Fundacija Pass je preprosto zložena skupaj sredstva vseh delničarjev, ki jih družba za upravljanje pridobi vrednostne papirje ali druga sredstva, ki jih dovoljujejo vzajemni skladi z zakonodajo Rusije. Lastniki celotne lastnine iz sistema so delničarji. Družba za upravljanje opravlja samo upravljanje zaupanja izključno v interesu delničarjev in le v okviru zakona o investicijskih skladih in odločitvah državnega regulativnega organa (zvezna služba za finančne trge, skrajšane FFS Rusije).
Istočasno, PIF sama ni pravna oseba. Vzajemni investicijski sklad se imenuje kompleks nepremičnin. Za zagotovitev delničarjev, upravljanje sredstev in njihovega skladiščenja izvajajo različna podjetja. Dejstvo je, da se vsi vrednostni papirji upoštevajo v posebni organizaciji - specializirani depozitar, ki ne samo shranjuje vrednostne papirje, temveč tudi nadzoruje vse operacije s sredstvi Sklada SHAP. Po vsakem odlaganju glede nakupa ali prodaje vrednostnih papirjev ali druge porabe denarnih sredstev podpis ni le vodja družbe za upravljanje, ampak tudi odgovornega uslužbenca posebnega depozitarja.
Podjetja nosijo solidarnost in odgovorili na njihovo premoženje v kakršni koli kršitvi pravil za delo Strastni sklad. Če družba za upravljanje želi izvajati transakcije, ki ne ustrezajo naložbene deklaracije Sklada, se specializirani depozitar ne bo dal sporazuma in blokira transakcijo.
Specializirani depozitar ni upravičen do uporabe in razpolaganja z lastnino Strastnega sklada, njegova naloga je, da vodi evidenco te nepremičnine in spremljajo ukrepe družbe za upravljanje. Pomembno je omeniti, da specializirani depozitar določa stroške čistega premoženja sklada, vrednost izračuna deleža in število izdanih obrisov, s čimer nadzoruje obvladujoče družbe.
Pravice delničarjev na delež premoženja v PIF se upoštevajo v registru, ki ga izvaja posebna družba - specializirani registrar (zakonodaja omogoča specializirano depozitarju, da opravi to funkcijo). Register beleži vse informacije o lastnikih naložb in številu lastnikov, ki jih pripadajo, informacije o skupnem številu izdanih in odkupljenih investicijskih padcev. Register tudi shranjuje evidence pridobivanja, izmenjave, prenosa ali odplačevanja lastnika PAEV. Kot je razvidno, je ta pomembna funkcija o ohranjanju registra lastnikov PAEV ne izvaja sama upravljanja, druga organizacija pa je specializirani registrar. Pravilnost računovodstva in poročanja družbe za upravljanje preveri revizorja.
Tako ni ena, ampak štiri organizacije, ki zagotavljajo zanesljivost Strastnega sklada, je vključena v delo iz sistema. Upravljanje družb, posebne uprave in posebne institucije imajo licence za storitve zveznih finančnih trgov Rusije, revizorji - licence Ministrstva za finance. Vsaka od teh organizacij ima stroge zahteve.
Načelo ločevanja upravljanja delničarjev in njihovega skladiščenja je edinstven mehanizem, ki vam omogoča, da zagotovite visoko varnost vlagateljev. Zaradi tega načela in trdega nadzora države za ves čas dela ruskih vzajemnih skladov ni bilo nobenega primera za prevaro delničarjev, ne pa enega škandala. Resnično za Rusijo je edinstvena situacija! Vendar pa se vse dogaja, da se prvič zgodi, in prvi klici so že ocenjeni, ko so zaradi težav ustanoviteljev dve družbi za upravljanje ne morejo nadaljevati dela. Govorimo o "Top Capital" in "naftnih in plinskih sredstev". Ti primeri potrjujejo, da je mlajši od družbe, bolj so odvisni od financiranja ustanoviteljev in več njihovih tveganj.
Za naselja na poslovanje, povezanih z upravljanjem zaupanja investicijskega sklada, je družba za upravljanje ločena bančne račune. Ti računi delničarji Seznam sredstev za kupljeno PAI. Shema za interakcijo strank, ki sodelujejo v Skladu, na naslednji način: \\ t
1. Investitor predloži vlogo za pridobitev naložbenih dajatev v družbo za upravljanje ali prek agenta Fundacije za pridobitev in odplačilo zdravila FEUD in prenesti denar v sklad.
2. Družba za upravljanje pošlje dokumente specializiranemu sodnemu tajniku, kjer se izvede register lastnikov prelaza, da se vpiše delež v investitorja.
3. Sodni tajnik vlagatelju pošlje obvestilo o nakupu delnic.
4. Družba za upravljanje je nameščena posrednik za pridobitev vrednostnih papirjev in prevede denar. Posredniki pridobijo vrednostne papirje na borzi.
5. Pridobljeni vrednostni papirji se prenesejo v sklad Sklada v depozitarju, kjer se vrednostni papirji zabeležijo in skladiščijo. 6. Depozitar vrednostni papirji na račun Sklada.
