Vpliv na makroekonomske procese (inflacija, gospodarska rast, brezposelnost) se izvaja z denarno ureditvijo.
Običajno je denarna politika centralne banke namenjena doseganju in ohranjanju finančne stabilizacije, predvsem krepitvi nacionalne valute in zagotavljanju stabilnosti plačilne bilance države.
Denarna ureditev je sklop posebnih ukrepov centralne banke, namenjenih spreminjanju količine denarja v obtoku, obsega posojil, ravni obrestnih mer in drugih kazalcev denarnega obtoka ter trga posojilnega kapitala.
Monetarna politika je sestavni del enotne državne ekonomske politike. Državna ekonomska politika bi morala vključevati ukrepe za reševanje težav v vsakem bloku. Centralna banka izpolnjuje svoj del - denarno politiko, odgovorna je za njeno izvajanje.
1 / 4
✪ Monetarna politika
✪ Predavanje 10: Centralne banke. Mehanizmi monetarne politike
✪ Video vadnica o družboslovju "Monetarna politika države"
✪ Z enostavnimi besedami o strukturi denarnega sistema
Omejena (restriktivna) denarna politika kratkoročno vodi do zmanjšanja obrestne mere.
Vloga denarne politike pri razvoju gospodarstva je doseči čim večje ravnovesje denarnega trga [ ], tj ohraniti ravnovesje med količino denarja v obtoku in potrebo po njem.
Obstajajo vrste denarne politike:
Spodbujevalna denarna politika so ukrepi centralne banke za povečanje ponudbe denarja. Njegova orodja so:
Omejevalna (restriktivna) denarna politika je uporaba ukrepov centralne banke za zmanjšanje ponudbe denarja. Tej vključujejo:
Metode denarne politike- niz tehnik in operacij, s pomočjo katerih subjekti denarne politike vplivajo na predmete za doseganje njihovih ciljev.
Ločijo se tudi splošne in selektivne metode:
Prodaja centralnih bank državnih vrednostnih papirjev na odprtih trgih komercialnim bankam zmanjšuje rezerve bank in posledično zmanjšuje kreditne sposobnosti bank in povečuje obrestno mero. Ta metoda denarne politike se uporablja kratkoročno in je zelo prilagodljiva.
Povečanje stopnje rezerve centralne banke zmanjšuje presežne rezerve (ki jih je mogoče izposojati) in s tem zmanjšuje sposobnost banke, da s posojanjem razširi ponudbo denarja. To sredstvo za urejanje ponudbe denarja se običajno uporablja dolgoročno.
Stopnja, ki jo centralna banka zaračuna za posojila, dana poslovnim bankam, se imenuje diskontna stopnja. Z zmanjšanjem diskontne stopnje se povečuje povpraševanje poslovnih bank po posojilih centralne banke. Hkrati se povečujejo rezerve poslovnih bank in njihova sposobnost dajanja posojil podjetnikom in prebivalstvu. Zmanjšujejo se tudi bančne obresti za posojilo. Ponudba denarne zaloge v državi se povečuje. Nasprotno, kadar je treba poslovno aktivnost zmanjšati z zmanjšanjem ponudbe denarja v državi, centralna banka zviša diskontno stopnjo. Dvig diskontne stopnje je tudi način boja proti inflaciji. Glede na gospodarske razmere se centralna banka zateče k politiki "poceni" in "dragega" denarja.
Izvaja se v obdobju nizkih tržnih razmer. Centralna banka poveča ponudbo denarja z nakupom državnih vrednostnih papirjev na prostem trgu, znižanjem stopnje obveznih rezerv in znižanjem diskontne stopnje. To znižuje obrestno mero, povečuje naložbe in povečuje poslovno aktivnost.
Centralna banka jo izvaja predvsem kot protiinflacijsko politiko. Da bi zmanjšali ponudbo denarja, je emisija denarja omejena, državni vrednostni papirji se prodajajo na prostem trgu, stopnja minimalne rezerve se poveča in diskontna stopnja se poveča.
