilo reševanje nalog, ki so mu dodeljene. Glavni instrumenti denarne politike ESCB so: poslovanje na odprtem trgu, uravnavanje diskontne mere z izvajanjem depozitnih in posojilnih poslov ter določanje obveznih rezerv za kreditne institucije.
Glavni predmet regulacije pri tem poslovanju je likvidnost kreditnih institucij, ki neposredno vpliva na povpraševanje in ponudbo denarja v gospodarstvu ter s tem pomembno vpliva na stopnjo inflacije.
Enaki pogoji za vse države članice "evrskega območja" za te operacije zagotavljajo informacije udeležencem denarni trg o glavnih usmeritvah monetarne politike Evropske ekonomske in monetarne unije in zagotoviti njeno enotnost.
V delovanje EEMU so sprejete kreditne institucije, ki izpolnjujejo naslednje kvalifikacijske zahteve: vzdržnost, učinkovito upravljanje, široke operativne sposobnosti. Seznam kreditnih institucij, ki morajo izpolnjevati zahteve obvezne rezerve, vključuje več kot 8 tisoč kreditnih institucij v evrskem območju, več kot 4 tisoč jih ima dostop do depozitnih in posojilnih operacij, približno 3 tisoč pa je vključenih v operacije refinanciranja.
Igra na odprtem trgu pomembno vlogo v denarni politiki ESCB z namenom vplivanja na vrednost obrestne mere, obvladovanja celotne likvidnosti denarnega trga in napovedovanja morebitnih težav pri vodenju denarne politike. ESCB ima na voljo štiri finančne instrumente za poslovanje na odprtem trgu. Najpomembnejši med njimi so operacije refinanciranja, ki se izvajajo na podlagi ustreznih pogodb za nadaljnjo prodajo posojil ali zastavljenih posojil. ESCB lahko izdaja tudi potrdila o dolgu, devizne posle in pridobiva depozite za omejeno obdobje. Možno je tudi izvajanje transakcij na podlagi standardnih avkcij, nujnih avkcij ali dvostranskih postopkov.
Glede na namen, ponovljivost in sprejete korake lahko operacije odprtega trga, ki jih izvaja ESCB, razdelimo v štiri glavne kategorije:
1. Večje operacije refinanciranja imajo osrednjo vlogo pri uravnavanju obrestnih mer, upravljanju obsega likvidnosti na trgu in razjasnitvi pomena denarne politike ECB. Prav te operacije zagotavljajo večino refinanciranja zasebnega sektorja.
Glavne operacije refinanciranja se razlikujejo po naslednjem:
2. Operacije dolgoročnega refinanciranja so zasnovane tako, da zagotavljajo zahtevano raven refinanciranja dolgoročnega poslovanja. Ne služijo kot sredstvo za uravnavanje obrestnih mer in se zagotavljajo na podlagi tekočih tržnih mer, zato se razpisi običajno izvajajo na podlagi spremenljivih obrestnih mer. Le v izjemnih okoliščinah lahko ESCB izvaja avkcije na podlagi fiksnih obrestnih mer. S temi operacijami ESCB ne namerava izvajati nobenega pritiska na denarni trg in bo delovala kot navaden prejemnik posojilnih obresti. Obseg teh transakcij je omejen in razmeroma majhen.
Značilnosti operacij dolgoročnega refinanciranja:
3. Povratne operacije finega uravnavanja se izvajajo z instrumentom povratnih poslov (z dodatnimi povratnimi transakcijami, prodajo in nakupom sredstev pod pogoji enostavnih terminskih poslov), poleg tega lahko ESCB sprejema depozite in izvaja devizne tečaje » zamenjave«. Namen teh poslov je vplivati na likvidnostni položaj na trgu in na obrestne mere, predvsem z namenom izravnave vpliva nepričakovanih sprememb obsega likvidnosti na trgu na obrestne mere. Zaradi potencialnega pomena hitrega ukrepanja si ESCB prizadeva ohraniti visoko stopnjo fleksibilnosti pri izbiri postopkov in posebnih oblik tovrstnih transakcij.
Povratne operacije "fine nastavitve" imajo naslednje značilnosti:
4. Strukturne povratne transakcije so prerogativa ESCB in se izvajajo z izdajo dolžniških potrdil, povratnimi transakcijami, nakupom in prodajo sredstev na podlagi preproste terminske pogodbe. Te transakcije se izvajajo na odprtem trgu z namenom prilagajanja strukturnega položaja ESCB glede na zasebni sektor.
Zanje so značilne naslednje točke:
Sredstva razreda I vključujejo tržne dolžniške instrumente, ki izpolnjujejo splošna merila zanesljivosti, ki jih je določila ECB za celotno euroobmočje. Sredstva razreda II so tržni in netržni dolžniški instrumenti, vrednostni papirji in netržni finančni instrumenti, katerih merila zanesljivosti določajo nacionalne centralne banke v skladu z zahtevami ECB.
Z vidika zanesljivosti pri vodenju denarne politike ni razlik med instrumenti obeh razredov (razen dejstva, da drugorazrednih sredstev EEMU ne uporablja v enostavnih terminskih transakcijah). Večina sredstev (75 %), ki se uporabljajo v operacijah EEMU, so državni vrednostni papirji; vrednostni papirji, ki so jih izdale kreditne institucije, predstavljajo 18 %, sektor podjetij - 4 %; preostalih 3 % izdajo nacionalne centralne banke.
Obrestna mera za prvo večjo operacijo refinanciranja je bila določena na 3 %. Trenutno (od 11. oktobra 2000) je ta vrednost 4,75 %.
Posebnosti imajo tudi depozitno-posojilno poslovanje ESCB, ki igra pomembno vlogo pri uravnavanju likvidnosti bančnih institucij. ESCB ponuja dve stalni vrsti transakcij:
Te operacije je treba obravnavati skupaj kot enoten sistem, prek katerega lahko kreditne institucije dopolnijo svojo likvidnost ali, nasprotno, jo kratkoročno zmanjšajo po pogojih čez noč.
Depozitni in posojilni posli ECB se izvajajo na pobudo bančnih institucij.
ESCB se pri izvajanju svoje protiinflacijske politike zanaša tudi na tak instrument, kot je obvezna rezerva za kreditne institucije. Te zahteve opravljajo dve medsebojno povezani funkciji: stabilizacija obrestnih mer denarnega trga in vplivanje na strukturo likvidnosti bančnega sistema. Mehanizem obveznih rezerv pušča velike možnosti za vsakodnevno uravnavanje likvidnostnega položaja bank s tržnimi metodami, omogoča izvajanje kratkoročnih arbitražnih operacij in ohranja zahtevano raven donosnosti. To dosežemo z dejstvom, da je treba obvezne rezerve ESCB za kreditne institucije izpolnjevati na podlagi povprečne mesečne pozicije in ne dnevne pozicije. V tem primeru se ustrezni mesec začne 24. koledarskega dne vsakega meseca in konča 23. dne naslednjega meseca.
Sistem obveznih rezerv, ki deluje v državah "evrskega območja", temelji na naslednjih načelih:
Prvič, obvezne rezerve veljajo za vse kreditne institucije.
Drugič, obvezna rezerva za vsako posamezno kreditno institucijo se določi z uporabo stopnje rezerve (trenutno 2 %) za obveznosti v naslednjih oblikah: 1) depoziti čez noč; 2) depoziti z dogovorjeno zapadlostjo ali odplačljivi po obvestilu z zapadlostjo do dveh let; 3) podobni po ročnosti dolžniških vrednostnih papirjev; 4) vrednostni papirji denarnega trga.
Tretjič, pri določanju višine obveznih rezerv je predviden naslednji postopek poravnave. Če kreditna institucija ne more potrditi zneska obveznosti v obliki dolžniških vrednostnih papirjev z zapadlostjo do dveh let in vrednostnih papirjev denarnega trga, je dovoljena uporaba standardnega izračuna na podlagi 10 % zneska zgoraj navedene obveznosti. Vsaka kreditna institucija lahko pri izračunu končne obvezne rezerve od zakonskega rezultata odšteje 100 tisoč evrov. Obvezne rezerve na računih ESCB se obračunavajo z obrestmi v višini povprečne obrestne mere za operacije glavnega refinanciranja – torej v skladu s tržnimi pogoji.
Četrtič, kreditna institucija ima pravico zaprositi nacionalno centralno banko države članice ESCB, katere rezident je, za dovoljenje za izpolnjevanje obveznih rezerv prek posrednika.
Izvajanje celovite protiinflacijske politike s strani ESCB je omogočilo zagotavljanje stabilnosti cen ob prehodu na enotno valuto. Od januarja do maja 1999 v državah "evrskega območja" je bila stopnja rasti cen potrošniškega blaga 1 % letno, v ZDA - 2,1 %, v Kanadi - 1,5 % in v povprečju za skupino industrializiranih držav - 1,2 % . Precejšnje povečanje vloge poslovanja z vrednostnimi papirji v sistemu, predvsem njihova aktivna uporaba kot zavarovanje, kaže, da je pri poslovanju prednostna zanesljivost. To ustvarja psihološko klimo zaupanja v denarne in finančne trge, kar objektivno znižuje inflacijska pričakovanja v gospodarstvu.