Pri izdelavi sredstev za temelje, vlagatelj postane lastnik deleža. Vendar pa PAIS niso izdana v rokah - zdaj skoraj vse vrednostne papirje obstajajo v obliki nesporazuma, računovodstvo pravic do investicijskih parov se izvaja na osebnih računih v registru lastnikov investicijskih padcev. Register delničarjev delnic, kot že veste, izvaja specializirani registrar ali specializirani depozitar. Odpravijo število delnic vsakega delničarja in izdajanja izdaj izhaja iz registra kot potrditev njihovega lastništva PAI.
Kot je navedeno v zveznem zakonu "o investicijskih skladih", je naložba PAI osebni dragocen papir, ki potrjuje delež svojega lastnika v pravici do lastništva nepremičnine, ki omogoča delniški investicijski sklad. PAI daje pravico do povpraševanja od družbe za upravljanje pravilnega upravljanja zaupanja prehodnega investicijskega sklada in pravico do monetarnega nadomestila ob prenehanju dejavnosti sklada.
Investment PAI prav tako daje pravici lastniku, da zahteva od družbe za upravljanje odplačevanja naložbenega deleža in plačil v zvezi s tem denarnim nadomestilom.
Lastnik naložbenih dajatev lahko investicijske plača, kot tudi kateri koli drug dragocen papir. Lahko se prodajajo, dajejo, naredijo, podedovali, pustite zastavo itd.
Investicijski PAI nima nominalne vrednosti, število naložbenih iztrebkov, ki pripadajo enemu lastniku, se lahko izrazi s frakcijsko številko. Ko vlagatelj postane delničar v Fundaciji, ne kupuje nobenega celotnega dela FEUD, temveč samo prispeva k Skladu, kateri koli znesek sredstev, ki niso nižji od minimalnega zneska, ki ga določi družba za upravljanje za vsak sklad. Na račun delničarja se evidentira določeno število delnic, ki se določi z delitvijo zneska skladov, ki jih opravi delničar, na izračunano vrednost deleža na dan vpisa v register (znesek na Enkrat se zmanjša za znesek dodatka). Na primer, na osebnem računu je mogoče napisati, da delničar pripada 325.23456 delnic.
Število delnic v odprtih in intervalnih skladih ni omejeno. Družba za upravljanje bo dala toliko delnic, koliko sredstev izdelujejo delničarji skozi celotno življenje temeljev. V zaprtem fundaciji je število mutacij omejeno na družbo za upravljanje za celotno obdobje njegovega dela.
Za vsak sklad sta dva pomembna kazalnika. Prvi kazalnik je izračunana vrednost delnice. Na ocenjeni vrednosti družbe za upravljanje delnic in vračanja PAI. Dohodek deleža delničarja je odvisen od vrednosti poravnave deleža. Drugi kazalnik je strošek čistih sredstev (NAV) temeljev. NAV označuje vrednost temelja. Stroški čistih sredstev se določijo na naslednji način. Stroški celotne lastnine sklada (vrednostni papirji, depoziti, denarne terjatve, terjatve) so povzetljivi in \u200b\u200bobveznosti in rezerve prihodnjih odhodkov in plačil se odštejejo.
Že na podlagi stroškov čistih sredstev Fundacije se določi vrednost izračuna deleža. Za to je NAV temeljev razdeljen s skupnim številom izdanih oddelkov: \\ t
Vrednost izračuna Pay \u003d NAV / Število delnic
Izračun vrednosti čistih sredstev in stroške deleža hkrati naredi podjetje za upravljanje, in specializirano depozitar Strastni sklad. To je nujen pogoj za izračun natančnosti, zato depozitar nadzoruje nadzorno podjetje. Po potrditvi specializiranega depozitarja stroškov čistih sredstev in ocenjenih stroškov PJSC, družba za upravljanje razkrije te informacije vsem zainteresiranim stranem.
Pomembno je omeniti, da je izračunana vrednost plačila naložbenega sklada Open FAYING določi in objavi družba za upravljanje dnevno. Izračunana vrednost deleža intervalnega vzajemnega investicijskega sklada določa družba za upravljanje, kot tudi na zadnji dan vsakega intervala vlog za delničarje, da opravljajo poslovanje z delnicami.
Stroški sredstev Sklada se razlikuje pod vplivom dveh dejavnikov - odvisno od tega, kako delničarji opravljajo in izkoristijo denar iz sklada, in o tem, kako se tržna vrednost vrednostnih papirjev spreminja v portfelju sklada. Izračunana vrednost delnice je odvisna samo na enem od teh dejavnikov - spremembe tržne vrednosti vrednostnih papirjev v portfelju fundacije. Upravljanje podjetij razkrivajo informacije o stroških čistih sredstev sredstev. Urnik ali tabela sprememb stroškov čistih sredstev Sklada je na voljo na spletni strani družbe ali zahteve na recepciji. Toda v tem obrazcu ti podatki ne dajejo predstavitev, zaradi katerih se je NAV of Fundacije spremenila - ali se vrednostni papirji rastejo (padci) vrednostnih papirjev v portfelju sklada, ali delničarji aktivno kupujejo (prodajne) pare.
Če primerjate povečanje dveh kazalnikov - ocenjeni stroški deleža in stroški čistih sredstev za vsako obdobje, lahko ugotovite, da imajo delničarji denar ali jih vzamejo iz sklada. Tako je dinamika NAV izbrisana zaradi vpliva sprememb tržnih cen vrednostnih papirjev.
