Teoretično razumevanje procesa oblikovanja vlog v bančnem sistemu je trajalo skoraj celotno 19. stoletje. Sprva je pozornost gospodarstvenikov pritegnila dejavnost klirinških hiš. Raziskovalci so pri proučevanju njihovega delovanja opazili povečano sposobnost poslovnih bank za ustvarjanje kreditnih instrumentov obtoka. pomemben korak v razvoju denarna teorija pojavila se je zavest o razliki med kreditno ekspanzijo, ki jo izvaja vsaka banka posebej, in kreditno ekspanzijo bančni sistem na splošno. Poleg tega je med teoretiki razumevanje vloge bančne rezerve pri oblikovanju denarne ponudbe.
Prehod iz blagovnega denarja (zlato) v kreditni denar je vnaprej določen posebno vlogo bančnega sistema pri ustvarjanju plačilnih sredstev. Najprej so banke začele izdajati bankovce v določenem razmerju s svojimi zlatimi rezervami. Drugič, prek mehanizma "posojila - depoziti - posojila" je bančni sistem lahko ustvaril dodatno ponudbo denarja.
Spreminjanje oblike dela bančna sredstva vodi do povečanja obveznosti. Dejstvo je, da ko se denarna sredstva banke pretvorijo v kredit, ta kredit pride na TRR kreditojemalca in s tem poveča obveznosti banke.
Spremembe v denarni osnovi lahko igrajo več pomembno vlogo v dinamiki ponudbe denarja kot v dinamiki multiplikatorja. IN dolgoročno zmanjšanje multiplikatorja se lahko izravna s povečanjem denarne osnove. Kratkoročno (mesec, četrtletje) vrednost denarni množitelj lahko znatno niha in pomemben vpliv do ponudbe denarja.
Med determinantami denarnega multiplikatorja je razmerje vezane vloge na vloge na vpogled, pa tudi obseg obvezne rezerve poslovne banke. Toda delovanje teh determinant je lahko večsmerno. Sposobni so medsebojno uravnotežiti drug drugega. Dejavnik, ki zmanjšuje multiplikacijski učinek, je rast gotovine v rokah prebivalstva.
Za povečanje ponudbe denarja je potreben učinek povečanja in zmanjševanja denarne baze obvezne rezerve odtehtala nasprotni učinek, ki ga je povzročilo povečanje razmerja med gotovino in vlogami, in nujni denar- Depoziti na vpogled.
Proces širjenja depozitov se začne: 1) ko ima komercialna banka presežne rezerve, potem ko sama ali njena stranka centralni banki proda devize oz. državnih obveznic; 2) komercialna banka prejme posojilo od centralne banke; 3) odpiranje gospodarski subjekt v poslovni banki depozit s pologom gotovine. Z drugimi besedami, spodbuda za širitev vlog je povečanje presežnih rezerv bančnega sistema. Za kasnejšo širitev depozitov je nujno, da se prvi depozit ne pretvori takoj v gotovino ali prenese na drugo banko. Sicer pa proces ustvarjanja sekundarna likvidnost ne bo mogel začeti. Multiplikacijski učinek torej temelji na tem, da se banke lahko odločijo za uporabo presežnih rezerv, ki izhajajo iz nastanka depozita, hitreje, kot se za uporabo odloči lastnik depozita.
Multiplikacijski učinek denarja ustvarjajo stanja na depozitnih računih. Večji kot so, večji je ta učinek. Določen delež banke menijo, da so ta stanja razmeroma stabilna vrednost in jih uporabljajo za izdajo posojil. Z drugimi besedami, vsako upočasnitev prometa na računih strank banke izkoristijo za povečevanje posojil.
če obrestna mera je na ravni, ki jo lahko realni sektor dobičkonosno uporablja bančna posojila, tam je največji učinek risankeširitev ponudbe denarja.
Če obrestna mera preseže raven, ki presega donosno uporabo bančna posojila v pravem rektorju postane nemogoče, denarni multiplikator se zmanjša. Podobna situacija možno ob pomanjkanju likvidnosti (denarja) v gospodarstvu.