Uvod
1. Organizacijska struktura evropskega sistema centralnih bank
Zaključek
Bibliografija
UVOD
Za sedanjo stopnjo razvoja gospodarstev držav EU in svetovnega gospodarstva kot celote je značilno povečanje vloge bank in bančnih sistemov ter njihov vpliv na integracijske procese. Konkurenčnost bančnega sistema je eden od odločilnih dejavnikov ekonomski razvoj, saj njegova visoka raven omogoča v celoti izkoristiti široke možnosti za privabljanje investicij, kapitala in tehnologij.
Najnovejši trendi internacionalizacije bančnega in kreditnega sektorja kažejo, da vodilne banke nenehno izboljšujejo svoje oblike gospodarska dejavnost, načini vstopa na tuje trge. Trenutno se oblikuje enoten bančni sistem EU, s katerim sodelujejo bančni sistemi drugih evropskih držav. Bančni sistem EU je že pridobil precej izkušenj pri uravnoteženem upravljanju nacionalnih bančnih in kreditnih sistemov na podlagi enotne valute.
Proučevanje vseh teh problemov se zdi relevantno z vidika preučevanja vloge integriranih bančnih sistemov v kontekstu globalizacije. Izjemnega pomena je tudi za razvoj strategije razvoja ruskega bančnega sistema v odnosu do tujega bančnega kapitala.
Namen tega dela je preučiti značilnosti bančnega sistema Evropske unije.
1.Organizacijska struktura evropskega sistema centralnih bank
Evropski sistem centralnih bank (ESCB) je mednarodni bančni sistem, sestavljen iz nadnacionalne Evropske centralne banke (ECB) in nacionalnih centralnih bank (NCB) držav članic Evropske gospodarske skupnosti. Obstoj tega sistema je sestavni del oblikovanja Evropske ekonomske in monetarne unije.
Struktura ESCB je nekoliko podobna sistemu zveznih rezerv v Združenih državah, ki ga sestavlja 13 bank, ki jih vodi The Bank of New-York in na splošno deluje kot centralna banka. Hkrati so nacionalne centralne banke Velike Britanije, Danske, Grčije in Švedske članice Evropskega sistema centralnih bank s posebnim statusom: ne smejo sodelovati pri odločanju o izvajanju enotne denarne politike. za "evrsko območje" in za izvajanje takšnih odločitev.
Evropski sistem centralnih bank vključuje Evropsko centralno banko in nacionalne centralne banke držav članic "evrskega območja". Statuta ESCB in ECB razglašata neodvisnost teh organizacij od drugih organov Unije, od vlad držav članic EEMU in vseh drugih institucij. To je povsem skladno z običajnim statusom centralne banke v eni državi. Hkrati je v posebnem členu listine določeno »splošno načelo«, po katerem evropski sistem centralnih bank vodi vodstvo (»organi odločanja«) Evropske centralne banke, in predvsem s strani sveta guvernerjev, je bistvenega pomena.
Svet guvernerjev, najvišji organ upravljanja, vključuje vse člane Izvršnega direktorata in guvernerje NCB samo iz držav članic Evropske ekonomske in monetarne unije.
Glavne funkcije sveta guvernerjev vključujejo:
Prilagajanje navodil in odločanje za zagotavljanje doseganja ciljev oblikovanja Evropskega sistema centralnih bank;
Določitev ključnih elementov denarne politike EEMU, kot so obrestne mere, velikost obveznih rezerv nacionalnih centralnih bank, izdelava posebnih navodil za njeno izvajanje.
Poleg tega svet guvernerjev potrjuje pravila za notranjo organizacijo Evropske centralne banke in njenih organov upravljanja, deluje kot svetovalec ECB in določa postopek zastopanja Evropskega sistema centralnih bank na področju mednarodnega sodelovanja.
Izvršni direktorat sestavljajo predsednik, podpredsednik in štirje člani, izbrani izmed kandidatov z bogatimi strokovnimi izkušnjami v finančnem ali bančnem sektorju. Imenujejo jih izmed državljanov držav članic EEMU na sestanku predsednikov vlad teh držav na predlog Sveta Evrope po posvetovanju z Evropskim parlamentom in Svetom ECB (za nadaljnje volitve). Izvršni direktorat bi moral voditi denarno politiko v skladu z navodili in pravili, ki jih je sprejel Svet guvernerjev Evropske centralne banke, in tako usmerjati delovanje NCB, po potrebi pa sprejemati resorna navodila.
Razširjeni svet, tretji organ upravljanja Evropskega sistema centralnih bank, vključuje predsednika in podpredsednika Evropske centralne banke ter guvernerje nacionalnih centralnih bank vseh držav Evropske gospodarske skupnosti, ne glede na njihovo sodelovanje v EECU. . Razširjeni svet opravlja funkcije, ki jih je pred tem opravljal Evropski monetarni inštitut in jih je treba nadaljevati v tretji fazi načrta EEMU. Glavne naloge Razširjenega sveta vključujejo naslednje:
Izvajanje svetovalnih funkcij ESCB;
Zbiranje in obdelava statističnih informacij;
Priprava četrtletnih in letnih poročil o dejavnostih ECB ter tedenskih konsolidiranih računovodskih izkazov;
Razvoj in sprejem potrebnih pravil za standardizacijo računovodstva in poročanja o operacijah, ki jih izvaja NCB;
Sprejemanje ukrepov v zvezi z vplačilom odobrenega kapitala Evropske centralne banke v delu, ki ni urejen s Splošnim sporazumom EGS;
Razvoj opisov delovnih mest in pravil za zaposlovanje v ECB;
Predsednik Evropske centralne banke je hkrati predsednik vseh treh njenih organov upravljanja: Sveta guvernerjev, Izvršnega direktorata in Razširjenega sveta; ob vsem tem ima v prvih dveh primerih odločilni glas v primeru enake porazdelitve glasov. Poleg tega predsednik zastopa ECB v zunanjih organizacijah ali imenuje pooblaščenca za to vlogo. V razmerju do tretjih oseb po zakonu zastopa ECB.
Nacionalne centralne banke držav članic so sestavni del Evropskega sistema centralnih bank in delujejo v skladu z navodili in navodili ECB.
Pri organizaciji dejavnosti Evropske centralne banke se široko in uspešno uporablja institucija kustosov, v kateri vsak od šestih članov Izvršnega direktorata nadzira določeno smer delovanja Evropske centralne banke.
Svet ECB je pooblaščen za oblikovanje denarne politike, izvršni direktorat pa za njeno izvajanje. Kolikor je to mogoče in primerno, se Evropska centralna banka zateka k uporabi zmogljivosti nacionalnih centralnih bank.
Pri razvoju in ustanovitvi ESCB so pripravljalno delo izvajali predvsem trije odbori in šest specializiranih delovnih skupin, ki so združevale predstavnike nacionalnih centralnih bank in Evropskega monetarnega inštituta. Ta izkušnja tesnega sodelovanja se nadaljuje v ESCB s potrebnimi spremembami.
Pod vodstvom sveta guvernerjev deluje trinajst odborov:
odbor notranjih revizorjev;
Odbor za bankovce;
Odbor za proračun;
odbor za zunanje komuniciranje;
Komisija za računovodstvo in denarne prihodke;
Pravni odbor;
Odbor za tržno poslovanje;
Odbor za monetarno politiko;
odbor za mednarodne odnose;
Statistični odbor;
Odbor za bančni nadzor;
Odbor za informacijske sisteme;
Odbor za plačilne in poravnalne sisteme.
Posredniki, ki Evropski centralni banki omogočajo izvajanje enotne monetarne politike v državah članicah EECU, so njene pooblaščene nasprotne stranke. Kreditne institucije, izbrane za ta namen, morajo izpolnjevati številna merila:
V pogojih obveznih rezerv je krog pooblaščenih nasprotnih strank omejen le na tiste kreditne institucije, ki so oblikovale obvezne rezerve;
Sicer pa nabor možnih pooblaščenih nasprotnih strank velja za vse kreditne institucije, ki se nahajajo v "evrskem območju". ECB ima pravico na nediskriminatorni podlagi zavrniti pravico do dostopa kreditnim institucijam, ki po naravi svojih dejavnosti ne morejo biti uporabne pri vodenju denarne politike;
Finančni položaj pooblaščenih nasprotnih strank morajo preveriti nacionalni organi in ugotoviti, da je zadovoljiv (ta določba ne velja za podružnice organizacij, katerih sedež je zunaj Evropskega gospodarskega prostora);
Nasprotne stranke morajo izpolnjevati vsa posebna merila poslovanja, ki jih določijo nacionalne centralne banke ali ECB.
Glavni namen oblikovanja Evropskega sistema centralnih bank v skladu z 2. členom Statuta ESCB in ECB je ohranjanje stabilnosti cen.
Oktobra 1998 je Svet guvernerjev ECB pojasnil glavni cilj denarne politike EEMU in navedel, da koncept "stabilnosti cen" predvideva možnost povečanja harmoniziranega indeksa cen potrošniškega blaga do 2 % letno, hkrati pa opredeli svojo strukturo glede na potrošniško blago in storitve ...