Če je rast NAS enaka povečanju stroškov deleža za izbrano časovno obdobje, to pomeni, da se stroški sredstev sklada razlikujejo le s spremembo cene vrednostnih papirjev in nekaj splošnega trenda na nakup ali Prodaja Paeva ne opazuje. SCHERS ne gredo v sklad in ga ne puščajo. Če je rast NAC večja od povečanja vrednosti deleža, to pomeni, da je bilanca prodaje PAEV pozitivna - delničarji kupujejo delnice več kot prodajo. To ne vpliva na rezultate upravljanja družbe za upravljanje in ne vpliva na druge delničarje (zlasti če je sklad velik in v njej je veliko majhnih delničarjev). Toda ti podatki nam dajejo idejo o tem, kako drugi delničarji ocenjujejo privlačnost tega sklada in trenutne razmere na trgu vrednostnih papirjev, kot tudi, kako delujoča družba za upravljanje privablja delničarje.
Delež delničarja se razvije od povečanja vrednosti njegovih delnic. Stroški vzajemnih objektov s časom se lahko povečujejo in zmanjšajo, saj tržna vrednost vrednostnih papirjev kot del premoženja Sklada se spremeni. Zato lastniki naložbenih koristi tvegajo izgube, povezane s spremembo vrednosti vzajemnih objektov. Donosnost sklada ni zagotovljena niti država niti družba za upravljanje. Družba za upravljanje tudi ni upravičena do zagotavljanja nobenih jamstev, obljub in celo predpostavke o prihodnji učinkovitosti in donosnosti svojih naložbenih dejavnosti.
Lastniki delnic odprtih in intervalnih medsebojnih medsebojnih učinkov se ne zaračunajo in niso plačani. Delničar prejme dohodek pri unovčevanju deležev družbe za upravljanje ali prodajo blata na sekundarnem trgu (seveda, če je strošek vzajemne rasti in zajemal ves delež delničarja). V zaprtih perizacijskih periodičnih plačilih je mogoče namestiti nekakšen analog dividend.
Po predložitvi vloge in prejemu denarja na račun Sklada je vlagatelj odprl račun v registru lastnikov fevdov, ki so pridobljeni PAI. Register lastnikov PAEV je sistem evidenc, v katerih je za nekoga in koliko pomišljajev pripada.
Potrditev nakupa delnic je izvleček iz registra. Po odplačilu Payeva delničar predloži zahtevek za odplačilo družbe PAEV - družbi za upravljanje ali kateri koli agent Fundacije. Register lastnikov PAEV se uvede, da se PAI odplača, in delež denarja se prenese na svoj bančni račun. Delničar je izdal tudi izvleček iz registra.
Zdaj smo pregledali nakup in prodajo iztrebkov na primarnem trgu. Pai vzajemni dokumenti so vrednostni papirji in imajo prosti promet na trgu. Ti, kot vsi dragoceni papir (zaloge, obveznice), se lahko kupijo ali prodajajo tudi na sekundarnem trgu, tudi pri prijatelju, vsaj prek posrednika. Predstavljajte si, da v vašem mestu ni nobenih družb za upravljanje ali zastopnika za nakup delnic. Ali pa morate prodati pare intervalnega sklada, ne da bi čakali na obdobje odpiranja intervala. V obeh primerih vam bo pomagala sekundarna pritožba delnic.
Srednja pritožba družbe PAEV se razlikuje od primarne dejstvo, da se poslovanje z delnicami ne izvajajo prek družbe za upravljanje, vendar z drugimi lastniki vzajemnega, na primer s pomočjo posredniških podjetij. Družba za upravljanje družbe ne sodeluje pri teh operacijah. Transakcije z delnicami na sekundarnem trgu se lahko izvedejo na borzi in zunaj borze.
V letu 2003 se je začela sekundarna menjava mutacij nekaterih vzajemnih investicijskih skladov na borzi RTS in na moskovski medbančni menjavi. To pomeni, da je PAIS PYFOV med tistimi papirji, ki se kupujejo in prodajajo na borzi. Izmenjava dodajanja koristi omogoča vlagateljem k nakupu skupin investicijskih skladov, ne glede na ozemeljsko lokacijo. Organizacija programa Exchange PAEV prav tako ustvarja dodatne priložnosti za vlagatelje, ki vlagajo v intervalna sredstva, saj lahko kadarkoli kupite in prodajate PAI na borzi, ne pa samo med odprto kontrolno enoto za obdobje odprtja Interval. Zato lahko vlagatelji kadar koli zapustijo ta sredstva, pritrjevanje dobička.
Izjemno pomembno je menjalni promet za zaprte vzajemne investicijske sklade. Organizacija sekundarne pritožbe vlagateljem omogoča, da prodajajo PAIS zaprtih nepremičninskih skladov, ne da bi čakali na konec obstoja sklada. Postane lažje in nakup parov. Če bodo minimalni zneski pri oblikovanju nepremičninskih sredstev sestavljali milijone rubljev, bodo na borzi zasebni vlagatelji lahko kupili PAIS za bistveno manjše zneske.