Intenzivnost multiplikacije denarja določa posojilna aktivnost poslovnih bank. Ta dejavnost pa je določena z interesom potencialnih posojilojemalcev pri pridobivanju dodatnih kreditnih virov.
Zanimanje realnega sektorja gospodarstva za kreditna sredstva je odvisno od razmerja štirih kazalnikov:
Glavno vlogo pri razmnoževanju denarja igra intenzivnost posojanja, ki jo določa razmerje med obrestnimi merami za posojila, obrestnimi merami za depozite in donosnostjo v realnega sektorja gospodarstvo. V mehanizmu njihove interakcije je NPPD posebnega pomena. Če se podjetniška dejavnost izvaja brez privabljanja bančnih posojil, NPV sovpada z donosnostjo. Če pa se za razvoj proizvodnje pridobijo posojila, bo NPV manjša od donosnosti za vrednost obrestne mere.
Kazalnik NPV opredeljuje »ponudbo podjetniške dejavnosti«. Povečanje razlike med donosnostjo in obrestno mero poveča porabo posojil in povzroči povečanje denarnega multiplikatorja. Zmanjšanje NPI, nasprotno, vnaprej določa omejitev poslovne dejavnosti.
Donosnost realnega sektorja in obrestno mero za posojila določa drugačen nabor spremenljivk. Prvo na koncu določa tehnološka raven gospodarstva, njegova sposobnost proizvodnje konkurenčnih izdelkov. Drugi je odvisen od obsega denarne ponudbe, pa tudi od institucionalnega okvira. gospodarski sistem, zlasti sposobnost zagotavljanja vračila izposojenih sredstev.
Podjetnik želi izkoristiti za širitev proizvodnje kreditna sredstvače je njegova pričakovana NPV dovolj visoka. To je mogoče bodisi s povečanjem donosnosti v izboljšanem tržnem okolju bodisi z znižanjem obrestnih mer za posojila.
Obrestno mero za depozite lahko razumemo kot spodnjo mejo ponudbe podjetniške dejavnosti. Ko je dosežen, postane bolj donosno položiti denar v bančne depozite. Povpraševanje po posojilih podjetnikov bo stabilno, ko bo NPV znatno presegla obrestno mero depozitov. Nasprotno pa se bo povpraševanje po posojilih zmanjšalo, ko bo NPV padla pod to vrednost.
Konvergenca donosnosti v realnem sektorju z depozitno obrestno mero pomeni stagnacijo proizvodnje in denarna sredstva od proizvodni sektor bančništvu, kjer se uporabljajo za posojanje v špekulativne posle z finančni instrumenti ali trgovske dejavnosti. Zato razmerje med NPV in obrestno mero za depozite povezuje realno in denarni sektor gospodarstvo.
Stopnja obveznih rezerv je administrativna omejitev multiplikacijskega učinka. Toda že samo dejstvo prisotnosti presežnih rezerv, zlasti v obliki stanj na korespondenčnih računih poslovnih bank pri centralni banki, kaže, da je manifestirani učinek multiplikacije denarja manjši od potencialnega.
Tako v sodobnem gospodarstvu denarni agregati oblikujejo poslovne banke na podlagi denarne baze, ki jo ustvari centralna banka. Zato emisija negotovinski denar izvaja kot državna ustanova, pa tudi zasebno kreditne institucije. Pomembno je omeniti, da je osnova emisijski sistem Denarna baza je denar centralne banke.
Mehanizem množitve denarja veljaven na naslednji način. Recimo komercialna banka od vlagatelja sprejel depozit v višini 1000 enot. del odprt depozit mora biti naložen na posebnem računu rezerv pri centralni banki v obliki obvezne rezerve. Njegova velikost je določen odstotek od višine obveznosti poslovnih bank, imenovanih obvezna rezerva.