Skupaj z naštetimi metodami državne regulacije, ki imajo notranjo ekonomsko usmeritev, obstajajo posebni ukrepi zunanje ekonomske ureditve. Sem spadajo ukrepi za spodbujanje izvoza blaga, storitev, kapitala, znanja in storitev upravljanja. To so izvozno kreditiranje, zagotavljanje izvoznih kreditov in naložb v tujino, uvedba in odprava kvot, spreminjanje vrednosti dajatev v zunanji trgovini.
Denarna osnova Denarno politiko je mogoče izvajati s spreminjanjem obsega denarne osnove. Centralne banke uporabljajo operacije odprtega trga za spreminjanje obsega denarne osnove. Centralna banka kupuje ali prodaja rezervna sredstva (običajno finančne instrumente, kot so obveznice) v zameno za depozitni denar pri centralni banki. Te vloge je mogoče pretvoriti v gotovino. Ta denarna sredstva in vloge skupaj tvorijo denarno osnovo, to so obveznosti centralne banke, izražene v njeni lastni valuti. Običajno lahko druge banke denarno osnovo uporabijo kot delno rezervo in povečajo skupno ponudbo denarja.
Stopnja obvezne rezerve Monetarni organi izvajajo regulativni nadzor nad poslovnimi bankami. Denarno politiko je mogoče izvajati s spreminjanjem obsega sredstev, ki jih morajo banke hraniti v rezervah centralne banke. Banke hranijo le majhen del svojega premoženja v gotovini, ki je na voljo za takojšen dvig. Preostanek se spremeni v nelikvidna sredstva, kot so hipoteke in posojila. Centralna banka s spremembo likvidnostne stopnje spremeni višino razpoložljivih kreditnih sredstev. Centralna banka praviloma pogosto ne spreminja obveznih rezerv, saj to povzroča nestanovitne spremembe v ponudbi denarja zaradi delovanja kreditnega multiplikatorja.
Diskontna stopnja Posojanje z diskontno stopnjo pomeni, da lahko komercialne banke in druge depozitarne institucije izposojajo rezerve pri centralni banki po diskontni stopnji. Ta stopnja je običajno določena pod stopnjami kratkoročnega trga kapitala (zakladne menice). To institucijam omogoča, da spremenijo pogoje posojanja (to je količino denarja, ki ga lahko posodijo) in s tem vplivajo na ponudbo denarja.
Obrestna mera Zmanjšanje ponudbe denarja je mogoče doseči posredno z zvišanjem nominalnih obrestnih mer. Monetarne oblasti v različnih državah imajo različne ravni nadzora obrestnih mer v celotnem gospodarstvu. V ZDA lahko sistem zveznih rezerv nastavi diskontno stopnjo in doseže zahtevano stopnjo zveznih skladov z delovanjem na prostem trgu. Ta stopnja pomembno vpliva na druge tržne obrestne mere, vendar popolnega razmerja ni. V ZDA predstavljajo transakcije na odprtem trgu sorazmerno majhen del celotnega obsega trga vrednostnih papirjev. Nemogoče je določiti neodvisna merila tako za denarno osnovo kot za obrestno mero, saj oba spreminja edini instrument - poslovanje na prostem trgu.
Načrtujte
1. Splošne informacije o denarni politiki države
2. Vrste denarnih politik
3. Metode denarne politike
Monetarna politika države
Monetarni (ali denarni) politika je politika države, ki vpliva na količino denarja v obtoku, da bi zagotovila stabilnost cen, polno zaposlenost prebivalstva in rast realne proizvodnje. Centralna banka izvaja denarno politiko.
Vpliv na makroekonomske procese (inflacija, gospodarska rast, brezposelnost) se izvaja z denarno ureditvijo.
Običajno je denarna politika Centralne banke usmerjena v doseganje in vzdrževanje finančne stabilizacije, predvsem krepitev deviznega tečaja nacionalne valute in zagotavljanje stabilnosti plačilne bilance države.