Na Exchange RTS, parades 10 sredstev, ki jih upravlja 4 družbe za upravljanje, se obravnavajo: Interfun kapital, OLMA-Finance, Odpiranje, Troika dialog. Na MICEX Exchange, je skoraj 80 sredstev, ki izvajajo 39 družb za upravljanje. Pritožba investicijskih delnic na borzah organizira ista shema kot trgovanje z delnicami in podjetniškimi obveznicami. Če želite kupiti PAI na borzi, se morate obrniti na posrednika z dostopom do teh trgovskih področij, skleniti sporazum za posredovanje storitev, odprite račun s posrednikom in zaslužite na račun. Operacije lahko opravljate s plačami prek interneta in trgovalnega sistema, kot tudi dajanje navodil posredniku neposredno ali po telefonu.
Izmenjava Obravnava delnic se začne razvijati se. Transakcije z delnicami na borzi so precej redke. Glavni problem izmenjalnega prehoda blata je majhno število prodajalcev in kupcev, ki so pripravljeni narediti takšne transakcije. Skladni trg Paeva je Nelicščina. To pomeni, da obstaja nekaj predlogov za nakup in prodajo blata, razlika med ceno oskrbe in povpraševanjem je lahko več odstotkov, cena opravljenih transakcij pa je nedonosna iz cene, ki jo izračuna družba za upravljanje. Vse to naredi menjalni kroženje enot, medtem ko je še vedno privlačno za vlagatelje. Kot likvidnost borznega trga bo transakcija z delnicami na borzi imela prednosti nad nakupom in prodajo delnic prek kontrolne družbe.
S tradicionalno prodajo delnic na primarnem trgu, morate zaprositi za družbo za upravljanje, po približno enem dnevu se zabeleži v registru, nato pa bo še nekaj dni (do dva tedna) prevzela prenos denarja na Delničarski račun. V primeru intervalnega sklada se ta proces raztegne za še daljše obdobje.
Pri transakciji na borzi prek spletnega posrednika bo operacija trajala nekaj sekund, denar od prodaje blata bo takoj prišel na račun vašega posrednika. In denar na bančnem računu bo naveden s posrednikom v nekaj dneh. Čeprav so vzajemni skladi dolgoročni instrument, učinkovitost ne bo nikoli prizadela, zlasti če ima borzni trg okoliščine sile, kot je padec na borznem trgu zaradi negativnih političnih novic. Trgovina z izmenjavo omogoča takšno operativno prednost.
Nakup in prodaja parov intervalnih sredstev samo v obdobju odpiranja interval ni zelo priročen. Mnogi vlagatelji želijo vsakodnevni transakcije s intervalnimi sredstvi. Za to, nekateri menedžerji (na primer, Uralibu, Kit Finance) organizirajo sekundarno pritožbo britja izmenjave prek katere koli investicijske družbe ali banke. To podjetje (Bank) prodaja in odkupi pai vojake na katerem koli delovnem dnevu. Med odprtjem intervala, podjetje (banka) kupi in povrne PAI v družbi za upravljanje. Vendar pa nadzorna družba sama ne sodeluje pri poslovanju na sekundarnem trgu. Lastnik PARES je drugo podjetje (banka). Za transakcijo, investitor in ta lastnik priloži pogodbo o prodaji.
Trg je oblikovan na naslednji način: Dnevna družba (banka), ki deluje kot lastnik PAV, določa njeno ceno delnice. Ta cena se lahko razlikuje od ocenjenih stroškov delnice, ki jo določi družba za upravljanje, 1-2%.
Pri nakupu perja na sekundarnem trgu, je pomembno razumeti, kako je lastništvo PAI gre in kateri depozitar predstavlja računovodstvo za lastništvo njih. Uporabljata dva sekundarna cirkulacijska shema. V prvem primeru pri nakupu perja na sekundarnem trgu, lastnik podjetje odpre osebni račun v regionalnem registru delničarjev. Podjetje-prodajalec na podlagi pogodbe o prodaji PAEV daje red organizacije, ki vodi register, prevesti PAI na račun novega lastnika. Enako se zgodi pri prodaji padcev na sekundarnem trgu, šele zdaj naročilo za prevajanje PAI na račun novega lastnika v registru daje paket.
V drugem primeru je lastništvo delničarja na PAI registrirano v register lastnikov naložbenih delnic na osebnem računu nominalnega imetnika. Tak na nominalni imetnik služi drugemu depozitarju. Nominalni imetnik vrednostnih papirjev je registriran v sistemu upravljanja registra. Je vlagatelj (i.e. padel na), vendar ni lastnik teh vrednostnih papirjev. Nominalni nosilec je zabeležen, nekateri delničarji pripadajo. Nominalni imetnik je lahko poklicni udeleženci na trgu vrednostnih papirjev - depozitarja.
Pais, kupljen na sekundarnem trgu, se lahko izplača v družbi za upravljanje med odprtjem intervala. Za to mora delničar predložiti navodilo za izplačilo depozitarja - nominalni imetnika. Depozitar kot nominalni imetnik predloži zahtevke, ki navajajo ime lastnika naložbenih dajatev v družbi za upravljanje investicijskega sklada Pass Investment, ki se plača za investicijski sklad ZDA. Denar iz odplačevanja Pares se prenese na račun lastnika FEUD, določenega v aplikaciji za odkup.