Denar na računu rezerv predstavlja obveznosti centralne banke in hkrati sredstva poslovne banke. Če vzamemo vrednost, ki je enaka 20 % ( rr), potem bo znesek obvezne rezerve enak 200 enotam. Preostalih 800 enot lahko banka uporabi po lastni presoji. Takšna sredstva so presežne rezerve komercialna banka. Ta sredstva morajo tako kot druga sredstva banke delovati, tj. ustvarjajo dobiček. Vlagatelji imajo še vedno depozite v višini 1000 enot, posojilojemalci pa 800 enot. Posledično bo banka ta znesek izdala kot posojilo svojim strankam. Ti pa bodo ta sredstva položili pri bankah na svoje račune, banke pa bodo še 20 % preostalega zneska namenile za rezervacijo, t.j. 160 enot Preostalih 640 enot. bo uporabljen tudi z največja korist. To je učinek širitve depozitov in posojil. Hkrati pa velja, da večja kot so stanja na depozitnih računih, večji je učinek denarnega multiplikatorja. Sčasoma kumulativna vrednost vloge v gospodarstvu se lahko povečajo v TO enkrat.
Torej za drugo banko:
prejeti novi depoziti so enaki 1000 (1 – rr) = 800.
Obvezne rezerve = 1000 rr· (1 - rr) = 160.
Presežne rezerve = 1000 (1 - rr) 2 = 640.
Novo posojilo = 640.
Ta proces se lahko nadaljuje, dokler zneska ni več mogoče uporabiti za posojanje ali pridobivanje sredstev, ko banke niso več zainteresirane za širitev posojanja.
Če formula R = rr· D nadomestek v izrazu denarne osnove MB=C+R, potem dobimo
Zdaj izenačimo desne strani enačb za depozite glede na ponudbo denarja in denarna osnova:
,
.
Vrednost (cr + 1 / cr + rr) klical denarni množitelj, ki kaže, koliko se poveča ponudba denarja, ko se denarna baza poveča za eno enoto.
Torej, denarni množitelj označuje povečanje ponudbe denarja, ki izhaja iz povečanja denarne baze.
,
Kje kr je razmerje depozitov in rr- stopnja rezervacije.
Tako je ponudba denarja enaka zmnožku denarne osnove in denarnega multiplikatorja:
,
Kje MB- denarna osnova in m- denarni množitelj.
Ta enačba se imenuje funkcija ponudbe denarja .
Iz formule torej izhaja, da je ponudba denarja neposredno odvisna od vrednosti denarne baze in denarnega multiplikatorja, ta pa obratno odvisen od stopnje obveznih rezerv in stopnje vlog.
Iz te enačbe je mogoče izpeljati naslednje zaključke.
1. Ponudba denarja je sorazmerna z denarno osnovo.
2. Nižja kot je stopnja rezervnih vlog, večji je obseg posojanja in večje je povečanje ponudbe denarja.
3. Nižji kot je depozitni koeficient, manj je gotovine v rokah prebivalstva in s tem večja je količina rezervnih sredstev v bankah. Zato se bo ponudba denarja povečala. V tem primeru bo imela krivulja ponudbe denarja navzgor obliko (slika 2).
riž. 2. Razpored denarne ponudbe
Na ponudbo denarja pa ne vplivajo samo odločitve centralne banke in poslovnih bank, ampak tudi odločitve prebivalstva.
Krivulja ponudbe denarja odraža odvisnost količine denarja v obtoku od višine obrestne mere. Je kratkoročno in dolgoročno. Kratkoročno za enoto M1 je navpična črta, saj je denarni multiplikator stabilen in ni odvisen od obrestne mere. IN dolgoročno predstavljena je s poševno črto.
Krivulja ponudbe se bo nagnila, ko se bo povečala količina denarja v obtoku in zvišala obrestna mera (prisotna so nihanja v BDP).