Ugotovljeno je bilo, da je treba vzdrževati stabilnost cen srednjeročno, medtem ko sta dvig cen nad ugotovljeno vrednostjo in deflacija, torej dolgoročno znižanje njihove ravni, ki se odraža v harmoniziranem indeksu cen življenjskih potrebščin, nesprejemljivi. Vzpostavitev stabilnosti cen znotraj EEMU je skladna z načeli, ki so vodila nacionalne centralne banke večine držav pred združitvijo v Unijo, kar zagotavlja kontinuiteto pri vodenju denarne politike.
Statut ESCB (17. do 24. člen) opredeljuje instrumente in operacije denarne politike, katerih izvajanje bo sistemu omogočilo reševanje nalog, ki so mu dodeljene. Glavni instrumenti denarne politike ESCB so: poslovanje na odprtem trgu, uravnavanje diskontne mere z izvajanjem depozitnih in posojilnih poslov ter določanje obveznih rezerv za kreditne institucije.
Glavni predmet regulacije pri tem poslovanju je likvidnost kreditnih institucij, ki neposredno vpliva na povpraševanje in ponudbo denarja v gospodarstvu ter s tem pomembno vpliva na stopnjo inflacije.
Pogoji za te operacije, ki so enaki za vse države članice "evrskega območja", udeležencem denarnega trga posredujejo informacije o glavnih usmeritvah monetarne politike Evropske ekonomske in monetarne unije in zagotavljajo njeno enotnost.
V delovanje EEMU so sprejete kreditne institucije, ki izpolnjujejo naslednje kvalifikacijske zahteve: vzdržnost, učinkovito upravljanje, široke operativne sposobnosti. Seznam kreditnih institucij, ki morajo izpolnjevati zahteve obvezne rezerve, vključuje več kot 8 tisoč kreditnih institucij v evrskem območju, več kot 4 tisoč jih ima dostop do depozitnih in posojilnih operacij, približno 3 tisoč pa je vključenih v operacije refinanciranja.
2. Trenutno stanje razvoja bančnega sistema EU
V zadnjih letih so bančni sistemi evropskih držav doživeli precej korenito preobrazbo: izvaja se super-mehka denarna politika, številne banke so bile prisiljene prenehati s poslovanjem ali so bile prevzete, številne banke popolnoma zmanjšujejo nekatere oddelke, ECB je s pridobivanjem novih pristojnosti nastajajo vseevropski skladi. finančna stabilnost... Hkrati je za razumevanje logike teh preobrazb treba razumeti razloge, ki so jih povzročili.
V predkriznih letih so evropske banke odlikovale razmeroma nizke povprečne stopnje donosa na sredstva (donos sredstev, razmerje med čistim dobičkom in povprečno sredstva za obdobje) glede na, na primer, banke v Združenih državah ali državah v razvoju. Ta dejavnik je evropske banke spodbudil k iskanju načinov za povečanje obrestnih marž – tako z zvišanjem obrestnih mer za sredstva kot z znižanjem obrestnih mer za obveznosti. Treba je opozoriti, da so evropske banke lažje dosegle te cilje kot na primer ameriške banke, ki jih Glass-Steagallov zakon omejuje pri opravljanju poslov z vrednostnimi papirji, ali banke v državah v razvoju, kjer so povezane ustrezne omejitve. z pogosto vztrajno nerazvito borzno infrastrukturo in nizkim razpoložljivim dohodkom na prebivalca, kar mu ne omogoča aktivnega vlaganja.
Posledica tega stanja je bila, da so dolžniški vrednostni papirji in medbančno financiranje začeli igrati precej veliko vlogo v strukturi obveznosti evropskih bank, medtem ko je obseg nezavarovanih potrošniških posojil, pa tudi dolgoročnih hipotekarnih posojil, rasel hitreje. . Vzporedno so vse večjo konkurenco za banke, ki so tradicionalno igrale veliko vlogo pri financiranju podjetij v Evropi, začeli sestavljati instrumenti neposrednega dostopa: na primer stopnja rasti obsega izdanih dolžniških obveznosti podjetij nefinančnih družb. v Evropi v obdobju pred krizo 1998-2008. približno poldrugo krat večja od stopnje rasti obsega posojil. Tako lahko trdimo, da se banke iztiskajo iz segmenta financiranja velikih nefinančnih družb. To pa vzbuja dvom o ustreznosti razvrstitve finančnih sistemov na "bančne" in "na vrednostne papirje" glede na največje evropske države. Razvoj kapitalskega trga v Nemčiji, Franciji, na Nizozemskem, v Italiji in drugih večjih evropskih državah ne omogoča več začrtanja jasne meje in sili k iskanju novega kriterija za razvrščanje. To merilo je lahko stopnja koncentracije bančnega sektorja, ki skupaj z deležem velikih bank v njem posredno ponazarja raznolikost kreditnih institucij v finančnem sistemu posamezne države. Tako se zdi na sedanji stopnji razvoja finančnih sistemov evropskih držav bolj primerno, da jih razvrstimo med »tržne s koncentriranim bančnim sektorjem« in »tržne z razdrobljenim bančnim sektorjem«.
Hkrati je treba opozoriti na težnjo po povečanju stopnje koncentracije v bančnih sistemih evropskih držav: kljub vstopu novih držav v EU je število bank skoraj deset let od leta 2005 do oktobra 2015 se je zmanjšalo z 9.465 na 8.838. Finančna kriza je prispevala k bančnim sistemom, zaradi česar so banke v hudi finančni stiski postale tarče prevzemov - velike institucije, kot so britanski HBOS, nemška Dresdner Bank in belgijsko-nizozemski Fortis lahko navedemo kot primere. Druga posledica naraščajoče koncentracije bančnih sistemov v evropskih državah je univerzalizacija njihovih sestavnih kreditnih institucij: to se zgodi tako zaradi kompetenc prevzetih kreditnih institucij kot zaradi razvoja novih segmentov bančnega poslovanja.
Upoštevanje finančnih novosti in pojavljanja novih finančni instrumenti, vklj. izvedenih finančnih instrumentov, ti trendi ustvarjajo nova tveganja za bančne sisteme. Pomemben dosežek finančnih trgov v zadnjih dveh desetletjih je bil razvoj listinjenja, ki je ustvaril nov pristop k obvladovanju tveganj, ki pomeni porazdelitev prevzetih tveganj, in tudi znatno povečal promet sredstev pri dolgoročnem kreditiranju. Zadnja stran Takšne finančne inovacije so postale širjenje kreditnega tveganja in s tem tveganja finančnih izgub številnih gospodarskih subjektov, medtem ko je bilo prej to tveganje omejeno le na en subjekt. V kombinaciji z rastjo koncentracije in univerzalizacije v bančnih sistemih evropskih držav ti dejavniki širijo tveganja ne le na upnike banke, ki izdaja listinjene dolžniške obveznosti, temveč tudi na njene vlagatelje in korespondente. Tako je določen »stranski učinek« klasične funkcije bank kot finančnih posrednikov širjenje medsebojnih povezav, vključno s tveganji, med najbolj različni igralci gospodarstvo - s strani nefinančnih podjetij, vlagateljev posameznikov, bank, imetnikov obveznic, hipotekarnih upnikov itd. Globina in širina teh medsebojnih povezav vodi do koncepta sistemskega tveganja v bančnem sistemu, tj. tveganje hkratnega in soodvisnega uresničevanja običajnih tveganj bančnega poslovanja za vse njegove subjekte.
V tem se evropske banke bistveno razlikujejo od ameriških, ki po Glass-Steagallovem zakonu sprva ne morejo opravljati tovrstnih poslov z vrednostnimi papirji, posledično pa zaradi njihove večje razdrobljenosti in heterogenosti. finančni sistem Združene države so bolj ponudnik zaščite vlagateljev in finančne stabilnosti. Ker je sprejemanje zakonov v smislu Glass-Steagallovega zakona v evropskih državah objektivno nemogoče, so lokalni regulatorji, predvsem ECB, primorani finančno stabilnost zagotavljati na drugačen način, ob upoštevanju evropskih posebnosti. To je v bistvu dejstvo, da EU ni ena sama država, ampak politični in gospodarski blok držav, ki še vedno vodijo samostojno gospodarsko politiko.
Nedavni sporazumi v EU o oblikovanju bančne unije bistveno povečajo vlogo ECB, pravzaprav postanejo središče enotne monetarne politike. To skupaj z dodajanjem ECB kot regulatorja s posebnimi organi za spremljanje sistemskega tveganja omogoča reševanje problema spremljanja le-tega. Treba je opozoriti, da je ustanovitev bančne unije pomemben korak k poglabljanju integracijskih procesov znotraj EU. Zdi se, da bo delovanje bančne unije prispevalo k večji učinkovitosti institucij nadzora in regulacije, na koncu pa povečalo finančno stabilnost.