Pri vlaganju v vzajemne sklade paket nosi določene stroške. Lahko jih razdelimo na dve skupini: stroški, ki jih vlagatelj opravlja pri nakupu in odplačevanju delnic, ter stroški, ki se dnevno zabeležijo po nabavni vrednosti delnic.
Ukvarjali se bomo s prvo skupino porabe, saj so najbolj očitne. Pri nakupu deleža plačnik takoj nosi stroške v obliki tako imenovanega dodatnega plačila za stroške delnice. To pomeni, da prodajate PAIS dražje na vrednost za dodatek. Odlagali ste 10.000 rubljev na Foundation Foundation, doplačilo za stroške delnice pa 1%, medtem ko boste imeli le delček v višini 9900 rubljev. Dodatek se zaračuna, da povrne stroške, povezane z izdajo delnic. Pri predložitvi vloge za nakup blata za družbo za upravljanje, se navijalna družba dogaja, ko kupuje fevd skozi agent, dopustne ostanke pri agentu.
Največja velikost nadomestila ne sme biti več kot 1,5% ocenjenih stroškov naložbenega deleža. Hkrati je velikost doplačila, praviloma, se razlikuje glede na znesek, ki je bil uveden v sklad - večji znesek, manjši odstotek nadomestila. Obstajajo sredstva, v katerih se nadomestilo ne zaračuna, na primer, ste prispevali 30.000 rubljev. In na vašem računu boste imeli Pariz v količini 30.000 rubljev.
Podobno, ko se odkupi PAIS zaračuna ocenjeni vrednosti vzajemnega. To pomeni, da prodajo parov ceneje njihove trenutne ocenjene vrednosti po popust vrednosti. Na primer, pri prodaji 100 pieats pri ocenjeni vrednosti 500 rubljev. In popust v 2% vlagatelja bi bil naveden znesek 49.000 rubljev. (razen davkov).
Popust se zaračuna za nadomestilo za stroške družbe za upravljanje ali zastopnika, povezanega z odplačilom delnic. Najvišja velikost popusta ne sme biti večja od 3% izračunane vrednosti deleža. Običajno je popust manj, daljši vaš denar je bil lakiran v fundaciji. Že šest mesecev, velikost popusta se običajno bistveno zmanjša. To je eden od razlogov za vlaganje v vzajemne sklade za daljši čas, vsaj šest mesecev ali na leto. Zato velikost družb za upravljanje popustov urejajo investicijsko obdobje. Ne pozabite, da se bodo upoštevali trajanje delnic. Če ste na različne čase naredili več različnih nakupov, nato za vsak del delnic, se lastništvo obdobje izračuna ločeno. Z odplačilom delnic, brez stroškov, razen za popust (kot tudi davki), ne bodo zaračunane več.
Investicijsko obdobje se šteje le od datuma nakupa mutacij, temveč tudi na dan izmenjave mutacij enega sklada za pare drugega vzajemnega sklada družbe za upravljanje. Pri izmenjavi delnic se investicijsko obdobje ponastavi in \u200b\u200bpopust se izračuna na podlagi trajanja slednjega zadnjega sklada.
V poslovanju z izmenjavo dampinga in popustov se ne zaračunavajo. Sredstva in družba za upravljanje sta dovoljena, popusti pa se lahko razlikujejo. Praviloma so sredstva nekoliko višja. Damping in popuste določa družba za upravljanje, so opisani v pravilih upravljanja zaupanja prehodne temelje, tudi za vsakega agenta.
Torej, pri nakupu perja, izgubite zaradi dodatka (do 1,5% zneska), pri prodaji PAV - popust (do 3%). Dnevni delničarji izgubijo del stroškov delnic in drugih odhodkov, ki jih družba za upravljanje zaračuna iz premoženja Sklada (tj. Na račun delničarjev). To so stroški upravljanja temeljev. Vključujejo nagrajevanje družbe za upravljanje, specializiranega depozitarja, specializiranega registrarja, ocenjevalca in revizorja. Za referenco: vsota teh stroškov, v skladu z zakonodajo, ne sme presegati 10% povprečnih letnih stroškov čistih sredstev Sklada. V praksi se upravljavci konkurence zmanjšujejo stroške upravljanja, zato je povprečni znesek plačila družbe za upravljanje sklada VALE približno 3%, natančneje, 2,72%. Stroški upravljanja skladov obveznic spodaj: Za odprte obveznice so povprečni znesek na 1,78%. Nagrajevanje upravljavcev za upravljanje delnic zgoraj. Za odprte delniške sklade, je 3,24%, za intervalne delniške sklade - 3,36%. Včasih podjetja za upravljanje opredeljujejo svojo Komisijo le na podlagi povečanja sredstev Sklada. Ni prirastka - družba za upravljanje ne prejema dohodka. Ta metoda osnovnega dogodka prejemkov postavlja prihodke družbe, da neposredno odvisnosti od uspeha, in prepričani smo, da bo konkurenca povečala število podjetij, ki bodo to posebno možnost uporabile za izračun njihovega plačila.