Monetarna ureditev je sklop posebnih ukrepov centralne banke, namenjenih spreminjanju ponudbe denarja v obtoku, obsega posojil, ravni obrestnih mer in drugih kazalcev denarnega obtoka ter trga posojilnega kapitala.
Monetarna politika je sestavni del enotne državne ekonomske politike. Državna ekonomska politika bi morala vključevati ukrepe za reševanje težav v vsakem bloku. Centralna banka izpolnjuje svoj del - denarno politiko, odgovorna je za njeno izvajanje.
Vrste denarnih politik
Težko - je namenjen vzdrževanju določene količine denarja.
Prilagodljiv - je namenjen uravnavanju obrestne mere.
Obstajajo vrste denarne politike:
Spodbudno - se izvaja v obdobju recesije in je namenjen "razveseljevanju" gospodarstva, spodbujanju rasti poslovne aktivnosti za boj proti brezposelnosti.
Zadrževanje - se izvaja v času konjunkture in je namenjen zmanjšanju poslovne aktivnosti za boj proti inflaciji.
Spodbujevalna denarna politika so ukrepi centralne banke za povečanje ponudbe denarja. Njena orodja so:
zmanjšanje obveznih rezerv
zmanjšanje diskontne stopnje
nakup centralnih bank državnih vrednostnih papirjev.
Omejevalna (restriktivna) denarna politika je uporaba ukrepov centralne banke za zmanjšanje ponudbe denarja. Tej vključujejo:
povečanje obveznih rezerv
povečanje diskontne stopnje
prodaja državnih vrednostnih papirjev s strani centralne banke.
Metode denarne politike
Metode denarne politike - skupek tehnik in operacij, s pomočjo katerih subjekti denarne politike vplivajo na predmete za doseganje njihovih ciljev.
Neposredne metode - upravni ukrepi v obliki različnih direktiv centralne banke o obsegu ponudbe denarja in cenah na finančnem trgu. Omejitve rasti posojil ali privabljanja vlog so primeri kvantitativnega nadzora. Izvajanje teh metod daje najhitrejši ekonomski učinek z vidika centralne banke za največji obseg ali ceno vlog in posojil, za količinske in kvalitativne spremenljivke denarne politike. Pri uporabi neposrednih metod se časovni zamiki zmanjšajo. Časovni zamiki so določeno časovno obdobje med trenutkom, ko se pojavi potreba po določenem ukrepu na področju denarne politike, in uresničitvijo takšne potrebe, pa tudi med zavedanjem potrebe, oblikovanjem mnenja in začetkom izvajanja.
Posredne metode urejanja denarne politike vplivajo na motivacijo vedenja poslovnih subjektov z uporabo tržnih mehanizmov, imajo dolg časovni zamik in posledice njihove uporabe so manj predvidljive kot pri uporabi neposrednih metod. Vendar njihova uporaba ne vodi do izkrivljanja trga. Skladno s tem je uporaba posrednih metod neposredno povezana s stopnjo razvitosti denarnega trga. Prehod na posredne metode je značilen za proces globalne liberalizacije, ki povečuje stopnjo neodvisnosti centralnih bank.
Ločijo se tudi splošne in selektivne metode:
Splošne metode so pretežno posredne in vplivajo na denarni trg kot celoto.
Selektivne metode urejajo posebne vrste kreditov in so večinoma predpisujoče narave. Zahvaljujoč tem metodam se rešujejo posebni problemi, na primer omejevanje izdajanja posojil nekaterim bankam, refinanciranje pod preferencialnimi pogoji.
Poslovanje na odprtih trgih.
Prodaja (nakup) centralnih bank državnih vrednostnih papirjev na odprtih trgih s strani komercialnih bank zmanjšuje (povečuje) rezerve bank in zato zmanjšuje (povečuje) kreditne sposobnosti bank, povečuje (znižuje) obrestno mero. Ta metoda denarne politike se uporablja kratkoročno in je zelo prilagodljiva.
Sprememba stopnje obvezne rezerve.