Krivulja ponudbe bo imela obliko navpične ravne črte (slika 3) v primeru, ko centralna banka nadzorovanje ponudba denarja, si jo bo prizadeval ohraniti na fiksni ravni ne glede na spremembe obrestne mere. Tako bo centralna banka ohranila strog denarno-kreditna politika namenjen zajezitvi inflacije.
riž. 3. Zaostrena monetarna politika centralne banke
Krivulja ponudbe bo imela vodoravno smer (slika 4), ko je cilj politike centralne banke ohraniti stabilno nazivna velikost posojilne obresti. Da bi se tako izognili krizi neplačil, se bo izvajala ohlapna denarna politika.
riž. 4. Ohlapna denarna politika centralne banke
Funkcijo denarne ponudbe označujeta dve spremenljivki: nominalna količina denarja v državi in realna (tj. stanja gotovine). Označujejo kupna moč denar. Poleg tega kazalniki kot so BDP, investicije, obrestne mere neposredno vplivajo tudi na denarni multiplikator in posledično na obseg likvidnosti izvedenih finančnih instrumentov.
Če prebivalstvo nima gotovine pri roki in ves denar hrani na depozitih v bankah, t.j. kr= 0, se denarni multiplikator spremeni v depozitni ali bančni multiplikator:
Na splošno lahko dodatno ponudbo denarja izračunamo po formuli:
kjer je D vrednost bančnega depozita.
Bančni multiplikator kaže skupni znesek depozitov, ki jih lahko bančni sistem ustvari iz vsakega denarna enota vloženo na račun poslovne banke:
Z bančnim multiplikatorjem lahko izračunate ne le količino denarja, temveč tudi njegovo spremembo.
Sprememba denarne ponudbe ( Gospa) lahko centralna banka izvaja z vplivom na rezerve bank in bančni multiplikator:
,
kjer je M sprememba denarne ponudbe;
K - znesek rezerv poslovnih bank, izdanih na kredit.
Upoštevati je treba tudi dejstvo, da je poleg multiplikativne ekspanzije možno zmanjšanje denarne mase v obtoku (pride do kreditne kontrakcije). Z močnim zmanjšanjem denarne baze se sposobnost bančnega sistema za ustvarjanje denarja močno zmanjša. Poleg tega banke začenjajo povečevati presežna sredstva v primeru nepredvidene okoliščine kar bi sčasoma lahko pripeljalo do finančne krize.
Če je torej obrestna mera zelo nizka in se je na računih komercialnih bank nabralo dovolj presežka sredstev, bo multiplikacijski učinek nizek. Če se obrestna mera dvigne, kar omogoča dobičkonosno uporabo bančnih posojil, je opazen največji multiplikacijski učinek. Če obrestna mera preseže to oviro, se obrestna mera znatno poveča denarni obtok, kar lahko privede do močnega zmanjšanja delovanja denarnega multiplikatorja. Takšno sliko so opazili v Rusiji v poznih devetdesetih letih prejšnjega stoletja, ko so po uvedbi novih računskih tehnologij ruske banke zamujena plačila strank.
Ob obstoju dveh ravni bančnega sistema emisijski mehanizem deluje na podlagi denarnega multiplikatorja. denarni množitelj je proces povečevanja (množenja) denarja na računih komercialnih bank med njihovim pretokom iz ene poslovne banke v drugo.
Mehanizem multiplikatorja denarja lahko obstaja samo v pogojih dvonivojskih (ali več) bančnih sistemov, prva raven - mehanizem nadzoruje centralna banka, druga raven - komercialna banka ga prisili k delovanju. Da bi razkrili mehanizem multiplikatorja denarja, je treba ugotoviti, kako banke ustvarjajo denar.
Recimo, da ima podjetnik v pogojni državi A 1000 rubljev. gotovina, ki je začasno prosta. Odloči se, da jih položi v eno od komercialnih bank, kjer ima odprt račun (recimo ji Banka 1).
Ta operacija v bilanci stanja banke 1 se bo odražala na naslednji način:
Denarja v banki ne hranijo tako kot v sefu. Potrebuje jih, da zagotovi posojilo nekomu, ki ga potrebuje. Banka ne hrani denarja, ampak skrbi za njegovo knjigovodstvo. Glavna funkcija banke je kreditiranje industrije. Na podlagi njihovega komercialne interese Banka 1 bo poskušal uporabiti prejeti denar - izdati posojilo drugemu posojilojemalcu na podlagi svojih zmožnosti. Vendar pa lahko uporabi le del prejetega denarja, saj je dolžan nakazati določen znesek rezervni sklad centralna banka države. Predpostavimo, da je v našem primeru samo ena vrsta depozitov, za katere je obrestna mera 20%. To pomeni, da po prejemu 1000 rub. gotovina, banka je dolžna 200 rubljev. prenos v rezervni sklad in 800 rubljev. lahko izda v obliki posojila nekomu, ki trenutno potrebuje denar.