DDV se zaračuna iz stroškov. Običajno v pravilih sredstev, stroški že ob upoštevanju DDV. Toda nekatera podjetja kažejo na količino stroškov brez DDV. V tem primeru je treba ustrezno spremeniti pri primerjavi več različnih družb za upravljanje z vidika velikosti stroškov upravljanja stroškov.
Pomembno je, da so vsi ti stroški že položeni na izračunani vrednosti deleža, ki jo izda družba za upravljanje. To pomeni, da ne bodo zmanjšale vrednosti izračuna deleža in donosnosti naložbenih naložb. Dejansko, delničar niti ni treba vedeti, kateri znesek gre v upravljanje sklada. Paket ve končni rezultat nadzora - vrednost izračuna deleža in pri teh cenah bo odplačala PAI.
Ni treba izpolniti sredstev za plačilo družbe za upravljanje - fundacija z največjimi izdatki lahko prinese večji donos delničarja zaradi povečanja delnic. Toda tudi zanemarjanje te značilnosti ne sme. Kot veste, pretekle dohodke niso zagotovljene v prihodnosti, ampak dejstvo, da večja količina nadomestila mora "jesti" večino dohodka, neizogibno.
Končni rezultati naložbe v delnico bodo vplivali na povečanje vrednosti izračuna deleža med naložbo, ob upoštevanju zadržane porabe in popustov.
Drugi možni stroški so povezani le s prenosom denarja na bančni račun prehoda Fundacija in jih zaračunava vaša banka. Toda tudi na teh stroških lahko shranite, če zaslužite v sklad skozi to banko, kjer je rezultat tega PIF odprt.
Vzajemni investicijski sklad ali PIF je oblika kolektivne naložbe, v kateri družba za upravljanje razpolaga s sredstvi Združene sklad za dohodek.
Če poenostavite vse do meje, tako izgleda: več vlagateljev zloži svoj denar v skupno "denarnico", ki se prenese na družbo za upravljanje. Strokovnjaki na finančnem trgu se odločijo, katera sredstva za pridobitev vlagateljev za denar za doseganje najvišjih možnih dobičkov.
Najmanjši znesek naložb se razlikuje od sklada Fundacije. Na primer, da bi postali delničar večine človeške nadzorne družbe, Alpha-Capital, samo 1.000 rubljev.
Obstajajo odprti, interval in zaprti vzajemni investicijski skladi. Kupite in prodajajte PAI odprte jame, ki ga lahko na katerem koli delovnem dnevu. V intervalnih sredstvih je to dovoljeno v določenih obdobjih, na primer v dveh tednih vsake polovice leta. Iz zaprtega sklada lahko poberete denar šele po izteku svojega dela. Investitorji, ki niso zagon, so primerni odprti in interval.
Pri izbiri sklada je vredno razmisliti s kakšnimi naložbenimi predmeti, ki jih dela. To je iz izbrane strategije upravljanja denarja, da je rezultat v veliki meri odvisen.
Na primer, PIF lahko vlagajo vlagatelje v zaloge ali obveznice, specializirane za vrednostne papirje namenske industrije. Obstajajo vzajemno slikanje, ki zaslužijo naložbe v zlato in druge plemenite kovine. Praviloma, v arzenalu velikih menedžerjev, lahko najdete velik izbor sredstev.
Da, za to je družba za upravljanje. Dajate denar v roke strokovnjakov, ki so popolnoma osredotočeni na tržne razmere in sledijo, kako se stroški vrednostnih papirjev spremenijo na nakup in jih prodajajo na desnih trenutkih.
Če primerjamo mutacije s tako tradicionalnim orisom prihrankov, kot so vloge, obstaja več prednosti iz skladov. Prvič, to je potencialno višja donosnost naložb. Na primer, donos donosa tržnih finančnih instrumentov "ALFA-kapitalske obveznice plus" od 31. oktobra 2017 znašala 3,72% v treh mesecih, 5,62% za šest mesecev, v enem letu - 13,25%, v treh letih - 44.00 in od trenutka oblikovanja sklada - 275,41%.
Od odprtega delničarja lahko svoj denar kadarkoli poberete. Seveda vam nihče ne prepoveduje, da naredite enako z bančnim depozitom, vendar v tem primeru se nakopičeni dohodek običajno izgubijo - v celoti ali delno. Sredstva, ki jih zasluži s pomočjo, bo ostala z vami.
Tudi v primerjavi z neodvisnimi naložbami v Pyfov obstajajo prednosti. Zlasti je ta funkcija bolje razširiti priloge, da jih zaščitijo bolj zanesljive. Skupaj z drugimi vlagatelji postanete lastnik portfelja iz različnih sredstev. In jih upravljajo strokovnjaki.
Pred nakupom PAI investicijskega sklada se odločite, zakaj to storite. Zglednega seznama vprašanj, na katerega bi morali odgovoriti: kakšen znesek in za koliko časa ste pripravljeni vlagati, kar je bolj pomembno za vas - visok donos ali nizko tveganje, kot v najboljšem primeru bi želeli zaslužiti.
Sredstva delnic lahko prinesejo višji dolgoročni dohodek. Minimalna naložbena tveganja pri učinkih obveznic, zlasti če je poudarek na naložbah v državne vrednostne papirje. Torej alfa Capital Plus obveznice Fundacija deluje z obveznicami Ruske federacije in velikih ruskih podjetij. To je eden najbolj konzervativnih medsebojnih učinkov v liniji družbe za upravljanje Alfa-Capital.