Prav tako je bilo znotraj EU ustvarjeno orodje za reševanje kriznih situacij: Evropski sklad za finančno stabilnost, katerega sredstva so že bila porabljena za pomoč »problematičnim« državam evrskega območja, in Evropski mehanizem za finančno stabilnost. Hkrati so ta sredstva namenjena predvsem pomoči državam. Zdi se, da bo poleg njih doseganje finančne stabilnosti olajšala tudi ustanovitev vseevropskega sklada za zavarovanje vlog, ki bo rešil dve nalogi: zagotavljanje pomoči v primeru pomanjkanja sredstev v nacionalne fundacije zavarovanje vlog, pa tudi za zaščito tujih vlagateljev, katerih vloge ne smejo biti zavarovane niti po nacionalnem sistemu niti po sistemu matične banke.
Nastajajoča praksa delitve odgovornosti in stroškov za reševanje kriznih situacij med regulatorji in vlagatelji se zdi zelo učinkovito orodje: omogoča, da se izognemo zlorabam s strani slednjih, ki vključujejo odkup dolžniških obveznosti ali posojila bankam, kar bo zagotovo podprla država.
Podpis evropskega fiskalnega sporazuma bi moral prispevati k uvedbi skupnih pristopov v fiskalno politiko, vendar ima ECB možnost, da posredno podpre načela, navedena v sporazumu. Zlasti Evropska centralna banka ima možnost določiti višje stopnje rezerv, ustvarjenih za pridobljene zadolžnice države, ki ne izpolnjujejo določenih makroekonomskih meril. Zdi se, da bi morala ECB ta instrument uporabljati čim bolj aktivno. Drugo že dobro znano orodje so operacije na odprti trgi, vklj. z državnimi dolžniškimi obveznostmi evropskih držav.
Če povzamemo, je mogoče omeniti naslednje: v obdobju po krizi se je stopnja koncentracije in univerzalizacije v bančnih sistemih evropskih držav le povečala, kar posledično vodi v povečanje sistemskega tveganja. Tako je eden od ključne naloge ECB vklopljena tej fazi povečuje se heterogenost bančnih sistemov z diverzifikacijo finančnih instrumentov, ki jih uporabljajo banke, poslovnih praks, pristopov pri obvladovanju tveganj. Potrebno je nenehno spremljati sistemsko tveganje. Hkrati bi morala ECB postati aktivna promotorka enotne monetarne politike v Evropi in aktivna posojilodajalec v skrajni sili, ki podpira dejavnosti nacionalnih centralnih bank. Nenazadnje bi morala ECB kljub nekaterim nasprotjem s svojim mandatom podpirati doseganje enotnih pristopov v fiskalni politiki z uporabo orodij, ki so ji na voljo za upravljanje obrestnih mer in izvajanje operacij na odprtem trgu.
Zaključek
Zagotavljanje potrebnih pogojev za prehod na enotno monetarno in devizno politiko ter enotno valuto na podlagi združevanja narodnih gospodarskih kompleksov poteka v skladu z nekaterimi objektivnimi zakoni.
Poleg tega skupaj z splošni vzorci valutno integracijo, na vsaki stopnji obstajajo posebni zakoni. V sodobnih razmerah monetarna integracija, ki se izvaja na podlagi enotne evropske valute, ustvarja močno spodbudo za nadaljnjo socialno-ekonomsko enotnost držav EU. Pospešuje procese gibanja kapitala, naredi bančni in kreditni sistem bolj mobilen in učinkovit.
Uvedba enotne evropske valute je ustvarila močne predpogoje za razvoj in poglabljanje enotnega evropskega finančnega trga, razvoj njegove infrastrukture in približevanje njegovih značilnosti parametrom severnoameriškega. Poleg tega je povečana uporaba evra povečala potrebo po strukturnih spremembah na finančnih trgih.
1. jasnejša delitev storitvenih sektorjev med različnimi vrstami denarnih sistemov;
2.sprememba vloge dominante denarni sistem- Centralna banka;
3. Izvajanje skupnega boja proti bančnim tveganjem na podlagi standardizacije metod za prepoznavanje dejavnikov tveganja, njihovega sistematičnega normaliziranega obračunavanja, analize, nadzora in napovedovanja.
Zanesljivost evropskega bančnega sistema, ki se kaže skozi celotno obdobje sodobne finančne krize, govori o splošni učinkovitosti modela njegove izgradnje in delovanja.
1. Aronov A.I. Nov evropski bančni sistem. // Strokovnjak. št. 4, 2015
2. Borisenko E.I. mednarodni denarna razmerja... M.: Norma, 2014
3. Gorlov E.N. Obeti za bančni sektor v Evropi v obdobju po krizi // RBK, №23, 2014
4. Kasimova O.I. Obeti za evropsko gospodarstvo // Kommersant-Dengi št. 10, 2016
5.Komarova K.A. Razvoj bančnih sistemov evropskih držav v obdobju po krizi // Sektorska ekonomija(59) UEkS, 11. 2015
|
Za prenesite delo se morate brezplačno pridružiti naši skupini V stiku z... Samo kliknite na spodnji gumb. Mimogrede, v naši skupini brezplačno pomagamo pri pisanju poučnih prispevkov. Nekaj sekund po tem, ko je bila naročnina preverjena, se prikaže povezava za nadaljevanje prenosa dela. |
|
| Brezplačna ocena | |
| Za dvig izvirnost tega dela. Obhod proti plagiatorstvu. | |
|
|
Evropski sistem centralnih bank (ESCB) je mednarodni bančni sistem, sestavljen iz nadnacionalne Evropske centralne banke (ECB) in nacionalnih centralnih bank (NCB) držav članic Evropske gospodarske skupnosti.
Obstoj tega sistema je sestavni del oblikovanja Evropske ekonomske in monetarne unije. Struktura ESCB je nekoliko podobna sistemu zveznih rezerv v Združenih državah, ki ga sestavlja 13 bank, ki jih vodi The Bank of New-York in na splošno deluje kot centralna banka. Hkrati so nacionalne centralne banke Velike Britanije, Danske, Grčije in Švedske članice Evropskega sistema centralnih bank s posebnim statusom: ne smejo sodelovati pri odločanju o izvajanju enotne denarne politike. za "evrsko območje" in za izvajanje takšnih odločitev.
Evropski sistem centralnih bank vključuje Evropsko centralno banko in nacionalne centralne banke držav članic "evrskega območja". Statuta ESCB in ECB razglašata neodvisnost teh organizacij od drugih organov Unije, od vlad držav članic EEMU in vseh drugih institucij. To je povsem skladno z običajnim statusom centralne banke v eni državi. Hkrati je v posebnem členu listine navedeno »splošno načelo«, po katerem evropski sistem centralnih bank vodi vodstvo (»organi odločanja«) Evropske centralne banke, predvsem pa s strani sveta guvernerjev, je bistvenega pomena. 32
Svet guvernerjev, najvišji organ upravljanja, vključuje vse člane Izvršnega direktorata in guvernerje NCB samo iz držav članic Evropske ekonomske in monetarne unije.
Glavne funkcije sveta guvernerjev vključujejo:
prilagajanje navodil in odločanje za zagotavljanje doseganja ciljev oblikovanja Evropskega sistema centralnih bank;
določitev ključnih elementov monetarne politike EEMU, kot so obrestne mere, velikost obveznih rezerv nacionalnih centralnih bank,
razvoj posebnih navodil za njegovo izvajanje.
Poleg tega svet guvernerjev potrjuje pravila za notranjo organizacijo Evropske centralne banke in njenih organov upravljanja, deluje kot svetovalec ECB in določa postopek zastopanja Evropskega sistema centralnih bank na področju mednarodnega sodelovanja.
Izvršni direktorat sestavljajo predsednik, podpredsednik in štirje člani, izbrani izmed kandidatov z bogatimi strokovnimi izkušnjami v finančnem ali bančnem sektorju. Imenujejo jih izmed državljanov držav članic EEMU na sestanku predsednikov vlad teh držav na predlog Sveta Evrope po posvetovanjih z Evropskim parlamentom in Svetom ECB (za nadaljnje volitve ). Izvršni direktorat bi moral voditi denarno politiko v skladu z navodili in pravili, ki jih je sprejel Svet guvernerjev Evropske centralne banke, in tako usmerjati delovanje NCB, po potrebi pa sprejemati resorna navodila.
Razširjeni svet, tretji organ upravljanja Evropskega sistema centralnih bank, vključuje predsednika in podpredsednika Evropske centralne banke ter guvernerje nacionalnih centralnih bank vseh držav Evropske gospodarske skupnosti, ne glede na njihovo sodelovanje v EECU. .
Razširjeni svet opravlja funkcije, ki jih je pred tem opravljal Evropski monetarni inštitut in jih je treba nadaljevati v tretji fazi načrta EEMU.
Glavne naloge Razširjenega sveta vključujejo naslednje:
izvajanje svetovalnih funkcij ESCB;
zbiranje in obdelava statističnih informacij;
priprava četrtletnih in letnih poročil o dejavnostih ECB ter tedenskih konsolidiranih računovodskih izkazov;
razvoj in sprejetje potrebnih pravil za standardizacijo računovodstva in poročanja o operacijah, ki jih izvaja NCB;
sprejemanje ukrepov v zvezi z vplačilom odobrenega kapitala Evropske centralne banke v delu, ki ni urejen s Splošnim sporazumom EGS;
razvoj opisov delovnih mest in pravil za zaposlovanje v ECB;
organizacijska priprava postopka za določitev končnega fiksnega tečaja nacionalnih valut glede na evro.