Ravnovesje Banka 1 po teh operacijah bo videti takole:
Tako je banka 1 zaradi te operacije ustvarila dodatnih 800 rubljev, ki bodo dodani začetnemu znesku gotovine - 1000 rubljev, in skupni ponudba denarja v gospodarskem sistemu je zdaj (1000 + 800) rubljev.
Posojilojemalec je prejel denar Banka 1 vloži v svojo komercialno banko, recimo temu - Banka 2. Podobne operacije na rezervacijah in posojilih v bilanci stanja Banke 2 bodo prikazane na naslednji način:
Tako je bilo ustvarjenih dodatnih 640 rubljev. in denarna ponudba v sistemu bo: (1000 + 800 + 640) rubljev. Če je izdano posojilo v višini 640 rubljev Banka 2, vloženo v naslednja banka, ki daje 20% rezervi in spet daje 80% dolgu, potem se bo količina denarja v gospodarstvu povečala še za 512 rubljev. V končni fazi se lahko depoziti teoretično povečajo za 1/r-krat v primerjavi s količino gotovine, ki je prvotno vstopila v bančni sistem:
Kje r je stopnja bančnih rezerv.
Koeficient 1/ r dobil ime v teoriji denarnega obtoka denarni množitelj, in znesek gotovine, ki ga bančni sistem prvotno prejme, je osnovni denar oz denarna osnova.
denarni množitelj (T) - koeficient, ki služi kot merilo povečanja denarne mase zaradi negotovinske emisije (bančne emisije). Prikazuje, kolikokrat je ponudba denarja večja od količine gotovine v bančnem sistemu.
denarna osnova (H) - neodvisna sestavina denarne mase, ki označuje vrednost denar prejel komercialni bančni sistem.
denarna ponudba v sodobni svet je praviloma določena z zneskom negotovinske emisije. Velikost te emisije ni odvisna le od velikosti denarne baze, temveč tudi od stopnje razvitosti in pogojev za delovanje poslovnih bank, tj. od zmožnosti bančnega sistema, da razširi sredstva, ki prihajajo vanj. Indikator, ki označuje to sposobnost bančnega sistema, je denarni multiplikator. Statistična študija tega kazalnika, tj. Izračun ravni, prepoznavanje dejavnikov njene spremembe in določanje stopnje njihovega vpliva je najpomembnejša naloga statistike denarnega obtoka.
denarni množitelj prikazuje, kolikokrat je skupno število depozitov v bančnem sistemu večja količina prvotno vnesen v sistem osnovni denar, in je enako:
,
kjer je m denarni multiplikator;
M - ponudba denarja;
H je denarna osnova.
Hkrati je v skladu z ekonomsko teorijo multiplikator recipročna obrestna mera:
,
tiste. lahko se določi glede na vrednost tečaja rezervacije.
Glede na metodo izračuna ponudbe denarja, denarne osnove in stopnje rezerv obstaja več pristopov k izračunu vrednosti denarnega multiplikatorja, od katerih vsak odraža različne vidike multiplikatorskega učinka in vam omogoča, da raziščete dejavnike, ki vplivajo na njegovo dinamika.
Če za vrednost denarne mase vzamemo agregat M2, potem
.
Dobimo dejansko vrednost multiplikatorja, ki označuje splošne pogoje za delovanje denarnega sistema: razvitost bančnega in kreditnega sistema, pogoje rezerv, ki jih je vzpostavila centralna banka, in sistem spremljanja njihovega izvajanja, strukturo ponudba denarja, predvsem pa delež gotovine in sistem obtoka.
Drug pristop k izračunu množitelja, ki temelji na dejstvu, da je recipročna stopnja rezervacije, vam omogoča izračun zgornje meje njegove spremembe.