Verjetno boste vsaj enkrat pridobili na spletni vozovnici za letalo ali vlak. Nakup fundacije "Alpha Capital Bonds Plus" sploh ni težje: Izpolnite vlogo za nakup tac, podajte podrobnosti potnega lista in plačilo prek bančne kartice. Pet minut - in vi ste investitor.
Mimogrede, plačilo na zemljevidu katere koli banke je brezplačnih, ti odhodki prevzamejo družbo za upravljanje. Izračunala bo in navaja davek na proračun, ko se odločite za prodajo PAI. In če tri leta vlagate v svoj denar, se bo dohodek v višini do 9 milijonov rubljev sproščen iz obdavčitve.
Prijetno presenečenje: Pri nakupu pews Pihi "Alfa-Capital Plus obveznice" do 31. decembra 2017, dobite brezplačno naročnino na spletni kino "Ameditec". Za investicije od 10.000 rubljev Alfa-Capital daje mesecu proste naročnine, in za pridobitev Paega za 100.000 rubljev, ki jih zanašate na tri mesece dostopa do Amediateka. Medtem ko denar deluje, uživate v vaših najljubših televizijskih oddajah.
V zadnjem času, z obisk uradov več bank, se je soočal z aktivnim spodbujanjem bančnih produktov, imenovanih vzajemne investicijske sklade ali s preprostim obrazom. Zaposleni so zelo vztrajno ponujeni izkoristiti priložnost, da vlagajo v medsebojne učinke in prejemajo visok donos. Včasih presega dobiček na bančnih depozitih, s svojim zelo skromnim odstotkom - v regiji 5-6 na leto.
Različne številke so pokazale, grafikone donosnosti in koliko bi lahko zaslužile, če bi vložila denarno leto, 2 - pred 5 leti. Pravzaprav so bili podatki navdušeni.
Tens odstotka dobička za leto ali dve.
In takoj je bila želja, da bi zaupala svoji krvi in \u200b\u200bsodelovala pri doseganju dobička.
Fife FIP za leto 2017
Članek za tiste, ki načrtujejo, načrtujejo ali so že vložili v vzajemne sklade.
Podvodne kamne in glavno pomanjkanje vlaganja v medsebojne učinke v Rusiji.
Za začetek bomo analizirali (zapomnite) - kaj je? In kako bo koristno za nas?
Pif si lahko ogledate kot skupni kotel za vse vlagatelje. Denar poteka in kupujejo za različna sredstva (zaloge, obveznice) v določenem razmerju. Vsak vlagatelj ali delničar ima določen delež ali odstavek. Sorazmerno s priloženimi sredstvi.
Pluse medsebojnega:
Če preproste besede, nato vlagajo v vzajemne sklade, je treba skleniti sporazum z družbo za upravljanje (CC) in zaslužiti denar. In to je to.
Stroški ene delnice je le nekaj tisoč rubljev. Vsakdo lahko postane lastnik (ali solastnik) sklada in prejema donos v sorazmerju s sredstvi.
Z nakupom enega PAI za 2-5 tisoč rubljev, vlagate denar v desetine ali celo na stotine različnih podjetij. In ne samo v ruskem, ampak po vsem svetu. Želite Amerike, prosim. Nemčija, Kitajska, Anglija ali Japonska. Brez težav.
Sliši se vabljivo. Želite istočasno vlagati v večini držav z razvitim gospodarstvom - enostavno. Res je, da potrebujete malo več denarja. Toda v nekaj deset tisočih se lahko zlahka srečate.
Vse to lahko vse to počnete sami. Vsakdo lahko sklene sporazum s posrednikom in podjetjem, ki so v interesu.
Ampak za to potrebujete veliko denarja. Toliko denarja. Poleg tega porabimo ne eno uro (ali celo nekaj dni) svojega časa.
V PIFAH, vsi bodo storili za vas. Kupil sem Pai - dobil paket delnic, ki jih potrebujete. In nič več ne stori.
Toda pustite, da ne spodbujate visokega donosa. Trgi so nestabilni. Današnji dobiček niso zagotovljeni v prihodnosti. Ampak ne gre za to.
Pri vlaganju v katero koli orodje je prva stvar vprašanje ohranjanja sredstev in tveganj za ne-past. Pravzaprav banke zagotovijo edino denarno jamstvo v Rusiji; Zahvaljujoč zavarovalniški agenciji, so bančni depoziti ASV še vedno najbolj priljubljena možnost shranjevanja med Rusi. Lahko rečemo, da imajo medsebojne hiše sistem za nadzor tveganja, ki kljub temu, da ne dopušča v celoti odpravi goljufije, vendar še vedno postavlja to orodje za zanesljivost v eni vrsti z velikimi posredniki, katerih stečaj je zelo reden celo v Rusiji. V stečaju družbe za upravljanje mora biti njena sredstva preprosto prenesena na drugo podobno podjetje, kjer se lahko prodajajo po želji. Primeri, ko so sredstva vlagateljev izginila zaradi stečaja Strastni sklad, nisem naletel - medsebojni vpliv krize iz leta 1998, ko je šlo veliko ruskih bank v stečaju. Kako je obraz?