Predsednik Evropske centralne banke je hkrati predsednik vseh treh njenih organov upravljanja: Sveta guvernerjev, Izvršnega direktorata in Razširjenega sveta; pa ima v prvih dveh primerih odločilni glas v primeru enake porazdelitve glasov.
Poleg tega predsednik zastopa ECB v zunanjih organizacijah ali imenuje pooblaščenca za to vlogo. V razmerju do tretjih oseb po zakonu zastopa ECB.
Nacionalne centralne banke držav članic so sestavni del Evropskega sistema centralnih bank in delujejo v skladu z navodili in navodili ECB. Pri organizaciji dejavnosti Evropske centralne banke se široko in uspešno uporablja institucija kustosov, v kateri vsak od šestih članov Izvršnega direktorata nadzira določeno smer delovanja Evropske centralne banke.
Svet ECB je pooblaščen za oblikovanje denarne politike, izvršni direktorat pa za njeno izvajanje. Kolikor je to mogoče in primerno, se Evropska centralna banka zateka k uporabi zmogljivosti nacionalnih centralnih bank.
Pri razvoju in ustanovitvi ESCB so pripravljalno delo izvajali predvsem trije odbori in šest specializiranih delovnih skupin, ki so združevale predstavnike nacionalnih centralnih bank in Evropskega monetarnega inštituta.
Ta izkušnja tesnega sodelovanja se nadaljuje v ESCB s potrebnimi spremembami.
Pod vodstvom sveta guvernerjev deluje trinajst odborov:
odbor notranjih revizorjev;
Odbor za bankovce;
Odbor za proračun;
odbor za zunanje komuniciranje;
Komisija za računovodstvo in denarne prihodke;
Pravni odbor;
Odbor za tržno poslovanje;
Odbor za monetarno politiko;
odbor za mednarodne odnose;
Statistični odbor;
Odbor za bančni nadzor;
Odbor za informacijske sisteme;
Odbor za plačilne in poravnalne sisteme.
|
|
Kreditne institucije, izbrane za ta namen, morajo izpolnjevati številna merila:
v pogojih obvezne rezerve je krog pooblaščenih nasprotnih strank omejen le na tiste kreditne institucije, ki so oblikovale obvezne rezerve;
sicer pa nabor možnih pooblaščenih nasprotnih strank velja za vse kreditne institucije, ki se nahajajo v "evrskem območju".
ECB ima pravico na nediskriminatorni podlagi zavrniti pravico do dostopa kreditnim institucijam, ki po naravi svojih dejavnosti ne morejo biti uporabne pri vodenju denarne politike;
nacionalni organi morajo preveriti finančni položaj pooblaščenih nasprotnih strank in ugotoviti, da je zadovoljiv (ta določba ne velja za podružnice organizacij, katerih sedež je zunaj Evropskega gospodarskega prostora);
nasprotne stranke morajo izpolnjevati vsa posebna merila poslovanja, ki jih določijo nacionalne centralne banke ali ECB.
Pooblaščene nasprotne stranke imajo dostop do zmogljivosti Evropskega sistema centralnih bank le prek nacionalne centralne banke države članice EEMU, v kateri se nahajajo. NCB zbirajo prijave za sodelovanje v poslovanju Evropske centralne banke in te podatke posredujejo centralnemu računalniku ECB v Frankfurtu. ECB na podlagi zbranih vlog določi tržno ceno virov in izda ustrezna navodila nacionalnim centralnim bankam, ki razdelijo transakcije med nasprotne stranke.
Glede na zmožnosti sodobne informacijske tehnologije lahko pri delovanju ESCB sodelujejo tudi relativno majhne organizacije.
Po potrebi se lahko razpisi izvedejo v eni uri na podlagi elektronske izmenjave informacij.
Evropski sistem centralnih bank ima pravico zavrniti dostop do instrumentov denarne politike zaradi zanesljivosti ali v primeru grobe ali ponavljajoče se kršitve obveznosti s strani nasprotne stranke.
Tuje izkušnje
BANČNI SISTEM EVROPSKE UNIJE: ŠEST LET KRIZE
JUG. VESHKIN, izredni profesor, Katedra za finance in kredit E-pošta: [email protected] G.L. AVAGYAN, doktor ekonomskih znanosti, profesor, predstojnik Katedre za finance in kredit E-pošta: [email protected] Krasnodarska podružnica Ruske državne univerze za trgovino in ekonomijo
Članek predstavlja oceno stanja bančnega sistema Evropske unije v zadnjih šestih letih. Razkrivajo se vzorci in težnje njegove institucionalne in funkcionalne strukture. Izvedena je analiza kazalnikov razmerja med posojili in depoziti, donosnostjo lastniškega kapitala tako bančnega sistema Evropske unije kot celote kot posameznih evropskih držav.
ključne besede: bančni sistem, Evropska unija, evroobmočje, monetarne finančne institucije, Evropska centralna banka, kredit, depozit, dobičkonosnost, lastniški kapital, integracija
Eden od členov evropskega povezovanja je bančni sistem Evropske unije, katerega trenutne razvojne prioritete so krepitev bančnega sistema znotraj EU, povečanje njegove odpornosti na krize različne narave.
Evropska unija si je v letu 2012 zastavila strateški cilj vzpostavitev Evropske bančne unije, v okviru katere ne bodo delovali nacionalni bančni sistemi posameznih držav, temveč vse evropske banke.
V zvezi s tem je še posebej zanimiva ocena stanje tehnike bančnega sistema EU
in opredelitev splošnih kontur njenega prihodnjega razvoja.
Svetovna kriza, ki se je začela leta 2007, je v veliki meri prizadela države Evropske unije na splošno in zlasti evroobmočje.
Trg EU lahko označimo kot strukturo, ki temelji na bančno financiranje kjer prevladujoča oblika financiranja ni kapitalski trg, ampak bančno posojilo... Po podatkih Evropske centralne banke (ECB) je delež bank pri posojilih podjetjem in posameznikom v Evropi 70-75 % vsega dolžniškega financiranja. V ZDA ta številka ne presega 20-30%.
In v dobrih časih in v krizna obdobja Evropske banke si prizadevajo opravljati funkcijo kreditnega posredništva, sprejemanja depozitov in posojanja gospodarstva. To potrjujejo pregledi Evropske centralne banke. Pomanjkanje vseevropskega kapitalskega trga, ki bi lahko ponudil ustrezen alternativni vir Evropske poslovne finance (več kot 90 % jih je malih in srednje velikih) pomeni, da ima lahko strukturna reforma bank dvoumen učinek na kreditno posredništvo v EU.
Banke imajo pomembno vlogo v evropskem gospodarstvu z zagotavljanjem osnovnih finančnih storitev gospodinjstvom in podjetjem. Uspešno bančništvo temelji na podpori strankam prek tesnih, trajnostnih in osredotočenih odnosov. Kreditne institucije potrošnikom zagotavljajo dostop do naslednjih bančnih storitev:
Izvajanje plačil in finančnih transakcij;
Izvajanje podpore malim in srednje velikim podjetjem;
Naložbe v infrastrukturo;
zasebno financiranje;
Pomagati podjetjem pri sprejemanju in obvladovanju tveganj.
Banke so tudi posredniki med dobavitelji in porabniki kapitala na trgu.
Evropski bančni sektor vključuje precejšnje število bank z različnimi poslovnimi modeli, pravnimi oblikami in lastniškimi strukturami. Poleg velikih komercialnih, maloprodajnih in investicijskih bank, ki ponujajo široko paleto finančnih storitev, obstajajo veliko število specializirani inštituti z drugačna struktura lastnina:
državne banke;
Zadruge in hranilnice, ki delujejo tudi na tem razvejanem trgu.
Tako široka diverzifikacija bančnih institucij bistveno poveča odpornost sistema na finančne šoke, saj se različne vrste bančnih institucij na določene dogodke odzivajo različno. Prisotnost malih in velikih, domačih in mednarodnih bank, specializiranih in univerzalnih bank - vse to prispeva k konkurenčnemu in varnemu delovanju bančnega sektorja.
Tradicionalno obstajata dve glavni področji bančne dejavnosti:
1) maloprodajna dejavnost je zagotavljanje vsakodnevnih bančnih in finančni produkti:
Plačilo storitev;
Posojila;
Depozitne operacije.