Povečanje stopnje rezerve centralne banke zmanjšuje presežne rezerve (ki jih je mogoče izposojati) in s tem zmanjšuje sposobnost banke, da s posojanjem razširi ponudbo denarja. To sredstvo za urejanje ponudbe denarja se običajno uporablja dolgoročno.
Sprememba diskontne stopnje.
Stopnja, ki jo centralna banka zaračuna za posojila, dana poslovnim bankam, se imenuje diskontna stopnja. Z zmanjšanjem diskontne stopnje se povečuje povpraševanje poslovnih bank po posojilih centralne banke. Hkrati se povečujejo rezerve poslovnih bank in njihova sposobnost dajanja posojil podjetnikom in prebivalstvu. Zmanjšujejo se tudi bančne obresti za posojilo. Ponudba denarne zaloge v državi se povečuje. Nasprotno, kadar je treba poslovno aktivnost zmanjšati z zmanjšanjem ponudbe denarja v državi, centralna banka zviša diskontno stopnjo. Dvig diskontne stopnje je tudi način boja proti inflaciji. Centralna banka se glede na gospodarske razmere zateče k politiki "poceni" in "dragega" denarja.
Politika poceni denarja
Izvaja se v obdobju nizkih tržnih razmer. Centralna banka poveča ponudbo denarja z nakupom državnih vrednostnih papirjev na prostem trgu, znižanjem stopnje obveznih rezerv in znižanjem diskontne stopnje. To znižuje obrestno mero, povečuje naložbe in povečuje poslovno aktivnost.
Draga denarna politika
Centralna banka jo izvaja predvsem kot protiinflacijsko politiko. Da bi zmanjšali ponudbo denarja, je izdaja denarja omejena, državni vrednostni papirji se prodajajo na prostem trgu, stopnja minimalne rezerve se poveča in diskontna stopnja se poveča.
Skupaj z naštetimi metodami državne regulacije, ki imajo notranjo ekonomsko usmeritev, obstajajo posebni ukrepi zunanje ekonomske ureditve. Sem spadajo ukrepi za spodbujanje izvoza blaga, storitev, kapitala, znanja in storitev upravljanja. To so izvozno kreditiranje, zagotavljanje izvoznih kreditov in naložb v tujino, uvedba in odprava kvot, spreminjanje vrednosti dajatev v zunanji trgovini.
V enem od prejšnjih člankov smo našim bralcem predstavili megaregulator monetarne politike države -. Danes imamo opravka z instrumenti in metodami denarne politike, ki jih danes najpogosteje uporablja Centralna banka.
Cilji Banke Rusije
Najprej morate ugotoviti, zakaj megaregulator načeloma nadzoruje denarno politiko? Katere cilje si postavlja in kaj poskuša doseči?
Torej, glavni cilji denarne politike Banke Rusije danes so naslednja področja dela.
Prvič, to je zmanjšanje inflacije in nadzor nad tečajem nacionalne valute. Upoštevajte, da se je Banka Rusije v zadnjem času poskušala odmakniti od tega pristopa in omogočiti, da je rubelj lahko "prosto plaval". To pomeni, da bo tečaj rublja dolgoročno treba določiti zgolj s tržnimi dejavniki. Vključitev Krimske republike v Rusko federacijo, razmere v Ukrajini in posledična nestabilnost finančnih trgov bodo najverjetneje prisilili megaregulatorja, da nekoliko prilagodi svoje načrte.
Drugič, Banka Rusije bi morala po svojih najboljših močeh prispevati k doseganju finančne stabilnosti v državi in zagotoviti stabilnost plačilne bilance.
Tretjič, megaregulator ustvarja pogoje za spodbujanje gospodarske rasti v državi. Tu je treba opozoriti, da Banka Rusije razvija enotno državno monetarno politiko skupaj z vlado Ruske federacije.
Kaj je denarna politika?
Obstajata dve glavni vrsti denarne politike. Za vsako takšno vrsto Banka Rusije izbere svoj nabor instrumenti in metode regulacije... Torej, po vrsti.