V Republiki Belorusiji je bil z oblikovanjem uveden sistem obveznih rezerv Narodna banka. V skladu s tem sistemom Narodna banka Republike Belorusije določi določen minimalni odstotek zneska depozita, ki določa znesek sredstev, ki jih mora vsaka banka hraniti v obliki gotovine v Narodni banki Republike. Belorusije, tj.
Rezerve = r Depoziti.
Če je stopnja rezerv 20%, to pomeni, da mora imeti komercialna banka, ki ima vezane obveznosti v višini 1 milijona rubljev, rezervo v višini 200 tisoč rubljev v Narodni banki Republike Belorusije. Če se naslednji mesec njene dolgoročne obveznosti povečajo na 2 milijona rubljev, mora komercialna banka povečati svoje rezerve na 400 tisoč rubljev.
V resnici ni enotne stopnje odpuščanja. Stopnja rezerv ima različne vrednosti za depozite, ki se razlikujejo po pogojih, obsegu in vrstah privabljenih sredstev. Razlike so lahko na primer:
na račune na vpogled in vezane obveznosti poslovne banke do 30 dni - 20%;
Avtor: nujne obveznosti nad 30 dni do 90 dni - 14%;
za nujne obveznosti nad 90 dni - 10%;
za sredstva na računih v tuji valuti - 1,5%.
Stopnja rezerv se lahko izračuna kot razmerje med zneskom rezerv Narodne banke Republike Belorusije in zneskom depozitov bančnega sistema:
.
Vrednost denarnega multiplikatorja, ki je identično enaka njegovi recipročni vrednosti, je enaka:
.
V tem primeru multiplikator označuje dejanske možnosti poslovnih bank za povečanje obsega kreditnih naložb v gospodarstvu.
Poleg teh razlik se lahko vrednost stopnje obveznih rezerv za nekatere vrste vlog v obdobju spreminja glede na naloge, ki jih rešuje v okviru denarne politike države.
Tako Narodna banka Republike Belorusije z nadzorom mehanizma multiplikatorja denarja širi ali zožuje izdajne zmogljivosti komercialnih bank, s čimer opravlja eno od svojih funkcij - funkcijo denarne regulacije.
Glede na proces širjenja depozita predpostavimo, da: 1) denar ne zapusti bančništvo in ne poravnajte v obliki gotovine, 2) kreditne možnosti jih banke v celoti uporabljajo in 3) ponudbo denarja določa samo vedenje bančni sektor. Pri proučevanju denarne mase pa je treba upoštevati, da na njeno vrednost vpliva obnašanje gospodinjstev in podjetij (nebančni sektor), pomembno pa je upoštevati tudi dejstvo, da poslovne banke morda ne bodo izkoristile svoje polne kreditne sposobnosti, zaradi česar ostanejo presežne rezerve, ki jih ne posojajo. In pod takimi pogoji, sprememba vrednosti vlog ima multiplikacijski učinek, vendar bo njegova vrednost drugačna. Izpeljimo formulo denarnega množitelja: Denarna masa (M1) je sestavljena iz sredstev v rokah prebivalstva (gotovina) in sredstev na tekočih bančnih računih (depoziti):
Centralna banka, ki nadzoruje denarno ponudbo, pa ne more neposredno vplivati na vrednost denarne mase, saj ne določa vrednosti vlog, ampak lahko le posredno vpliva na njihovo vrednost s spremembo stopnje obveznih rezerv. Centralna banka regulira le količino gotovine (ker jo daje v obtok) in višino rezerv (ker jih vodi na svojih računih). Količina gotovine in rezerv, ki jih nadzoruje centralna banka, se imenuje denarna baza ali denar z visoko močjo in je označena (H):
Kako lahko centralna banka nadzoruje in regulira ponudbo denarja? To je mogoče z regulacijo vrednosti denarne baze, saj je denarna masa produkt vrednosti denarne baze in vrednosti denarnega multiplikatorja. Za izpeljavo denarnega multiplikatorja uvedemo naslednje koncepte:
1) stopnja rezerv rr (razmerje rezerv), ki je enaka razmerju med zneskom rezerv in zneskom vlog:
ali delež vlog, ki so jih banke dale v rezerve. Definirano je gospodarsko politiko banke in zakoni, ki urejajo njihovo dejavnost;
2) depozitna obrestna mera cr (), ki je enaka razmerju med gotovino in depoziti:
3) Označuje preference prebivalstva pri razdelitvi sredstev med gotovino in bančni depoziti. Zaradi
in R \u003d rr x D, potem lahko zapišemo:
M \u003d C + D \u003d cr x D + D \u003d (cr + 1) x D (1)
H \u003d C + R \u003d cr x D + rr x
D = (cr + rr) x D (2)
Količina [(cr + 1)/ (cr + rr)] je denarni multiplikator ali multiplikator denarne osnove, tj. koeficient, ki kaže, kolikokrat se bo denarna masa povečala (zmanjšala) s povečanjem (zmanjšanjem) denarne baze za eno enoto. Kot vsak množitelj deluje v obe smeri. Če želi centralna banka povečati denarno ponudbo, mora povečati denarno bazo, če pa želi zmanjšati denarno ponudbo, mora denarno bazo zmanjšati. Upoštevajte, da če predpostavimo, da gotovine ni (C=0) in ves denar kroži samo v bančnem sistemu, potem iz denarnega multiplikatorja dobimo bančni (depozitni) multiplikator: multD = 1/ rr . Drugo ime zanj je multiplikator razširitve depozita. Vsi ti izrazi pomenijo isto stvar, in sicer: če se depoziti poslovnih bank povečajo, se poveča ponudba denarja v več. Bančni multiplikator kaže, kolikokrat se bo denarna ponudba spremenila (povečala ali zmanjšala), če se vrednost depozitov komercialnih bank spremeni (poveča oziroma zmanjša) za eno enoto. Torej množitelj deluje v obe smeri. Ponudba denarja se poveča, ko denar vstopi v bančni sistem (povečanje depozitov) in upade, ko denar zapusti bančni sistem (tj. dvigne se iz depozitov). In ker se v gospodarstvu praviloma denar tako nalaga v banke kot dviguje z računov, se denarna ponudba ne more bistveno spremeniti. Do takšne spremembe lahko pride le, če centralna banka spremeni stopnjo obveznih rezerv, kar bo vplivalo na kreditno sposobnost bank in vrednost bančnega multiplikatorja. To je eden od pomembna orodja monetarna politika(politike ponudbe denarja) Centralna banka. Ni naključje, da se bančni multiplikator pogosto imenuje "enostavni denarni multiplikator" (enostavni denarni multiplikator), denarni multiplikator pa kompleksni denarni multiplikator ali samo denarni multiplikator (denarni multiplikator). Vrednost denarnega multiplikatorja je odvisna od obrestne mere in obrestne mere za depozite. Čim višje so, tj. kako več deleža rezerve, ki jih banke ne posojajo, in večji delež gotovine, ki jo ima prebivalstvo pri roki, ne da bi jo vložilo v bančni računi, manjši je množitelj.
To je mogoče prikazati na grafu, ki prikazuje razmerje med denarno osnovo (H) in ponudbo denarja (M) prek denarnega multiplikatorja, ki je enak: (cr + 1) / (cr + rr) Očitno je tangens naklona je (cr + rr) /(cr + 1
Pri konstantni vrednosti denarne baze H1 povečanje depozitne obrestne mere s cr1 na cr2 zmanjša vrednost denarnega multiplikatorja in poveča naklon krivulje ponudbe denarja (ponude denarja), posledično se ponudba denarja zmanjša od M1 do M2. Da se denarna ponudba ne spremeni (ostane na ravni M1) z znižanjem multiplikatorja, mora centralna banka povečati denarno bazo na H2. Tako povečanje depozitne obrestne mere zmanjša vrednost multiplikatorja. Podobno se lahko pokaže, da je rast stopnje obveznih rezerv (povečanje bank deleža vlog v obliki rezerv), tj. večji kot je znesek presežka, ki ni izdan na kredit, bančnih rezerv, manjša je vrednost multiplikatorja.