Banke za prebivalstvo so specializirane predvsem za dajanje posojil in kot glavni vir financiranja uporabo
depoziti strank. Banke, ki opravljajo storitve za prebivalstvo, bi morale biti prisotne na širšem geografskem območju prek razvejane mreže poslovalnic, imeti veliko zaposlenih, kar zagotavlja možnost tesnejšega sodelovanja s fizičnimi strankami. Banke na drobno imajo manj možnosti za trgovanje na trgu vrednostnih papirjev. Vendar je treba opozoriti, da bodo morale glede na nestanovitnost na finančnih trgih tudi »specializirane« male banke svoja tveganja prilagoditi glede na svoje pozicije na veleprodajnem trgu z obrestnim tveganjem, kreditnim in valutna tveganja itd.;
2) investicijska dejavnost, ki se izraža v zagotavljanju storitev investicijskega bančništva, potrebnih za gospodarstvo, in je praviloma osredotočena tudi na stranke. Na primer investicijske banke:
Prodaja zavarovanih obveznic, ki znižuje stroške hipotek; pomagati podjetjem pri varovanju obresti in valutna tveganja;
Financiranje velikih infrastrukturnih projektov (šole, bolnišnice) z zagotavljanjem sindiciranih posojil ali oblikovanjem infrastrukturnih skladov, ki vlagajo v javno-zasebna partnerstva;
Zagotoviti plasiranje državnih in lokalnih državnih obveznic na podlagi tržnih odločitev za znižanje stroškov financiranja.
Na trgih večine držav EU je veliko in naraščajoče povpraševanje malih in srednjih podjetij po produktih investicijskega bančništva. Raven povpraševanja po teh izdelkih na različnih trgih se zelo razlikuje, odvisno od naslednjih dejavnikov:
Narava gospodarstva;
vrednost izvoza;
Prevlada zunanji viri financiranje in uporaba sredstev na računih malih in srednje velikih podjetij;
Kompleksnost baza kupcev mala in srednja podjetja. To je posledica dejstva, da podjetja v EU, vključno z malimi in srednje velikimi podjetji, vse pogosteje poslujejo znotraj celotne EU – tako zunaj državnih meja kot tudi zunaj EU.
Skoraj vse aktivne bančne operacije vključujejo kreditno tveganje banke. Banke po svoji naravi prevzemajo in obvladujejo tveganja, da bi zadovoljile potrebe svojih strank in gospodarstva.
Pomembno je poudariti, da banke potrebujejo dostop do veleprodajnih finančnih trgov za izpolnjevanje naloge makroekonomskega uravnoteženja finančnih računov. Njihove bilance stanja predstavljajo naravni rezultat varčevanja gospodinjstev v obliki vlog in posojil posameznikom, podjetjem in državam.
V odprtem gospodarstvu, vključno z državami članicami monetarnih unij, povpraševanje in ponudba sredstev še zdaleč nista vedno v ravnotežju. To je posledica dejstva, da imajo nekatere države presežne finančne vire (na primer Belgija), druge pa primanjkljaje (na primer na Nizozemskem, ki nizozemske banke spremeni v neto uvoznice tujega kapitala).
Jasno je, da imajo čezmejni tokovi sredstev pomembno vlogo v državah z odprtim gospodarstvom in so eden od glavnih razlogov za oblikovanje skupnega finančnega trga v Evropi. Na tem trgu banke delujejo kot naravni posredniki, ki uravnavajo ponudbo in povpraševanje po sredstvih, uvoz ali izvoz kapitala. Nato se v državah s presežkom sredstev finančni baloni ne napihnejo, države s primanjkljajem pa se umaknejo iz kreditni krč... Najlažji način za to je uporaba veleprodajnih finančnih trgov.
Tako daje uravnotežena diverzifikacija virov dohodka in vlaganja sredstev očitna prednost pri ohranjanju stabilnosti finančnih institucij, ki so sposobne prenašati zunanje šoke veliko bolj odporno kot specializirane banke. Univerzalne banke finančna kriza jih je manj prizadela kot specializirane, so bolj odporne zaradi sinergij med storitvami zasebnega, fizičnega, podjetniškega in investicijskega bančništva.
Vendar pa se tako razumljive in logične teoretične trditve v praksi ne izvajajo tako nedvoumno.
Po podatkih Evropske centralne banke je v zadnjem desetletju prišlo do trenda upadanja števila kreditnih institucij, ki delujejo v EU. Za deset let njihovo število
tisoč zmanjšal za 1,5 tisoč enot, zaradi česar je do konca leta 2011 v 27 državah Evropske unije poslovalo nekaj več kot 8,6 tisoč kreditnih institucij. To finančno konsolidacijo spremlja stalna rast sredstev bank: bilančna vsota se je v letu 2011 v primerjavi z letom 2001 povečala za 85 %. V istem obdobju so se posojila evropskim podjetjem in posameznikom povečala za 69 %, več kot 79 % depozitov pa je trenutno deponiranih pri bankah EU.
Hkrati je proces zmanjševanja strukturnih pododdelkov (podružnic) kreditnih institucij Evropske unije: v letu 2011 v primerjavi z letom 2007 - za 4,4 % ali več kot 10 tisoč enot. (vključno z državami evrskega območja - za 3,8 % ali približno 7 tisoč enot). Ta proces spremlja zmanjšanje števila zaposlenih v kreditnih institucijah, ki se je v istem obdobju zmanjšalo za 6,1 % (vključno z evroobmočjem - za 5,1 %).
Statistični podatki Evropske centralne banke upoštevajo denarne (monetarne) finančne institucije (IFI), ki vključujejo naslednje finančne institucije, ki izdajajo denar v Evropski uniji:
Evrosistem;
rezidenčne kreditne institucije;
Druge rezidenčne finančne institucije, katerih dejavnosti so povezane s sprejemanjem depozitov ali analognih depozitov od pravne osebe ki niso denarne finančne institucije, ki dajejo posojila na lastne stroške, vlagajo v vrednostne papirje ali finančno posredništvo v obliki emisije elektronski denar;
Skladi denarnega trga, ki vlagajo v kratkoročne in nizko tvegane vrednostne papirje.
Finančni sektor EU je leto 2011 zaključil pozitivno: bilančna vsota se je povečala za 4,4 %, posojila in vloge pa za skoraj 3,7 % oziroma 4,3 %. Vendar se je že leta 2012 stanje bistveno spremenilo. Sredstva in sestava posojilnega portfelja denarno-finančnih institucij Evropske unije in evrskega območja za obdobje 2007-2012 so predstavljeni v tabeli. 1.
Skoraj tri četrtine (72 %) sredstev finančnega sektorja držav EU se nahaja v evrskem območju. Po drugi strani pa se 75 % sredstev držav EU zunaj evrskega območja nahaja v Združenem kraljestvu, kar je določalo stopnjo rasti sredstev v regiji.
Bilančna vsota IFI EU se je v letu 2011 povečala za 1,9 bilijona evrov ali 4,3 %. V premoženju evrskega območja
Tabela 1
Sredstva in sestava posojilnega portfelja monetarnih finančnih institucij EU
v letih 2007-2012, bilijon evrov
Institucije evrskega območja 29,7 31,9 31,2 32,2 33,6 32,7
Institucije zunaj euroobmočja 12,4 11,5 11,7 12,2 12,7 12,8
EU skupaj 42,1 43,4 42,9 44,4 46,3 45,5
Dolg pri posojilih
Institucije evrskega območja 17,0 18,1 17,7 17,8 18,5 18,2
Institucije zunaj euroobmočja 5,8 5,2 5,8 5,8 6,0 6,1
Struktura posojil po sektorjih
Posojila predelovalnemu nefinančnemu sektorju 5,3 5,6 5,4 5,4 5,4 5,3
Posojila IFI 7,1 7,5 7,0 6,7 7,5 7,1
Posojila državam in druga posojila 3,6 3,6 4,2 4,2 3,8 4,3
Posojila gospodinjstvom 6,8 6,6 6,9 7,3 7,8 7,6
EU skupaj 22,8 23,3 23,5 23,6 24,5 24,3
povečala za 4,3 %, zunaj evrskega območja - za 4,1 %. Najvišje stopnje rasti sredstev v finančnem sektorju so bile zabeležene:
Na Finskem - 33,7 %;
Na Nizozemskem - 7,5 %;
V Italiji - 7,3 %;
V Franciji - 7,2 %;
Na Švedskem - 6,8 %;
V Združenem kraljestvu - 5,8 %;
V Belgiji - 5,6 %;
V Bolgariji - 5,2%.
Največje zmanjšanje sredstev je Irska – -14 %, predvsem zaradi izvajanja makroekonomskih in finančna pomoč... Opažena je bila negativna dinamika:
Na Madžarskem -8,7 %;
V Grčiji -7,4 %;
V Estoniji -6,6 %;
V Litvi - -3,8 %;
V Latviji -3,0 %;
V Sloveniji -1,3 %.
Sredstva finančnega sektorja so se v letu 2012 v EU kot celoti zmanjšala za 1,7 %, v evrskem območju pa za 2,7 %. V največji meri je to prizadelo Luksemburg (-12,7 %), Irsko (-10,9 %), Belgijo (-9,4 %), Grčijo (-7,3 %).
Prvič po letu 2001 se je znižanje zgodilo v lokomotivnih državah evrskega območja:
V Nemčiji -2,0 %;
V Franciji -3,8%.
Rast sredstev so zabeležili v Italiji (3,8 %), Nizozemski (2,6 %), Slovaškem (2,9 %), Estoniji (3,7 %).
Zunaj evrskega območja se je premoženje v Združenem kraljestvu zmanjšalo (-1,5 %).
Približno 75 % vseh posojil EU IFI je danih v euroobmočje, 25 % pa v države EU zunaj evrskega območja.