Omejevalna denarna politika
Glavne usmeritve te vrste politike so:
· zaostrovanje pogojev za kreditne posle drugorazrednih bank (komercialnih bank);
· omejevanje obsega kreditnih poslov drugorazrednih bank (komercialnih bank).
Ta politika se praviloma izvaja z zvišanjem obrestnih mer. Hkrati se v kompleksu restriktivne denarne politike pogosto uporabljajo takšni regulativni ukrepi, kot so na primer:
· povečanje davkov;
· zmanjšanje državne porabe.
Z namenom zajezitve inflacije, izboljšanja plačilne bilance in izravnave cikličnih nihanj poslovne aktivnosti se izvaja restriktivna denarna politika.
Ekspanzivna denarna politika
Kompleks ekspanzivne denarne politike vključuje naslednje ukrepe:
· N čebula obrestne mere;
· razširitev obsega posojil;
· oslabitev nadzora nad rastjo količine denarja v obtoku.
Hkrati se praviloma v gospodarstvu znižujejo davčne stopnje.
Celotna in selektivna denarna politika
Upoštevajte tudi, da je trenutno stopnja obvezne rezerve odstotek zneska obveznih rezerv do zneska sredstev, ki jih privabijo poslovne banke. Ta odnos je zapisan v zakonodaji. Poleg tega so lahko ustrezne obrestne mere enotne ali diferencirane glede na vrsto vlog.
Operacije na odprtem trgu
V praksi se pogosto uporablja tudi mednarodno ime v latinici - odprto delovanje trga.
Nakup in prodaja državnih vrednostnih papirjev s strani Banke Rusije vodi do spremembponudba denarja.
Poleg tega se takšne operacije lahko izvajajo v tesnem sodelovanju z vlado Ruske federacije. Preko Banke Rusije vlada vzpostavi optimalno razmerje med donosom državnih vrednostnih papirjev (na primer GKO) in njihovo nominalno vrednostjo.
Valutna ureditev
Banka Rusije izvaja devizno regulacijo z izvajanjem deviznih intervencij različnih meril. Proizvajajo se tako, da vplivajo na skupno povpraševanje in ponudbo denarja v gospodarstvu, pa tudi neposredno na tečaj rublja. Tako je Banka Rusije aktivno uporabljala ta instrument med nestabilnostjo finančnih trgov, da bi preprečila močan padec tečaja nacionalne valute. Zadnji tak primer (od datuma objave članka) so ukrajinski dogodki in krimski incident, ki sta med drugim povzročila oslabitev rublja.
Če v državi primanjkuje trde valute, ima Banka Rusije pravico uvesti določene omejitve za njen nakup in prodajo.
Tako smo v članku analizirali glavne vrste denarne politike in orodja Banke Rusije, ki jih uporablja pri izvajanju te politike.
Na koncu naj povemo, da so danes in v bližnji prihodnosti med glavnimi smernicami denarne politike Banke Rusije tradicionalne določbe o nizki stopnji inflacije (s postopnim prehodom na ciljno usmerjenost), prehod v popolnoma tržna shema za oblikovanje tečaja rublja, znižanje obrestnih mer in postopna preusmeritev denarnih tokov iz finančnega v realni gospodarski sektor.
1. Cilji Banke Rusije: zmanjšanje inflacije in nadzor deviznega tečaja nacionalne valute, prispevanje k doseganju finančne stabilnosti in gospodarske rasti v državi, zagotavljanje stabilnosti plačilne bilance.
2. Ločite med restriktivno in ekspanzionistično, celotno in selektivno monetarno politiko.
3. Banka Rusije ima širok nabor instrumentov in metod denarne politike.
Denarno-kreditna politika– politika države vpliva na količino denarja v obtoku, da bi zagotovila stabilnost cen, polno zaposlenost prebivalstva in rast realne proizvodnje.
Glavni izvajalec denarne politike in organ, ki izvaja denarna ureditev, je centralna banka.