Najprej lahko to takoj opazite v skladu z zakonodajo izena ni pravna oseba , in "nepremičninski kompleks" (mimogrede, zato sklad sama ne plača davka na dobiček) - shranjevanje sredstev in njihovo upravljanje izvajajo v njem izvajajo različne družbe. V posebnem oddelku se upoštevajo vrednostni papirji sklada - specializirani depozitar, ki se shranjuje in nadzoruje vse operacije s sredstvi sklada. Vsak nakup in prodaja vrednostnih papirjev je dodeljen s podpisom glave družbe in uradnika depozitarja.
Podjetje za upravljanje (»" Možgani "Strastni sklad) izpolnjuje svoje premoženje v kakršni koli kršitvi pravil sklada, depozitar blokira vse sumljive transakcije. Ocena nepremičnine se običajno obravnava ocenjevalca tretjih oseb. Hkrati pa je last posebne temelje. Depozitar ne more odstraniti odtujitve, ampak opravlja samo svoje računovodstvo in nadzor družbe. Depozitar prav tako določa stroške in število delnic Sklada.
Še en udeleženec sklada - specializirani registrar - upošteva pravice delničarjev za delež premoženja v PIF s pomočjo registra. Zapisuje vse informacije o lastnikih naložb in številu padcev, ki pripadajo jim, kot tudi informacije o skupnem številu izdanih in odkupljenih naložbenih koristi, njihovi pridobitvi, izmenjavi ali prenosu. Pravilnost računovodstva in poročanja družbe za upravljanje preveri revizorja.
Tako pet organizacij sodeluje pri delu fefe, ki zagotavlja zanesljivost svojega dela. Poleg tega imajo družbe za upravljanje, posebne uprave in posebni zapisniki licenc za storitve zveznih finančnih trgov Rusije, revizorji - licence Ministrstva za finance. Načelo naprave PEE se lahko opiše z naslednjo shemo:
Če prvič kupite PAI investicijskega sklada v pisarni (vaš osebni račun še ni odprt v registru lastnikov naložbenega deleža), potem morate izpolniti vlogo za odprtje računa in registrirano vprašanje. Pri nakupu na spletu je potreben račun na portalu državne storitve.
Plačilo za investicijske pare se pojavi s prenosom sredstev s tekočega računa, ki ste ga določili v prijavi, na tranzitnem računu Podrobnosti Podjetje za upravljanje potrebujete. Pet dni mora ta družba navesti sredstva na račun izbranega vzajemnega investicijskega sklada.
Tako postanete lastnik temeljnih delnic, ki ni takoj (kot pri nakupu delnic na borzi), in na dan prejema sredstev na račun vzajemnega sklada ali naslednji delovni dan po njem. Specializiran registrar vam mora poslati potrditev operacije v registru lastnikov lastnikov naložbenega deleža Fundacije.
PAI je eden glavnih pojmov iz FIF-a, zato bo koristno, da se podrobneje seznani z njim. V skladu z opredelitvijo " investicija PAI je osebni dragocen papir potrjevanje deleža lastnika v lastništvu nepremičnine, ki sestavlja izvršni investicijski sklad. Hkrati pa investicijski delež sam nima nominalne vrednosti, število naložbenih deležev v enem lastnem lastnosti pa se lahko izrazi s frakcijsko številko. V PIFA, razen koncepta deleža, obstaja še en pomemben kazalnik - stroški čistih sredstev (NAV) . Nav se šteje za stroške celotne lastnine sklada (vrednostni papirji, depoziti, denar, terjatve) minus obveznosti in rezerve prihodnjih odhodkov in plačil. Poznavanje NAV, lahko izračunate vrednost izračuna deleža:
Vrednost izračuna Pay \u003d NAV / Število delnic
Posledično se stroški sredstev Sklada razlikujejo pod vplivom dveh dejavnikov - odvisno od tega, kako imajo delničarji iz sklada, in o tem, kako tržna vrednost vrednostnih papirjev spremeni v portfelju sklada. Toda izračunana vrednost delnice je odvisna samo na enem od teh dejavnikov - spremembe tržne vrednosti vrednostnih papirjev Kot del portfelja sklada, saj se število delnic v sestavi odprt in intervalnega sklada se razlikuje.
Govori v enostavnejšem jeziku: ko nov vlagatelj pride v odprti sklad, fundacija izda novo PAI. Na tej točki se določeno število delnic evidentira na računu delničarja, ki se določi z delitvijo zneska sredstev, ki jih je delničar opravil na izračunano vrednost deleža na dan začetka vpisa v register. Nav hkrati se povečuje sorazmerno z rastjo feuda. Ko vlagatelj zapusti sklad, se predhodno pridobljeno PAIS unovči (odkupi) sklada - t.j. Obstaja zmanjšanje števila delnic, ki jih nadomesti z zmanjšanjem VV. Kateri od tega sklepa? Odprti sklad je lahko znatno izgubljen pri množičnem odliv kupcev. Dividende na vrednostne papirje v portfelju sklada niso plačane (reinvestirane) in prispevajo k splošnemu rezultatu. Investitor plača standardni davek na dobiček (13%) samo pri prodaji delnic.