Stanje posojil MFI v EU se je v letu 2011 povečalo za 0,9 bilijona evrov oziroma za 3,8 %. V evrskem območju se je skupna posojila povečala za 3,9 %, v EU zunaj evrskega območja pa za skromnejših 3,4 %. Vendar je leta 2012 prišlo do recesije: posojila v EU so se zmanjšala za 0,8 %. To se je zgodilo le v državah evrskega območja (-1,6 %), posojila izven evrskega območja pa so se povečala za 1,7 %.
Pretežni del povečanja posojil v
Leto 2011 se nanaša na medbančna posojila (0,8 bilijona evrov ali 13 %). Letos so medbančna posojila dosegla raven iz leta 2008, kar kaže na okrevanje medbančnega trga v Evropski uniji. Medbančna posojila so se najbolj povečala v Nemčiji, Franciji, na Nizozemskem in Finskem. To je bila zagotovljena z dvema likvidnostnima injekcijama Evropske centralne banke ob koncu leta 2011 za obdobje do treh let v skupni vrednosti približno 1 bilijon evrov. ECB je kot posojilodajalec v skrajni sili, ki je izvajala nakazane infuzije, upala, da se bo bančni sektor evrskega območja izognil kreditni krizi. Pretežni del likvidnosti pa je bil porabljen na medbančnem trgu, le manjši del pa je bil prenesen v realni sektor gospodarstva. Vse to kaže na precej stagnacijo razmer v EU. Poleg tega v
2012 je medbančni trg izgubil polovico
njena rast v preteklem letu, posojilni portfelj EU pa se je kot celota zmanjšal za 0,8 %.
Po večletni stagnaciji kreditiranja predelovalnega nefinančnega sektorja se je posojilni portfelj EU v tej smeri v letu 2012 zmanjšal za 1 bilijon evrov oziroma 1,8 %. V evrskem območju se je največje znižanje zgodilo v Španiji (-15,8 %), Grčiji (-10,7 %), Portugalski (-7,4 %), Sloveniji (-7,2 %), Irski (-4,5 %), Italiji (-3,3 %) . Rahlo rast so zabeležili Nemčija (0,6 %), Francija (0,1 %), Avstrija (1,2 %). Najbolj so se posojila predelovalnemu sektorju povečala na Finskem (4,6 %) in Estoniji (3,4 %). Zunaj evroobmočja so se posojila predelovalnemu sektorju zmanjšala v Latviji (-8,7 %), na Madžarskem (-3,7 %) in Združenem kraljestvu (-3,2 %).
Posojila državam so se v letu 2007 močno povečala in so še naprej višja kot v prejšnjem desetletju.
Tako je v zadnjih šestih letih le sektor posojil gospodinjstvom izkazal vzdržno rast. Od recesije leta 2008 so se povečale za 18,2 %, v letu 2012 pa so se prvič po treh letih znižale za 2,6 %.
Približno dve tretjini posojil gospodinjstvom predstavljajo posojila za nakup stanovanj, ki so se v letu 2011 povečala za 2,5 %. Največja povečanja sta zabeležili Romunija (13,7 %) in Slovaška (13,6 %), najbolj pa so se zmanjšali na Irskem (-19,3 %) in Madžarskem (-13,9 %).
Po podatkih IMF je v večini držav EU visoka stopnja slabih posojil. Leta 2011 povprečna raven zamude v EU kot celoti so znašale 6,0 %, v evrskem območju - 5,6 %. Problem s problematičnimi posojili je najbolj pereč na Irskem (16,1 %) in Litvi (16,3 %). V Romuniji, Grčiji in Bolgariji - malo pod 15%. Najbolj ugodna sta bila v Luksemburgu in na Finskem, kjer stopnja zapadlih posojil ni presegla 1 %.
Dinamika vlog finančnih institucij v EU je prikazana v tabeli. 2.
Kot je razvidno iz analize podatkov v tabeli. 2, je več kot 77 % vseh vlog EU deponiranih pri denarnih finančnih institucijah, registriranih v evrskem območju. V letu 2011 se je priliv vlog v evrskem območju povečal za skoraj 5 %, zunaj evrskega območja - za 4,1 %. Vendar se je v letu 2012 stanje vlog v evrskem območju zmanjšalo za 0,6 %, zunaj evrskega območja pa se je povečalo za 4 %. Večina vlog zunaj evrskega območja je v Združenem kraljestvu (več kot 75 %). Poudariti je treba, da je rast vlog v letu 2011 za tri četrtine povzročila rast medbančnih posojil in le za četrtino - vlog nefinančnih institucij.
Pomemben odliv vlog v letu 2011 beležijo Grčija (-19,9 %), Irska (-16,2 %) in Ciper (-9,6 %). Hkrati so se vloge povečale v Bolgariji (10,4 %), Finskem (11,1 %) in Franciji (16 %). Izkazana rast vlog (kot tudi posojil) je bila predvsem posledica medbančne vloge(0,7 bilijona evrov) in le 0,2 bilijona evrov odpade na nefinančne institucije.
Vloge v EU so se v letu 2012 povečale le za 0,4 %, v evrskem območju pa so se zmanjšale za 0,6 %. Celotno povečanje je bilo doseženo zaradi rasti vlog zunaj evrskega območja, predvsem v Združenem kraljestvu.
Pomembno je omeniti, da 37 % vlog MFI euroobmočja v evrih položijo druge MFI, registrirane v evrskem območju. Drugi največji ponudnik sredstev za MFI so gospodinjstva, ki predstavljajo 34 % vlog. Delež ostalih finančnih institucij je 13 %, delež nefinančnih družb pa 10 %.
Predstavljeni podatki kažejo na močno razliko v strukturi posojil in depozitov nasprotnih strank MFI: višina naložb v MFI in prejetih posojil od MFI se bistveno razlikujeta. Če so naložbe gospodinjstev in posojila približno enake, so vlade in nefinančne družbe neto posojilojemalci. Zneski posojil, ki so jim dani, so trikrat višji od vlog, sprejetih od njih. Druge finančne institucije, pa tudi zavarovalnice in pokojninski skladi, so tudi neto posojilodajalci MFI: njihove vloge presegajo posojila za 50 oziroma 90 %.
tabela 2
Vloge EU v evrskem območju in zunaj evrskega območja v letih 2007–2012, bilijoni evrov
Kazalnik 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Vloge v euroobmočju 15,2 16,8 16,5 16,5 17,3 17,2
Vloge zunaj euroobmočja 4,7 4,3 4,7 4,8 5,0 5,2
EU skupaj 19,9 21,1 21,2 21,3 22,3 22,4
Eden od pomembnih kazalcev za oceno stanja bančnega sistema je razmerje med posojili in vlogami. Če ne upoštevamo posojil in depozitov monetarnih finančnih institucij v Evropski uniji kot celoti, je od leta 2008 mogoče opaziti zmanjšanje tega kazalnika. Tako je bilo v letu 2008 razmerje med posojili in vlogami 132,0, v letu 2009 - 130,5, v letu 2012 - 123,2%. Razpon variacije tega kazalnika v državah EU je leta 2012 dosegel od 308,2 % na Danskem do 61,3 % v Belgiji.
V evrskem območju so zabeležene najvišje vrednosti določenega razmerja med posojili in vlogami:
V Sloveniji - 152,1 %;
Na Finskem - 147,0 %;
Na Irskem - 145,7 %;
V Grčiji - 142,2%.
Te države so uvoznice finančnih sredstev. V bančnem sektorju so se že soočili z resnimi težavami. Pojav Finske v tej skupini vzbuja določene pomisleke, saj je bančni sektor te države do leta 2012 kazal stabilen, trajnosten razvoj.
Najmanjše vrednosti tega kazalnika:
V Belgiji - 61,3 %;
V Luksemburgu - 62,3 %;
Na Slovaškem - 89,6%.
V Nemčiji, ki zaseda vodilni položaj v EU, se razmerje med posojili in vlogami vztrajno znižuje: s 106,9 % v letu 2007 na 94,6 % v letu 2012. V Franciji je bilo leta 2012 razmerje 122,0 %.
V skupini držav EU izven evroobmočja imajo najvišje vrednosti tega kazalnika:
Danska - 308,2 %;
Švedska - 232,9 %;
Latvija - 186,7 %.
Najnižje vrednosti so na Češkem (88,8 %), Bolgariji (114,3 %) in Veliki Britaniji (120,1 %).
Ta razpon kazalnikov odraža razlike v obsegu domačih finančnih virov. Belgija, Luksemburg in predvsem Nemčija so dobavitelji kapitala ne le drugim državam evrskega območja, ampak EU kot celoti. Danska, Nizozemska, Latvija, Švedska so neto uvoznice kapitala.
Tako statistični podatki kažejo, da neravnovesja v bančnem sistemu Evropske unije v zadnjih letih ne le da niso zglajena, ampak rastejo.
V letu 2011 so se gospodarske razmere v državah EU postopoma slabšale. povprečno
po vsej EU se je stopnja brezposelnosti dvignila nad 10 %, BDP v več državah pa se je zmanjšal. Upad gospodarske aktivnosti je povezan s številnimi razlogi, glavna pa sta dva:
1) povečanje brezposelnosti, ki je povzročilo zmanjšanje domačega povpraševanja;
2) upočasnitev rasti na glavnih izvoznih trgih (Brazilija, Rusija, Indija, Kitajska in Južna Afrika), kar je povzročilo zmanjšanje gospodarske aktivnosti v izvozno usmerjenih državah EU.