Glavni cilj monetarne regulacije večine centralnih bank je denarna ponudba, katere vpliv se izvaja z izvajanjem monetarne politike dveh vrst: omejitev(iz latinščine restriktio - omejitev) in ekspanzivni(iz lat. expansio - distribucija). Restriktivna denarna politika (restriktivna ali politika "dragega denarja") je namenjena omejevanju denarnih emisij. Izvajanje ekspanzivne denarne politike (politika »poceni denarja«) pomeni razširitev obsega posojil in oslabitev nadzora nad rastjo količine denarja v obtoku.
Metode monetarne regulacije- to so načini vplivanja na vmesna merila denarne politike. Lahko jih razdelimo v dve veliki skupini: metode neposrednega nadzora in tržne metode. Metode neposrednega nadzora (upravne ) sestavljajo ukrepi upravnega nadzora nad delovanjem bank in so praviloma v obliki direktiv, predpisov in navodil, ki jih izda centralna banka. Tržne (posredne) metode vplivajo na predmete regulacije (denarna ponudba, obrestne mere, devizni tečaji) z uporabo tržnih mehanizmov.
Centralna banka Ruske federacije izvaja monetarno politiko s pomočjo instrumentov, ki so ji določeni z zakonom:
1) obrestne mere za poslovanje Banke Rusije;
2) razmerja obveznih rezerv, deponiranih pri Banki Rusije (obvezne rezerve);
3) operacije na odprtem trgu;
4) refinanciranje kreditnih institucij;
5) devizne intervencije;
6) določitev meril za rast ponudbe denarja;
7) neposredne količinske omejitve;
8) izdaja obveznic v svojem imenu.
V skladu z zveznim zakonom "O centralni banki Ruske federacije (Banka Rusije)" obrestne mere Centralne banke Ruske federacije predstavljajo najnižje obrestne mere, po katerih Banka Rusije posluje. Dvig ali znižanje uradnih tečajev centralne banke pomeni izvajanje restriktivne oziroma ekspanzivne politike. Med obrestnimi merami za poslovanje Banke Rusije ima najpomembnejšo vlogo stopnja refinanciranja, s pomočjo katerih centralna banka vpliva na obrestne mere na medbančnem trgu, pa tudi na obrestne mere za posojila in vloge, ki jih kreditne institucije zagotavljajo pravnim in fizičnim osebam.
Spodaj refinanciranje komercialne banke razumejo, da jim centralna banka daje posojila, ko banke izčrpajo sredstva ali jih ne morejo dopolniti iz drugih virov. Trenutno Banka Rusije komercialnim bankam daje posojila v obliki lombardsko posojilo... Prav tako so najpogostejše vrste posojil za refinanciranje posojila za zagotovitev nemotenih poravnav v poravnalni mreži Banke Rusije, vklj. kredit čez dan in kredit " čez noč».
Zahteve glede rezerve predstavljajo del kreditnih virov bank in drugih kreditnih institucij, ki je na brezobrestnem (praviloma) računu, odprtim pri Centralni banki na njeno zahtevo. Ta rezerva sredstev omogoča zagotavljanje konstantne ravni likvidnosti poslovnih bank z zbiranjem minimalne rezerve, ki ni predmet posojanja. Z vzpostavitvijo in revizijo standarda obveznih rezerv ima centralna banka možnost uravnavati višino in dinamiko aktivnega poslovanja poslovnih bank.
Operacije na odprtem trgu so operacije centralne banke za nakup in prodajo vrednostnih papirjev v bančnem sistemu. Ko centralna banka od komercialnih bank kupi vrednostne papirje, se ustrezni zneski knjižijo na njihove račune in postane mogoče razširiti aktivno poslovanje. V primeru prodaje vrednostnih papirjev s strani centralne banke kreditnim institucijam se nasprotno znesek njihovih sredstev zmanjša, v celotnem bančnem sistemu pa se zmanjšajo kreditni viri ali poveča njihova vrednost, kar po drugi strani se odraža v vrednosti celotne ponudbe denarja.