Poleg tega je odvisnost nacionalnih vlad od bank pri najemanju posojil za financiranje operativnih stroškov, pa tudi odvisnost bank od potrebe po nakupu državnih obveznic (ki še vedno veljajo za varna in visoko likvidna sredstva), dosegla raven brez primere. Proračunski primanjkljaj vlad evrskega območja je leta 2011 dosegel 4,1 %, vlad držav EU pa 4,5 %. Posledično se je skupni javni dolg povečal na 87,2 % BDP v evrskem območju in na 82,5 % v celotni EU.
V zvezi s poslabšanjem gospodarskih razmer v začetku leta 2012 je Evropska komisija pripravila dokument "Načrt za stabilnost, gospodarska rast in zaposlovanje«, ki daje posebna priporočila za proračunske prihranke in gospodarske reforme. Dodaten element svežnja so bila priporočila za evrsko območje kot celoto.
Zaradi visoke stopnje brezposelnosti v EU je Evropska komisija aprila 2012 uvedla sveženj zaposlovanja, s katerim je pozvala države članice EU, naj uvedejo številne spremembe na področju zaposlovanja. Vendar priporočila Evropske komisije niso prinesla pričakovanega rezultata. V državah evrskega območja je marca 2013 stopnja brezposelnosti dosegla rekordno raven – 12,1 % delovno sposobnega prebivalstva. V EU je bilo 10,9 %. Najvišja stopnja brezposelnosti je bila zabeležena:
V Grčiji - 27,2 %;
V Španiji - 26,7 %;
Na Portugalskem - 17,5%.
Večina nizka stopnja zabeležena brezposelnost:
V Avstriji - 4,7 %;
V Nemčiji - 5,4 % %;
V Luksemburgu - 5,7%.
Zaplete stabilno delo banke vse večji pritisk na trge financiranja. Da bi preprečili kreditni krč v evrskem območju, odločilno
Prilagoditev denarne politike ECB ob koncu leta 2011 je bila pomembna za območje evra, vendar ni odpravila morebitnih težav s plačilno sposobnostjo številnih kreditnih institucij.
Sredi leta 2012 je ECB znižala glavno obrestno mero refinanciranja in obrestno mero za depozite ECB na 0,75 oziroma 0 %. Maja 2013 je bilo izvedeno še eno znižanje stopnje refinanciranja - na 0,50 %. To zmanjšuje stroške refinanciranja bank, vendar je pozitiven učinek izravnan z obsegom težav, s katerimi se nekatere banke soočajo z dodatnimi kapitalskimi zahtevami ali odpisi slabih posojil. Vprašanja glede verodostojnosti trga ali skladnosti z zakonodajo lahko obravnavajo samo banke same ali s pomočjo držav, v katerih se nahajajo.
Eden od pomembnih kazalcev stanja bančnega sistema je donosnost lastniškega kapitala bank ROE. Dobičkonosnost evropskih bank ostaja nizka, kar je posledica težkih gospodarskih razmer v državah EU v zadnjih letih. Po podatkih Evropske centralne banke so imele leta 2008 tri države EU negativno ROE v evrskem območju: Belgija – 44,6 %, Nizozemska – 11,9 % in Nemčija – 9,8 %. V letu 2011 se je število držav z negativnim ROE bančnih sistemov podvojilo: Ciper - 86,0 %, Italija - 13,0 %, Slovenija in Irska - 11,1 %, Portugalska - 4,1 %, Grčija - 2,1 % ... Med državami zunaj evroobmočja sta imela leta 2008 negativni ROE Velika Britanija (-9,8 %) in Danska (-3,4 %), leta 2011 pa Madžarska (-7,9 %) ... V EU kot celoti se je donosnost lastniškega kapitala bank zmanjšala s 5,2 % v letu 2008 na 4,2 % v letu 2011.
V okviru paketa regulativnih kapitalskih zahtev za banke (CRDIV/CRR) evropske banke nenehno povečujejo raven regulatornega kapitala. V številnih državah članicah EU je regulatorni kapital rasel hitreje. Po podatkih Mednarodnega denarnega sklada je med letoma 2007 in 2011. Belgijske banke so povečale razmerje med regulatornim kapitalom in tveganjem prilagojeno aktivo za 8,1 ot. (z 11,2 na 19,3 %). Ta kazalnik nemških bank se je povečal za 3 ot. (za 16,1 %), italijanščina - za 2 ot. (12,1 %). Raven
regulatorni kapital v bankah v Grčiji, na Portugalskem in v Španiji se je ob koncu leta 2011 gibal med 10,3 in 12,2 %, na Irskem – skoraj 14,5 %.
Za primerjavo, ameriške banke v enakem obdobju se je raven kapitala povečala za 2,5 odstotne točke. in ga prinesla na 15,3%, Japonci - za 0,9 p.p. (14,2 %).
Trenutno sta se obseg in raven kapitala bank znatno povečala, banke so povečale sposobnost obvladovanja višja sila... Vendar pa stopnja napetosti v trenutnih gospodarskih, finančnih in političnih razmerah vzbuja dvom o ustreznosti razpoložljivega kapitala. Potreben je sistematičen pristop k reševanju problema. Julija 2012 so evropski voditelji razpravljali o ustanovitvi bančne unije. Predvideva se, da je uvedba bančne unije v Evropski uniji z elementi enotnega nadzornega organa, enotne evropske sheme zajamčenih vlog in enotne strukture upravljanja v kriznih razmerah najbolj Prava pot zagotavljanje pravilnega delovanja integriranih finančnih trgov. Vloga enotnega nadzornega organa naj bi bila zaupana ECB, ne le v evrskem območju, ampak tudi v razmerju do bank iz katere koli druge zainteresirane države članice EU. ECB bo do oblikovanja enotnega nadzornega mehanizma SSM (Single Supervisory Mechanism) v letu 2014 delovala kot vodja Evropske bančne unije, pod pogojem, da se s projektom strinjajo države članice EU. SSM bo moral zagotoviti, da bodo težave kreditnih institucij rešene s minimalni stroški za davkoplačevalce in realni sektor gospodarstva. V primeru prestrukturiranja ali likvidacije banke pa bodo upniki utrpeli izgube.
Ideja o bančni uniji se zdi privlačna vsem finančnim ministrom EU. Vendar ostaja vprašanje, v kolikšni meri je ECB dodeljena nadzorniška funkcija, še vedno sporno. Nemčija vztraja, da lahko ECB nadzoruje le ustrezne banke. Velika Britanija zahteva omejitev vpliva ECB, da bi preprečila kršenje britanske suverenosti. Francija se zavzema za čimprejšnjo podelitev ECB statusa nadzornega organa, kar bi moral biti prvi korak k globlji fiskalni in gospodarski integraciji valutnega bloka, pripomogel pa bo tudi k krepitvi francoskega bančnega sistema.
Vendar pa je glavna ovira pri oblikovanju enotnega nadzornega mehanizma pomanjkanje sredstev za financiranje likvidacije (reorganizacije) problematičnih bank. Po mnenju avtorjev brez reševanja tega problema učinkovito delovanje enotnega nadzornega mehanizma vzbuja velike dvome.
Zato je treba opozoriti, da je proces oblikovanja Evropske bančne unije kot način za krepitev evropske integracije in premagovanje
kriznih pojavov v gospodarstvu, širitev nadzornih funkcij ECB je pomembne korake krepitvi nadnacionalnega upravljanja gospodarska politika evroobmočju.
Bibliografija
1. ECB Statistical Data Ware House. URL: http: // sdw.ecb.europa.eu.
2. Evropski bančni sektor: dejstva in številka. 2012. URL: http://www.ebf-fbe.eu.
Finance in kredit Tuje izkušnje
ISSN 2311-8709 (na spletu) ISSN 2071-4688 (natisnjeno)
BANČNI SISTEM EU: ŠEST LET KRIZE
Jurij G. VEŠKIN, Greta L. AVAGYAN
Članek predstavlja oceno stanja bančnega sistema EU v zadnjih šestih letih. Avtorji razkrivajo zakonitosti in težnje njenih institucionalnih in funkcionalnih struktur. V prispevku je izvedena analiza kazalnikov razmerja med posojili in vlogami, donosnosti lastniškega kapitala bančnega sistema Evropske unije kot celote in posameznih evropskih držav.
Ključne besede: bančni sistem, Evropska unija, evroobmočje, monetarne finančne institucije, Evropska centralna banka, kredit, depozit, dobičkonosnost, lastniški kapital, integracija
1. Statistično podatkovno skladišče ECB. Dostopno na: http://sdw.ecb.europa.eu.
2. Evropski bančni sektor: dejstva in številke. 2012. Dostopno na: http://www.ebf-fbe.eu.
Jurij G. VEŠKIN
Greta L. AVAGYAN
Ruska državna univerza za trgovino in ekonomijo, podružnica Krasnodar, Krasnodar, Ruska federacija [email protected]