Centralne banke različnih držav opredeljujejo cilje za rast ponudbe denarja v obtoku, v zvezi s čimer se ta praksa imenuje „ ciljanje denarja". Postopek urejanja ponudbe denarja s cilji se od države do države razlikuje. Tako so v Franciji določene v obliki kontrolnih številk, v ZDA in Rusiji - v obliki razpona ("vilice"), na Japonskem - v obliki napovedi.
Namenjen nadzoru deviznega tečaja, inflacije, zaposlenosti, stabilnosti gospodarske rasti. Na splošno so centralne banke odgovorne za vodenje denarne politike.
V svetovni praksi je denarna politika, odvisno od stopnje gospodarskega cikla, usmerjena v spodbujanje ali zadrževanje procesov. Tako centralne banke v primeru stopnjevanja kriznih pojavov znižajo stopnje refinanciranja in znesek obveznih rezerv, povečajo ponudbo denarja in oslabijo nacionalno valuto, da bi dosegle trgovinske prednosti na mednarodnih trgih. Na primer, diskontna stopnja ameriškega sistema zveznih rezerv za poletje 2011 je blizu nič, kar kaže na poskus regulatorjev, da spodbudijo gospodarstvo.
Nasprotno, kadar je stopnja oživitve gospodarstva previsoka, se sprejmejo ukrepi za zmanjšanje stopnje gospodarske rasti, da bi se v prihodnosti izognili propadom. Zaradi tega postaja denarna politika strožja: najprej se sprejmejo ukrepi za zvišanje obrestnih mer. Operacije se izvajajo za sterilizacijo denarne zaloge, torej izdajo dolžniške vrednostne papirje, da se s trga odstranijo odvečna prosta sredstva itd. Poleg tega se lahko uvedejo nekatere zakonodajne omejitve.
V Rusiji denarno politiko v skladu z zveznim zakonom št. 86-FZ z dne 27. junija 2002 "O centralni banki Ruske federacije (Banka Rusije)" določa in izvaja Centralna banka.
Zakon opredeljuje glavna orodja in metode, ki jih je mogoče uporabiti:
1) obrestne mere za poslovanje Banke Rusije;
6) določitev meril za rast ponudbe denarja;
7) neposredne količinske omejitve;
8) izdaja obveznic v svojem imenu.
Banka Rusije vsako leto, preden vlada Državni dumi predloži osnutek proračuna za naslednje leto, pripravi dokument z naslovom Osnutek glavnih smeri enotne državne monetarne politike. Končno različico bi morali pripraviti do 1. decembra.
"Smernice" bi morale odražati konceptualna načela, na katerih temelji denarna politika, kratek opis stanja gospodarstva Ruske federacije. Kot tudi rezultati preteklega leta, napoved scenarija za razvoj ruskega gospodarstva za prihodnje leto, ki navaja cene nafte in drugega ruskega izvoza, cilje, kazalnike inflacije, denarno osnovo, ponudbo denarja, obrestne mere, spremembe v zlatih in deviznih rezervah.
Poleg tega bi moral dokument vsebovati akcijski načrt Banke Rusije za prihodnje leto za izboljšanje bančnega sistema Ruske federacije, bančnega nadzora, finančnih trgov in plačilnega sistema.
Trenutno veljajo "Glavna navodila državne monetarne politike za leti 2011 in obdobji 2012 in 2013". Po tem dokumentu so glavne naloge "premagovanje posledic svetovne finančne krize", "ohranjanje inflacije na ravni 5-7%" in "vstop na pot trajnostne rasti".
V količinskem smislu Centralna banka Ruske federacije načrtuje naslednje kazalnike. Inflacija: 5,5-6,5% v letu 2011, 4,5-5,5% v letu 2012 in 4-5% v letu 2012. Rast denarne ponudbe (agregat M2 po podatkih Banke Rusije): v letu 2011 - 11-23%, v letu 2012 - 14-20%, v letu 2013 - 13-17%. Poleg tega načrt odraža željo Banke Rusije, da zmanjša vpliv na tečaj rublja. Hkrati naj bi usmerjal glavna prizadevanja centralne banke za nadzor nestanovitnosti nacionalne valute.
